ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПАО «КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ»
3.1. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ПАО «Красный Октябрь»
В ходе проведенного анализа было установлено, что ПАО «Красный Октябрь» обладает абсолютной финансовой устойчивостью.
Абсолютная финансовая устойчивость – это ситуация, когда все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами.
Но стоит отметить, что только постоянный контроль и проведение соответствующих мероприятий позволит предприятию сохранить устойчивое положение и минимизировать такие риски, как снижение финансовой устойчивости, потеря платежеспособности, банкротство и т.д. 23
С целью недопущения возникновения проблем следует своевременно реагировать на снижение коэффициентов, т.е. проводить оценку финансовой устойчивости как минимум раз в год.
Проанализировав коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, было выявлено, что каждый из них вписывается в нормативное значение (кроме коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств). Но следует отобрать те, которые наиболее нуждаются во внимании и разработать мероприятия по их улучшению. Такими коэффициентами являются:
1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств. В 2017-2018 гг. данный коэффициенты принимал значение 2,15 и 2,54, т.е. увеличивался. Но в 2019 году снизился на 0,70 и принял значение 1,84. Произошло это в следствии того, что после увеличения стоимости материальных оборотных
23 Кряквина, Е. Д. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия / Е. Д. Кряквина. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 48 (286). — С. 380-382. — URL: https://moluch.ru/archive/286/64570/ (дата обращения: 12.05.2020).
средств в 1,2 раза, предприятие не смогло покрыть подвергшийся увеличению объем запасов собственными оборотными средствами, поскольку они снизились в 0,9 раз.
2. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Поскольку он не только не принял нормативное значение за весь анализируемый период, но и потерпел снижение в 2019 году приняв значение 0,72. Если показатель больше 1, это означает, что на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы.
3. Коэффициент маневренности. Этот коэффициент снизился с 0,34 до 0,28, в период 2018-2019 гг. Если коэффициент маневренности ниже 0,3, это может свидетельствовать о серьезных проблемах в развитии фирмы, высоком уровне ее зависимости от заемных средств, и, скорее всего, низкой платежеспособности. Не исключено, что в такой ситуации кредиторы будут отказывать ей в предоставлении значительных заемных сумм, а инвесторы — подвергать сомнению перспективы вложений в данный бизнес.
4. Индекс постоянного актива. Этот показатель увеличился в 2019 году на 0,06, это отрицательная динамика, поскольку повышение значения показателя означает снижение маневренности собственных средств и ухудшение финансового состояния.
5. Коэффициент финансовой устойчивости. Можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Поскольку значение, превышающее 0,95, перестаёт считаться оптимальным, в связи с тем, что компания не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, наилучшим решением будет остановиться на значении 0,9.
Необходимо предпринять следующие меры для достижения оптимальных значений вышеописанных коэффициентов:
1. Продать часть не используемого оборудования на сумму 1500000 тыс.руб.
2. Снизить величину краткосрочных обязательств (в данном случае на 1200000 тыс. руб.). Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть в долгосрочные обязательства, т.е. привлекая кредиты и займы на долгосрочной основе.
В ходе анализа финансовой устойчивости ПАО «Красный Октябрь» была обнаружена высокая доля дебиторской задолженности, которая может привести к ослаблению финансовой устойчивости через какое-то время. Поэтому были разработаны мероприятия, которые помогут минимизировать указанные отрицательные тенденции, а именно:
1. Усиление контроля и анализа дебиторской задолженности.
2. Спонтанное финансирование. Данное мероприятие простимулирует заказчиков быстрее оплатить полученные ими услуги, а также будет способствовать привлечению новых клиентов.
Поскольку именно дебиторская задолженность выступает источником погашения кредиторской задолженности, если у ПАО «Красный Октябрь» будут заморожены денежные потоки в расчетах с покупателями и заказчиками, то предприятие рискует ощутить резкую нехватку средств. Затем это может способствовать образованию кредиторской задолженности, и, в следствии, приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям на социальные нужды, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой начисление штрафов, пеней, неустоек. Как итог, предприятие нарушит свои договорные обязательства, не сможет своевременно рассчитываться с поставщиками, а после и вовсе потеряет свою деловую репутацию и станет неплатежеспособным.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Прогнозные значения коэффициентов финансовой устойчивости приведены ПАО «Красный Октябрь» в таблице 14.
Таблица 14 – Прогнозное значение коэффициентов финансовой устойчивости ПАО «Красный Октябрь»
В таблице 14 наблюдается положительная динамика улучшения финансовой устойчивости ПАО «Красный Октябрь» в прогнозном периоде.
Удалось добиться максимально оптимального значения для коэффициента финансовой устойчивости, он составляет 0,9.
Оптимальное значение принял коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, он составил 1,14, т.е. у предприятия достаточно «легкая» мобильная структура имущества.
На 0,10 вырос коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Также удалось добиться значительного роста коэффициента обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств, он вырос почти в 2 раза и составил 3,46.
Коэффициент маневренности вырос на 0,14, следовательно, можно сделать вывод, что предприятие укрепило свою возможность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Индекс постоянного актива в прогнозном периоде составляет 0,58, что на 0,13 меньше чем в текущем, это свидетельствует о том, что маневренность собственных средств увеличилась, а финансовая устойчивость повысилась.
На рисунке 3 наглядно показано изменение коэффициентов финансовой устойчивости ПАО «Красный Октябрь» в прогнозном периоде.
Рисунок 3 — Изменение коэффициентов финансовой устойчивости ПАО «Красный Октябрь» в прогнозном периоде
Наблюдаемая динамика свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия в прогнозном периоде и экономической целесообразности реализации предложенных мероприятий
Кроме того, ПАО «Красный Октябрь», чтобы улучшить финансовое состояние, следует реализовывать контроль за дебиторской задолженностью, начать управлять ей, отслеживать ее качество.
В первую очередь, для управления дебиторской задолженностью, следует осуществлять контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. В случае их роста в динамике, стоит принимать это как позитивный тренд.
Для эффективности управления дебиторской задолженностью ПАО «Красный Октябрь» необходимо выполнять следующие рекомендации:
1. Осуществлять контроль расчетов с клиентами, а также вовремя предъявлять исковые заявления.
2. Следует ориентироваться на увеличение числа заказчиков, это минимизирует риск неуплаты одним или несколькими крупными потребителями.
3. Необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Для решения проблем с дебиторской задолженностью будет полезно внедрить спонтанное финансирование, поскольку оно выгодно для обеих сторон, и для поставщика, и для заказчика. Также оно дает возможность получить определенные косвенные выгоды, такие как:
улучшение ликвидности баланса и все финансово-экономические показатели, характеризующие эффективность работы предприятия;
формирование позитивного образа предприятия, которое думает о своих клиентах; снижение дебиторской задолженности.
Кроме того, спонтанное финансирование благоприятствует повышению деловой активности, а также отдачи активов предприятия, способствует росту прибыли, происходит это в следствии увеличения заинтересованности дебиторов в досрочном погашении долгов и в сокращении сроков расчета.25
В таблице 15 предложены дебиторы, с которых рекомендовано взыскать дебиторскую задолженность, с помощью изложенного выше метода.
Таблица – 15 Дебиторы ПАО «Красный Октябрь», к которым предлагается применить метод спонтанного финансирования
Наименование дебитора
Сумма дебиторской задолженности, тыс. р.
Срок отсрочки платежа по договору, дней
Из вышеприведенной таблицы наглядно видно, что предложенный метод рекомендуется применять к дебиторам, у которых имеется небольшая задолженность. Поскольку сотрудничество с этими клиентами носит периодический характер, и не является регулярным, стоит простимулировать ускорение расчетов посредством предоставления скидок на опыту счетов до наступления критического срока. Эта же рекомендация простимулирует привлечение новых клиентов для работы на постоянной основе для ПАО «Красный Октябрь».
Анализ ускорения расчетов в прогнозируемом периоде, в случае внедрения метода спонтанного финансирования, приведен в таблице 16.
Таблица 16 — Анализ продуктивности внедрения метода спонтанного финансирования к отобранной группе клиентов ПАО «Красный Октябрь»
Наименование показателя
Величина
1. Объем продаж, тыс. руб.
12777274
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
3846768
3. Число дней в отчетном периоде, дней
30
4. Период погашения дебиторской задолженности, дней
90
5. Издержки производства, тыс. руб.
12253567
5.1 В т.ч. переменные, тыс. руб.
11832464
6. Прибыль от реализации, тыс. руб. (стр. 1 – стр.5)
523707
7. Рентабельность переменных затрат, % (стр.6/стр.5.1.)
4,43
8. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %
12
9. Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, % (стр.8*стр.3/стр.4)
4
10. Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, % (стр.8/стр.4)
0,13
11. Запас прочности для ускорения расчетов, % (стр.7 – стр. 9)
42,60
12. Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки, тыс. руб. (стр.2*стр.8/100)
4616,12
13. Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей, тыс. руб. (стр.2*стр.8)/(стр.4*100)
51,29
14. Дополнительная прибыль предприятия от суммы поступлений без отсрочки, тыс. руб. (стр.2-стр.12)*стр.7/100-стр.12
165438,22
15. Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, тыс. руб. (стр.14/стр.4)
1838,20
Спонтанное финансирование выгодно как ПАО «Красный Октябрь», так и его клиентам, а таблица 16 наглядное тому подтверждение. Вследствие уменьшения срока оплаты долговых обязательств, дебитор сокращает задолженность и получает скидку. Если платеж произведен без отсрочки – 12%, а если нет, то 0,13% за каждый день ускорения расчетов). Предприятию это будет выгодно потому, что ускорение оборачиваемости денежных средств в расчетах способствует повторному вливанию их в оборот, и как следствие, предприятие получит дополнительную прибыль. В случае поступления платежа без отсрочки – 165438,22 тыс.руб, или же 1838,20 тыс.руб – за каждый день сокращения платежей.
Далее в таблице 17 приведем анализ результатов внедрения спонтанного метода финансирования ПАО «Красный Октябрь» в прогнозируемом периоде.
Таблица 17 – Результаты внедрения метода спонтанного финансирования дебиторов ПАО «Красный Октябрь» в прогнозируемом периоде
Срок оплаты дебиторской задолженности, дни
Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей, тыс. руб.
Размер дополнительной прибыли предприятия за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета, тыс. руб.
10
461,61
16543,82
20
230,81
8271,91
30
153,36
5514,05
40
115,01
4134,30
50
92,32
3308,76
60
76,95
2757,85
70
65,96
2364,11
80
57,70
2067,98
90
51,33
1839,67
100
46,16
1654,38
110
42
1505,49
120
38,41
1376,45
В таблице 17 наблюдается четкая связь суммы долга клиентов и дополнительной прибыли ПАО «Красный Октябрь» со сроком погашения долгов за предоставленные услуги.
Зависимость изменения дебиторской задолженности и величины прибыли от срока завершения оплаты показана графически на рисунке 4.
Рисунок 4 — Изменения дебиторской задолженности и величины прибыли от срока завершения оплаты
Благодаря этим мероприятиям ПАО «Красный Октябрь» в прогнозируемом периоде сможет сократить долю дебиторской задолженности на 20%, после чего она составит 3077414 тыс.руб.
В таблице 18 приведено прогнозное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Красный Октябрь».
Таблица 18 – Прогнозное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Красный Октябрь»
Показатель
2019 год
Прогнозный год
Дебиторская задолженность тыс. руб.
3846768
3077414
Кредиторская задолженность тыс. руб.
2453353
2453353
Коэффициент
1,57
1,25
Предложенные мероприятия позволят сократить дебиторскую задолженность на 769354 тыс. руб. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности потерпел положительное изменение и принял значение 1,25.
Далее в таблице 19 рассчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности ПАО «Красный Октябрь» в прогнозном периоде.
Размер доп. Прибыли предприятия тыс.руб
Сумма уменьшения долга дебиторов тыс. руб
64
Таблица 19 — Оборачиваемость дебиторской задолженности ПАО «Красный Октябрь» в прогнозном периоде
Показатель
2019
Прогноз
ОтклонениеОборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент)
3,27
3,69
0,42
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях
111,46
98,90
-12,56
Как видно из таблицы 19, произошло положительное изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, в прогнозном периоде, он принял значение – 3,69, такое изменение свидетельствует об ускорении погашения задолженностей покупателей. Также стоит отметить, что произошло сокращение количества дней, на 12,56, в течении которых дебиторская задолженность будет неоплаченной.
Таким образом, проведя соответствующие анализы, можно с уверенностью сказать, что предлагаемые мероприятия оказались достаточно выгодными, и с их помощью мы смогли добиться повышения финансовой устойчивости предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Границы финансовой устойчивости организации считаются наиболее важной экономической проблемой в условиях перехода к рынку, так как финансовая устойчивость может довести предприятие до неплатежеспособности и отсутствия у него денежных средств для увеличения производства, а избыточная – будет мешать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Отсюда следует, что финансовая устойчивость должна считаться таким состоянием финансовых ресурсов, которое отвечает необходимым требованиям рынка и соответствует потребностям развития предприятия.
Финансовая устойчивость считается необходимым показателем финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями, работающих в том же направлении и привлечений других предприятий, желающих вложить свои инвестиции, в получении банковских кредитов, в выборе поставщиков на своих условиях и в подборе квалифицированных кадров, только если оно финансово устойчиво. Оно своевременно платит налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату сотрудникам предприятия, дивиденды – акционерам, а банкам имеет возможность своевременно оплачивать кредиты и платить проценты по ним.
Во введении была обоснована актуальность темы выпускной квалификационной работы; были определены объект и предмет исследования; а также сформирована цель и задачи.
В первой главе дипломной работы был рассмотрен теоретический и методологический аспект анализа финансового состояния предприятия и анализа финансовой устойчивости как составной его части. Также были изучены факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.
Во второй главе было проанализировано финансовое состояние ПАО «Красный Октябрь». Данное предприятие имеет следующие основные показатели: валюта баланса: 13348859 тыс.руб., остаточная стоимость основных средств: 1542224 тыс.руб.
Основные характеристики производственной деятельности организации таковы: наличие стабильных производственных мощностей.
Наблюдается увеличение имущества организации, однако темп инфляции опережает темп роста баланса, что обесценивает такой рост. К тому же такое развитие предприятия не следует признавать эффективным и сбалансированным, поскольку темп увеличения чистой прибыли достаточно низок.
Удельный вес стоимости основных средств характеризует мобильную структуру баланса. Основные средства предприятия сокращаются, что может привести к снижению степени годности основных средств. Анализируя источники, используемые рассматриваемой организацией для финансирования долгосрочных вложений, можно отметить, что в числе таких источников только нераспределенная прибыль.
Оборотные активы не обременены высоким удельным весом неликвидных оборотных активов, поэтому не оказывают отрицательного влияния на ликвидность и платежеспособность ПАО «Красный Октябрь».
Предприятие отличается высоким уровнем финансовой устойчивости и умеренной стратегией финансирования, использующей в качестве источников кредиторскую задолженность. Предприятие является нетто-кредитором. Большая часть коэффициентов финансовой устойчивости превышает нормативное значение, это означает, что на протяжении анализируемого периода предприятие имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Показатели ликвидности также находятся на достаточном уровне. За анализируемый период у предприятия незначительно увеличился собственный капитал, а уставный капитал остался неизменным. После проведения оценки собственного капитала выявлено, что собственный капитал составляет менее половины в структуре финансирования.
В третьей главе был предложен и обоснован комплекс рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния и повышение финансовой устойчивости. Руководству ПАО «Красный Октябрь» было рекомендовано следующее:
1. Продать часть не используемого оборудования на сумму 1500000 тыс.руб.
2. Снизить величину краткосрочных обязательств (в данном случае на 1200000 тыс. руб.). Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть в долгосрочные обязательства, т.е. привлекая кредиты и займы на долгосрочной основе.
3. Усилить контроль и анализ дебиторской задолженности.
4. Спонтанное финансирование.
После реализации предложенных мероприятий наблюдается тенденция к улучшению финансовой устойчивости предприятия.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019) Доступ из справочно-правовой системы «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru/ document/Cons_doc_LAW_5142 (дата обращения 03.05.2020).
2. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 04.11.2019) «Об акционерных обществах». Доступ из справочно-правовой системы «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru /document/cons_doc_LAW_8743 (дата обращения 10.05.2020).
3. Федеральный закон от 06.12.2011 «О бухгалтерском учете» N 402-ФЗ. Доступ из справочно-правовой системы «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855 (дата обращения 11.05.2020).
4. Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России 27.08.1998 N 1598) Доступ из справочно-правовой системы «Консультант плюс». – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20081 (дата обращения 15.05.2020). 5. Альбеков, А. У. Экономика коммерческого предприятия [Текст] : учеб.пособие для вузов / А. У. Альбеков, С. А. Согомонян. – Ростов н/Д : Феникс, 2018. – 447 с. 6. Афитов, Э. А. Экономический анализ: Учебник / Э.А. Афитов. — М.: НИЦ ИНФРА-М; Мн.: Нов. знание, 2017. — 344 с. 7. Банникова М.С. Особенности и проблемы формирования корпоративной социальной ответственности бизнеса в России // Политическое управление: научный информационно-образовательный электронный журнал. — 2017. — № 2. — С. 79-86.
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственный деятельности предприятия: Учебное пособие. – Инфра – М, 2019. – 215с. 9. Бочкарева Т.А. Анализ финансового состояния: Монография. – Хабаровск: ХГАЭП, 2018. – 148с.
10. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственный деятельности предприятия: Учебное пособие. – Инфра – М, 2019. – 215с. 11. Екимова К.В., Громова Е.И., Кери И.Т. Финансовая политика компании, — М.:ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В.Плеханова, 2018. 12. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 2019. – 352 с. 13. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия/ Н.Е. Зимин: Учебное пособие: М.: «ИКС ЭКМОС», 2017. — 65 с. 14. Ионова А.Ф., Н.Н. Селезнева. Анализ финансово — хозяйственной деятельности организаций: учеб. пособие. М.: Бухгалтерский учет, 2017. 312 с. 15. Ильин, А. И. Экономический анализ: Учебное пособие / А.И. Ильин. — 9-e изд., стер. — М.: НИЦ ИНФРА-М; Мн.: Нов. знание, 2017. – 668 с. 16. Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие для вузов / Н. Б. Клишевич. — М.: КноРус, 2017. 17. Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика», «Налоги и налогообложение» / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л. Быковников. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 18. Кряквина, Е. Д. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия / Е. Д. Кряквина. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 48 (286). — С. 380-382. — URL: https://moluch.ru/archive/286/64570/ (дата обращения: 12.05.2020). 19. Кэмпбел, Д. и др. Стратегический менеджмент [Текст] / Д. Кэмпбел. — М.: Проспект, 2019.
. Либерман, И. А. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / И.А. Либерман. — 3-е изд. — М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 205 с. 21. Мазурова И. И. Анализ эффективности деятельности предприятия: учебное пособие / И. И. Мазурова, Н. П. Белозерова, Т. М. Леонова, М. М. Подшивалова. — СПб.: Изд-во СПб ГУЭФ, 2018. — 113 c. 22. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 208 с. 23. Палий В. Ф. Новая бухгалтерская отчетность / В. Ф. Палий. – М.: Контроллинг, 2019. – 202 с. 24. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2018. — № 2. — 68-72 с. 25. Пирогова О.Е. Система показателей устойчивого развития компании // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2017. № 1. С. 311-31 26. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 360с. 27. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 362с. 28. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. -М.: ИНФРА-М, 2018. — 882 с. 29. Савкина, Р. В. Экономика предприятия: Учебник для бакалавров / Р. В. Савкина. — М.: Дашков и К, 2017. — 320 с. 30. Стрыгин, А. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ А. В. Стрыгин. М.: МИУ, 2017. — 416 c. 31. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ. / О. А. Толпегина. – М.: Юрайт, 2019. 32. Финансы: Учебник / В.А.Слепов, А.Ф. Арсланов, В.К. Бурлачков и др. — М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2018 33. Шарова Л.И., Широкова Н.П. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. Иваново: Научная мысль, 2019. 124 с
34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 2017. — 208 с. 35. Официальный сайт Министерства Финансов России [Электронный ресурс] / Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/ (дата обращения 03.05.2020г). 36. Официальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс]/ Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (дата обращения 14.05.2020г). 37. Консультант Плюс: справочно-правовая система [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 19.05.2020г). 38. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.gks.ru/ (дата обращения 21.05.2020г). 39. Электронная библиотека «Киберленинка» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения 22.05.2020г). 40. 22. Электронная библиотека Московского университета имени С.Ю. Витте [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://online.muiv.ru/lib/ (дата обращения 22.05.2020г).
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Система показателей оценки финансовой устойчивости по Донцовой Л.В.
№ п/п
Наименование показателя
Формула расчета
Интерпретация
Группа 1. Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
(Денежные средства + Ценные бумаги) /Краткосрочные обязательства
Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов
Коэффициент критической ликвидности
(Оборотные активы -Запасы) /Краткосрочные обязательства
Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы/Краткосрочные обязательства
Показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств
Собственные оборотные средства
Оборотные активы -Краткосрочные обязательства
Показывает величину оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала
Группа 2. Показатели структуры капитала
Коэффициент автономии
Собственный капитал/Активы баланса
Показывает долю собственных средств в общем объеме активов
Коэффициент постоянных пассивов
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) /Активы баланса
Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых пассивов
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
Общая сумма обязательств/Собственный капитал
Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Долгосрочные обязательства/ (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
Показывает долю долгосрочных займов во всех долгосрочных источниках
Чистые активы
Активы, принимаемые к расчету – Обязательства, принимаемые к расчету
Показывает наличие и достаточность реального собственного капитала
Излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов
Величина источников средств – Величина запасов
Показывает обеспеченность запасов определенными видами источников
Глава 3. Показатели состояния основных и оборотных средств
№ п/п
Наименование показателя
Формула расчета
Интерпретация
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства/Оборотные активы
Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
Собственные оборотные средства/Запасы
Показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала
Коэффициент маневренности собственного капитала
Собственные оборотные средства/Собственный капитал
Показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
Оборотные активы/Внеоборотные активы
Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств
Коэффициент реальной стоимости имущества
(Основные средства + Запасы + Незавершенное производство) /Активы
Показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
SNW -анализ ПАО «Красный Октябрь»
Наименование стратегической позиции
Качественная оценка позиции
Комментарии
Сильная (S)
Нейтральная (N)
Слабая (W)
Система планирования
+
Система средняя
Стратегия развития
+
Определенна, но не четко
Система обучения
+
Обучение проводится регулярно
Системы мотивации
+
Мотивация средняя
Текучесть кадров
+
Такая же, как у конкурентов
Квалификация персонала
+
Высокая квалификация специалистов
Численность персонала
+
Все укомплектовано, недостатков нет
Корпоративная культура
+
Высокая
Система маркетинга
+
Достаточно часто проводятся акции, скидки и т.д.
Спектр оказываемых услуг
+
Организация достаточно удовлетворяет потребностям заказчиков
Поставщики
+
Работа со многими поставщиками
Имидж организации
+
Репутация на высоком уровне
Ценовая политика
+
Средние цены
Объемы продаж
+
Высокий объем продаж
Объемы реализации
+
Высокий объем реализации
Качество продукции и услуг
+
Высокое
Техническая оснащенность
+
На уровне с другими
Финансовая устойчивость предприятия
+
Финансовое положение устойчивое
Заработная плата
+
Средняя
Сроки выполнения заказов
+
Основная часть заказов выполняются в срок
Зависимость от поставщиков
+
Зависимость от поставщиков высокая
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса Актив / Пассив Код строки Горизонтальный Анализ
Вертикальный Анализ 2018/2017 2019/2018 2017 2018 2019 I. Внеоборотные активы +/- % +/- %
Нематериальные активы 1110 -5 496 86% -7 928 76% 0,32% 0,26% 0,19% Основные средства 1150 -63 266 96% -18 200 99% 13,57% 12,04% 11,55% Доходные вложения в материальные ценности 1160 -78 92% -78 91% 0,01% 0,01% 0,01% Финансовые вложения 1170 200 000 104% 1 016 605 120% 40,91% 39,31% 45,79%
Отложенные налоговые активы 1180 5 126 161% -656 95% 0,07% 0,10% 0,10%
Прочие внеоборотные активы 1190 -291 100% -14 621 75% 0,50% 0,46% 0,34%
Итого по разделу I 1100 135 995 102% 975 122 114% 55,38% 52,17% 57,98% II. Оборотные активы Запасы 1210 168 353 114% 291 130 121% 10,10% 10,62% 12,49%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 8 814 192% -1 527 92% 0,08% 0,14% 0,13% Дебиторская задолженность 1230 -156 086 96% -73 257 98% 34,06% 30,24% 28,82%
Финансовые вложения 1240 830 500 -830 500 0% 0,00% 6,41% 0,00%
Денежные средства 1250 10 378 124% 22 244 141% 0,36% 0,41% 0,57%
Прочие оборотные активы 1260 -48 97% 514 128% 0,02% 0,01% 0,02%
Итого по разделу II 1200 861 911 116% -591 396 90% 44,62% 47,83% 42,02%
Активы 1600 997 906 108% 383 726 103% 100% 100% 100%
III. Капитал и резервы Уставный капитал 1310 0 100% 0 100% 0,09% 0,09% 0,08%
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 0 100% 0 100% 6,47% 5,97% 5,80%
Резервный капитал 1360 16 103% 0 100% 0,004% 0,004% 0,004%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 1 042 013 112% 539 138 106% 70,11% 72,75% 74,70% Итого по разделу III 1300 1 042 029 111% 539 138 105% 76,68% 78,81% 80,58%
IV. Долгосрочные обязательства Отложенные налоговые об-ва 1420 1 791 104% 3 644 108% 0,39% 0,37% 0,39% Итого по разделу
IV 1400 1 791 104% 3 644 108% 0,39% 0,37% 0,39%
V. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 1520 -79 618 97% -141 697 95% 22,35% 20,02% 18,38% Резервы предстоящих расходов 1540 33 704 148% -17 359 83% 0,58% 0,80% 0,65%
Итого по разделу V 1500 -45 914 98% -159 056 94% 22,93% 20,81% 19,02% Пассив 1700 997 906 108% 383 726 103% 100% 100% 100%
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
Бухгалтерский баланс ПАО «Красный Октябрь»
Наименование показателя
Код строки
2017
2018
2019
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
1110
38 633
33 137
25 209
Основные средства
1150
1 623 690
1 560 424
1 542 224
Доходные вложения в материальные ценности
1160
959
881
803
Финансовые вложения
1170
4 896 308
5 096 308
6 112 913
Отложенные налоговые активы
1180
8 367
13 493
12 837
Прочие внеоборотные активы
1190
59 939
59 648
45 027
Итого по разделу I
1100
6 627 896
6 763 891
7 739 013
II. Оборотные активы
Запасы
1210
1 208 362
1 376 715
1 667 845
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1220
9 559
18 373
16 846
Дебиторская задолженность
1230
4 076 111
3 920 025
3 846 768
Финансовые вложения
1240
830 500
Денежные средства
1250
43 388
53 766
76 010
Прочие оборотные активы
1260
1 911
1 863
2 377
Итого по разделу II
1200
5 339 331
6 201 242
5 609 846
Активы
1600
11 967 227
12 965 133
13 348 859
Пассивы
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
1310
11 023
11 023
11 023
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
773 761
773 761
773 761
Резервный капитал
1360
535
551
551
Нераспределенная прибыль
1370
8 390 645
9 432 658
9 971 796
Итого по разделу III
1300
9 175 964
10 217 993
10 757 131
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
1410
Отложенные налоговые обязательства
1420
46 742
48 533
52 177
Итого по разделу IV
1400
46 742
48 533
52 177
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
1510
Кредиторская задолженность
1520
2 674 668
2 595 050
2 453 353
Резервы предстоящих расходов
1540
69 853
103 557
86 198
Итого по разделу V
1500
2 744 521
2 698 607
2 539 551
Пассив
1700
11 967 227
12 965 133
13 348 859