ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1 Экономическая сущность оборотного капитала и его классификация.

1.2 Методы управления оборотным капиталом.

1.3 Показатели эффективности управления оборотным капиталом.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ В ООО «РПК Эффект».

2.1.   Экономическая характеристика ООО «РПК Эффект».

2.2.   Анализ состава и структуры оборотного капитала ООО «РПК Эффект».

2.3.   Оценка эффективности управления оборотным капиталом ООО «РПК Эффект»

2.4.   Рекомендации, направленные на повышение эффективности управления оборотным капиталом ООО «РПК Эффект».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.

ВВЕДЕНИЕ

Предприятие, перед началом своей деятельности должно располагать определенной суммой денежных средств. Оборотные средства предприятия призваны, в первую очередь обеспечить их непрерывное движение на всех стадиях кругооборота в целях удовлетворения производственных потребностей, как в денежных, так и материальных ресурсах. Это делается в целях обеспечения своевременности и полноты расчетов, а также повышения эффективности использования оборотных средств. Одна из проблем эффективного ведения хозяйственной деятельности состоит в лучшем использовании оборотного капитала.

Организация эффективной системы анализа и управления оборотным капиталом положительно сказывается на результатах финансовой деятельности предприятия. При этом, отсутствие или недостаточность оборотного капитала неизбежно приводит к неблагоприятным последствиям.

Наличие у предприятия достаточного объема  оборотных средств является необходимым условием для его нормального функционирования в условиях рыночных форм хозяйствования.

Актуальность работы и практический аспект исследуемой проблемы состоит в том, что оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность использования оборотного капитала является одним из определяющих условий успешной деятельности предприятия. Рыночные условия хозяйствования диктуют принципиально новые условия их организации: высокий уровень инфляции, неплатежи, колебания валютных курсов. Все эти условия, в совокупности, вынуждают предприятие изменять политику управления оборотным капиталом, постоянно менять политику в отношении управления оборотным капиталом, осуществлять поиск новых источников его пополнения.

Цель работы – исследовать особенности управления оборотным капиталом на примере ООО «РПК Эффект»

В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть экономическую сущность оборотного капитала и его классификацию.
2. Охарактеризовать методы управления оборотным капиталом.
3. Определить показатели эффективности управления оборотным капиталом.
4. Провести экономическую характеристику ООО «РПК Эффект».
5. Проанализировать состав и структуру оборотного капитала ООО «РПК Эффект».
6. Оценить эффективность управления оборотным капиталом ООО «РПК Эффект».
7. Разработать  рекомендации, направленные на повышение эффективности управления оборотным капиталом ООО «РПК Эффект».

Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ООО «РПК Эффект».

Предметом исследования является оценка эффективности управления оборотным капиталом ООО «РПК Эффект».

Теоретической основой исследования послужили работы ведущих отечественных и зарубежных авторов в сфере учета и анализа финансово-экономической деятельности, таких как: Бланк  И. А., Веретенникова О.В., Жидкова Е.А,  Зотов В.П., Карпычева Е. Ю., Лаенко О.А.  Малявкина А.И., законодательные и нормативные акты Российской Федерации.

При написании работы использованы следующие методы: логический анализ, системный подход, аналитический, статистический, сравнительный, метод построения аналитических таблиц.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность оборотного капитала и его классификация

 

Оборотный капитал представляет собой одну из важнейших категорий рыночной экономики. Сущность оборотного как экономической категории состоит в обеспечении воспроизводственного процесса, который включает процессы производства и обращения.

Оборотный капитал – это ресурсы организации, обращаемые в денежные средства в течение одного года (или производственного цикла), направляемые на формирование оборотных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства.

Несмотря на то, что понятия «оборотный капитал» и «оборотные средства» одинаковы по смыслу, что выражается в наличии общих признаков: одинаковая экономическая сущность процесса движения стоимости, совершение полного кругооборота в процессе производства и обращения, наличие одинаковых источников формирования, существует разграничение данных понятий.

Так, авторы Л. И. Малявкина и Е. Ю. Карпычева разграничили понятия оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал. По их мнению, в состав оборотных средств, входят: запасы, незавершенное производство, готовая продукция, наличные деньги и средства в расчетах. Оборотные активы включают в себя средства, использованные в течение одного периода (наличные деньги, инвестиции, сырье и полуфабрикаты, дебиторская задолженность). Оборотный капитал заключает в себе элементы постоянного капитала (сырье, материалы, энергия, топливо и незавершенное производство) и элементы переменного капитала (зарплата и рабочая сила)[5].

Оборотный капитал можно разделить на две группы:

 

 

Рисунок 1.1 Виды оборотного капитала

 

Важным аспектом управления оборотным капиталом является его оценка и классификация по степени риска.

Предложенная система классификации оборотного капитала по группам риска крайне актуальна применительно к современным условиям деятельности предприятий. Анализ структуры оборотного капитала по степени риска позволит своевременно выявить уровень риска и принять правильные управленческие решения.

Существует классификация оборотного капитала: по видам, источникам формирования, характеру участия в операционном цикле, периоду функционирования и группам риска. Данная классификация оборотного капитала представлена таблице 1.1

Таблица 1.1 — Классификация оборотного капитала

 

Как видно из информации, представленной в таблице 1.1, классификация оборотного капитала достаточно обширна и служит основой методики его анализа.

Экономическая сущность оборотного капитала выражается через оборот его стоимости. Выделяют три стадии кругооборота оборотного капитала (рисунок 1.2)

Рисунок 1.2 Стадии кругооборота капитала

Как видно из информации, представленной на рисунке 1.2 на первой стадии кругооборота оборотного капитала, денежные средства превращаются в производственные запасы, на второй стадии производственные запасы переходят в готовую продукцию, а на третьей — оборотный капитал снова принимает денежную форму.

Таким образом, оборотный капитал является одной из важных экономических категорий, его сущность состоит в обеспечении процесса воспроизводства. Оборотный капитал вступает в качестве ресурсов организации, которые обращаются в денежные средства в течение одного года или производственного цикла, направляются на формирование оборотных фондов и фондов обращения. Кругооборот оборотного капитала проходит через три стадии, которые выражают его экономическую сущность.

1.2 Методы управления оборотным капиталом

Оптимальное управление оборотным капиталом состоит в решении следующих задач.

1)Обеспечение платежеспособности при соблюдении условий выполнения предприятием своих обязательств перед контрагентами.

2)Достижение оптимального уровня структуры и рентабельности активов.

Выбор оптимальной стратегии управления оборотным капиталом определяет общее финансовое состояние предприятия.

В общем виде выделяют следующие этапы управления оборотным капиталом.

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. На данном этапе определяется уровень обеспеченности предприятия оборотными активами и происходит выявление резервов повышения их эффективности. Результаты проведенного анализа выявляют общий уровень эффективности управления оборотными активами предприятия и основные направления повышения эффективности.
2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Выбор политики является индивидуальным для каждого предприятия и должен быть построен на соотношении уровня доходности и риска финансовой деятельности. Существует три принципиальных подхода к формированию политики оборотных активов предприятия (табл 1.2).

Таблица 1.2 — Подходы к формированию политики оборотных активов предприятия

 

Выбор варианта политики формирования оборотных активов предприятия требует предварительного сопоставления достоинств и недостатков. Кроме того выбор варианта производится на основе анализа взаимоотношений с контрагентами за предыдущие периоды ( исполнение договорных обязательств, частота нарушений поставок, возможные задержки платежей).

3)Оптимизация объема оборотных активов. Оптимизация объема оборотных активов должна определяться типом формирования оборотных активов, обеспечивая при этом оптимальный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации состоит из трех стадий.

На первой стадии на основании  результатов анализа оборотных активов в предшествующих периодах происходит поиск резервов, направленных на снижение операционного, производственного и финансового циклов предприятия. На второй стадии оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов посредством нормирования периода их оборота и суммы. На третьей стадии определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период.

Общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период определяется в соответствии с формулой (..)

4) Оптимизация соотношения постоянной и переменной части активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма зависит  от сезонных и других особенностей операционной деятельности. Изменения в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов довольно часто обусловлены сезонными факторами спроса на продукцию. В процессе управления оборотными активами необходимо учитывать их сезонную составляющую, выраженную в виде разницы между максимальной и минимальной потребностью в течение года.

5) Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Общий уровень срочной ликвидности оборотных активов должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим финансовым обязательствам. В этих целях рассчитываются коэффициенты ликвидности.

6) Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. Оборотные активы должны генерировать определенную часть прибыли. Отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые вложения). Важной частью процесса управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов в целях формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений.

7) Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Данный этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников[7].

Управление оборотным капиталом состоит из следующих блоков: управление запасами товарно-материальных ценностей, управление дебиторской задолженностью, управление денежными активами.

Таким образом, оптимальное управление оборотным капиталом предусматривает, в первую очередь, обеспечение платежеспособности и оптимального соотношения уровня и рентабельности оборотных активов. Правильный выбор стратегии управления оборотным капиталом является решающим фактором обеспечения финансового состояния предприятия.

Выделяют несколько этапов управления оборотным капиталом: анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде; выбор политики формирования оборотных активов предприятия; оптимизация объема оборотных активов; оптимизация соотношения постоянной и переменной части активов; обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов; выбор источников финансирования оборотных активов.

1.3 Показатели эффективности управления оборотным капиталом

Основу управления оборотными активами составляет определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, которые обеспечивают стабильную и эффективную деятельность предприятия. Это, в свою очередь, требует поддержание величины оборотных средств, в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Данная задача решается посредством проведения регулярного анализа структуры текущих активов. Исходными данными анализа является форма №1 бухгалтерской отчетности предприятия.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От оборачиваемости  зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В конечном итоге, это отражается на себестоимости продукции и финансовых результатах предприятия. Все это вызывает необходимость постоянного контроля оборотных активов и анализа их оборачиваемости в целях определения производственно-коммерческого цикла.

Оборачиваемость оборотного капитала характеризует интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия и  отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала  представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

Экономический смысл коэффициента оборачиваемости оборотного капитала  – это оценка результативности вложения средств в оборотный капитал, то есть, как оборотные средства влияют на размер выручки от продаж.

Показателем эффективности управления оборотным капиталом является коэффициент закрепления оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств  показывает величину прибыли приходящейся на единицу оборотных средств.

 

Ликвидность оборотных активов и платежеспособность организации характеризуется с помощью коэффициента абсолютной ликвидности.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, соответствующий средней продолжительности одного оборота денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности или отражает платежеспособные возможности организации при проведении расчетов с дебиторами.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности или отражает платежеспособные возможности организации при проведении расчетов с дебиторами.

Нормативное значение К _абс  ≥ 0,5 – 1

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи прочих элементов оборотных активов для покрытия краткосрочной задолженности или ожидаемую платежеспособность организации.

К _{тек.ликв}= (1.6)

Нормативное значение К _абс  ≥ 1,0 – 1,7

Наряду с показателями ликвидности рассчитывается размер собственного оборотного капитала, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

собственные оборотные средства = собственный капитал + долгосрочные обязательства – долгосрочные активы

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле

К_ообА= (1.7)

Нормативное значение К_ообА  ≥ 0,1 – 0,3

Изучив теоретические аспекты управления оборотным капиталом можно сделать ряд важных выводов.

Сущность оборотного капитала состоит в обеспечении воспроизводственного процесса. В процессе управления оборотным капиталом особо важная роль принадлежит его классификации. Классификация производится по различным критериям: степень риска, источники формирования, степень участия в производственном цикле, период функционирования.

Оптимальное управление оборотным капиталом ставит основной целью обеспечение платежеспособности и рационального соотношения уровня и рентабельности оборотных активов. В качестве решающего фактора обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия,  выступает правильный выбор стратегии оборотным капиталом, предполагающей, рассмотрение нескольких этапов управления.

К основным этапам управления относятся: анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде; выбор политики формирования оборотных активов предприятия; оптимизация объема оборотных активов; оптимизация соотношения постоянной и переменной части активов; обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов; выбор источников финансирования оборотных активов.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ В ООО «РПК Эффект»

 

2.1.   Экономическая характеристика ООО «РПК Эффект»

 ООО «РПК Эффект» зарегистрирована 2 ноября 2012 г. регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве.

Руководитель организации: генеральный директор Муратова Нигина Рустамовна.

Юридический адрес ООО «РПК Эффект» — 107140, город Москва, Краснопрудная улица, дом 12/1 строение 1, эт/пом/ком 3/15,17/6а.

Компания «РПК Эффект» по праву признаётся одной из наиболее успешных российских компаний в сфере рекламы и продолжает стремительно развиваться, повышая уровень российского рынка рекламы в целом, имеющая собственную производственную базу, а также представительства во многих странах, что само по себе уникально для данного вида компаний.

В компании «РПК Эффект» создают маркетинговые коммуникации всех уровней сложности и всех степеней проникновения, задействуя при этом все существующие инструменты и даже, при необходимости, создавая новые, если того требуют поставленные маркетинговые задачи. Здесь с особым вниманием относятся как к интересам клиентов, так и к интересам собственных сотрудников. Что касается бизнеса заказчика, то такие аспекты, как его экономическое развитие, повышение уровня лояльности существующих и привлечение новых клиентов, экономия времени и бюджета клиента — всё это обязательно находится под пристальным вниманием в процессе работы над любыми, даже небольшими проектами.

Основным видом деятельности является «Деятельность рекламная».

Дополнительные виды деятельности:

— Производство прочей одежды и аксессуаров одежды

— Деятельность полиграфическая и предоставление услуг в этой области

— Копирование записанных носителей информации

— Производство электромонтажных, санитарно-технических и прочих строительно-монтажных работ

— Работы строительные отделочные

— Торговля оптовая непродовольственными потребительскими товарами

— Торговля розничная прочими бытовыми изделиями в специализированных магазинах

— Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги

— Деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий, прочая

— Деятельность по созданию и использованию баз данных и информационных ресурсов

— Деятельность информационных агентств и др.

Общество является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с даты регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный и иные счета в рублях в учреждениях банка ПАО «Промсвязьбанк» г. Москва. Общество находится на основной системе налогообложения.

Руководитель ООО «РПК Эффект» вправе поступать со своей собственностью по своему усмотрению (продавать, дарить, завещать и т. п.) без согласования с публичными властями (государственными или муниципальными органами, их представителями).

Организация несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам своих участников.

ООО «РПК Эффект» используется линейная организационная структура деятельности. Линейная структура управления является логически более стройной и формально определенной, но вместе с тем и менее гибкой. Каждый из руководителей обладает всей полнотой власти, но относительно небольшими возможностями решения функциональных проблем, требующих узких, специальных знаний.

Преимущества линейной структуры управления:

— единство и четкость распорядительства;

— согласованность действий исполнителей;

— четкая система взаимных связей между руководителем и подчиненным;

— быстрота реакции в ответ на прямые указания;

— простота управления;

— получение исполнителями увязанных между собой распоряжений и заданий, обеспеченных ресурсами;

— личная ответственность руководителя за конечные результаты деятельности своего подразделения.

— простой контроль.

Недостатки линейной структуры заключаются в следующем:

— высокие требования к руководителю, который должен иметь обширные разносторонние знания и опыт по всем функциям управления и сферам деятельности, осуществляемым подчиненными, что ограничивает возможности руководителя по эффективному управлению;

— перегрузка менеджеров высшего уровня, огромное количество информации, поток бумаг, множественность контактов с подчиненными и вышестоящими;

— тенденции к волоките при решении вопросов, касающихся нескольких подразделений;

— отсутствие звеньев по планированию и подготовке управленческих кадров;

— сложные коммуникации между исполнителями;

— низкий уровень специализации руководителей;

— концентрация власти в управляющей верхушке;

— ярко выраженный авторитарный стиль руководства.

Для составления экономической характеристики ООО «РПК Эффект» использовался документ бухгалтерской (финансовой) отчетности за отчетный период по коду 34 и 2019 отчетный год. Для начала стоит проанализировать структуру и динамику финансово-хозяйственного состояния организации. Ниже, а именно, в таблице 2.1. и таблице 2.2. представлены аналитические балансы статей актива и статей пассива соответственно.

Таблица 2.1. — Аналитический баланс статей актива в ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., тыс. рублей.

 

Исходя из данных, предоставленных в таблице, можно сделать вывод, что имущество организации 2018 году по сравнению с 2017 уменьшилось на 345 тыс. рублей, а затем увеличилось на 324 тыс. рублей в 2019 году в сравнении с 2018.

Как видно из диаграммы 2.1. основное количество средств предприятия ООО «РПК Эффект» сильно уменьшилось за отчетный период, при этом наблюдался устойчивый рост долгосрочных обязательств, что не говорит в лучшую сторону о финансовой стабильности компании. Основные активы уменьшились на 720 тыс. рублей в сравнении 2017 и 2019 гг., долгосрочные обязательства выросли и, за отчетный период в целом, остались практически без изменений.

 

Рисунок 2.1. Изменение баланса компании ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., тыс. рублей

 

Разобрав активы предприятия, нельзя нет никакой возможности не коснуться и его пассивов. Общее состояние и динамика пассивов за 2017-2019 года предоставлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2. — Аналитический баланс статей пассива в ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., тыс. рублей.

 

По предоставленным сведениям из таблицы 2.2. можно сделать вывод, что нераспределенная прибыль предприятия ООО «РПК Эффект» значительно уменьшилась. Также можно отметить значительный (почти в 1,5 раза) рост резервных и иных фондов. Если в 2017 году данный параметр составлял 1550 тыс. рублей, то в 2019 году его значение возросло до 2140 тыс. рублей. Также из таблицы 2.2. и диаграммы 2.1. видно, что кампания направила средства на погашение краткосрочных обязательств, которые в 2019 составили 553 тыс. рублей, что почти на 50% меньше, чем в 2017 году – 950 тыс. рублей, в 2018 году по сравнению с 2019 наблюдается незначительное уменьшение краткосрочных обязательств.

Главная цель для любого предприятия – это получение и приумножение прибыли. На основе предоставленных данных в таблице 2.3 можно проанализировать финансовые результаты предприятия ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 года.

Таблица 2.3 Отчет о финансовых результатах в ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., тыс. рублей.

 

По данным, предоставленным в таблице 2.3, видно, что высокая выручка позволяет предприятию оставаться в плюсе. Чистая прибыль на 2019 год составила 726 тыс. рублей, при этом за 2018 год она составляла всего порядка 272 тыс. рублей. Невероятный скачок прибыльности предприятия и увеличение чистой прибыли больше, чем в 2,5 раза. Наблюдается очень положительная динамика развития финансовых результатов предприятия ООО «РПК Эффект».

На величину чистой прибыли помимо выручки, только в негативном ключе, повлияло изменение коммерческих расходов. По сравнению с 2018 годом, когда их размер составлял всего 70 тыс. рублей, в 2019 году данный параметр резко увеличился до 330 тыс. рублей и в конечном итоге составил 400 тыс. рублей ровно.

Для подтверждения состояния рентабельности предприятия была составлена диаграмма 2.2, которая показывает проведенный анализ рентабельности активов в объеме прибыли за отчетный период 2018-2019 гг.

 

Рисунок 2.2. Изменение баланса компании ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., тыс. рублей.

 

Согласно информации, отображенной на диаграмме 2.2. за период 2018-2019 гг. ярко видно тенденцию увеличения выручки предприятия ООО «РПК Эффект». Кроме того, данная диаграмма очень четко отображает значительный скачок в чистой прибыли компании за наблюдаемый отчетный период.

В результате проведенного анализа экономической характеристики компании можно сделать вывод о том, что ООО «РПК Эффект» движется в верном ключе. Из года в год выручка превышает расходы организации, с каждым годом становясь все больше. Предприятия становится все более прибыльным, развивая и приумножая собственный капитал даже несмотря на то, что использование линейной организационной структуры управления имеет некоторые недостатки. Таким образом, в отчетном году рост оборота розничной торговли сопровождался ростом финансовой отдачи результатов деятельности объекта исследования, в связи, с чем проведенное исследование позволяет сформировать положительную оценку деятельности ООО «РПК Эффект».

2.2.   Анализ состава и структуры оборотного капитала ООО «РПК Эффект»

 Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

В процессе анализа оборотных средств прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Анализ оборотного капитала начинается с анализа динамики оборотного капитала и его составляющих.

Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе ООО «РПК Эффект» по видам. Данные таблицы 2.4. отображают динамику задолженности предприятия ООО «РПК Эффект». Дебиторская задолженность предприятия за года отчетного периода оставалась неизменной и составила ноль рублей. Это, несомненно, отличный результат, т.к. чем больше значение дебиторской задолженности, тем больше рискованная сумма невозврата и финансовых потерь для предприятия. Динамика долгосрочных обязательств средне-положительная, как видно из таблицы в 2019 году в сравнении с 2017 наблюдается уменьшение заемных средств, но при этом увеличение в 2019 году в сравнении с 2018 на 75 тыс. рублей. В общем, можно сказать, что за наблюдаемый отчетный период кредиторская задолженность предприятия значительно уменьшилась.

Таблица 2.4. Динамика задолженности предприятия по обязательствам за период 2017-2019 гг. в тыс. рублях.

 

Рассмотрим данные ООО «РПК Эффект» о динамике оборотного капитала за 2017-2019 года, которые представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Динамика оборотного капитала, тыс. рублей за период 2017-2019 гг.

 

Для более полного анализа обеспеченности исследуемого предприятия оборотным капиталом необходимо рассмотреть состав, структуру оборотного капитала ООО «РПК Эффект». Анализ таблицы 2.5. показывает, что за 2017 год общая сумма оборотных средств исследуемого предприятия составила 2300 тыс. рублей. Данный размер оборотного капитала является наименьшим из всего отчетного периода и связан с небольшой стоимостью товаров, всего 100 тыс. рублей, в 2017 год. В 2018 и 2019 годах наблюдается увеличение оборотного капитала на 186 тыс. рублей и 1134 тыс. рублей соответственно. Несмотря на то, что значение товаров за 2019 год меньше, чем за 2018 на 51 тыс. рублей, в 2019 году наблюдается наибольшее значение оборотного капитала ООО «РПК Эффект» из всего отчетного периода ввиду сильного роста параметров материалов, которые составили 2850 тыс. рублей.

Таким образом, можно сделать вывод о общем повышении оборотного капитала предприятия. Указанная динамика составляющих оборотного капитала отражена на диаграмме 2.3. В данную диаграмму не включены нулевые значение из бухгалтерского баланса, такие как налоги по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность и денежные средства.

Рисунок 2.3. Динамика составляющих оборотного капитала за 2017-2019 гг., в тыс. рублей.

 

Следующим этапом анализа формирования оборотных средств является анализ источников формирования оборотных средств. Рассмотрим структуру и динамику источников формирования оборотного капитала исследуемого предприятия.

Собственный оборотный капитал предприятия определяется разностью между итогами раздела III и раздела IV бухгалтерского баланса «Капитал и резервы», «Целевое финансирование», «Долгосрочные обязательства» и итогом раздела I «Внеоборотные активы». Таким образом, факторами, оказывающими влияние на размер собственного оборотного капитала, являются величина составляющих собственного капитала предприятия и величина внеоборотных активов предприятия. Анализ данных факторов представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Анализ факторов изменения величины собственного оборотного капитала ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., тыс. рублей.

 

Анализируя данные таблицы 2.6, можно отметить, что в течении отчетного периода наблюдается положительная динамика и в 2019 году величина собственного оборотного капитала исследуемого предприятия увеличилась в сравнении с 2018 и 2017 годами на 1000 тыс. рублей и 1586 тыс. рублей соответственно, составив 3386 тыс. рублей. На данное изменение повлиял рост количества внеоборотных активов предприятия и увеличение резервных фондов. Рост внеоборотных средств активов ООО «РПК Эффект» по сравнению с 2017 годом составил 954 тыс. рублей в сравнении с 2019 годом, что, несомненно, повысило исследуемый показатель.

По итогам данного исследования можно сказать, что предприятие ООО «РПК Эффект» имеет тенденцию к увеличению доли собственного оборотного капитала стремительными темпами и снижению доли заемного капитала.

2.3.   Оценка эффективности управления оборотным капиталом ООО «РПК Эффект»

 Неотъемлемой частью анализа оборотных средств предприятия является анализ эффективности управления оборотными средствами. Собственный капитал ООО «РПК Эффект» составляет 3386 тысяч рублей. Учет собственного капитала дает возможность определять сумму обязательств предприятия перед его участниками (акционерами). Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг. (Таблица 2.7).

Таблица 2.7.Основные экономические показатели деятельности ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., тыс. рублей.

 

В 2019 году ООО «РПК Эффект» получило выручку от продаж в сумме 9545 тыс. руб, что на 2341 тыс. рублей больше, чем за аналогичный временной промежуток прошлого года Себестоимость проданных товаров увеличилась в 2019 году на 1253 тыс. рублей. В 2019 году предприятие получило значительно увеличение прибыли (в сумме 454 тыс. рублей), в то время как в 2018 гг. имело чистую прибыль почти в 2,5 раза меньше.

Данная тенденция свидетельствует о увеличении эффективности использования предприятием основных средств. В целом можно судить о росте эффективности деятельности предприятия ООО «РПК Эффект» в 2018-2019 гг.

Исследование организационной структуры и основных экономических показателей деятельности ООО «РПК Эффект» позволяет перейти к проведению структурно-динамического анализа оборотного капитала.

При анализе оборотного капитала необходимо особое внимание уделять изменению его величины в динамике, а также оценке удельного веса его отдельных составляющих. Динамика оборотного капитала в наглядном виде представлена на диаграмме 2.4

Рисунок 2.4. Динамика оборотного капитала ООО «РПК Эффект» за 2017-2019 гг., в тыс. рублей.

 

В 2018 году по сравнению с 2017 г. оборотный капитал предприятия увеличился с 2750 тыс. рублей до 2995 тыс. рублей. В 2019 году по сравнению с 2018 величина оборотного капитала также выросла до 3939 тыс. рублей.

Увеличение величины оборотного капитала при одновременном снижении внеоборотного капитала свидетельствует об утяжелении структуры активов, поскольку значительная часть капитала вкладывается в основные средства, которые не участвуют в кругообороте средств предприятия. Увеличение оборотного капитала при одновременном увеличении краткосрочных обязательств означает снижение в случае необходимости возможностей их быстрого погашения.

Работу предприятия с дебиторами можно назвать эффективной, поскольку у организации не имеется дебиторской задолженности.

Рассчитанные показатели характеризуют финансовое состояние ООО «РПК Эффект» как отличное. Это связано, во-первых, с достаточностью собственных оборотных средств предприятия для формирования запасов и затрат. Во-вторых, сложившаяся ситуация объясняется достаточностью общей величины собственных и долгосрочных заемных средств для покрытия запасов и затрат.

Основным фактором, положительно повлиявшим на изменение оборотного капитала за наблюдаемый отчетный период предприятия выступило увеличение выручки от продаж. На ООО «РПК Эффект» выстроена эффективная организация контроля за оборотным капиталом, которая влечет за собой увеличение эффективности использования оборотного капитала.

2.4.   Рекомендации, направленные на повышение эффективности управления оборотным капиталом ООО «РПК Эффект»

 Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и — как следствие — получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств.

Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

Анализ состояния и эффективности использования оборотного капитала в ООО «РПК Эффект» позволил вывести следующие рекомендации. Для подтверждения и дальнейшего сохранения улучшений в состоянии дебиторской задолженности также необходимо:

• систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
• своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности.

Для наиболее эффективного использования оборотных средств можно предоставлять скидки дебиторам при досрочной оплате. Это поспособствует снижению краткосрочной дебиторской задолженности, следовательно, повышению ее оборачиваемости и сроков оборота.

Также можно сократить цикл обращения денежных средств путем:

1. сокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения производства и продажи товаров;
2. сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взимание покупательской задолженности;
3. удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей.

Также одним из мероприятий можно предложить снижение остатков готовой продукции на 7%, что приведет к увеличению оборачиваемости готовой продукции, а также оборачиваемости оборотных активов в целом. Столь невысокий процент снижения готовой продукции обусловлен тем, что слишком большой объем товарной продукции, поступивший на рынок, приведет к «затовариванию» последнего, что на перспективу неблагоприятно скажется на финансовом состоянии предприятия, за счет замедления оборачиваемости запасов, которые относят к «замороженным статьям» оборотных активов, что, безусловно, неблагоприятно для ООО «РПК Эффект».

Таким образом, предложенные мероприятия эффективны и повысят эффективность использования оборотного капитала на ООО «РПК Эффект», тем самым укрепив финансовое положение предприятия, а также его позиции на рынке в своем сегменте.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Организация эффективной системы анализа и управления оборотным капиталом положительно сказывается на результатах финансовой деятельности предприятия. При этом, отсутствие или недостаточность оборотного капитала неизбежно приводит к неблагоприятным последствиям.

Оборотный капитал – это ресурсы организации, обращаемые в денежные средства в течение одного года (или производственного цикла), направляемые на формирование оборотных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства.

Оптимальное управление оборотным капиталом предусматривает, в первую очередь, обеспечение платежеспособности и оптимального соотношения уровня и рентабельности оборотных активов. Правильный выбор стратегии управления оборотным капиталом является решающим фактором обеспечения финансового состояния предприятия.

Выделяют несколько этапов управления оборотным капиталом: анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде; выбор политики формирования оборотных активов предприятия; оптимизация объема оборотных активов; оптимизация соотношения постоянной и переменной части активов; обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов; выбор источников финансирования оборотных активов.

Оптимальное управление оборотным капиталом ставит основной целью обеспечение платежеспособности и рационального соотношения уровня и рентабельности оборотных активов. В качестве решающего фактора обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия, выступает правильный выбор стратегии оборотного капитала, предполагающей, рассмотрение нескольких этапов управления.

Во время выполнения выпускной квалификационной работы была достигнута главная поставленная цель – исследование особенностей управления оборотным капиталом на примере ООО «РПК Эффект» и разрешен ряд определенных задач.

Примером данной работы служило общество с ограниченной ответственностью «РПК Эффект». На сегодняшний день компания «РПК Эффект» является международной рекламной корпорацией, где подразделения компании работают и выводят своих клиентов на новый уровень бизнеса.

В результате проведенного анализа экономической характеристики компании можно сделать вывод о том, что ООО «РПК Эффект» движется в верном ключе. Из года в год выручка превышает расходы организации, с каждым годом становясь все больше. Предприятия становится все более прибыльным, развивая и приумножая собственный капитал. ООО «РПК Эффект» имеет тенденцию к увеличению доли собственного оборотного капитала стремительными темпами и снижению доли заемного капитала.

Рассчитанные показатели характеризуют финансовое состояние ООО «РПК Эффект» как отличное. Это связано, во-первых, с достаточностью собственных оборотных средств предприятия для формирования запасов и затрат. Во-вторых, сложившаяся ситуация объясняется достаточностью общей величины собственных и долгосрочных заемных средств для покрытия запасов и затрат.

Анализ состояния и эффективности использования оборотного капитала в ООО «РПК Эффект» позволил вывести некоторые рекомендации для подтверждения и дальнейшего сохранения улучшений в состоянии дебиторской задолженности и собственного оборотного капитала. Также одним из мероприятий было предложено снижение остатков готовой продукции на 7%, что приведет к увеличению оборачиваемости готовой продукции, а также оборачиваемости оборотных активов в целом. Столь невысокий процент снижения готовой продукции обусловлен тем, что слишком большой объем товарной продукции, поступивший на рынок, приведет к «затовариванию» последнего, что на перспективу неблагоприятно скажется на финансовом состоянии предприятия, за счет замедления оборачиваемости запасов, которые относят к «замороженным статьям» оборотных активов, что, безусловно, неблагоприятно для ООО «РПК Эффект».

Таким образом, предложенные мероприятия эффективны и повысят эффективность использования оборотного капитала на ООО «РПК Эффект», тем самым укрепив финансовое положение предприятия, а также его позиции на рынке в своем сегменте.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

2. Антонов, А.П. Взаимная связь терминов «оборотные средства», «оборотный капитал» и «текущие активы» / А.П. Антонов // Инновационная наука. 2019. № 11-1. С. 14-17.
3. Аскеров, П. Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учеб. пос. / П.Ф. Аскеров, И.А. Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф. Аскерова — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 176 с
4. Бабенко, И. В. Управление оборотными активами: логистический подход: Монография / Бабенко И.В., Тиньков С.А. — М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. — 167 с.
5. Бурдин, О.В. Алгоритм оценки эффективности использования оборотных средств предприятия / О.В. Бурдин // Экономическая среда. 2019. № 2 (16). С. 30-36.
6. Василаки, Ф.И. Оборотные средства и их роль в обеспечении финансовой устойчивости организации / Ф.И. Василаки // Сборник статей XIV международной научно-практической конференции. 2018. С. 44-47.
7. Газалиев, М. М. Экономика предприятия / Газалиев М.М., Осипов В.А. — М.: Дашков и К, 2019. — 276 с.
8. Герасимов, Б.Н., Туркина, О.А. Технологизация подпроцесса управления оборотными средствами / Б.Н. Герасимов, А.О. Туркина // Вестник Международного института рынка. 2019. Т. 1. № 2. С. 13-20.
9. Горевая, А.Р. Современные методы управления оборотными средствами компании / А.Р. Горева // Бизнес-образование в экономике знаний. 2017. № 1 (6). С. 19-23.
10. Заукарнаева, Л.А., Новикова, Н.А. Направления роста показателей оборачиваемости оборотных средств / Л.А. Заукарнаева, Н.А. Новикова // Символ науки. 2018. № 1-1 (13). С. 107-109. З
11. Зимин, Н.Е. Диагностика эффективности использования оборотных средств для обеспечения экономической безопасности предприятия / Н.Е. Зимин // Новая наука: Современное состояние и пути развития. 2019. № 8. С. 218-222.
12. Зотов, В. П., Жидкова, Е. А. Определение сущности оборотного капитала в современной экономике / В.П. Зотов, Е.А. Жидкова // Техника и технология пищевых производств. — 2019. — № 2. — С. 135–139.
13. Каримова, Р. А. Оценка степени устойчивости финансового состояния предприятия и определение потребности в денежных средствах / Р.А, Каримова // Молодой ученый. — 2019. — №10. — С. 687-690.
14. Китаев, М.О. Оптимизация состава и структуры оборотных средств, методы повышения эффективности их использования / М.О. Китаев // Молодой ученый. 2018. №9. С. 584-588.
15. Климук, В.В., Гутько, А.В. Оборотные средства как важнейший элемент активов предприятия / В.В. Климук, А.В. Гутько // Сборник научных статей по материалам международной научно-практической конференции. Южно-Российский государственный политехнический университет (НПИ) имени М.И. Платова. Новочеркасск, 2019. С. 174-178.
16. Кольцова, Т.А. Оценка эффективности использования оборотных средств организации /Т.А. Кольцова // Агропродовольственная политика России. 2018. № 8 (56). С. 58-61.
17. Концевич, Г.Е., Баутин, И.В. Роль и состав оборотных средств в деятельности предприятия / Г.Е. Концевич, И.В. Баутин // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2019. № 6-1 (87). С. 152-153.
18. Краснова, Л. Н. Экономика предприятий: Учебное пособие/Краснова Л.Н., Гинзбург М.Ю., Садыкова Р.Р. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 374 с.
19. Кузнецова, Ю.В. Проблема понятия оборотных средств и эффективность их использования / Ю.В. Кузнецова // Вестник науки и образования. 2019. № 11 (23). С. 54-58.
20. Куприянова, Л. М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2019. — 157 с.
21. Мазурина, Т. Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. — 528 с.
22. Малахова, О.С. Разработка политики управления формированием оборотных активов предприятия /О.С. Малахова / Вестник магистратуры. 2017. № 1-1 (64). С. 74-76.
23. Малявкина, Л. И. Оборотные средства: теоретические основы исследования/ Л.И. Малявкина // Вестник ОрелГИЕЭТ. — 2019. — № 3. — С. 110–117.
24. Одиноков, С. Н. Актуальные проблемы анализа и управления оборотным капиталом / С.Н. Одиноков// Молодой ученый. — 2019. — №8. — С. 641-645.
25. Полянская, О.А. Оптимизация оборотных средств в период экономического кризиса / О.А. Полянская // Современные аспекты экономики. 2018. № 1 (221). С. 25-27.
26. Полянская, О.А., Беспалова, В.В. Система мониторинга оборотных средств / О.А. Полянская, В.В. Беспалова // Современные аспекты экономики. 2019. № 6 (226). С. 41-44.
27. Сокольникова, Е.С. Анализ состояния, движения и эффективности использования оборотных активов коммерческой организации / Е.С. Сокольникова //В сборнике: Современные инновационные направления развития деятельности страховых и финансово-кредитных организаций в условиях трансформационной экономики сборник материалов Международного научно-практического форума. 2019. С. 328-332.
28. Стукова, Ю.Е. Анализ современного состояния использования оборотных средств в организациях / Ю.Е. Стукова // В сборнике: Научное обеспечение агропромышленного комплекса отв. за вып. А. Г. Кощаев. 2018. С. 701-703.
29. Удодова, Э.И., Стукова, Ю.Е. Экономическая эффективность использования оборотных средств на примере организаций / Э.И. Удодова, Ю.Е. Стукова // Новая наука: От идеи к результату. 2018. № 5-1 (84). С. 222-224.
30. Федорова, К.В., Рогалева, Н.С. Теоретические аспекты оборотных средств предприятия / К.В. Федорова, Н.С. Рогалева // Молодежь и наука. 2019. № 6. С. 53.
31. Шелехов, Ю.С. К проблеме анализа оборотных средств предприятия / Ю.С. Шелехов // В сборнике: современные проблемы инновационного развития науки / сборник статей международной научно-практической конференции. 2020. С. 196-198.
32. Юдичева, Е. Ю., Кожанчикова, Н. Ю. Оценка и пути повышения эффективности использования оборотных активов / Е.Ю. Юдичева, Н.Ю. Кожанчикова // Молодой ученый. — 2019. — №12.5. — С. 89-91.
33. Янкова, В. Ф. Эффективность использования оборотных средств предприятия / В.Ф. Янкова // Молодой ученый. — 2018. — №28. — С. 608-611.