Разработка предложений по улучшению финансового состояния ОАО «Московская Сотовая Связь» на основе бухгалтерской отчетности. Часть 2.

---

Страницы:   1   2   3   4

---

1.3. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Московская Сотовая Связь»

ОАО «Московская Сотовая Связь» входит в группу компаний, оказывающих услуги связи под товарным знаком «Скай Линк».

ОАО «МСС» осуществляет строительство сети подвижной сотовой связи и оказывает услуги высокоскоростного мобильного доступа в Интернет, передачи данных и голосовой связи на территории г.Москвы и Московской области (с использованием технологии третьего поколения CDMA2000 1X EV-DO, реализованной в радио-интерфейсе 450 МГц) под товарным знаком «Скай Линк» [23].

ОАО «МСС» специализируется на предоставлении услуг подвижной радиотелефонной связи. Компания предоставляет услуги на территории Москвы и Московской области с 1993 года в стандарте NMT-450 и с 2003 года в стандарте CDMA-450.

Продуктовый портфель компании включает в себя предложения услуг сотовой связи для мобильных и стационарных пользователей, а также услуги передачи данных, в том числе с использованием радиомодемов и роутеров. Целевой аудиторией является практичный абонент, стремящийся получить услуги по наиболее привлекательной цене.

Компания позиционирует себя на рынке как оператор, который стремится предоставить наиболее выгодные цены на услуги мобильной связи в сочетании с поддержанием надлежащих качественных характеристик сети. Важным направлением бизнеса компании также является поддержка и развитие взаимодействие с операторами связи в рамках проектов MVNO.

Абонентская база сети «Скайлинк-Москва» в 2013 году сократилась вследствие активного развития и продвижения услуг 3G  и 4G со стороны «большой тройки» (МТС, Мегафон, Вымпелком) и интенсивного роста рынков смартфонов и планшетов, сопровождающегося сокращением доли рынка пользователей USB–модемов.

ОАО «МСС» — телекоммуникационная компания, основным направлением деятельности которой является предоставление полного спектра услуг связи на территории Москвы и Московской области.

ОАО «МСС» оказывает следующие виды телекоммуникационных услуг:

• Услуги подвижной радиотелефонной связи;
• Услуги передачи данных;
• Телематические услуги;
• Услуги по аренде выделенных цифровых каналов связи;
• Услуги по предоставлению собственной сетевой инфраструктуры для компаний-партнеров по MVNO-договорам.

К приоритетным направлениям деятельности компании относятся:

• Сохранение абонентской базы;
• Реализация стратегии низких цен и ценового лидерства;
• Снижение затрат и увеличение рентабельности бизнеса;
• Поддержание заданных качественных характеристик сети.

В соответствии с маркетинговой стратегией, направленной на предложение услуг в сегменте практичных абонентов, основной задачей «Скай Линк» в 2013 году являлось предотвращение ощутимого снижения основных коммерческих и финансовых показателей, вывод их на относительно стабильный уровень, соответствующий доле рынка, занимаемой данным сегментом.

Были запущены программы лояльности абонентов и программы скидок на услуги, произведена модификация архивных интернет-продуктов с целью снижения оттока абонентов с архивными тарифными планами.

В 2013 году успешно построены и интегрированы новые базовые станции и проведена модернизация части действующих, вследствие чего улучшено качество связи и увеличена скорость доступа в интернет в районах модернизации. Повышена пропускная способность транспортной сети, введены в эксплуатацию новые узлы, что повысило надежность сети в целом и показатель непрерывности предоставления сервисов абонентам.

В течение 2013 года продолжалась работа по оптимизации затрат, повышении эффективности и управляемости бизнеса. Осуществлялась интеграция, поддержка и дальнейшая модернизация биллинга и ИТ-систем для предоставления качественных сервисов абонентам по выгодным тарифам.

На момент 2013 года ОАО «МСС» испытывает серьёзные финансовые трудности. Общество имеет значительный объем заимствований на внутреннем рынке, что создает существенную нагрузку на финансовый результат. В конце 2013 года средняя ставка по внешним долговым процентным обязательствам составила 9,1%. Изменение текущих процентных ставок на рынке финансовых инструментов, а также ухудшающаяся финансовая отчетность компании потенциально несут в себе риски как изменения условий по действующим кредитным договорам в сторону их ухудшения, так и реализации требования банков по досрочному погашению, ранее выданных кредитов [15].

Для «оздоровления» чистых активов, прежде всего, необходимо увеличение выручки, что, в свою очередь, предполагает существенные капитальные вложения в сеть, которые позволят повысить как качество предоставляемых услуг, так и освоить новые территории с целью привлечения и удержания новых абонентов. При этом компания должна ежегодно переоценивать свои активы и с переоцененной суммы начислять амортизацию. Также увеличение чистых активов возможно за счет получения материальной помощи от собственников в виде вкладов в имущество компании и за счет снижения кредиторской задолженности, срок годности которой составляет более трех лет.

Компания «Скай Линк» — лидер российского рынка услуг 3G, предоставляет услуги высокоскоростного мобильного доступа в Интернет и голосовой связи (используется технология третьего поколения 3G/EV-DO и технология 2G/GSM). В настоящее время территория предоставления услуг 3G под брендом «Скай Линк» включает более 10300 населенных пунктов в 36 субъектах РФ, где обслуживается, по данным на 3 кв. 2010 года, более 1,3 млн. абонентов.

В настоящее время «Скай Линк» обеспечивает самую большую территорию покрытия сети 3G в РФ, которая включает более 10300 населенных пунктов (в том числе более 500 городов и поселков с населением более 5000 человек) в 36 субъектах РФ. На лицензионной территории проживает 96% населения РФ.

Начато тестирование новых мультистандартных мультидиапазонных абонентских устройств на базе чипсета Qualcomm MDM6600 с поддержкой CDMA 450/2100, GSM/GPRS/EDGE/UMTS, а также технологии спутникового позиционирования GPS и GLONASS.

Сеть «Скай Линк» использует технологию множественного доступа с кодовым разделением сигнала CDMA2000 1Х (стандарт IMT-MC-450). Основными преимуществами IMT-MC по сравнению с другими современными стандартами сотовой связи являются:

Высокая пропускная способность как при передаче данных (от 153 Кбит/с в сетях 1Х до 3,1 Мбит/с в сетях EV-DO*), так и при передаче речи; Возможность высокоскоростной передачи данных в пакетном режиме, что является основой для развития уникальных информационных, медийных и коммуникационных услуг.

Информационная безопасность: обеспечивается за счет криптографической аутентификации мобильных терминалов (МТ) и защиты передаваемой информации путем скремблирования и использования специального алгоритма шифрования.

Экологическая безопасность: мощность излучения передатчика терминала существенно ниже, чем в других стандартах: пиковая — 200 мВт, средняя на большей части обслуживаемой территории примерно на порядок ниже пиковой;

Реализуя преимущества, основанные на уникальных технологических особенностях сети, мы заинтересованы в том, чтобы предоставлять нашим пользователям весь спектр востребованных услуг, расширить доступ к информационным ресурсам и предоставить новые средства коммуникаций для работы и досуга.

«Скай Линк» меняет привычные представления о мобильной связи, создавая новые уникальные возможности для работы вне офиса, предлагая мобильные решения для развития бизнеса, общения и отдыха. «Скай Линк» – это уникальные услуги цифровой связи: широкополосный беспроводный доступ в Интернет, высокоскоростная передача данных различного формата, включая видео, и качественная голосовая связь с самой высокой степенью защиты от несанкционированного доступа.

Развивая новый стандарт на территории России, «Скай Линк» стал инициатором становления рынка мобильного контента. Наша задача — развивать этот новый сегмент во взаимодействии с другими участниками рынка и быть катализатором его роста. Мы видим свою миссию в том, чтобы сформировать и развивать рынок информационных, медийных и коммуникационных услуг в национальном масштабе, предоставлять пользователям средства доступа к этим услугам и быть лидером в продвижении инновационных решений в сфере современных инфокоммуникационных технологий.

Награды и звания

«Скай Линк» — член международной ассоциации CDM Development Group (CDG). Компания отмечена дипломом ИА «Сотовик» за самый амбициозный проект 2004 года, премией РБК «Компания года — 2005» за техническую модернизацию в регионах, первой премией «Брэнд года/EFFIE 2006» в номинации «Новые услуги» за вывод на рынок услуги SkyTurbo (EV-DO). Лауреат «Премии Рунета-2008» в номинации «Экономика и бизнес».

Компания показывает высокие темпы роста в ТОП-30 самых динамичных телекоммуникационных компаний России (РБК, Телекоммуникационная карта России) и входит в рейтинг наиболее стратегичных телекоммуникационных компаний РФ (Центр рейтингов и сертификации Института экономических стратегий).

Экологичность

Мобильная связь стандарта CDMA, на которой работают сети «Скай Линк», признана в мире и в России, где действуют самые жесткие нормы излучения сотовых телефонов и базовых станций в мире, самой экологически безопасной. Мощность излучения базовой станции и мобильного телефона CDMA существенно ниже, чем в других стандартах, в некоторых случаях – в сотни раз.

Москва и Московская область

«Скай Линк — Москва» организована в Московском регионе на базе ОАО «Московская Сотовая Связь» и ОАО «Персональные коммуникации». Сеть «Скай Линк» в Московском регионе работает с ноября 2003 года. Сеть «Скай Линк» в Московском регионе построена на оборудовании Alcatel-Lucent и обеспечивает покрытие всей территории Москвы и Подмосковья.

2 марта 2015 года Скай Линк информировало абонентов о начале реорганизации, ООО «Управляющая компания Т2 Рус» станет правопреемником ОАО «МСС» по всем правам и обязанностям, в том числе, по заключенным договорам на оказание услуг связи и в процессе реорганизации будет переименовано в ООО «Т2 Мобайл». Реорганизация никак не отразится на условиях обслуживания абонентов [23].

Выводы по первому разделу

Проведенное исследование в первом разделе позволяет сделать следующие выводы:

Финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе взаимодействия средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеров обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния предприятия – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия эффективных управленческих решений.

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

После рассмотрения методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты деловой активности и рентабельности для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия.

 

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ УЧЕТА И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МОСКОВСКАЯ СОТОВАЯ СВЯЗЬ»

2.1. Организация учета в ОАО «МОСКОВСКАЯ СОТОВАЯ СВЯЗЬ»

Бухгалтерский учет в Компании ведется в соответствии с Федеральным законом № 402-ФЗ от 6 декабря 2011г. «О бухгалтерском учете» и «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным Приказом Министерства финансов РФ №9 34н от 29 июля 1998 г. (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 24 марта 2000 г., 18 сентября 2006 г., 26 марта 2007 г., 25 октября 2010 г. и 24 декабря 2010 года), а также действующими Положениями по бухгалтерскому учету [1]. Бухгалтерская отчетность Компании за 2014 год была подготовлена в соответствии с тем же Законом и положениями.

Бухгалтерская отчетность Компании сформирована согласно действующим в РФ правилам бухгалтерского учета и отчетности. Бухгалтерский учет в Компании организован в соответствии с требованиями законодательства РФ о бухгалтерском учете, нормативно-правовых актов Министерства финансов РФ и органов, которым федеральными законами предоставлено право регулирования бухгалтерского учета.

Ведение бухгалтерского учета в 2014 году осуществлялось в соответствии со способами, указанными в Учетной политике Компании, утвержденной приказом генерального директора макрорегиона Москва от 04 апреля 2014 года. Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется специализированным подразделением управляющей организации.

Общим центром обслуживания («ОЦО»), на основе договорных отношений согласно к Договору на ведение бухгалтерского и налогового учета от 04.04.2014 года.

Общество намерено продолжать непрерывную деятельность в течение 12 месяцев после отчетной даты и далее. Финансирование оборотного капитала Общества зависит от группы компаний «Теле2 Россия». В 2014 г. Общество получило безвозмездное финансирование от акционера на общую сумму 5,063,027 тыс. руб. Акционер Общества намерен и в состоянии при необходимости предоставить Обществу необходимые средства, чтобы позволить Обществу продолжать свою нормальную деятельность в течение как минимум 12 месяцев после даты утверждения данной бухгалтерской отчетности.

Указанные обстоятельства, свидетельствуют об отсутствии существенной неопределенности относительно способности Общества продолжать свою деятельность в обозримом будущем

План счетов бухгалтерского учета

Компания разработала и применяет рабочий план счетов бухгалтерского учета, основанный на стандартном плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденном Приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000 года №994н, с применением отдельных субсчетов, позволяющих получать отчетность, соответствующую требованиям бухгалтерского и налогового законодательства по российским стандартам, а также требованиям раздельного учета затрат.

Активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте

При учете хозяйственных операций, совершенных в иностранных валютах, применяется официальный курс рубля, установленный Центральным банком Российской Федерации («ЦБ РФ»), действующий на день совершения операции. Активы и обязательства, стоимость которых выражена в иностранной валюте, отражаются в отчете в суммах, исчисленных на основе официального курса рубля, установленного ЦБ РФ, действовавшего на 31 декабря 2014, 2013 и 2012 годов.

Порядок учета активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте и условных единицах, но подлежащих оплате в рублях, регулируется ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте».

В соответствии с ПБУ 3/2006 обязательства, выраженные в иностранной валюте и условных единицах, подлежат пересчету в рубли по состоянию:

• на дату их принятия к учету;
• на последнюю дату месяца, на отчетную дату и на дату совершения операции;
• на дату погашения актива или обязательств.

Курсовые разницы отражаются в отчете о прибылях и убытках свернуто в составе прочих доходов или прочих расходов.

Оборотные и внеоборотные активы и обязательства

Активы, отраженные в бухгалтерской отчетности в составе оборотных, предполагаются к использованию в производственной и иной деятельности в течение 12 месяцев после отчетной даты. Обязательства, отраженные в бухгалтерской отчетности в составе краткосрочных, предполагаются к погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Учет основных средств

Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат Компании на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ). В первоначальную стоимость основных средств включаются фактические затраты на доставку объектов и доведение их до состояния, пригодного к использованию.

Единицей бухгалтерского учета основных средств в компании является инвентарный объект. В случае наличия у одного объекта нескольких частей, сроки полезного использования которых существенно отличаются, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект.

Переоценка объектов основных средств не производится.

Амортизация основных средств начисляется линейным способом в соответствии с определенным по каждому основному средству сроком полезного использования, принимая во внимание Классификацию основных средств, утвержденную Постановлением Правительства РФ №9 1 от 1 января 2002 года.

Активы, отвечающие требованиям п.5 ПБУ 6/01 и стоимостью не более 40,000 рублей за единицу, отражаются в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности в составе материально-производственных запасов и списываются на затраты на производство (расходы на продажу) по мере отпуска их в производство, за исключением объектов сети связи, мебели и оргтехники.

В целях начисления амортизации вновь приобретенные основные средства в бухгалтерском учете группируются в соответствии с Классификацией основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 года №91.

Доходы и расходы от выбытия и реализации основных средств отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе прочих доходов и расходов в нетто-оценке.

Незавершенное строительство и оборудование к установке учитываются в составе прочих внеоборотных активов.

Общество ведет учет затрат на строительство, реконструкцию и модернизацию основных средств — на соответствующем субсчете счета 08 «Вложения во внеоборотные активы», 08.03 «Строительство объектов основных средств».

Расходы на оплату труда сотрудников Департамента развития сети отражаются в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы до момента ввода сети в коммерческую эксплуатацию. В состав расходов на оплату труда включаются:

• оплата труда;
• страховые взносы в ПФ РФ, ФСС РФ, ФОМС РФ;
• страховые взносы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;
• расходы по формированию оценочных обязательств, связанных с оплатой труда.

В качестве базы для распределения общей суммы расходов по объектам строительства используются трудозатраты каждого сотрудника, зафиксированные в Табеле учета рабочего времени.

При начислении заработной платы в программе расходы на оплату труда отражаются по Дт счета 0803 субсчет «Капитализация расчетов с персоналом» в корреспонденции Кт 69, 70, 96 исходя из фактически отработанного времени сотрудников за отчетный период.

Распределение фактических расходов на оплату труда по объектам строительства готовым к вводу в эксплуатации, осуществляется на момент запуска сети.

Прочие капитальные затраты включаются в инвентарную стоимость объектов по прямому назначению. В случае если они относятся к нескольким объектам, их стоимость распределяется по каждому инвентарному объекту пропорционально объемам выполненных строительно-монтажных работ.

Учет нематериальных активов

Нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. В первоначальную стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, включаются:

• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором об отчуждении исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации правообладателю (продавцу);
• таможенные пошлины и таможенные сборы;
• невозмещаемые суммы налогов, государственные, патентные и иные пошлины, уплачиваемые в связи с приобретением НМА;
• вознаграждения посреднической организации и иным лицам, через которых приобретен НМА;
• плата за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением НМА;
• иные расходы, непосредственно связанные с приобретением НМА и обеспечением условий для его использования в запланированных целях.

Единицей бухгалтерского учета нематериальных активов является инвентарный объект.

Амортизация нематериальных активов начисляется линейным способом.

Сроки полезного использования нематериальных активов определяются комиссией исходя из срока действия патента, свидетельства и других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности согласно законодательству РФ или исходя из ожидаемого срока использования этого объекта, в течение которого Компания сможет получать экономические выгоды. Амортизационные отчисления по нематериальным активам отражаются в бухгалтерском учете путем накопления соответствующих сумм на счете 05 «Амортизация нематериальных активов».

Переоценка нематериальных активов не производится.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства

Отражение задолженности по заемным средствам в составе краткосрочной/долгосрочной происходит в соответствии с условиями договоров до момента погашения задолженности.

Перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную производится в момент, когда по условиям договора займа и (или) кредита до возврата основной суммы долга остается 365 дней и менее.

Учет денежных средств и денежных эквивалентов

Компания отражает высоколиквидные финансовые вложения с первоначальным сроком погашения менее трех месяцев, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости, в составе строки «Денежные средства и денежные эквиваленты» бухгалтерского баланса.

Учет доходов

Доходами от — обычных видов деятельности компания признает‚ доходы от реализации услуг связи и иных услуг, технологически неразрывно связанных с услугами связи, доходы от реализации товаров, доходы от реализации прочих услуг (работ), доходы от сдачи имущества в субаренду. Остальные доходы Компании признаются прочими доходами.

В Компании установлен следующий порядок признания доходов:

• доходы от абонентской платы признаются по мере использования услуг в течение расчетного периода, установленного в договоре;
• доходы от подключений абонентов признаются в том месяце, когда новый абонент подключен и может пользоваться услугами Компании;
• доходы от реализации эфирного времени (трафика) абонентам признаются по мере их использования абонентами в течение календарного месяца на основании данных биллинговой системы о стоимости предоставляемых услуг;
• с доходы от реализации услуг роуминга признаются по мере его использования в течение расчетного периода, установленного в договоре;
• доходы от сдачи имущества в субаренду признаются в том периоце, когда услуги были оказаны покупателю;
• доходы от реализации товаров и прочего имущества признаются после того, как риски и права собственности на эти товары перейдут к покупателю;
• доходы от реализации прочих услуг признаются на дату приемки выполненных работ (услуг), указанную в акте приемки работ (услуг).

Прочими доходами являются:

• поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты);
• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств предприятия, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете предприятия в этом банке;
• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
• активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
• поступления в возмещение причиненных предприятию убытков;
• с суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
• курсовые разницы;
• прочие доходы.

Учет расходов

Компания ведет учет расходов по основной деятельности в разрезе видов деятельности и видов оказываемых услуг связи.

Затраты на оказание услуг (выполнение работ) формируются на соответствующих субсчетах счета 20 «Основное производство», 26 «Общехозяйственные расходы», 44 «Расходы на продажу», без использования счета 25 «общепроизводственные расходы» и признаются в себестоимости проданных услуг полностью в отчетном году их признания в учете.

В соответствии с п. 18 ПБУ 10/99 «расходы организации» расходы признаются в том отчетном периоде‚ в котором они имели место, независимо от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы осуществления.

Коммерческие и управленческие расходы признаются полностью в отчетном периоде их признания в качестве расходов по обычным видам деятельности.

Учет займов, кредитов и затрат по их обслуживанию

Расходами, связанными с выполнением обязательств по полученным займам и кредитам являются:

• проценты на сумму займа (кредита), подлежащие уплате заимодавцу (кредитору) в размере и на условиях, предусмотренных договорами займа (кредита);
• дополнительные расходы по займам.

Дополнительными расходами по займам являются:

• суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги;
• суммы, уплачиваемые за экспертизу договора займа.‚ (кредитного договора);
• иные расходы, непосредственно связанные с получением займов (кредитов).

Дополнительные расходы, непосредственно связанные с получением займов (кредитов), включаются в состав прочих расходов единовременно.

Проценты, причитающиеся к оплате заимодавцу (кредитору), непосредственно связанные с приобретением, сооружением и (или) изготовлением инвестиционного актива, включаются в стоимость этого инвестиционного актива равномерно, независимо от условий их оплаты согласно договорам займа (кредита).

Проценты, причитающиеся к оплате заимодавцу (кредитору), не связанные с приобретением, сооружением и (или) изготовлением инвестиционного актива, включаются в состав прочих расходов равномерно независимо от условий их оплаты согласно договорам займа (кредита).

Сумма основного долга и расходы по займам отражаются в бухгалтерском учете обособленно.

Учет оценочных резервов и оценочных обязательств

Компания создает следующие виды оценочных резервов:

• по сомнительным долгам (ежеквартально);
• под снижение стоимости материальных ценностей (ежеквартально).
• по рискам, связанным с уплатой пеней и штрафов

При этом существует следующий порядок создания резервов:

резерв по сомнительным долгам создается по следующим видам задолженности:

• сомнительная задолженность покупателей и заказчиков за услуги связи абонентам;
• сомнительная задолженность операторов по договорам на интерконнект, операторов по расчетам за входящий роуминг,
• сомнительная задолженность покупателей за реализованные покупные товары
• сомнительная задолженность арендаторов за услуги по предоставлению имущества в аренду
• задолженность поставщиков и подрядчиков по выданным авансам под предстоящую поставку оборудования, ТМЦ
• прочие сомнительные дебиторы.

В Компании сомнительным долгом в целях начисления резерва сомнительных долгов признается любая задолженность, одновременно удовлетворяющая следующим условиям:

• задолженность не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена
• сроки, установленные договором, более чем 60 дней;
• задолженность не обеспечена соответствующими гарантиями (залог, удержание имущества должника, поручительство, банковская гарантия, задаток);
• не является задолженностью по расчетам по связанным сторонам в рамках группы компаний «Теле2».

Мониторинг дебиторской задолженности для выявления сомнительной и формирования резерва проводится ежемесячно.

Резерв под снижение стоимости материальных ценностей образуется на величину разницы между текущей рыночной стоимостью и фактической себестоимостью материально-производственных запасов, если последняя выше текущей рыночной стоимости, и относится на прочие расходы.

Оценочные обязательства. Компания отражает в отчетности следующие виды оценочных обязательств:

• по выплате вознаграждений по результатам работы за квартал, год;
• на оплату неиспользованных отпусков;
• по выводу внеоборотных акгивов из эксплуатации [23].

2.2. Оценка уровня ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «МСС»

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние активов с состоянием пассивов.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности. Ликвидность — характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Ликвидность — необходимое и обязательное условие платежеспособности. Платежеспособность — способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Платежеспособность предприятия подтверждается следующими данными. Во-первых, наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений в оптимальной величине. На расчетном счете денежные средства должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами. Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической[13].

Ликвидность активов баланса предприятия определяется на основе выявления типа ликвидности баланса и расчета финансовых коэффициентов. Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Где, А₁  — денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

А_{2  —}  дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты + прочие оборотные активы;

А₃ — запасы + дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты + НДС по приобретенным ценностям;

А₄ — внеоборотные активы;

П_{1 —} кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства;

П₂ — краткосрочные кредиты и займы;

П₃ — долгосрочные обязательства;

П₄ — статьи раздела баланса «Капитал и резервы»

Баланс считается абсолютно ликвидным при условии: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃;А₄ ≤ П₄ [5].

После расчетов таблицы 2.1 и таблицы 2.2 получились следующие соотношения:

На начало 2012г.: А1>П1;А2<П2;А3<П3;А4>П4.

На конец 2013г.: А1<П1;А2<П2;А3<П3;А4>П4.

На конец 2014г.: А1<П1;А2>П2;А3>П3;А4>П4.

Таблица 2.1 —  Анализ   ликвидности активов тыс.руб.

 

На конец 2014г.: — 7056187 тыс. руб.

Перспективная ликвидность ПЛ=А3-П3 составила:

На начало 2012г.: -5586838 тыс. руб.

На конец 2012г.: -4580996 тыс. руб.

На конец 2013г.:43611 тыс. руб.

Таблица 2.2 Анализ ликвидности пассивов тыс.руб.

 

Данные показатели представлены в таблице 2.3.

Общий показатель платежеспособности (ПП) рассчитывается как:

ПП = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3)                                            (2.1)

Таблица 2.3 — Расчет показателей ликвидности за 2012-2014гг. тыс.руб.

 

Данные расчетов приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Динамика показателей платежеспособности за 2012-2014 г.г. тыс.руб.

 

В российской практике неплатежеспособность предприятия определяется Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и неудовлетворительной структуры баланса, разработанными Финансовым управлением по делам о несостоятельности (банкротстве)[16]. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1.

Из расчетов, в таблице 2.5 можно наглядно увидеть, что не по одному из пунктов предприятие не имеет устойчивых показателей в рамках нормальных значений. Это могло произойти в большей степени из-за увеличения кредиторской задолженности и заемных средств [12].

Рассчитаем следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

L2=(1240+1250)/ (1510+1520+1550+1540)                                                       (2.2)

Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2

Из таблицы 2.5 видно, что коэффициент ликвидности чуть меньше нормативного значения, в 2012 году он был намного выше, но в последствии начал происходить спад, вследствие ухудшения финансового состояния предприятия и сокращения финансовых вложений.

Коэффициент «критической оценки»— это более жесткая оценка ликвидности предприятия. И он рассчитывается с использованием только части текущих активов — денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами [14].

Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом формула расчета:

Ктл = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства                                 (2.3)

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Кмфк) показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов — денежные средства. Определяется как:

Кмфк = медленно реализуемые активы / (оборотные активы — текущие обязательства)              (2.4)

При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.

Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) — коэффициент, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов [5].

Косс = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы   (2.5)

Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами.

Сведем полученные результаты в таблицу 2.5

Многие отечественные экономисты утверждают, что оценка несостоятельности предприятия по этим показателям не может быть объективной по следующим причинам:

— нормативные показатели не учитывают отраслевую специфику (длительность производственного цикла, характер используемого сырья и др.);

— коэффициенты не учитывают реальную экономическую ситуацию в России. Нормальная ликвидность, равная 2, возможна для предприятий, работающих в условиях стабильного рынка, но не в условиях кризиса неплатежей и российской налоговой системы. Существует мнение отечественных финансистов, что стандартом текущей ликвидности для российских предприятий может быть значение между 1 и 2;

— между коэффициентами текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами существует математическая взаимосвязь и дублирование (то есть при К_{т. ликв.} > 2, К_{об. СОС} будет > 0,5), что делает излишней необходимость расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;

— неоднозначным является определение ликвидности активов. Недвижимость, незавершенное строительство, административные здания, считающиеся неликвидными по международным стандартам, в российской действительности могут быть высоколиквидными активами, нежели неликвидные продукция и производственные запасы, считающиеся в стабильной рыночной экономике ликвидными;

-данная методика не учитывает экономические показатели: прибыль и рентабельность, что может привести к признанию неплатежеспособными предприятия, имеющие устойчивый рост производства и положительную рентабельность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Таблица 2.5 – Динамика показателей ликвидности тыс.руб.       

 

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < (Собственный капитал*2 — Внеоборотные активы) [5].

По состоянию на 2012 год :1392418 тыс.руб.>-5912517 тыс.руб.

По состоянию на 2013 год: 1255291 тыс.руб.>-9697497 тыс.руб.

По состоянию на 2014 год: 4552915 тыс.руб.>-3810624 тыс.руб.

Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности предприятия.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3,то есть определяется удельным весом собственного капитала в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. Из таблицы 2.6 видно, что коэффициент U3 ниже нормальных значений [0,4;0,6] ,следовательно, это подтверждает тот факт, что данная организация не является финансово независимой, но к концу 2014 года коэффициент максимально приблизился к допустимым значениям.

Как показывают данные таблицы 2.6, коэффициент капитализации (U1) не удовлетворяет нормативному значению <1,5, у предприятия не хватает собственных средств для осуществления своих заемных обязательств. Это свидетельствует о небольшой финансовой устойчивости.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. В данном случае U2 получился очень низким (таблица 2.6) — это свидетельствует о том, что у организации недостаточно средств для покрытия оборотных активов.

Также коэффициент финансирования (U4) показывает, что у организации недостаточно собственных средств для финансирования и  преобладают заемные средства. Только в 2014 году коэффициент начал приближаться к порогу минимальных оптимальных значений.

Что является неплохой тенденцией к улучшению финансового состояния. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Таблица 2.6 —  Анализ показателей финансовой устойчивости тыс.руб.

 

Нормальное значение данного показателя >=0,6. В таблице 2.6 мы можем наблюдать, что только на конец 2012 года приблизительно соблюдается данное правило. В целом можно сделать выводы, о плохой финансовой устойчивости данной организации и о том, что организация не является финансово независимой.

Для более полного анализа финансовой устойчивости используется система показателей и коэффициентов. На относительные показатели финансовой устойчивости практически не оказывает влияние рост инфляции. Данный этап анализа представляет собой оценку структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организаций от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данным предприятием, тем более неустойчиво финансовое положение предприятия.

---

Страницы:   1   2   3   4

---