Одним из оптимальных способов управления ликвидностью платежеспособностью предприятия считается ведение платежного календаря, разрабатываемого обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям, декадам и т.п.) и состоящего из следующих разделов: график расходования денежных средств или график предстоящих платежей и график поступления денежных средств.
На предприятии возможно составление как отдельных видов платежных календарей (налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию кредита), так и платежного календаря по предприятию в целом. Использование платежного календаря позволяет выявить временной период, когда риск возникновения дефицита будет особенно велик, и заблаговременно принять соответствующие меры по снижению этого риска.
Мероприятия по изысканию дополнительных денежных поступлений от использования основных средств предприятия: проанализировать степень использования оборудования (имущества), с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; определить круг потенциальных покупателей (пользователей) излишнего оборудования (имущества) посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества; сдать в аренду (продать) мало используемое оборудование (имущество).
Так, например, за счет оптимизации величины складских товарных остатков можно освободить до 360 кв.м. складской площади. Данную площадь можно будет использовать для предоставления услуг по временному хранению грузов.
Ставка платы за временное хранение груза составляет 150 руб. (без НДС) за 1 куб.м. в сутки. На площади размером 360 кв.м. без ущерба для сохранности груза можно разместить до 1061 куб.м. Таким образом, годовая выручка от оказания данного рода услуги составит: 150*1061*365= 58089,75 тыс.руб. Доп.расходы связанные с хранением грузов (охрана склада, обеспечение противопожарной безопасности, работа грузчиков, кладовщиков и т.д.) составят 56639,92 тыс.руб. Таким образом, прибыль от оказания подобных услуг составит 58089,75-56639,92 = 1449,83 тыс.руб. за год.
Также проведенная в 2013 году инвентаризация показала, что на балансе ООО «Ритм-2000» по строке «Товары для перепродажи» числятся неиспользуемые (находятся без движения более 1 года) и сверхнормативные запасы на сумму 2985 тыс.руб.
В связи с этим ООО «Ритм-2000» рекомендуется реализовать данные материальные ценности пока они не потеряли свой товарный вид и не истек срок их годности. По подсчетам их реальная рыночная стоимость на сегодняшний день составляет порядка 2696 тыс.руб.
Их реализация, конечно, не принесет предприятию никакой прибыли, однако предприятие переведет свои активы из быстрореализуемых в наиболее ликвидные.
Также по итогам инвентаризации выявлено некондиционных и непригодных к употреблению материальных запасов на сумму 14,75 тыс.руб., которые необходимо списать на убытки предприятия.
Размер дебиторской задолженности и скорость ее «превращения» в денежные средства существенным образом может повлиять на ликвидность и платежеспособность ООО «Ритм-2000».
Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности ООО «Ритм-2000», за оборачиваемостью средств в расчетах — серьезный резерв повышения ликвидности и снижения риска неплатежеспособности.
В целях ускорения сорок возврата дебиторской задолженности в ООО «Ритм-2000» можно порекомендовать:
постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям. С целью контроля за уровнем и состоянием дебиторской задолженности предприятию рекомендовано вести график погашения дебиторской задолженности.
Практика хозяйствования ООО «Ритм-2000» показала следующее: 50% клиентов оплачивают отгруженные им товары в течение текущего периода (в том же месяце), 30% — в следующем периоде, а оставшиеся 20% — спустя 2 и более месяцев после реализации товаров и выставления платежных документов.
В случае изменения платежной практики покупателей предприятие должно срочно принимать меры по взысканию дебиторской задолженности с недобросовестных клиентов и вносить соответствующие коррективы в график.
Как показывает расчет, даже при росте на 10% величины полученной от покупателей выручки в 2012 году по сравнению с 2011 годом (т.е. до 68989*1,10 = 75887,9тыс.руб.) и использовании графика погашения дебиторской задолженности с выше обозначенными пропорциями (50-30-20) к концу 2013 года ее величина может снизиться с 5221тыс.руб. до 4732тыс.руб., т.е. на 489 тыс.руб. или на 9,36%.
— разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае 100%-й предоплаты работ; оплата покупателем полной стоимости работ в случае предоставления коммерческого кредита срок до 3-х месяцев; повышение цен на СМР в случае предоставления коммерческого кредита на срок более 3-х мес. и т.д.;
— ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;
— отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям, обращение в суд;
— осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;
— формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;
— разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;
— проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;
— проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.
Рассмотрим экономический эффект от предоставления покупателям скидок в случае немедленной оплаты оказанных услуг исходя из следующих условий (табл.23):
— Сумма выручки за реализованные товары работы, услуги (без скидки) – 500 тыс.руб.;
— Размер скидки в случае немедленной оплаты – 5%;
— Процентная ставка по полученному кредиту на финансирование производственной деятельности в случае оплаты покупателем с отсрочкой платежа 3 мес. – 15% годовых;
— Единовременная комиссия за открытие и ведение ссудного счета в банке – 2% от размера кредита.
Таблица 23. Расчет экономического эффекта от предоставления покупателям скидок в случае полной оплаты товаров
| Показатель | Предоставление скидки | Получение кредита |
| Выручка | без скидки:500 тыс.руб. со скидкой: 475 тыс.руб. | |
| Сумма кредита на производственные нужды в случае предоставления отсрочки платежа | 500 тыс.руб. | |
| Потери предприятия от реализации продукции со скидкой | 500-475 = 25 тыс.руб. | |
| Сумма выплаченных комиссий и процентов по кредиту | 500*(15%*3/12) = 18,75 тыс.руб. 500*2% = 10 тыс.руб. итого: 18,75+10 = 28,75 тыс.руб. |
Таким образом, при предоставлении скидки предприятию 5% в случае его немедленной оплаты предприятие потеряет 25 (500-475) тыс.руб., в то время как при предоставлении отсрочки платежа на 3 месяца и получения на этот срок кредита под 15% годовых и комиссию за открытие в ведение ссудного счета предприятие потеряет 28,75 тыс.руб.
Соответственно, экономический эффект от применения данного мероприятия очевиден и составляет 28,75-25 = 3,75 тыс.руб.
При плановом уровне выручки на 2013 год экономия составит до 75887,9/500*3,75= 569,16 тыс.руб.
Повышение цен на товары при выдаче коммерческого кредита на срок более 3 месяцев пусть даже на небольшой процент (5%) может принести предприятию дополнительную прибыль в следующем размере:
а) средний размер дебиторской задолженности со сроком погашения более 3-х месяцев (по данным 2012 года) – 1305 тыс.руб.
б) средний размер дополнительно полученной выручки за предоставление коммерческого кредита за год: 1305*5% = 65,25 тыс.руб.
Анализ ликвидности показал низкий уровень абсолютной и быстрой ликвидности. Это значит, что на предприятии необходимо наладить процесс по определению оптимального уровня денежных средств, то есть необходимо поддерживать достаточно высокий уровень ликвидности.
Но в то же время учитывать, что свободные (неинвестированные) денежные средства практически не приносят доход. Поэтому необходимо соблюдать следующие требования:
1. Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расходов.
2. Необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.
3. Целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Второе направление, работу по которому следует вести ООО «Ритм-2000» с целью повышения ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, — это оптимизации величины кредиторской задолженности.
Одним из способов управления кредиторской задолженностью предприятия является процесс ее реструктуризации. Данный метод позволяет «растянуть» во времени процесс оплаты долговых обязательств предприятия, что является немаловажным фактором сохранения предприятием относительной устойчивости в кризисных условиях функционирования.
Для того чтобы научиться управлять процессом изменения кредиторской задолженности ООО «Ритм-2000» необходимо проводить следующие мероприятия:
1. Коммерческий кредит. В данном случае МПЗ (работы, услуги) приобретаются у поставщика с ранее оговоренной рассрочкой платежа без условий о процентах. Есть случаи, когда такой процент уже заложен в стоимость МПЗ (работ, услуг). При приобретении у контрагента необходимо произвести полный анализ приобретаемых МПЗ (работ, услуг), а также его цены – выяснить, сколько бы стоили эти МПЗ при оплате по факту поступления его покупателя без рассрочки.
2. Оценку эффективности кредитной политики контрагентов, определение стоимости кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов и обязательств.
Как уже было сказано, одним из важных моментов в снижении риска банкротства предприятия, является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредитования поставщиков МПЗ (работ, услуг), с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.
Предположим, что поставщики МПЗ предоставляют скидку 5% при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки с точки зрения покупателя, использующего для досрочной оплаты кредит под 15% годовых (табл.24).
Таблица 24. Расчет финансового результата (расчет на каждую 1000 руб.)
| Показатель | Оплата со скидкой | Оплата без скидки |
| 1. Оплата за МПЗ, руб. | 950 | 1000 |
| 2. Расходы по выплате процентов, руб. | 950* 0,14*45:365=16,40 | — |
| 3. Итого | 950+16,40=966,4 | 1000 |
Как видно из расчетов табл.24 предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату, привлекая при этом заемные средства. Экономия составит 33,6 (1000-966,4) руб. с каждой тысячи рублей закупленных МПЗ. При размере закупок на уровне 2012 года экономия может составить до 60343*0,0336= 2027,52 тыс.руб.
При этом 5%-ный уровень скидки в данном случае не является минимально допустимым, что и показывают следующие расчеты:
— минимально допустимый уровень скидки = 15%/365*45=1,85%;
— минимально допустимая величина скидки = 1000 * 1,85% = 18,4 руб. с каждой 1000 руб.
3. Проведение взаимозачетов. Может быть применено в том случае, если ООО «Ритм-2000» имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него также есть встречные требования. Такую ситуацию не нужно выявлять, если в организации согласовано управление не только кредиторской, но и дебиторской задолженностью.
4. Разработку механизма принятия решений о целесообразности работы с контрагентами как на оперативном, так и на стратегическом уровнях.
5. Переоформление кредиторской задолженности. Здесь речь идет не о погашении всего долга, а лишь его части. Смысл этого действия состоит в том, что компания предлагает необеспеченный никакими обязательствами кредит перевести в обеспеченный, например залогом или процентами за счет сокращения суммы долга или продления сроков пользования денежными средствами.
6. Обеспечение обязательств по краткосрочным кредитам. ООО «Ритм-2000» целесообразно необеспеченные никакими обязательствами краткосрочные кредиты перевести в обеспеченные, например залогом имущества, поручительством третьих лиц. Процентные ставки по обеспеченным кредитам в среднем на 3-4% ниже, чем по необеспеченным. Это позволит предприятию существенно сэкономить на процентах по кредиту в 2013 году как минимум 401-401*11%/15%= 107тыс.руб. за год.
7. Предоставление векселей. Вексель – письменное обязательство, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и с учетом новых процентных ставок. Такой метод освобождает должника от уплаты долга лишь на некоторый период, а кредитору позволяет в дальнейшем получить назад большую сумму, чем предполагалось изначально.
8. Процесс перевода краткосрочной кредиторской задолженности в долгосрочные пассивы можно реализовать путем получения долгосрочного кредита. Получение долгосрочного кредита более трудоемкое, чем краткосрочного, однако и проценты по нему, как правило, ниже, чем по краткосрочному.
Произведем расчет экономического эффекта от предложенного мероприятия исходя из следующих условий (табл.25):
- размер процентов по долгосрочному кредиту – 9,5% готовых;
- срок кредитования – 1,5 года;
размер процентов по полученному ранее краткосрочному кредиту – 15% годовых; - сумма непогашенных краткосрочных кредитов (на 31.12.2012 г.) – 1153тыс.руб.;
- величина кредиторской задолженности, требующая срочной оплаты (на 31.12.2012 г.) – 4277 тыс.руб.;
- размер начисленных штрафов и пеней за нарушение сроков оплаты (просрочка порядка 3-х мес. – согласно рассчитанным коэффициентам ликвидности) — 0,03% от суммы просроченной задолженности за каждый день просрочки (согласно условиям договора).
Таблица 25. Расчет экономического эффекта от перевода краткосрочных обязательств в долгосрочные
| Показатель | Расчет | Результат, тыс.руб. |
| Появление сумма долгосрочных обязательств | 1153+4277= | +5430 |
| Снижение суммы краткосрочных обязательств | 1153+4277= | -5430 |
| Размер процентов по полученному долгосрочному кредиту | (1153+4277)*9,5%*1,5 = | -773,775 |
| Сумма экономии по процентам по краткосрочному кредиту | 1153*15%/12*9 = | +129,71 |
| Сумма экономии на пенях и штрафах за просрочку платежей кредиторам | 4277*0,3%*90 = | +1154,79 |
| Экономический эффект | 1154,79+129,71-773,775= | +510,725 |
Как видно из табл.25 в случае получения долгосрочного кредита и покрытия за счет него части краткосрочной кредиторской задолженности предприятие сможет сэкономить до 510,725 тыс.руб.
9. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью создает угрозу ликвидности и платежеспособности предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков и займов. Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям, обращение в суд.
В рамках реализации третьей группы мероприятий предприятию можно предложить следующее:
1. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств — расходы на содержание помещений и оборудования, коммунальные платежи, заработная плата и амортизация основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно, нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и оборудования.
Так в целях оптимизации затрат ООО «Ритм-2000» рекомендуется установить в помещениях счетчики воды и тепла.
Предполагается, что экономия по расходам за тепло- и водоснабжение будет составлять до 25% (или 2745*25% = 686,25 тыс.руб.) по уровню цен 2013 года). Расходы на установку и опломбировку счетчиков составят:
- водосчетчики (по 2 в каждое помещение, количество помещений – 4) – 36 тыс.руб. (в т.ч. стоимость счетчиков – 0,6*8=4 тыс.руб., установка счетчиков – 3,5*8 = 28 тыс.руб.; опломбировка счетчиков – 0,5*8 = 4 тыс.руб.);
- теплосчетчики (по 1 в каждое помещение, количество помещений – 4) – 120 тыс.руб. (в т.ч. стоимость счетчиков — 25*4 = 100 тыс.руб., установка счетчиков 4*4 = 16 тыс.руб., опломбировка счетчиков – 1*4 = 4 тыс.руб.);
- итого: 36+120=156 тыс.руб.
Таким образом, чистая экономия средств предприятия составит 530,25 (686,25-156) тыс.руб. На эту же сумму увеличится и прибыль от продаж предприятия.
2. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.
Произведем расчет экономического эффекта от осуществления ООО «Ритм-2000» финансовых вложений в виде предоставления процентных займов работникам организации на срок до 1 года, исходя из следующих условий:
- общая сумма предоставленных займов – 1,5млн.руб.;
- ставка процента по кредиту – 12%;
- срок кредитования – 12 мес.
Таким образом, дополнительный годовой доход ООО «Ритм-2000» от финансовых вложений составит: 1500*12% = 180 тыс.руб.
3. Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии коммерческих и управленческих затрат: оптимизация численности управленческого персонала, внедрение элементов нормирования косвенных затрат.
На основе предложенных мероприятий можно составить прогнозный баланс – таблица 26.
На основании предложенных мероприятий в прогнозный баланс также внесены следующие изменения:
− ведение платежного календаря поможет уменьшить дебиторскую задолженность на 489 тыс.руб., снизить долю дебиторской задолженности в балансе и увеличить долю денежных средств.
− использование скидок при оплате МПЗ поставщикам позволит снизить величину кредиторской задолженности и остатков ТМЦ на 2027,52 тыс.руб.
− минимизация коммунальных платежей также уменьшит стр.«прочие кредиторы» на 530,25 тыс.руб., увеличив строку прибыли.
− уменьшение запасов на 2999,75 тыс.руб. приведет к незначительному росту дебиторской задолженности, увеличения суммы денежных средств и к появлению краткосрочных финансовых вложений.
− все краткосрочные кредиты переведены в долгосрочные, также за счет долгосрочного кредита погашена часть кредиторской задолженности. При этом часть кредита будет погашена. Остаток задолженности по кредиту на конец 2013 года составит порядка 3620 тыс.руб.;
− также за счет указанных выше мероприятий предприятие получит дополнительно прибыли порядка 5120 тыс.руб., а за вычетом налога на прибыль 4096 тыс.руб.
Как видно из табл.26 имущество предприятия уменьшится на 256 тыс.руб., при этом структура баланса претерпит существенные изменения в лучшую сторону: увеличится доля абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) до 11,21%, в пассиве баланса увеличится доля собственного капитала до 69,08%, снизится доля краткосрочных обязательств до 18,13%.
Произведен расчет показателей финансового состояния ООО «Ритм-2000» на перспективу. Данные отражены в табл. 27.
Таблица 27. Прогнозный расчет показателей финансового состояния ООО «Ритм-2000» на 2013 год
| Показатель | 2012 г | 2013 г (прогноз) | Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,05 | 0,62 | 0,57 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,49 | 2,13 | 1,65 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,08 | 4,87 | 2,79 |
| Коэффициент автономии | 0,54 | 0,69 | 0,15 |
| Коэффициент финансового риск | 0,07 | 0,19 | 0,11 |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | 0,62 | 1,17 | 0,54 |
Как видно из табл. 27 на исследуемом предприятии ООО «Ритм-2000» за счет увеличения абсолютноликвидных активов – денежных средств, можно будет погасить на 57% больше кредиторской задолженности, чем в 2012 г. Текущая ликвидность также увеличивается на 2,79 ед. Показатель быстрой ликвидности вырастет на 1,65 п.
Коэффициент автономии вырастет на 15%, а за счет собственных оборотных средств будут полностью сформированы запасы и затраты ООО «Ритм-2000».
Негативная тенденция будет наблюдаться только в отношении коэффициента финансового риска. Однако он продолжит оставаться в пределах своего нормативного значения (не более 1,5).
Как видно из вышеприведенных расчетов, предложенные мероприятия окажут положительное влияние на финансовое состояние ООО «Ритм-2000», повысив финансовую независимость предприятия.
Таким образом, при внедрении в практику деятельности предложенных выше мероприятий ООО «Ритм-2000» может улучшить свое финансовое состояние – повысить свою ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость, прибыльность и рентабельность.