Меню Услуги

Эконометрическое моделирование

Вид работы: Задание

Предмет: Финансы

Тема: Эконометрическое моделирование финансовых рынков на примере акций

Организация — АвтоВАЗ, месяц — ноябрь 2016 года

План работы:

1.Выбрать организацию, акции, которой котируются на двух биржах. Выбрать фондовый индекс.

Собрать данные о котировках акций и данные о значении фондового индекса по дням за месяц.

Рассчитать доходность акций и доходность индекса по формуле (St-St-1)/ St-1
где S – котировка акции или фондовый индекс в моменты времени t и t-1.

Возьмем данные по акциям Автоваз, акции обыкновенные. Рассмотрим котировки на бирже ММВБ AVAZ и Франкфуртской ФБ AVVG ( торговля глобальными депозитарными расписками (GDR). По AVVG GDR Автоваза сделки проходили не каждый день. В качестве индекса выбран индекс ММВБ.

2.Выполнить анализ линейной модели зависимости доходности акций от доходности индекса по каждой бирже отдельно.

Yi=α+β*Xi
β,α – коэффициенты регрессии;
Y-доходность Автоваза
X-доходность индекса ММВБ

Выполним анализ в регрессионной модели в Excel. Для расчетов коэффициентов воспользуемся надстройкой «Анализ Данных» и разделом «Регрессия».

  • ММВБ:

Разберем отчет по регрессии. Коэффициент R- квадрат показывает качество модели, чем выше это значение, тем лучше. Коэффициент R- квадрат=0,16. Что говорит о низком качестве модели. Р-Значение больше 5% у коэффициента α, значит коэффициент α считается не значимым.

Р-Значение больше 5% у коэффициента β при переменной X, значит коэффициент при X считается не значимым. Значимость F больше 0,05 –это говорит о плохом качестве всего уравнения

  • Франкфуртской ФБ

Разберем отчет по регрессии. Коэффициент R- квадрат показывает качество модели, чем выше это значение, тем лучше. Коэффициент R- квадрат=0,03. Что говорит о очень низком качестве модели. Р-Значение больше 5% у коэффициента α, значит коэффициент α считается не значимым.

Р-Значение больше 5% у коэффициента β при переменной X, значит коэффициент при X считается не значимым. Значимость F больше 0,05 –это говорит о плохом качестве всего уравнения

Вывод .Линейные модели зависимости доходности акций от доходности индекса очень плохо описывают данные.

Узнай стоймость написания такой работы!

Ответ в течение 5 минут!Без посредников!




3. Выполнить анализ авторегрессионной модели по каждой бирже отдельно.

Рассмотрим авторегрессию первого порядка AR(1), которая характеризует тесноту связи между соседними значениями ценового или иного ряда.

Авторегрессионная модель первого порядка имеет следующую формулу:

Yi=α+β*Yi-1+ε

  • β,α – коэффициенты авторегрессии;
  • ε– белый шум, независимая случайная величина;
  • Yi-1 – предыдущее значение временного ряда;
  • Yi – текущее значения временного ряда.

Далее, рассчитаем коэффициенты авторегрессии для ценового ряда. Для расчетов коэффициентов воспользуемся надстройкой «Анализ Данных» и разделом «Регрессия»

Y=0,00167-0,149*Yt-1

Разберем отчет по авторегрессии. Коэффициент R- квадрат показывает качество модели, чем выше это значение, тем лучше. . Коэффициент R- квадрат=0,02. Что говорит о очень низком качестве модели. Р-Значение больше 5% у коэффициента α, значит коэффициент α считается не значимым.

Р-Значение больше 5% у коэффициента β при переменной X, значит коэффициент при X считается не значимым. Значимость F больше 0,05 –это говорит о плохом качестве всего уравнения. Плохая модель

Y=0,004-0,087*Yt-1

Разберем отчет по авторегрессии. Коэффициент R- квадрат показывает качество модели, чем выше это значение, тем лучше. . Коэффициент R- квадрат=0,004. Что говорит о очень низком качестве модели.Р-Значение больше 5% у коэффициента α, значит коэффициент α считается не значимым.

Р-Значение больше 5% у коэффициента β при переменной X, значит коэффициент при X считается не значимым. Значимость F больше 0,05 –это говорит о плохом качестве всего уравнения. Очень плохая модель.

Использование авторегрессионных моделей очень плохо описывает данные рыночных котировок по Автовазу

4. Выполнить анализ модели с лагом по каждой бирже отдельно.

  • Для ММВБ построим модель с лагом до 4

Прикрепленные файлы:

avtovaz

Ekonometricheskoe_modelirovanie_Avtovaz