2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ПРЕДПРИЯТИЯ
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых, соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности ЗАО АК «Геострой», сгруппируем актив баланса по степени ликвидности (таблица 4).
Таким образом, проведя группировку статей актива баланса ЗАО АК «Геострой» можно сделать следующие выводы:
Таблица 5 – Группировка статей актива баланса ЗАО АК «Геострой»
Наиболее ликвидные активы в 2014 году, по сравнению с 2012 и 2013сократились и составили и составили 97397 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения денежных средств, которые к концу года составили 67397 тыс. руб. и сокращения краткосрочных вложений, которые к концу года составили 30000 тыс. руб.
Рисунок Динамика актива баланса в 2012-2014 гг.
Быстрореализуемые активы в 2014 году по сравнению с 2012 сократились на 14908 тыс. руб., а в 2013 сократились на 53185тыс. руб. Это произошло за счет сокращения дебиторской задолженности, которая к концу года составила 124247 тыс. руб. и увеличения прочих оборотных активов.
Медленно реализуемые активы в 2014 году по сравнению с 2012 сократились на 89770 тыс. руб., а по сравнению с 2013 годом на 1596 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения запасов, которые на конец года составили 141077 тыс. руб., в том числе сокращение сырья, материалов, которые на конец года составили 37175 тыс. руб.; сокращение затрат в незавершенном производстве, которые на конец года составили 2409 тыс. руб.; увеличения стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, которая к концу года составила 94299 тыс. руб.; сокращение величины налога на добавленную стоимость, который к концу года составил 192 тыс. руб.; снижение дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев, которая к концу года составила 124 247 тыс. руб.
Труднореализуемые активы в 2014 году труднореализуемые увеличились и по сравнению с 2012 и 2013 годом составили 1005310 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения величины основных средств, которые к концу года составили 193023 тыс. руб.; значительное сокращение величины нематериальных активов, которые к концу года составили 8 тыс. руб.; увеличение долгосрочных финансовых вложений, которые к концу года составили 772569 тыс. руб.; сокращение величины незавершенного строительства, которая к концу года составила 32316 тыс. руб.
Пассив баланса ЗАО АК «Геострой», сгруппируем по степени срочности обязательств (таблица 5).
Таким образом, проведя анализ статей пассива баланса, можно сделать следующие выводы:
Наиболее срочные обязательства в 2013 году сократились и по сравнению с 2012 составили 29488 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения кредиторской задолженности, которая к концу года составила 27615 тыс. руб., и сокращение прочих краткосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства в 2013 году составили 6002 тыс. руб., а 2012 году их не было, т.е. у организации не было задолженности по кредитами и займам.
Таблица 6 – Группировка статей пассива баланса ЗАО АК «Геострой»
Рисунок Динамика пассива баланса
Долгосрочные пассивы в 2013 году сократились и по сравнению с 2012 составили 4164 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения долгосрочных кредитов и займов, которые к концу года составили 4164 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что организация может погасить задолженность.
Устойчивые пассивы в 2013 году увеличились и по сравнению с 2012 составили 1269260 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения величины собственного капитала организации.
В целом, сравнивая актив и пассив баланса ЗАО АК «Геострой», его можно назвать абсолютно ликвидным. Анализ соотношения активов и пассивов за 2012-2014 гг. показал, что выполняются все неравенства. Наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства, как на начало 193971 тыс. руб., так и на конец года 236921 тыс. руб., соответственно. Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства, как на начало 139168 тыс. руб., так и на конец года 177445 тыс. руб. Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы как на начало 230982 тыс. руб., так и на конец года 142878 тыс. руб. Труднореализуемые активы меньше устойчивых пассивов, как на начало года 672992 тыс. руб., так и на конец года 745668 тыс. руб. (таблица 6). Данные свидетельствуют о необходимом уровне ликвидности организации.
Таблица 6 – Соотношение групп активов и пассивов баланса ЗАО АК «Геострой»
В условиях несопоставимости информации по разным объектам, а также в условиях высоких темпов инфляции расчет только одних абсолютных показателей может быть не достаточным, поэтому анализ проводят по относительным показателям финансовым показателям. Коэффициентов много, но всех их можно объединить в 5 групп по характеристикам:
а) возможности погашения текущих обязательств;
б) движения текущих активов;
в) собственного капитала;
г) результатов основной деятельности;
д) информации о состоянии рынка.
Для оценки текущей платежеспособности ЗАО АК «Геострой», используются коэффициенты ликвидности.
Таблица 7 – Анализ относительных показателей ликвидности баланса ЗАО АК «Геострой»
По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы:
На протяжении анализируемого периода наблюдается снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,12 и 5,46 в сравнении с 2012 и 2013 годами соответственно. Значение данного коэффициента в 2014 году составило 2,57. Это свидетельствует о том, что организация может полностью погасить в текущий момент свою краткосрочную задолженность.
Ее платежеспособность считается нормальной, ЗАО АК «Геострой» может немедленно обеспечивать выполнение текущих обязательств. Но так как данный коэффициент оказался выше рекомендуемого значения (2,57 > 0,3), это свидетельствует о том, что организация не задействует средства в оборот.
Коэффициент критической ликвидности, в 2014 году по сравнению с 2012 увеличился на 1,24, а по сравнению с 2013 сократился на 8,19 и его величина составила 5,86, что выше рекомендуемого значения. Это свидетельствует о том, что организация обладает платежеспособными возможностями вне зависимости от своевременности расчетов с дебиторами и ей достаточно суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия ее краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности в 2014 году по сравнению с 2012 увеличился на 1,78 тыс. руб., а по сравнению с 2013 сократился на 9,31 тыс. руб. и его величина составила 9,59 тыс. руб., что выше установленного значения. Это свидетельствует о том, что организация обладает большими материальными запасами, то есть общей суммы оборотных средств у ЗАО АК «Геострой» достаточно для обеспечения платежеспособности.
В целом, причина таких высоких значений показателей – основная доля пассива – собственный капитал. Данный раздел значительно превышает другие разделы баланса. Для того, чтобы проследить какие показатели оказали влияние на коэффициенты ликвидности необходимо провести факторный анализ за 2012-2014 гг. Используем способ цепной подстановки.
Коэффициенты ликвидности по сравнению с 2012 годом представим в таблице 8:
Таблица 8 – Факторный анализ коэффициентов ликвидности по сравнению с 2012 годом
Таким образом, проведя факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности, можно сделать вывод о том, что в 2014 году по сравнению с 2012 он сократился на 0, 12 тыс. руб., на что повлияло два фактора: уменьшение наиболее ликвидный активов на 95574 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициент абсолютной ликвидности на 1,34 тыс. руб. Увеличение наиболее срочных и краткосрочных обязательств которые составили 66187 тыс. руб. и 6002 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента абсолютной ликвидности на 1,22 тыс. руб.
Проведя факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности, в 2014 году по сравнению с 2012 он увеличился на 1,24 тыс. руб., на что повлияло два фактора: уменьшение наиболее ликвидных активов на 95574 тыс. руб., привело к уменьшению коэффициента критической ликвидности на 1,55 тыс. руб. Увеличение наиболее срочных и краткосрочных обязательств которые составили 66187 тыс. руб. и 6002 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента критической ликвидности на 2,79 тыс. руб.
Проведя факторный анализ коэффициента текущей ликвидности можно сделать вывод о том, что в 2014 году по сравнению с 2012 он увеличился на 1,78 тыс. руб., на что повлияло два фактора: уменьшение наиболее ликвидных активов на 95574 тыс. руб., быстро реализуемых активов на 14908 тыс. руб., медленно реализуемых активов на 89770 тыс. руб., привело к уменьшению коэффициента текущей ликвидности на 4,33 тыс. руб. Увеличение наиболее срочных и краткосрочных обязательств которые составили 66187 тыс. руб. и 6002 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 6,11 тыс. руб.
По сравнению с 2013 годом представим в таблице 9 .
Таблица 9 – Факторный анализ коэффициентов ликвидности по сравнению с 2012 годом
Таким образом, проведя факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности можно сделать вывод о том, что в 2014 году по сравнению с 2013 он сократился на 5,46 тыс. руб., на что повлияло два фактора: уменьшение наиболее ликвидных активов на 139524 тыс. руб., привело к снижению коэффициента абсолютной ликвидности на 4,73 тыс. руб. Уменьшение доли наиболее срочных (8355 тыс. руб.) и краткосрочных обязательств, привело к снижению коэффициента абсолютной ликвидности на 0,73 тыс. руб.
Проведя факторный анализ коэффициента критической ликвидности можно сделать вывод, о том, что в 2014 году по сравнению с 2013 он снизился на 8,19 тыс. руб., на что повлияло два фактора: уменьшение наиболее ликвидных активов на 139524 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента критической ликвидности на 6,53 тыс. руб. Уменьшение доли наиболее срочных (8355 тыс. руб.) и краткосрочных обязательств, привело к снижению коэффициента критической ликвидности на 1,66 тыс. руб.
Проведя факторный анализ коэффициента текущей ликвидности можно сделать вывод о том, что в 2014 году по сравнению с 2013 он уменьшился на 9,31 тыс. руб. на что повлияло два фактора: уменьшение наиболее ликвидных активов на 139524 тыс. руб. привело к уменьшению коэффициента текущей ликвидности на 6,59 тыс. руб. Уменьшение доли наиболее срочных (8355 тыс. руб.) и краткосрочных обязательств, привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 2,72 тыс. руб.
В целом, по организации можно сделать вывод о том, что организация обладает достаточной ликвидностью и платежеспособностью. Как правило, ликвидность активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, взаимоотношений с поставщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения. ЗАО АК «Геострой» не привлекает заемных средств, для развития своей деятельности, ей достаточно собственных.