1.2 Пользователи финансовой отчетности
Выбор направления и соответствующей методики анализа зависит от пользователей и конечной цели, которую преследует компания.
Перед оценкой финансового состояния организации, как правило, строится свернутый, или так называемый уплотненный, аналитический баланс. Он формируется путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что повышает его наглядность. На базе такого баланса рассчитывается большинство показателей оценки. Далее необходимо получить информацию о качественных изменениях в структуре средств компании и их источников, а также об их динамике. Это возможно с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Горизонтальный анализ (анализ динамики) заключается в сравнении показателей финансовой отчетности с показателями предыдущих периодов. Вертикальный анализ (анализ структуры) проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.
Помимо вертикального и горизонтального проводят коэффициентный анализ.
Для обоснования решений периодически необходимо проводить быстрый анализ финансовой отчетности компаний. Экспресс анализ дает возможность получить оперативную, наглядную и простую оценку финансового благополучия и динамики развития компании.
Для экспресс-анализа используются всего две формы отчетности – баланс (отчет о финансовом положении) и отчет о финансовых результатах (отчет о совокупном доходе).
Основные преимущества экспресс-анализа – короткие сроки проведения, меньшая трудоемкость, относительная простота расчетов и интерпретаций.
При правильном обращении с информацией сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния корпорации. Что важно для принятия финансовых управленческих решений.
В процессе анализа важно правильно выбрать индикаторы анализа финансового состояния. Их надо сформировать таким образом, чтобы они удовлетворяли интересы различных групп пользователей (стейкхолдеров). Результаты экспресс — анализа финансовой отчетности могут быть интересны как внутренним, так и внешним стейкхолдерам.
К первым относятся высшее руководство, менеджмент, специалисты функциональных подразделений. Ко вторым – партнеры, инвесторы и кредиторы.
Пользователи результатов финансового анализа:
государство и местное самоуправление заинтересовано в информации для регулирования деятельности корпораций, определения налоговой политики, ведения статистики;
инвесторы, нуждающиеся в информации, помогающей им определить – покупать, держать или продавать ценные бумаги;
менеджмент корпорации заинтересован в получении показателей для обоснования управленческих решений о корректировке финансовой политики;
кредиторы, заимодавцы, которых интересует, будет ли долг и проценты по нему выплачены в срок;
наемные работники, заинтересованные в стабильности, доходности и дальнейших возможностях компании;
поставщики и покупатели, которые заинтересованы в погашении в срок задолженности перед ними; и которым нужна информация о стабильности компании;
общественность заинтересована в информации по поводу вклада компании в местную экономику, создание рабочих мест и сохранения положительных тенденций.
Для руководителей и менеджеров корпорации в набор индикаторов входят показатели прибыли (от продаж – операционной, чистой, прибыли на акцию), уровень доходности, рентабельность активов.
Коэффициенты ликвидности (текущей ликвидности) позволяют определить степень платежеспособности компании, ее возможности своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательствам.
Показатели, характеризующие деловую активность компании, а также оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей.
Для акционеров и собственников весьма интересным будет показатель рентабельности собственного капитала. Он является одним из ключевых индикаторов при оценке эффективности использования средств, вложенных собственниками в бизнес.
Величина капитала характеризует возможность расширения бизнеса и реинвестирования. Это особенно важно, когда компания проводит активную инвестиционную политику.
Для партнеров, контрагентов ключевыми индикаторами при анализе отчетности являются: показатели инвестиционной привлекательности компании; показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости активов, собственного капитала: дебиторской и кредиторской задолженности); величина чистых активов.
Для кредиторов и инвесторов важна инвестиционная привлекательность компании. Она характеризуется показателями ликвидности, финансовой устойчивостью, деловой активностью. К ним относятся оборачиваемость активов, капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
Методики экспресс-анализа могут включать:
анализ ликвидности, платежеспособности компании;
анализ структуры имущества и средств, вложенных в него;
анализ оборачиваемости оборотных средств;
анализ рентабельности и эффективности управления и др.
Оценка финансового положения по балансу компании включает в себя анализ ликвидности и платежеспособности. Значения коэффициентов ликвидности помогают проанализировать способность компании оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.
До момента начала проведения экспресс-анализа финансового состояния необходимо обратить внимание на слабые статьи. Провести визуальное сравнение показателей статей текущего периода с прошлым, постараться выявить и оценить динамику изменений слабых статей. К таким статьям относятся:
непокрытые убытки прошлых лет;
непокрытый убыток отчетного года;
кредиты и займы, не погашенные в срок;
кредиторская задолженность просроченная;
векселя выданные, просроченные.
Степень риска зависит от соотношения удельных величин этих статей в валюте баланса. Но само присутствие этих статей в балансе свидетельствует, что компания уже имеет проблемы со своими контрагентами. Кроме того, это говорит об определенных недостатках, которые в случае их регулярного повторения могут негативно отразиться на ее финансовом положении.
Для проведения финансового анализа компании используются определенные методы и инструментарий.
Сравнение – метод, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
Метод группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния компании, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
В заключение стоит отметить, что результаты анализа в совокупности с пониманием внешних условий и отраслевой специфики функционирования компании позволяют сформировать достаточно правильное суждение о возможных перспективах сотрудничества.
Конечно, все риски исключить нельзя, поэтому в сомнительных случаях нужно постараться себя максимально подстраховать. В частности, можно запросить дополнительную информацию, подключить службу безопасности и принять другие меры.
1.3 Назначение и структура основных форм бухгалтерской отчетности
Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним. Если предприятие подлежит обязательному аудиту, то к отчетности должна прилагаться Итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам проверки этой отчетности[9].
Бухгалтерский баланс (приложение 1) должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.
В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.
В составе годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности «Отчет о прибылях и убытках» должен именоваться отчетом о финансовых результатах. Данный отчет отражает доходы, расходы организации и порядок формирования финансовых результатов (приложение 2).
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах должны раскрывать сведения, относящиеся к учетной политике организации, и обеспечивать пользователей дополнительными данными, которые нецелесообразно включать в бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатов, но которые необходимы пользователям бухгалтерской отчетности для реальной оценки финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.
В пояснениях должно быть указано, что бухгалтерская отчетность сформирована организацией исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности, кроме случаев, когда организация допустила при формировании бухгалтерской отчетности отступления от этих правил.
Существенные отступления должны быть раскрыты в бухгалтерской отчетности с указанием причин, вызвавших эти отступления, а также результата, который данные отступления оказали на понимание состояния финансового положения организации, отражение финансовых результатов ее деятельности и изменений в ее финансовом положении.
Организацией должно быть обеспечено подтверждение оценки в денежном выражении последствий отступлений от действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах раскрывают информацию в виде отдельных отчетных форм (отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях капитала и др.) и в виде пояснительной записки.
Статья бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатов, к которой даются пояснения, должна иметь указание на такое раскрытие.
В бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации.
Отчет о движении денежных средств должен характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Отчет об изменениях капитала отражает изменение за отчетный период уставного, резервного и добавочного капитала, а также нераспределенной прибыли.
Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации целесообразно проводить в разрезе следующих форм:
- Бухгалтерский баланс.
- Отчет о финансовых результатах.
- Отчет об изменениях капитала.
- Отчет о движении денежных средств.
Анализ имущества предприятия в целом начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества предприятия в разрезе двух его основных элементов: внеоборотных и оборотных активов.
Аналитические расчеты целесообразно осуществлять в таблице 1.3.1 следующего вида:
Таблица 1.3.1. Анализ имущества предприятия
По итогам анализа делается вывод о влиянии изменений внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества.
Далее анализируются объем, состав, структура и динамика реальных активов. Реальные активы характеризуют производственный потенциал промышленного предприятия и включают в свой состав нематериальные активы, результаты исследований и разработок, нематериальные поисковые активы (по остаточной стоимости), основные средства, материальные поисковые активы (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности).
Очевидно, что анализ реальных активов имеет смысл лишь в коммерческой организации производственного профиля.
Аналитические расчеты целесообразно производить в таблице 1.3.2 следующего вида.