Анализ лизинговых услуг на примере ЗАО «Система Лизинг 24». Часть 3

1  2  3

---

В качестве вывода по разделу подведем итоги и выделим основные особенности лизинга «Системы лизинг 24».

1. Лизинг не предполагает единовременное привлечение крупных сумм собственных средств для закупки предмета лизинга.
2. Лизинговые платежи распределяются наиболее удобным способом для лизингополучателя и соответствуют срокам, когда компания уже начала получать прибыль от использования предмета лизинга, и он уже окупается.
3. Лизинг позволяет экономить денежные средства за счет налоговых преференций (налог на прибыль, зачет НДС, налог на имущество).
4. Лизинг является способом применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3. За счет этого балансовая стоимость имущества уменьшается в 3 раза быстрее и как следствие уменьшается сумма налога на имущество.
5. График погашения задолженности (график лизинговых платежей) отличается гибкостью. Лизингополучатель не производит выплат до ввода предмета лизинга в эксплуатацию.
6. Предмет лизинга может учитываться либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя. Если балансодержателем является лизинговая компания, то лизингополучатель получает возможность улучшить структуру своего баланса, за счет учета предмета лизинга на забалансовых счетах (кредит или прямая закупка этого не позволяют сделать).
7. Также предмет лизинга может находится на балансе лизинговой компании, в этом случае у лизингополучателя отсутствует необходимость переоценки основных фондов (в части предмета лизинга).
8. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет возможность получить предмет лизинга по нулевой стоимости.
9. Договор лизинга составляется, как правило, на 2-3 года, что примерно соответствует сроку окупаемости предмета лизинга. В случае если предметом лизинга является оборудование с большим сроком окупаемости, то договор лизинга может быть заключен и на 5-6 лет. Не все кредитные организации готовы к таким срокам кредитования, особенно малого бизнеса.
10. Получение финансирования через лизинг значительно проще, намного реже требуется залоговое обеспечение, так как лизинговая компания будет являться собственником имущества до окончания срока лизинга.
11. Из-за своей простоты, доступности и эффективности лизинг позволяет лизингополучателям поддерживать фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, что дает значительные конкурентные преимущества. ^[1]

Преимущества лизинга в «Системе лизинг 24»:^[2]

• Увеличение нормы амортизационных отчислений позволяет лизингополучателю гораздо чаще производить обновление основных средств.
• По окончании срока действия договора лизинга оборудование ставится на баланс лизингополучателя по минимальной остаточной стоимости.
• При лизинге не требуется единовременного отвлечения оборотных средств для закупки оборудования.
• Лизинговые платежи разнесены во времени и в основной своей части производятся после монтажа, наладки и ввода лизингового оборудования в эксплуатацию.
• Все затраты, связанные с приобретением оборудования (в том числе монтаж, пуско-наладка, обучение персонала, таможенное оформление и т.д.) полностью относятся на себестоимость продукции, товаров, услуг, что значительно уменьшает налогооблагаемую базу.
• Переговоры с производителями и поставщиками оборудования, оформление договоров купли/продажи (поставки) производит лизинговая компания, что сокращает для предпринимателей временные и материальные затраты.
• Индивидуальный подход позволяет подобрать структуру и схему оплаты лизинговых платежей, удобную для лизингополучателя.
• Возможность применения ускоренного коэффициента амортизации позволяет выкупать оборудование до того, как оно технологически устареет.
• Ввиду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов.
• Лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект.
• Лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, т.е. возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижаются.

 

2.3 Анализ качества предоставления лизинговых услуг ЗАО «Система Лизинг 24».

 

В предыдущем разделе были сформулированы преимущества «Системы Лизинг 24». Чтобы выявить недостатки в предложении лизинговых услуг ЗАО «Система Лизинг 24» и сформулировать рекомендации по улучшению качества лизинговых услуг ВТБ, сравним условия «Системы лизинг 24» со статистическими данными, т.е. с усредненными предложениями лизинга компаний-конкурентов.

Для этого воспользуемся данными исследования, приведенными сайтомrfbussines.ru, в котором проанализированы предложения лизинга 57 крупных лизинговых компаний.

Суммарная стоимость договора лизинга состоит из цены приобретаемого имущества, маржи лизинговой компании и дополнительных услуг, включаемых в договор лизинга по соглашению сторон. Основные дополнительные услуги, включаемые в стоимость сделки, это страхование предмета лизинга (если страхует лизинговая компания), таможенное оформление предмета лизинга (если лизинговая компания самостоятельно импортирует предмет лизинга из-за рубежа), стоимость услуг банков по организации аккредитивных форм расчётов с поставщиками лизинговой компании. Могут быть включены услуги по монтажу, пуско-наладке оборудования, транспортировке, сервисному обслуживанию и т.д. В рамках автолизинга предлагается и постановка транспортного средства на учет в ГИБДД. Можно сделать вывод о том, что часто компании включают в коммерческое предложение разный набор услуг, однако аналитическая компания rfbussines.ru вывела средние показатели (диапазон) предложений лизинга по крупнейшим компаниям. Они представлены в таблице 10.

Таблица 10. Средний диапазон предложений лизинга.

 

Пользуясь усредненными данными, проведем сравнение на примере лизинга оборудования в разных организациях. Сравнение представлено в таблице 11.

 

Таблица 6. «Сравнение продуктов лизинга»

По итогам сравнения можно сделать следующие выводы. Предложения лизинга рассматриваемой компании являются конкурентоспособными. Основные преимущества отметим следующие:

• самая гибкая система авансов,
• достаточный (хотя и не самый широкий) срок финансирования,
• широкий диапазон сумм финансирования,
• готовность работать с малым бизнесом, ИП и физическими лицами,
• принадлежность к банковской корпорации ВТБ 24, что означает обеспеченность значительным «собственным»капиталом.

К недостаткам можно отнести следующие показатели:

• концентрация деятельности на достаточно узком сегменте предметов лизинга,
• концентрация деятельности на достаточно узком (хоть и растущем) сегменте потенциальных лизингополучателей,
• недостаточная маркетинговая активность, что особенно актуально при работе с физическими лицами,
• отсутствие специальных предложений, акций, системы скидок, что, возможно, не так важно при работе с крупным и средним бизнесом, но опять же крайне актуально при работе с ИП и физическими лицами.

Следовательно, чтобы повысить конкурентность предложений лизинга «Системы лизинг 24», можно сформулировать следующие  рекомендации:

1) Расширять партнерскую программу

2) Разработать и внедрить систему скидок и специальных предложений для надежных клиентов

3) Расширить линейку предложений по объектам лизинга

4) Предлагать несколько валют финансирования

5) Проводить более широкую маркетинговую компанию:

• позиционировать лизинг физических лиц, как выгодную альтернативу ипотеке
• позиционировать лизинг физических лиц, как выгодную альтернативу кредиту
• провести активную рекламную компанию упрощения получения лизинга компаниями малого бизнеса и ИП

 

3.Разработка направлений по повышению лизинговых операций ЗАО «Система Лизинг 24»

 

3.1 Основные мероприятия по повышению качества оказания лизинговых услуг на примере ЗАО «Система Лизинг 24»

 

Коммерческие банки осуществляют широкий круг операций и услуг.

Концентрируя в себе основную часть кредитных ресурсов и выполняя широкий спектр банковских операций и финансовых услуг, банки активно влияют на развитие хозяйственных отношений и экономики в целом. При этом условия конкуренции на банковском рынке требуют освоения и внедрения в широкую практику операций, которые лишь незначительное время назад были нетрадиционными для банковского бизнеса. Одной из таких услуг и является лизинг.

Широкое распространение лизинга среди других банковских услуг объясняется множеством причин, среди которых целесообразно назвать:

— снижение уровня доходности традиционных банковских операций и услуг;

— увеличение конкуренции между банками и небанковскими финансово-кредитными учреждениями, а также между самими коммерческими банками;

— привлечение новых клиентов с целью расширения и совершенствования структуры ресурсной базы коммерческих банков;

— необходимость повышения качества обслуживания своих клиентов коммерческими банками;

— поиск новых клиентов и возобновление доверия населения к банковской системе в целом, как одна из проблем преодоления сложных последствий экономического кризиса;

— диверсификация банковских доходов, в частности путем увеличения в них доли непроцентных доходов, включая комиссионные доходы;

— необходимость повышения платежеспособности и ликвидности банка.

Таким образом, банки идут на внедрение лизинговых услуг, поскольку это позитивно сказывается на уровне их конкурентоспособности. Это достигается за счет того, что занимаясь лизинговой деятельностью, создавая в своей структуре лизинговые компании, коммерческие банки получают значительное число преимуществ, среди которых следует назвать:

— диверсификацию портфеля банковских услуг;

— выгодное вложение средств путем фактического кредитования прибыльных инвестиционных проектов;

— снижение кредитных рисков, поскольку предмет лизинга находится в собственности банка;

— расширение собственной конкурентоспособности, что возможно за счет расширения перечня предоставляемых услуг;

— снижение потерь банка от растущих темпов инфляции;

— расширение собственной клиентской базы за счет привлечения тех клиентов, выдача кредита которым невозможно за счет определенных кредитных ограничений или отсутствия кредитной истории.

Кроме перечисленных выше преимуществ использования лизинговых операций, стоит отметить еще факторы, которые стимулируют интерес коммерческих банков к использованию лизинговых операций, которыми являются: рыночные, экономико-финансовые, инфраструктурные, факторы риска.

Рост конкурентоспособности банка не может иметь постоянный характер, и не только из-за динамического характера конкурентной среды. Каждый банк определяет свою тактику, которая учитывает внутренние возможности и собственные конкурентные задачи. Так, коммерческий банк может придерживаться цели стабилизации конкурентоспособности при условиях:

— ограничения ресурсов для дальнейшего роста; незаинтересованности в усилении интенсивности конкурентного воздействия в условиях высокого динамизма внешней среды;

— высокой рискованности усиления конкурентного положения в окружении более мощных соперников; угрозы введения антимонопольных санкций при дальнейшем укреплении конкурентной позиции на рынке;

— нежелательности выхода с рынка конкурентов, которые создают барьеры для появления новых конкурентов с неопределенными конкурентными признаками.

Конкурентоспособность представляет собой комплексное понятие, по крайней мере, поскольку в ее составе выделяют, как минимум, продуктово-производственную, инвестиционную и рекрутинговую конкурентоспособности. Их наличие предопределяет более сложную конфигурацию целевых ориентиров развития коммерческого банка.

Необходимо отметить, что указанные составляющие (детерминанты) комплексной конкурентоспособности имеют общеорганизационный характер, но в прикладном формате необходимо учитывать и отраслевые особенности. Рассмотрим их на примере лизинговой компании как дочерней компании коммерческого банка. Продуктово-производственная конкурентоспособность лизинговой компании предполагает ее способность удовлетворять спрос потребителей лизинговых услуг, выдерживая конкурентное влияние других компаний, банков, предприятий-производителей, которые осуществляют или могут осуществлять лизинговые операции в сегменте действия данной компании. Рекрутинговая конкурентоспособность лизинговой компании отражает ее способность удовлетворять потребности персонала в оплате и условиях труда по сравнению с лизинговыми компаниями и другими организациями-работодателями, где по профилю специализации могут работать специалисты данной компании. Инвестиционная конкурентоспособность лизинговой компании характеризует степень удовлетворения экономических интересов ее собственников и определяет целесообразность продолжения или увеличения инвестирования средств в деятельность компании на рынке лизинговых услуг.

Продуктово-производственнная конкурентоспособность АО «Сбербанк Лизинг», как показал проведенный анализ, является весьма высокой. Данная компания – третий по объему лизингового портфеля игрок на российском рынке (рисунок 5).

Рисунок 5 — Объем лизингового портфеля ЗАО «Система Лизинг 24» и его ближайших конкурентов

Ассортимент предлагаемых АО «Сбербанк Лизинг» является одним из наиболее широких по сравнению с другими российскими лизинговыми компаниями. Рекрутинговую конкурентоспособность аналогично можно признать весьма высокой, поскольку и Группа «Сбербанк» в целом, и АО «Сбербанк Лизинг» являются успешными работодателями. В свою очередь, с точки зрения усиления инвестиционной конкурентоспособности в АО «Сбербанк Лизинг» предполагается целесообразным предпринять меры по совершенствованию процедур внутреннего контроля лизинговых операций в лизинговой компании. Усиление такого контроля позволит сделать контроль за объектами лизинга более результативным, тем самым способствуя сохранности капитала собственников Группы «Сбербанк», а также повысить за счет соответствующих мероприятий конкурентоспособность лизинговой компании. В связи с этим целесообразно рассмотреть механизм использования внутреннего контроля как инструмента повышения конкурентоспособности АО «Сбербанк Лизинг».

Механизм внутреннего контроля создается руководством лизинговой компании для достижения целей сохранности имущества, предназначенного для лизинговых сделок и переданного в лизинг наиболее эффективным способом; соответствия деятельности нормативно-правовым актам (комплаенсконтроль); предупреждения злоупотреблений и ошибок; надлежащего бухгалтерского учета и правильности, и своевременности составления финансовой отчетности. Внутренний контроль в АО «Сбербанк Лизинг» призван организовать структуру контроля, а также поддерживать ее в таком состоянии, чтобы в любой момент она соответствовала целям лизинговой компании. Таким образом, основной целью механизма внутреннего контроля является ведение хозяйственной деятельности в соответствии с установленными правилами. Исходя из этого, внутренний контроль должен быть организован в АО «Сбербанк Лизинг» для того, чтобы обеспечить: плановый анализ эффективности системы качества лизинговых операций; потребность в совершенствовании системы качества, необходимостью определения наиболее эффективных изменений и пр.

Механизм использования внутреннего контроля как инструмента повышения конкурентоспособности лизинговой компании представлен на рисунке 6.

Рисунок 6 – Механизм использования внутреннего контроля как

инструмента повышения конкурентоспособности лизинговой компании

Как следует из рисунка 6, механизм использования внутреннего контроля как инструмента повышения конкурентоспособности лизинговой компании предполагает реализацию функций внутреннего контроля, в частности, контроль полномочий, контроль документального оформления и контроль сохранности. Контроль полномочий обеспечивает выполнение только тех хозяйственных операций, которые действительно способствуют развитию лизинговой компании. Такой контроль должен предотвращать злоупотребления и предупреждать проведение хозяйственных операций, в которых отсутствует целесообразность. Контроль документального оформления создает условия, при которых хозяйственные операции правильно оформляют учетными записями и не исправляются без соответствующего разрешения. Контроль сохранности состоит в том, чтобы имущество, предназначенное сдачи в лизинг и переданное в лизинг, не могло быть неправильно использовано.

Итак, предпосылкой повышения конкурентоспособности АО «Сбербанк Лизинг» является совершенствование механизма внутреннего контроля. С нашей точки зрения, такой контроль должен базироваться на учетных данных, рекомендуемый состав которых представлен в таблице 12.

Таблица 12 – Рекомендации по составу аналитических учётных данных для построения системы внутреннего контроля лизинговых операций

 

Представленные выше рекомендации по составу аналитических учётных данных, которые позволят осуществлять сбор большей части информации, требуемой, с одной стороны, для формирования отчётности по РСБУ и МСФО и, с другой стороны, как следствие, для организации эффективного внутреннего контроля лизинговых операций в АО «Сбербанк Лизинг».

Для обеспечения целей внутреннего контроля лизинговых операций в АО «Сбербанк Лизинг» проанализированы основные функции бизнес-процессов, графическая модель которых представлена в приложении Ж. На наш взгляд, внутренний контроль на уровне бизнес-процессов должен способствовать минимизации многих рисков и предполагает передачу ответственности за идентификацию рисков, их оценку и «встраивание» контрольных процедур во все подразделения АО «Сбербанк Лизинг».

В ходе исследования выделены последовательные этапы процесса внутреннего контроля лизинговых операций в АО «Сбербанк Лизинг». На всех этапах процесса внутреннего контроля лизинговых операций применяются как общие методы (используются на всем протяжении исследовательского процесса), так и специальные, которые целесообразно применять на определенных шагах. Содержание каждого из этапов и перечень специальных методов внутреннего контроля, которые служат задаче наиболее эффективной организации внутреннего контроля и отсутствия дублирования его функций, представлены на рис. 7.

Рисунок 7 – Основные этапы процесса и специальные методы организации внутреннего контроля лизинговых операций в АО «Сбербанк Лизинг»

Внутренние документы АО «Сбербанк Лизинг», связанные с организацией процесса внутреннего контроля, создаются в соответствии с уровнями системы внутреннего контроля лизинговых операций, которые рассмотрены ранее (таблица 12).

Таблица 12 – Стандарты и положения внутреннего контроля лизинговой организации

 

На основе имеющихся в научной литературе и практике внутреннего контроля разработок в настоящей работе проведено уточнение содержание процедур внутреннего контроля в АО «Сбербанк Лизинг». В основу унификации контрольных процедур лизинговых операций положена технология описания:

— название и цели процедуры контроля,

— информация, подлежащая проверке в ходе контрольной процедуры,

— последовательность контрольных операций.

Проведенный анализ показал целесообразность выделения, регламентации и унификации набора процедур в процессе контроля лизинговых операций.

Суммируя вышеизложенное, следует сделать вывод, совершенствование процедур внутреннего контроля лизинговых операций в соответствии с методами и алгоритмом, предложенными по результатам исследования, дает возможность не только получать данные для оперативного управления АО «Сбербанк Лизинг», но также увеличивает их информативность. А обладая необходимой информацией, менеджеры лизинговой компании могут предпринять необходимые меры по повышению эффективности проводимых операций и снижению рисков, генерируемых проводимыми лизинговыми операциями. В целом это способно повысить конкурентоспособность лизинговой компании.

 

3.2 Оценка экономического эффекта

 

Финансовое проектирование лизинговой деятельности должно иметь в своей основе адекватные методы расчетов, которые бы:

— отражали совокупность финансовых взаимоотношений большого количества факторов, взаимодействующих по сделке и имеющих продолжительный временной характер;

— были согласованы с принципами финансового планирования по компании.

Наиболее адекватный подход к финансовому проектированию, отвечающему требованиям сегодняшнего дня, должен базироваться на принципах бизнес-планирования. Именно на этих принципах, в свою очередь, осуществляется построение системы бюджетного управления передовых лизинговых компаний. Таким образом, как расчет лизинговых платежей, так и бюджетное управление АО «Сбербанк Лизинг» будут строиться на единой учетной основе, что обеспечит гармонизацию этих двух этапов планирования лизинговой деятельности банка.

Данный подход к расчету лизинговых платежей обусловлен еще и тем что лизинговый договор относится к долгосрочной инвестиционной деятельности, а, следовательно, разработка финансового плана инвестиционного проекта у АО «Сбербанк Лизинг» должна строиться в соответствии с общепризнанными принципам планирования и оценки инвестиционных проектов.

При лизинге взаимоотношения сторон существенным образом разнесены во времени, и движение денежных средств кардинально отличается от формируемых результатов доходов и расходов, например, производственной компании.

В рамках финансовой части каждого инвестиционного проекта формируется три основных отчета:

1 Бюджет доходов и расходов (БДР).

2 Бюджет движения денежных средств (БДДС).

3 Баланс.

Данные формы представлены в таблицах 13, 14, 15.

Таблица 13 – Бюджет доходов и расходов лизинговой сделки

 

Таблица 14 – Бюджет движения денежных средств в ходе лизинговой сделки

 

Таблица 15 – Баланс лизинговой сделки

 

 

Заключение

 

Лизинг в России — развивающаяся сфера деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому направлению уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом, способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков. Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

Наиболее перспективной сферой лизинга в России в настоящее время является авиапромышленность — за 2013 год объем лизинга в этой сфере вырос почти на 70% и составляет сейчас 15% рынка лизинга. Традиционно ведущей сферой лизинга для России является железнодорожный транспорт,  объем лизинговых сделок с которым хоть и упал за год почти на 20%,  но до сих пор занимает основную долю — 47% рынка лизинга.   Отраслями, привлекательными для развития российского лизинга, эксперты считают также тяжелое машиностроение и судоперевозки. Активно развивается такое направление, как лизинг оборудования малому предпринимательству, а также автолизинг.  Налицо огромный потенциал лизинга в России.

Однако лизинг нельзя рассматривать просто в качестве дешевой замены кредита. Существуют определенные преимущества финансирования аренды оборудования и других видов имущества, но навыки кредитования и оценки финансовых потоков при лизинге оказываются настолько же важными, как , например, при необеспеченном кредите.

В работе проанализировано функционирование системы оказания услуг лизинга на примере дочерней компании банка ВТБ 24 ЗАО «Система Лизинг 24». Проведена оценка портфеля лизинга компании, структуры лизинговых предложений, сегментов потребителей услуг фирмы. Проведено сравнение условий лизинга компании со средними показателями по России с целью оценить степень отклонения условий данной компании от усредненных данных и выявить на этой основе преимущества. По итогам сравнительного анализа сделан вывод, что «Система Лизинг 24» обладает следующими основными преимуществами: это готовность работать с малым бизнесом, ИП и физическими лицами, и как следствие наличие специально разработанных экспресс-программ лизинга с выгодными именно для этого сегмента условиями — коротким сроком рассмотрения заявки (до 3х дней), упрощенным пакетом документов, широкой сетью офисов и филиалов.

Также в работе проведен сравнительный анализ предложения лизинга  «Системы Лизинг 24» с основными конкурентами, на примере лизинга оборудования. По итогам исследования можно сделать вывод, что предложение «Системы Лизинг 24» является конкурентоспособным и обладает достаточным количеством преимуществ. Среди основных преимуществ можно выделить гибкую авансовую систему (от 10%, в то время как у конкурентов — от 30), выгодные сроки финансирования (до 10 лет), широкий диапазон сумм финансирования (до 500 млн, по экспресс-программам — до 15 млн).

Очень серьезным преимуществом на рынке лизинга является наличие у «Системы Лизинг 24» «дочерних» отношений с банком ВТБ 24. Это дает компании стабильный источник финансирования операций и мощную ресурсную поддержку.

Однако выделены у компании и некоторые недостатки, для разрешения которых предлагаются следующие рекомендации. Следует регулярно расширять партнерскую программу и линейку предложений, то есть привлекать к работе новых собственников имущества и предлагать в лизинг новые объекты, особенно транспорт. Также возможна разработка и внедрение системы скидок и специальных предложений для надежных клиентов, например, имеющих счет в банке ВТБ 24. Рекомендуется разнообразить валюту финансирования — предлагать финансирование не только в рублях, но и в других востребованных валютах. Ну и наконец, компании рекомендуется  проводить более агрессивную маркетинговую политику и активно формировать спрос на некоторые лизинговые предложения: позиционировать лизинг физическим лицам, как удобную альтернативу ипотеке или целевому кредиту,  широко рекламировать упрощенные экспресс-программы лизинга для привлечения новых клиентов малого бизнеса.

 

Список использованных источников.

 

1. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 28.06.2013).
2. Гражданский кодекс РФ 30.11.1994 N 51-ФЗ (в ред. от 05.05.2014 г.).
3. Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 28 мая 1988 г.
4. Постановление Правительства РФ от 16 июня 1994 г. № 686 «Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией на основе долгосрочной аренды (лизинга)»
5. Борисова А.Б Большой экономический словарь. изд: Книжный мир, 2011 г.
6. Васильев Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства, учебник. Изд.: Налоги и финансовое право, 2011 г.
7. Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация: учебное пособие для вузов., изд. дом ВШЭ, 2001 г.
8. Горемыкин В.А. Финансовый менеджмент: учебник для вузов., 6-е изд., изд.: КноРус, 2012 г.
9. Горемыкин В.А.. Лизинг: учебник., изд.: Филин, 2009 г.
10. Ефремова Т.Ф .Толковый словарь., изд.: Академия наук, 2011 г.
11. Кабанова И.Е. Правовое регулирование лизинга недвижимости в Российской Федерации: монография., изд.: Юстицинформ, 2013 г.
12. Коршунов Я.Л. Лизинг. Экономические и правовые основы., изд.: Юнити-дана, 2010 г.
13. Красева Т.А. Основы лизинга., изд.: Феникс, 2009 г.
14. Лещенко М.И. Основы лизинга: учебник., изд. Финансы и статистика, 2009 г.
15. Сахарова И.В. Правоотношения, возникающие из договоров лизинга и купли-продажи объекта лизинга: учебное пособие., изд.: Юстицинформ, 2013 г.
16. Философова Т.Г. Лизинговый бизнес: практикум., изд. Политехнического университета, 2012 г.
17. Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие, изд.: КноРус, 2010 г.
18. Щеголева Н.Г. Лизинг. изд.: МФПА, 2009 г.
19. Аналитический портал  www.klerk.ru
20. Официальный сайт банка ВТБ24   www.vtb24leasing.ru.company 21.Официальный сайт компании Уралсиб-лизинг  www.leasing.uralsib.ru
21. Официальный сайт лизинговой компании Траснфин  www.transfin-m.ru  23.Официальный сайт Сбербанка www.sberleasing.ru
22. Официальный сайт государственной транспортной лизинговой компании www.gtlk.ru
23. Сайт Межрегионального общественного движения ‘За правовую поддержку отечественных товаропроизводителей’ www.dpr.ru/journal
24. Аналитический портал www.creday.com
25. Справочно-аналитический портал www.banki.ru

---

1  2  3