Сессия под ключ!
Меню Услуги

Анализ финансовых результатов и использование прибыли на примере ЗАО «Промцентр». Часть 2.

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp

Страница:   1   2   3


2.2 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Для анализа бухгалтерского баланса необходимо представить его в виде агрегированного сравнительного баланса, который включает показатели горизонтального анализа (таблица 2.1).

Читая бухгалтерский баланс ЗАО «Промцентр», можно отметить, что за 2012 по отношению к 2011 году активы организации возросли на 8418 тыс. руб. или на 7%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов — на 11836 тыс. руб. или на 14% и прироста оборотных активов – на  4213 тыс. руб. или на 36,4%. При этом дебиторская задолженность уменьшилась — на 3009 тыс. руб., а денежные средства увеличились — на 596 тыс. руб.

Доля внеоборотных средств в составе совокупных активов составляет почти 81% и в течение года произошло их увеличение на 14%.

Уставный капитал занимал в источниках средств предприятия 8,95% — на начало года и 8,32% — на конец года.

Долгосрочные обязательства в течение года увеличились за счет заемного капитала на 7471 тыс. руб. или на 28% и составляют 33864 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства увеличились на 26% за счет кредиторской задолженности.

За 2013 год по отношению к 2012 году активы организации уменьшились на 13075 тыс. руб. или на 10,78%, в том числе за счет уменьшения объема оборотных активов — на 3566 тыс. руб. или на 27%. При этом краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 4 325 тыс. руб., а денежные средства снизились на 403 тыс. руб.

В течение 3 лет с 2011 года по 2013 год изменений в уставном и резервном капитале не было.

Долгосрочные обязательства в течение года снизились за счет заемного капитала на 13596 тыс.руб. или на 40,14 % и составляют 20268 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства снизились на 2975 тыс. или на 5,48%.

Таблица 2.1 «Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса»

Показатели 2011 год 2012 год 2013 год
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Актив
Внеоборотные активы
Основные средства 71779 100 81072 113 69118 96
Прочие внеоборотные активы 26475 100 7565 24 6883 26
Финансовые вложения 100 100 100 100 100 100
Отложенные налоговые активы 429 100 537 125 620 145

Окончание таблицы 2.1

Показатели 2011 год 2012 год 2013 год
тыс.руб % тыс.руб % тыс.руб %
Итого 98783 100 89274 90 76721 78
Оборотные активы
Запасы 7473 100 8637 116 17860 239
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 1181 100 1179 99 635 54
Дебиторская задолженность 13004 100 8679 67 12630 97
Денежные средства 811 100 408 50 307 38
Прочие оборотные активы
Итого 22469 100 18903 84 31432 140
Баланс 121252 100 108177 89 108153 89
Пассив
Капитал и резерв
Уставный капитал 10100 100 10100 100 10100 100
Резервный капитал 597 100 597 100 597 100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 22445 100 25941 116 30024 134
Итого 33142 100 36638 80 40721 123
Долгосрочные обязательства
Заемные средства 33050 100 18817 57 41400 125
Отложенные налоговые обязательства 814 100 1451 178 1489 183
Итого 33864 100 20268 60 42889 127
Краткосрочные обязательства
Заемные средства 19315 100 28295 146 8330 43
Кредиторская задолженность 22768 100 12152 53 9805 43
Прочие обязательства 8599 100 8599 100 5523 64
Доходы будущих периодов 3564 100 2225 62 885 25
Итого 54246 100 51271 95 24543 45
Баланс 121252 100 108177 89 108153 89

В целом за три года по активам с наблюдается ледующая тенденция:

— активы уменьшились в 2012 г. и в 2013 г. на 11% по отношению к 2011 г.;

— с каждым годом происходит уменьшение объема внеоборотных активов в 2012 г. на 10%, и уменьшение в 2013 г. на 22%;

— оборотные активы уменьшились в целом в 2012 г. на 16% по отношению к 2011 г. за счет уменьшения:

— денежных средств;

— дебиторской задолженности на 33%;

— в 2013 году произошло увеличение оборотных активов на 40% по сравнению с 2011 годом, увеличение произошло за счет запасов, по данным анализа можно сказать что, денежные средства с каждым годом уменьшаются, в 2013 году они уменьшились на 62% по сравнению с 2011 годом;

По пассивам прослеживается следующая тенденция:

— капитал и резервы в 2012 году уменьшились на 20% по сравнению с 2011 годом, в 2013 году произошло увеличение на 23% по сравнению с 2011 годом, это произошло за счет уменьшения и увеличения нераспределенной прибыли соответственно;

— в 2012 году произошло уменьшение долгосрочных обязательств на 40%, но в 2013 году произошло увеличение на 27% по сравнению с 2011 годом. Увеличение долгосрочных обязательств произошло за счет увеличения заемных средств и за счет отложенных налоговых обязательств;

— по краткосрочным обязательствам можно сказать, что в 2012 году произошло уменьшение на 5%, в 2013 году на 55%, по сравнению с 2011 годом. Уменьшение краткосрочных обязательств в 2012 году происходит за счет уменьшения заемных средств, доходов будущих периодов. Уменьшение кредиторской задолженности в 2012 и в 2013 годах свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

Таким образом, практически по всем основным статьям баланса происходит неравномерное увеличение и уменьшение показателей.

2.3 Факторный анализ динамики изменения структуры формирования финансовых результатов и анализ прибыли от финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего, выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитана балансовая прибыль (убыток) и все исходные составляющие для ее формирования, в частности такие, как выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и уплате; прочие доходы и расходы. [23, с.216]

На основе представленных в форме № 2 Отчета о прибылях и убытках ЗАО «Промцентр» необходимо оценить состав, структуру и динамику факторов формирования финансовых результатов организации (таблица 2.2).

Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и формы собственности. Конечный финансовый результат деятельности — это балансовая прибыль (или убыток).

Оценка динамики и структуры прибыли предприятия является одним из самых важных аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение динамики и структуры прибыли необходимо для экономического прогнозирования и оценки финансовых показателей. В процессе проведения анализа изучается состав прибыли, ее структуру и динамику.

Каждое предприятия следует, своим экономическим интересам, заключающимся в увеличении доли прибыли, которые остаются в его распоряжении и направляются на его развитие. Товаропроизводители стремятся получить прибыль, и ориентируется на увеличение объёма производства продукции, снижение затрат. Предприятия заинтересованы в увеличении прибыли, это связано с появлением дополнительных возможностей по снижению затрат производства. Прибыль — положительный финансовый результат от деятельности предприятия. [12 с. 324]

Предприятие удовлетворяет экономические интересы государства , это обеспечивается уплатой налогов. Средствами, полученными от уплаты налогов, государство решает социальные задачи.

Для того чтобы проанализировать динамику и уровень показателей финансовых результатов деятельности ЗАО «Промцентр» за 2011- 2013 гг. составим таблицу 2.2, в которой используем данные отчета о прибылях и убытках предприятия (формы № 2). Информация, которая содержится в данных отчета о прибылях и убытках предприятия, позволит нам проанализировать финансовые результаты всех видов деятельности ЗАО «Промцентр».

Таблица 2.2 «Прибыль ЗАО «Промцентр» за 2011 – 2013 гг.»

п/п

Показатели 2011г.

базисный

период

2012 г. Темп роста, % к 2011 г. 2013г. Темп роста, % к 2012 г.
1

 

 

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 83294 83794 0,6 103481 23,5
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг -77814 -69615 -10,5 -84430 21,3
3 Валовая прибыль 5480 14179 158,7 19051 34,4
4 Коммерческие расходы -3426 -567 -83,5 -6651 1073
5 Прибыль (убыток) от продаж 2054 13612 562,7 12400 -8,9
6 Прочие доходы и расходы

Окончание таблицы 2.2

№ п/п

п

Показатели 2011 г.

базисный

период

2012 г.

 

Темп роста,% к 2011г. 2013 г.

 

Темп роста,% к 2012г.
7 Проценты к уплате -6742 -6897 2,3 -7126 3,3
8 Прочие доходы 3370 705 -79,1 2274 322,5
9 Прочие расходы -7030 -3782 -46,2 -5698 50,6
10 Прибыль (убыток) до налогообложения -8348 3638 143,6 1850 -49,1
11 Отложенные налоговые активы 515 -37 -107,2 82 121,6
12 Отложенные налоговые обязательства 521 -538 -203,3 -38 -92,9
13 Текущий налог на прибыль -385 -100 -852 121,2
14 Налоги за прошлый период и иные аналогичные платежи 431 44 -89,8
15 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода -6881 2722 139,6 1042 -61,7
16 СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)

681 751 10,3 543 -27,6

Рассматривая динамику финансовых результатов нужно отметить следующие изменения.

— темп прироста выручки от реализации по отношению к предыдущим периодам увеличивается, в 2012 году темп роста равен 0,6% по отношению к 2011 году, в 2013 году темп роста равен 23,5% по отношению к 2012 году (стр. 1);

— одновременно происходит уменьшение и увеличение темпа прироста себестоимости продукции в отчетном периоде, по отношению к предыдущим периодам. В 2012 году темп роста себестоимости снизился на 10,5% по отношению к 2011 году, в 2013 году происходит увеличение роста себестоимости на 21,3% по отношению к 2012 году (стр. 2);

— валовая прибыль с каждым отчетным периодом набирает темпы роста (стр.3);

— произошло существенное уменьшение коммерческих расходов в 2012 году по отношению к 2011 году, но в 2013 году темп прироста этого показателя по отношению к 2012 году резко увеличился (стр. 4);

— в 2012 году происходит резкое увеличение темпов роста прибыли (убытка) от продаж по отношению к 2011 году, в 2013 году происходит небольшое уменьшение темпа роста по отношению к 2012 году на 8,9% (стр. 5);

— что касается показателя прочие доходы, в 2012 году темп роста снизился по отношению к 2011 году, но в 2013 году темп роста по прочим доходам увеличился по сравнению с 2012 годом. Тоже самое можно сказать по темпу роста прочих расходов (стр. 8, 9);

— существенные изменения в росте прибыли произошли в 2012 г. и в 2013 г. (стр. 10).  2011 г. был трудным для предприятия и предприятие сработало в убыток;

— что касается чистой прибыли (убытка) можно сказать что, в 2011 году предприятие сработало в убыток, но в 2012 году темп роста увеличился на 139,6%, в 2013 году темп роста имел отрицательную тенденцию и уменьшился на 61,7%.

2.4 Финансовый анализ деятельности ЗАО «Промцентр»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджет и бюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие

реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

— систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

— определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

— выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

—  оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

— разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам 90, 91, 99, 84, финансовой отчетности (форма №2) «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес — плана предприятия.

Финансовый результат — обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности, чем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.

Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности.

Проведем анализ состава и динамики балансовой прибыли финансовых результатов в ЗАО «Промцентр» (таблица 2.3).

Таблица 2.3 «Анализ состава и динамики балансовой прибыли финансовых результатов в ЗАО «Промцентр»

Показатели 2011 2012 2013 отклонение отклонение
п/п год год год 2013 г. в % к 2011 г. 2013 г. в % к 2012 г.
1 Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

83294 83794 103481 124,24 123,49
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. (77814) (69615) (84430) (11,78) 121,28
3 Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. 2054 13612 12400 603,70 (9,77)
4 Прочие доходы, тыс. руб. 3370 705 2274 478,01 322,55
5

 

 

Прочие расходы, тыс. руб. (7030) (3782) (5698) 81,05 150,66
6

 

Валовая прибыль, тыс. руб. 5480 14179 19051 347,65 134,36
7 Уровень рентабельности,% 7,04 20,36 22,56 320,45 110,81

Доходы и расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) предприятия в 2013 году увеличились на 124,24% к 2011 году и на 123,49% к 2012 году за счет увеличения объема продаж.

Себестоимость продукции снизилась на 11,78% к 2012 г. и увеличилась на 121,28% к 2012 г., так как возросла закупочная стоимость товаров, повысились транспортно-заготовительные расходы и расходы на продажу.

Прибыль от продаж в 2013 г. увеличилась на 603,70% к 2011 г. и снизился на 9,77% к 2012 г.

Прочие доходы в 2013 г. уменьшились на 478,01% к 2011 г. и увеличились на 140,2% к 2012 г.

Валовая прибыль в 2013 г. увеличилась на 347,65% к 2011 г. и увеличилась на 134,36% к 2012 г.

Уровень рентабельности в 2013 г. увеличился на 320,45% к 2011 г. и повысился на 110,81% к 2012 г.

Рентабельность — это относительный показатель, отражающий уровень доходности бизнеса.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Они используются для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Среди показателей рентабельности особого внимания заслуживают три группы показателей:

— во-первых, показатели рентабельности продаж (маржа, назначение

которых оценивать выгодность производимой продукции).

— во-вторых, показатели рентабельности активов, по которым можно судить об эффективности использования активов и о кредитоспособности организации.

— в-третьих, показатели рентабельности собственного капитала, которые характеризуют инвестиционную привлекательность организации.

Таблица 2.4 «Уровень достижения финансовых результатов(качественная оценка)» (тыс. руб.)

п/п

Наименование показателя код

строки

2013

г.

2012

г.

Отклоне ние (+/-)
1 Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10 103481 83794 19687
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С) 20 (84430) (69615) 14815
3 Валовая прибыль или маржинальный доход (МД) 29 19051 14179 4872
4 Доля маржинального дохода к выручке от продаж (d), (п.З/п.1) 0,18 0,17 -0,01
5 Постоянные и условно-постоянные затраты (ЗП) 030 (6651) (567) -6084
6 Порог рентабельности (критическая точка объема продаж)(R), (п.5/п.4) 36950 3335 -33615
7 Прибыль (убыток) от продаж 50 12400 13612 -1212
8 Рентабельность продаж (Rn), (п.7/п.1)*100 11,98 16,24 -4,26
9 Запас финансовой прочности (ФЗП), (п.1 — п.6) 66531 80459 -13928
10 Запас финансовой прочности в % к объему

продаж (п.9/п.1)

64,29 96,02 -31,73

Используя данные таблицы 2.4 можно рассчитать ряд показательных, характеризующих качество уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, в частности таких, как:

— маржинальный доход (МД), обеспечивающий покрытие постоянных

затрат и получение прибыли, тыс. руб.;

— точка критического объема продаж (R), тыс. руб.;

— запас финансовой прочности (ЗФП), тыс. руб. Оптимальное значение этого показателя — свыше 60% от объема продаж.

Порядок исчисления названных показателей представлен в таблице 2.2. Данные таблицы свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный доход) в отчетном году (2013 г.) по сравнению с предыдущим годом увеличился на 4872 тыс. руб. или на 34,36 %, а выручка от продаж выросла на 19687 тыс. руб. или на 23,50 %.

Критическая точка объема продаж, или, как еще ее называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в предыдущем году составляла 567 тыс. руб., в отчетном году 6651 тыс. руб. Объем продаж составил в предыдущем отчетном периоде 83749 тыс. руб. и в отчетном году 103481 тыс. руб. Отсюда следует, что деятельность предприятия в 2013 и 2012 гг. была безубыточной, рентабельной.

Общую модель определения запаса финансовой прочности (ЗФП) можно представить формулой [8, с.288]:

ФЗП = В — R = В — (ЗП / d)                                                                     (2.1)

ФЗП2013 = 103481 — 36950 = 66531 тыс. руб.

ФЗП2012 = 83794 — 3335 = 80459 тыс. руб.

где ФЗП 2013 и ФЗП 2012 — запас финансовой прочности за отчетный и базовый период соответственно.

Запас финансовой прочности в процентах к объему продаж составил 64,29% в 2013 г. и 96,02% в 2012 г. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом ЗФП резко уменьшился на 31,73% (64,29 – 96,02).

Можно сказать, что достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП достаточно высокий. Его следует поддерживать на нормативном уровне 60% и более, т.к. в этом случае, при хозяйственных затруднениях и ухудшении конъюнктуры рынка, предприятие может уменьшать его до 50%, без ущерба своему финансовому положению.

2.5 Оценка показателей рентабельности деятельности предприятия

Анализ финансовых результатов дает возможность ответить на вопрос -насколько успешен бизнес сейчас, и каковы его перспективы. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая компонента приводит при отсутствии средств на развитие производства.

Прибыль не имеет материальной основы и рассматривается как индикатор, отражающий эффективность производства. Таким образом, сущность прибыли определяется эффективностью бизнеса в части формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Абсолютная величина прибыли (убытка) показывает, насколько эффективно (безубыточно или убыточно) работает предприятие. Однако по одному этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и в течение нескольких лет. В качестве базисных величин могут использоваться усредненные по временному ряду значения показателей, относящихся к прошлым периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее успешного конкурента. Кроме того, в качестве базы для сравнения может служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных исследований величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов. Для точной и полной характеристики результатов финансовой деятельности предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Абсолютная величина прибыли (убытка) показывает, насколько эффективно (безубыточно, убыточно) работает предприятие, однако по одному этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

В качестве соизмерителя к величине прибыли выступает уровень рентабельности. Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых результатов предприятия.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно рассчитать рентабельность финансовых результатов базисного и отчетного периода, а также влияние факторов на изменение прибыли. Построим аналитическую таблицу показателей, необходимых для расчета рентабельности (таблица 2.5).

Таблица 2.5 «Показатели предприятия, для расчета рентабельности»(тыс. руб.)

п/п

Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г.
1. Выручка от реализации 83294 83794 103481
2. Себестоимость реализованной продукции 77814 69615 84430
3. Валовая прибыль 5480 14179 19051
4. Прибыль от продаж 2054 13612 12400
5. Прибыль до налогообложения (8348) 3638 1850
6. Чистая прибыль (6881) 2722 1042

Рентабельность продаж (Rп) — это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции, к выручке от продаж, рассчитана по формуле 2.2:

Rп 2011 = 2054 / 83294 * 100 = 2,47

Rп 2012 = 13612 / 83794 *100 = 16,25

Rп 2013 = 12400/ 103481 *100= 11,98

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение рентабельности продаж может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижением индивидуальной рентабельности конкретного вида продукции. Если снижение данного показателя является тенденцией, то предприятию необходимо предпринять меры по снижению себестоимости продукции, чтобы обеспечить повышение показателя рентабельности продаж, увеличение прибыли.

В нашем случае этот показатель в сравнении 2011-2013 гг. увеличился на 13,78 пункта (16,25 — 2,47), а 2012-2013 гг. уменьшился на 4,27 пункта (16,25 — 11,98). Несмотря на то, что показатель имеет тенденцию к увеличению, однако прирост этого показателя значительно замедляется. Такое поведение рентабельности продаж указывает на то, что у предприятия в ближайшее время могут возникнуть трудности относительно роста прибыли.

Рентабельность текущей деятельности (Rt) — это отношение суммы прибыли от продаж к себестоимости продукции, рассчитана по формуле 2.3:

Rт 2011 = 2054 / 77814 *100 = 2,64

Rt 2012 = 13612 / 69615 *100 = 19,55

Rt 2013 = 12400/84430 *100 = 14,69

Рентабельность текущей деятельности показывает, сколько предприятие получило прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Выше произведенные расчеты показывают, что рентабельность от производственной деятельности имеет положительную тенденцию в сравнении 2011 — 2012 гг., показатель в сравнении 2011 — 2013 гг. увеличился на 16,91 пункта (19,55-2,64), но 2012 -2013 гг. уменьшился на 4,86 пункта (19,55-14,69). Несмотря на то, что показатель имеет тенденцию к увеличению, т.е. каждый вложенный в производство рубль приносит существенную прибыль, мы видим снижение прироста этого показателя и значительное (неустойчивый характер поведения). Данный коэффициент также указывает на то, что у предприятия в ближайшее время могут возникнуть трудности относительно приращения прибыли.

Рентабельность продаж относительно чистой прибыли (Rч) — это отношение суммы чистой прибыли к выручке от продаж, рассчитана по формуле 2.4:

Rч 2011 = -6881 / 83294 *100 = -8,26

Rч 2012 = 2722/83794 *100 = 3,25

Rч 2013 = 1042/ 103481 * 00 = 1,01

Показатель рентабельности чистой прибыли показывает отрицательную динамику в 2011 г, но прирост этого показателя по сравнению с 2012 г., значительно уменьшился. В настоящий момент предприятие не имеет высокой степени привлекательности для инвесторов. Отрицательная тенденция — это признак того, что инвестиционная привлекательность бизнеса под угрозой.

Рентабельность продаж относительно прибыли до налогообложения (Rб) — это отношение суммы прибыли до налогообложения (балансовая прибыль) к выручке от продаж, рассчитана по формуле 2.5:

Rб 2011 = -8348 / 83294 *100 = -10,02

Rб 2012 = 3638 / 83794 *100 = 4,34

Rб 2013 = 1850/ 103481 *100 = 1,79

Показатель рентабельности прибыли до налогообложения показывает положительную динамику по всем в 2011г., но прирост этого показателя в 2012 г. по сравнению с предыдущим периодом, значительно уменьшился.

Это отрицательная тенденция признак того, что прочая деятельность не оказала существенного влияния на прибыль предприятия в целом.

Эффективность использования финансовых результатов рассматривается посредством оценки коэффициентов рентабельности, т.е. элементом результативности являются показатели рентабельности. Данные расчетов сведены в таблице 2.5.

Особого внимания заслуживают такие показатели как рентабельность продаж и рентабельность чистой прибыли, так как они определяют инвестиционную привлекательность предприятия, в нашем случае предприятие имеет высокую степень привлекательности для инвесторов.

В завершении анализа рентабельности необходимо рассмотреть коэффициент (норму) валовой прибыли. Данный коэффициент характеризует доходность хозяйственной деятельности, как коэффициент покрытия, он отражает возможность покрытия обычных и прочих расходов. Величина нормы валовой прибыли существенно влияет на величину чистой прибыли. Норма валовой прибыли (Nb) рассчитывается по формуле 2.6 [12, с.324]:

Nb = Пв / В,   где                                                                                     (2.2)

Пв — прибыль валовая;

В — выручка отчетного периода.

Nb 2010 = 5480 / 83294 = 6,58

Nb 2011 = 14179 / 83794 = 16,92

Nb 2012 = 19051 / 103481 = 18,41

Как показывают расчеты — коэффициент валовой прибыли с каждым периодом увеличивается. Норма валовой прибыли в исследуемые периоды отражает динамику объема продаж и себестоимости.

Для оценки динамики показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования финансовых результатов, сведем полученные выше результаты в таблицу 2.6. Показатели рентабельности в данной таблице, рассчитаны по данным таблицы 2.5. Особого внимания заслуживают такие показатели как рентабельность продаж и рентабельность чистой прибыли, так как они определяют инвестиционную привлекательность предприятия.

Таблица 2.6 «Коэффициенты рентабельности» (%)

Показатель Значение показателя в % Отклонение (+/-)
2011г. 2012г. 2013г. 2012г.-2011г. 2013г.-2011г.
Рентабельность текущей деятельности 2,64 19,55 14,69 16,91 -4,86
Рентабельность продаж 2,47 16,25 11,98 13,78 -4,27
Рентабельность чистой прибыли -8,26 3,25 1,01 11,51 -2,24
Общая рентабельность -10,02 4,34 1,79 14,36 -2,55
Норма валовой прибыли 6,58 16,92 18,41 10,34 1,49

Таблица показывает, что, несмотря на положительную динамику показателей рентабельности 2012 г, в 2013 г. происходит снижение всех видов показателей рентабельности. Темпа роста по всем видам рентабельности в 2013 г. существенно снижется у рентабельности текущей ликвидности, рентабельность продаж, рентабельности чистой прибыли и общей рентабельности (с 16,91 пунктов до -4,86, с 13,78 пунктов до -4,27, с 11,51 пунктов до -2,24, с 14,36 до -2,55 соответственно). Темп роста нормы валовой прибыли резко упал в 2013 г. с 10.34 пунктов до 1,49.

Все эти показатели и каждый из них в отдельности указывают на снижение (падение) у предприятия прибыли и указывает на то, что инвестиционную привлекательность бизнеса находится под угрозой. Как видно из таблицы 2.6 в некоторой перспективе у предприятия могут возникнуть трудности в развитии бизнеса.

Вывод по главе 2

При анализе бухгалтерского баланса Предприятия ЗАО «Промцентр» за 2011 г. – 2013 г. можно отразить следующие моменты:

  1. В целом за 2011 – 2013 гг. имущество предприятия изменилось (сумма оборотных и внеоборотных активов предприятия с каждым годом уменьшалась, в 2011 гг. сумма составляла 22469 тыс.руб., в 2012 г. 18903 тыс.руб., в 2013 г. 31432 тыс.руб. Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот;
  2. Основной вклад в формирование оборотных активов внесла дебиторская задолженность, на протяжении всего периода наблюдается структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств, а именно:

— структура за 2011 г. составляет — дебиторская задолженность 13004 тыс.руб., денежные средства 811 тыс. руб.;

— структура за 2012 г. составляет — дебиторская задолженность 8679 тыс.руб., денежные средства 408 тыс. руб.;

— структура за 2013 г. составляет — дебиторская задолженность 12630 тыс.руб., денежные средства 307 тыс. руб.;

Это может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура;

  1. Объемы дебиторской задолженности за 2012 г. снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж;
  2. Сумма дебиторской задолженности за анализируемый период составляет 34313 тыс.руб., сумма кредиторской задолженности составляет 44725 тыс. руб. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело: пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую)
  3. Анализ структуры финансовых обязательств даёт нам возможность ответить на вопрос, повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия. По данным бухгалтерского баланса можно сказать, в 2011 г. долгосрочные обязательства равны 33966 тыс.руб., в 2012 г.

равны 20268 тыс.руб., краткосрочные источники преобладают в структуре заемных средств, это является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. По 2013 году можно сказать что, долгосрочные обязательства преобладают в структуре финансовых обязательств над краткосрочными, это является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия ЗАО «Промцентр» можно сделать следующие выводы:

  1. За анализируемый период с 2011 по 2013 гг. выручка от продажи товаров набирала нарастающие темпы, т.е. в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выручка увеличилась на 455 тыс. руб. или на 0,5%, в 2013 г. выручка от реализации увеличилась на 20187 тыс. руб. или на 1.24%
  2. 2. Благодаря основной деятельности, для осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период прибыль от продаж была положительной. По данным отчета о прибылях и убытках можно сказать, что чистая прибыль предприятия в 2011 г. имела отрицательное значение (-6881) тыс. руб., с 2012 г. по 2013 г. чистая прибыль имела положительное значение, в 2012 г. равна 2722 тыс. руб., в 2013 г. равна 1042 тыс. руб.
  3. Рентабельность продаж уменьшилась на 4,26 % по отношению к 2012г, что является отрицательным элементом, она показывает сколько денежных средств в объеме проданной продукции является прибылью предприятия.
  4. Запас финансовой прочности в 2013 г. уменьшился на 13928 тыс. руб. по отношению к 2012 г., Запас финансовой прочности в % к объему продаж уменьшился в 2013 г. на 31.73% по отношению к 2012 г., эта величина показывает, на сколько % может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.
  5. Рентабельность чистой прибыли в 2011 г. имеет отрицательное значение (-8,26%). В 2012 г. и 2013 г. — рентабельность чистой прибыли имеет положительное значение но, несмотря на это в 2011 г. рентабельность уменьшилась на 2,24% по отношению к 2012., она демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.

Страница:   1   2   3


 

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф