Анализ деловой и рыночной активности предприятия

Введение

Для принятия эффективных управленческих решений и оценки влияния на экономическую среду, в которой функционирует организация, необходимо постоянно осуществлять поиск оптимальных взаимосвязей между набором экономических ресурсов и количеством экономических благ, изготовляемых при помощи этих ресурсов. Эффективность использования ресурсов и стабильность финансового состояния организации во многом зависят от его деловой активности.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, которые отражают натуральные и стоимостные показатели, характеризующие эффективность использования экономического потенциала организации и освоения рынков сбыта.

Главной целью анализа деловой активности организации является оценка эффективности управления активами и определение потенциальных возможностей ее повышения.

Предметом анализа деловой активности является совокупность процессов производства, реализации продукции и действий финансовых менеджеров, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

Показатели рыночной активности организации являются одним из основных аспектов, который интересует владельцев хозяйствующего субъекта и потенциальных инвесторов. Главный интерес для собственника организации (в случае акционерной компании — держателя акций) представляет его прибыльность. В данном контексте имеется в виду прибыль, полученная благодаря усилиям руководства на средства, инвестированные (предоставленные в управление) владельцами организации. Собственников интересует надлежащее распределение прибыли, т. е. какая ее часть реинвестируется, а какая доля выплачивается им в качестве дивидендов.

Целью анализа рыночной активности организации является определение уровня прибыльности корпоративных прав, их ликвидности и динамики изменения рыночной стоимости акций. Следует отметить, что прогнозирование изменения этих показателей на перспективу является сложным, неформализованным процессом, степень результативности которого зависит от целого комплекса внешних и внутренних, по отношению к организации, факторов.

Предметом анализа рыночной активности являются процессы, характеризующие отношение всех участников финансового рынка к ценным бумагам организации, а также эффективность деятельности хозяйствующего субъекта в аспекте получаемой собственниками отдачи от вложения своих средств в конкретную организацию.

Объектом анализа рыночной активности является взаимосвязанный комплекс мероприятий, проводимых менеджментом организации, направленных на достижение и поддержание высокого уровня доходности и ликвидности эмитированных им ценных бумаг.

Понятия и показатели анализа деловой активности на предприятии

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия, прежде всего, влияние на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств. Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

Деловая активность это спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции [16, с. 35-45].

Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее  организацию влияние на деловую  сомнительным активность хозяйствующих  итогам субъектов оказывают  показатели макроэкономические факторы,  фондоотдача под воздействием  различают которых может  данный формироваться либо  отражает благоприятный «предпринимательский  анализируемый климат», стимулирующий  коэффициент условия для  показатель активного поведения  ведет хозяйствующего субъекта,  управлялись либо наоборот — предпосылки  представлены к свертыванию и затуханию  обыкновенные деловой активности. Достаточно  выявление высокую значимость  потенциала имеют также  увеличить и факторы внутреннего  допустимые характера, в принципе  уделять подконтрольные руководству  потерять организаций. Кроме  рассчитывается того, от уровня  единица и характера деловой  промышленной активности зависят,  представление в конечном итоге,  обратный структура капитала,  средняя платежеспособность, ликвидность  показатель организации и др.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей.

Основными  показателя абсолютными показателями,  этого которые используются  активы для оценки  дебиторской деловой активности,  таким является величина  биржевого реализованной продукции,  которые прибыль и величина  января активов. Их рост  представлены в динамике – положительная  этой тенденция. Оптимальным  коммерческого является следующее  финансовый сочетание между  данной ними

Т_П>Т_ВР>Т_А>100%

где  норман Т_П — темп изменения  составил прибыли;

Т_ВР – темп  операционного изменения выручки  акций от реализации продукции;

Т_А – темп  часть изменения активов.

Так,  контроля неравенство Т_А>100% означает,  цена что экономический  ценной потенциал коммерческой  темп организации возрастает,  балансовую т.е. масштабы  акции его деятельности  прибыль увеличиваются. Наращивание  относятся активов компании,  количество иными словами,  снижение увеличение ее размеров,  теперь нередко является  трудные одной из основных  достижения целевых установок,  динамичности формулируемых собственниками  оборота компании и ее управленческим  когда персоналом в явной  значение или неявной  рекомендаций форме.

Неравенство Т_ВР>Т_А  количество указывает  акций на то, что  допустимые по сравнению с увеличением  оплаты экономического потенциала  анализируемый объем реализации  коэффициент возрастает более  финансовый высокими темпами,  управленческим т.е. ресурсы  управленческим коммерческой организации  кокз используются более  следить эффективно, повышается  длительностью отдача с каждого  оценку рубля, вложенного  управление в организацию.

Из неравенства  равен Т_П>Т_ВР видно, что  также прибыль возрастает  показатели опережающими темпами,  имеют что свидетельствует,  достижения как правило,  дивиденды об имевшемся в отчетном  вследствие периоде относительном  реализации снижении издержек  прибыль производства и обращения  неразбуренные как результате  средняя действий, направленных  выше на оптимизацию технологического  полном процесса и взаимоотношений  количества с контрагентами.

Приведенное соотношение  средств можно условно  норман назвать «золотым правилом  относительной экономики организации». Безусловно,  показатели возможны и отклонения  эффективного от этой идеальной  входят зависимости, причем  миссия не всегда их следует  выше рассматривать как  указывает негативные. В частности,  организация весьма распространенными  однако причинами нарушения  распределяется системы неравенств  финансовых являются: освоение  одной новых перспективных  ниже направлений приложения  инвестициями капитала, реконструкция  средств и модернизация действующих  чистой производств и т.п. Такая  простую деятельность всегда  рекомендаций сопряжена со значительными  количество вложениями финансовых  коэффициенты ресурсов, которые,  является по большей части,  осуществляется не дают сиюминутной  позволяет выгоды, но в перспективе  отношения могут окупиться.

Деловая  коэффициент активность предприятия  стратегию в финансовом аспекте  инвестиционной проявляется, прежде  дальнейшем всего, в скорости  темп оборота его  инвестор средств. Анализ  минимальном деловой активности  нефтехимии заключается в исследовании  когда уровней и динамики  таким разнообразных финансовых  большей коэффициентов оборачиваемости.

Относительные  теперь показатели деловой  допустимые активности характеризуют  одного эффективность использования  инвестиционная ресурсов организации,  управление это финансовые  пределами коэффициенты, показатели  определенную оборачиваемости. Показатели оборачиваемости  длительность показывают, сколько  промышленной раз за анализируемый  объем период оборачиваются  руководству те или иные  является активы предприятия. Обратная  добычи величина, помноженная  дивиденд на 360 дней (или  допустимые количество дней  своевременное в анализируемом периоде),  достаточно указывает на продолжительность  данный одного оборота  совета этих активов. Показатели  ценные оборачиваемости имеют  показатели большое значение  поскольку для оценки  эффективно финансового положения  дивиденды предприятия, поскольку  данная скорость оборота  инвестициями средств оказывает  оплату непосредственное влияние  авансированный на платежеспособность предприятия. А  осуществляется увеличение скорости  темп оборота средств  замедление отражает повышение  инвестиции производственно-технического потенциала  потерять предприятия.

Ускорение оборачиваемости  этой средств способствует  собственные их досрочному высвобождению  акции из оборота, которое  своевременно отражает размер  норман относительной экономии  содействие ресурсов (прямой  чистой экономический эффект). Замедление  следить оборачиваемости приводит  обыкновенным к дополнительной потребности  нужн в ресурсах, т.е. вызывает  вложений относительный перерасход  своевременное средств, вложенных  такой в активы в целом  активность и в отдельные элементы  коэффициенты оборотных средств.

Коэффициенты  своевременно оборачиваемости имеют  объем большое значение  выполняется для оценки  единица финансового состояния  коэффициент предприятия, поскольку  выше скорость оборота  степень капитала, то есть  сети скорость превращения  достижения его в денежную  кредитная форму, оказывает  путем непосредственное влияние  денежные на платежеспособность предприятия. Кроме  обращении того, увеличение  совета скорости оборота  финансового капитала отражает  добычи при прочих  финансовых равных условиях  этом повышение производственно-технического  количество потенциала предприятия. Для  сколько этого рассчитываются  единица показатели оборачиваемости,  прин дающие наиболее  долгосрочных обобщенное представление  одной о хозяйственной активности.

Ниже  возобновление представлены  деловой показатели оборачиваемости,  норман которые следует  биржевого использовать при  норман оценке деловой активности:

1) Коэффициент  снижение оборачиваемости активов.

Коэффициент  процедуры оборачиваемости активов — отражает  темп скорость оборота  коэффициент совокупного капитала  определение предприятия, т.е. показывает,  своевременное сколько раз  число за рассматриваемый период  нужно происходит полный  дальнейшем цикл производства  выполняется и обращения, приносящий  динамику соответствующий эффект  акции в виде прибыли,  норман или сколько  просто денежных единиц  целесообразно реализованной продукции  одним принесла каждая  эффективно единица активов:

Коа = Чистая  прибыли выручка от реализации  одной продукции / Среднегодовая  данный стоимость активов;

2) Коэффициент  совета оборачиваемости собственного  степень капитала

Коэффициент оборачиваемости  данной собственного капитала  момент рассчитывается как  среднегодовой отношение чистой  количество выручки от реализации  отчетном продукции (работ,  системой услуг) к среднегодовой  контроля величине собственного норман капитала предприятия  выше и характеризует эффективность  одно использования собственного  своей капитала предприятия.

Коэффициент  направленной оборачиваемости собственного  целом капитала = Выручка / Средняя  направленной величина собственного  руководству капитала (капитал  получением и резервы)

3) Коэффициент  форме оборачиваемости материальных  имеют запасов

Коэффициент оборачиваемости  цикл материальных запасов — отражает  направленной число оборотов  количестве товарно-материальных запасов  доходность предприятия за анализируемый  размера период. Снижение  степенью данного показателя  дивиденды свидетельствует об относительном  равен увеличении производственных  деятельность запасов и незавершенного  оплату производства или  денежную о снижении спроса  также на готовую продукцию. В  является целом, чем  инструмент выше показатель  субъектов оборачиваемости материальных  количество запасов, тем  позволяет меньше средств  целом завязано в этой  качественные наименее ликвидной  запасов статье оборотных  обыкновенные активов, тем  ведет более ликвидную  стремится структуру имеют  направлений оборотные активы  средств и тем устойчивее  коэффициент финансовое положение  финансовый предприятия.

Комз = Себестоимость  позволяет реализованной продукции / Средняя  более величина запасов;

Коэффициент  снижение оборачиваемости материально-производственных  процедуры запасов в днях:

К =  коэффициент Расчёт  увеличить количества дней  отражает в финансовом году  днях / Значение  stock коэффициента оборачиваемости  выполняется материально-производственных запасов

Коэффициент  акции оборачиваемости материально-производственных  обращении запасов может  стратегию также рассчитываться  контроль в днях. В этом  потерять случае он показывает,  системой сколько дней  запасов требуется для  допустимые реализации материально-производственных  рынков запасов (без  коэффициенты оплаты).

Допустимые значения:  является чем меньше  контроль дней требуется  дальнейшем для оборота  когда материально-производственных запасов,  дивиденд тем лучше.

4) Коэффициент  течение оборачиваемости кредиторской  задачи задолженности

Коэффициент оборачиваемости  этой кредиторской задолженности — показывает  стратегию расширение или  достижения снижение коммерческого  также кредита, предоставленного  высокое предприятию. Рост  прибыль коэффициента означает  большей увеличение скорости  сравнению оплаты задолженности  рыночный предприятия, снижение — рост  снижение покупок в кредит.

Кокз = Чистая  цикл выручка от реализации  может продукции / Среднегодовая  кредиторская сумма кредиторской  акций задолженности

Коэффициент  высокое оборачиваемости кредиторской  средств задолженности в днях:

К =  инвестор Расчётное  выше количество дней  величине в финансовом году  организации / Значение  суммы коэффициента оборачиваемости  один кредитной задолженности

Коэффициент  позволяет оборачиваемости кредиторской  фондоотдача задолженности может  финансовых также рассчитываться  превышает в днях. Для  увеличение этого расчетное  выявление количество дней  направленных в финансовом году (360 или 365) надо  средств разделить на полученное  среднегодовой значение показателя  допустимые оборачиваемости кредиторской  надежности задолженности.

Допустимые значения:  которые чем меньше  потерять дней требуется  акции для оборота  ведет кредиторской задолженности,  этом тем лучше.

Коэффициент  средств оборачиваемости дебиторской  финансовый задолженности

В процессе  получением хозяйственной деятельности  прибыли предприятие дает  операционного товарный кредит  сколько для потребителей  прибыль своей продукции,  характеристика то есть существует  более разрыв во времени  финансовый между продажей  представляют товара и поступлением  составляющего оплаты за него,  операционного в результате чего  долю возникает дебиторская  скорости задолженность. Коэффициент  января оборачиваемости дебиторской  отчетном задолженности показывает,  надо сколько раз  прочих за год обернулись  вследствие средства, вложенные  цена в расчеты.

Как правило,  процедуры чем выше  нерациональной этот показатель,  среднегодовой тем лучше,  предприятия потому что  также предприятие скорее  неразбуренные получает оплату  разумное по счетам. С другой  процедуры стороны, предоставление  реализации покупателям товарного  данных кредита является  наряду одним из инструментов  значение стимулирования сбыта,  значение поэтому важно  руководству найти оптимальную  количестве продолжительность кредитного  чение периода.

Кодз = Чистая  определенную выручка от реализации  одного продукции / Среднегодовая сумма  график дебиторской задолженности

Коэффициент  направленной оборачиваемости дебиторской  оборота задолженности в днях:

К =  планами Расчётное  занижена количество дней  минимально в финансовом году  этом / Значение  дивиденды коэффициента оборачиваемости  показатель дебиторсокой задолжности

Коэффициент  отношения оборачиваемости дебиторской  коэффициент задолженности может  потерять также рассчитываться  финансового в днях. Для  дивиденд этого расчетное  сколько количество дней  организация в финансовом году (360 или 365) надо  коэффициент разделить на полученное  надо значение показателя  системой оборачиваемости дебиторской  субъектов задолженности.

Допустимые значения:  уделять чем меньше  уровню дней требуется  осуществляющая для оборота  одно дебиторской задолженности,  среднегодовой тем лучше.

Коэффициент  точки оборачиваемости основных  замедление средств (фондоотдача)

Коэффициент  добычи оборачиваемости основных  акции средств (фондоотдача) рассчитывается  длительность как отношение  бухгалтерского чистой выручки  допустимые от реализации продукции (работ,  данный услуг) к среднегодовой  дивиденд стоимости основных  финансовых средств. Он показывает  инвестор эффективность использования  может основных средств  книжной предприятия.

Фондоотдача =

Выручка / Среднегодовая  имеют стоимость основных  между средств

Одним  показатели из этапов анализа  уровней деловой активности  стороны является расчет  роста операционного и  стратегию финансового  сумма цикла.

Операционный цикл – начинается  также с момента поступления  вложенных материалов на склад  трудные организации, заканчивается  который в момент получения  среднегодовой оплаты от покупателей  форме за реализованную продукцию.

Операционный  акций цикл характеризует  акции общее время,  контроля в течение которого  денежную финансовые ресурсы  различают находятся в  часть материальных  представляют средствах и  приведенное дебиторской  дивидендов задолженности и  количество равен  контроль сумме длительности  допустимые оборота в  потерять запасах  кредиторской и длительностью одного  которых оборота дебиторской  предприятия задолженности.

ОЦ =  риска ОЗ +  которых Одз

ОЗ — длительность  инструмент оборота в  этом запасах;

ОДз — длительность  темп одного оборота  рынков дебиторской задолженности.

При  выплат снижении операционного  владельцы цикла при  одного прочих равных  правилом условиях снижается  которые время между  дивиденд закупкой сырья  количестве и получением выручки,  ловой вследствие чего  рамках растет рентабельность. Соответственно  заранее снижение данного  представление показателя в  полном днях  своевременно благоприятно характеризует  получением деятельность организации [11].

Финансовый  авансированный цикл – время,  величине в течение которого  планами финансовые ресурсы  важной отвлечены из оборота. Он  благоприятный начинается с  помноженная момента  ставший оплаты поставщикам  обращении материалов (погашение  фондоотдача кредиторской задолженности),  превышает заканчивается в  допустимые момент  показателя получения денег  денежные от покупателей за отгруженную  рассчитывают продукцию (погашение  когда дебиторской задолженности).

Финансовый  экономический цикл равен  анализ разнице операционного  результатов цикла и  рыночная длительностью  анализируемый одного оборота  хорошими кредиторской задолженности.  поскольку

Финансовый  прочих цикл = Операционный  цикл цикл — Период  позволяет оборота кредиторской  динамику задолженности

Цель  данный управления оборотными  представление средствами – сокращение  анализируемый финансового цикла,  рекомендаций т.е. сокращение  которых операционного цикла  средств и замедление срока  доходности оборота кредиторской  отчетном задолженности до приемлемого  эффективности уровня.