Криптовалюта в глобальной финансовой системе: место, функции, проблема регулирования

Вид работы: Проект

Тема: Криптовалюта в глобальной финансовой системе: место, функции, проблема регулирования

СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 3

Тенденции развития глобальной финансовой системы.. 6

1.1.   Финансиализация глобальной экономики. 6

1.2.   Роль информационных и коммуникационных технологий в развитии глобальных финансов. 14

1.3.   Роль технологии блокчейна в формировании цифровых валют. 17

Исследование роли и видов криптовалют. 28

2.1 Формирования современного крипторынка. 28

2.2 Сущность и особенности биткоин. 34

2.3 Сравнительные характеристики различных видов криптовалют. 41

Исследование системы законодательства, регулирующего рынок криптовалюты.. 47

3.1.  Анализ регулирования криптовалют на примере зарубежных стран. 47

3.2  Оценка российского законодательства регулирования оборота криптовалюты и перспективы его развития. 54

Заключение. 58

Список использованных источников. 60

 

Введение

Развитие криптотехнологий привело к возникновению одного из наиболее ярких феноменов информационной экономики на современном этапе её развития – созданию новой формы денег – криптовалют. Общее число криптовалют состоянием на сентябрь 2017 года составляет более 1200, а их суммарная капитализация превышает 120 миллиардов долларов США. Всевозрастающий интерес к криптовалютам со стороны широкой общественности в совокупности с их возрастающим влиянием на существующую финансовую систему обуславливают актуальность выбранной темы.

Основным предназначением криптографических технологий является обеспечение конфиденциальности и целостности информации, а современные достижения в данной области привели к возможности возникновения новой защищенной формы денег – криптовалют. На данный момент в научном сообществе еще не сформировалось однозначное и общепринятое определения понятия «криптовалюты». В наиболее общем понимании криптовалюта – это вид электронных денег, эмиссия учет и функционирование которых основывается на методах криптографии. Однако данное определение не учитывает ряд взаимообусловленных особенностей и технических аспектов присущих криптовалютам, в связи с чем возникает потребность в их более детальном рассмотрении.

Целью данной работы является исследование места, функций и проблем регулирования криптовалюты в глобальной финансовой системе.

Исходя из поставленной цели в работе определены следующие задачи:

— изучение места финансиализации глобальной экономики;

— определение роли информационных и коммуникационных технологий в развитии глобальных финансов;

— выявление роли технологии блокчейна в формировании цифровых валют;

— оценка состояния современного крипторынка;

— изучение особенностей и применения биткоин и другой криптовалюты;

— анализ правового регулирования применения биткоин на примере зарубежных стран;

— исследование российского законодательсва в сфере регулирования биткоин.

Объектом исследования в работе выступает криптовалюта.

Предметом исследования в работе выступают основы правового регулирования применения криптовалюты.

В данной работе были использованы  следующие работы в области исследования места и функций криптовалюты:  Авдокушина Е.Ф., Аверьянова А.В., Булатова В.В., Захаровой Л.Н., Климовеца О.В., Лонского И.И., Паньковой О.В., Платоновой И.Н., Трофимова В.В., Хесина Е.С. и др.

Теоретической и методологической основой дипломной работы стали труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов, раскрывающие понятие и экономическое содержание криптовалюты, ее функции, подходы к регулированию на российском и зарубежном рынках.

В работе использовались федеральные законы, нормативно-правовые акты Российской Федерации, касающиеся регулирования применения криптовалюты, материалы научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, материалы периодических изданий, а также информация официальных сайтов по вопросам российской и зарубежной практики использования криптовалют.

Практическая значимость работы состоит в исследовании проблем правового регулирования криптовалюты  в различных странах и возможные направления их разрешения.

При проведении исследования настоящей темы использовались методы анализа и синтеза, логический, сравнительный, системно-структурный, метод описания и изложения.

Структура работы представлена введением, тремя главами, заключением и списком использованных источников.

Первая глава посвящена раскрытию тенденций развития глобальной финансовой системы. Вторая глава содержит анализ современного крпиторынка, описание различных видов криптовалют. Третья глава представлена оценкой мер правового регулирования использования криптовалюты в России и зарубежных странах.

Финансиализация глобальной экономики

Глобализация экономики и ее зависимость от финансовых источников ускорения воспроизводственных процессов находится в центре внимания современной экономической науки.

Углубление разрывов между реальным и финансовым секторами экономики, приводит к усилению непрогнозируемости и асимметричности их развития, свертывание инновационно — инвестиционной процессов, проявления кризисных явлений и ускорения динамики экономических циклов.

Последний этап развития мировой экономики ознаменовался фундаментальными трансформациями. Прежде всего это касается развития влияния финансового сектора на условия функционирования и развития реального сектора экономики.

Кризисные явления, происходящие на сегодняшний день стали отражением несовершенства экономических инструментов, концепций и моделей, использовались для регулирования социально — экономических процессов, а современный вектор углубление мировой интеграции, усилил эти процессы. Поэтому, именно в период современных глобализационных преобразований, обновления и распространения финансовых инструментов и инноваций выступает решающей предпосылкой формирования условий сбалансированного планомерного развития экономики страны^[1].

На сегодняшний день, роль финансового рынка претерпела кардинальных изменений: превышение финансового сектора над реальным, обусловило возникновение такого понятия, как «финансомика», воплощающий переходную форму становления и формирования глобальной экономики с самодостаточной финансовой составляющей на разных уровнях. В результате формируется искаженное понимание эффективности использования капитала и его преимущественное направление на удовлетворение собственных потребностей самообогащение.

Россия вышла на мировой финансовый рынок как заемщик в условиях углубления процессов финансиализации мировой экономики, при которой дается предпочтение заимствованию ресурсов на мировом финансовом рынке с последующим их инвестированием под более высокую процентную ставку. Именно углубление финансиализации в глобальной экономике, по экспертной оценке ЮНКТАД, создает условия для наращивания задолженности и увеличивает риски для устойчивого развития как экономики отдельных стран, так и мировой экономики в целом.

Авторы аналитического обзора «Россия в полицентричном мире» процесс финансиализации рассматривают как важную «особенность развития мирового хозяйства последнего времени, указывая на «гипертрофированное расширение финансово-кредитной сферы, бурное развитие фондового рынка»^[2]. По мнению В.В. Булатова, финансиализация представляет собой «способ накопления, в котором прибыль все больше производится через финансовые каналы, нежели посредством производства и реализации реальных товаров»^[3]. В результате делается вывод, что финансиализация – это «растущее доминирование финансовой системы, построенной на рынке капитала над финансовой системой, построенной на собственном капитале банков».

В зарубежной литературе часто используется подход Г.А. Эпштейна (Epstein), согласно которому финансиализация определяется как увеличивающаяся роль финансовых мотивов, финансовых рынков, финансовых участников и финансовых институтов рынка в операциях национальных экономик и мировой экономики в целом^[4].

Это общее определение конкретизируется зарубежными авторами в следующих чертах финансиализации.

Процесс финансиализации – это:

– финансовая экспансия как рост на финансовых рынках, рынках капитала и приоритет биржевой торговли параллельно с упадком банковского кредитования;

– быстрый рост кредита и долга, в особенности долга домашних хозяйств;

– финансовая либерализация;

– возвышение финансового интереса акционеров по сравнению с другими интересами компании и абсолютизация «ценности акций», т. е. капитализации;

– смещение акцента в деятельности руководителей, менеджмента корпораций от долгосрочных планов развития компаний и реальной производительности к краткосрочному финансовому инжинирингу с помощью многообразных финансовых инноваций;

– вытеснение альтернативных секторов доминирующим финансовым сектором^[5].

Несмотря на то, что приведенные определения могут отражать лишь отдельные особенности понятия, тем не менее, они четко указывают на увеличивающуюся значимость финансового сектора и финансовых критериев эффективности в функционировании современной экономики.

При анализе процесса финансиализации как у российских, так и у зарубежных авторов встречаются разные оценки этого процесса: от «объективного», нейтрального взгляда на это явление до комплиментарного отношения к финансиализации как важного стимулирующего механизма развития современной экономики. Вместе с тем прослеживается и в основном негативное отношение ряда исследователей к этому процессу. Такая оценка связана с трактовкой финансиализации как процесса отвлечения многообразных ресурсов (и капитальных, и человеческих) от реальной экономики в пользу гипертрофированного финансового сектора. Экономисты, придерживающиеся таких взглядов, заявляют, что «фаза финансиализации капитализма представляет конечную фазу мощи страны, предвещающая ее будущее ослабление». При этом гипертрофированная роль финансов, в особенности в структурах международных финансовых центров, подобных Лондону, характеризуется, как «финансовое проклятие».

Поскольку финансиализация большинством зарубежных экономистов трактуется как развивающийся процесс, постольку современная финансиализация рассматривается ими как «финансиализация самих финансов».

Результатом этого процесса является неэффективность функционирования банковского сектора, промахи банков, махинации банкиров, «чудовищные сборы за простые банковские продукты» в ущерб обеспечению функционирования малого и среднего бизнеса при постоянном превозношении, подчеркивании достоинств большого и процветающего финансового сектора.

Принимая в целом эту точку зрения зарубежных экономистов, вряд ли можно согласиться с тем, что «финансиализацию финансов» можно характеризовать как «внешнюю фазу» этого процесса. Процесс финансиализации начался именно с финансовой сферы, когда возникли международные рынки евроинструментов, производные финансовые инструменты, внедрялись механизмы секьюритизации всевозможных активов и т. д. Затем начался процесс финансиализации реального сектора (в частности, воздействие на нефтяные цены через фьючерсные контракты, финансовые свопы).

«Финансиализация финансов» в настоящее время – это второй этап процесса, когда наряду с финансиализацией реального сектора происходит углубленная финансиализация финансового сектора по всему его периметру, когда финансовый инженер наблюдает инженера промышленного. Однако финансовая инженерия не может стать основой для развития экономики в целом, ее механизмы концентрируются в рамках финансового рынка, фондового рынка, а также банковских структур. Несмотря на отдельные периоды (в особенности конца 90-х – середины нулевых ХХI века), когда финансовый инженер в целом торжествовал победу, дальнейшее развитие экономики должно основываться на разного рода радикальных инновациях реальной экономики, создающих новые отрасли, способные стать элементами формирования «четвертой промышленной революции», драйвером перехода к новой экономике^[6].

Процессы, происходящие на сегодняшний день в России, на макро — , мезо – и микроуровне получили в последние годы особую интенсивность.

Особенно остро эти процессы проявляются в функционировании региональных хозяйственных систем, поскольку необходимость финансовой консолидации на мезоуровне требует эластичного сочетание ее со стратегией государства на децентрализацию и повышение самодостаточности территориальных объединений^[7].

Именно значимость непосредственного влияния финансиализации на активизацию развития производительных сил и региональную экономику в сочетании с активизацией интеграционных процессов с одновременной необходимостью снижения трансакционных издержек актуализируют модернизационные аспекты пространственного развития экономики в современных условиях.

Большинство исследователей в основе положительных тенденций развития реальной экономики видит роль процесса финансиализации. Данная роль должна была бы обеспечивать положительные последствия, поскольку финансовый сектор способствует приумножению сбережений и их трансформации в инвестиции, однако сегодня наблюдается противоположная ситуация — отток финансов из реального сектора экономики, рост банковских рисков, асимметрия развития, углубления цикличности развития экономики, отток вложений физических лиц и т.д.

Стоит отметить, что основная задача финансового сектора на состоит в повышении потенциала страны, улучшении социально — экономических показателей ее функционирования, формировании условий для наращивания капитала и его рационального распределения в экономических сферах, несении ответственности за оборот денежных средств и перераспределение рисков.

В 2015 г. суммарный объем мировых капиталовложений превышал четверть глобального ВВП. Преобладающая их часть проходила через финансовую систему. После мирового финансового кризиса 2008– 2009 гг. в глобальной экономике, в том числе в сфере финансов и кредита, происходят процессы, которые оказывают противоречивое воздействие на накопление капитала. С одной стороны, сохраняются и развиваются тенденции, благоприятствующие финансированию инвестиций. С другой – формируются условия, препятствующие эффективной трансформации денежного капитала в элементы реального капитала, активизации инвестиционного процесса в реальном секторе экономики^[8].

Особенностью финансового сектора является то, что он весомой движущей силой в становлении стабильной экономики в стране и ее регионов, повышении конкурентоспособности реального сектора экономики и обеспечении благосостояния населения.

Финансовый сектор имеет возможность выступать не только как приоритетное ресурс для инвестиций в реальный сектор, но по самостоятельная часть в повышении социально -экономического развития, за счет создание новых рабочих мест и снижение асимметрии в развитии отраслей.

Финансовый сектор оторвался от реального сектора, и столь начал влиять на экономический рост, что данный процесс стали называть финансиализации.

Также необходимо заметить, что процесс финансиализации существенно повлиял на динамику роста экономик развитых стран в течение последних десятилетий, однако для экономик развивающихся стран данный процесс обусловил повышение уровня безработицы, неравномерность распределения доходов. Все это позволяет сделать вывод о дуалистичности финансиализации. Так, с одной стороны, некоторые страны демонстрировали значительные притоки капитала, в результате чего происходило стремительный экономический рост, однако сопровождалось и надувания пузырей как на кредитных рынках, так и на рынках недвижимости (США, Ирландия, Испания, Португалия, Исландия).

Стоит заметить, что для экономик развивающихся стран и характеризуются определенной волатильностью, процесс финансиализации имеет ряд негативных аспектов.

Мировой финансовый кризис 2007 — 2008 гг. трактуется учеными как кульминация этого процесса, где либерализация потоков капитала привела к дисбалансов в экономиках, надувание пузырей, волатильности обменных курсов и, в итоге, к увеличению уязвимости экономик^[9]. Применение компаниями финансовых моделей ведения бизнеса привело к тому, что финансовые инвестиции стали более ликвидными по вложения в основные средства, то есть нераспределенная прибыль использовался для обратного выкупа акций, а не инвестиций в инновации и развитие. В этом контексте идея человеческого капитала как ценности, теряет свою актуальность, поскольку инвестиции на его развитие минимальны.

Все это обусловило стремительное расширение международной конкуренции и проблем с трудоустройством граждан внутри отдельных стран, на которые компании отреагировали изъятием капитала из производственной сферы и укладкой его в финансовую.

Также процесс финансиализации осуществляет наиболее весомый влияние на: темпы экономического роста и уровень занятости в связи с сокращением инвестиций в промышленность; темпы информатизации трудового капитала, снижая их, наряду с постоянным стремлением нарастить акционерную стоимость; результативность государственной политики; концентрацию доходов отдельных субъектов экономики, способствуя их повышению т.д.

Так из выше сказанного, можно сделать вывод, что финансиализация проникла во все сферы деятельности экономики и на разных уровнях имеет различные проявления.

Основными характерными чертами финансиализации на разных уровнях экономики являются:

— преобладание роли и значения финансового сектора над реальным;

— перераспределение доходов от реального к финансовому сектору;

— усиление асимметричности доходов и стагнация заработных плат.

Таким образом, можно утверждать, что процесс финансиализации имеет позитивный характер в начале деятельности, который сопровождается усилением негативного влияния на экономическое положение с углублением процессов финансиализации. Поэтому, только анализируя ошибки влияния процесса на экономику развитых стран и адаптируя их к собственной модели, можно достичь стабильного и устойчивого развития экономики с использованием потенциальных преимуществ финансиализации.

Роль информационных и коммуникационных технологий в развитии глобальных финансов

Информационно-коммуникационное развитие экономических процессов предполагает использование современных технических и технологических возможностей, средств и систем информатизации. Для крупных предприятий это приводит к повышению конкурентоспособности, рациональности использования ресурсов, повышению инвестиционной привлекательности, а также поиску эффективных инноваций. Для регионов или государств – это формирование, развитие и использование потенциала общества, повышение конкурентоспособности на международном рынке.

Коммуникации – это процесс обмена идеями и информации между субъектами, который приводит к взаимному и наиболее эффективному решению. Следовательно, развитие новых видов коммуникаций и их внедрение в управление ведет к быстрому и качественному решению по множеству вопросов. Высокая скорость поступления команд в управлении, на разные уровни и обратно способствует улучшению взаимосвязей в управлении и увеличению эффективности управления.

Информатизация – комплексный процесс качественного и расширенного обеспечения информацией социально-экономического развития общества.

Цели информатизации и коммуникации управления и экономики в целом:

1) обеспечение эффективной взаимосвязи между субъектами;

2) повышение скорости обмена информацией;

3) регулирование информационных потоков;

4) обеспечение каналов связи;

5) увеличение качества и скорости выполнения поставленных задач^[10].

Ускоренное развитие информационных технологий во всем мире можно объяснить тем, что интенсивность информационных потоков быстро возросла в результате становления информационного пространства и развития процессов глобализации мировой экономики. Обработка информации для выработки управляющих воздействий и принятия управленческих решений занимает слишком много времени, поэтому управленческая деятельность, несомненно, нуждается в эффективном информационном обеспечении.

Рассмотрим сложившиеся тренды в сфере применения информационных и коммуникационных технологий в системе глобальных финансов.

Концепция четвертого этапа промышленной революции, названного «Индустрия 4.0», основана на максимальном потреблении Интернета и автоматизации бизнес-процессов. Информация становится главным ресурсом компании и даже государства, поэтому требует серьезной защиты от киберугроз.

Фундаментальным залогом успеха цифровой трансформации является мобильная сеть с принципиально новыми характеристиками. Предполагается, что сети нового поколения будут программно-определяемыми (SDN) с виртуальной реализацией сетевых функций (NFV), неограниченно масштабируемыми облачными ресурсами и с возможностью оперативной аналитики на основе концепции Big Data. Такой подход к организации сетевой инфраструктуры позволит анализировать имеющиеся данные, защищать от хакерских атак и максимально автоматизировать процессы^[11].

Открыть новые возможности для обеспечения информационной безопасности должен искусственный интеллект и глубинное обучение. Данные технологии позволят обнаруживать инфицированный трафик, идентифицировать вирусы и оперативно устранять атаки злоумышленников в автоматическом режиме, предупреждая кражу данных. Преимущество программ, основанных на искусственном интеллекте, в том, что они способны к непрерывному обучению и анализу предыдущего опыта.

Цифровые технологии уже изменили модели взаимодействия в частной среде. Тенденции распространятся как на внутрикорпоративные контакты, так и на форматы взаимодействия с внешними партнерами. В 2016 году журнал Harvard Business Review провел исследование, в рамках которого 72% опрошенных руководителей отметили, что значение командных коммуникаций существенно увеличилось за последние 2 года. 68% респондентов признали возрастание важности взаимовыгодного сотрудничества с внешними представителями: партнерами, поставщиками, консультантами и т.д. Эффективными способами взаимодействия названы облачные сервисы, видеоконференции и корпоративные ресурсы с общим доступом^[12].

Таким образом, в наше время информация – это одно из наиболее важных ресурсов в управлении. Эффективная деятельность и принятие правильных решений базируется на достаточном объеме информации и правильном способе восприятия этой информации. Информированность субъектов управления приводит к более качественным и эффективным решениям возникающих проблем и вопросов. А процессы увеличения уровня информатизации управления способствует повышению объема информированности субъектов.

Следовательно, внедрение новых коммуникационных технологий способствует увеличению скорости и качества поступления информации, которая является очень важной в структуре управления. Только в полном объеме владеющий информацией менеджер может принять правильное и эффективное решение. Повышение уровня информатизации управления ведет к увеличению скорости, улучшению качества и повышению эффективности принятых решений.

Роль технологии блокчейна в формировании цифровых валют

В современных реалиях инновации стали привычным элементом жизнедеятельности любой компании, которая стремится стать первой в своем сегменте, завоевать большую долю рынка, расширить клиентскую базу, быть на шаг впереди своих конкурентов и оставаться на пике технологий. Блокчейн является одной из таких современных технологий, первое упоминание, о котором, было еще в 2008 году.

Блокчейн это система, имеющая определенные правила построения цепочек транзакций и ограничения в возможности ввода изменений в данные цепочки в ретроспективе т.е. осуществить изменения информации в системе, которая была внесена туда ранее, становится невозможным. Если происходит новая запись или транзакция, она вносится дополнительно в систему, но не изменяет ранее существующую информацию. Вся информация выстраивается в хронологическую цепочку, позволяющая проследить любые изменения, которые происходили в течение определенного периода времени. При этом вся хронологическая цепочка хранится на большом количестве персональных компьютеров^[13].

Работает данная система по следующей схеме (см. рисунок 1.1): изначально лицо желает произвести транзакцию, которая пересылается в сеть. Далее происходит подтверждение транзакции и непосредственно самого пользователя, который внес данную операцию, после чего она прикрепляется к другим, уже существующим транзакциям. Так формируется реестр в цифровом виде, после чего добавляется как новый блок в блокчейн. Транзакция считается завершенной.

Транзакцию не редко связывают с осуществлением переводов криптовалют – новая разновидность электронных денег, или же цифровой актив, учет которого децентрализован. Самой распространенной на сегодняшний день криптовалютой является биткоин, стоимость которого на 13 июня 2016 года составляет 2623,09 долл.США. Биткоин не привязан к реальным активам и зависит исключительно от колебания спроса и предложения. Это виртуальные деньги, определенный цифровой товар.

Важно отметить, что в соответствии со статьей 75 Конституции^[14] Российской Федерации, любой денежный суррогат в России запрещен, и, соответственно, запрещен сам биткоин. Обмен биткоинов на национальную валюту (или валюту любой другой страны) в России рассматривается в соответствии с Федеральным законом №115-ФЗ^[15]. Но технология блокчейн, в отличие от биткоина, в России не запрещена. При этом в начале июня 2017 года вышло сообщение о том, что в будущем криптовалюта может быть классифицирована как «иное имущество», в соответствии с действующим законодательством, а Банк России вышел с предложением в мае 2017 года классифицировать криптовалюты как цифровые товары.

Важно, что блокчейн это не просто база данных, а система, позволяющая «доказать существование» информации, т.е. данная технология реестров содержит код, который характеризует существование документа, но не сам документ, в классическом его понимании форматов doc, pdf и тому подобное.

Ранее, в 2008 году данную технологию воспринимали только в привязке с биткоином. В последние годы блокчейн стал определяться как отдельная технология, которая характеризуется высокой прозрачностью информации, которую может увидеть и использовать любой пользователь. При этом у данной системы имеется высокая степень защиты. Безопасность заключается в том, что мошенник, желающий провести нарушающую имеющиеся правила транзакцию в данной системе, не имеет достаточной мощности для того, чтобы подписать транзакцию в короткие промежутки времени. Если транзакция не подписывается участниками сети, она не имеет никакого смысла. Подписывается приказ о транзакции участниками, у которых для этого есть специальный ключ. Данный ключ является закрытым и может быть использован только конкретным пользователем. Однако, все остальные участники видят данный ключ и то, что участник подписал данную транзакцию, но осуществлять операции от имени данного участника не могут. В этом и заключается, с одной стороны, прозрачность данной системы, а с другой – ее безопасность.

Литература

[1] Захарова, Л.Н. Особенности информатизации экономики России //Общество: политика, экономика, право / Л.Н. Захарова, М.В. Будко, А.В. Лобов. – 2014. – с. 78-87.

[2] Россия в полицентричном мире / под ред. А.А. Дынкина, Н.Н. Ивановой. – М.: Весь мир, 2016. – С. 40.

[3] Булатов В.В. Новая архитектура фондового рынка и финансового пространства России – М.: Наука, 2013. – С. 57.

[4] Epstein G.A. Financialization and the world economy. Edward Elgar Publishing, 2015. P. 3.

[5] Лонский, И.И. Информатизация и эволюция общества//Перспективы науки и образования / И.И. Лонский. – 2015. — №29 (14). – с. 27-37.

[6] Хесин Е.С. Современная мировая экономика: финансы и накопление капитала // Деньги и кредит, №8 — 2016 г. – с.31 – 36

[7] Авдокушин Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): учебное пособие для бакалавров. – Москва, 2013.

[8] Трофимов, В.В. Информационные системы и технологии в экономике и управлении: учебник для академического бакалавриата / В.В. Трофимов. – 4-е издание, переработанное и дополненное. – Москва: Юрайт. – 2015. – с. 37-43.

[9] Платонова И.Н. Мировая долговая проблема и устойчивое развитие глобальной экономики // Экономика. Налоги. Право, №2 — 2016 г. — с. 51 – 59.

[10] Климовец О.В. Реально-виртуальный дуализм ТНК // Экономика устойчивого развития. – 2016. № 2 (26). – С. 189– 192.

[11] Как умные контракты изменят нашу жизнь // Хабрхабрхабр: ресурс для IT-специалистов –2017. – 10 февраля [Электронный ресурс]. URL: https://habrahabr.ru/company/exante/blog/321548/

[12] Аверьянов А.В. и др. Конкурентоспособность национальных экономик и регионов в контексте глобальных вызовов мировой экономики: монография / под редакцией Т.В. Ворониной. – Ростов-на-Дону, 2016. Том 1.

[13] Различия, достоинства, недостатки: публичные и приватные блокчейны // Хабрхабрхабр: ресурс для IT-специалистов – 2017. – 21 марта [Электронный ресурс]. URL: https://habrahabr.ru/company/bitfury/blog/324458/

[14] Конституция Российской Федерации официальный текст: принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г.: с изм. От 25 марта 2004 г. – М.: ЭКСМО, 2017. – 75 ст.

[15] О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 07.08.2001 №115-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». Версия Проф.

Прикрепленные файлы:

8f5811a4ca0037ae

288a6a9d8aae80af