Повышение эффективности деятельности предприятия (на примере оао югорский лесопромышленный холдинг). Часть 5.

---

Страницы:   1   2   3   4   5   6

---

3.2.4 Численность работающих и фонд оплаты труда

Для расчета численности работников составим баланс рабочего времени, таблица 3.6

Таблица 3.6 – Проектный баланс рабочего времени

Годовой фонд времени рабочего на линии составляет 1728 часов при работе в 2 смены.

Списочная  численность рабочих представлена в таблице 3.7

Таблица 3.7 – Списочная численность рабочих брикетной линии

Таблица 3.8 — Расчет годового фонда заработной платы рабочих

Таблица 3.9 — Расчет годового фонда заработной платы руководителей, специалистов и служащих, тыс. руб.

3.2.5 Накладные расходы

1. РСЭО (расходы на содержание и эксплуатацию оборудования)

Расчет затрат, связанных с содержанием и эксплуатацией оборудования выполняется по каждой статье путем составления соответствующих смет, но в проектных расчетах допускается использование укрупненных методов по установленным нормативам, принятым в практике технико-экономического проектирования. В качестве базы для расчета сумм по содержанию, эксплуатации и текущему ремонту оборудования выбирается их первоначальная стоимость (табл. 3.4, строка 1).

Затраты на оплату труда вспомогательных рабочих (группа ремонтных рабочих) определяются прямым счетом и отражаются в табл. 3.8 по итоговой строке «Ремонтные рабочие».

Отчисления на социальные нужды принимаются от фонда заработной платы ремонтных рабочих в размере 30 %. Прочие расходы рассчитываются в установленном проценте от суммы предыдущих статей.

Таблица 3.10 – Смета расходов на содержание и эксплуатацию оборудования

2. Цеховые расходы

Затраты, связанные с управлением, организацией и планированием производственного процесса, рассчитываются по соответствующим сметам, но в проектных расчетах используется укрупненный метод. Расходы на оплату труда руководителей и специалистов определяются прямым методом и отражаются в смете цеховых расходов отдельной статьей.

Начисления на заработную плату рабочих составляют 30% от ФОТ соответствующих рабочих.

Затраты по охране труда: 12% — для вредных условий труда.

Прочие цеховые расходы – 10% от предыдущих статей.

Таблица 3.11 – Смета цеховых расходов

3.2.6 Себестоимость продукции

Внепроизводственные (коммерческие) расходы, связанные со сбытом, принимаются в размере 3% от производственной себестоимости (см. п. 2.7).

Себестоимость продукции – важнейший показатель экономики производства. Калькуляция себестоимости продукции является одним из обобщающих документов проекта, где на основе расчетов, выполненных в предыдущих разделах, определяются все затраты на производство  и реализацию продукции. Калькуляция себестоимости приведена в таблице 3.12

 Производственная программа (годовой выпуск)               3414 тонн

Стоимость ОПФ                                                          11708 тыс. руб.

Таблица 3.11 – Проектная калькуляция себестоимости производства 1 тонны топливных брикетов

Таким образом, стоимость производства 1 тонны топливных древесных брикетов составит 3,19 тыс. руб.

Расчет общей суммы накладных расходов произведем в табл. 3.12

Таблица 3.12 – Смета накладных расходов

3.2.7 Расчет цены 1 тонны топливных брикетов

Цена одной тонны брикетов рассчитывается исходя из затрат на производство с учетом рентабельности. В расчет цены закладывается рентабельность 40 %. При этих условиях цена составит:

где    Ц – цена продукции, тыс. руб.

С – проектная себестоимость единицы продукции, тыс. руб.

R – норматив рентабельности к себестоимости, %.

Ц = 3,19 х (1+0,4) = 4,46 тыс. руб.

3.3 Финансово-экономическая оценка проекта

3.3.1 Общие данные

Срок жизни проекта составляет 10 лет. В связи с тем, что монтаж линии займет 1 месяц в первый год проекта, то план производства в 1-й год сокращается до 90 %, в последующие годы будет составлять 100 %.

Принимается, что объем продаж равен объему производства.

В таблице 3.13 приведены исходные данные, в которых отражаются основные предположения и допущения по организации производства и продаж.

Таблица 3.13 – Общие данные

3.3.2 Общие инвестиции

Распределение инвестиций по годам осуществляется на основе данных, представленных в табл. 3.4 и 3.13

Таблица 3.14 – Общие инвестиции, тыс. руб

3.3.3 Производственные издержки

Издержки производства в проекте подразделяются на постоянные, не зависящие от изменения объема производства или мало зависящие от него, и переменные, зависящие от изменения объема производства.

Классификация издержек на переменные и постоянные необходима для выполнения анализа и оценки эффективности инвестиций.

Издержки, связанные со сбытом продукции (коммерческие или внепроизводственные расходы) выделены отдельной статьей в сумме, рассчитанной от объема реализации по принятой ставке в процентах.

Рассчитанные в предыдущих разделах данные и сгруппированные по признаку зависимости от объема производства сведены в таблицу 3.15

Таблица 3.15 – Производственные издержки, тыс. руб

Пояснения к таблице 3.15:

1. Материальные затраты в период освоения производства рассчитываются пропорционально степени использования производственной мощности:

1-й год реализации проекта – 90%;

2-10 годы реализации проекта – 100%.

2. Расчет заработной платы основных рабочих выполняется аналогично расчету материальных затрат:

1-й год реализации проекта – 90%;

• годы реализации проекта – 100%.

1. Отчисления на социальные нужды – аналогично.

1-й год реализации проекта – 90%;

2-10 годы реализации проекта – 100%.

4. Накладные расходы являются постоянными, поэтому не изменяются по годам за весь период реализации проекта.

3.3.4 Отчет о чистых доходах, тыс. руб.

Форма отчета составляется для оценки эффективности инвестиций.

Данная финансовая форма, являясь аналогом текущей формы отчета о прибылях и убытках, представляется в погодовой разбивке на весь срок реализации проекта.

Таблица 3.16 – Отчет о чистых доходах, тыс. руб

Пояснения к таблице:

1. Значения операционных издержек переносим из табл. 3.15
2. Значения амортизационных отчислений переносим из табл. 3.15
3. Валовая прибыль находится как разность между общим доходом и операционными издержками совместно с амортизацией.
4. Прибыль к налогообложению находим как разность между финансовыми издержками и валовой прибылью.
5. Налог на прибыль: Убыток полученный в результате реализации проекта покрывается за счет прибыли полученной в последующие годы и остаток прибыли подлежит налогообложению. Налог на прибыль составляет 20%.

3.3.5 Чистые денежные потоки

Данная финансовая форма представляет показатели, характеризующие экономическую эффективность инвестиций в динамической системе (использующей методы, приводящие разновременные показатели к одному моменту времени, обычно начальному, с помощью дисконтирования). Дисконтирование выполняется с использованием ставки дисконтирования, которая принимается равной цене заемного капитала (финансовая отдача на капитал) по коммерческим проектам, реализуемым с привлечением кредитов и поэтому, обычно, равна проценту по предоставляемому кредиту (0,20).

Из показателей, принятых для оценки эффективности инвестиций в динамике, используем:

1) интегральный экономический эффект, или чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV);

2) срок возврата капиталовложений ( -модифицированный показатель срока окупаемости).

NPV рассчитывается как разность между дисконтированными значениями притока наличности и оттока наличности. Приток наличности включает доход от продаж и ликвидационную стоимость. Отток наличности включает сумму капитальных вложений, в доле собственных средств (акционерный капитал), кредиты, финансовые издержки, суммы налога на прибыль, операционные затраты, дивиденды.

Таблица 3.17 – Чистые денежные потоки, тыс. руб.

Пояснения к таблице 16:

А. Приток денежных средств формируем из табл. 3.16 (строка 1 «Общий доход»).

Б. Операционные издержки, финансовые издержки, а также суммы налога на прибыль переносим из табл. 3.16 Значения строки «Собственные средства» берем из табл. 3.4

В. Чистый денежный поток – это разность между притоком и оттоком.

Г. Коэффициенты дисконтирования берм из приложения 2 Методических указаний по дисциплине «Экономика организаций (предприятий)» [], соответствующие ставке (r=9%).

Д. Чистая текущая стоимость находится по формуле:

Е. Чистая текущая стоимость нарастающим итогом (NPV).

Коэффициент дисконтирования  рассчитывается по выражению:

r – ставка дисконтирования,

t – порядковый номер года, притоки и оттоки которого приводятся к начальному году.

3.3.6 Оценка экономической эффективности инвестиций

В анализе и оценке инвестиционных проектов используется два метода:

1. Первый основан на учетных оценках (статистические методы);
2. Второй основан на дисконтированных оценках (динамические методы)

Проведем оценку данного проекта динамическим методом, основанным на соизмерении разновременных показателей, при этом результаты и затраты, возникающие в разные моменты времени, приводятся к одному (начальному) моменту времени с помощью коэффициента дисконтирования

В эту группу входят следующие показатели:

— чистая текущая стоимость (интегральный экономический эффект – NPV);

— индекс рентабельности (PI);

— норма рентабельности инвестиций (внутренний коэффициент эффективности – IRR);

— период возврата капитальных вложений (срок окупаемости инвестиций с учетом фактора времени – PP).

Кроме того, для инвестиционных проектов рассчитывается точка безубыточности.

Чистая текущая стоимость (NPV) – самый существенный показатель эффективности проекта, т.к. он отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия, внедряющего проект.

NPV рассчитывается по формуле:

Для данного проекта NPV = 4589,7 Т.к. NPV>0 то такой проект выгоден и его можно принять.

Индекс рентабельности (PI) используется чаще всего при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковое значение NPV. Рассчитывается по формуле:

В рассчитанном проекте PI = 1,35, если NPV>0, то PI>1.

Норма рентабельности инвестиций (IRR) отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный капитал. Поэтому предприятие может привлекать заемный капитал, плата за пользование которым («цена капитала») ниже нормы рентабельности инвестиций (IRR > г).

Норму рентабельности можно рассчитать графическим методом или аналитическим по формуле:

Для расчета IRR найдем ставку дисконта, при которой NPV<0. Примем r=20%. Таким образом, при ставке дисконта 20% NPV<0, при ставке дисконта 9% NPV>0.

IRR=14,5% — таким образом, проект будет окупаем, при любой ставке дисконта, не превышающей значение IRR.

Период возврата капитальных вложений (PP), представляет собой количество лет, в течении которых сумма приведенных притоков будет равна сумме приведенных оттоков, то есть:

По таблице чистых денежных потоков (3.17) можно определить, на каком году реализации проекта выполняется данное равенство (в данном проекте это 4-й год). В последующие годы, после окупаемости капиталовложений, проект начитает приносить чистый доход.

РР можно определить и графическим методом, построив финансовый профиль проекта, который представлен на рисунке 3.5.

Финансовый профиль проекта позволяет определить и величину максимального денежного оттока и интегральный экономический эффект.

3.3.7 Технико-экономические показатели

Результаты всех расчетов представлены в таблице 3.18

Таблица 3.18 – Технико-экономические показатели проекта, тыс. руб.

---

Страницы:   1   2   3   4   5   6

---