Анализ финансовой устойчивости организации на основе бухгалтерской отчетности

1 2 3

---

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие, сущность, содержание, цели, задачи и необходимость анализа финансовой устойчивости предприятия
1.2. Методические подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия
1.3. Организационное обеспечение и информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «НТИК»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Расчёт состава и динамики финансового состояния предприятия
2.3. Оценка основных показателей финансовой устойчивости предприятия
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «НТИК»
3.1. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия
3.2. Оценка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

Актуальность темы данной выпускной квалификационной работы заключается в том, что наиболее важным показателем, которые отображает степень безопасности вложения средств, является финансовая устойчивость коммерческой организации, отражающая ее выполнение основных задач в постоянно меняющихся условиях внешней и внутренней среды. Но в отличии от иных показателей деятельности предприятия, финансовая устойчивость обладает признаками системности и комплексности, включает в себя организационные, финансовые, экономические, организационные моменты деятельности.  Таким образом, финансовую устойчивость можно считать одним из самых важнейших инструментов получения ценной в условиях рынка информации о состоянии и перспективах развития хозяйствующего субъекта. Оценивая финансовую устойчивость коммерческой организации на основе доступной учётно-отчётной информации, контрагенты смогут принять обоснованные управленческие решения о возможности налаживания деловых связей, а собственники – оценить доходность своих вложений, а также каналы распределения финансовых результатов. Также в оценка финансовой устойчивости существуют проблемы, которые можно отнести не только к важным финансовым, но и проблемам общеэкономическим, так как в хозяйствующем субъекте низкая финансовая устойчивости приводит предприятие к отсутствию средств и для развития предприятия, и для платежеспособности, а также даже к банкротству. А наоборот высокая финансовая устойчивость может указывать на не слишком эффективное управление, в связи с излишками в запасе и в резервах предприятия. Из этого следует, что установление границ финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта – наиболее важная экономическая задача.

Оценка финансовой устойчивости является важным фактором непосредственно как для менеджмента предприятия, так и для государственных ведомств, которые контролируют данное предприятие. Особенно остро стоит проблема оценки финансового состояния в России, так как в современной российской науке до сих не представлен единый подход к проведению оценки финансовой устойчивости. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчётам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы и, следовательно, имеет низкую грань риска неплатежеспособности.

Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение теоретических и методологических аспектов анализа финансовой устойчивости субъекта хозяйствования и оценка ее уровня на примере организации функционирующей в сфере пищевой промышленности.

Для достижения поставленной цели был решен ряд взаимосвязанных теоретических и практических задач:

– раскрыть понятие, сущность, содержание, цели, задачи и необходимость анализа финансовой устойчивости предприятия;

– рассмотреть методические подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия;

– изучить организационное обеспечение и информационную базу анализа финансовой устойчивости предприятия;

– дать ю организационно-экономическую характеристику предприятия;

– произвести расчёт состава и динамики финансового состояния предприятия;

– дать оценку основных показателей финансовой устойчивости предприятия;

– разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия;

– дать оценку мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы является система показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия ООО «НТиК».

Предметом исследования является совокупность финансово-экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия и обуславливающих ее финансовую устойчивость.

В процессе написания выпускной квалификационной работы использовались традиционные научно-апробированные методы финансово-экономического анализа: расчёт абсолютных показателей характеристики источников формирования запасов и затрат и расчёт финансовых коэффициентов устойчивости организации в динамике.

Информационной базой выпускной квалификационной работы служат теоретические разработки и исследования в области финансовой устойчивости, материалы периодической экономической печати, официальные данные государственной статистики, первичные бухгалтерские и аналитические данные предприятия ООО «НТиК».

Структура данной выпускной квалификационной работы обусловлена целью и задачами. Работа состоит из введения, трех глав, включающих в себя восемь параграфов, заключения и списка использованной литературы

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1. Понятие, сущность, содержание, цели, задачи и необходимость анализа финансовой устойчивости предприятия

В современных непредсказуемых условиях рынка, для принятия наиболее успешного варианта развития предприятия, проводится анализ ее финансового состояния. Это выявляет слабые стороны компании, а значит, позволяет выработать и выполнить меры по повышению эффективности работы организации. В долгосрочных перспективах конечной целью деятельности предприятия является повышение рыночной стоимости капитала, а в краткосрочных – максимизация прибыли. Для реализации этих целей необходимо обеспечить высокую финансовую устойчивость.

На данный момент точного понятия «финансовая устойчивость» не существует, но можно сказать, что она является конечным показателем, характеризующим финансовое состояние организации, следовательно, финансовая устойчивость наиболее важный показатель для предупреждения банкротства предприятия. Даже если рассматривать системы разных показателей устойчивости (финансовая, маркетинговая, производственная, социальная и т.д.) предприятия, можно сказать, что определению «финансовая устойчивость» не имеет четкого места. Так что прежде, чем попытаться дать конечное определение финансовой устойчивости, нужно определить ее место среди других показателей устойчивости предприятия. Данную классификацию можно рассмотреть в приложении 1.

Кроме определения финансовой устойчивости в системе ее частных и обобщающих показателей надо разобраться в понятии «финансовая устойчивость». Для этого необходимо обратиться к терминологической стороне этого вопроса. Но также необходимо отметить, что финансовая устойчивость имеет непосредственное отношение к финансовому состоянию. Так как многие авторы выделяют несколько типов финансового состояния: устойчивое, неустойчивое и кризисное, то можно говорить о том, что определения «финансовое состояние и финансовая устойчивость» схожи по своей натуре, и даже может подниматься вопрос о соотношении данных понятий. Поэтому обратимся также к рассмотрению понятия «финансовое состояние» и уточним его взаимосвязь с определением финансовой устойчивости.

А.Д. Шеремет и М.И. Баканов отмечают, что «финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счёт прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств». По мнению авторов, финансовое состояние проявляется в платёжеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет».

Большинство авторов имеют единую точку зрения, что финансовый анализ предприятия в условиях рыночной экономики имеет значительную роль. Так как по результатам анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта разрабатываются мероприятия по повышению платежеспособности, улучшения структуры капитала и определению необходимого размера оборотных активов компании. Имеется большое количество исследований по этой теме, и поэтому разные авторы с разных сторон трактуют понятие «финансовое состояние». Более подробная характеристика понятия «финансовое состояние» представлена в приложении 2.

Данные взаимосвязи предполагают основные представления о понятии финансовая устойчивость как об одном из показателей финансового состояния.

В работах отечественных ученых определение финансовой устойчивости сводится в основном к следующим трактовкам ее сущности.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев представляют финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

А Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова пишут, что финансовая устойчивость – это такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность. Финансовый устойчивый хозяйствующий субъект за счёт собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам Г.В. Савицкая определяет финансовую устойчивость как способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющееся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого риска.

Зарубежные авторы в основном пишут, что финансовая устойчивость предприятия определяется основными правилами, которые направляются на поддержку равновесия финансовых структур и на уменьшение рисков для кредиторов и инвесторов. Они считают, что финансовую устойчивость надо изменять показателями, которые характеризуют виды соотношения между собственными и заёмными источниками средств, которые используют для формирования имущества, обозначенного в активе баланса. Более подробную классификацию от разных авторов представим в приложении 3.

Проанализировав различные точки зрения, можно прийти к выводу, что к содержанию понятия «финансовая устойчивость» нет единого взгляда авторов.

Большая часть определяет финансовую устойчивость как узкое понятие, ограничиваясь выражением финансовой устойчивости лишь одним или двумя показателями. Но очевидно, что финансовая устойчивость – это широкое экономическое явление, а значит, определяется системой показателей.

Обобщив все точки зрения разных авторов и выделяя основные характеристики понятия финансовой устойчивости предприятия, можно сформулировать следующее ее определение: финансовая устойчивость организации – это один из главных показателей финансового состояния, определяемый структурой финансовых ресурсов, обеспечением оборотных активов собственными источниками финансирования, своевременностью расчётов предприятия по своим обязательствам.

Из выше изложенного терминологического понятия финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что главная цель анализа – это выявление уровня финансовой устойчивости организации и дальнейших перспективы ее долгосрочной платежеспособности, не менее важно информационное обеспечение процесса принятия управленческих решений путем выявления управляемых параметров и поиска резервов роста финансово-экономической устойчивости. В таблице 1.1 представлено подробное описание структурных компонентов финансовой устойчивости и их характеристика.

Основные задачи анализа финансово-экономической устойчивости:

• все сторонняя оценка формирования и исследования финансовых ресурсов предприятия;
• оценка уровня обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами;
• оценка уровня обеспеченности предприятия собственными
• средствами;
• поиск информации, необходимой для формирования выводов о перспективах изменения платежеспособности предприятия;
• разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта.

Таблица 1.1 – Характеристика компонентов анализа финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия

В целях системного анализа необходимо определить внутреннее содержание анализа финансовой устойчивости. Его следует разделить на три взаимосвязанных направления:  Информационной базой для анализа финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия являются данные бухгалтерской отчётности, документация управленческого учёта, статистические и отраслевые данные.

1. Анализ влияния факторов на финансовую устойчивость организации:

• анализ влияния ликвидности активов и платёжеспособности на финансовую устойчивость;
• анализ влияния капитала и обязательств на финансовую устойчивость;
• анализ влияния инфляции на финансовую устойчивость;
• анализ влияния изменения валютных курсов на финансовую
• устойчивость;
• анализ влияния равномерности денежного потока и качества на финансовую устойчивость;
• анализ влияния отдельных сегментов бизнеса на общую финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта;

2. Оценка риска в анализе финансовой устойчивости:

• анализ риска финансовой несостоятельности;
• анализ чувствительности финансовой устойчивости;
• анализ кредитного риска, оценка кредитоспособности заёмщика;
• оценка влияния систематического (рыночного) риска на финансовую деятельность;
• анализ риска потери финансовой устойчивости инвестиционного проекта;
• анализ технических и экологических рисков, оценка их влияния на финансовую деятельность;

3. Анализ финансовой устойчивости по источникам данных:

• анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности;
• анализ финансовой устойчивости по данным финансовой отчётности;
• анализ финансовой устойчивости с использованием данных прогнозной финансовой информации;
• анализ финансовой устойчивости в системе бюджетирования;
• анализ финансовой устойчивости в бизнес-планировании;
• прогнозирование изменения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В первой группе шесть внутренних и внешних факторов, влияющий на финансовую устойчивость предприятия. В том случае, если у организации низкая платежеспособность или недостаточно ликвидных активов, которые могут трансформироваться в денежную наличность, то может возникнуть реальный риск снижения финансовой устойчивости. При таких обстоятельствах можно говорить о том, что хозяйствующий субъект финансово несостоятелен. Также, оценка влияния структуры капитала и обязательств важна на влияние финансовой устойчивости. Она может существенно изменяться из-за обязательств перед кредиторами вследствие привлечения заёмного капитала, и, следовательно, возникает финансовый риск – риск невыплаты по своим обязательствам перед кредиторами.

Большое влияние на оценку финансовой устойчивости оказывает инфляция. Он обесценивает активы организации и будущие поступления денежных средств за отгруженную продукцию, что приводит к потере финансовой устойчивости. В том числе, изменения валютных курсов оказывают существенное влияние на финансовую устойчивость. Налоговые издержки также оказывают прямое воздействие на финансовую устойчивость. Все перечисленные последствие тем или иным образом подрывают финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. Таким образом, когда рассчитывается годовая финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта по одному периоду организация будет близка к финансовой несостоятельности, а в другой – получать положительные результаты.

Немаловажное влияние на целостное состояние финансовой устойчивости оказывают отдельные сегменты бизнеса. Так, предприятие может быть финансово устойчиво, происходит сглаживание результатов. Но, если проанализировать действия по отдельным сегментам, можно обнаружить элементы с большим расходом ресурсов, что влияет на ухудшение всей экономической деятельности хозяйствующего субъекта.

Второе направление – «Оценка риска в анализе финансовой устойчивости», состоит из шести блоков аналитических показателей.

Анализ риска финансовой несостоятельности (банкротства) – это наиболее важный вопрос при рассмотрении анализа финансовой устойчивости. Анализ финансовой чувствительности финансовой устойчивости определяет, насколько предприятие зависит от изменения отдельных факторов (изменений величины обязательств, инфляция, валютный курс, платёжеспособность и пр.).

Анализ кредитного риска и оценка кредитоспособности заёмщика, в ходе которых изучается вероятности невозврата заёмных средств – неотъемлемая часть второго направления в анализе финансовой устойчивости коммерческой организации. Оценка влияния систематического (рыночного) риска на финансовую устойчивость (который формируется под воздействием макроэкономических факторов) также является важной задачей второго направления анализа финансовой устойчивости.

Анализ технических и экологических рисков, оценка их влияния на финансовую устойчивость осуществляются для того, чтобы организация смогла своевременно перестроиться на использование более прогрессивного оборудования и отказаться от устаревших технологий (что особенно актуально при наличии агрессивной конкурентной среды).

Третье направление – анализ финансовой устойчивости по источникам данных, который можно разделить на четыре части.

Анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности является внешним анализом. Анализ финансовой устойчивости по данным финансовой отчётности – более широкий (в качестве информационной базы помимо бухгалтерской отчётности входят данные аналитических расчётов, производственная информация, пр.) Анализ финансовой устойчивости в системе бюджетирования рассматривается как перспективный анализ, то есть исследуется в степень изменения финансовой устойчивости в последующих периодах деятельности организации. Для этого операционный и финансовый бюджеты объединяются вместе, и по их данным составляется прогнозная бухгалтерская отчётность, по которой можно рассчитать и проследить последующие изменения уровня финансовой устойчивости. В третьем направлении нашел свое место и анализ финансовой устойчивости в бизнес-планировании. Для различных пользователей бизнес-плана (для менеджмента, собственников, инвесторов или кредиторов) имеет чрезвычайно важное значение планируемый уровень финансовой устойчивости в будущих периодах, причем этот уровень финансовой устойчивости должен закладываться определенный запас прочности, обеспечивающий страхование организации от непредвиденных изменений во внешних и отчасти внутренних условиях бизнеса.

 1.2. Методические подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия

Методика анализа финансовой устойчивости, по мнению Т.И. Григорьевой, должна быть адаптирована к условиям функционирования конкретной компании, но, как правило, выделяются следующие направление анализа:

1. Определение типа финансовой устойчивости компании (абсолютная, нормальная, неустойчивое или предкризисное финансовое состояние).
2. Оценка структуры капитала, оптимизация соотношения собственных и заёмных средств.
3. Выявление факторов, влияющих на структуру капитала, с учётом специфики финансово-хозяйственной деятельности компании, интересов конкретной группы пользователей.

Исходной базой анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского отчёта и отчётности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Практика анализа финансовой устойчивости выработала основные методы чтения финансовых отчётов. Среди них можно выделить следующие:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом;

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчёт отношений данных отчётности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственной анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Методы определения финансовой устойчивости можно условно разделить на две группы по типу используемых показателей. Первая группа включает методы на основе абсолютных показателей, вторая – методы на основе относительных показателей.

К первой группе относятся показатели, позволяющие определить долю запасов и затрат, покрываемых источниками их формирования. Так, например, в эту группы попадают такие показатели, как коэффициент собственных оборотных средств, коэффициент функционирующего капитала, коэффициент основных источников.

Ко второй группе относятся такие показатели, как коэффициент автономии, коэффициент капитализации, коэффициент привлечения средств, коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансирования, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и т.п. Данные коэффициенты финансовой устойчивости позволяют сделать вывод о влиянии различных показателей на финансовое состояние компании, при этом это влияние можно проследить в динамике.

Группа относительных показателей показывает зависимость компании от заёмных средств. Сюда входят такие коэффициенты, как:

1. Коэффициент финансовой независимости. Определяется отношением суммы собственных средств к активам и отражает долю собственных средств в совокупном капитале субъекта, то есть его независимость от заёмных источников финансирования.
2. Коэффициент капитализации, или коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала. Определяется как отношение суммы привлеченного капитала к собственным средствам организации. Значение данного коэффициента показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на один рубль собственного капитала.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала – это отношение разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами к собственному капиталу. Значение данного коэффициента показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована.
4. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение собственных средств организации к сумме привлеченных средств. Данный показатель используется для общей оценки уровня финансовой устойчивости. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия.

Помимо этого, одним из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его ликвидность и платежеспособность. Предприятие считают платежеспособным, если оборотные активы равны или превышают краткосрочные обязательства. На практике часто платёжеспособность предприятия выражают через ликвидность.

Более подробная характеристика с формулами и описаниями представлена в Приложении 4.

Методы этой группы основываются на сравнении показателей с определенными базовыми значениями, что позволяет выявить либо динамику показателей, либо отклонение от нормальных процессов функционирования компании. В качестве таких базовых значений могут выступать:

• фактические значения показателей предыдущего года;
• значения показателей, наблюдаемые для компании-конкурентов;
• значения показателей, усредненные по отрасли;
• нормативные значения показателей.

При этом важно отметить, что относительные коэффициенты финансовой устойчивости хоть и позволяют отслеживать динамику устойчивости компании, но являются лишь ориентировочными показателями платежеспособности компании. Для их реализации необходим выбор базовых значений, с которыми сравниваются показатели компании. Так как существует целый набор возможных базовых значений (от фактических значений предыдущего года до нормативных показателей), анализ на основе относительных коэффициентов может приводить к неоднозначным выводам.

К группе абсолютных показателей финансовой устойчивости относятся те, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (наличие собственных оборотных средств – СОС; собственные и привлеченные источники формирования запасов, или другими словами функционирующий капитал — ФК– общая величина основных источников формирования запасов и затрат – ОИ). Каждому из приведенных показателей соответствует коэффициент обеспеченности запасов и затрат (ЗЗ). Приведем их в таблице 1.2.

Таблица 1.2 – Показатели финансовой устойчивости предприятия

Трем коэффициентам наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
• излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
• излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Всего выделяют четыре типа устойчивости, приведем их в таблице 1.3.

Таблица 1.3 – Типы финансовой устойчивости

Абсолютная устойчивость в России встречается редко. Оценка финансового состояния предприятия, принятая в России, опирается на финансовую отчётность, составленную по российским стандартам бухгалтерского учёта, которые зачастую не отражают экономический смысл отчётности.

1.3. Организационное обеспечение и информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

Вопросы учётно-аналитического характера в отношении оценки финансовой устойчивости и возможности банкротства хозяйствующего субъекта изложены в ряде нормативных документов. Одним из важнейших нормативных актов, в котором представлены положения, регулирующие оценку финансовой устойчивости, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», первая редакция которого появилась в 1992 г. 8 января 1998 г. был принят новый Закон №6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».   В Законе впервые были представлены положения, в соответствии с которыми определяется ликвидность активов организации и признаки структуры его баланса неудовлетворительной. В частности, под ситуацией с неудовлетворительной структурой баланса понимается «такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счёт имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточностью степенью ликвидности имущества должника», при этом общая стоимость имущества может быть равно общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Основной информационной базой финансового анализа в целом и оценки его финансовой устойчивости, в частности, является бухгалтерская (финансовая) отчётность. В соответствии с ныне действующим приказом Минфина России от 02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчётности организаций» в состав годовой бухгалтерской (финансовой) отчётности коммерческих организаций в РФ включается: Бухгалтерский баланс; Отчёт о финансовых результатах; Отчёт об изменениях капитала; Отчёт о движении денежных средств; Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах; Отчёт о целевом использовании средств.

Под влиянием изменения экономических условий и перемен в бухгалтерском учёте, связанных с его реформированием в соответствии с Международными стандартами финансовой отчётности (МСФО), меняется информационная база и, в некоторой степени, содержание финансового анализа. Так, современный финансовый анализ устойчивости основан на комплексном исследовании степени влияния факторов внешней и внутренней среды, определяющих финансовое состояние хозяйствующего субъекта.

В соответствии с обозначенным ранее комплексным подходом к исследованию экономических явлений и процессов прилагается классификация нормативного регулирования аналитической деятельности применительно к финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта (таблица 1.4)

Таблица 1.4 – Классификация нормативно-правовых актов, связанных с анализом финансовой устойчивости^[9]

Первая группа документов связана с правовым регулированием информационной базы проведения финансового анализа. Как было отмечено, формы отчётности, являющиеся основным, а порой единственным источников информации для внешнего аналитика, утверждаются приказом Минфина России.

Перечень и содержание форм отчётности не строго регламентированы, они являются рекомендательными, хозяйствующих субъект может дополнительно раскрывать существенную информацию о своем финансовом положении, расширяя и дополняя традиционные формы отчётности.

Вторая группа документов призвана регламентировать методический аспект проведения финансового анализа хозяйствующего субъекта. Так, в методологических рекомендациях по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций отражена система показателей для проведения анализа финансового состояния коммерческой организации, которая включает пять разделов, важнейшим из которых является «Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации»:

• коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;
• коэффициент автономии;
• коэффициент маневренности
• коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными активами;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами;
• долг к капитализации;
• коэффициент финансовой стабильности;
• коэффициент ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности;

Третья группа нормативных актов связана с государственными регулированием процесса признания и непосредственного осуществления процедур банкротства экономических субъектов через диагностику финансовой устойчивости.

Между тем при всем многообразии правового обеспечения исследуемой проблемы, вопрос достаточности и адекватности отдельных законодательных актов современным потребностям в качественном анализе финансовой устойчивости остается во многом открытым. Основными недостатками действующего правового обеспечения анализа финансовой устойчивости в рассматриваемом контексте являются некоторое несовершенство информационной базы анализа, отдельные недоработки в методических подходах к анализу финансовой устойчивости организации.

---

1 2 3