1.3 Особенностью управления дебиторской задолженностью на российских предприятиях
В настоящее время в экономике России наблюдается негативное влияние международного финансового кризиса, принявшего затяжной характер, на финансово-кредитную систему страны. Рассмотрим макроэкономические тенденции в экономике России и их влияние на динамику дебиторской задолженности как российских предприятий, так и предприятий отрасли торговли.
По оценке Росстата индекс физического объема валового внутреннего продукта в III квартале 2013 г. относительно соответствующего периода 2012 года составил 101,2. Такой прирост является беспрецедентно низким (за исключением 2009 года) и происходит на фоне высоких нефтяных цен. Значительное ухудшение показателей в 2012 году произошло не только в торговле но и в таких секторах, как транспорт, строительство, связь. Темпы роста в оптовой и розничной торговле связаны с ростом реальной заработной платы. Динамичный рост в 2000-2008 годах как раз увязывался с быстрым ростом доходов населения, которые на 85% состоят из заработной платы.
Резкое ухудшение внешнеэкономических условий, отток капитала и сокращение прироста банковского кредита привели к значительному сокращению инвестиционной активности и спаду в промышленности по итогам трех кварталов 2013 года.
Одной из глубинных проблем текущего кризиса стало доминирование интересов капитализации над интересами повышения эффективности факторов производства (или роста производительности труда). Именно этот показатель в первую очередь интересует собственников-акционеров, по нему они оценивают эффективность менеджмента.
Показатель, формирующий целевую функцию, начал доминировать по отношению к другим параметрам деятельности – производительности труда, обновлению производства, которые играли важную роль, если не противоречили росту капитализации.
Сектор торговли является одним из самых быстрорастущих в российской экономике в сравнении как с другими отраслями внутри страны, так и с западными странами. В 2012 г. доля оптовой и розничной торговли в ВВП России составила 19%, товарооборот за период с 2000 по 2012 гг. увеличился в 9 раз: с 2 352 млрд. руб. до 21 394 млрд. руб. Начиная с 2000 г. и до 2008 г. розничная торговля росла ежегодно почти на 24%, а в 2012 г. этот показатель составил 11,99%. За это время в отрасли было создано более 5 млн новых рабочих мест, занятость выросла в 1,5 раза, а доля занятых в оптовой и розничной торговле снизилась с 30% в 2005 г. и составила 17,1%.
Ситуация в оптовой и розничной торговле определяется, таким образом, воздействием мирового финансово-экономического кризиса.
Доля дебиторской задолженности в составе оборотных средств стабилизировалась с марта 2008 г., и по данным за январь-март 2011 г. ее значение составило 44,5%. За период с января по май 2011 г. дебиторская задолженность составила 19,6 трлн. рублей, что на 19,5% выше уровня за аналогичный период предыдущего года. Дебиторская задолженность на протяжении 2009-2010 годов незначительно превышает кредиторскую, что свидетельствует об отвлечении средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения заемных средств для обеспечения текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
За 2012 г. суммарная задолженность организаций составила 22.9 трлн. рублей, что на 5.04% выше уровня соответствующего предыдущего года. Суммарная просроченная задолженность в 2012 г. составила 1,2 трлн. рублей, что на 5% выше уровня за аналогичный период 2010 г.
Спад производства и другие проявления кризиса в разных видах деятельности сказались на деятельности многих организации, что привело к наращиванию дебиторской задолженности.
Деятельность организаций, производящих не торгуемые на внешних рынках товары (с исключением электроэнергетики), в большинстве является низко эффективной. Следует отметить, что, несмотря на достаточно выраженный по сравнению с прошлыми годами рост финансового результата в сферах деятельности, ориентированных на удовлетворение внутреннего инвестиционного спроса, положение этих видов деятельности по-прежнему остаётся неблагополучным. При этом следует иметь в виду, что часть отраслей была низкоэффективная и до кризиса. Сальдированный финансовый результат по итогам января-октября 2013 г. сократился на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и в действующих ценах составил +5776,4 млрд.рублей (41,6 тыс. организаций получили прибыль в размере 6957,2 млрд.рублей, 17,3 тыс. организаций имели убыток на сумму 1180,8 млрд.рублей). Отдельно следует выделить такие сферы деятельности, как оптовая и розничная торговля и сравнить с результатами по всей экономике.
Как показывает анализ статистики, в отрасли торговли прибыли сокращались медленнее чем в среднем по российской экономике, а убытки также росли более низкими темпами. Но в целом такая динамика говорит о стремительном ухудшении ситуации в экономике.
Сравним динамику кредиторской и дебиторской задолженностей (рис. 1.10).
В докризисный период дебиторская задолженность не превышала кредиторскую, что свидетельствовало о стремлении предприятий обеспечить максимальный объем сбыта. С наступлением кризиса предприятия стали стремиться брать в долг больше чем отдавать. Поэтому на первый план выходит дебиторская задолженность.
В целом, на основе анализа динамики производственных и финансовых процессов, можно говорить о свертывании восстановительных процессов в экономике, наблюдавшихся с 2010 года. Практически все сферы деятельности постепенно снижают объемы производства, тем самым, ухудшая свои финансовые результаты по сравнению с предыдущим годом.
В период затяжного экономического кризиса резко обострилась проблема задолженности российских промышленных предприятий. При кредитование реального сектора экономики, в том числе промышленности, коммерческими банками продолжает сокращаться значительными темпами. Сокращается объем финансирования компаний, ужесточаются условия обслуживания задолженности. Несмотря на это предприятия и компании не спешат полностью свертывать программы отпуска товаров и услуг в долг или с отсрочкой платежа. Эта тенденция является эмпирическим подтверждением антикризисного потенциала системы управления задолженностью.
В целом по российской экономике кризис неплатежей в прошлый кризис (1998 года) был гораздо острее. Конечно в действующих ценах уровень просроченной задолженности очень велик, однако прирост ее происходит не такими быстрыми темпами, как ранее.
Здесь нужно рассмотреть динамику расчетов организаций.
Расчеты показывают, что за последние годы предприятия практически полностью перешли на оплату продукции в денежной форме. Вексельная форма расчетов, популярная в развитых странах не имеет большого распространения из-за недоверия к этой форме расчетов. Вексель не бесплатен, а вот предприятия предпочитают получить отсрочку оплаты купленной продукции, так как за время отсрочки они могут найти покупателя и оплатить купленную продукцию или товар не из собственных средств или за счет кредитов, а за счет полученных денег от конечного покупателя. Взаимозачет сложен из-за отсутствия у многих предприятий взаимного оборота.
Рассмотрим подробнее состояние дебиторской задолженности в оптовой торговле. Дебиторская задолженность оптовиков составила в 2012 году 6146,4 млрд. руб. или 26,9% дебиторской задолженности всех предприятий России. Просроченная задолженность составила 242,6 млрд. руб. или 3,9 от объема дебиторской задолженности этих предприятий и 19% от объема просроченной задолженности всех предприятий России. Оптовая торговля является, таким образом, одним из самых востребованных звеньев в экономике, использующих дебиторскую задолженность. Поэтому востребовано и рациональное управление ею.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью целесообразно разработать положение о политике и процедурах кредитного контроля. На практике компании разрабатывают и утверждают внутренний документ — положение о политике и процедурах кредитного контроля. В документе, как правило, указывают следующую информацию.
Плановый уровень дебиторской задолженности. В этом пункте отражают стратегию развития организации, ее политику сбыта, результаты которых она желает достичь. Плановый уровень дебиторской задолженности вычисляется расчетным путем и представляет максимально допустимый размер дебиторской задолженности. В зависимости от особенностей деятельности компании такой показатель выражается в абсолютных величинах, в процентах по отношению к выручке или в количестве кредитуемых клиентов.
В положении о политике и процедурах кредитного контроля отражают плановый уровень дебиторской задолженности — максимально допустимый размер задолженности, который в зависимости от особенностей деятельности компании выражается в абсолютных величинах, в процентах к выручке или в количестве кредитуемых клиентов.
Ключевым моментом в выборе параметра для определения планового уровня дебиторской задолженности является обеспечение организации достаточным количеством денежных средств, чтобы избежать их дефицита. При этом важно учитывать отраслевую специфику деятельности компании при определении максимальных значений дебиторской задолженности. Например, оптовая компания, естественно, будет иметь довольно большой размер дебиторской задолженности. Также существует фактор сезонности и рыночной конъюнктуры. Размер дебиторской задолженности может увеличиваться по причине поддержания объема продаж в кризисное время, и, наоборот, во время стабильных продаж компания может себе позволить требовать от покупателей предоплаты или досрочного погашения задолженности.
В случае пересмотра лимита дебиторской задолженности в сторону увеличения проводится предварительная финансовая оценка. Для этого определяется стоимость содержания дебиторской задолженности: расходы компании на обслуживание банковских кредитов, привлеченных для пополнения оборотных средств, дополнительный объем реализации, связанный с увеличением лимита.
Следует подчеркнуть, что в кризис интерпретация показателя оборачиваемости дебиторской задолженности стала неоднозначной. В общем ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Но слишком жесткий контроль погашения дебиторской задолженности может привести к потере клиентов, слишком мягкий — к возникновению дефицита оборотного капитала и ослаблению платежной дисциплины должников, многие из которых по старинной русской традиции тянут с оплатой «до последнего». Многие компании прибегли к помощи факторинга, но дороговизна этой услуги (особенно без права регресса), по мнению участников рынка, не позволяет передать инкассацию дебиторской задолженности на аутсорсинг.
Практически все компании сформировали внутренние кредитные комитеты и процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности, предусматривающие сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
В кризисное время угрожающий рост неплатежей ставит предприятия перед необходимостью необходимость взыскания просроченной. При этом компания сталкивается с выбором: обходиться своими силами, усиленно применяя метод убеждения или рассчитывая на понимание со стороны должника, либо обратиться к профессионалам, в специально созданные коллекторские агентства.
Схематично механизм управления дебиторской задолженностью в период кризиса представлен на рис. 1.12.
Выводы по первой главе.
В результате взаимодействия с контрагентами у предприятия формируется дебиторская задолженность, которая является составным элементом оборотного капитала. Оборотный капитал, в свою очередь, выступает фактором, определяющим финансовую устойчивость и уровень конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.
Следовательно, правильно выстроенные взаимоотношения с контрагентами могут существенно повлиять на финансовое благополучие предприятия.
Кризисные условия российской экономики поставили субъекты предпринимательства перед необходимостью активного поиска резервов устойчивого функционирования бизнеса. Реализация системного подхода к экономическому анализу дебиторской и кредиторской задолженности поможет менеджменту принимать более обоснованные управленческие решения. А разработка стратегии управления дебиторской задолженностью предприятия позволит в перспективе своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства и, как следствие, повысить не только финансовую устойчивость предприятия, но и его имидж в деловых кругах.
В условиях финансового кризиса предприятие не должно полностью отказываться от реализации продукции в рассрочку, так как это, скорее всего, вызовет резкое сокращение объемов продаж.
Для того чтобы оптимизировать работу с дебиторами, можно произвести:
- Структурирование дебиторов по срокам платежа.
- Рассмотрение вариантов реализации дебиторской задолженности компании.
- Разработку формализованных принципов оценки кредитоспособности клиентов.
- Формирование шкалы скидок за досрочное погашение и прогнозирование роста потоков денежных средств.
Глава 2. Анализ системы управления дебиторской задолженностью в ООО «Интегрис-В.С.»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Интегрис-В.С.» было создано в 2002 г. как составная часть системного интегратора широкого спектра — компании «Системная Интеграция» (в группу входят ООО «Проектное Бюро», ООО «Интегрис-В.С.», ООО «Эйсиз»). В настоящее время компания Системная Интеграция обладает большим опытом в реализации различных проектов и, совместно с компанией «Проектное Бюро», выполняющей проектные работы, предоставляет полный комплекс услуг по разработке, строительству, пуско-наладке и обслуживанию информационных систем и телекоммуникаций, а также строительству и инженерному обустройству объектов. Направление системной интеграции в компании развивается динамично и регулярно пополняется собственными аппаратными и программными разработками, а так же инженерно-техническими ресурсами.
ООО «Интегрис-В.С.» обеспечивает сбыт продукции и услуг ООО «Системная Интеграция», которое осуществляет строительство и пусконаладочные работы по следующим направлениям:
- строительство;
- инженерные системы: электроснабжение и электрооборудование зданий и сооружений, отопление вентиляция и кондиционирование, водоснабжение и канализация;
- системы безопасности: система охранно-тревожной сигнализации, система контроля и управлении доступом, система охранного телевидения, противопожарная защита;
- промышленная пыле – газоочистка для применения в тоннелях, на промышленных предприятиях и др.;
- IT-услуги: построение телекоммуникационной инфраструктуры, центров обработки вызовов, системы видеоконференцсвязи, системы озвучивания и отображения, аудиовизуальные комплексы; информационно-аналитические комплексы; решения по оснащению диспетчерских и ситуационных залов, кабинета рабочих совещаний и др.;
- промышленная автоматизация: системы автоматического управления технологическим процессом, а также отоплением, вентиляцией, кондиционированием, освещением, системами безопасности и др.
Комплекс услуг, предлагаемый ООО «Системная интеграция»:
- технический аудит;
- технико-экономическое обоснование выбора варианта реконструкции, модернизации, комплексного ремонта;
- разработка концепций, технических заданий и программ на комплексную реконструкцию, модернизацию и ремонт;
- разработка проектно-сметной документации;
- комплексная поставка оборудования;
- монтажные работы;
- пуско-наладочные работы;
- строительные работы;
- гарантийное и постгарантийное техобслуживание.
За 10 лет работы компанией ООО «Системная интеграция» осуществлено большое количество проектов. Наиболее крупными среди них являются следующие проекты:
Департамент градостроительной политики, развития и реконструкции города Москвы — разработка проекта, поставка, монтаж и наладка оборудования информационно-аналитического комплекса поддержки решений для создания необходимого информационного окружения Руководства комплекса.
ИТЦ «Москомархитектура» — информационно-аналитический комплекс поддержки решений (ситуационная комната) в информационно-технологическом центре.
ОАО «Ленгидропроект» — разработка проектной документации по корректировке проекта инженерных сетей и систем тоннеля судопропускного сооружения С-1 КЗС.
ОАО «Метрогипротранс» — разработка проектно-сметной документации на следующие системы: автоматизированная система управления технологическими процессами (АСУ ТП), система газоочистки, комплекс информационно-вычислительных сетей (КИВС), комплекс систем безопасности, центральный диспетчерский пункт (ЦДП) объекта: «Четвертое транспортное кольцо. Участок от Коломенского проезда до дублера Волгоградского проспекта».
ОАО «Метрогипротранс» — проект Газоразрядный очистной комплекс «ГРОК». Участок автодорожного тоннеля от Краснопресненского проспекта от МКАД до проспекта Маршала Жукова.
ООО «СМУ4 Метростроя» — техническое оснащение диспетчерского зала и зала ЧС в центральном диспетчерском пункте автодорожных тоннелей на участке Краснопресненского проспекта от МКАД до проспекта Маршала Жукова.
ООО «СМУ4 Метростроя» — монтаж, пуско-наладка и установка газоразрядного очистного комплекса «ГРОК».
ООО «Спецметропроект» — разработка проектно-сметной документации инженерных систем (стадия «Проект»). Южная рокада. Участок от Балаклавского проспекта до Каширского шоссе.
ООО «Мосметрострой» — изыскательные работы на разработку инженерных систем городской железнодорожной системы г. Триполи (метро).
ГУП «Дирекция по строительству сетей связи Министерства путей сообщения РФ» — Коммутационное оборудование, источники бесперебойного питания.
ООО «Проектгенплан» — проект Центрального диспетчерского пункта (ЦДП) с пристроенными помещениями Пожарно-спасательного Поста (ПСП) по адресу: г. Москва, ул. Космонавта Волкова.
ООО «Проектгенплан» — разработка проектно-сметной документации на стадии «Проект» по объекту: «Системы газоочистки вентиляционных выбросов Балтийского тоннеля» в составе объекта: «Путепровод на пересечение ул. Балтийской и п. Академической с рижский направлением МЖД. Тоннель».
Структура управления финансами представлена двумя основными участниками: главным бухгалтером (по сути дела и финансовым директором), подчиняющимся генеральному директору, и самим генеральным директором.
Кроме обслуживания деятельности ООО «Системная Интеграция» исследуемая компания поставляет товары для строительных компаний московского региона, так как наработанные связи позволяют зарабатывать не только на поставках внутри материнской компании.
Внешняя среда компании остается очень сложной. Так, в сфере производства строительных работ ситуация в отчетном году продолжает ухудшаться. Снизилась доля предприятий, отметивших увеличение объема производства по сравнению с предыдущим периодом. И только 26 предприятий отметили удовлетворительный уровень обеспеченности договорами подряда.
При этом, более четверти предприятий считают влияние спроса существенным фактором своей производственной деятельности. Издержки и цены на производство строительных работ не меняются для большинства предприятий.
Среди общих тенденций в строительстве следует отметить и низкую обеспеченность многих предприятий оборотными средствами. Заметно ухудшилась ситуация с наличием денежных средств в распоряжении предприятий.
Негативные факторы, действующие в строительной сфере, отразились и на положении ООО «Интегрис-В.С.». Проведем краткий анализ финансового состояния организации.
Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет сокращения суммы вне оборотных активов на 9 212 тыс. руб. (-18,6%) и сокращения суммы оборотных активов на 67 886 тыс. руб. (-61,1%). С финансовой точки зрения это свидетельствует о сокращении маневренности компании.
На конец 2012 года удельный вес вне оборотных активов в общей стоимости имущества компании составляет 48,3%, что соответствует 40 396 тыс. руб. в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец 2012 года составляет 51,7%, что соответствует 43 229 тыс. руб. в абсолютном выражении.
Источниками финансирования имущества являются собственные и заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса. Проанализируем структуру пассива баланса.
На конец 2012 года собственный капитал компании уменьшился на 22 844 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет 70,5%, что соответствует 58 968 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать о ухудшении финансовой устойчивости компании, повышении финансовых рисков.
Объем заемного капитала в анализируемом периоде 2010-2012 гг. уменьшился на 54 254 тыс. руб. (-68,8%). и составил на конец 2012 года 24 657 тыс. руб.
На конец 2012 года удельный вес долгосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования составляет 1,4% что соответствует 1 152 тыс. руб. в абсолютном выражении. Величина долгосрочных обязательств за анализируемый период увеличилась на 161 тыс. руб. (16,2%.); В 2012 г. компания не привлекала долгосрочных источников финансирования.
На конец 2012 года удельный вес краткосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования компании составляет 28,1%, что соответствует 23 505 тыс. руб. в абсолютном выражении.
Основными составляющими текущих обязательств на конец анализируемого периода являются:
- кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (25,1%);
- задолженность перед персоналом (18,7%);
- задолженность по налогам и сборам (52,1%).
Значительная доля задолженности перед персоналом обусловлена значительным фондом оплаты труда или сверхнормативной задолженностью по оплате труда. Сверхнормативная задолженность по заработной плате является отрицательной характеристикой баланса компании.
За последний анализируемый период объем реализации составил 242 335 тыс. руб. За анализируемый период выручка компании уменьшилась на 24 519 тыс. руб. (-9,2%). Доля себестоимости в общем объеме выручки на конец анализируемого периода составляет 101,7%, что соответствует 246 522 тыс. руб. в абсолютном выражении. Себестоимость реализации продукции уменьшилась на 6 889 тыс. руб. (-2,7%).
В 2012 г. объем чистой прибыли компании составил 886 тыс. руб., что составляет 0,4% в общем объеме выручки. За анализируемый период чистая прибыль уменьшилась на 12 970 тыс. руб. (-93,6%). Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации и фундаментом основных финансовых показателей. Отмеченное сокращение прибыли, является негативным фактором в деятельности компании.