Анализ и оценка финансового положения заёмщика-юридического лица. Часть 4

1  2  3  4

---

2.3. Рекомендации по обеспечению платежеспособности и надлежащей финансовой устойчивости заемщика АО «ХК «Металлоинвест»

 

На основе проведенного нами анализа было выяснено:

Во-первых, финансовое положение AO «ХК «Металлоинвест» можно оценить, как среднее. Все расчетные показатели находятся в удовлетворительном диапазоне.

Во-вторых, немаловажным фактором в формировании оптимального финансового состояния оказывает и действия руководства относительно кредитной политики, а также политики в отношении учета и формирования запасов. Действия в этом направлении оказывают значительное влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости компании в целом.

На основании этого сформируем рекомендации, позволяющие улучшить текущие значения финансовой устойчивости у AO «ХК «Металлоинвест».

В концепции управления финансовой устойчивостью предприятия, выбирая кредитную организацию, AO «ХК «Металлоинвест» необходимо опираться на следующие критерии:

Во-первых, выбирать не только самый низкий процент, но рассмотреть необходимость наличия залога и требования банка. Поскольку речь идет о значительных суммах, одним из обязательных требований большинства банков является успешная деятельность предприятия на протяжении трех месяцев. В некоторых случаях этот срок может быть значительно больше.

Во-вторых, важно также, чтобы доходы предприятия превышали 60 % от суммы ежемесячного платежа. Иначе долг окажется просто непосильным и банк, скорее всего, примет решение не в пользу предприятия. Наличие залога также упрощает процесс получения кредита. Как правило, заем выдается под залог имеющегося у предприятия оборудования или недвижимости. Предприятию выгоднее получать кредиты с использованием залога.

Анализ предложения кредитов на рынке корпоративного кредитования показывает, что по предлагаемым кредитам без залога процентная ставка гораздо выше, а срок погашения – меньше. Кроме того, снижению ставки по кредиту способствует получение кредита в тех банках, в которых AO «ХК «Металлоинвест» обслуживается.

В-третьих, наличие длительной и позитивной (положительной) кредитной истории.

1) Этому банку известны движения по счетам предприятия, их возможная сезонная зависимость. Поэтому банк, с которым сотрудничает AO «ХК «Металлоинвест» на постоянной основе, поможет подобрать оптимальную схему платежей, что значительно упростит задачу возврата долга.

2) Большинству своих постоянных клиентов финансовые учреждения предоставляют ряд льгот, особенно, если речь идет о крупных суммах. Если кредитная история предприятия как заемщика в банке чистая, то процентная ставка на кредит для развития бизнеса будет снижена до минимума. Это обусловлено высокой степенью доверия банков к постоянным клиентам. В целом, для банка, как и для любого инвестора важна прозрачность использования его капитала.

Поэтому, лучше всего наладить механизм создания экономической отчетности (не бухгалтерской), которая будет отражать движение средств, издержки, прибыль и т.п. Чем нагляднее это все будет (графики, таблицы, диаграммы), тем больше вероятность того, что банк одобрит заявку на кредит.

Банк, как и инвестор должен быть уверен в сохранности своих средств и гарантированном получении обусловленной нормы прибыли на вложенный капитал. В целом же, предприятие для повышения рентабельности собственных средств должна использовать не только собственные, но и заемные средства.

Правильное и грамотное использование заемных средств позволят AO «ХК «Металлоинвест» рационализировать свою деятельность и максимизировать прибыль как в краткосрочном, так и в долгосрочном временном интервале, что приведет и к росту уровня финансовой устойчивости предприятия.

В-четвертых, следующим мероприятием, которому необходимо также уделить пристальное внимание, разработать четкую и понятную политику и следовать ею – является налоговое планирование.

В- пятых, известно, что одним из широко распространенных способов налогового планирования является создание резервов, например, на ремонт основных фондов, а также резервов на обесценение ценных бумаг, по сомнительным долгам. Это даст AO «ХК «Металлоинвест» возможность уменьшить налогооблагаемую прибыль отчетного периода.

Создание резервов обязательно должно быть указано в учетной политике предприятия. К достоинствам этого способа можно отнести сравнительную простоту и то, что он закреплен в НК РФ, то есть не должен вызвать подозрения налоговых органов. Недостатки – ограниченность применения только налогоплательщиками, выбравшими метод начисления, и невозможность использования при кассовом методе. Но главное – резервы фактически дают только отсрочку уплаты налога на прибыль, но не его снижение.

При оптимальной оценке запасов и имущества хозяйствующий субъект может существенно уменьшить величину обязательных платежей. В зависимости от того, какую тактику решит принять предприятие, оно может по-разному оценивать запасы (методы ФИФО, ЛИФО (для налогового учета), по средней себестоимости, по себестоимости единицы).

В-шестых, также стоит разработать четкие и понятные действия в области амортизационной политике. Проводя определенную амортизационную политику, можно создать необходимые для восстановления основных фондов амортизационные фонды.

Амортизационные отчисления включаются в затраты, связанные с производством и реализацией товаров, работ, услуг. Используя тот или иной метод начисления амортизации, можно изменять сумму налога на прибыль: минимизировать ее в текущем периоде или оставить возможность для уменьшения ее в последующем. При этом ускоренная амортизация уменьшает балансовую стоимость основных производственных фондов и, как следствие, платежи по имущественным налогам.

В-седьмых, важнейшим инструментом формирования налоговой базы является учетная политика AO «ХК «Металлоинвест». С ее помощью предприятие имеет возможность определить оптимальный размер затрат, а также конечный финансовый результат деятельности. Грамотное применение учетной политики может отразить налоговую базу, подлежащую минимальному налогообложению, или же, наоборот, показать положительные финансовые результаты, повышая статус и надежность предприятия, сделав ее более привлекательной для потенциальных инвесторов.

На основании публикуемых документах и отчетах, можно увидеть, что компания уделяет большое внимание вопросам финансового планирования, регулярно проводит аудиторские и финансовые проверки своей деятельности. Результаты внутреннего аудита материально-производственных запасов позволяют выявить ошибки и недочеты в ведении бухгалтерского учета данного вида активов и тем самым сформировать достоверную информацию о материало-производственных запасах. Это необходимо для принятия дальнейших управленческих решений, поскольку МПЗ наравне с денежными средствами, дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями формируют оборотный капитал предприятия. Достаточность объема, структура формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

В заключении необходимо отметить, что перечисленные нам критерии являются основополагающими условиями, позволяющими существенно увеличить финансовую устойчивость организации.  Мы полагаем — данные подходы целесообразно использовать для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости AO «ХК «Металлоинвест».

 

Заключение

 

Финансовая устойчивость характеризуется как состояние счетов предприятия, которое гарантирует его платежеспособность. Способы управления финансами и финансовой устойчивостью должны характеризоваться такими параметрами, чтобы соответствовать требованиям и тенденциям развития рынка и отвечать потребностям предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от финансового потенциала, который, в свою очередь, определяется объемом собственных, а также заемных средств и привлеченных ресурсов, которыми предприятие имеет возможность распоряжаться.

Причины, обусловливающие несоответствие должному уровню финансовой устойчивости, могут быть разными, но которые можно классифицировать на:

— текущие – воздействующие на уровень устойчивости. Текущее несоответствие устраняется оперативными методами финансового менеджмента;

— стратегические – те, которые влияют на достижение должного уровня финансовой устойчивости: ошибки в стратегии управления, в политике финансирования и т.п. Стратегическая несоответствие может ликвидироваться посредством таких действий, как корректировка или замена целей, осуществления диверсификации, управление финансовой устойчивостью предприятия посредством создания новых его организационных форм.

Финансовая устойчивость – это комплексная категория, которую можно характеризовать как определенное состояние финансов, эффективности их размещения и использования, при котором обеспечивается развитие всех сегментов деятельности предприятия. Финансовая устойчивость проявляет экономические отношения, которые формируют финансовый механизм обеспечения поступательного движения социально-экономического развития.

Практическая часть работы выполнена на примере AO «ХК «Металлоинвест».

По результатам анализа финансового состояния и финансовой устойчивости AO «ХК «Металлоинвест» за 2016 – 2018 гг. были получены следующие выводы:

— результаты оценки деятельности показывают, что, существует положительная тенденция основных финансовых показателей, показателей платежеспособности, финансовой устойчивости;

— деятельность предприятия пользуется спросом (о чем говорит постоянное увеличение объемов деятельности и выручки);

— результаты анализа кредитоспособности показали, что предприятие относится ко 2 классу кредитоспособности.

Результаты деятельности предприятия можно улучшить или стабилизировать путем:

1) увеличения выручки от реализации;

2) снижения величины коммерческих и управленческих расходов, налоговых платежей;

3) поиск дополнительных источники доходов;

4) не допуска роста себестоимости реализуемой продукции, отклонения фактических показателей от плановых;

5) не допуска роста прочих расходов;

6) рассмотрения целесообразность содержания такого значительного объема основных средств и избавления от лишних (не используемых в деятельности);

7) не допуска роста дебиторской и кредиторской задолженности;

8) получения заимствования на долгосрочной основе.

Для совершенствования действующего на предприятии механизма управления финансовой устойчивостью, руководству предприятия было предложено:

— формирование сбалансированной системы управления финансовой устойчивостью предприятия, включающей в себя:

1) оптимизацию взаимодействия с банками по поводу получение кредитов;

2) оптимизацию налогообложения (налоговое планирование и оптимизация налоговых выплат);

3) оптимизацию управления запасами и затратами.

Планируется, что в результате внедрения предложенных мероприятий

произойдет качественное улучшение структуры актива (рост стоимости наиболее ликвидных активов) и пассива (рост суммы собственных средств и снижение величины заемных и привлеченных средств) баланса. За счет этого произойдет улучшение значений показателей платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности.

При этом улучшение значений показателей по указанным группам приведет к росту привлекательности предприятия для инвесторов и кредитных организаций, а также к росту конкурентоспособности предприятия.

 

Список использованной литературы

 

1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-I «О банках и банковской деятельности».
2. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»,
3. Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ «О кредитных историях».
4. Инструкция Банка России от 28.06.2017 №180-И «Об обязательных нормативах банков».
5. Положение Банка России от 06.2017 № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
6. Указание ЦБ РФ от 11.06.2014 № 3277-У«О методиках оценки финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов».
7. Указание ЦБ РФ от 03.04. 2017 N 4336-У «Об оценке экономического положения банков».
8. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание / Д.А. Ендовицкий [и др]; под ред. Д.А. Ендовицкого. – Москва: КНОРУС, 2010. – 376 с.
9. Артеменко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие / В.Г.Артеменко, Н.В. Анисимова. – Москва: КНОРУС, 2011. – 288 с.
10. Банк, В.Р. Методология финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов / В.Р.Банк, С.В.Банк // Аудитор. – 2004. – №7. – С.29-37
11. Банковское дело: учебник   /   О.И.   Лаврушин, И.Д.   Мамонова, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. – Москва: КНОРУС, 2011. – 768 с.
12. Басовский, Л.Е. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений [Электронный ресурс] / Л.Е.Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский.– Режимдоступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/reports /economic_analysis.shtml).
13. Банковский менеджмент: учебник /кол. авторов: под ред. проф. О.И. Лаврушина. – 4-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2016. – 554 с. [Глава 9. Оценка деятельности коммерческого банка. С. 180- 208.  Гл. 14. Управление кредитом и кредитными рисками. С. 340-388].
14. Борзова Л., Живова Е. Применение инструмента «Шесть Сигма» в управлении рисками // Банковское кредитование. Методический журнал. — 2016. — №3.
15. Бочарова И. В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. — М.: КНОРУС, 2010. – 272 с.
16. Войлуков А.А., Пашковский Д.А. Риски проблемных активов в банковском секторе России // Управление в кредитной организации, 2010, № 1.
17. Грязева В.В., Ефремова Е.П. Анализ достоверности отчетности заемщика как способ минимизации рисков // Банковское кредитование. Методический журнал. — 2015. — №1.
18. Грязева В.В., Ефремова Е.П. Анализ достоверности отчетности заемщика: дополнительные методы// Банковское кредитование. Методический журнал. — 2015. — №2.
19. Гаврилина, Н.И. Финансовый анализ в системе управления аптечной организацией / Н.И.Гаврилина // Современные проблемы науки и образования. – №6. – С. 740
20. Горячева, О.П. Бухгалтерский учет кредитов и займов, аудит кредитоспособности организаций: учеб. пособие / О.П. Горячева, О.В. Конева; Краснояр. гос. торг. -экон. ин-т. – Красноярск, 2010. – 138 с.
21. Дремова, У.В. Совершенствование подходов к оценке кредитоспособности заемщиков при долгосрочном кредитовании / У.В. Дремова // Финансы и кредит. – 2015. – № 11. – С.15-23
22. Дягель, О.Ю. Диагностика вероятности банкротства организаций: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов / О.Ю. Дягель, Е.О. Энгельгардт // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №13. – С. 49-57
23. Дягель, О.Ю. К вопросу о совершенствовании методики оценки риска финансовой несостоятельности на основе теории нечетких множеств / О.Ю. Дягель, О.А.Горленко, А.В.Дягель // Аудит и финансовый анализ. – 2015. – № 6. – С.207-215
24. Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. — М.: Омега-Л, 2010. -351 с.
25. Ефимова Ю. В. Методические подходы к оценке кредитоспособности заемщиков // Банковское кредитование. Методический журнал. 2010, №3.
26. Зварич Б. Оценка платежеспособности предприятий малого и среднего бизнеса: комплекс методов // Банковское кредитование. Методический журнал. — 2016. — №1.
27. Зинковский М.А. Уникальный проект как кредитная афера // Банковское кредитование. Методический журнал. — 2015. — №1.
28. Заболоцкая, В.В. Методология оценки кредитоспособности субъектов малого предпринимательства в коммерческом банке на основе теории нечетких множеств / В.В. Заболоцкая // Финансы и кредит. – 2015. – № 47. – С.28-43
29. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум / Н.А. Казакова. – Москва : Издательство Юрайт, 2014. – 539 с.
30. Корнюшин, В.Ю. Инвестиции в аптеку: риск дело благородное? [Электронный ресурс] / В.Ю. Корнюшин // Фармацевтический вестник. – Ноябрь 2012. – №36. – Режим доступа: https://www.pharmvestnik.ru/archive/1/html – Загл. с экрана
31. Корнюшин, В.Ю. Кредит для аптеки: может, он нам всем поможет? [Электронный ресурс] / В.Ю. Корнюшин // Фармацевтический вестник. – Сентябрь 2010. – №29. – Режим доступа: https://www.pharmvestnik.ru/archive/1/ html. – Загл. с экрана
32. Корпоративные финансы: учебное пособие / Н.В Никитина, В.В Янов. – Москва: КНОРУС, 2012. – 512 с.
33. Кривова, Е. Оценка кредитоспособности организаций АПК для привлечения инвестиционных кредитов / Е. Кривова // АПК: Экономика, Управление. – 2011. – №8. – С. 74-82
34. Ложкин, О.Б. Новейшие и классические модели финансового анализа [Электронный ресурс] / О.Б. Ложкин. – Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/afa/2001-3/09.shtml. – Загл. с экрана
35. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегий к действию / пер. с англ. – М.: Олимп-Бизнес, 2016.  — 320 с. / Классика менеджмента.
36. Ковалев В. В. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения) / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2008. — 430 с.
37. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. — М.: Центр экон. и маркетинга, 2003. — 208 с.
38. Любушин, Н.П. Экономический анализ : учебник для студентов вузов
39. / Н.П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.
40. Мордвинкин А. Три подхода к оценке кредитоспособности малых предприятий// Банковское кредитование. Методический журнал. — 2016. — №6.
41. Наумова, Н. А. Методические подходы к оценке финансового состояния фармацевтической организации / Н.А. Наумова, А.М. Битерякова, И. Н. Тюренков // Экономический вестник фармации. Приложение: Законодательство, учет, налоги, менеджмент. – 2004. – №12. – С.25-29
42. Непп, А.Н. Сравнительный анализ скоринговых систем оценки финансовых рисков с выявлением преимуществ и недостатков / А.Н. Непп, П.В. Залиховская, А.Д. Денисов // Аудит и финансовый анализ. – 2012. – №5. – С. 380-384
43. Никитина, Е. Развитие методики оценки кредитоспособности заемщика / Е. Никитина // Международный сборник экономических наук. Луцк. 2014. – С.153-166
44. Олве Н., Рой Ж., Веттер М. Сбалансированная система показателей. Практическое руководство по использованию /пер.  с англ.  – М.: Вильямс, 2018. – 304 с.
45. Пешехонов М.С. Проблемы кредитования корпоративных клиентов на современном этапе // Банковское дело. — 2012. — № 10.
46. Рябых Д. Наиболее распространенные финансовые показатели: [http://www.cfin.ru/finanalysis/finratios.shtml] / Д. Рябых. – 2009.
47. Шадрина Г. В. Управленческий и финансовый анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата. — М.: Издательство Юрайт, 2019. – 316 с.

---

1  2  3  4