Заявка на расчет
Меню Услуги

Курсовая на тему «Анализ инвестиционной стратегии»

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Теоретические основы инвестиционной стратегии предприятия

1.1. Экономическая сущность инвестиционной стратегии, их классификация.

1.2. Цели и задачи инвестиционной стратегии предприятия.

1.3.Система показателей, характеризующих эффективность инвестиционной стратегии коммерческого банка.

ГЛАВА 2. Анализ   инвестиционной стратегии  ПАО «Сбербанк РОССИИ».

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности ПАО «Сбербанк России».

2.2. Оценка инвестиционной стратегии банка ПАО «Сбербанк России».

2.3. Пути совершенствования управления инвестиционной стратегией банка.

Заключение.

Список использованной литературы.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. В современных условиях развития экономики, одни из основных и наиболее важных для рассмотрения является вопрос выработки и реализации инвестиционной политики как государства, так и иных субъектов экономики. Реализация подобной политики напрямую связана с обеспечением высокого уровня экономического роста и развития – с одном стороны, и с увеличением эффективности экономики – с другой. Для любого быстроразвивающегося предприятия, процесс инвестирования является практически самым основным элементом в успешной работе организации, руководство которой понимает приоритетность уровня рентабельности именно с позиции долгосрочной перспективы, но не краткосрочной.

Для каждого   из современных коммерческих банков важнейшей задачей является формирование определенных ресурсов и их распределение в целях получения наибольшей прибыли.

Банки являются крупнейшим аккумулятором денежных средств. Одной из важнейших функций банков является именно аккумуляция денежных средств для того, чтобы они работали в экономики. Т.е. аккумулируя денежные средства банки должны их вкладывать в наиболее прибыльные проекты, способствуя развитию экономики страны. Поэтому инвестиционная функция является одной из основных функций банков.

Таким образом, по мнению автора, рассмотрение инвестиционной стратегии коммерческого банка в современных экономических условиях важно и обязательно к изучению.

Объектом исследования в данной курсовой работе выступает   ПАО «Сбербанк России».

В свою очередь, предметом исследования выступает   инвестиционная стратегия банка.

Источники, которые были использованы для написания данной выпускной квалификационной работы можно обозначить как правовые акты и федеральные законы. В частности, хотелось бы выделить Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1996 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», который смог предоставить ясное объяснение и последующее понимание ситуации относительно инвестиционных процессов, в частности, в Российской Федерации.

Целью курсовой работы является анализ инвестиционной стратегии ПАО «Сбербанк России», на основе анализа  выявить проблемы и разработать пути совершенствования инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк России».

Задачи, которые поставил перед собой автор для написания данной курсовой работы, сформулированы следующим образом:

Рассмотреть экономическую сущность инвестиционной стратегии предприятия, цели и задачи. систему показателей, характеризующих эффективность инвестиционной стратегии предприятия.

Рассмотреть с систему показателей, характеризующих эффективность инвестиционной стратегии коммерческого банка.

3.Провести анализ инвестиционного процесса исследуемого банка.

Предложить пути совершенствования инвестиционной стратегии ПАО «Сбербанк».

Методологическая основа и методы исследования. В качестве металогической основы данной курсовой работы был использован системный подход.

При написании выпускной курсовой работы использовались следующие методы, анализ, синтез, статистический метод.

Структура исследования представлена введением, двумя главами, заключением, списком использованных источников и литературы.

1. Теоретические основы инвестиционной стратегии предприятия

1.1. Экономическая сущность инвестиционной стратегии, их классификация

При обращении к Федеральному закону Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемому в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ, можно получить информацию о том, что инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, в том числе имущественные права, и другие права, которые имеют денежную оценку, инвестируются в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли или достижения другого полезного эффекта.

Стоит отметить, что инвестиции имеют некоторые функции, которые имеют немаловажное значение:

  • развитие и производственное расширение с целью обеспечения процесса повышения уровня доходов, а также стабильности функционирования субъекта хозяйствования в будущем времени;
  • своевременные обновления основных производственных фондов субъекта экономики, и, кроме того, недопущение чрезмерного их морального и физического износа;
  • рост технического производственного уровня, происходящего при помощи внедрения новейших разработок и технологий;
  • рост уровня качества, а также обеспечение конкурентоспособности выпускаемой продукции и т.п.

Реализация инвестиций в объекты предпринимательской деятельности осуществляется в различных формах.

Первой и, самой главной, является классификация инвестиций по объектам капитальных вложений для реальных и финансовых инвестиций. Реальные инвестиции — это инвестиции в реальные активы (материальные и нематериальные), необходимые экономике для ведения своей деятельности и решения различных проблем социально-экономического плана. Финансовые вложения — это инвестиции в различные финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги [12].

Финансовые инвестиции могут ориентироваться на долгосрочную перспективу или же обладать спекулятивным характером. В то же время, если последние направлены на получение инвестором желаемого финансового результата в конкретное время, то цель финансовых вложений долгосрочного плана, как правило, имеет стратегический характер.

При всём при этом, разделение реальных инвестиций происходит на материальные (т.е. вещественные) и нематериальные (т.е. потенциальные). Применение потенциальных инвестиций требуется для приобретения нематериальных благ. Например, они направляются на рост уровня квалификации персонала, на проведение научно-исследовательских и опытно-конструктивных работ, а также получение товарного знака и т.п.

С другой стороны, материальные инвестиции представляют собой вложения во всевозможные средства производства. Подобные инвестиции имеют свою классификацию:

  • стратегические;
  • текущие;
  • новационные;
  • базовые.

При этом назначение и роль вышеуказанных инвестиций имеют различный характер с точки зрения наращивания производственного потенциала.

Стратегические инвестиции являются инвестициями, направленными на организацию новых субъектов хозяйствования, а также абсолютно новых видов производств и приобретение целых имущественных комплексов в иной области деятельности или регионе [10].

Относительно базовых инвестиций можно отметить направленность на расширение уже существующих хозяйствующих субъектов, а также создание новых субъектов хозяйствования, но в той же сфере и регионе, что и ранее.

Что касается инвестиций текущих, то здесь стоит отметить их направленность на поддержание процесса воспроизводства и связь с различного рода вложениями по замене основных средств, проведению различного капитального ремонта и т.д.

Инвестиции новационного характера принято разделять на две главные группы [8,c.99]:

  • инвестиции, направленные на модернизацию хозяйствующего субъекта, и в том числе, на переоснащение технического плана в соответствии с рыночными требованиями;
  • инвестиции, направленные на обеспечение безопасности в широком смысле этого слова. Другими словами, мы говорим об инвестициях, которые имеют отношение к включению технологических структур в состав субъекта хозяйствования, гарантирующих эффективность и бесперебойность работы и обеспечения процесса производства нужным сырьём, а также комплектующими, ремонтом и т.д.

По срокам осуществления инвестиции делятся на долгосрочные и краткосрочные. Под последними понимаются вложения капитала на период менее года. В свою очередь долгосрочные выступают в роли затрат на рост размеров, создание и также приобретение внеоборотных активов, имеющих длительный характер и не предназначенных для дальнейшей реализации (при этом исключая долгосрочные финансовые вложения в государственные ценные бумаги и уставные капиталы и ценные бумаги прочих хозяйственных субъектов).

Что касается характера участия инвесторов в процессе инвестирования, то инвестиции можно разделить на косвенные и прямые. Последние предусматривают непосредственное и прямое участие инвесторов в процессе выбора объекта инвестирования. Но при этом стоит отметить, что не у каждого инвестора есть достаточный уровень квалификации и информационного фона для максимально эффективного выбора объектов своих инвестирований и их дальнейшего управления. Относительно непрямых инвестиций, то здесь имеются ввиду вложения капитала инвесторов в объекты через финансовых посредников через покупку разнообразных финансовых инструментов.

В отношении к объекту вложения инвестиции разделяются на внешние и внутренние. Внешние заключаются во вложении в реальные активы капитала не самого инвестора, а прочих хозяйствующих субъектов и эмитентов. Внутренние же, напротив, являются вложениями именно инвестора[12].

Так же есть классификация инвестиций на основе их воздействия на производственный потенциал. Таким образом, выделяют интенсивные и экстенсивные инвестиции. Первые включают в себя вложение капитала, обеспечивающего рост эффективности деятельности того или иного предприятия, а также появление и организацию новых видов и форм производств. Вторые подразумевают под собой инвестиции, достигающих проращивания объёмов выпуска и производства продукции и прочих экономических благ при отсутствии изменений в настоящей структуре производства и её качественных характеристиках [11].

Обращаясь к воздействию инвестиций на показатели рентабельности субъектов хозяйствования, можно выделить активные и пассивные инвестиции. Говоря об активных инвестициях, мы подразумеваем те, что способны обеспечить возможность развития конкурентоспособности, увеличение доходов, а также рост показателей эффективности совершаемой производственно-хозяйственной деятельности субъекта экономики посредством внедрения новых технологий, производства и выпуска новых типов продукции, пользующейся высоким и даже повышенным уровнем спроса.

Другой классификацией инвестиций принято считать разделение по направленности действий. Здесь стоит отметить нетто-инвестиции, которые так же называют начальными. Они осуществляются посредством покупки и создания хозяйствующего субъекта. Затем экстенсивные инвестиции, направленные на прирост и увеличение производственного потенциала. Далее реинвестиции, обладающими связью с движением инвестиционных ресурсов в направлении покупок или же создания совершенно новых производственных средств, мотивированных поддержкой состава главных фондов субъекта хозяйствования. И брутто-инвестиции, которые, по сути, являются совокупностью нетто- и реинвестиций [20].

Перейдем к рассмотрению понятий «стратегия», «инвестиционная стратегия», «инвестиционная стратегия банка».

«Стратегия» военный термин, означающий искусствоведения войны, где достигнуть победы одним ударом невозможно. Стратегия предполагает длительные действия на театре войны в условиях дефицита военных ресурсов с целью победы над противником. Цель стратегии выиграть не одну битву, а войну в целом [10,c.67].

Определяя понятие «стратегия», различные авторы по-разному подходят к этой проблеме. Анализ различных трактовок позволил выделить два подхода к определению понятия «стратегия» (см.таблица 1).

Таблица 1-Систематизация подходов к понятию «стратегия»

Определение Автор
1. Стратегия как генеральное направление долгосрочного развития предприятия, следование которому  обеспечивает  достижение  поставленных целей. Виханский О.С. [4]; Портер М. [18]; Хасби Д. [22]
2. Стратегия как конкретный план действий по достижению целей фирмы. При данном подходе стратегия определяется, как правило, как совокупность целей, политики и планов. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. [11]; Томпсон A.A., Стрикленд А.Дж. [16]

Разработка инвестиционной стратегии предприятия связана с различными путями достижения поставленных целей предприятия и выбор оптимальных путей достижения целей является сущностью инвестиционной стратегии.

С другой стороны, стратегия является подвижной из-за возможных изменений условий и внешней среды, в связи с чем, оптимизация достижения поставленных целей должна учитывать эти возможные изменения. В ряде случаев могут измениться и цели предприятия, тогда инвестиционная стратегия предприятия должна полностью пересматриваться и ориентироваться на новые цели. Для того чтобы такие ситуации не возникали неожиданно инвестиционная стратегия должна анализироваться периодически и уточняться. Периодом регулярного рассмотрения текущей стратегии может быть выбран 1 год [21,c.66].

Таким образом, инвестиционная стратегия предприятия:

  • Является частью общей стратегии предприятия;
  • основывается на выработанных предприятием целях его долговременного развития;
  • определяет приоритеты инвестиционной деятельности на конкретные промежутки времени;
  • определяет характер и объемы необходимых инвестиционных ресурсов для достижения поставленных целей;
  • служит инструментом реализации выбранной миссии предприятия.

Инвестиционная стратегия кредитной организации представляет собой стратегию и тактику банка в области инвестиционных операций. Не существует единой инвестиционной политики для всех кредитных организаций.

Коммерческий банк сознательно или стихийно осуществляет ту или иную инвестиционную политику. Хотя разработка документа, оценивающего аспекты инвестиционной политики должна быть, его имеют немногие банки. Банки функционируют в условиях меняющейся обстановки, но перемены происходят не настолько быстро, чтобы это мешало сформулировать определенную инвестиционную политику.

Инвестиционная политика в части стратегий вбирает в себя приоритет, принципы и содержательные цели конкретного банка на рынке — это потребность в доходе и ликвидности, готовность руководства жертвовать ликвидностью во имя прибыли, и наоборот, т.е. готовность идти на больший или меньший риск. При разработке инвестиционной политики необходимо иметь в виду степень риска, которую руководство банка считает приемлемой при формировании портфеля инвестиций [17,c.39]. Инвестиционная деятельность банка должна удовлетворять потребности клиентов в различных формах инвестиций, обеспечивать конкурентоспособность банка и иметь социальную направленность, т.е. поддерживать его имидж как социально-значимого элемента. Поэтому необходимо банку грамотно формировать инвестиционную политику, отвечающую рыночным требованиям.

Таким образом, грамотная классификация инвестиций и точное понимание самого термина «инвестиции» способствует проведению эффективной политики инвестирования того или иного субъекта хозяйствования, что, в последствии, так же влияет на его экономическое состояние. Инвестиционная стратегия — это совокупность всех целей инвестиционной деятельности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе, которые подчинены основному плану развития организации. Также инвестиционная стратегия отражает способы достижения поставленных целей и пути их реализации. На основе инвестиционной стратегии формируется вся инвестиционная деятельность предприятия. Инвестиционные цели являются основой стратегии.

1.2. Цели и задачи инвестиционной стратегии предприятия

Данный раздел  автор хотел бы начать с важного факта о том, что в условиях современных хозяйственных реалий, инвестиционная политика и стратегия субъекта хозяйствования во многих ситуациях определяет важные особенности всей существующей структуры основного капитала.

Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития [19,.53].

Таблица 2 -Цели инвестиционной стратегии по стадиям жизненного цикла предприятия

Стратегия Рождение Рост Зрелость Старение/ Рождение
Общая Выживание в процессе проникновения и закрепления на рынке Расширение сегмента рынка, диверсификация деятельности и обеспечение высоких темпов роста прибыли Отраслевая диверсификация деятельности, поддержание достигнутой нормы прибыли Сокращение масштабов традиционной деятельности с сохранением нормы прибыли и финансовой устойчивости с одновременным обновлением форм и направлением деятельности
Инвести-ционная Обеспечение достаточного объема первоначальных реальных инвестиций Расширение производства и масштабов реальных финансовых инвестиций Техническое перевооружение производства и широкомасштабное финансовое инвестирование Масштабное реальное инвестирование в новое строительство и реконструкцию производства

 

Долгосрочные цели предприятия на разных этапах:

-достижение определенных нормы и массы прибыли,

-рост масштабов путем увеличения торгового оборота и доли контролируемого рынка,

-производство новой продукции,

-замена изношенного и устаревшего оборудования для снижения издержек производства,

-защита окружающей среды и др.

Избранной или в ряде случаев вынужденной стратегией может быть и неосуществление инвестиций. Принятие предприятием решений относительно инвестиционной деятельности опирается на проблему выбора альтернативных вариантов развития в конкурентной среде, присущей той или иной отрасли под воздействием различного рода экономических, правовых и прочих факторов [24,c.77].

Основными целями и задачами разработки инвестиционной стратегии являются следующие:

— Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия. Эта задача реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов расширенного воспроизводства внеоборотных операционных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период:

— обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности (чистой инвестиционной прибыли) достигается, как правило, при существенном возрастании уровня инвестиционных рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация уровня доходности инвестиций должна обеспечиваться в пределах допустимого инвестиционного риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом менталитета их инвестиционного поведения (отношения к степени риска при осуществлении инвестиционной деятельности) [43,c.76];

— обеспечение минимизации инвестиционного  риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности.

Стратегические  цели инвестиционной деятельности организации  представляют собой описанные в  формализованном виде желаемые параметры ее стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты [21].

Таким образом, осуществляя инвестиционную стратегию во всех ее аспектах, предприятие должно заранее прогнозировать, какое влияние она окажет на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также оптимизировать в этих целях структуру инвестируемого капитала и инвестиционные денежные потоки.

1.3.Система показателей, характеризующих эффективность инвестиционной стратегии коммерческого банка

Эффективность инвестиционной стратегии оценивают по сроку окупаемости инвестиций, который определяют на основе данных бизнес-плана и предварительных расчетах на основе обоснования инвестиционных проектов [33, с.78].

Главными показателями, используемыми для оценки эффективности инвестиционных проектов в России, являются:

1.Чистый доход.

2.Чистый дисконтированный доход.

3.Внутренняя норма доходности.

4.Потребность в дополнительном Финансировании.

5.Индексы доходности затрат инвестиций.

6.Период окупаемости инвестиций.

7.Оценка показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-участника проекта (показатели финансовой устойчивости, доходности, деловой и рыночной активности)  [34, с.92].

При оценки эффективности инвестиционного проекта нужно установить степень его финансовой реализуемости. Этот параметр принимает два значения — «да» или «нет», также выражает наличие финансовых возможностей для реализации проекта. Требования финансовой реализуемости предполагает нужный объем финансирования проекта.

Условия финансовой реализуемости и показатели эффективности определяются на базе денежного потока (ДПт), составляющие которого зависят от вида оцениваемого объекта. На разных стадиях расчетов исходя из целей и специфики финансовой реализуемости инвестиционные проекты оценивают в текущих или прогнозных ценах. Текущими называют цены, заложенные в проект без учета инфляции. Прогнозными считают цены, ожидаемые, с учетом инфляции, на будущих шагах расчета. Дефлированными называют прогнозные цены, приведенного к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции [16, с.47].

Чистым доходом (ЧД — Net Value, NV) считают накопленный эффект, сальдо денежного потока, за расчетный период:

ЧД = ∑ ДПт,                                                                                     (1)

Большое распространение на практики получил показатель чистого дисконтированного дохода (ЧДД — Net Present Value, NVP), т.е. накопленного дисконтированного эффекта за период времени. ЧДД определяют по формуле:

ЧДД = ∑ ДПт * ат (r),                                                                      (2)

т

где ат — коэффициент дисконтирования, доли единицы.

ЧД и ЧДД показывают превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта. Эти показатели для всех характеристик эффективности должны быть положительными. При сравнении по этим параметрам различных вариантов одного и того же проекта предпочтение отдают с высоким значением ЧДД, если он положителен [32]. ]Находим:

Дисконт проекта = ЧД — ЧДД.                                                        (3)

Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора надо, чтобы ЧДД > 0, положительным.

При оценке альтернативной стоимости имущества целесообразно рассмотреть данные варианты его использования:

-продажа (реализация на сторону);

-передача другому лицу в аренду;

-вложение в эффективные альтернативные проекты.

Упущенную выгоду от продажи имущества оценивают при помощи цены, по которой имущество может быть продано. При необходимости данную цену дисконтируют к моменту начала используемого имущества в рассматриваемом проекте. Если цена зависит от момента реализации, то этот момент принимают в расчет таким образом, чтобы дисконтированная упущенная выгода была максимальной. Упущенную выгоду от сдачи имущества в аренду определяют с помощью дисконтированной суммы арендных платежей арендатора за вычетом затрат на капитальный ремонт и иных расходов, которые по условиям аренды должен производить арендодатель. Указанные доходы и расходы учитывают за период пользования имущества в проекте [32].

Упущенную выгоду от использования имущества (Ву) в эффективном альтернативном проекте устанавливают по формуле:

Ву = ЧДДап — ЧДДап,                                                                   (4)

где ЧДДап — чистый дисконтированный доход альтернативного проекта, вычисленный при условии безвозмездного вложения имущества в данный проект; ЧДД1ап — чистый дисконтированный доход альтернативного проекта, вычисленный при условии реализации этого проекта без вложений данного имущества (ЧДДап>0) [46, с.78].

Внутренняя норма доходности (ВНД — Internal Rate of Return, IRR) характеризует рентабельность проекта. В проектах, начинающихся с инвестиционных затрат и имеющих положительный ЧД, rх это положительное число является внутренней нормой доходности:

При норме дисконта r = rх чистый дисконтированный доход проекта обращается в ноль. Это число единственное.

При всех больших значениях rотрицателен, при всех меньших значениях, положителен. Если не выполнено ни одно условие, ВНД не существует.Неотрицательная величина из уравнения:

∑ДПт*ат (r) = 0                                                                         (5)

Для оценки эффективности проекта ВНД целесообразно сравнить с нормой дисконта r. Проекты где ВНД < r, имеют отрицательный ЧДД и поэтому неэффективны.

Для оценки инвестиционной эффективности в первое время используют:

Текущий чистый доход (ЧД) или накопленное сальдо:

k

ЧД (к) = ∑ ДПт                                                                                                                                        (6)

т=0

Чистый дисконтированный доход или накопленное дисконтированное сальдо:

k

ЧДД (к) = ∑ ДПт*ат (r)                                                                  (7)

т=0

Текущую внутреннюю норму доходности (ВНД), определяемую как такое численное значение ВНД (к), что при норме дисконта r = ВНД (к) величина ЧДД (к) обращается в ноль; при все больших значениях r — отрицательна, при меньших — положительна. В некоторых случаях ВНД может отсутствовать [22].

Потребность в дополнительном финансировании — максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и текущей деятельности. Величина ПФ не нормируется. Чем ниже абсолютное значение ПФ, тем меньший объем денежных средств должен привлекаться для финансирования проекта из внешних источников.

Индексы доходности показывают относительную «отдачу проекта» на вложенные в него средства. Их рассчитывают как для дисконтированных, так и не дисконтированных денежных потоков. Для оценки эффективности проектов используют следующие индексы доходности. Индекс доходности затрат — отношение суммы денежных притоков к сумме денежных оттоков. Индекс доходности дисконтированных затрат — отношение суммы дисконтированных притоков к отношению сумы дисконтированных денежных оттоков. Индекс доходности инвестиций (ИД) отношение суммы элементов денежного потока от текущей деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) — отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от инвестиционной деятельности [32].

Сроком окупаемости называют продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальный момент учитывают в задании на проектировании. Моментом окупаемости называют тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого чистый дисконтированный доход становится положительным числом [22].

 

ГЛАВА 2. Анализ   инвестиционной стратегии  ПАО «Сбербанк РОССИИ»

 2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности ПАО «Сбербанк России»

История развития Сберегательного банка Российской Федерации началась более 160 лет назад, когда в 1841 году был открыт первый Сбербанк. Он назывался «Государственный банк» и основной его деятельностью было обеспечение сохранности вкладов. В начале Сбербанки занимались в основном благотворительностью, но постепенно они становились значительными элементами Российской экономической политической системы государственного кредитования.

Сбербанк является юридическим лицом и со всеми своими учреждениями составляет единую систему банков РФ.

Организационная структура банка представлена следующим образом:

— Сбербанк РФ (как головной офис);

— Территориальные банки;

— Отделения;

— Филиалы.

В состав Сбербанка входят 17 территориальных управлений банка, расположенных во всех областях, краях и автономных республиках.

В составе Сбербанка насчитывается 1511 отделений и 20206 филиалов.

Основные финансовые показатели ПАО Сбербанк РФ за 2016-2018 гг. представлены в таблице 1.

По данным таблицы 1 мы видим, что основные показатели деятельности банка за период 2016-2018 гг. увеличились. Так, активы банка увеличились на 27,76%, прибыль банка – на 53,09%, капитал – на 50,46%

Просроченная задолженность в кредитном портфеле банка сократилась, что также является положительной тенденцией. Сокращение составило 10,9% или 2006 млн.руб. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в кредитном портфеле составил на конец 2018 года 3,53%, что на 1,78% ниже, чем по результатам 2016 года.

Таблица 1- Основные финансовые показатели ПАО Сбербанк РФ за 2016-2018 гг.

Показатели, млн. руб. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Отклонения
Тыс.руб. %
Активы нетто 589 099 703 512 752 662 163563 27,76
Чистая прибыль 5 120 8 452 7 838 2718 53,09
Капитал 63 949 75 763 96 220 32271 50,46
Кредитный портфель 366 825 411 174 495 544 128719 35,09
Просроченная задолженность в кредитном портфеле 19 488 18 068 17 482 -2006 10,29
Вклады физических лиц 121 889 167 207 197 051 75162 61,66
Вложения в ценные бумаги 54 360 52 476 63 433 9073 16,69

 

В настоящее время ПАО Сбербанк РФ– универсальный банк с филиальной сетью в российских регионах, предоставляющий полный комплекс банковских услуг физическим и юридическим лицам.

ПАО Сбербанк РФ – российский частный Банк, входящий в ТОП-10 крупнейших кредитных организаций страны (по итогам 2018 г., по данным Интерфакс-ЦЭА). В 2018 г. ПАО Сбербанк РФ в очередной раз вошел в рейтинг 1000 крупнейших банков мира журнала The Banker, составленный по итогам 2016 г.

В ходе своей деятельности Банк использует, внедряет и развивает современные информационные системы. Во всех точках продаж Банка внедрены системы интернет-банкинга «PSB On-Line» (для юридических лиц) и «PSB-Retail» (для физических лиц), а также система интернет-трейдинга, позволяющая клиентам Банка участвовать в торгах ценными бумагами на ММВБ-РТС в режиме Оn-line.

В сентябре 2018 г. утверждена новая «Стратегия развития ПАО Сбербанк РФ на 2018-2018 гг.», согласно которой миссия Банка звучит следующим образом:

Мы способствуем процветанию России, благополучию наших сотрудников и акционеров, решая финансовые вопросы наших клиентов, инвесторов и партнеров.

Мы работаем для своей страны.

Мы даем возможность деньгам работать во благо. Мы знаем, что, когда и как надо делать для того, чтобы деньги становились капиталом. Мы знаем цену деньгам и всей своей деятельностью формируем в России культуру управления капиталом. Помогая управлять капиталом, мы создаем для России новые возможности. Чем надежней размещены капиталы, тем больше уверенность россиян в завтрашнем дне, тем сильнее становится Россия. Мы работаем для России.

Благодаря нам люди приобретают уверенность в своем будущем.

Люди сотрудничают с нами и доверяют нам деньги потому, что наш Банк известен как надежный партнер. Наш профессионализм и наши технологии позволяют предоставлять полный спектр банковских услуг. Наши программы дают людям возможность получить образование, приобрести жилье, увеличить накопления, развить собственный бизнес, обеспечить будущее своим детям. Мы работаем для каждого.

Мы принимаем на себя разумные риски, и даем возможность бизнесу любого масштаба расти и развиваться.

Мы гордимся своей работой, гордимся своим Банком.

Наш Банк – это особый Банк. Мы не просто обслуживаем клиентов. Мы помогаем людям находить самые лучшие финансовые решения для осуществления их планов. Для нас важно, чтобы каждый из наших сотрудников на своем рабочем месте находил и реализовывал решения, оптимальные для конкретного клиента и выгодные для Банка. Тогда каждый из нас своей работой будет создавать новые возможности для наших клиентов и партнеров, для акционеров и инвесторов, для себя и своих коллег, а значит и для страны, в которой мы все живем и работаем.

На 01.01.2018 г. клиентский портфель Банка насчитывал свыше 7 тыс. уникальных корпоративных клиентов (холдингов), свыше 88 тыс. клиентов малого и среднего бизнеса и свыше 1,4 млн. розничных клиентов (заемщики, вкладчики и держатели пластиковых карт).

ПАО Сбербанк РФ активно продолжает развивать направление платежных карт. Объем действующих дебетовых карт Банка на 01.01.2018 г. вырос более чем на 10% за 4-й квартал 2018 года и составил 2,1 млн. штук.

Данные для анализа финансовых результатов ПАО Сбербанк РФ представлен в таблице 2. Прибыль до налогообложения ПАО Сбербанк РФ за 2016-2018 гг. увеличилась на 4833 млн.руб., чему способствовал рост процентных доходов от кредитных операций на 16358 млн.руб., комиссионных доходов на 1443 млн.руб., прочих операционных доходов на 1154 млн.руб.

Однако, расходы банка также увеличились: рост процентных расходов составил 10290 млн.руб., комиссионных расходов 1040 млн.руб.

Таблица 2 — Динамика финансовых результатов ПАО Сбербанк РФ за 2016-2018 гг., тыс.руб.

Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г. Откл., тыс.руб.
Проценты полученные и аналогичные доходы 49 343 607 59 986 043 66 051 152 16 707 545
в т.ч. от кредитных операций 43 332 329 54 866 735 59 690 621 16 358 292
Проценты уплаченные и аналогичные расходы 23 976 057 29 035 129 34 265 769 10 289 712
Чистые процентные и аналогичные доходы 25 367 550 30 950 914 31 785 383 6 417 833
Комиссионные доходы 10 555 864 10 516 694 11 998 653 1 442 789
Комиссионные расходы 1 908 611 2 514 133 2 948 626 1 040 015
Чистый комиссионный доход 8 647 253 8 002 561 9 050 027 402 774
Доходы от операций с иностранной валютой и с другими валютными ценностями, включая курсовые разницы (нетто) 1 511 348 907 824 687 132 -824 216
Прочие операционные доходы 5 174 143 4 809 826 6 328 582 1 154 439
Прочие операционные расходы 36 978 673 33 856 741 32 282 146 -4 696 527
Итого прибыль до восстановления резервов и налога на прибыль 2 863 887 11 272 533 15 039 432 12 175 545
Изменение величины резервов под возможные потери 2 785 259 604 492 -4 556 794 -7 342 053
Итого прибыль до налогообложения 5 649 146 11 877 025 10 482 638 4 833 492

 

В целом, подведём итоги динамике финансовых результатов ПАО Сбербанк РФ за 2016-2018 гг.

По итогам 2016 года по данным бухгалтерского баланса по российским правилам бухгалтерского учета «ПАО Сбербанк РФ» получил чистую прибыль в размере 4 млрд. руб. против убытка в размере 378 млн. руб.

«ПАО Сбербанк РФ» продолжает поддерживать стабильную долю средств клиентов в составе своих обязательств: на 1 января 2018 года показатель соотношения чистой ссудной задолженности Банка к общему объему средств клиентов (физических и юридических лиц) составил 101%. По итогам 2016 года доля вкладов физических лиц в совокупном объеме средств клиентов составила 33%, увеличившись с 32% по итогам 2016 года.

Капитал Банка («собственные средства») на 1 января 2018 года составил 75,7 млрд. руб. Значение норматива достаточности капитала Н1 находилось на уровне 11,1%.

По состоянию на 1 января 2018 года активы ПАО Сбербанк РФ составили 738 млрд. руб., увеличившись на 8% по сравнению с началом года. Доля средств клиентов в составе обязательств банка выросла с 79% на конец 2016 года до 81% на конец 2018 года. На 1 января 2016 года показатель соотношения чистой ссудной задолженности Банка к общему объему средств клиентов составил 103% (2016: 101%). Объем публичных заимствований на рынках капитала (синдицированные кредиты, еврооблигации, российские облигации, бессрочные облигации) сократился на 4% со 101 млрд. руб. на 1 января 2018 года до 97 млрд. руб. на 1 января 2016 года.

По итогам 2018 года совокупный объем депозитов клиентов (как физических, так и юридических лиц) увеличился на 9% по сравнению с данными на начало года. Депозиты юридических лиц выросли на 5%, а депозиты физических лиц – на 18% по сравнению с данными на начало 2018 года. Доля депозитов до востребования в общей сумме средств клиентов выросла за 2018 год с 28% до 31% на 1 января 2016 года.

2.2. Оценка инвестиционной стратегии банка ПАО «Сбербанк России»

Сбербанк является одним из ключевых поставщиков финансовых ресурсов в российскую экономику. Рост портфеля корпоративных кредитов Сбербанка в 2018 году составил по итогам года всего 5,16%, что показывает замедление кредитования компаний.

Первоначально рассмотрим активы и пассивы банка, для этого проведем на основе бухгалтерского баланса ПАО Сбербанк анализ активов за 2016-2018 годы в таблице 5 [35].

Таблица 3 — Динамика активов ПАО Сбербанк, млн. руб.

 

Наименование показателя 2016 год 2017 год 2018 год Изменение 2018/2016
млн. руб. %
Денежные средства 717320 1240712 732790 15470 102,16
Средства кредитных организаций в

ЦБ РФ

 

408803

 

369676

 

586685

 

177882

 

143,51

Средства в кредитных организациях 94301 356487 355985 261684 377,50
Финансовые   активы,   оцениваемые

по справедливой стоимости через прибыль

 

 

144663

 

 

825688

 

 

405978

 

 

261315

 

 

280,64

Чистая ссудная задолженность 11978007 15889379 16869803 4891796 140,84
Чистые вложения в ценные бумаги и другие         финансовые         активы,

имеющиеся для продажи

 

 

1744228

 

 

1745490

 

 

2316357

 

 

572129

 

 

132,80

Чистые вложения в ценные бумаги,

удерживаемые до погашения

 

403988

 

366474

 

436472

 

32484

 

108,04

Требования по текущему налогу на

прибыль

 

261

 

67058

 

19774

 

19513

 

7570,44

Основные средства, нематериальные

активы и материальные запасы

 

468070

 

478612

 

477355

 

9285

 

101,98

Прочие активы 315457 407184 505717 190260 160,31
Всего активов 16275097 21746760 22706916 6431819 139,52

С 2016 по 2018 год активы банка увеличились на 6431819 млн. руб. или 39,52%, что свидетельствует о расширении его деятельности. Рост активов в произошел за счет увеличения средств в других банках на 261684 млн. руб. или 277,5%, роста кредитов (ссудной задолженности) на 4891796 млн. руб. или 40,84%. Средства банка в ЦБ РФ увеличились на 177882 млн. руб. или 43,51%. Чистые вложения в ценные бумаги также выросли на 572129 млн. руб. или 32,8%. Также на рост активов повлияло увеличение денежных средств, финансовых активов, вложений основные средства и нематериальные активы, требований по текущему налогу прибыль и росту прочих активов.

В комплексе активных операций ПАО Сбербанк преобладает кредитование. Удельный вес чистой ссудной задолженности в активах банка на 1 января 2017 г. составляет 74,29%. По состоянию на 1 января 2017 г. 78,05% пассивов ПАО Сбербанк составляют средства клиентов, и наблюдается их прирост с 2016 года. Анализ пассивов за 2016-2018 годы отражен в таблице 4.

Таблица 4 — Динамика пассивов ПАО Сбербанк, млн. руб.

 

Наименование показателя 2016 год 2017 год 2018 год Изменение 2018/2016
млн. руб. %
Обязательства
Кредиты,    депозиты    и    прочие

средства ЦБ РФ

 

1967036

 

3515818

 

768989

 

-1198047

 

39,09

Средства кредитных организаций 630459 794856 618364 -12095 98,08
Средства            клиентов,           не являющихся                 кредитными

организациями

 

 

11128035

 

 

14026724

 

 

17722424

 

 

6594389

 

 

159,26

Финансовые             обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или

убыток

 

 

 

34051

 

 

 

617945

 

 

 

228168

 

 

 

194118

 

 

 

670,09

Выпущенные                    долговые

обязательства

 

404519

 

513403

 

647694

 

243175

 

160,11

Обязательства       по       текущему

налогу на прибыль

 

 

2

 

5404

 

5404

 

Отложенное                     налоговое

обязательство

 

 

42891

 

93348

 

93348

 

Прочие обязательства 144796 216253 256567 111771 177,19
Резервы на возможные потери 31001 36531 37805 6804 121,95
Всего обязательств 14339896 19764422 20378763 6038867 142,11
Собственные средства          
Средства акционеров 67761 67761 67761 100,00
Эмиссионный доход 228054 228054 228054 100,00
Резервный фонд 3527 3527 3527 100,00
Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для

продажи

 

 

 

-7888

 

 

 

-197451

 

 

 

-46427

 

 

 

-38539

 

 

 

588,56

Переоценка    основных    средств,

уменьшенная      на      отложенное налоговое обязательство

 

 

82571

 

 

80536

 

 

66357

 

 

-16214

 

 

80,36

Нераспределенная             прибыль

прошлых лет

 

1183527

 

1488697

 

1790493

 

606966

 

151,28

Неиспользованная     прибыль     за

отчетный период

 

377649

 

311213

 

218388

 

-159261

 

57,83

Всего    источников    собственных

средств

 

1935201

 

1982338

 

2328153

 

392952

 

120,31

Всего обязательств и капитала 16275097 21746760 22706916 6431819 139,52

Рост активов ПАО «Сбербанк России» привел к увеличению обязательств банка. На увеличении обязательств отразилось увеличение текущих счетов и депозитов клиентов на 6594389 млн. руб. или 59,26%, выпущенных долговых обязательств на 243175 млн. руб., финансовых обязательств на 194118 млн. руб. В 2017 году наблюдалось снижение кредитного портфеля, а в 2018 его рост. В общем за 2 года кредитный портфель увеличился на 0,7%. Рассмотрим в таблице 5 структуру пассивов банка.

Таблица 5 – Структура пассивов банка за 2016-2018 гг., %

 

Наименование показателя 2016

год

2017

год

2018

год

Изменение

2018/2016

Обязательства        
Кредиты, депозиты и прочие средства ЦБ РФ 12,09 16,17 3,39 -8,70
Средства кредитных организаций 3,87 3,66 2,72 -1,15
Средства клиентов, не являющихся кредитными

организациями

 

68,37

 

64,50

 

78,05

 

9,67

Финансовые     обязательства,     оцениваемые     по

справедливой стоимости через прибыль

 

0,21

 

2,84

 

1,00

 

0,80

Выпущенные долговые обязательства 2,49 2,36 2,85 0,37
Обязательства по текущему налогу на прибыль 0,02 0,02
Отложенное налоговое обязательство 0,20 0,41 0,41
Прочие обязательства 0,89 0,99 1,13 0,24
Резервы на возможные потери 0,19 0,17 0,17 -0,02
Всего обязательств 88,11 90,88 89,75 1,64
Собственные средства        
Средства акционеров 0,42 0,31 0,30 -0,12
Эмиссионный доход 1,40 1,05 1,00 -0,40
Резервный фонд 0,02 0,02 0,02 -0,01
Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, уменьшенная на отложенное налоговое

обязательство

 

 

 

 

-0,05

 

 

 

 

-0,91

 

 

 

 

-0,20

 

 

 

 

-0,16

Переоценка основных средств, уменьшенная на

отложенное налоговое обязательство

 

0,51

 

0,37

 

0,29

 

-0,22

Нераспределенная прибыль прошлых лет 7,27 6,85 7,89 0,61
Неиспользованная прибыль за отчетный период 2,32 1,43 0,96 -1,36
Всего источников собственных средств 11,89 9,12 10,25 -1,64
Всего обязательств и капитала 100,00 100,00 100,00

ПАО Сбербанк   работает    по     разнообразным направлениям инвестиционной деятельности. Банк участвовал в инвестиционных проектах по покупке долей ЗАО «Интеко», ООО «Центрстрой», ОАО «Мосметрострой», договоры об инвестиционном финансировании заключены с «Квартстрой», авиакомпанией «Ютэйр», ЗАО «Северо-Западная лесопромышленная компания», «Саровбизнесбанк» и прочими. ПАО Сбербанк оказывает профессиональные услуги по коллективному управлению активами по средствам паевых инвестиционных фондов. Сегодня существует четыре ПИФа УК Сбербанка. Наряду с коллективным управлением по средствам ПИФов, ПАО Сбербанк предлагает ряд инвестиционных стратегий на фондовом рынке.

Таблица 6 – Динамика и структура инвестиционного кредитования и проектного финансирования, млн. руб.

Наименование показателя 2016 год 2017 год 2018 год Прирост Темп роста, %
2017/

2016

2018/

2017

2017/

2016

2018/

2017

Кредитный    портфель,

всего

 

12559945

 

16690583

 

17880623

 

4130638

 

1190040

 

132,89

 

107,13

в том числе:              
Инвестиционное

кредитование               и проектное

финансирование

 

 

 

 

3405893

 

 

 

 

4402373

 

 

 

 

4117015

 

 

 

 

996480

 

 

 

 

-285358

 

 

 

 

129,26

 

 

 

 

93,52

Уд. вес, % 27,12 26,38 23,03 -0,74 -3,35

В 2017 году банк увеличил инвестиционное кредитование и проектное финансирование компаний на 996480 млн. руб. или 29,26% (рисунок 1). В  2018 году наблюдается снижение финансирования компаний на 285358 тыс. руб. или 6,48%, что показывает ухудшение инвестиционной деятельности

банка. Инвестиционное кредитование и проектное финансирование компаний в 2017 году составило 26,38% кредитного портфеля, их удельный вес в структуре кредитного портфеля снизился на 0,74% (рисунок 2).

 

Рисунок 2 – Структура инвестиционного кредитования и проектного финансирования, %

Инвестиционное кредитование и проектное финансирование компаний в 2018 году составило 23,03% кредитного портфеля, их удельный вес в структуре кредитного портфеля снизился на 3,35%. Инвестиционная деятельность ПАО Сбербанк ухудшается, так как на инвестиционное кредитование компаний направляется все меньше средств. Эта тенденция негативно отражается на развитии в целом экономики РФ, так как замедляется развитие производственного сектора. В результате можно сказать, что на ПАО Сбербанк необходимо развивать инвестиционную деятельность за счет инвестиционного кредитования реального сектора экономики.

2.3. Пути совершенствования управления инвестиционной стратегией банка

Банковская индустрия претерпевает существенные изменения. Уже сегодня она достигла такой стадии развития, когда деятельность коммерческого банка давно перестала ограничиваться несколькими видами операций по привлечению средств в депозиты и выдачей кредитов. На рынке работают многофункциональные институты, оказывающие существенное влияние на мировую деловую активность.

Последние годы наблюдается сокращение количества кредитных организаций в Российской Федерации, что обусловлено комплексом факторов, таких как ужесточение нормативных требований Центрального банка РФ (ЦБ РФ), кризисные явления в экономике на макроуровне и пр.

Перед банками встает острая необходимость выявления направлений совершенствования своей деятельности, чтобы соответствовать требованиям рынка. Одним из стратегически важных направлений развития банковского сектора является инвестиционная деятельность. Банковский сектор является одним из наиболее перспективных направлений в потребительской отрасли РФ.

Более того, целесообразно учитывать и благоприятный инвестиционный климат, который имеет место на валютных и фондовых рынках развивающихся стран, в том числе и РФ. Согласно докладу одного из самых авторитетных игроков мирового сообщества инвестиционного банкинга Goldman Sachs, говорить о потере интереса к развивающимся рынкам рано, более того, отмечается высокий потенциал роста, который этим рынкам удалось за собой сохранить [18].

В целом ситуация в сфере банковских инвестиционных услуг следующая: наблюдается, что рынок недостаточно развит – его объем составляет около 5-6% от совокупного объема услуг банковской отрасли. Так, например, показатель активов паевых инвестиционных фондов (ПИФов) на одного человека в РФ меньше аналогичного показателя для США в 1810 раз. Однако развитие рассматриваемого сегмента связано с активными темпами роста как объемов операций, так и численности клиентов, заинтересованных в тех или иных инвестиционных услугах [18].

Развитие инвестиционного направления банковской деятельности позволяет совершенствовать процессы диверсификации в масштабе всей банковской системы, а также диверсифицировать собственные активы банков, улучшить структуру пассивов, что, безусловно, делает банковский бизнес значительно более гибким по отношению к изменениям конъюнктуры рынка, а значит, и более устойчивым. По результатам проведенного анализа для совершенствования инвестиционной деятельности, ПАО «Сбербанк России» необходимо проводить расширение инвестиционного кредитования предприятий. Для разработки мероприятий по расширению инвестиционного кредитования ПАО «Сбербанк России» необходимо рассмотреть инвестиционные кредитные программы банка. ПАО «Сбербанк России» предлагает следующую программу инвестиционного кредитования для малого и среднего бизнеса — «Бизнес-Инвест» (таблица 10) [47].

Таблица  7       —   Условия  инвестиционного  кредитования  компаний  в ПАО «Сбербанк России»

 

Показатель «Бизнес-Инвест»
Сумма финансирования от 500000 руб.
Срок кредитования до 84 мес.
Процентная ставка от 14,82%
Комиссия за выдачу и досрочное погашение Нет
Отсрочка по основному долгу до 12 мес.
Обеспечение залог имеющегося имущества;

поручительство физических или юридических лиц; гарантии

Страхование имущества Обязательно
Погашение кредита и процентов ежемесячно равными долями или в соответствии с индивидуальным

графиком

 

Срок рассмотрения заявки до 7 дней.

Преимущества инвестиционного кредитования в ПАО «ВТБ24»:

  • длительные сроки кредитования;
  • финансирование на расширение бизнеса;
  • отсрочка погашения основного долга;
  • отсутствие комиссии за выдачу, ежемесячных комиссий и комиссии за досрочное погашение кредита.

Для разработки мероприятий по совершенствованию инвестиционного кредитования ПАО «Сбербанк России» необходимо рассмотреть и сравнить аналогичные кредитные продукты для малого и среднего бизнеса других  банков.

Программа инвестиционного кредитования предприятий в ПАО «ВТБ24» представлена в таблице 15 [47].

Срок рассмотрения заявки до 2 дней.

Преимущества кредитования малого бизнеса в ПАО «ВТБ24»: длительные сроки кредитования; отсутствие ежемесячных комиссий и комиссии за досрочное погашение кредита.

Таблица  8 —        Условия     инвестиционного кредитования компаний в     ПАО «ВТБ24»

 

Показатель Инвестиционный кредит
Сумма финансирования от 850000 руб.
Срок кредитования до 120 мес.
Процентная ставка от 14,5%
Комиссия за выдачу и досрочное погашение комиссия за оформление кредита – от

0,3%

Отсрочка по основному долгу до 6 мес.
Обеспечение залог имеющегося имущества; залог

третьих лиц, гарантии

Страхование имущества не обязательно
Погашение кредита и процентов ежемесячно равными долями

Программа    инвестиционного    кредитования    предприятий    в

«Райффайзенбанк» представлена в таблице 16 [47].

Таблица  9    —   Условия   инвестиционного  кредитования  компаний  в   «Райффайзенбанк»

Показатель Инвестиционный кредит
Сумма финансирования от 100000 руб.
Срок кредитования до 84 мес.
Процентная ставка от 13,9%
Комиссия за выдачу и досрочное погашение Нет
Отсрочка по основному долгу Нет
Обеспечение залог имеющегося имущества,

поручительство собственников бизнеса

Страхование имущества не обязательно
Погашение кредита и процентов ежемесячно равными долями

Срок рассмотрения заявки – 2 дня. Преимущества инвестиционного кредита Райффайзенбанка: длительные сроки кредитования; возможность  расчета кредитного лимита на основе оборота в других банках; отсутствие комиссии за выдачу кредита и досрочное погашение без комиссии. Программа инвестиционного кредитования         предприятий       в ПАО «Россельхоз Банк» представлена в таблице 13 [47].

Таблица  10         —        Условия     инвестиционного кредитования компаний в ПАО «РоссельхозБанк»

 

Показатель Инвестиционный-стандарт
Сумма финансирования от 1000000 руб. до 60000000 руб.
Срок кредитования до 96 мес.
Процентная ставка от 12,9%
Комиссия за выдачу и досрочное погашение Нет
Отсрочка по основному долгу до 18 месяцев
Обеспечение залог имеющегося имущества,

поручительство собственников бизнеса

Страхование имущества не обязательно
Погашение кредита и процентов ежемесячно / ежеквартально равными

долями

Срок рассмотрения заявки до 5 дней.

Преимущества инвестиционного кредита ПАО «РоссельхозБанк»: максимальная сумма кредита – до 60000000 руб.; возможность расчета кредитного лимита на основе оборота в других банках;

  • отсутствие комиссии за выдачу кредита и досрочное погашение.

Из проведенного анализа инвестиционного кредитования предприятий можно выделить следующие значимые для заемщиков параметры: быстрое рассмотрение заявки; минимум документов для оформления кредита; длительный срок кредитования. Проведем сравнение инвестиционных кредитных программ банков в таблице 11.

Таблица 11 – Сравнение программ инвестиционного кредитования банков

 

Наименование показателя Банк
Сбербанк ВТБ 24 Райффайзен-

банк

Россельхоз-

Банк

Кредитная

программа

«Бизнес-

Инвест»

Инвестицион-

ный кредит

Инвестицион-

ный кредит

Инвестицион-

ный-стандарт

Сумма

финансирования, руб.

 

 

от 500000

 

 

от 850000

 

 

от 100000

 

от 1000000 до

60000000

Срок кредитования,

мес.

 

до 84

 

до 120

 

до 84

 

до 96

Процентная ставка,

% годовых

 

от 14,82

 

от 14,5

 

от 13,9

 

от 12,9

Комиссия за выдачу

и                досрочное погашение

 

 

нет

комиссия за

оформление – 0,3%

 

 

нет

 

 

нет

Отсрочка               по основному      долгу,

мес.

 

 

до 12

 

 

до 6

 

 

нет

 

 

до 18

Обеспечение залог имущества; поручительство;

гарантии

залог имущества; залог третьих

лиц, гарантии

залог имущества или залог третьих лиц,

поручительство

 

залог имущества,

поручительство

Страхование

имущества

 

обязательно

 

не обязательно

 

не обязательно

 

не обязательно

Погашение кредита и процентов  

ежемесячно равными долями

 

ежемесячно равными долями

 

ежемесячно равными долями

ежемесячно / ежеквартально

равными долями

Как видно из сравнения программ инвестиционного кредитования ПАО Сбербанк предлагает финансирование по самым высоким ставкам. Срок кредитования составляет до 84 месяцев, отсрочка по основному долгу 12 месяцев. Кредитная программа ПАО «ВТБ 24» отличается от программы Сбербанка сроком кредитования до 120 месяцев и отсрочкой по выплате основного долга до 6 месяцев.

ЗАО «Райффайзенбанк» и ПАО «РоссельхозБанк» имеют минимальный пакет документов и более низкие процентные ставки. При этом ПАО

«РоссельхозБанк» предлагает отсрочку по выплате основного долга до 18 месяцев.

На ПАО «Сбербанк России» для совершенствования инвестиционного кредитования компаний предлагается совершенствование программы кредитования «Бизнес-Инвест». Программа предусматривает выдачу кредита с обеспечением.

Для совершенствования данной программы, предлагаются следующие условия кредитования:

  • увеличение срока кредитования с 7 лет до 10 лет;
  • снижение процентной ставки с 14,82% до 14%;
  • увеличение отсрочки по выплате основного долга до 18 месяцев.

Увеличение срока кредита позволит предприятиям получить большую сумму кредита на инвестиционные цели.

Снижение процентной ставки и увеличение отсрочки по выплате основного долга повысят привлекательность данной программы для клиентов банка.

Также данная программа позволит банку получать регулярный процентный доход при снижении рисков по выдаче кредита. Снижения риска можно добиться за счет отслеживания оборотов по расчетному счету клиентов до выдачи кредита и после выдачи кредита и своевременной диагностики ухудшения финансового состояния.

Сравнение программ кредитования представлено в таблице 15.

Таблица 12 – Сравнение программ инвестиционного кредитования

 

Показатель «Бизнес-Инвест» Предлагаемая программа
Сумма финансирования от 500000 руб. от 500000 руб.
Срок кредитования до 84 мес. до 120 мес.
Процентная ставка от 14,82 % от 14,00 %
Комиссия      за      выдачу      и

досрочное погашение

 

нет

 

Нет

Отсрочка по основному долгу до 12 мес. до 18 мес.
Обеспечение залог имущества;

поручительство; гарантии

залог имущества;

поручительство; гарантии

Страхование имущества обязательно обязательно
Погашение         кредита         и

процентов

 

ежемесячно равными долями

 

ежемесячно равными долями

 

Данный подход позволяет проводить переговоры с клиентами на взаимовыгодных началах. При расчетно-кассовом обслуживании в банке заемщик получает наиболее выгодные условия по кредиту: увеличение срока кредитования, снижение ставки по кредиту. Для клиента преимущества предлагаемой программы кредитования очевидны: снижаются процентные расходы и повышается доступность кредитов для предприятий.

Кроме того, в рамках улучшения обслуживания предприятий предлагается улучшение сервиса по выдаче и обслуживанию кредитов.

Улучшение сервиса по выдаче и обслуживанию кредитов предусматривается по следующим критериям:

  • сокращение срока по принятию решения о возможности финансирования с 7 дней до 3 дней (использование скоринг программы для оценки платежеспособности компании);
  • сокращение срока выдачи кредита – перечисление денежных средств на расчетный счет компании в день одобрения выдачи кредита;
  • сокращение времени оформления кредитов и уменьшение количества необходимых документов – использование для оценки кредитоспособности оборотов по расчетному счету, бухгалтерской отчетности и поручительства учредителей.

Данные мероприятия позволят банку привлечь дополнительных клиентов, повысить привлекательность инвестиционных кредитных продуктов и качество обслуживания клиентов.

В настоящее время кредитование предприятий носит большей частью краткосрочный характер (до 5 лет) и размер процентных ставок по кредитам сильно колеблется. Краткосрочные займы не дают возможности бизнесу модернизировать свое производство и развиваться, в связи с этим на рынке существует высокий спрос на долгосрочные кредитные продукты.

Также ПАО «Сбербанк России» для расширения инвестиционной деятельности необходимо увеличивать привлечение средств населения в депозиты на длительный срок.

По итогам анализа деятельности ПАО «Сбербанк России», выяснено, что банк наращивает привлечение вкладов от физических и юридических лиц. С 2016 по 2018 год депозиты банка увеличились на 59,26%.

В банке необходимо работать над увеличением доли срочных вкладов на срок более года, которые позволят повысить долгосрочную ликвидность банка, так как размещение денежных средств, привлеченных от населения большей частью осуществляется на выдачу кредитов населению на длительные сроки.

Привлеченные средства являются наиболее значительной частью пассивов банка, в несколько раз превышающей его собственные средства. Фактически привлеченные средства — это основной источник формирования ресурсов коммерческого банка, которые направляются на проведение активных операций.

Предложение дополнительных опций в линейке депозитных продуктов ПАО «Сбербанк России» представлено в таблице 13.

Таблица 13 – Дополнительные опции в линейке депозитных продуктов банка

 

Вклад Существующие опции Дополнительные опции
«Сохраняй» Ставка 5,5%-7,5% годовых; срок до 3 лет; первоначальный взнос от 1000 руб.; начисление и выплата процентов в конце срока; без частичного пополнения и

снятия.

Ежемесячное начисление и выплата процентов по вкладу, увеличение срока вклада до 5 лет.
«Пополняй» Ставка 6,08%-7,1% годовых; срок до 3 лет; первоначальный взнос и пополнение от 1000 руб.; начисление и выплата процентов              ежемесячно              без

капитализации; без частичного снятия.

Начисление          и          выплата процентов           по           вкладу

ежемесячно               с               их

капитализацией,         увеличение срока вклада до 5 лет.

 

По вкладу «Сохраняй» предлагается введение ежемесячного начисления и выплаты процентов по вкладу. По вкладу «Пополняй» предлагается введение начисления и выплаты процентов по вкладу ежемесячно с их капитализацией. Также по этим вкладам предлагается увеличение их срока до 5 лет.

Изменение дополнительных опций в линейке депозитных продуктов  ПАО «Сбербанк России» позволит улучшить условия привлечения денежных

средств от физических лиц и повысит привлекательность размещения средств в банке.

Разработанная программа инвестиционного кредитования будет востребована на рынке, так как позволит предприятиям увеличить возможную для получения сумму кредита и в то же время снизить процентную ставку по кредиту. Увеличение привлечения средств населения в депозиты  на длительный срок позволит обеспечить расширение инвестиционной деятельности банка необходимыми денежными ресурсами.

 

Заключение

В   первой главе   рассмотрены теоретические основы   анализа эффективности   инвестиций коммерческого банка.

Инвестиции – это вложение капитала в денежной, материальной   и   нематериальной формах в объекты   предпринимательской деятельности   с целью   получения текущего дохода   или обеспечения возрастания его   стоимости в будущем   периоде.

Роль   инвестиций   состоит в том, что они являются одним   из главных   путей   реализации экономической   и финансовой   стратегии   предприятия,   направленной   на   рост эффективности   и   расширение его деятельности,   повышение конкурентоспособности   и возрастание   рыночной   стоимости.

Инвестиционная  стратегия банков – это   совокупность мероприятий,   направленных   на   разработку   и   реализацию   стратегии   по управлению   портфелем   инвестиций, достижение оптимального   сочетания   прямых   и   портфельных   инвестиций в целях обеспечения   нормальной деятельности, увеличения   прибыльности операций,   поддержания допустимого уровня   их   рискованности   и ликвидности баланса.

Проблемами развития российского рынка банковских инвестиций являются: экономические (высокий уровень инфляции и отсутствие мер по ее регулированию т.д.); несовершенство нормативной базы, регулирующей деятельность банков и возможность контроля за их действиями; недоверие населения к кредитным организациям, неудовлетворенный потребительский спрос на банковские услуги; проблема инфраструктуры фондового рынка; проблема повышения информационной открытости рынка, увеличение его прозрачности; проблема мелкого инвестора и другие.

Во второй главе   проведен   анализ   инвестиционного   процесса ПАО «Сербанк». В   результате   проведения   анализа деятельности Сбербанка РФ можно   сделать   следующие выводы.

Сбербанк является одним из ключевых поставщиков финансовых ресурсов в российскую экономику. Рост портфеля корпоративных кредитов Сбербанка в 2018 году опережал сектор и составил по итогам года 36,3% против прироста сектора в данном сегменте на 30,3%.

В настоящее время Сбербанк демонстрирует высокий уровень работы менеджмента и использует каждую возможность, чтобы эффективно управлять активами и генерировать сверхприбыль, ускоряя процесс превращения Сбербанка в транснациональную корпорацию с дорогим брендом, гибкой структурой и тщательно отстроенными бизнес-процессами.

Инвестиционная деятельность ПАО Сбербанк ухудшается, так как на инвестиционное кредитование компаний направляется все меньше средств. Эта тенденция негативно отражается на развитии в целом экономики РФ, так как замедляется развитие производственного сектора. В результате можно сказать, что на ПАО Сбербанк необходимо развивать инвестиционную деятельность за счет инвестиционного кредитования реального сектора экономики.

В ПАО «Сбербанк России» для совершенствования инвестиционного кредитования компаний предлагается совершенствование программы кредитования «Бизнес-Инвест».

Так же ПАО «Сбербанк России» для расширения инвестиционной стратегии необходимо увеличивать привлечение средств населения в депозиты на длительный срок. Для этого предложено изменение дополнительных опций в линейке депозитных продуктов ПАО «Сбербанк России», что позволит улучшить условия привлечения денежных средств от физических лиц и повысит привлекательность размещения средств в банке.

Список использованной литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации//СПС Гарант.
  2. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // «Консультант Плюс».
  3. О банках  и банковской деятельности: Федеральный закон от 02 декабря 1990 №395-1 ФЗ // Российская газета — 2016. — 11.07. — С. 2
  4. Об обязательных  нормативах банка: Инструкция Банка России от 16 января 2004 №110-И // Информационно-правовой   портал Гарант — 2017. — 24.12. — С.6.
  5. Информационно-аналитические материалы // Центральный Банк Российской Федерации. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/. – Загл. с экрана.
  6. Алиев Б. Х. Банковские  риски:   причины возникновения   и методы управления   ими / Б. Х. Алиев, Г. С. Султанов, С. И. Салманов. // Успехи   современного естествознания, №1-5,   с. 829-830, 2017
  7. Астрелина В. В. Управление ликвидностью в  российском коммерческом банке: учебное   пособие / В. В. Астрелина, П. К. Бондарчук, П. С. Шальнов. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2017. – 175   с.
  8. Белозеров С. А. Банковское дело: учебное  пособие / С. А. Белозеров, О. В. Мотовилов. – СПб: Проспект, 2017. – 408   с.
  9. Вишневский А. А. Современное банковское  право. Банковско- клиентские отношения:   сравнительно-правовые очерки / А. А. Вишневский. – М.: Статут, 2016. – 349   с.
  10. Волков А. А. Управление  рисками в коммерческом банке:   практическое   руководство / А. А. Волков. – М.: Омега-Л, 2016. – 156   с. 90.
  11. Геращенко, В.В. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт  и Россия / В.В. Геращенко, А.Л. Смирнов // Деньги   и кредит. – 2016. – №5. – С. 24–28.
  12. Гончаренко, Л.П. Инвестиционный менеджмент. Учебное  пособие / Л.П. Гончаренко. – М.: КноРус, 2017. – 296   с.
  13. Дубова С. Е. Банковское дело: учебное   пособие / С. Е. Дубова, А. С. Кутузова, Н. В. Степанова. – М.: ЛитРес, 2016. – 352   с.
  14. Егорова Е.Н. Институциональная оценка  рынка банковских услуг: монография /Егорова Е.Н., Заернюк В.М., Фаизова Г.Р., Черникова Л.И. /под   ред. Л.И. Черниковой. М.: РГУТиС, 2017. — 207   с.
  15. Жуков Е. Ф. Банковский менеджмент: учебное  пособие / Е. Ф. Жуков. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 319   с.
  16. Згонник Л. В. Антикризисное управление: учебник / Л. В. Згонник. – М.: Дашков  и К, 2017. – 208   с.
  17. Игонина, Л.Л. Инвестиции. Учебник / Л.Л. Игонина. – М.: Юристъ, 2017. – 245  с.
  18. Киреев В. Л. Банковское дело: учебник для вузов / В. Л. Киреев, О. Л. Козлова. – М.: КНОРУС, 2017. – 239  с.
  19. Коробова Г. Г. Банковское дело: учебное  пособие / Г. Г. Коробова. – М.: Магистр, 2017. – 230   с.
  20. Крестовский И.А. Развитие  розничного банковского бизнеса. М.: Рос.   акад.   предпринимательства, 2017. — 161   с.
  21. Кувшинова Ю. А. Деньги, кредит, банки: учебное  пособие / Ю. А. Кувшинова. – М.: Российский   новый университет, 2017. – 224   с. 91
  22. Науменко А.А. Виды коммерческих банков, оказывающих услуги для  розничных клиентов // Финансы   и кредит. 2017. — № 43. — С. 18-21.
  23. Петров М. А. Банковское дело: учебное  пособие / М. А. Петров, Е. Н. Дербенева, О. А. Куличева – М.: Рид Групп, 2016. – 240   с.
  24. Печатнова А. П. Методы оценки инвестиционных проектов // Молодой ученый. — 2016. — №17. — С. 316-318.
  25. Семибратова О. И. Банковское дело: учебное  пособие / О. И. Семибратова. – М.: Академия, 2017. – 224   с.
  26. Стихиляс И. В. Банковское дело: учебное  пособие / И. В. Стихиляс, Л. А. Сахарова. – М.: Русайнс, 2017. – 136   с.
  27. Тавасиев А. М. Антикризисное управление кредитными организациями: учебное  пособие / А. М. Тавасиев, А.В. Мурычев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 543   с. \Тарачев, В.А. Ценные бумаги   и   привлеченные   инвестиции / В.А. Тарачев. – М.: Рейтинг, 2017. – 312   с.
  28. Эриашвили Н. Д. Банковское  право: учебник / Н. Д. Эриашивили, С. Н. Бочаров, С. Н. Зырянов, Е. О. Бондарь. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 431   с.
  29. Юрченко Т. В. Деньги, кредит, банки: учебное  пособие / Юрченко Т. В. – Омск: Омский государственный университет, 2017. – 190   с.
  30. Boyd H. John The Theory of bank risk taking and competition revisted. The journal of finance, June 2016, 3. – pp. 1329-1343
  31. Банк России [Электронный  ресурс]: – Режим доступа: http://cbr.ru/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф