ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «КОЛОС»
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО «Колос»
Акционерное общество «Колос», создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 21 декабря 2001 года № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», Федеральным законом от26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и иным действующим законодательством Российской Федерации. Предприятие осуществляет свою деятельность на территории г. Белгород и в Белгородской области.
Основные виды деятельности — выпуск и реализация хлебобулочной продукции, кондитерских и макаронных изделий. Главное направление работы — выпуск и реализация качественной продукции из экологически чистого сырья, без применения консервантов.
Структура управления предприятием обусловлена ее правовой формой. Соответственно предприятие имеет следующие органы управления:
— общее собрание акционеров;
— совет директоров;
— генеральный директор.
Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия является ревизионная комиссия АО.
Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров.
Совет директоров Общества состоит из 7 членов. Совет директоров Общества осуществляет свою деятельность на основании Федерального закона «Об акционерных обществах», настоящего устава и положения о совете директоров Общества, утверждаемого общим собранием акционеров Общества.
Члены совета директоров Общества ежегодно избираются годовым общим собранием акционеров.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом — генеральным директором. Генеральный директор Общества избирается общим собранием акционеров Общества сроком на 2 года. Генеральный директор подотчетен общему собранию акционеров и совету директоров Общества.
Права и обязанности, размер оплаты услуг генерального директора определяются договором (контрактом), заключаемым им с Обществом. Договор утверждается советом директоров и подписывается от имени Общества председателем совета директоров Общества.
Организационная структура предприятия включает такие структурные подразделения как: цех хлебобулочных изделий, цех кондитерских изделий, цех макаронных изделий. Также стоит отметить, что в организационной структуре предприятия, есть следующие структурные подразделения:
— вспомогательного производства;
— администрации (дирекция, коммерческий отдел, бухгалтерия, экономический отдел, юридический отдел, отдел кадров и др.);
— транспортного отдела;
— склада готовой продукции;
— склада сырья и материалов;
— столовой.
Кроме того, предприятие имеет собственные торговые точки, через которые осуществляет реализацию своей продукции.
В настоящее время на предприятии работает коллектив из 531 человека. На рисунке 4 представлена структура персонала предприятия на конец 2022 года.
Согласно, представленного рисунка 3 59,32% персонала составляет производственный персонал, 30,7% непроизводственный персонал и 9,98% административно-управленческий персонал.
Необходимо отметить положительные моменты социальной политики предприятия, а именно на предприятии осуществляется работа медицинского центра, а также работа спортзала, сауны. На предприятии большое внимание уделяется гигиеническому контролю, который должен быть обеспечен в условиях соблюдения производственных требований.
АО «Колос» обладает высоким техническим и технологическим потенциалом. Предприятие работает 364 дня в году, в две смены при непрерывной рабочей неделе.
Важной характеристикой работы предприятия является его производственно-коммерческая деятельность. Так, в таблицах 1, 2, 3 представим результаты производства продукции предприятия.
Таблица 1
Выполнение программы выпуска по макаронным и прочим изделиям
| Наименование продукции | Объем производства продукции, тонн | Процент выполне ния | Отклонение фактического выпуска продукции | ||||
| 2021 год | 2022 год | От плана, тонн | От 2021 года | ||||
| План | Факт | Тонн | % | ||||
| Макаронные изделия | 661,2 | 1100,0 | 575,0 | 52,3 | -525,0 | -86,2 | 87,0 |
| Мука блинная | 0,4 | 1,1 | 0,3 | 30,0 | -0,8 | 0,1 | 91,7 |
| Мука фасованная | 46,7 | 21,6 | 21,4 | 99,1 | -0,2 | -25,3 | 45,9 |
Как видно по данным таблицы, макаронные изделия в 2022 году были произведены в объеме 575 тонн, что на 86,2 тонны меньше производства 2021 года или 87% от объемов 2021 года. В отношении выполнения плана можно наблюдать его выполнение на 52,3% или на 525 тонн меньше планового значения.
Мука блинная в 2022 году также была произведена в меньшем объеме, чем в предыдущем периоде на 0,1 тонну и меньше плана на 0,8 тонны. Таким образом, по данному виду продукции план был выполнен всего на 30%.
Наибольшее выполнение плана отмечено по муке фасованной (99,1%), тогда как в сравнении с предыдущим периодом было произведено всего 45,6% от объемов 2021 года.
В таблице 2 представим оценку производственной программы хлеба и хлебобулочной продукции.
Таблица 2
Результаты выполнения производственной программы по хлебу и хлебобулочным изделиям
| Наименование продукции | Объем производства продукции, тонн | Процент выполнения | Отклонение фактического выпуска продукции | ||||
| 2021 год | 2022 год | От плана, тонн | От 2021 года | ||||
| План | Факт | Тонн | % | ||||
| Хлеб «Пшеничный» | 7097,3 | 7849,0 | 6971,0 | 88,8 | -878,0 | -126,3 | 98,2 |
| Хлеб «Дарницкий» | 1108,5 | 1145,0 | 1129,3 | 98,6 | -15,7 | 20,8 | 101,9 |
| Прочие хлеба | 879,7 | 867,0 | 752,9 | 86,8 | -114,1 | -126,7 | 85,6 |
| Булочные изделия | 1191,6 | 1180,0 | 1155,5 | 97,9 | -24,5 | -36,1 | 97,0 |
| Бараночные изделия | 165,7 | 179,0 | 166,4 | 93,0 | -12,6 | 0,7 | 100,4 |
| Сухарные изделия | 54,4 | 49,0 | 55,0 | 112,2 | 6,0 | 0,6 | 101,1 |
| Тесто | 87,6 | 78,0 | 86,4 | 110,8 | 8,4 | -1,1 | 98,7 |
| Сухарь панировочный | 29,1 | 75,0 | 17,4 | 23,2 | -57,6 | -11,8 | 59,6 |
| Всего хлеб и хлебобулочные изделия | 10613,9 | 11422,0 | 10333,9 | 90,5 | -1088,1 | -279,9 | 97,4 |
В общем, по данной группе продукции было отмечено выполнение плана на 90,5%, что составило 10333,9 тонны. Сравнивая фактическое производство хлеба и хлебобулочных изделий с производством в 2022 году, можно сделать вывод о том, что наблюдается сокращение производства на 279,9 тонн, что составляет 2,6%.
Проанализируем за счет, каких конкретно видов продукции можно наблюдать недовыполнение плана производства. Так в первую очередь стоит отметить сокращение производства сухаря панировочного, так как было произведено всего 23,2% от планового объема. Так же в 2022 году наблюдается сокращение производства хлеба «Пшеничного» на 878 тонн меньше планового производства, поэтому выполнение плана составило 88,8%. Что касается сравнения фактического производства данного продукта с предыдущим периодом, то здесь можно видеть сокращение на 1,8%.
Хлеб «Дарницкий» фактически был произведен в 2022 году в большем на 1,9% объеме, чем в 2021 году, однако для выполнения плана предприятию не хватило 1,4%. Прочие хлеба были произведены на 126,7 тонн меньше, чем в 2021 году, а также на 114,1 тонну меньше запланированного объема. Таким образом, план производства был выполнен всего на 86,8%.
Кроме того, стоит отметить, что план производства не был выполнен по таким видам продукции как булочные изделия (97,9%), бараночные изделия (93%). Что касается продукции, по которой был перевыполнен план, то к данной категории относятся в 2022 году: сухарные изделия (112,2%), тесто (110,8%). Необходимо отметить, что продукция «тесто» в сравнении с предыдущим периодом меньше на 1,3%.
В таблице 3 представлен анализ выполнения программы производства по кондитерскому цеху. Так в настоящее время в данном цеху производятся следующие виды кондитерских изделий: тортовые изделия, пряничные изделия, печенье, драже, мармелад, конфеты «Птичье молоко», зефир.
Таблица 3
Результаты выполнения производственной программы по кондитерским изделиям
| Наименование продукции | Объем производства продукции, тонн | Процент выполне ния | Отклонение фактического выпуска продукции | ||||
| 2021 год | 2022 год | От плана, тонн | От 2021 года | ||||
| План | Факт | Тонн | % | ||||
| Тортовые изделия | 364,0 | 395,9 | 293,9 | 74,2 | -102,0 | -70,1 | 80,7 |
| Пряничные изделия | 147,9 | 144,1 | 114,2 | 79,3 | -29,9 | -33,7 | 77,2 |
| Печенье | 26,1 | 16,0 | 23,1 | 144,6 | 7,1 | -3,0 | 88,6 |
| Драже | 8,2 | 16,3 | 5,0 | 30,8 | -11,3 | -3,1 | 61,5 |
| Мармелад | 8,9 | 12,0 | 9,0 | 75,2 | -3,0 | 0,1 | 101,6 |
| Конфеты «Птичье молоко» | 67,5 | 72,1 | 56,2 | 77,9 | -15,9 | -11,3 | 83,2 |
| Зефир | 4,7 | 3,7 | 3,5 | 95,1 | -0,2 | -1,1 | 75,6 |
| Всего кондитерские изделия | 627,2 | 660,1 | 505,0 | 76,5 | -155,1 | -122,2 | 80,5 |
Общая динамика выполнения производственной программы свидетельствует о том, что в сравнении с предыдущим годом наблюдается сокращение производства на 122,2, что составляет 80,5% от объема 2021 года.
Такая динамика обусловлена сокращением в сравнении с 2021 годом конфет «Птичье молоко» (83,2%), драже (61,5%), печенье (88,6%), пряничные изделия (77,2%) и тортовые изделия (80,7%). Таким образом, можно наблюдать превышение производства над производством предыдущего года только по одному виду продукции, а именно мармеладу, который был произведен на 0,1 тонну больше.
Что касается выполнения плана в 2022 году, то можно видеть, что по кондитерскому цеху он был выполнен всего на 76,5%. Такое выполнение плана обусловлено значительным сокращением производства драже (30,8% от плана), тортовые изделия (74,2%), мармелад (75,2%), конфеты «птичье молоко» (77,9%) и пряничные изделия (79,3%). План производства был перевыполнен по такой продукции как печенье (144,6%).
Таким образом, можно сделать вывод о том, что производственная программа по трем цехам в 2022 году была не выполнена в разной степени.
Основными потребителями продукции АО «Колос» являются розничные торговые организации г. Белгород и Белгородской области, а также Курской, Орловской, Воронежской, Брянской и других областей. Также ведется работа с муниципальными и бюджетными организациями (школы, детские сады и больницы).
Для реализации своей продукции компания использует два основных метода: собственную торговую сеть и дистрибьюторскую сеть. Собственная торговая сеть включает в себя несколько розничных магазинов, расположенных в различных районах города, а также интернет-магазин. Это позволяет компании контролировать процесс продажи своей продукции и обеспечивать высокий уровень сервиса для потребителей.
Однако, чтобы расширить аудиторию потребителей и увеличить объемы продаж, компания использует также дистрибьюторскую сеть. Дистрибьюторы представляют интересы компании на определенной территории и занимаются поставкой продукции на точки продаж (магазины, кафе, рестораны). Компания устанавливает жесткие требования к своим дистрибьюторам, проверяет качество их работы и обеспечивает необходимую поддержку в виде рекламной продукции, обучения персонала и т.д.
На сегодняшний день компания АО «Колос» имеет достаточно широкую сеть дистрибьюторов по всей стране, что позволяет ей оперативно реагировать на изменение спроса и быстро поставлять свою продукцию в нужные точки продаж. Кроме того, компания активно использует маркетинговые инструменты для привлечения новых потребителей и удержания старых.
Один из основных маркетинговых инструментов – это брендинг. Бренд «Колос» хорошо узнаваем на рынке благодаря яркому логотипу, оригинальному дизайну упаковки, качественной продукции и высокому уровню сервиса. Компания постоянно работает над развитием своего бренда, проводит различные мероприятия (мероприятия для партнеров, конкурсы для потребителей, акции и скидки), что позволяет ей удерживать лидирующие позиции на рынке.
Еще один важный инструмент маркетинга – это анализ рынка и потребительского спроса. Компания проводит регулярное исследование рынка, изучает предпочтения потребителей, определяет тренды в отрасли и на основе этой информации разрабатывает новые продукты и стратегии продвижения. Также компания обращает внимание на отзывы клиентов и старается учесть все замечания для улучшения качества своей продукции.
В заключение можно сказать, что АО «Колос» успешно функционирует на рынке благодаря эффективной организации реализации продукции, использованию дистрибьюторской сети и маркетинговых инструментов. Компания постоянно работает над улучшением качества своей продукции, расширением ассортимента и привлечением новых клиентов. В целом, такой подход позволяет ей быть конкурентоспособной на рынке хлебопекарной продукции, кондитерских и макаронных изделий.
2.2. Анализ имущественного положения предприятия
Анализ финансового состояния предприятия предполагает в первую очередь оценку имущественного положения предприятия. Стоит отметить, что данные для анализа имущества и его источников отражены в бухгалтерском балансе предприятия.
Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:
— общая стоимость имущества организации;
— стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
— величина собственных и заемных средств организации и др.
Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов
Таблица 4
Анализ динамики активов предприятия АО «Колос»
| Наименование показателя | Код строки | 01.01.2021 | 01.01.2022 | 01.01.2023 | Изменение 01.01.2023 от 01.01.2021 |
| 1. Иммобилизованные активы | |||||
| 1.1. Все виды нематериальных активов | 1110+..+1140 | ||||
| 1.2. Основные средства | 1150 | 166493 | 152059 | 148918 | -17575 |
| 1.3. Долгосрочные финансовые вложения | 1160+1170 | 292393 | 292393 | 292393 | 0 |
| 1.4. Прочие | 1180+1190 | 27321 | 8701 | 28303 | 982 |
| ИТОГО по разделу 1 | 1100 | 486207 | 453153 | 469614 | -16593 |
| 2. Оборотные активы | |||||
| 2.1. Запасы | 1210+1220 | 52806 | 67717 | 63871 | 11065 |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 1230 | 254333 | 384725 | 455280 | 200947 |
| 2.4. Краткосрочные финансовые вложения | 1240 | 676155 | 714795 | 682090 | 5935 |
| 2.5. Денежные средства | 1250 | 6472 | 5032 | 32030 | 25558 |
| 2.6. Прочие | 1260 | 1780 | 708 | 1273 | -507 |
| ИТОГО по разделу 2 | 1200 | 991546 | 1172977 | 1234544 | 242998 |
| ИМУЩЕСТВО, всего | 1600 | 1477753 | 1626130 | 1704158 | 226405 |
| 3. Собственный капитал | |||||
| 3.1. Уставный капитал | 1310-1320 | 8 | 8 | 8 | 0 |
| 3.2. Добавочный капитал | 1340+1350 | 21969 | 21969 | 21969 | 0 |
| 3.3. Резервный капитал | 1360 | 1 | 1 | 1 | 0 |
| 3.4. Прибыль (убыток) | 1370 | 353810 | 504445 | 697499 | 343689 |
| ИТОГО по разделу 3 | 1300 | 375788 | 526423 | 719477 | 343689 |
| 4. Долгосрочные пассивы | |||||
| 4.1. Заемные средства | 1410 | 997902 | 984473 | 658542 | -339360 |
| 4.2. Прочие заемные средства | 1420+..+1450 | 11491 | 11405 | 10069 | -1422 |
| ИТОГО по разделу 4 | 1400 | 1009393 | 995878 | 668611 | -340782 |
| 5. Краткосрочные пассивы | |||||
| 5.1. Займы и кредиты | 1510 | 1502 | 1359 | 151054 | 149552 |
| 5.2. Кредиторская задолженность | 1520 | 91070 | 102470 | 165016 | 73946 |
| 5.3. Доходы будущих периодов | 1530 | ||||
| 5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства | 1540 | ||||
| 5.5. Прочие | 1550 | ||||
| ИТОГО по разделу 5 | 1500 | 92572 | 103829 | 316070 | 223498 |
| Заемный капитал, всего | 1400+1500 | 1101965 | 1099707 | 984681 | -117284 |
| ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего | 1700 | 1477753 | 1626130 | 1704158 | 226405 |
| Собственные оборотные средства | 1300-1100 | -110419 | 73270 | 249863 | 360282 |
Анализ активов баланса показал, что общая величина активов (имущества) АО «Колос» к концу анализируемого периода на 01.01.2023 увеличилась по сравнению с начальным уровнем. По сравнению с данными на 01.01.2021 активы и валюта баланса выросли на 15.32%, что в абсолютном выражении составило 226405 тыс. руб. Таким образом, в последнем отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 1704158 тыс. руб. В значительной степени это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности. За прошедший анализируемый период их рост составил 200947 тыс. руб. или 79.01%, и уже на конец анализируемого периода значение дебиторской задолженности достигло 455280 тыс. руб..
Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:
Рисунок 5 – Структура активов на 31.2022
В общей структуре имущества внеобротные активы, величина которых на 01.01.2021 г. составляла 486207 тыс. руб., сократились на 16593 тыс. руб. (темп снижения составил 3.41%,) и на 01.01.2023 г. их величина достигла 469614 тыс. руб., что составило 27.56% от общей структуры имущества. Величина оборотных активов, составлявшая на 01.01.2021 г. 991546 тыс. руб., возросла на 242998 тыс. руб. (темп прироста составил 24.507%), и на 01.01.2023 г. их величина достигла 1234544 тыс. руб. Это составило 72.44% от общей структуры имущества. Рост доли оборотных активов в стоимости имущества свидетельствует о повышение мобильности совокупных активов.
В структуре внеобротных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением на 10.56% величины основных средств по сравнению с базовым начальным периодом.
Далее представим динамику изменения активов АО «Колос».
Рисунок 6 – Динамика изменения активов АО «Колос» 2021-2023 гг
Стоимость основных средств за исследуемый период сократилась на 17575 тыс. руб. и составила 148918 тыс. руб. Значительное выбытие основных средств произошло с 01.01.2021 по 01.01.2022 года, когда стоимость имущества сократилась на 14434 тыс. руб. и составила 152059 тыс. руб. Наименьшего значения 148918 тыс. руб. стоимость основных средств достигла 01.01.2023 года.
Стоимость долгосрочных финансовых вложений как на начало, так и на конец периода составляла 292393 тыс. руб.
Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 01.01.2021 года по 01.01.2023 года увеличилась на 988 тыс. руб. и составила 23005 тыс. руб.
Рост оборотных активов на конец анализируемого периода обеспечивался в большей степени увеличением дебиторской задолженности на 79.01% по сравнению с базовым начальным периодом при одновременном снижении величины прочих оборотных активов на 28.48%.
Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 11188 тыс. руб. и составила 63871 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 01.01.2021 г. по 01.01.2022 г., когда их стоимость возросла на 15034 тыс. руб.
Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла на 200947 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг). Заметное увеличение в сумме 130392 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2021 года по 01.01.2022 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2021 года — 25.65%, а по состоянию на 01.01.2023 года — 36.88%
В конце исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). За период с 01.01.2021 года по 01.01.2023 года оборотные активы организации за счет роста дебиторской задолженности увеличились на 200947 тыс. руб.
В структуре баланса АО «Колос» как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень возрос на 5935 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств в организации за период с 01.01.2021 года по 01.01.2023 года возросла на 25558 тыс. руб. и составила 32030 тыс. руб.
Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.
Рисунок 7 – Динамика изменения пассивов
Рисунок 8 – Структура пассива компании АО «Колос»
Увеличение в анализируемом периоде величины пассивов произошло за счет роста cобственного капитала, что в свою очередь способствует росту финансовой устойчивости организации. Как видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2023 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 42.22% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 39.23% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 18.55%.
На конец анализируемого периода 01.01.2023 г. собственный капитал организации составил 719477 тыс. руб. В течение анализируемого периода наблюдался значительный рост собственного капитала на 343689 тыс. руб. или на 91.46%. В конце анализируемого периода в составе собственного капитала организации выделяется добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
Уровень добавочного капитала остался неизменным в сумме 21969 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 1 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе организации присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 343689 тыс. руб. и составил 697499 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, достигая своего минимума в сумме 668611 тыс. руб. к 01.01.2023 года снижаются к концу периода по сравнению с уровнем на 01.01.2021 года на 340782 тыс. руб. и составляют 668611 тыс. руб. или 66.24% от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют долгосрочные заемные средства, уровень которых составляет 98.86% от общей суммы долгосрочных обязательств, отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из долгосрочные заемные средства, уровень которых составляет 98.49% от общей суммы долгосрочных обязательств, отложенные налоговые обязательства.
По строке 1510 баланса (Краткосрочные заемные обязательства) – сумма заемных средств на 01.01.2023 года возросла по сравнению с положением на 01.01.2021 года на 149552 тыс. руб. и составила 151054 тыс. руб.
Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2023 года возросла по сравнению с положением на 01.01.2021 года на 73946 тыс. руб. и составила 165016 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 62546 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2022 года по 01.01.2023 года.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось, как на начало анализируемого периода так и на конец, дебиторская задолженность превышала кредиторскую. На 01.01.2021 г. после погашения кредиторской задолженности остается 64.19% дебиторской задолженности, а на 01.01.2023 г. кредиторская задолженность составляла 36.25% дебиторской задолженности. При этом по состоянию на 01.01.2021 г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 179.3%, а по состоянию на 01.01.2023 г. на 175.9%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.
Увеличение активов на 226405 тыс. руб. сопровождается одновременным снижением обязательств предприятия на 117284 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значительное улучшение платежеспособности.
2.3 Оценка ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия
Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.
Таблица 5
Анализ ликвидности
| Наименование показателя | 01.01.2021 | 01.01.2022 | 01.01.2023 | Изменение 01.01.2023 от 01.01.2021 |
| Коэффициент общей ликвидности (Л1) | 0.9 | 1.067 | 1.254 | 0.354 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) | 7.374 | 6.933 | 2.259 | -5.115 |
| Коэффициент быстрой ликвидности (Л3 «критической оценки») | 10.141 | 10.645 | 3.704 | -6.437 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Л4 покрытия долгов) | 10.711 | 11.297 | 3.906 | -6.805 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) | 0.059 | 0.063 | 0.07 | 0.011 |
| Доля оборотных средств в активах (Л6) | 0.671 | 0.721 | 0.724 | 0.053 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7) | -0.111 | 0.062 | 0.202 | 0.313 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Л8) | 5.508 | 5.795 | x | |
| Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (Л9) | x | x | 1.029 |
Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть общей величины обязательств организации может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов и определяется отношением суммы всех текущих активов предприятия к сумме его долгосрочных и краткосрочных обязательств. Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала, а также о нерациональном вложении средств и неэффективном их вложении. В период с 01.01.2021 по 01.01.2023 уровень общей ликвидности возрос на 0.354 и составил 1.254. Это свидетельствует о снижении финансового риска, связанного с тем, что после погашения долгов у организации может не остаться активов для продолжения деятельности.
Коэффициент абсолютной (Л2) ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное значение должно быть не менее 0,2. Значение коэффициента за период c 01.01.2021 года по 01.01.2023 года снизилось на 5.115 и составило 2.259, т.е. платежеспособность организации снизилась . Однако она была в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств 01.01.2021 года на 737.4%, а 01.01.2023 года 225.9%. Максимального значения 737.4% абсолютная ликвидность достигала на 01.01.2021 г., а наименьшего значения 225.9% на 01.01.2023 г.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов) Л4 характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств значение может быть и существенно ниже, но не меньше 1. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2023 года снизилось по сравнению c 01.01.2021 года на 6.805 и составило 3.906, т.е. на 01.01.2021 года организация была в состоянии выполнить текущие обязательства реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 1071.1%, а на 01.01.2023 года — на 390.6%. Таким образом, платежеспособность организации за анализируемый период снизилась. Максимальная текущая ликвидность в 1129.7% достигала на 01.01.2022 г., а минимальная 390.6% на 01.01.2023 г.
Рисунок 9 – Динамика коэффициентов ликвидности
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом. Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом. К концу периода на 01.01.2023 года анализируемый показатель возрос, что говорит об ухудшении структуры баланса организации.
Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. Нормативное значение устанавливается в оптимальной величине исходя из отраслевой специфики бизнес-процессов. В общем случае приветствуется доля оборотных средств в активах в величине от 50% и выше. Также положительно оценивается увеличение данной доли в динамике — при ее измерении в разные периоды. На протяжении всего анализируемого периода в АО «Колос» увеличилась доля оборотных средств в активах на 5.3% и составила 72.4%. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для организации.
Оценка прогнозной платежеспособности компании основана на значениях коэффициентов утраты или восстановления платежеспособности. Показатель утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента Л4 или Л7 принимают значение в пределах нормы (соответственно, если Л4≥2 и Л7≥0.1). Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого (соответственно, если Л4<2 или Л7<0.1). Расчетное значение коэффициента утраты платежеспособности (1.029) на 01.01.2023 года свидетельствует, что в течение трех месяцев, с учетом сложившихся тенденций, АО «Колос» имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность.
Проведем исследование основных коэффициентов, характеризующих основные характеристики финансового состояния предприятия. В первую очередь оценим ликвидность предприятия. Для этого осуществим группировку активов и пассивов предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В таблице 6 представим данные группировки активов и пассивов.
Таблица 6
Группировка статей бухгалтерского баланса для оценки его ликвидности
| Наименование показателя | 01.01.2021 | 01.01.2022 | 01.01.2023 | Изменение 01.01.2023 от 01.01.2021 |
| А1. Наиболее ликвидные активы | 682627 | 719827 | 714120 | 31493 |
| А2. Быстрореализуемые активы | 256113 | 385433 | 456553 | 200440 |
| А3. Медленнореализуемые активы | 345199 | 360110 | 356264 | 11065 |
| А4. Труднореализуемые активы | 193814 | 160760 | 177221 | -16593 |
| П1. Наиболее срочные обязательства | 91070 | 102470 | 165016 | 73946 |
| П2. Краткосрочные пассивы | 1502 | 1359 | 151054 | 149552 |
| П3. Долгосрочные пассивы | 1009393 | 995878 | 668611 | -340782 |
| П4. Постоянные пассивы | 375788 | 526423 | 719477 | 343689 |
| Условие (А1 ≥ П1) абсолютной (А2 ≥ П2) ликвидности (А3 ≥ П3) баланса (А4 ≤ П4) | А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 < П3 А4 ≤ П4 | А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 < П3 А4 ≤ П4 | А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 < П3 А4 ≤ П4 | |
| Текущая ликвидность | 846168 | 1001431 | 854603 | 8435 |
| Перспективная ликвидность | -664194 | -635768 | -312347 | 351847 |
На 01.01.2023 АО «Колос» не достигались условия абсолютной ликвидности баланса, как и в течение всего анализируемого периода.
Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. Однако уровень текущей ликвидности свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся поправить свою платежеспособность.
В конце анализируемого периода, по состоянию на 01.01.2023 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также характеризуется как недостаточная. При этом соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости – наличие собственных оборотных средств.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости
| Наименование показателя | 01.01.2021 | 01.01.2022 | 01.01.2023 | Изменение 01.01.2023 от 01.01.2021 |
| 1. Источники формирования собственных оборотных средств | 375788 | 526423 | 719477 | 343689 |
| 2. Внеоборотные активы | 486207 | 453153 | 469614 | -16593 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств | -110419 | 73270 | 249863 | 360282 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 1009393 | 995878 | 668611 | -340782 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств | 898974 | 1069148 | 918474 | 19500 |
| 6. Краткосрочные заемные средства | 1502 | 1359 | 151054 | 149552 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 900476 | 1070507 | 1069528 | 169052 |
| 8. Общая величина запасов | 52806 | 67717 | 63871 | 11065 |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | -163225 | 5553 | 185992 | 349217 |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | 846168 | 1001431 | 854603 | 8435 |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | 847670 | 1002790 | 1005657 | 157987 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S | 0, 1, 1 | 1, 1, 1 | 1, 1, 1 |
В начале анализируемого периода на 01.01.2021 г. финансовую устойчивость организации можно оценить как нормальную, при которой гарантируется его платежеспособность.
По состоянию на 01.01.2023 г. по сравнению с 01.01.2021 г. финансовое положение на предприятии улучшилось. Финансовая устойчивость оценивается как абсолютная, так как запасы и затраты намного меньше источников, предназначенных для их финансирования.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.
Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:
- Общие показатели оборачиваемости;
- Показатели управления активами.
Таблица 8
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
| Наименование показателя | за 2020 | за 2021 | за 2022 | Изменение 2022 от 2020 |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) | 0.994 | 1.062 | 1.143 | 0.149 |
| Продолжительность оборота капитала, дни (Д2) | 362 | 339 | 315 | -47 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) | 1.465 | 1.523 | 1.581 | 0.116 |
| Продолжительность оборота оборотных активов, дни (Д4) | 246 | 236 | 228 | -18 |
| Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5) | 0.678 | 0.697 | 0.723 | 0.045 |
| Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) | x | x | x | x |
| Фондоотдача, обороты (Д7) | 9.071 | 10.352 | 12.643 | 3.572 |
| Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) | 3.251 | 3.655 | 3.054 | -0.197 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Определяется как отношение выручки от продаж к средней стоимости активов. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего. При этом в конце анализируемого периода — за 2022 г. продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 47 дн. и составила 315 дн. Наибольшего значения коэффициент общей оборачиваемости капитала 1.143 достиг за 2022 г, а наименьшего значения 0.994 дн. — за 2020 г.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств уменьшилась на 18 дн. За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в конце анализируемого периода организация дополнительно получило прибыли на сумму 14827.3 тыс. руб. Величина высвобождаемых из оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости составила -95128.4 тыс. руб.
Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов и рассчитывается как отношение выручки от реализации к сумме нематериальных активов. В исследуемом периоде организация не использовала в своей деятельности нематериальные активы.
Фондоотдача (Д7) показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств, и в зависимости от этого определяется степень их использования или эффективность. Т.е чем значение фондоотдачи выше, тем эффективнее используются на предприятии его основные средства. Фондоотдача за исследуемый период возросла на 3.572 тыс. руб. и составила 12.643 тыс. руб. Значительное увеличение фондоотдачи произошло в период с 01.01.2022 года по 01.01.2023 года, когда эффективность основных средств увеличилась на 2.291 тыс. руб. и составила 12.643 тыс. руб. Максимального значения 12.643 тыс. руб. фондоотдача достигла за 2022 г.
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, характеризует деловую активность организации. В АО «Колос» к концу анализируемого периода этот показатель меньше, чем в начале, на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 3.054 руб. выручки от продаж. Максимального значения 3.655 этот показатель наблюдался за 2021 г., а минимального 3.054 — за 2022 г.
Вывод по главе.
Обобщая проведенный в данной главе анализ, можно сделать вывод о том, что у предприятия наблюдается положительная динамика в отношении финансовой устойчивости и отдельных показателей ликвидности. Однако также было выявлена негативная динамика показателей рентабельности, снижение деловой активности предприятия, а также неудовлетворительность отдельных показателей ликвидности.