Задание 1.6. На основе трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации охарактеризовать динамику изменения финансовой ситуации, в которой находится экономика предприятия и разработать предложения по ее улучшению и оценить возможные изменения.
Решение
Проведём анализ типа финансовой устойчивости ГМК «Норникель»
| № п/п | Показатели | 31.12.18 | 31.12.19 | Изменения |
| 1 | Собственный капитал | 478973 | 526603 | 47630 |
| 2 | Внеоборотные активы | 481204 | 518852 | 37648 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2) | -2231 | 7751 | 9982 |
| 4 | Долгосрочные обязательства | 397560 | 434870 | 37310 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр. 3 + стр. 4) | 395329 | 442621 | 47292 |
| 6 | Краткосрочные обязательства | 290884 | 298886 | 8002 |
| 7 | Общая величина основных источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6) | 686213 | 741507 | 55294 |
| 8 | Общая величина запасов (З) | 111074 | 115028 | 3954 |
| 9 | Излишек или недостаток собственных оборотных средств (DСОС = стр. 3 – стр. 8) | -113305 | -107277 | 6028 |
| 10 | Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (DСДИ = стр. 5 – стр. 8) | 284255 | 327593 | 43338 |
| 11 | Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (DОИЗ = стр. 7 – стр. 8) | 575139 | 626479 | 51340 |
| 12 | Тип финансовой устойчивости | Нормальная | Нормальная |
Согласно таблице, финансовая ситуация улучшается, что видно из увеличения излишка. При этом, тип финансовой устойчивости нормальный(0;1;1). Собственные оборотные средства отрицательные, что соответствует капиталоёмкой отрасли, в которой работает компания.
Если необходима положительная величина собственных оборотных средств, то можно осуществить эмиссию акций.
Задание 2.6. В типовых формах аналитических таблиц (ТАТ-1 и ТАТ-2), на основании данных табл. 2.2 (или данных реально существующего предприятия) выполнить факторный анализ фонда заработной платы предприятия. Результаты расчетов представить в виде балансовой модели.
Таблица 2.2.
Исходные данные для выполнения факторного анализа
| Категория персонала | Численность персонала, чел | Среднемесячная заработная плата, руб. | ||
| начало года | на конец года | на начало года | на конец года | |
| Рабочие | 50 | 45 | 35000 | 38000 |
| Служащие | 10 | 12 | 42000 | 43000 |
| ИТР | 4 | 2 | 65000 | 72000 |
Решение
Составим таблицы:
Таблица 2.3.
Средняя заработная плата персонала предприятия
| Категории персонала | Средняя заработная плата, руб. | Абсолютное изменение, руб. | Темп роста, % | |
| Начало года | Конец года | |||
| Рабочие | 35000 | 38000 | 3000 | 108,57 |
| Служащие | 42000 | 43000 | 1000 | 102,38 |
| ИТР | 65000 | 72000 | 7000 | 110,77 |
| Итого: | 37968,8 | 40169,5 | 2200,74 | 105,80 |
Таблица 2.4.
Фонд заработной платы предприятия
| Категории персонала | Фонд заработной платы, руб. | Абсолютное изменение, руб. | Темп роста, % | |
| Начало года | Конец года | |||
| Рабочие | 1750000 | 1710000 | -40000 | 97,71 |
| Служащие | 420000 | 516000 | 96000 | 122,86 |
| ИТР | 260000 | 144000 | -116000 | 55,38 |
| Итого: | 2430000 | 2370000 | -60000 | 97,53 |
Таблица 2.5.
Анализ фонда заработной платы предприятия (ТАТ-1)
| Показатели | Выполнение плана по контингенту,% | Фонд заработной платы, тыс. руб. | Изменение ФЗП | в т.ч. от влияния факторов | |||
| План | Скорректированный план | Отчёт | контингент | заработная плата | |||
| А | 1 | 2 | 3 = гр.2 * гр.1/100 | 4 | 5 = 4-2 | 6 = 3-2 | 7 = 4-3 |
| 1. ФЗП всего | 92,2 | 2430000 | 2240156,3 | 2370000 | -60000,0 | -189843,8 | 129843,8 |
| 2. ФЗП рабочих | 90 | 1750000 | 1575000,0 | 1710000 | -40000,0 | -175000,0 | 135000,0 |
| 3. ФЗП служащих | 120 | 420000 | 504000,0 | 516000 | 96000,0 | 84000,0 | 12000,0 |
| 4. ФЗП ИТР | 50 | 260000 | 130000,0 | 144000 | -116000,0 | -130000,0 | 14000,0 |
| 5. Сумма по номенклатуре стр. (2+3+4) | — | 2430000 | 2209000 | 2370000 | -60000 | -221000 | 161000,0 |
| 6. Влияние структурных изменений стр. (1-5) | — | — | 31156,3 | — | — | 31156,3 | -31156,3 |
Таблица 2.6.
Анализ фонда заработной платы (оценка структурных сдвигов)
| Элементы совокупности | Структура контингента | Заработная плата, руб. | Отклонение ЗПi от средней | Оценка влияния факторов на изменение | |||||||
| План | Отчёт | изме-нение | План | Отчёт | измене- ние | средней ЗП | фонда ЗП | ||||
| структуры | ЗП по категориям | контин-гента | ЗП по категориям | ||||||||
| А | 1 | 2 | 3 =2-1 | 4 | 5 | 6 = 5-4 | 7=4i- | 8 = гр.3* гр.7)/100 | 9=гр.6* гр.2/100 | 10=8* K 1общ. | 11=9* К 1общ. |
| Рабочие | 78,13 | 76,27 | -1,85 | 35000 | 38000 | 3000 | -2968,8 | 55,04 | 2288,14 | 3247,07 | 135000 |
| Служащие | 15,63 | 20,34 | 4,71 | 42000 | 43000 | 1000 | 4031,3 | 190,03 | 203,39 | 11211,91 | 12000 |
| ИТР | 6,25 | 3,39 | -2,86 | 65000 | 72000 | 7000 | 27031,3 | -773,14 | 237,29 | -45615,2 | 14000 |
| Итого: | 100 | 100 | — | 37968,8 | 40169,5 | 2200,7 | — | 2728,81 | -31156,3 | 161000 | |
Таким образом, за счёт структурных сдвигов фонд заработной платы снизился на 31 156,3 тыс. руб., а за счёт роста заработной платы – на 161 000 тыс. руб.
Задание 3.1.6. Используя методику Сбербанка определить в динамике класс кредитоспособности анализируемого предприятия с целью получения кредита. Дать предложения по ее повышению и оценить возможные изменения конкретных показателей.
Решение
Составим таблицу для ГМК «Норникель»
| Показатель | 2018 | 2019 | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| Коэффициент абсолютной ликвидности, К1 | 0,35 | 0,37 | 0,2 и выше | 0,15-0,20 | менее 0,15 |
| Коэффициент срочной ликвидности, К2 | 1,63 | 1,69 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности, К3 | 2,12 | 2,19 | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее 1,0 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, К4 | 0,70 | 0,72 | 0,6 и выше | 0,3-0,6 | менее 0,3 |
| Коэффициент рентабельности продаж, К5 | 0,13 | 0,12 | 0,15 и выше | 0-0,15 | Нерентабельность |
Как показывают расчёты, компания обладает стабильной кредитоспособностью второго класса, близкой к переходному значению.
Задание 3.3.2. Предприятие получило у банка 3 кредита. Первый на сумму …200..… тыс. рублей под ..15….% годовых в 2008 году. Кредит должен погашаться в течение …10…. лет равными суммами. Выплаты должны производиться ……ежемесячно…… Второй кредит, взятый в 2009 году на сумму …400 тыс. руб. под …12….% годовых должен погашаться в течение …20 лет равными срочными уплатами, начиная с …6… года после даты получения. Выплаты по кредиту должны производиться ………ежеквартально…….. . Во время льготного периода предприятие должно выплачивать банку только % из расчета …20… % годовых. Третий кредит, взятый в 2010 году на сумму…900… тыс. рублей под …19….. % годовых сроком на …13. лет должен погашаться разовым платежом в конце срока, в начале каждого года должны выплачиваться только % за кредит. В конце 2011 года банк предложил, а предприятие согласилось оставшуюся на начало 2012 года задолженность погасить в течение …6… лет из расчета …20…% годовых. Разработать план- график погашения задолженности предприятия: равными суммами (если вторая цифра варианта четная);
Решение
Кредит 1
По первому кредиту сумма долга на конец 2011 года составит, если учесть, что погашение начинается с 2009 года:
Кредит 1 = 200*(10-3)/10=140 тыс. руб.
Кредиты 2 и 3 не погашались, по ним выплачивались только проценты.
Получаем тело кредита на начало 2012 года:
Кредит = 140+400+900=1440 тыс. руб.
При годовом погашении сумма составит:
Сумма = 1440/6=240 тыс. руб.
Погашение процентов = сумма на начало года*0,2
Составим таблицу:
| Период | Сумма на начало года | Платёж | Погашение процентов | Погашение тела | Сумма на конец года |
| 1 | 1440 | 528 | 288 | 240 | 1200 |
| 2 | 1200 | 480 | 240 | 240 | 960 |
| 3 | 960 | 432 | 192 | 240 | 720 |
| 4 | 720 | 384 | 144 | 240 | 480 |
| 5 | 480 | 336 | 96 | 240 | 240 |
| 6 | 240 | 288 | 48 | 240 | 0 |
Задача 3.4.1.1. В ходе первичной эмиссии акционерным обществом размещены облигации с параметрами, представленными в табл.3.8. Рассмотреть покупку облигаций как инвестиционный проект и определить целесообразность их покупки как объекта инвестиций, если альтернативой является вложение средств на депозит банка. Определить возможную цену продажи облигации в середине заданного года.
Таблица 3.8.
Исходные данные для выполнения задания
| Параметры | 6 |
| Номинал облигации, руб | 700 |
| Ставка купонного дохода,% | 3 |
| Ставка дисконта, % | 9 |
| Срок погашения облигации, лет | 20 |
| Ставка % по депозитам банка | 5 |
| Срок продажи облигации, год | 15 |
Решение
Найдём текущую справедливую стоимость облигации по формуле:
Текущая рыночная цена = N*(1-Дисконт)=630 руб.
Справедливая цена меньше рыночной, а значит такая покупка невыгодна.
Цена продажи в середине 15 года составит:
Ответ: 525,5 руб; 644,5 руб.
Прикрепленные файлы: |
|
|---|---|
|
Администрация сайта не рекомендует использовать бесплатные работы для сдачи преподавателю. Эти работы могут не пройти проверку на уникальность. Узнайте стоимость уникальной работы, заполните форму ниже: Узнать стоимость |
|
Скачать файлы: |
|
|
|