Оценка и анализ дебиторской задолженности организации на примере ООО «ПромЭкспертиза». Часть 2.

---

Страницы:   1   2   3   4

---

1.3. Методы оценки и приемы анализа дебиторской задолженности организации

При оценке дебиторской задолженности различными специалистами рекомендуется принимать во внимание следующие основные положения.

1. Срок исковой давности по коммерческим сделкам (за исключением сделок с недвижимостью) составляет три года.
2. При длительных отсрочках оплаты дебиторской задолженности (превышающих 3 года) бухгалтеры могут списывать безнадежную задолженность в расходы текущего периода (например, по счету 91 «Прочие доходы и расходы»), снижая при этом налогооблагаемую базу соответствующего периода (для подобных списаний должно быть решение о списании). Информация о таких списаниях отражается на забалансовом информационном счете 007 «Списания в убыток задолженности неплатежеспособных дебиторов». Оценщик, приступая к оценке ДЗ, должен узнать, применялись ли списания к просроченной ДЗ, и, если применялись, в каком размере. В случае списания бухгалтерами части дебиторской задолженности оценщик должен выразить свое мнение относительно того, согласен ли он с величиной списаний, или нет. В случае несогласия оценщик должен произвести собственные корректировки ДЗ, отталкиваясь от полной (номинальной) суммы дебиторской задолженности (пример таких корректировок представлен ниже). По логике вещей, обычно по прошествии трехлетнего периода от момента возникновения задолженности, ее стоимость становится практически нулевой, при условии, что до истечения этого срока не был подан иск к дебитору о взыскании данной задолженности[5].
3. Необходимо определить: какую ставку дисконтирования следует принимать для корректировкидебиторской задолженности?

Обычно специалисты на вышеизложенные вопросы отвечают следующим образом.

Если факторы риска учтены в сумме, ожидаемой к получению дебиторской задолженности, дальнейшие корректировки дебиторской задолженности, отражающие фактор времени (отсрочка оплаты), следует осуществлять посредством приведения (дисконтирования) ожидаемой к получению суммы задолженности по безрисковой ставке.

Если факторы риска не учтены в сумме, ожидаемой к получению дебиторской задолженности, дальнейшие корректировки дебиторской задолженности, отражающие как фактор времени, так и риски получения задолженности, следует осуществлять посредством приведения (дисконтирования) ожидаемой к получению суммы задолженности по ставке, учитывающей риски неполучения к возврату дебиторской задолженности

Рассмотрим теперь вопросы анализа дебиторской задолженности.

Для анализа дебиторской задолженности используются следующие показатели.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, %

Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Данный показатель используется в процессе внутреннего анализа дебиторской задолженности.

Отношение дебиторской задолженности к объему продаж, %

Данный показатель дает информацию о том, какой процент непроданной продукции приходится на 1 руб. продаж. Период погашения дебиторской задолженности, %

На основании этого показателя можно оценить, за какой период в среднем погашается дебиторская задолженность.

Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему продаж, %

Данный показатель используется в процессе прогнозного анализа дебиторской задолженности, расчета резерва сомнительных долгов, прогноза денежных потоков.

Внешний аналитик располагает информацией отчетности и, следовательно, будет исходить из данных расшифровки дебиторской задолженности в составе годового бухгалтерского отчета и пояснительной записки. Отметим, что информация, характеризующая состояние дебиторской задолженности, в российской системе составления бухгалтерской отчетности представлена значительно более узким кругом сведений, чем это предусмотрено в международной практике.

Так, одним из аспектов раскрытия информации о состоянии дебиторской задолженности в зарубежной практике является характеристика существенных рисков, связанных с конкретными дебиторами. Отсутствие указанной информации в бухгалтерской отчетности российских предприятий в значительной степени снижает ее прозрачность, а значит, и надежность результатов анализа финансового состояния.

Достаточно, эффективным приемом анализа дебиторской задолженности является изучение ее состава в зависимости от сроков погашения. Такой анализ позволяет оценить платежную дисциплину покупателей и в то же время – активность предприятия по ее взысканию[15].

В отличие от группировки дебиторской задолженности по срокам ее образования группировка по срокам погашения при необходимой детализации дебиторской задолженности позволяет оценить платежную дисциплину покупателей и активность соответствующих служб компании по своевременному взысканию задолженности.

Полученные данные позволяют своевременно получать информацию и принимать необходимые меры по снижению объема просроченной задолженности. К таким мерам обычно относят:

• уведомление о нарушении срока оплаты;
• рассылку оповещений;
• сверку задолженности и подтверждение дебитором величины задолженности;
• прекращение отгрузок данному клиенту;
• обращение в суд.

Помимо осуществления систематического контроля и анализа дебиторской задолженности с учетом сроков ее образования и своевременности погашения в качестве мер по снижению рисков потерь по дебиторской задолженности можно выделить следующие:

• использование банковских гарантий;
• предоставление поручительств других организаций;
• страхование дебиторской задолженности.

Другим практическим приемом анализа дебиторской задолженности является расчет коэффициентов инкассации, которые представляют собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде (Rt), к объему продаж того же периода (S). Суть подхода состоит в том, чтобы дебиторскую задолженность по ее состоянию на конкретную дату разложить на составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до 1 месяца, от 1 до 2 месяцев, от 2 до 3 месяцев и т.д.

Таким образом, дебиторская задолженность на конец периода/может быть представлена как сумма

R = Rt+Rt-1+Rt-2+…+Rt-n,

где Rt характеризует величину задолженности, возникшей в периоде;

Rt-1 – величина задолженности, возникшей в периоде t-1,…;

Rt-n – величина задолженности наиболее раннего срока образования

Коэффициенты инкассации представляют собой отношение

R_t/S_t; R_t-1/S_t-1; R_t-2/S_t-2;…; R_t—n/S_t—n,

где S_t, S_t-1;S_t-2…;S_t-n– соответственно объем продаж периодов t, M; t-2;...; t-n.

Используя данные бюджета продаж, можно оценить ожидаемую величину дебиторской задолженности в соответствующем периоде.

Рассмотренные приемы анализа позволяют выявить задолженность низкого качества, или сомнительную задолженность. Это в свою очередь может быть использовано для обоснования величины резерва по сомнительным долгам. Данный подход широко применяется в зарубежной практике в целях расчета резерва по сомнительным долгам (a bad debt reserve). С этой целью используются результаты анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

Допускается применение двух основных подходов:

• устанавливается доля сомнительной задолженности в истекших периодах в общей величине дебиторской задолженности;
• рассчитывается соотношение сомнительной задолженности и общего объема продаж.

Однако считается, что оценка величины резерва по сомнительным долгам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса.

Целесообразность использования подхода, основанного на установлении величины (в процентах) сомнительной задолженности от объема продаж, объясняется тем, что убытки от списания безнадежных долгов участвуют в формировании финансового результата и определение данного показателя является элементом анализа отчета о прибылях и убытках.

Расчет доли сомнительной дебиторской задолженности в ее общем объеме позволяет подойти к решению проблемы оценки качества дебиторской задолженности.

Важнейшим приемом, позволяющим обосновать текущую величину дебиторской задолженности, является определение ее дисконтированной стоимости. Экономический смысл такой оценки состоит в следующем. Поскольку дебиторская задолженность превратится в денежные средства по прошествии некоторого, иногда значительного, промежутка времени, ее текущая оценка не может быть равна сумме, причитающейся к получению по договору, т.е. ее балансовой стоимости. Следовательно, для получения величины текущей стоимости тех денежных средств, которые будут получены в погашение существующей дебиторской задолженности, необходимо дисконтировать их исходя из выбранной ставки. Обычно на практике такие расчеты применяются в случае оценки долгосрочной задолженности.

Текущая (дисконтированная) стоимость денежного потока определяется по формуле:

PV = FV / (1+r)^t

где FV – будущая сумма поступления денежных средств (соответствует балансовой стоимости дебиторской задолженности);

t – ожидаемый период погашения дебиторской задолженности (год);

r – ставка дисконтирования.

Отметим, что прием дисконтирования денежных потоков широко используется в условиях применения Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). В частности, это касается дисконтирования дебиторской и кредиторской задолженностей.

Основной вопрос, который возникает на практике при проведении дисконтирования, связан с выбором ставки. В зависимости от конкретных объектов учета МСФО допускают возможность выбора ставки дисконтирования.

Применительно к дебиторской задолженности обычно рекомендуется использовать ту процентную ставку, по которой данный дебитор мог бы получить заемные средства на аналогичных условиях. При дисконтировании кредиторской задолженности выбор ставки также определяется соответствующей процентной ставкой, по которой сама организация могла бы получить кредит на аналогичных условиях.

Дисконтирование дебиторской и кредиторской задолженности обычно проводится в том случае, когда влияние временного фактора на их стоимость является существенным, и не проводится, если такое влияние незначительно.

Уточнение модели оценки дебиторской задолженности предполагает введение в расчет дополнительного фактора: вероятности того, что задолженность будет погашена в ожидаемые сроки.

Тогда дисконтированная оценка дебиторской задолженности будет определяться по формуле:

PV = pFV / (1+r)^t

где р – вероятность того, что дебиторская задолженность будет погашена в ожидаемые сроки, 0 ≤р ≤ 1.

Так, если средний процент неоплаты составляет 10%, то вероятность погашения дебиторской задолженности будет 90%, или 0,9.

С учетом того что отдельные группы задолженности имеют различную вероятность погашения (чем больше срок задержки, тем меньше вероятность погашения), формула может быть уточнена.

1.4. Информационная база для анализа и оценки дебиторской задолженности организации

Увеличение или снижение дебиторской и кредиторской задолженности приводит к изменению финансового положения организации. Так, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской может привести к так называемому техническому банкротству. Это связано со значительным отвлечением средств организации из оборота и невозможностью гасить вовремя задолженность перед кредиторами. В связи с этим необходимо проводить анализ состояния расчетов, немаловажную роль при этом играет правильная организация учета расчетных операций.

Источниками информации для данного анализа являются:

• бухгалтерский баланс (форма 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма 2);
• отчет о движении источников собственных средств (форма 3);
• отчет о движении денежных средств (форма 4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);
• отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6);
• оборотно-сальдовые ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей [5].

Результативность анализа хозяйственной деятельности в значительной степени зависит от его информационного и методического обеспечения. Все источники данных делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К источникам информации планового характера относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др. Источники информации учетного характера — это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерской отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в первичных и сводных учетных регистрах, и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Данные статистического учета и отчетности, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используется для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

К внеучетным источникам информации относятся документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее. В их число входят следующие документы:

1. Официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, указы президента, постановление правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия;
2. Хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;
3. Научно-техническая информация (публикации, отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.). Решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия в целом или отдельных подразделений;
4. Техническая и технологическая документация;
5. Материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография рабочего дня и т.п.);
6. Устная информация, которая получена во время деловых встреч с членами трудового коллектива или представителями других предприятий.

С помощью информационной базы организации производится анализ показателей, но для информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований. Это аналитичность информации, ее достоверность, оперативность, сопоставимость, рациональность и др.[12]

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

• точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
• контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;
• определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;
• определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;
• выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным в расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;
• выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;
• определение правильности использования банковских ссуд;
• выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
• определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Выделяют следующие этапы анализа дебиторской и кредиторской задолженности:

Первый этап. Изучение состава, структуры и изменения дебиторской задолженности по данным раздела II актива баланса.

Второй этап. Оценка качества дебиторской задолженности. Под качеством дебиторской задолженности понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Третий этап. Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:

• оборачиваемость дебиторской задолженности;
• период погашения дебиторской задолженности;
• доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов.

Четвертый этап. Анализ состояния расчетов с заказчиками. В связи с тем, что, как правило, наибольший удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности приходится на расчеты с заказчиками, их необходимо изучить более подробно. Анализ состояния расчетов с заказчиками должен проводиться по итогам каждого отчетного месяца.

Пятый этап. Анализ кредиторской задолженности. Состояние кредиторской задолженности характеризует расчетные взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими.

Шестой этап. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. После изучения состава, структуры и изменения дебиторской и кредиторской задолженностей необходимо провести их сравнительный анализ

Седьмой этап. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.

На заключительном этапе следует оценить платежеспособность организации [12].

Вывод по 1 главе

Оценка дебиторской задолженности является процедурой, представляющей собой определение рыночной стоимости дебиторской задолженности на дату оценки. Она проводится с учетом сроков её появления, формирования, погашения, а также юридических оснований и прав, на основе которых данная задолженность образовалась, и обремененности задолженности штрафами и пеней в различных случаях.

Дебиторская задолженность считается активом предприятия – и, как и любой другой актив, дебиторская задолженность может обладать стоимостью, которая будет играть существенную роль в осуществлении производственной и предпринимательской деятельности компании. По своей сути дебиторская задолженность очень похожа на векселя или долговые расписки, которые находятся в свободном хождении на открытом рынке.

Как показывает практика, необходимость оценки задолженности возникает при проведении анализа финансовой эффективности предприятия, при переуступке прав требования, а также при судебном и внесудебном урегулировании взаимных требований предприятий.

Следует также отметить, что результативность анализа хозяйственной деятельности в значительной степени зависит от его информационного и методического обеспечения. Особую роль в процветании компании играют и аналитические процедуры, по итогам которых можно сделать вывод о деятельности данной фирмы и запланировать пути усовершенствования и решения проблем.

 

Глава 2. Методические основы оценки и анализа дебиторской задолженности организации

2.1. Методика оценки и анализа дебиторской задолженности организации

Важнейшей целью анализа дебиторской задолженности является формирование новой кредитной политики предприятия по отношению к покупателям или же разработка мероприятий по совершенствованию старой в целях увеличения прибыли предприятия, снижения риска неплатежей и ускорения расчетов. При разработке новой политики управления дебиторской задолженностью основными задачами являются оптимизация общего размера задолженности, обеспечение своевременной её инкассации и расширение объема продаж продукции. Эффективность разработки кредитной политики в большой степени зависит от знания и умения использовать методики анализа управления обязательствами организации.

Основная цель проведения анализа — выяснение причин возникновения и роста неоправданной задолженности, выявление размера и оценка динамики данного явления. На формах бухгалтерской отчетности №1 и №5 базируется внешний анализ состояния расчетов. Для проведения внутреннего анализа необходимо привлечь данные аналитического учета счетов, которые предназначаются для обоснования информации о расчетах с дебиторами.

Одними из основных методов анализа финансовой отчётности являются: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов. Они будут рассматриваться ниже.

Горизонтальный (временный) анализ — сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей [15].

Анализ состояния дебиторской задолженности предполагает:

1. Определение доли дебиторской задолженности в оборотных активах;
2. Определение удельного веса дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года;
3. Общую оценку динамики и объема дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных частей;
4. Оценка динамики дебиторской задолженности и дальнейшее проведение качественного анализа, главной задачей которого является оценить динамику возникновение неоправданной задолженности.

Необходимо помнить, что удлинение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности напрямую связано и с ухудшением состояния расчетов с покупателем.

Рост дебиторской задолженности может быть связан с:

1. Трудностями в реализации продукции
2. Ускоренными темпами наращивания объема продаж
3. Наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей
4. Неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неправильным выбором партнеров.

Резкое снижение уровня дебиторской задолженности может быть обусловлено ухудшением отношения с клиентами и отсутствием взаимопонимания [5].

После проведения анализа дебиторской задолженности и выявления результатов необходим анализ кредитной политики предприятия. Очевидно, что сумма долгов в пользу организации имеет смысл в том случае, если остается шанс их возврата. От продолжительности погашения обязательств должниками организации зависит доля безнадежной задолженности.

Для выявления конкретных причин возникновения сомнительной задолженность необходимо провести внутренний анализ суммы данной задолженности по дебиторам, а также срокам её возникновения, пользуясь данными бухгалтерского баланса.

При проведении анализа дебиторской задолженности необходимо рассчитать следующие показатели:

Чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности:

ДЗ_ч=ДЗ_тек-Р_сд,

где ДЗ_ч — чистая реализационная стоимость, тыс. руб.;

ДЗ_тек — текущая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.;

Р_сд — резерв по сомнительным долгам, тыс. руб.

Сумма резерва сомнительных долгов при косвенном методе расчета определяется как сумма произведений текущей дебиторской задолженности и коэффициента сомнительности её погашения.

В соответствии со статьей 266 НК РФ сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведения на последнее число отчетного периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:

— по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней — в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной задолженности

— по сомнительной задолженности сроком от 45 до 90 дней (включительно) — в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной задолженности.

При этом дебиторская задолженность со сроками до 45 дней в сумму резерва не включается [14].

При определении суммы резерва по сомнительным долгам организация после проведения инвентаризации дебиторской задолженности, вычисляет величину данного резерва, однако она не может превышать 10% от выручки предприятия в отчетном периоде. При этом размер процентов от выручки, который организация определит для создания суммы резерва, может быть любым на усмотрение организации, однако не должен превышать установленные законом 10% и должен быть закреплен в учетной политике для целей налогообложения прибыли.

Длительность оборота дебиторской задолженности рассчитывается следующим образом:

ДО=СРгДЗ/ВР,

где СРДЗ- среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

ВР — выручка от продажи товаров, работ, услуг, продукции, тыс. руб;

ДО — длительность одного оборота, дней.

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги рассчитывается следующим образом:

К_ооа=ДЗ/ОА,

где ДЗ — сумма дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, тыс. руб;

ОА — сумма оборотных активов, тыс. руб.

Коэффициент отвлечение оборотных активов в дебиторскую задолженность рассчитывается как среднее значение за определенный период или же на конкретную дату. В первом случае берется среднее значение оборотных активов и дебиторской задолженности за конкретный период, а во втором — на конкретную дату.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_об=ВР/СРДЗ

где СРДЗ- среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.;

ВР — выручка.

Инвестиции в дебиторскую задолженность показывают средства, которые заморожены у покупателей и в первую очередь необходимы организации для покупки продукции у поставщиков.

И_дз=(ДЗ*Сб) /ВР,

где ДЗ — дебиторская задолженность;

Сб — себестоимость реализованной продукции;

ВР – выручка [14].

По сути своей, отношение себестоимости к выручке показывает уровень её в выручке, таким образом, данный показатель означает скорректированное значение дебиторской задолженности, которую можно вложить в товары (будущие приобретения).

Коэффициент текущей ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ). Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов Дк сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательствНСО и краткосрочных пассивовКП, включают кредиторскую задолженность, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5 приложения к бухгалтерскому балансу), краткосрочные кредиты и заемные средства. Данный коэффициент выражается формулой:

К_АЛ= Д /(НСО +КП).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений:

К_АЛ €[ 0,2 ¸ 0,5].

Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т. е. возможность немедленных расчетов.

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением ликвидных активов на краткосрочные обязательства:

К_БЛ = (ОА -З)/КО ,

где:

К_БЛ — коэффициент быстрой ликвидности,

ОА — оборотные активы,

З–запасы

КО — краткосрочные обязательства

Запасы считаются наименее ликвидные активами, считается, что их труднее всего перевести в деньги (т.е. реализовать), поэтому они в любом случае не участвуют в расчете.

Рассчитывается коэффициент по данным бухгалтерского учета, по Балансу организации [15].

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов [15].

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период.

Важным элементом анализа дебиторской задолженности является выявление источников ее финансирования путем построения матричного баланса.

Сопоставление сумм кредиторской и дебиторской задолженности позволяет обнаружить причины образования кредиторской задолженности. При этом стоит отметить, что в литературе считается, что если дебиторская задолженность в организации ниже кредиторской, то предприятие рационально использует свои средства, т.к. оно привлекает в оборот больше средств, чем отвлекает из оборота.

Важным элементом при управлении дебиторской задолженностью является контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Отрицательной характеристикой финансового состояния предприятия является выявление в анализе снижения темпов оборачиваемости дебиторской задолженности.

Необходимо помнить некоторые особенности, характерные для всех имеющихся методик, например, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые коэффициенты в большинстве своем зависят от учетной политики предприятия. Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве фундамента для сравнения, часто не оптимальны, так как не учитывают особенности факторов и элементов, участвующих в их расчетах (к примеру, зачастую бывает очень трудно оценить рыночную стоимость задолженности) [14].

Таким образом, показатель оборачиваемости трудно использовать в качестве объективного способа контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Также следует учитывать характер деятельности организаций, так как результаты анализа различных отраслей сложно сопоставимы вследствие диверсификации и разностороннего характера деятельности предприятий (особенно крупных). Таким образом, нужно помнить, что в современных условиях необходим комплексный системный анализ для выявления объективных результатов.

Основные положения комплексного подхода к анализу обязательств организации следующие:

— проведение анализа и планирование предельного объема дебиторской задолженности с учетом возможностей организации и объема инвестиций в данную задолженность;

— контроль за изменением уровня задолженности и предотвращение негативных последствий в реальном времени;

— оценка степени платежеспособности и кредитоспособности клиента для заключения договора и отслеживание изменений в процессе сотрудничества;

— анализ сильных и слабых сторон деятельности организации

— анализ возможностей дебиторской задолженности по срокам и размерам

— анализ частных и комплексных финансовых показателей [16].

Оплата задолженности кредиторами является источником средств для расчета по счетам кредиторской задолженности. И если оборачиваемость кредиторской задолженности осуществляется быстрее, чем дебиторской, можно сделать вывод, что у предприятия возникли трудности с расчетами с покупателями и поставщиками: организации желательно возвращать свою задолженность чаще, чем получать плату за проданный товар. И напротив, если темпы оборота кредиторской задолженности ниже дебиторской, организация привлекает свободные оборотные средства в размере, соответствующем абсолютной разнице между количеством дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Важным шагом в анализе дебиторской задолженности является оценка её реального состояния. В данном анализе подробно разбирается состав просроченных долгов, выделяются сомнительные и безнадежные долги, другими словами оценивается качество дебиторской задолженности.

Исходной информацией для проведения анализа являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, но не менее важно получить данные не только о сумме задолженности, но и о сроках её возникновения. После получения данной информации составляется «реестр старения» долгов, где все дебиторы разделяются на группы. Такая процедура помогает дать прогноз появлению безнадежных долгов.

---

Страницы:   1   2   3   4

---