Контрольная работа по дисциплине Финансы

Оглавление

1. Вопрос 1. Денежная масса и денежная база. Агрегаты денежной массы. Закон денежного обращения
2. Вопрос 2. Международные финансовые организации. Их задачи и    функции в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях
3. Вопрос 3.  Платёжный баланс РФ на 2020 г. Понятие и структура
4. Список литературы

 

Вопрос 1. Денежная масса и денежная база. Агрегаты денежной массы. Закон денежного обращения

Денежной массой называют количество денег, которые есть в наличии у экономических субъектов страны.

Такими экономическими субъектами являются население страны, предприятия и, собственно, само государство. Другими словами, можно сказать, что денежная масса – это совокупность всех денег на территории государства[1].

Денежная масса — это специфические показатели денежной массы, характеризующих определенный набор ее элементов в зависимости от их ликвидности[2]. Количество агрегатов, используемых в статистической практике отдельных стран, не одинаковы, что объясняется существенными различиями в элементном составе денежной массы. Так, в США применяются четыре агрегата для определения массы денег, в Англии- пять, в Германии — три.

Агрегат М0 отражает массу денежной наличности, которая находится вне банков, то есть на руках у физических лиц и в кассах юридических лиц. Денежная наличность в кассах банков сюда не входит.

Агрегат М1 включает деньги в агрегате М0 + вклады в банках, которые могут быть использованы владельцами немедленно, без предупреждения банков, т.е. запасы средств на текущих счетах и ​​сберегательных счетах до востребования.

Агрегат М2 — это деньги в агрегате М1 + средства на всех видах срочных счетов, средства на счетах капитальных вкладов и других специальных счетах (краткосрочные государственные ценные бумаги).

Агрегат МЗ включает деньги в агрегате М2 + долгосрочные частные депозиты и сберегательные сертификаты в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.

Между агрегатами денежной массы нужно поддерживать надлежащее равновесие, которое наступает при следующих условиях:

— Компоненты средств в агрегате М2 должны быть больше, чем в М1;

— Компоненты средств в агрегате М2 и М3 также должны быть больше, чем в М1[3].

Если указанные соотношения между агрегатами нарушено, то это ведет к нехватке денежных знаков, рост цен и других осложнений в экономике и снижение благосостояния населения.

Показатель денежной массы следует отличать от показателя денежная база. Денежная база включает запасы всей денежной наличности, находящейся в обороте вне банковской системы и в кассах банков, а также сумму резервов коммерческих банков на их корреспондентских счетах в центральном банке.

Величину денежной базы можно определить по формуле:

Гб = Г вып. + Г рез.

где Гвип — сумма денежной наличности, выпущенной центральным банком и не возвращенной в его фонды;

Грез — сумма денежных средств (резервов), которые находятся на корреспондентских счетах банков в центральном банке.

Первый элемент (Гвип) денежной базы отличается количественно от агрегата М0 — на сумму денежной наличности в кассах банков. Второй элемент (Грез) денежной базы отличается и качественно, и количественно от безналичных элементов денежных агрегатов М1, М2, МЗ. Он представляет собой сумму обязательств центрального банка перед коммерческими. А безналичные элементы денежных агрегатов — это обязательство коммерческих банков перед своими клиентами. Они формируются коммерческими банками как за счет средств, полученных от центрального банка, то есть за счет Грез, так и за счет создания денег самыми коммерческими банками в процессе кредитной деятельности через механизм денежно-кредитного мультипликатора. Поэтому безналичные элементы денежных агрегатов значительно больше по своему объему от безналичного элемента денежной базы. Благодаря этому общий объем любого из денежных агрегатов (кроме М0) превышает объем денежной базы. Степень этого превышения свидетельствует о величине денежно-кредитного мультипликатора на уровне коммерческих банков.

Денежный оборот не является простым повторением оборота товаров и подчиняется своему специфическому закону. Сущность его заключается в том, что в течение данного периода для оборота необходимо только определенная, объективно обусловленная масса покупательных и платежных средств. Если формализовать суть этого закона, то она может быть выражен уравнением:

Мф = Мн,

где Мф — фактическая масса денег в обороте, Мн — объективно необходимая для оборота их масса.

Если Мф превышает Мн — значит в обороте появились лишние деньги, и наоборот, если Мф меньше Мн — их недостаток.

Самым сложным вопросом в понимании закона денежного обращения является трактовка величины Мн. Это объясняется значительным разнообразием форм денег, которые находится в обращении, и многофакторностью формирования их массы.

Количество денег, в среднем необходимых для оборота в течение определенного времени (Мн), прямо пропорционально массе товаров и уровню их цен и обратно пропорционально средней скорости оборота денежной единицы. Эту зависимость можно выразить формулой:

где Р * Q — сумма цен товаров, реализуемых за определенный период

V — среднее количество оборотов денежной единицы за этот же период.

Однако не все товары, которые реализуются, оплачиваются немедленно. Часть их продается в кредит, и для их реализации деньги в данный момент не нужны, что соответственно уменьшает величину Мн. Вместе с тем в обороте деньги обслуживают не только реализацию товаров или услуг, выполняя функцию покупательного средства, а и обеспечивают погашение различных долговых обязательств, прежде всего по покупке товаров в кредит, выполняя функцию платежного средства[4]. Для этого в обороте необходима дополнительная масса денег сверху той, которая обслуживает реализацию товаров и услуг. Однако не все долговые обязательства погашаются реальными деньгами. Если они встречный характер, то могут взаимно засчитываться без участия реальных денег.

Если учесть все эти дополнительные факторы, которые действуют на денежную массу, то величину Мн можно выразить так:

Мн = SP*Q — SДО + SП — SВП / V

где К-сумма продаж товаров и услуг в кредит;

П — общая сумма платежей, срок оплаты которых наступил;

ВП — сумма платежей, которые погашаются путем взаимного зачета долгов.

Скорость обращения денег характеризует частоту, с которой каждая единица средств, находящихся в обороте, используется в среднем для реализации товаров и услуг за определенный период (год, квартал, месяц).

Величину скорости оборота денег можно определить по формуле:

V = P * Q / M

где V- скорость оборота денег;

Р — средний уровень цен на товары и услуги;

Q — физический объем товаров и услуг, реализуемых в данном периоде;

М — средняя масса денег, находящихся в обороте за данный период[5].

Вопрос 2. Международные финансовые организации. Их задачи и    функции в международных валютно-кредитных и финансовых отношения

Под международными финансовыми организациями понимаются институты, которые созданы на основе соглашений между государствами с целью регулирования международных экономических взаимоотношений[6].

Международные финансовые организации решают следующие задачи:

— Объединяют усилия всех мировых сообществ для достижения стабильности в международной финансовой системе и мировой экономике;

— Разрабатывают и координируют тактику и стратегии мировых валютных и кредитно-финансовых отношений;

— Осуществляют регулирование валюты и кредитно-финансовых отношений на межгосударственном уровне[7].

При развитии национальных финансовых рынков образовались экономические центры, которые занимаются осуществлением международных валютных, кредитных и финансовых операций, проведением сделок с золотом и ценными бумагами, совершением страховых и инвестиционных операций.

Государственные взносы в международные организации, инвестирование, операции с валютой сопровождаются перераспределением некоторой доли национального дохода страны.

Основными элементами инфраструктуры финансов международных организаций являются:

— Центры (офшоры), которые являются определенной территорией или государством, которые привлекают зарубежные инвестиции налоговыми и другими льготами, снижают или отменяют налогообложение для иностранных предприятий.

— Международные банковские центры занимаются привлечением банковского капитала путем предоставления налоговых льгот или льготного режима лицензирования и осуществления функционирования кредитных организаций.

— Свободные экономические зоны создаются с целью преумножения внешнеэкономической активности национальных организаций при помощи налогового инструментария и законодательного регулирования.

— Свободные таможенные зоны представляют собой такую территорию, на которой любые материальные ценности, являющиеся предметом внешнеторговых сделок, не подлежат обложению пошлинами и таможенному контролю[8].

Особую роль на финансово-кредитном рынке играют такие крупные международные финансово-кредитные организации, как Международный валютный фонд (МВФ — International Monetary Fund, IMF), Всемирный банк (ВБ) и две его организации: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) с его дочерней структурой — Международной ассоциацией развития (МАР — International Development Association), а также его ассоциированных членов: Международной финансовой корпорации (International Financial Corporation, IFC), Многостороннего агентства гарантирования инвестиций (Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) и Международного центра урегулирования инвестиционных споров (International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID); Европейский центральный банк (ЕЦБ), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и др.

Вопрос 3.  Платёжный баланс РФ на 2020 г. Понятие и структура

Платежный баланс — это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Платёжный баланс является одним из важнейших источников сведений для системы национальных счетов и используется для расчета ВВП. В состав платежного баланса входят две составляющие:

— счета текущих операций и счета операций с капиталом;

— финансовый счет.

Стоит отметить, что в количественной оценке его базу формирует счет текущих операций (СТО), т.к. размер счета операций с капиталом, как правило, небольшой, а размер финансового счета отражает величину первой части платежного баланса, т.е. СТО, в котором в качестве базы выступает торговый баланс.

По данным Банка России, профицит счета текущих операций в 2019 году составил 64,6 миллиарда долларов против 113,7 миллиарда долларов годом ранее[10]. Динамика была обусловлена главным образом сжатием положительного сальдо внешней торговли товарами из-за снижения стоимости экспортных поставок на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры.

Одновременно выросло совокупное отрицательное сальдо других компонентов счета текущих операций: значимую роль сыграло увеличение выплат инвестиционных доходов в пользу нерезидентов, а также рост импорта услуг. В январе ЦБ оценивал положительное сальдо текущего счета платежного баланса РФ за 2019 год в 70,6 миллиарда долларов.

Кроме того, по уточненным данным ЦБ, чистый отток капитала из РФ в 2019 году составил 21,9 миллиарда долларов. Ранее ЦБ оценивал этот показатель в 26,7 миллиарда долларов.

ЦБ также увеличил оценку объема внешнего долга — до 490,8 миллиарда долларов. В январе ЦБ оценивал внешний долг 2019 года в 481,5 миллиарда долларов.

По итогам 2019 года накопление иностранных обязательств превысило рост внешних активов, что обусловило сокращение чистой международной инвестиционной позиции Российской Федерации на 17,5 миллиарда долларов, до 356,5 миллиарда долларов.

В I квартале 2020 года в условиях пандемии и сопутствующих ограничительных мер произошло беспрецедентное сжатие мирового потребления нефти, вызвавшее падение ее цены до многолетних минимумов. В сочетании с общим ухудшением внешнего спроса в условиях ожидаемой рецессии в мировой экономике это привело к заметному сокращению экспорта и профицита счета текущих операций[11].

Покупки нерезидентами российских государственных облигаций на вторичном рынке сменились во второй половине квартала их нетто-продажами в условиях снижения склонности глобальных инвесторов к риску в связи с распространением коронавирусной инфекции. На этом фоне приток прямых иностранных инвестиций в российский небанковский частный сектор в I квартале 2020 года уменьшился почти до нуля.

В то же время плавающий курс способствовал адаптации платежного баланса к снижению цен на нефть и оттоку портфельных инвестиций. Импорт начал снижаться на фоне ослабления рубля, ограничительных мер против распространения пандемии, сдерживавших импорт туристических услуг. В предстоящие месяцы импорт дополнительно будет сдерживаться карантинными мерами внутри России, влияющими на снижение покупок населением товаров длительного пользования, а также перебоями с поставками из-за остановок производств в других странах.

Процесс адаптации платежного баланса был сглажен упреждающими продажами в марте иностранной валюты в рамках бюджетного правила с учетом фактически складывающейся цены нефти[12]. Дополнительную стабилизирующую роль сыграло и увеличение предложения иностранной валюты на внутреннем рынке со стороны Банка России в связи с продажей Банку России иностранной валюты из Фонда национального благосостояния для оплаты приобретаемого Правительством России пакета акций ПАО Сбербанк.

Список литературы

1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция)
2. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.Н. Козлов. — М.: Кнорус, 2020. — 288 с.Долан, Эдвин Дж; Кэмпбелл Колин Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан, Эдвин Дж; Кэмпбелл, Колин Д., Кэмпбелл, Розмари Дж. — М.: М.-СПб: Автокомп; Профико, 2018. — 448 c.
3. Денежное обращение и кредит СССР: Учебник / ред. А.Я. Ротлейдер. — М.: Финансы, 2017. — 320 c.
4. Деньги, кредит, банки. Денежный и кредитный рынки. Учебник и практикум. — М.: Юрайт, 2019. — 378 c.
5. Иванова С.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / С.П.Иванова. — М.: Дашков и К, 2017. — 204 с.
6. Международный финансовый рынок. Учебник. — М.: Инфра-М, Магистр, 2015. — 368 c.
7. Нешитой, А.С. Финансы и кредит. Учебник / А.С. Нешитой. — М.: Дашков и К°, 2018. — 179 c.
8. Учебник «Финансы и кредит» под ред. О.И.Лаврушина, М. КНОРУС, 2016 г. (в дальнейшем – учебник О.И.Лаврушина), стр.15-16.
9. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. — М.: Питер, 2018. — 384 c.
10. Сайт ЦБ РФ https://cbr.ru/

 

 

[1] Учебник «Финансы и кредит» под ред. О.И.Лаврушина,      М. КНОРУС, 2016 г. (в дальнейшем – учебник О.И.Лаврушина), стр.15-16.

[2] Долан, Эдвин Дж; Кэмпбелл Колин Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан, Эдвин Дж; Кэмпбелл, Колин Д., Кэмпбелл, Розмари Дж. — М.: М.-СПб: Автокомп; Профико, 2018. — 448 c.

[3] Денежное обращение и кредит СССР: Учебник / ред. А.Я. Ротлейдер. — М.: Финансы, 2017. — 320 c.

[4] Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.Н. Козлов. — М.: Кнорус, 2020. — 288 с.

[5] Иванова С.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / С.П.Иванова. — М.: Дашков и К, 2017. — 204 с.

[6] Деньги, кредит, банки. Денежный и кредитный рынки. Учебник и практикум. — М.: Юрайт, 2019. — 378 c.

[7] Международный финансовый рынок. Учебник. — М.: Инфра-М, Магистр, 2015. — 368 c.

[8] Нешитой, А.С. Финансы и кредит. Учебник / А.С. Нешитой. — М.: Дашков и К°, 2018. — 179 c.

[9] Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. — М.: Питер, 2018. — 384 c.

[10] Сайт ЦБ РФ https://cbr.ru/

[11] Сайт ЦБ РФ https://cbr.ru/

[12] Сайт ЦБ РФ https://cbr.ru/