Направления повышения финансовой устойчивости ООО «ЛСКа». Часть 3.

---

Страница:   1   2   3

---

Глава 3.1 Комплекс мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия

Как показал анализ финансовой устойчивости ООО «ЛСКа» в настоящее время предприятие в целом является финансово устойчивым. В тоже время наблюдается высокая зависимость предприятия от заемного капитала и кредиторов, обусловленная недостатком собственного капитала, в частности собственных оборотных средств. Как в 2012 году так и в 2013 году у предприятия наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов, прежде всего денежных средств, в сравнении с кредиторской задолженностью. Также в 2013 году отмечается высокий уровень дебиторской задолженности, которая занимает в активах долю в 75,6%.

Таким образом, по результатам анализа основным отрицательным фактором в работе ООО «ЛСКа», является высокий размер дебиторской  и  кредиторской задолженности, низкий уровень собственного капитала. Поэтому можно предложить ряд рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской задолженностью предприятия, сокращению кредиторской задолженности и увеличению собственного капитала.

Эффективная система управления дебиторской задолженностью (далее СУДЗ) должна обеспечивать:

— разработку, поддержание в адекватном состоянии и реализацию коммерческой кредитной политики предприятия;

— оперативный учет и анализ дебиторской задолженности;

— контроль за суммами и сроками погашения дебиторской задолженности;

— мероприятия по оптимизации состояния дебиторской задолженности на основе анализа факторов, повлекших снижение ликвидности дебиторской задолженности;

— разработку и применение в деятельности предприятия научно обоснованных методов управления дебиторской задолженностью.

Остановимся подробнее на требованиях к элементам СУДЗ ООО «ЛСКа».

Первый необходимый элемент СУЗД это наличие эффективного учета дебиторской задолженности. Именно учет дебиторской задолженности лежит в основе разработки управленческих решений по ее оптимизации. На основе данных бухгалтерского и управленческого учета становится возможным принимать решения о предоставлении отсрочек по погашению дебиторской задолженности, мероприятий по её возврату.

Система управленческого учета ООО «ЛСКа» должна на каждый актуальный момент времени предоставлять данные о наличии дебиторской задолженности для каждого оптового покупателя, а именно:

— планируемые сроки погашения дебиторской задолженности;

— планируемые к поступлению суммы;

— количество дней задержки платежей;

— суммы платежей с задержкой погашения;

— суммы сомнительной или безнадежной задолженности.

Рассмотренные данные должны формироваться СУЗД по каждому контрагенту, партии отгруженных товаров и/или выставленным счетам.

Кроме того, для обеспечения возможности эффективного анализа дебиторской задолженности данные о ней следует группировать по ряду признаков. Например информация о дебиторской задолженности в системе СУЗД может формироваться и предоставляться пользователям по следующим признакам:

— наименования контрагентов;

— типы контрагентов;

— каналы реализации;

— виды реализуемых товаров;

— группы сроков задолженности (сроки «старения» задолженности) и т.д.

Формат представления данных может быть различен. Однако он должен соответствовать решаемым задачам и не содержать лишней информации.

Из отчета видно, что для ООО «Покупатель 1» установлена отсрочка платежа в 15 дней и лимит кредита в 2 млн. руб. При этом его дебиторская задолженность составляет 1 585 000 руб., из которых 394 000 уже являются просроченной задолженностью. Строки с датами содержат информацию о плановых датах поступления денежных средств за отгруженные ранее партии продукции. Нижняя строка отчета показывает, что текущий размер общей дебиторской задолженности составляет 85,5% установленного лимита, а процент просроченной дебиторской задолженности — 43,4% общей суммы задолженности.

Реализация подобного отчета в информационной системе даст возможность менеджеру коммерческой службы ООО «ЛСКа» одним кликом получать уточняющие данные по каждой клетке отчета. Например, «нажав» на клетку с просроченной суммой, он сможет получить информацию о первичном документе отгрузки (когда и что было отгружено), а выбрав клетку с наименованием контрагента, — сразу перейти к его кредитной истории и контактной информации, чтобы начать действовать.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью ООО «ЛСКа» должна быть разработана кредитная политика. Кредитная политика предприятия является регламентом, определяющим правила предоставления коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика должна приниматься на определенный период (как правило, на один год) и периодически должна пересматриваться для поддержания в актуальном состоянии принятых стандартов и подходов в управлении дебиторской задолженностью и соответствия их целям и задачам предприятия.

Чтобы с помощью кредитной политики определять равновесие между стимуляцией продаж и снижением рисков неплатежей, необходимо рассчитывать различные сценарии применения кредитной политики. Это позволит найти приемлемый вариант условий, когда доходы от использования отсрочки платежа превысят расходы на обслуживание дебиторской задолженности на приемлемую величину. При этом к расходам на обслуживание дебиторской задолженности следует относить расходы на дополнительное привлечение в оборот денежных средств, потери по безнадежным долгам и дополнительные административные расходы, связанные с дебиторской задолженностью. Поясним на примере расчета в таблице 3.2.

Например, допустим, что ООО «ЛСКа» применяет консервативную кредитную политику, по сути выражающуюся в работе с клиентами по предоплате. Финансовый директор решил пересмотреть подходы предприятия к кредитной политике и рассчитать оптимальные варианты использования отсрочки платежа. Коммерческий отдел посчитал, что при предоставлении отсрочки платежа на 10 дней можно будет увеличить объем реализации на 30% при потерях от безнадежной дебиторской задолженности 3%, а при кредите в 20 дней увеличить отгрузку на 50% от первоначальной выручки.

 

Таблица 3.2 – Пример расчета сценариев применения различных типов кредитной политики

При этом потери по безнадежным долгам могут составить 7%. Кроме того, клиентам, которые заплатят в два раза быстрее, будет предоставляться скидка в размере 1 и 3% соответственно для вариантов «умеренной» и «агрессивной» кредитной политики. Коммерческий отдел рассчитал, что в среднем скидкой воспользуются 33% покупателей для обоих вариантов. Финансовая служба также попросила себе в штат дополнительного работника на обслуживание учета дебиторской задолженности с содержанием 250 тыс. руб. в год. Помимо этого предприятию на финансирование дебиторской задолженности потребуется привлечь в оборот дополнительные средства, для чего будет взят кредит в банке по ставке 14% в год.

После проведенных расчетов выясняется, что для предприятия при заданных параметрах наиболее выгодной будет умеренная кредитная политика, применение которой позволит ему дополнительно заработать 4,3 млн. руб. в год.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «ЛСКа» рекомендуется применять сегментацию покупателей и клиентов. Сегментация клиентов в рамках управления дебиторской задолженностью является эффективным инструментом при построении эффективных взаимоотношений с клиентами. Сегментация заключается в разделении клиентов на группы по тем или иным признакам. Для группы клиентов устанавливаются подходы, условия и нормы предоставления коммерческих кредитов.

Если структура компаний-покупателей достаточно однородна, группы клиентов удобно подразделять по кредитным рейтингам (кредитным рискам), сопоставляя для каждой группы, с одной стороны, формализованные требования к клиентам, с другой — параметры кредитного лимита (срок отсрочки и сумма лимита).

Обычно в сегментации используется четыре или пять уровней (например, для четырех уровней это могут быть «низкий риск», «средний риск», «высокий риск», «максимальный риск»).

Использование более пяти уровней обычно усложняет систему, однако в ряде случаев это может быть оправданно. В результате формируется таблица 3.3.

Таблица 3.3 – Пример сегментации кредитных рисков (значения параметров приведены условно)

Требования к клиенту описываются в виде перечня параметров (в таблице 3.3 указаны три параметра), по которым будет проводиться в дальнейшем оценка клиентов на соответствие уровню кредитного рейтинга.

Если структура компаний-покупателей неоднородна, группы клиентов можно подразделять не только по кредитным рейтингам, но и по видам контрагентов, так как это может повлиять на оценку кредитных рисков. Например, может потребоваться разделить клиентов на такие группы, как «производственные предприятия», «оптовые фирмы», «физические лица» и т.п.

Помимо проведения сегментации для ООО «ЛСКа» имеет смысл установить и нормативы допустимой дебиторской задолженности, которые должны согласовываться с общим финансовым планом предприятия. Кроме того, должны быть установлены процедуры и периодичность пересмотра этих нормативов, а их значения доведены до ответственных лиц (коммерческого подразделения).

Принципы сегментации и установления нормативов дебиторской задолженности должны быть отражены в регламенте кредитной политики предприятия.

Также ООО «ЛСКа» необходимо осуществлять анализ и оценку покупателей и клиентов. В рамках анализа клиента определяется кредитный рейтинг, присваиваемый покупателю. Для этого коммерческая служба должна собрать необходимую информацию о клиенте. В общем виде перечень подготавливаемых документов может содержать:

— анкету с данными клиента;

— рейтинговую оценку (расчет рейтинга) клиента;

— копии ИНН, ОГРН и устава клиента;

— копии бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату;

— другие документы.

В большинстве случаев работа с новым клиентом должна начинаться на условиях предоплаты. В процессе работы, когда накоплена статистика платежей и поставок, кредитный рейтинг может пересматриваться и покупателю может быть предоставлен кредитный лимит.

Для эффективного функционирования СУДЗ ООО «ЛСКа» необходимо правильно распределить обязанности и ответственность между коммерческим, финансовым, юридическим и другими подразделениями, а порядок взаимодействия участников процесса управления дебиторской задолженностью должен быть строго регламентирован, особенно это касается моментов возникновения просроченной дебиторской задолженности. В общем виде рекомендуемое для ООО «ЛСКа» распределение функций показано в таблице 3.4.

Для снижения рисков неплатежей клиентов предприятие так же может оказывать методическую поддержку в управлении дебиторской задолженностью своим покупателям. Транслируя лучшие практики из своей деятельности в сочетании с дифференцируемым подходом к бизнесу клиента, можно существенно улучшить показатели ликвидности дебиторской задолженности и увеличить объем продаж.

 

Таблица 3.4 –  Рекомендуемое распределения функций в процессе управления дебиторской задолженностью ООО «ЛСКа»

 

Передавая зарекомендовавшие себя методики управления дебиторской задолженностью, можно также улучшить финансовое состояние покупателей, одновременно снижая свои финансовые риски.

В целом, для уменьшения суммы текущей дебиторской задолженности ООО «ЛСКа», сумма которой на конец 2013 года составляла10476 тыс. руб. или 75,6% в активах, необходимо:

1. Оформить взаимозачеты с контрагентами;
2. Пересмотреть условия сотрудничества с покупателями:

— уменьшить в договорах срок платежа за выполняемые работы, реализуемые товары и другие оказываемые услуги;

— предусмотреть в договорах штрафные санкции за  несвоевременную оплату;

3. Создать резервный фонд по сомнительным долгам;
4. Применить процедуру факторинга.

Для ООО «ЛСКа» можно порекомендовать применение процедуры факторинга, то есть продать дебиторские долги банку, осуществляющему факторинговые операции, или другим финансовым организациям (факторинговым фирмам), что позволит высвободить сумму денежных средств, которую можно присоединить к обороту, в частности направить на погашение кредиторской задолженности.

Факторинг – это комплекс услуг, предоставляемых поставщикам и производителям товаров (услуг) по финансированию и управлению дебиторской задолженностью. Факторинг регулируется главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» Гражданского Кодекса РФ.

Основные участники сделки по факторингу:

— фактор (банк, факторинговая компания);

— поставщик/производитель  товаров (клиент);

— покупатель товаров, работающий на условиях отсрочки платежа (дебитор).

В настоящее время наиболее распространен реверсивный факторинг. Реверсивным факторингом называют финансовый продукт, нацеленный на интересы крупных покупателей товаров и услуг: получение или увеличение отсрочки платежа без переплаты за товарный (коммерческий) кредит. Отсюда и второе название продукта – закупочный факторинг.

Применение реверсивного факторинга позволит ООО «ЛСКа» как поставщику получить финансирование сразу же после поставки товара, а покупателю – отсрочку платежа на нужный срок.

Основные преимущества реверсивного факторинга для покупателей  ООО «ЛСКа» – это возможность:

— получить отсрочку платежа на необходимый срок без привлечения других финансовых инструментов;

— получить скидку у поставщиков в связи с получением ими денежных средств от фактора сразу же после поставки;

— разделить затраты за предоставление отсрочки с поставщиком;

— спланировать и оптимизировать денежные потоки.

Схема реверсивного факторинга описывается в пять этапов:

1. Поставщик отгружает покупателю товар;
2. Покупатель подтверждает действительность поставок в рамках условий, установленных в соглашении с фактором;
3. Документы, подтверждающие факт поставки и согласие покупателя оплатить ее по окончании отсрочки платежа, передаются фактору;
4. Поставщик получает финансирование от фактора;
5. Покупатель по истечении периода отсрочки производит оплату на счет фактора.

Как и при классическом факторинге, к фактору от продавца переходят права денежного требования и, соответственно, от покупателя – обязательства по оплате товаров или услуг, вытекающие из договора поставки.

Рассмотрев предложения на рынке факторинговых услуг  Краснодарского края, можно прийти к выводу, что наиболее выгодное предложение исходит от компании «Лайф Факторинг» с которой ООО «ЛСКа» предлагается заключить договор факторинга на следующих условиях: сдать на инкассацию всю имеющуюся дебиторскую задолженность.

После  проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, произойдет сокращение потребности в кредитных ресурсах, увеличение количества оборотов оборотных средств предприятия, и сокращение производственного цикла. В итоге, задолженность ООО «ЛСКа», равная 10476 тыс. руб., будет идти по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор – 3% от общей суммы; ставка по кредиту – 15% годовых. Необходимо отметить,    что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 7,5% за кредит вместо 15%.

Произведем расчет факторинговых платежей для ООО «ЛСКа»:

10476 –  ((10476 * 0,03)+(10476 * 0,075)) = 10476 – (314,28 + 785,7) =

= 9376,02 тыс. руб.

где,   9376,02 тыс.руб. – сумма задолженности, полученная по договору факторинга;

314,28 + 785,7 = 1099,98 тыс. руб. – сумма расходов по договору факторинга.

Как было рассмотрено ранее, предприятие имеет кредиторскую задолженность в общем размере 10476 тыс.руб. Полученную в результате факторинговой операции сумму средств ООО «ЛСКа» рекомендуется направить на погашение этой кредиторской задолженности.

В таблице 3.5 представим прогноз состояния кредиторской задолженности после ее погашения в результате факторинговой операции.

Таблица 3.5 – Прогноз кредиторской задолженности ООО «ЛСКа»

 

Как видно из данных таблицы 3.5 в результате погашения кредиторской задолженности за счет средств, вырученных в ходе факторинга, общая сумма кредиторской задолженности ООО «ЛСКа» сократится до 256 тыс. руб.

Для недопущения в дальнейшем роста кредиторской задолженности управление кредиторской задолженностью ООО «ЛСКа» может быть организовано при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация –  поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогут оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

Минимизация – механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения.

Для ООО «ЛСКа» рекомендуется методика оптимизации кредиторской задолженности в режимах отсрочки оплаты и предоплаты, основывающихся на концепции оптимизации. Ключевым аспектом оптимизации и минимизации управления кредиторской задолженностью должно стать управление материальными потоками, которые возникают в ходе закупки и последующего сбыта товаров продукции и сопровождаются финансовыми потоками.

Одним из основных инструментов рекомендуемых к применению в ООО «ЛСКа», который позволит поддерживать кредиторскую задолженность на заданном уровне, является бюджет движения денежных средств (БДДС), составляемый в рамках процесса бюджетирования.

Бюджетирование как один из наиболее эффективных инструментов управления денежными потоками ориентировано на достижение поставленной цели, объединяя в себе функции планирования, учета, контроля, анализа и регулирования, основой которого служит процесс формирования и исполнения бюджетов.

При формировании бюджетов осуществляется планирование доходов и расходов, на этапе исполнения производятся учет увеличений и уменьшений экономических выгод, контроль за отклонениями фактических показателей от плановых, установление и анализ причин отклонений фактических показателей и определенные корректировки (регулирование) деятельности.

Фактические показатели — бухгалтерский факт, прогноз — предположения о будущих тенденциях развития (основными параметрами могут являться спрос товары, объемы продаж, динамика цен, стоимости заемного капитала, динамика дебиторской и кредиторской задолженности, темп инфляции и др.). Укрупненно цели бюджетирования ООО «ЛСКа» можно сформулировать следующим образом:

1) достижение запланированных результатов;

2) увязка составляющих развития с собственными и заемными ресурсами;

3) гарантированное исполнение имеющихся финансовых обязательств;

4) обеспечение топ-менеджмента оперативной полной точной и достоверной информацией о настоящем и ожидаемом финансовом положении предприятия, необходимой для принятия оперативных управленческих решений.

После составления проекта бюджета, его защиты и утверждения следует этап исполнения бюджета.

Формироваться БДДС должен на достаточно длительный период (месяц, квартал) и в ООО «ЛСКа» он будет играть роль бюджетного лимита.

Составление БДДС обычно проходит в три этапа. На первом определяются объемы поступлений и выплат, на втором –  объемы и структура финансирования. На третьем этапе происходит корректировка БДДС с целью обеспечения минимально необходимого остатка денежных средств.

Следует отметить, что для ООО «ЛСКа» важно, чтобы БДДС формировался как по каждому отдельно взятому подразделению, так и консолидированно. При этом форма бюджета должна быть унифицирована для всей организационной структуры предприятия, иметь единую классификацию статей БДДС с учетом специфики всех подразделений предприятия, и единую структуру самого бюджета. Это позволит руководству анализировать и сравнивать финансовое состояние подразделений и принимать взвешенные решения о перераспределении свободных денежных средств между ними.

Еще один инструмент, который позволит в ООО «ЛСКа» прослеживать динамику платежей и оперативно синхронизировать поступления и выплаты, обеспечивая соблюдение приоритетов платежей – платежный календарь.

С помощью платежного календаря можно будет определить приход и расход денежных средств, а также их остаток на начало и конец отчетного периода с детализацией до дня.

Система согласования и утверждения платежей должна выглядеть следующим образом: сотрудник предприятия составляет запрос на поступление или выплату денежных средств, в котором содержится информация о цели расхода, получателе и дате операции. Ответственные лица ООО «ЛСКа» рассматривают заявку, оценивая обоснованность суммы и даты платежа и проверяя ее на соответствие бюджетным лимитам. В случае необходимости может быть принято решение об оплате сверхлимитных платежей или сроках переноса оплаты. После согласования и утверждения заявки осуществляется перечисление денежных средств.

Внедрение данного механизма в ООО «ЛСКа» станет одним из самых эффективных способов контроля расходов и предотвращения нерационального использования денежных средств, роста кредиторской задолженности. Кроме того, заявки удобно использовать для формирования платежного календаря, реестра платежей на следующий банковский день и создания платежных поручений.

В повседневной практике предприятия возможно возникновение ситуаций, когда сумма заявок в определенный день превысит доступный объем платежных ресурсов. Для преодоления таких ситуаций предприятию рекомендуется использовать механизм приоритетности платежей.

Для того чтобы установить приоритетность платежей, нужно последовательно выполнить несколько шагов.

Во-первых, требуется определить перечень статей расходов и их статус. По статусу статьи делятся (в большинстве случаев) на три группы:

— статьи, которые должны оплачиваться в первую очередь. Например, налоговые отчисления, расчеты с банками;

— статьи, оплачиваемые во вторую очередь. Например, затраты на приобретение материалов и комплектующих, арендная плата;

— статьи, платежи по которым осуществляются только после того, как исполнены платежи по первой и второй группам. Например, расходы на хозяйственные нужды компании.

Во-вторых, необходимо определить значимость контрагента для ООО «ЛСКа». В первую очередь должны оплачиваться счета, выставленные стратегическими партнерами, в долгосрочном сотрудничестве с которыми предприятие наиболее заинтересовано.

Третьим шагом станет определение статуса договора. С одним и тем же контрагентом может быть заключено несколько договоров, а договоры эти не всегда равнозначны. Поэтому в условиях дефицита средств целесообразно определить приоритеты исполнения договоров, в соответствии с которыми будут оплачиваться выставленные счета.

В результате ООО «ЛСКа» получит список статей с заранее установленными приоритетами и проранжированный список контрагентов и договоров. Это позволит оптимизировать платежный календарь, принимать решения о том, в какой последовательности целесообразно выполнять платежи, какие платежи можно отложить, а какие – нет.

В целом, ООО «ЛСКа» можно рекомендовать следующие мероприятия по  управлению дебиторской и кредиторской задолженностью:

1. Постоянно проводить инвентаризацию задолженности, которая позволит оптимизировать и регулировать количественный и качественный состав долга;
2. Проводить ранжирование кредиторов и дебиторов на группы, с которыми ООО «ЛСКа» будет иметь долгосрочные экономические отношения, а с какими будут проводиться единичные сделки;
3. Определять размер задолженности, который нельзя «перешагивать», чтобы не ухудшить финансовую устойчивость;
4. Постоянно проводить качественную оценку долгов с целью выявления реальной возможности взыскания денежных средств.
5. Периодически проводить мероприятия по реструктуризации задолженности, что позволит предприятию использовать сторонние источники финансирования без последствий.

Одной из проблем, которая отрицательно сказывается на финансовом состоянии ООО «ЛСКа» является недостаточный уровень собственного капитала. Для решения этой проблемы предприятию рекомендуется провести переоценку основных средств с целью их дооценки. В результате этого мероприятия стоимость основных средств предприятия может вырасти на 8%, то есть на 80 тыс. руб. В балансе предприятия эта сумма будет отражена по строке 1340 «переоценка внеоборотных активов», что соответственно увеличит капитал предприятия.

Финансово-хозяйственная деятельность ООО «ЛСКа» подвержена влиянию разнообразных коммерческих рисков, которые возникают в результате кризисных явлений в экономике, во взаимоотношениях с партнерами, инвесторами, контрагентами и т.д. Риски могут возникать в результате влияния внешних факторов, которые не зависят от деятельности ООО «ЛСКа», например в результате влияния экономических и общественно-политических событий. Причинами возникновения рисков могут также стать и внутренние факторы, присущие ООО «ЛСКа» и обусловленные особенностями его экономической деятельности. Для нивелирования указанных рисков ООО «ЛСКа» рекомендуется путем решения собрания учредителей сформировать резервный капитал за счет накопленной прибыли в размере 2522 тыс. руб.

Резервный капитал – зарезервированная на определенные цели часть нераспределенной прибыли для покрытия возможных убытков, непредвиденных расходов и обязательств. Его величина зависит от полученного организацией финансового результата, а также от решения учредителей о его распределении, и может изменяться каждый год, поскольку резервный фонд формируется длительное время за счет ежегодных отчислений вплоть до достижения им размера, установленного в уставе общества. Создание резервного капитала в ООО «ЛСКа» позволит увеличить собственный капитал, что положительно скажется на показателях финансовой устойчивости предприятия.

Еще одним мероприятием, направленным на повышение финансовой устойчивости ООО «ЛСКа» является осуществление финансовых вложений, что позволит увеличить сумму оборотных средств предприятия и положительно скажется на финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, позволит получить дополнительную прибыль в виде начисленных процентов. Так ООО «ЛСКа» может инвестировать часть нераспределенной прибыли в сумме 3000 тыс. руб. на банковский депозит сроком 90 дней по ставке 7,5% годовых.

Рассчитаем сумму дополнительной прибыли ООО «ЛСКа», полученной от данных финансовых вложений:

7,40/360×90=1,85% – ставка за размещение средств на 90 дней;

3000+1,85%=3055,5 тыс. р. – сумма к получению в конце срока размещения;

3055,5 — 3000=55,5 тыс. р. – сума дополнительной прибыли предприятия за 90 дней.

Таким образом, осуществив финансовые вложения в виде банковского депозита, ООО «ЛСКа» увеличит прибыль на 55,5 тыс. рублей, а также в балансе предприятия сумма депозита увеличит оборотные средства на 3000 тыс. руб., что положительно повлияет на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Глава 3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Итак, для повышения финансовой устойчивости ООО «ЛСКа» нами рекомендованы следующие мероприятия:

— организация системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

— применение процедуры факторинга для уменьшения дебиторской и кредиторской задолженностей;

— проведение переоценки основных средств с целью их дооценки;

— формирование резервного капитала;

— осуществление краткосрочных финансовых вложений.

Для оценки эффективности этих предложений, прежде всего, необходимо составить прогнозный баланс ООО «ЛСКа» в таблице 3.6.

Как видно из данных таблицы 3.6 реализация предложенных мероприятий положительно повлияет на структуру баланса предприятия. Так внеоборотные активы ООО «ЛСКа» увеличатся на 80 тыс. руб.

 

Таблица 3.6 – Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «ЛСКа»

 

Сумма дебиторской задолженности сократится на 9576 тыс. руб., а ее доля в активах баланса сократится с 75,6 до 12,7%. Сумма собственного капитала предприятия возрастет на 2602 тыс. руб., а его доля в пассивах баланса увеличится с 24,3% до 84,2%. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшатся на 9376 тыс. руб., прежде всего за счет уменьшения доли кредиторской задолженности в пассивах с 69,5% до 3,6%.

Далее составим прогноз абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ЛСКа» в результате реализации предложенных мероприятий в таблице 3.7.

 

Таблица 3.7 – Прогноз абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ЛСКа»

 

Как видно из данных таблицы 3.7 финансовое состояние ООО «ЛСКа» в результате реализации предложенных мероприятий значительно улучшится. В прогнозном периоде судя по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости предприятие будет по прежнему абсолютно финансово устойчивым, однако по основным абсолютным показателям финансовой устойчивости отмечается положительная динамика. В частности, излишек собственных оборотных средств формирования запасов и затрат возрастет на 2800 тыс. руб. чему способствует сокращение медленно реализуемых активов на 278 тыс. руб. и рост суммы собственных оборотных средств на 2422 тыс. руб.

Далее рассмотрим как повлияет реализация мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «ЛСКа» на относительные коэффициенты его финансовой устойчивости. Для этого в таблице 3.8 рассчитаем прогнозные значения относительных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и сравним их с текущими значениями отчетного периода.

Как видно из данных таблицы 3.8 наблюдается значительная положительная динамика финансовой устойчивости ООО «ЛСКа».

Коэффициент финансовой независимости (автономии) увеличился на 0,6 и составил 0,84, что больше нормы (N ≥ 0,5).

Значение коэффициента финансовой напряженности 0,16 хотя и превышает нормативное значение, однако сократилось на 0,6, что свидетельствует о укреплении финансовой устойчивости предприятия.

 

Таблица 3.8 – Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ЛСКа»

 

Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) составляет 0,19 при N ≤ 1, то есть он сократился на 2,93, что отражает уменьшение заемного капитала предприятия.

Коэффициент финансирования, показывающий соотношение между собственными и заемными средствами ООО «ЛСКа» значительно превышает рекомендуемого значение и составляет 5,3, увеличившись на 4,98.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по прежнему соответствуя рекомендуемому значению, в абсолютном выражении значительно увеличился на 0,63 с 0,18, что отражает рост доли собственных оборотных средств ООО «ЛСКа» в его оборотных активах и свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент маневренности увеличился на 0,11 до 0,81 при норме 0,5. Коэффициент постоянного актива снизился на 0,11 и составляет 0,18, практически приблизившись до рекомендованного значения.

Таким образом, прогнозный анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает эффективность и целесообразность реализации предложенных мероприятий.

В таблице 3.9 представлен прогнозный анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «ЛСКа».

 

Таблица 3.9 – Прогноз коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «ЛСКа»

 

Как видно из данных таблицы 3.9 по всем коэффициентам наблюдается положительная динамика, что подтверждает эффективность и необходимость реализации предложенных мероприятий.

Таким образом, в результате реализации разработанных в данной выпускной квалификационной работе мероприятий, направленных на сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение собственного капитала, осуществление краткосрочных финансовых вложений ООО «ЛСКа» удастся значительно укрепить финансовую устойчивость.

Заключение

Таким образом, подводя итоги данной выпускной квалификационной работы, сделаем следующие выводы и предложения.

В современной литературе по финансовому менеджменту и анализу финансовая устойчивость предприятия рассматривается как:

1) стабильное функционирование предприятия в текущем периоде, выражающееся в способности предприятия осуществлять основные и дополнительные виды деятельности, функционировать и развиваться, определенном состоянии счетов предприятия;

2) стабильная работа предприятия в перспективе, когда хозяйствующему субъекту характерны эффективные вложения в активы, обеспеченность финансовыми ресурсами, инвестиционная привлекательность при допустимом уровне риска;

3) возможность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам к назначенным срокам, отсутствие у него просроченной задолженности;

4) обеспеченность источниками финансирования.

Существует достаточно большое количество разнообразных методов и приемов анализа финансовой устойчивости организации. Наибольшее распространение в классических методиках анализа финансовой устойчивости получили логические методы обработки информации и экономико-математические методы в части анализа коэффициентов.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, следует отнести: отраслевую принадлежность; состав и структуру выпускаемой продукции и оказываемых услуг; динамику и структуру издержек обращения (производства) в увязке с доходами; состав и состояние имущества (обратить внимание на величину запасов и дебиторской задолженности); финансовые ресурсы (здесь особое внимание уделить размеру оплаченного уставного капитала и величине прибыли).  Внешняя устойчивость по отношению к предприятию определяется стабильностью экономической среды, в условиях которой осуществляется деятельность предприятия. Достигается она соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всего государства.

Объект исследования данной работы ООО «ЛСКа» в настоящее время является финансово стабильным прибыльным предприятием, осуществляющим закупку и реализацию вторичных ресурсов: лома и отходов черных и цветных металлов.

По результатам анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод, что как в 2012 году, так и в 2013 году у ООО «ЛСКа» было абсолютно устойчивое финансовое состояние. У предприятия имелось достаточно собственных оборотных средств и источников формирования запасов и затрат.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ЛСКа», характеризующих степень его зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, показал что в виду недостатка собственного капитала, предприятие в значительной степени зависит от кредиторов. Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) в 2012 году составлял 5,95, что означает превышение заемного капитала предприятия над собственным почти в 6 раз. В 2013 году данный показатель составил 3,12, то есть произошло сокращение заемных средств на 47,6%.

В 2012 году у ООО «ЛСКа» коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий часть краткосрочных заемных обязательств, которая при необходимости  может быть погашена немедленно, составил 0,083, что не соответствует нормативному значению. При этом в 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 89,2% до значения 0,009, что связано с сокращением денежных средств и увеличением краткосрочных обязательств.

Таким образом, как показал анализ финансовой устойчивости ООО «ЛСКа» в настоящее время предприятие в целом является финансово устойчивым. В тоже время наблюдается высокая зависимость предприятия от заемного капитала и кредиторов, обусловленная недостатком собственного капитала, в частности собственных оборотных средств. Как в 2012 году так и в 2013 году у предприятия наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов, прежде всего денежных средств, в сравнении с кредиторской задолженностью. Также в 2013 году отмечается высокий уровень дебиторской задолженности, которая занимает в активах долю в 75,6%.

По результатам анализа основным отрицательным фактором в работе ООО «ЛСКа», является высокий размер дебиторской  и  кредиторской задолженности, низкий уровень собственного капитала. Поэтому предприятию предложены  рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской задолженностью предприятия, сокращению кредиторской задолженности и увеличению собственного капитала.

Эффективная система управления дебиторской задолженностью  ООО «ЛСКа» должна обеспечивать:

— разработку, поддержание в адекватном состоянии и реализацию коммерческой кредитной политики предприятия;

— оперативный учет и анализ дебиторской задолженности;

— контроль за суммами и сроками погашения дебиторской задолженности;

— мероприятия по оптимизации состояния дебиторской задолженности на основе анализа факторов, повлекших снижение ликвидности дебиторской задолженности;

— разработку и применение в деятельности предприятия научно обоснованных методов управления дебиторской задолженностью.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью ООО «ЛСКа» должна быть разработана кредитная политика. Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «ЛСКа» рекомендуется применять сегментацию покупателей и клиентов. Сегментация клиентов в рамках управления дебиторской задолженностью является эффективным инструментом при построении эффективных взаимоотношений с клиентами. Сегментация заключается в разделении клиентов на группы по тем или иным признакам. Для группы клиентов устанавливаются подходы, условия и нормы предоставления коммерческих кредитов.

В целом, для уменьшения суммы текущей дебиторской задолженности ООО «ЛСКа», сумма которой на конец 2013 года составляла10476 тыс. руб. или 75,6% в активах, необходимо:

1. Оформить взаимозачеты с контрагентами;
2. Пересмотреть условия сотрудничества с покупателями:

— уменьшить в договорах срок платежа за выполняемые работы, реализуемые товары и другие оказываемые услуги;

— предусмотреть в договорах штрафные санкции за  несвоевременную оплату;

3. Создать резервный фонд по сомнительным долгам;
4. Применить процедуру факторинга. Предприятие имеет кредиторскую задолженность в общем размере 10476 тыс.руб. Полученную в результате факторинговой операции сумму средств ООО «ЛСКа» рекомендуется направить на погашение этой кредиторской задолженности. В результате общая сумма кредиторской задолженности ООО «ЛСКа» сократится до 256 тыс. руб.

Одним из основных инструментов рекомендуемых к применению в ООО «ЛСКа», который позволит поддерживать кредиторскую задолженность на заданном уровне, является бюджет движения денежных средств (БДДС), составляемый в рамках процесса бюджетирования. Еще один инструмент, который позволит в ООО «ЛСКа» прослеживать динамику платежей и оперативно синхронизировать поступления и выплаты, обеспечивая соблюдение приоритетов платежей – платежный календарь.

В целом, ООО «ЛСКа» можно рекомендовать следующие мероприятия по  управлению дебиторской и кредиторской задолженностью:

1. постоянно проводить инвентаризацию задолженности, которая позволит оптимизировать и регулировать количественный и качественный состав долга;
2. проводить ранжирование кредиторов и дебиторов на группы, с которыми ООО «ЛСКа» будет иметь долгосрочные экономические отношения, а с какими будут проводиться единичные сделки;
3. определять размер задолженности, который нельзя «перешагивать», чтобы не ухудшить финансовую устойчивость;
4. постоянно проводить качественную оценку долгов с целью выявления реальной возможности взыскания денежных средств.
5. периодически проводить мероприятия по реструктуризации задолженности, что позволит предприятию использовать сторонние источники финансирования без последствий.

Одной из проблем, которая отрицательно сказывается на финансовом состоянии ООО «ЛСКа» является недостаточный уровень собственного капитала. Для решения этой проблемы предприятию рекомендуется провести переоценку основных средств с целью их дооценки. В результате этого мероприятия стоимость основных средств предприятия может вырасти на 8%, то есть на 80 тыс. руб. В балансе предприятия эта сумма будет отражена по строке 1340 «переоценка внеоборотных активов», что соответственно увеличит капитал предприятия.

Финансово-хозяйственная деятельность ООО «ЛСКа» подвержена влиянию разнообразных коммерческих рисков, для нивелирования которых рекомендуется сформировать резервный капитал за счет накопленной прибыли в размере 2522 тыс. руб. Также ООО «ЛСКа» рекомендовано инвестировать часть нераспределенной прибыли в сумме 3000 тыс. руб. на банковский депозит сроком 90 дней по ставке 7,5% годовых. Осуществив финансовые вложения в виде банковского депозита, ООО «ЛСКа» увеличит прибыль на 55,5 тыс. рублей, а также в балансе предприятия сумма депозита увеличит оборотные средства на 3000 тыс. руб., что положительно повлияет на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

Оценка эффективности разработанных предложений показала целесообразность и эффективность их реализации. Так внеоборотные активы ООО «ЛСКа» увеличатся на 80 тыс. руб. Сумма дебиторской задолженности сократится на 9576 тыс. руб., а ее доля в активах баланса сократится с 75,6 до 12,7%. Сумма собственного капитала предприятия возрастет на 2602 тыс. руб., а его доля в пассивах баланса увеличится с 24,3% до 84,2%. Краткосрочные обязательства предприятия уменьшатся на 9376 тыс. руб., прежде всего за счет уменьшения доли кредиторской задолженности в пассивах с 69,5% до 3,6%. Финансовое состояние ООО «ЛСКа» в результате реализации предложенных мероприятий значительно улучшится. Так, коэффициент финансовой независимости (автономии) увеличится на 0,6 и составит 0,84, что больше нормы (N ≥ 0,5). Значение коэффициента финансовой напряженности 0,16 хотя и превышает нормативное значение, однако сократится на 0,6, что свидетельствует о укреплении финансовой устойчивости предприятия. В целом проведенный прогнозный анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ЛСКа» подтверждает эффективность и целесообразность реализации предложенных мероприятий.

Таким образом, в результате реализации разработанных в данной выпускной квалификационной работе мероприятий, направленных на сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение собственного капитала, осуществления краткосрочных финансовых вложений ООО «ЛСКа» удастся значительно укрепить финансовую устойчивость.

Список литературы

1. Приказ Минфина РФ №10н, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 12.03.2003 №4252) // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
2. Авдонин Б.Н., Батьковский А.М., Мингалиев К.Н., Батьковский М.А. Развитие инструментария оценки финансовой устойчивости предприятий // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – №11. – С. 55 — 64.
3. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: ОМЕГА-Л, 2012. – 451 с.
4. Бабичев С.Н. Факторинг: учебное пособие / С.Н. Бабичев, А. А. Лабзенко, А. Ю. Подлеснова. – М.: Маркет ДС, 2010. – 208 с.
5. Батьковский А. М. Методологические проблемы совершенствования анализа финансовой устойчивости предприятия радиоэлектронной промышленности // Экономика, предпринимательство и право. – 2011. – № 1 (1). – С. 30-34.
6. Безбородова Ю.Е. Анализ финансовой отчетности как подход к оценке финансовой устойчивости предприятия // Российский академический журнал. – 2013. – №2. – С. 5-9.
7. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 224 с.
8. Бурцев А. Л. Современные методы и приемы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ. – 2010. – № 1. – С. 20-29.
9. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. – 2010. – № 1. – С. 254-257.
10. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М: ПИТЕР, 2014. – 448 с.
11. Гоголь Т. А. Анализ в системе учетно-аналитического обеспечения предприятий малого бизнеса // БизнесИнформ. – 2013. – №6. – С.319-324.
12. Голикова, Е.И. Факторинг. Актуальные вопросы права, учета и налогообложения: учебное пособие / Е.И. Голикова. – М.: Вершина, 2011. – 240 с.
13. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. Изд. 3-е. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. – 400 с.
14. Данилова Н. Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия // Концепт. – 2014. – №02. – С.16-20.
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. – М: Омега-Л, 2014. – 351 с.
16. Журавлева Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 23. – С. 39-48.
17. Зонова А.В., Адамайтис Л.А., Бачуринская И.Н. Бухгалтерский учет и анализ. Комплексный подход к принятию управленческих решений: практическое руководство. – М.: Эксмо, 2012. – 512 с.
18. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебный курс. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – М.: Форум – ИНФРА-М, 2013. – 287 с.
19. Капанадзе Г. Д. Оценка финансовой устойчивости: методы и проблемы их применения // Российское предпринимательство. – 2013. – № 4 (226). – С. 52-58.
20. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2009. – 420 с.
21. Кокин А. С., Яковлева Г. Н. Показатели устойчивости организации // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. – 2010. – №3(1). – С. 256–261.
22. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Эксмо, 2013. – 336 с.
23. Любушин Н. П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – №1. – С. 3–11.
24. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э.. – М.: КноРус, 2014. –536 с.
25. Оленева С.В. Проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятий // Проблемы и перспективы развития экономики и управления: сборник материалов всероссийской научно-практической конференции «Новые тенденции в образовании и науке: опыт междисциплинарных исследований». – Ростов-на-Дону, 2014. – С.774-775.
26. Перемитина Н. Ю., Жидкова Е.А. Относительные показатели финансовой устойчивости как индикатор финансово положения организации // Техника и технология пищевых производств. – 2013. – №4(31). – С.138-142.
27. Пешкова Е. П., Мамбетова А. А. Влияние структуры оборотных средств на показатели финансового состояния организации // Вестник Таганрогского института управления и экономики. – 2013. – №2 (18). – С. 19-21.
28. Пешкова А. А. Анализ методов оценки финансовой устойчивости предприятия //Вестник ТИУиЭ. – 2009. – №2. – С.32-36.
29. Пименов Н.А. Финансовая устойчивость и безопасность хозяйствующих субъектов // Налоги. – 2012. – №41. – С. 18 — 22.
30. Путилова М.Д. Факторы финансовой устойчивости предприятия //Вестник ЮУрГУ. Серия: Экономика и менеджмент. – 2010. – №20(196). – С.75-79.
31. Рыжков К. Оценка финансового состояния торговой организации // Аудит и налогообложение. – 2013. – №11. – С. 24 — 28.
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий – 5-е изд., перераб. и дополн. – Мн.: ООО «Новое знание», 2011. – 371 с.
33. Сорокина Е.М. Теоретический аспект анализа платежеспособности организации // Известия ИГЭА. – 2012. – №2. – С.80-86.
34. Томашева В.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия через показатель манёвренности // Вестник ЮУрГУ. Серия: Экономика и менеджмент. – 2011. – №41(258). – С.43-47.
35. Федин Д.А. Обеспечение финансовой устойчивости посредством анализа оборотных активов предприятия // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. – 2011. – №1. – С.26-35.
36. Фомин В.П., Татаровский Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – №6. – С. 30-38.
37. Химушкина О. В. Повышение финансовой устойчивости предприятий / О.В. Химушкина, Л.С. Теплякова // Юбилейный сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава, аспирантов, соискателей и студентов. – Рязань: РГАТУ, 2011. – С. 99-103.
38. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебный курс. / Л.Н. Чечевицина. – Ростов-на-дону: Феникс, 2008. – 378 с.
39. Шадрина Г.В. Экономический анализ: теория и практика. – М.: Юрайт, 2014. – 287 с.
40. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: Инфра-М, 2014. – 208 с.
41. Ширяева Г.Ф., Ахмадиев И.А. Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния организации // Финансовая наука. – 2013. – №7-8(22-23). – С.15-17.

---

Страница:   1   2   3

---