Содержание

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Группы компаний «ПИК»
2. Анализ рентабельности Группы Компаний «ПИК»
3. Анализ структуры баланса
4. Анализ ликвидности Группы Компаний «ПИК»
5. Оценка платёжеспособности Группы Компаний «ПИК»
6. Показатели финансовой устойчивости Группы Компаний «ПИК»
7. Приложения

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности Группы компаний «ПИК»

Группа Компаний ПИК — крупнейшая российская девелоперская компания, реализующая проекты в Москве, Московской области и регионах России.

Группа работает на рынке с 1994 года и специализируется на проектах в сегменте доступного жилья. С начала деятельности компания построила около 19 млн кв. м жилой недвижимости, обеспечив квартирами более 300 тысяч российских семей.

ГК ПИК присутствует в 10 российских регионах и ведет работу по реализации обширного диверсифицированного портфеля проектов. Земельный банк компании по состоянию на 31 декабря 2016 г. составляет 12,5 млн кв. м.

Проведем анализ основных технико-экономических показателей деятельности ГК «ПИК» за 2015-2017 гг.. Данные финансовой (бухгалтерской) отчетности представлены в Приложениях (Бухгалтерский баланс за 2017 год  и Отчеты о финансовых результатах за 2017 и 2016 годы).

Таблица 1

 Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ГК «ПИК» за 2015 – 2017 гг.

 

Выручка от реализации продукции ежегодно снижается, данный факт отрицательно влияет на деятельность ГК «ПИК» и свидетельствует о неэффективном использовании техники, оборудования и материалов, о повышении производительности труда.

Снижение выручки в 2016 году в сравнении с 2015 годом составляет – 36 932 тыс. руб. или -13%, в 2017 году в сравнении с 2016 годом составляет -48 403 тыс. руб. или -19,5%.

Снижение себестоимости в 2016 году в сравнении с 2015 годом составляет – 35 326 тыс. руб. или -12,2%, в 2017 году в сравнении с 2016 годом составляет -77 209 тыс. руб. или -30,2%.

Рассмотрим показатель затрат на рубль реализованной продукции. В 2015 году на рубль реализованной продукции приходится рубль 102 копейки затрат,  в 2016 году – 103 копейки, в 2017 году – 89 копеек. Наблюдаем снижение уровня затрат при производстве продукции и оказании услуг, что несомненно является положительным фактом в деятельности коммерческой организации ГК «ПИК».

Чистая прибыль в 2016 г. по сравнению с 2015 г. уменьшилась на 836 тыс. рублей, составила 2046 тыс. рублей. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. уменьшилась на 21 тыс. рублей, составила 2025 тыс. рублей. Положительным моментом в деятельности ГК «ПИК» можно считать наличие чистой прибыли как конечного результат деятельности.

Таким образом, анализ основных технико-экономических показателей деятельности ГК «ПИК» за 2015 – 2017 гг. характеризует деятельность как неэффективную, несмотря на наличие конечного финансового результата в виде чистой прибыли по причине того, что темпы роста выручки отсутствуют.

Анализ рентабельности Группы Компаний «ПИК»

Рассмотрим показатели финансовых результатов ГК «ПИК» за 2015 – 2017 гг., используя данные Приложения.

Таблица 2

 Динамика показателей финансовых результатов

 ГК «ПИК»  за 2015-2017 гг.

Выручка от реализации продукции ежегодно снижается, данный факт отрицательно влияет на деятельность ГК «ПИК» и свидетельствует о неэффективном использовании техники, оборудования и материалов, о повышении производительности труда.

Снижение выручки в 2016 году в сравнении с 2015 годом составляет – 36 932 тыс. руб. или -13%, в 2017 году в сравнении с 2016 годом составляет -48 403 тыс. руб. или -19,5%.

Снижение себестоимости в 2016 году в сравнении с 2015 годом составляет – 35 326 тыс. руб. или -12,2%, в 2017 году в сравнении с 2016 годом составляет -77 209 тыс. руб. или -30,2%.

Положительным моментом является повышение валовой прибыли и прибыли до налогообложения на конец 2017 года. Рост валовой прибыли составляет 28 806 тыс. руб. Рост прибыли до налогообложения составляет 20 354 тыс. руб.

Наличие финансового результата в виде чистой прибыли положительно влияет на деятельность коммерческой организации, но необходимо отметить отрицательную динамику за 2017 год.

Рассмотрев  различные виды прибыли ГК «ПИК»   на протяжении  периода 2015-2017 гг., можно сделать выводы, что по всем показателям (валовая прибыль, прибыль от продаж  падает, прибыль до налогообложения, чистая прибыль) в общем наблюдается отрицательная динамика.

Анализ финансовых результатов показывает эффективность основной текущей деятельности ГК «ПИК» на конец 2017 года по причине наличия валовой прибыли, и смене с убытка.

Проведем анализ рентабельности коммерческой организации в целях общей оценки ее финансового положения. Анализ рентабельности ГК «ПИК» в 2015 – 2017гг. проводим с помощью таблицы 3.

Таблица 3

 Анализ рентабельности ГК «ПИК» в 2015-2017 гг.

Продолжение таблицы 3

 

Коэффициент рентабельности продаж ухудшился. В 2015 -2016 гг. наблюдается убыток  от продаж.

Коэффициент рентабельности активов ухудшился в 2016-2017 гг. , что связано с ростом стоимости имущества организации при неизменном уровне чистой прибыли.

Таким образом, по всем коэффициентам в 2016 году рентабельности наблюдается отрицательная динамика, что негативно сказывается на деятельности предприятия, характеризует его деятельность как неэффективную. По состоянию на 31 декабря 2017 года предприятие ГК «ПИК»  рентабельно, та как на рубль выручки приходится 10 копеек валовой прибыли, 2 копейки прибыли от продаж и 1 копейка чистой прибыли.

Анализ структуры баланса

 Проведем горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса ГК «ПИК» за 2015 – 2017 гг. с помощью таблицы 4, используя данные Приложения.

Целью горизонтального анализа баланса является выявление динамики изменения показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Таблица 4

  Горизонтальный анализ активов бухгалтерского баланса

ГК «ПИК»  за 2015-2017 гг., тыс. руб.

 

Горизонтальный анализ активов ГК «ПИК»  показывает, что в 2017 году по отношению к 2015 году произошло повышение общей стоимости имущества компании на 75 264 тыс. руб. или 123,2%.

Величина внеоборотных активов повысилась на 3 814  тыс. руб. или почти в три раза. внеоборотные активы в организации представлены только по основным средствам за период 2015-2017 гг.

Величина оборотных активов повысилась на 71 451 тыс. руб. или на 119,6%. Положительная динамика наблюдается по всем статьям текущих средств (кроме денежных средств): запасы увеличились на 41 299 тыс. руб. или в семь раз; дебиторская задолженность на 15 922 тыс. руб. или на 31,3%, финансовые вложение на 15 027 тыс. руб. или в 7,5 раз.

К отрицательным моментам можно отнести снижение денежных средств на 87,8%. Данный факт свидетельствует о том, что значение коэффициента быстрой ликвидности ухудшилось.

Далее проведем анализ структуры активов бухгалтерского баланса ГК «ПИК»   за 2015-2017 гг.

Таблица 5

  Вертикальный анализ активов бухгалтерского баланса

ГК «ПИК» в 2015 – 2017гг.,%

 

Относительно структуры активов, можно сделать вывод, что оптимальное соотношение (50% на 50%), наблюдаемое при умеренной политике управления оборотными средствами, в структуре имущества не выполнено.

Внеоборотные активы занимают следующий удельный вес в общей величине активов ГК «ПИК»: 2015 г. – 2,21%, 2016 г. – 1,24%, 2017 г. – 3,79%.

Оборотные активы занимают следующий удельный вес в общей величине активов ГК «ПИК»: 2015 г. – 97,79%, 2016 г. – 98,76%, 2017 г. – 96,21%.

Оптимальное соотношение (50% на 50%) в структуре имущества не выполнено.

Таким образом, анализ динамики и структуры активов ГК «ПИК»  за 2015-2017 годы показывает ежегодный рост стоимости имущества коммерческой организации. Оборотные активы составляют: в 2015 г. – 97,8%, в 2016 г. – 98,8%, в 2017 году – 96,2% от общей величины активов, что указывает на высокую мобильность имущества ГК «ПИК»  за 2015-2017 годы.

Далее, проведем горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса ГК «ПИК» за 2015 – 2017 гг. с помощью таблицы 6, используя данные Приложения.

Целью горизонтального анализа баланса является выявление динамики изменения показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Горизонтальный анализ пассивов ГК «ПИК» показывает, что за отчетный период собственный капитал предприятия повысился  на 4 807 тыс. руб., или на 87,4%: за счет повышения нераспределенной прибыли на 87,5%.

 

Таблица 6

  Горизонтальный анализ пассивов бухгалтерского баланса

ГК «ПИК»  за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Долгосрочные заемные средства за период 2015-2017 года увеличились на 17 479 тыс. руб.. Они представлены отложенными налоговыми обязательствами.

В общем, наблюдается повышение в динамике краткосрочных обязательств в 2015-2017 году на 96,2%.

Проведем вертикальный анализ пассива баланс ГК «ПИК» в 2015 – 2017 гг. с помощью таблицы 7.

Таблица 7

  Вертикальный анализ пассивов бухгалтерского баланса

ГК «ПИК» в 2015 – 2017гг.,%

 

Относительно структуры пассивов, мы видим очень низкую долю собственного капитала: в 2015 г. – 2,27%. в 2016 г. – 4,5%, в 2017 г. – 5,85%. Соответственно краткосрочные обязательства занимают  высокую долю  структуре источников формирования имущества 2015-2017  годах, что указывает на низкую финансовую устойчивость ГК «ПИК» и зависимость от внешних источников финансирования.

 

ГК «ПИК» за 2015-2017 годы,%

Оптимальное соотношение (50% на 50%) в структуре источников финансирования имущества  выполнено, так как собственный капитал и заемные средства в совокупности занимают 6% и 94% соответственно в общей структуре источников финансирования.

Анализ динамики и структуры пассивов ГК «ПИК»  за 2015-2017 годы показывает ежегодный рост источников финансирования имущества коммерческой организации. Текущие обязательства, представленные кредиторской задолженностью, составляют более 78% от общей величины пассивов, что указывает на сильную зависимость ГК «ПИК»  от внешних источников финансирования в 2015-2017 годах.

Рассмотрев динамику и структуру бухгалтерского баланса ГК «ПИК» за 2015-2017 годы мы видим ежегодное повышение валюты баланса (положительный факт), подкреплённое снижением доли собственного капитала, соответственно повышением заемного капитала (отрицательный факт). Поэтому однозначно оценить деятельность ГК «ПИК» за 2015-2017 годы не представляется возможным.

Анализ ликвидности Группы Компаний «ПИК»

Ликвидность предприятия представляет собой способность активов предприятия быть проданным по цене близкой к рыночной. Абсолютные показатели ликвидности предприятия определяются по следующей схеме:

В зависимости от ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

• А1–наиболее ликвидные активы–денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250+1240);
• А2–быстрореализуемые активы–дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы, текущие налоговые активы (1230+1260);
• А3–медленнореализуемые активы–запасы (1210+1220+1170);
• А4–труднореализуемые активы–основные средства, нематериальные активы, прочие долгосрочные активы  (1100-1170);
• Пассивы баланса группируются следующим образом;
• П1–высокая срочность погашения–кредиторская задолженность (1520);
• П2–умеренная срочность погашения–краткосрочные обязательства и кредиты (1510+1550);
• П3–низкая срочного погашения–долгосрочные обязательства (1400);
• П4–постоянные активы–собственный капитал (1300+1530+1540).

Соотношение активов по степени ликвидности представлено в таблице 8. Таблица 8

Анализ ликвидности баланса в 2015 – 2017гг.,  тыс. руб.

 

Продолжение таблицы 8

 

Для оценки ликвидности баланса, необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

Таблица 9

  Оценка ликвидности баланса ГК «ПИК»

в 2015 – 2017гг

 

 

1) Первое неравенство А1>= П1 не выполняется только в 2016 гг., это свидетельствует о не платежеспособности ГК «ПИК»  на конец 2017 года, у организации не  достаточно абсолютно ликвидных и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

2) Второе неравенство А2>= П2 выполняется в 2015 — 2017 году, это указывает на то, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и ГК «ПИК»   может быть платежеспособно в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Третье неравенство А3 >= П3 выполнено в 2015-2017 годах.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4. В данном случае  оно выполнено,  что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Видим  ликвидный баланс на протяжении всего рассматриваемого периода, что говорит о высокой ликвидности ГК «ПИК».

 

Оценка платёжеспособности Группы Компаний «ПИК»

Проведем анализ платежеспособности по следующей схеме:

Коэффициент текущей ликвидности:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

 

Коэффициент быстрой ликвидности:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

 

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К = А1 / (П1 + П2)

 

Общий показатель ликвидности баланса предприятия:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

 

Коэффициент маневренности функционального капитала:

K = А3 / [(А1+А2+А3) — (П1+П2)]

Так же, оценим платёжеспособность предприятия на основе коэффициентов. Анализ платежеспособности ГК «ПИК» в 2015 – 2017 гг. проводим с помощью таблицы 10.

Таблица 10

  Анализ платежеспособности ГК «ПИК» в 2015-2017 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности для ГК «ПИК» в 2015 г. и в 2016 г. составил 0,05, а в 2017 году – 0,16, что говорит о невозможности покрыть краткосрочные заемные средства немедленно. Это говорит о низком уровне денежных средств в активе баланса по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент быстрой ликвидности на 31.12.2015г. составил 0,98. На конец 2017 гг. наблюдается снижение до 0,78, что удовлетворяет нормальному ограничению, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе есть возможность погасить часть кредиторский задолженности, при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности повышается и составляет 1,21 в 2017 году, что близко к нормативному ограничению.

Коэффициент общей платежеспособности для рассматриваемого предприятия данный коэффициент на 31.12.2017г. составил 0,57, что не удовлетворяет нормативному ограничению.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала снижается в динамике, что является положительным показателем.

Таким образом, наблюдаются коэффициенты ликвидности ГК «ПИК» за 2017год, не соответствующие нормативному ограничению, предприятие не платежеспособно, по причине отрицательной динамики по всем коэффициентам платежеспособности в 2017 году в сравнении с 2015-2016 гг..

 

Показатели финансовой устойчивости Группы Компаний «ПИК»

Фֹиֹнֹаֹнсֹоֹвֹая устֹоֹйֹчֹиֹвֹость предпрֹиятֹия oпределяется coֹотֹнֹоֹшеֹнֹиеֹм стֹоֹиֹмֹостֹи мֹатерֹиֹальֹных oֹбֹорֹотֹных средстֹв и велֹиֹчֹиֹны coֹбстֹвеֹнֹных и зֹаеֹмֹных истֹоֹчֹнֹиֹкֹоֹв средстֹв. Для хֹарֹаֹктерֹистֹиֹкֹи истֹоֹчֹнֹиֹкֹоֹв фoрֹмֹирֹоֹвֹаֹнֹия зֹапֹасֹоֹв и зֹатрֹат испֹользуетcя несֹкֹольֹкֹо пֹоֹкֹазֹателеֹй:

Далее произведем анализ финансовой устойчивости ГК «ПИК» в 2015 – 2017 гг.

Таблица 11

Оценка финансовой устойчивости ГК «ПИК» в 2015- 2017 гг.

Коэффициент капитализации (финансового риска) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных. Его анализ показывает, что в 2017 году предприятие привлекло на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы 92 рублей заемных средств.

Динамика показателя капитализации свидетельствует о повышении зависимости предприятия в 2017 году в сравнении с 2015 годом от внешних финансовых источников.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент независимости, показывающий долю собственных средств в валюте баланса.  В данном случае, значение  коэффициента автономии (независимости) равен изменяется от 0,09 до 0,08, не удовлетворяет нормативному ограничению.

Можно сделать вывод о не благоприятной финансовой ситуации на предприятии, так как у собственников не достаточно имущества.

Следующий показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая  — за счет заемных. За период 2015-2017 гг. коэффициент финансирования снижается с 0,10 до 0,08.

 

Приложения

 

Бухгалтерский баланс

Местонахождение (адрес):

 

 Форма 0710001 с. 2

 

 

 

 

Отчет о финансовых результатах

 

Форма 0710002 с. 2

 

 

 

Отчет о финансовых результатах

 

 

 

Форма 0710002 с. 2