Заявка на расчет
Меню Услуги

Курсовая работа на тему «Факторинг и форфейтинг как формы банковского кредитования расчетных операций клиентов»

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Введение

Применение форфейтинга имеет ряд плюсов для экспортеров, такие как выход на новые зарубежные рынки сбыта, усиление конкуренции с западными поставщиками, организация кредитов иностранным покупателям как альтернатива отсрочкам платежа и т.д. Перспективы для банков – это и смещение фокуса на более длинные сроки финансирования, расширение перечня используемых инструментов, использование форфейтинга как одного из способов фондирования проектного финансирования для предприятий, участие во вторичном обращении форфейтинговых активов. Факторинг и форфейтинг – это два схожих метода кредитования, но имеющих определённые отличия.

Глава 1. Теоретические основы факторинга и форфейтинга как форм банковского кредитования расчетных операций

1.1 Понятие и сущность факторинга

Факторинг (от англ. factor — посредник, торговый агент) – это способ восстановить оборотный капитал поставщика за счет привлечения сторонних средств. Деньги поставщику дают банки, взамен получая право требования задолженности с покупателя плюс определенное вознаграждение за оказание услуги факторинга. По сути, это разновидность торгового кредитования со своими особенностями, о которых речь пойдет ниже. Максимальный период отсрочки платежа в большинстве случаев составляет 180 дней.
История появления факторинга восходит к античности, а в современном виде она была реализована в XVII-XVIII веках с развитием мировой торговли, когда возникла необходимость во временном промежутке между отгрузкой товара и оплатой.
В постсоветской России факторинг получил развитие в начале 2000-х, когда восстанавливавшимся после кризиса компаниям требовалась подстраховка в виде сторонних средств, привлекаемых в качестве оборотных при крупных сделках. Однако до сих пор лишь менее 1% сделок в коммерческом секторе (не считая банковский) совершается с использованием факторинга. На Западе эта цифра в некоторых сегментах достигает 15%. Причина такой разницы в высокой волатильности российского рынка в большинстве товарных сегментов, а также в осторожной политике банков, которым проще дать кредит под залог, нежели проверять платежеспособность покупателя того или иного товара.
В законодательстве сделка факторинга называется «Финансирование под уступку денежного требования» и регулируется статьей 824 Гражданского кодекса РФ.
Фактор или финансовый агент, посредник – организация, оперирующая денежными средствами. Заключение договоров переуступки прав денежных требований освобождено от лицензирования. Закон вносит ограничение только по статусу предприятий – это должно быть юридическое лицо, ведущее коммерческую деятельность (ст. 825 ГК РФ). Поэтому посредником может выступать как кредитное учреждение (банки, микрофинансовые организации), так и любое предприятие независимо от организационной формы, состава учредителей. В России большинство факторинговых операций проводят банки или созданные ими специализированные дочерние фирмы, филиалы.
Клиент, кредитор – продавец, отпустивший товары (выполнивший работы, услуги) с отсрочкой платежа и передающий право требования задолженности за них фактору.
Покупатель, дебитор, должник – компания, которой отгрузили продукцию (товары) или совершили работы (услуги) с условием оплаты за них через определенный срок.
Поставщик – контрагент кредитора, поставляющий ему материалы (товары) или выполняющий работы.
Факторинговая компания – это компания, предоставляющая услугу факторинга.
Договор факторинга – юридически составленный документ, который регулирует отношения между сторонами факторинговой сделки, описывает права и обязанности, ответственность в случае нарушения обязательств.
Факторинговые операции – это действия, направленные на осуществление самой услуги факторинга. Операциями являются: процесс анализа финансового состояния покупателя, его платежеспособность, передача накладных, перевод денежных средств сторонам, участвующим в сделке и т.д.
Факторинговое обслуживание – это комплекс мер по обеспечению факторинговой сделки со стороны фактора (банка или факторинговой компании) в который входит в первую очередь обеспечение финансовых расходов продавца (клиента) в размере от 70% до 90% от суммы сделки, что позволяет продавцу вести сделки с другими компаниями на условиях предоставления отсрочки платежа без кассовых разрывов.
Факторинговые компании – это юридические лица, предоставляющие услуги факторинга, имеющие необходимые ресурсы для осуществления сделок и взимающие за это комиссию с продавца (клиента).
К факторингу, как и к обычному кредиту, предприниматели нередко пытаются прибегать в форс-мажорных обстоятельствах. Однако именно тогда договориться с банком сложнее всего. В обычных же условиях факторинг наиболее популярен в следующих случаях:
Поставщик – малое или среднее предприятие, покупатель – крупная компания с жесткой схемой отсрочки оплаты за поставленный товар.
Необходимость малому или среднему предприятию пополнить оборотный капитал. Кредиты таким компаниям дают не на самых выгодных условиях, поэтому факторинг часто оказывается более логичным вариантом: внимание банка привлечено в большей степени не к продавцу, а к покупателю.
Необходимость обеспечить покупателю отсрочку платежа и тем самым повысить его лояльность.
В российских условиях услуги факторинга особенно популярны, когда фирма планирует развиваться, сотрудничая с крупными компаниями на их условиях. В этом случае обеспечение оборотного капитала позволяет максимально эффективно использовать высокую прибыль от сделок. Проще говоря, после получения платежа за поставку деньги вкладываются в развитие, а не в возврат долгов, набранных за время ожидания оплаты.
Также факторинг актуален для компаний, работающих с сетевыми магазинами. Передавая товар торговой сети, поставщик не ждет, пока тот будет продан, а сразу распоряжается прибылью, направляя ее на закупку нового товара, развитие производства или другие методы стимулирования бизнеса.
Факторинг – трехсторонняя сделка. В ней участвуют следующие стороны:
1Поставщик (клиент, продавец) – юридическое лицо, поставляющее товар или оказывающее услугу на условиях отсрочки платежа.
2Покупатель (дебитор) – юридическое лицо, приобретающее товар или услугу на условиях отсрочки платежа.
3Фактор – ключевое лицо в сделке. Чаще всего это банк либо специализированная компания, предоставляющая поставщику денежные средства в размере до 90% стоимости поставленных товаров или оказанных услуг и получающая за это комиссионное вознаграждение. После заключения договора право на взыскание дебиторской задолженности с покупателя переходит к фактору.
Сделки факторинга можно разделить по нескольким основаниям.
По разделению рисков:
Факторинг с регрессом (регрессный факторинг) – это когда банк (факторинговая компания) не принимает на себя риски неисполнения контракта покупателем. Если последний в итоге не заплатил фактору за полученный товар, документы по сделке возвращаются продавцу, который полностью компенсирует банку потраченные деньги и дальше уже сам взыскивает с покупателя задолженность за переданный товар. Такой вид факторинга встречается редко, поскольку он невыгоден продавцу и используется лишь в совсем отчаянных ситуациях.
Факторинг без регресса – банк принимает на себя все риски по сделке. Уплатив поставщику по договору факторинга, банк сам взыскивает с покупателя долг в случае просрочки, оплачивает судебные издержки, несет прочие расходы.
По степени информирования покупателя:
Открытый факторинг – это когда продавец сообщает покупателю о том, что право требования оплаты по сделке купли-продажи передано фактору, и платеж покупатель должен совершать в адрес факторинговой компании.
Закрытый факторинг – покупателя не информируют об участии в сделке третьей стороны. Он платит поставщику, а уже тот перечисляет деньги фактору.
По налоговой подотчетности участников сделки:
Внутренний факторинг – продавец, покупатель и фактор являются налоговыми резидентами одной и той же страны.
Внешний (международный) факторинг – одна из сторон сделки является налоговым резидентом другого государства.
По моменту возникновения обязательства покупателя:
Реальный факторинг – договор между продавцом и фактором заключается после поставки товара покупателю.
Консенсуальный факторинг – договор между продавцом и фактором заключается до поставки товара, после заключения договора между продавцом и покупателем.
По количеству факторов, участвующих в сделке:
Прямой факторинг – в сделке принимает участие один фактор. Это наиболее частая схема.
Взаимный факторинг – в сделке участвуют два фактора, причем один действует по поручению второго. Так происходит, когда сделка международная – либо продавец, либо покупатель являются резидентами другого государства. Иностранная факторинговая компания привлекает местную для действий от своего имени.
По набору услуг факторинговой компании:
Узкий факторинг – фактор оказывает только основные услуги по одной сделке: проверку платежеспособности покупателя, предоставление денежных средств, консультирование.
Широкий (конвенционный) факторинг – фактор проводит полное сопровождение дебиторской задолженности клиента, включая составление всех документов, бухгалтерские услуги, страхование, расширенное консультирование.
По типу документооборота сделки:
Традиционный факторинг – сделка с использованием бумажного документооборота.
Электронный факторинг (EDI-факторинг) – сделка оформляется при помощи исключительно электронного документооборота.
Схема факторинговой сделки зависит от многих факторов. Наиболее распространенная выглядит так:
1Заключается договор между поставщиком и покупателем о поставке товара на условиях отсрочки платежа.
2Продавец и покупатель договариваются о привлечении в сделку третьего лица (факторинговой компании или банка).
3Заключается договор между продавцом и факторинговой компанией, передача ей накладных (если товар уже поставлен) или выставленных счетов, а также копии договора продавца и покупателя. На этом этапе фактор проверяет финансовое состояние покупателя, его платежеспособность, финансовую дисциплину (исполнение подобных договоров), а также состояние задолженности – просрочка недопустима. В договоре обязательно прописываются следующие моменты:
предмет договора;
права и обязанности сторон;
процедура финансирования сделки;
лимит суммы;
механизм передачи фактору прав на дебиторскую задолженность;
стоимость услуг фактора, порядок оплаты;
период действия договора;
другие условия (например, страхование рисков неуплаты).
4Фактор оплачивает до 90% стоимости товара (по накладным), если товар отгружен, в редких случаях — до 100%. На этом этапе взимается комиссия.
5Оплата покупателем полученного товара. Деньги переводятся покупателем на счет фактора. В случае закрытого факторинга деньги переводятся покупателем продавцу, а затем продавцом – фактору.
Также в постоянном режиме производится переоценка клиента и его партнеров-покупателей.
Преимущества и недостатки факторинга можно увидеть в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Преимущества и недостатки факторинга

Преимущества Недостатки
Средства предоставляются без залога Относительно высокая стоимость (особенно при узком факторинге)
Лояльные требования к платежеспособности клиента Необходимость раскрытия информации о покупателях и собственных сделках
Договор факторинга – страховка от неуплаты, а также от валютных рисков (если сделка международная) Факторинг используется только в безналичных сделках
Фактор производит инкассацию долга клиента
Безболезненная уплата налога на прибыль. При обычной отсрочке платежа может получиться, что налог придется платить раньше, чем поступят деньги за товар.
Факторинг – не кредит, он не отражается на балансе продавца.
Дополнительная привлекательность фирмы для клиентов за счет отсрочки платежа.

Банк или факторинговая компания в процессе сделки постоянно проводят мониторинг деятельности дебитора. Анализируются как собственно выполнение условий сделки, так и соответствие покупателя требованиям фактора. Если отмечен факт вывода активов или появились признаки банкротства, договор факторинга может быть расторгнут, и фактор потребует немедленной выплаты дебиторской задолженности.
То же самое касается нарушения обязательств участниками сделки: фактор может выставить претензии как продавцу, с которым у банка непосредственный договор об оказании услуг факторинга, так и покупателю, который в результате сделки стал должником фактора.

1.2 Понятие и сущность форфейтинга

Одним из видов коммерческого кредита, который используется в странах с переходной экономикой, является форфейтинг. Покупатель и продавец обращаются в специализированный банк, называемый форфейтером, который платит экспортеру и берет товар со скидкой к номинальной стоимости. Когда наступает срок платежа, банк обращается с требованием о платеже к импортеру (или, если это необходимо, к гаранту, в качестве которого обычно выступает внешнеторговый банк соответствующей страны).
Важнейшая особенность форфейтинга заключается в том, что он исключает право регресса: экспортер отказывается от своих прав в обмен на платеж, а банк отказывается от права на регрессное требование к экспортеру в случае неплатежа. Вместо того чтобы страховать риск неплатежа со стороны покупателя, экспортер просит банковскую гарантию использования оборотного документа. Если аваль обычно дается на самом векселе, то гарантия дается на отдельном листе и содержит больше сведений.
Эта формула проще и предусматривает немедленный платеж в случае невыполнения покупателем своих обязательств. Кроме того, гарантия обычно предоставляется банком импортера, который лучше других должен знать финансовое положение импортера. При наличии такой гарантии (или аваля) форфейтинговый банк охотнее идет на предоставление займа в обмен на переводной или простой вексель.
При наличии банковского аваля отпадает необходимость в обстоятельной оценке репутации и кредитоспособности покупателей. В основном форфейтеры должны учитывать репутацию банка-гаранта и, разумеется, экономическое положение в стране импортера. От коммерческого риска они защищены, но остается риск банковский, а главное – риск, связанный с политическим положением в стране. С учетом этих факторов форфейтеры могут быстро решить, приобретать долговые обязательства или нет [4].
В России форфейтинг камуфлировался под факторинг, т.к. форфейтинг официально в стране не используется, потому что существует ряд законодательных ограничений. Сегодня многие верят и утверждают, что форфейтинг и факторинг – это одно и тоже. В определениях трактуется, что форфейтинг – это кратко- и среднесрочное финансирование, и это похоже на факторинг, но по существу своему факторинг – это финансирование на срок от 90 до 180 дней, а в некоторых случаях год, а форфейтинг от 1 года до 7 лет. Встречаются случаи и более долгосрочного финансирования.
Многие утверждают, что факторинг финансирует покупателя (импортёра) с правом регресса, но бывают факторинговые операции и без права регресса на экспортёра, на самом же деле, если операции без права регресса на экспортёра, то это уже не факторинг, а форфейтинг. Также хотелось бы отметить, что если обратить внимание на те суммы, с которыми
работают при совершении факторинговых операций и форфейтинговых, то всё станет сразу ясно. Имеется в виду, что при совершении форфейтинговых операций используются гигантские суммы по сравнению с факторинговыми [13].
Factors Chain International (FCI) (МФК) является глобальной сетью из ведущих факторинговых компаний, чья общая цель заключается в содействии международной торговле посредством факторинга и связанных с ним финансовых услуг. В настоящее время сеть насчитывает 254 FCI факторов в 69 странах [15]. Представленная ниже таблица 1 «Оборот членов FCI по сравнению с мировым оборотом факторинга» даёт возможность рассчитать структуру и динамику форфейтинга, и на основе этого проанализировать полученные данные и сделать выводы.
Рассмотрим различия факторинга и форфейтинга:
Факторингом называют сделку, в рамках которой товар продается с отсрочкой. В этом случае покупатель оплачивает продукцию через специализированную факторинговую фирму либо любой банк (по предварительному согласованию).
Часть стоимости товара продавец получает сразу (не более 90%), а остальную сумму в оговоренные сроки (то есть с отсрочкой). Фактор получает доход за пользование своими же ресурсами.
Если покупатель продукции не выполняет полностью взятые на себя обязательства, ответственность за это ложится на плечи продавца.
Форфейтинг предполагает выкуп форфейтером кредитных обязательств должника (то есть третьего лица). В этом случае агент берет на себя возможные риски, а также имеет право перепродажи долга. Поставщик после выкупа обязательств получает деньги в полном объеме и больше не несет ответственности за невозможность продавца рассчитаться за товар.
Отличия факторинга от форфейтинга:
-операция факторинга может длиться до 180 дней, а форфейтинга – до нескольких лет;
-фактор берет на себя только часть ответственности (если обязательства не будут выполнены, он сможет вернуть часть денег), а форфейтер всю;
-форфейтер перед продавцом рассчитывается в полном объеме, а в будущем может продать свои обязательства, а фактор передает поставщику продукции только оговоренную сумму денег;
-третьим лицам факторинг не передается.
Сроки возврата средств, а также обязательства сторон – основные различия факторинга и форфейтинга, но есть также другие моменты:
-объекты операций – счет-фактура для факторинга и долговое обязательство для форфейтинга;
-в рамках факторинга сумма кредита ограничена текущими возможностями фактора, в форфейтинге используется синдирование (позволяет повышать сумму коммерческой сделки).
На факторинговые услуги, как на любые кредиты, существуют процентные ставки. Их размеры зависят от банка, региона и прочих факторов.
Для построения успешных партнерских отношений поставщикам приходится проявлять гибкость – например, предоставлять покупателям отсрочки платежей.
Период между оплатой и отгрузкой бывает разным, в среднем он составляет 30-45 дней и зависит от текущих особенностей операции, ликвидности продукции, прочих факторов. То есть речь идет о своеобразном кредите – товарном или коммерческом.
Схемы факторинга и форфейтинга предоставляют покупателям вполне определенные преимущества. Так, они не должны выводить активы из оборота, чтобы внести аванс за товар, зато могут точно планировать сроки погашения дебиторской задолженности.
В обоих случаях клиент минимизирует риски (конечно, при условии грамотного подхода), а значит, остается в выигрыше.

1.3 Проблемы законодательного регулирования факторинга

В условиях современного развития общества и экономики факторинг является прогрессирующим видом банковских услуг, в то же время рискованным бизнесом, а также прибыльным и эффективным инструментом финансового маркетинга.
Эволюция факторинга начинается во Франции 21 октября 1973 г. Определение операции факторинга было сформулировано в Информационном письме Банка Франции от 21 октября 1973 г. Во второй половине XX веке факторинговые операции широко распространились и в международной коммерческой практике, в Европе они были урегулированы общими нормами обязательственного права. В целом нормативные положения, относящиеся к факторингу, основываются на Конвенции UNIDROIT 1988 г.
В Российской Федерации действуют нормативные документы, которые закрепляют факторинг, как один из видов финансовой деятельности. К данным документам можно отнести: Гражданский Кодекс РФ, часть 2 (гл. 43, ст. 824 – 833), Налоговый Кодекс РФ (гл. 25, ст. 265, 269, 271) и Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» [1].
Заключения договоров форфейтинга содержатся в ст. 6 Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям, ст. 9 Конвенции ООН об уступке об уступке дебиторской задолженности в международной торговле и ст. 9.1.9. Принципов международных коммерческих договоров УНИДРУА.
Немаловажное значение для формирования понятийного аппарата форфейтинговых операций и всех ключевых особенностей трансграничных договоров форфейтинга можно встретить во втором параграфе первой главы унифицированных правила по форфейтингу (URF 800). Данный документ, разработанный Международной торговой палатой и Международной ассоциацией форфейтинга (ICC Publication No 800E) 88 является главным сводом правил, которые сопровождают всю практику операций. URF 800 содержит четкие определения и проверенные на практике модели договоров по различным аспектам форфейтинга.
Факторинг для экономического рынка России – явление достаточно новое, но обретающее все большую популярность, особенно в сфере малого и среднего предпринимательства. По оценкам специалистов в настоящее время объем рынка факторига в нашей стране составляет в совокупности около 11 млрд. долларов США.
Мировой рост рынка факторинговых услуг кроме всего прочего обусловлен принятием в Оттаве Конвенции о международном финансовом представительстве, которая подробно освещает и вопросы факторинга, причем эти решения являются унифицированными для всех участников Конвенции. Но Россия не присоединилась к ней, хотя и строит свое законодательство в этой области в направлении положений Конвенции.
Молодой российский рынок факторинговых услуг развивается стремительно, достаточно высокими темпами. Но в последнее время темп роста несколько замедлился. И для этого есть объективные причины, о которых экономисты говорят уже давно – нерешенные проблемы в области законодательства, приводящие к разногласиям в решении различных вопросов, так или иначе связанных с деятельностью по финансированию под уступку денежного требования. Именно противоречия в области законодательного регулирования отпугивают потенциальных субъектов рынка факторинга и создают препятствия успешной деятельности уже работающих в этой области компаний.
Не секрет, что некоторые компании заключают договоры с использованием схем факторинга, направленные на отмывание денег или совершение других финансовых махинаций. В качестве примера можно привести сделки одного из крупных предприятий. Банк, с которым был заключен договор факторинга, все расчеты с поставщиком и покупателем осуществлял самостоятельно, само предприятие финансовые расчеты не производило, занимаясь только некоторыми документами.
Кроме того, внимание проверяющих привлекла и слишком высокая комиссия. А участники сделки очень быстро улучшали финансовое состояние и немедленно рассчитывались с банком. Подробный анализ деятельности как банка, так и предприятия, позволил выявить использование так называемого «лже-факторинга» и привлечь стороны к ответственности. Но возможность проводить такие махинации дают именно недостатки существующего законодательства.
В Российской Федерации действуют следующие нормативные документы, закрепляющие факторинг законодательно как один из видов финансовой деятельности:
— Гражданский кодекс РФ, часть 2 (гл. 43, ст. 824 – 833).
— Налоговый кодекс РФ (гл. 25, ст. 265, 269, 271).
— Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности».
Анализ законодательного регулирования факторинга позволяет выявить главную проблему — проблему лицензирования факторинговой деятельности компаний, связанную с противоречивостью норм статьи 825 ГК РФ и Федерального закона от 08.08.2001 ? 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности».
Согласно ст. 825 ГК РФ финансовые агенты (компании-факторы) должны получать специальное разрешение (лицензию) на осуществление такого вида деятельности, а вышеупомянутый Федеральный закон устанавливает диаметрально противоположный порядок факторинговой деятельности, то есть говорит об отсутствии необходимости получения лицензии финансовым агентом. Такое противоречие вызывает сложности в отношениях субъектов рынка как между собой, так и с представителями государства в лице контролирующих и судебных органов.
Заметим, что большое количество судебных разбирательств в области факторинга завершается прямо противоположными решениями судов разных инстанций, причина все та же – противоречия в существующем законодательстве. Эта причина – одна из четырех, послуживших поводом для разработки Минэкономразвития России законопроекта, направленного на отмену лицензирования факторинга. В числе трех других причин указывается существование необходимости развития небанковского факторинга, динамичность развития этого вида бизнеса и международный опыт.
Вызывает справедливые упреки в адрес законодательных органов и тот факт, что действующее законодательство говорит о наличии специальной лицензии для компаний, которые занимаются деятельностью по финансированию под уступку денежного требования (факторингом), при этом специальный орган, занимающийся выдачей этих лицензий, не определен законодательно. Таким образом, коммерческие организации не имеют возможности получить такого рода разрешения. Это привело к тому, что сегодня на финансовом рынке работают финансовые агенты, осуществляющие свою деятельность на основе банковской лицензии, так как она дает право заниматься факторингом.
В настоящее время уже существует несколько путей контроля деятельности компании-фактора. Работу финансовых агентов контролируют административные органы, банковское и уголовное законодательство.
Еще один довод в пользу отмены лицензирования – невозможность нанесения финансовым агентом ущерба физическим лицам по той причине, что факторинговые компании не работают с физическими лицами, а работают с юридическими лицами через кредитные организации. А деятельность последних, в свою очередь, контролируется банковским законодательством.
Налоговые органы также осуществляют контроль факторинговых компаний по той причине, что их деятельность осуществляется в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации.
Экономисты считают, что существующих средств контроля вполне достаточно, чтобы обеспечивать прозрачность и законность деятельности факторинговых компаний, не прибегая к выдаче специальных лицензий.
Как уже было сказано, в связи с проблемами лицензирования главную роль на российском рынке факторинговых услуг играют банки, а не специализированные компании. Но факторинг для банка – это еще и дополнительный риск, который не выгоден банку и, как правило, вызывает беспокойство среди его акционеров. Поэтому имеет смысл законодательно закрепить чисто факторинговые компании, не занимающиеся банковской деятельностью. Здесь уместно обратиться к опыту других государств.
Подавляющее большинство компаний-факторов в Европе – это специализированные компании, а не банки. Исключение – Германия и Австрия. В этих странах существуют специализированные факторинговые банки. В Австрии это предусмотрено законодательством, а в Германии запрещено заниматься факторингом с регрессом без банковской лицензии, поэтому в Германии действуют как банки, так и факторинговые компании. Специальное разрешение для ведения факторинговой деятельности не требуется и в Великобритании – признанному лидеру на рынке факторинговых операций.
Итак, как мы видим, проблемы в законодательстве не просто существуют, а заметно тормозят развитие факторинга на территории России. И скорейшее их решение на основе собственного опыта, опыта ведущих в области развития факторинга государств, с учетом специфики российского рынка – залог успешного развития факторинга в России.

Глава 2. Факторинг и форфейтинг как формы банковского кредитования расчетных операций клиентов

2.1 Анализ факторинговых операций в России и мире

В современных условиях факторинг очень часто используется, как дополнительный вариант источника финансирования, а также в виде особого инструмента, позволяющего управлять дебиторской задолженностью. Ведь ключевой проблемой каждой организации является поиск наиболее выгодных источников финансирования своего бизнеса, а факторинг — это тот инструмент, который позволяет организациям получать платежи в момент отгрузки товара. Данная особенность является удобной для тех компаний, которые предоставляют своим партнерам отсрочку. [2]. Разные отрасли задействованы в факторинговых операциях, если рассматривать в целом мировую картину, то можно выделить следующие отрасли, которые вовлечены в факторинговые операции (таблица 2.1).

Таблица 2.1 Распределение договоров факторинга по отраслям, млн. руб.

Название отрасли 2016 2017 2018 Разница Темпы прироста (2018/2017), %
Строительство 7,79 16,73 55,1 158,91 2451,47
Добывающая промышленность 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Легкая промышленность 124,02 32,01 0,0 -32,01 -288,41
Машиностроение 988,09 729,67 0,87 -728,81 -288,12
Металлургия 340,61 77,29 0,0 -77,29 -288,41
Сельское хозяйство 0,0 0,0 50,47 50,47 288,41
Сфера услуг 6040,1 4266,42 440,11 -3826,31 -258,7
Транспорт 0,0 0,0 4,9 4,9 288,41
Пищевая промышленность 282,93 853,11 331,96 -521,15 -176,22
Химическая промышленность 1,44 0,0 6,06 6,06 288,41
Другие 11957 27677,36 27961,44 284,08 2,88
Всего 19742 33751,81 28954,7 -4797,09 -40,95

Совокупная доля США в общем объеме предоставленных факторинговых услугу в мире составляет 8 %. Значительно меньшая доля приходится на Африку (1 %) и Австралию. (3 %). Ключевыми европейскими странами, предоставляющими факторинговые услуги являются: Италия, Испания, Великобритания, Франция, Германия. Среди азиатских стран, можно выделить следующую тройку лидеров: Китай, Японию и Тайвань.
Распределение долей мирового факторинга можно представить на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 Распределение мирового рынка факторинговых услуг в 2018 году

Рассматривая отечественный рынок факторинговых услуг, можно отметить рост оборота факторинговых участников факторинга. В отечественном законодательстве отсутствует термин «факторинг», и в свою очередь используется понятие «финансирование под уступку денежного требования».
При этом специальное законодательства, которое бы регулировало взаимоотношения контрагентов факторинговых операций также пока не было принято, основным регулирующим документом является Гражданский Кодекс РФ.


Рисунок 2.2 Оборот участников российского рынка факторинга за 2014-2018гг., млрд. руб.

В соответствии с данными Ассоциации факторинговых компаний (АФК) общий оборот отечественного факторинга по результатм 9 месяцев 2014 года составил 1 трлн. 457 млрд. рублей. В январе-сентябре 2014 года оборот вырос на 146 млрд. рублей по сравнению с январем-сентябрем 2013 года (+11 %), оборот рынка в 3 квартале 2014 г. составил около 471 млрд. рублей, увеличившись на 5 % по сравнению с предыдущим кварталом 2014 года. По сравнению с 3 кварталом 2013 года (473 млрд. рублей) в 3 квартале текущего года оборот снизился незначительно [2].
Однако не всегда факторинговые услуги осуществимы, существуют определенные стоп-факторы, которые могут повлиять на не реализацию услуги (таблица 2.2).

Таблица 2.2 Стоп-факторы (недопустимые) по факторингу

Требования Стоп-факторы
1. К поставщику и покупателю:
По сроку деятельности/

регистрации бизнеса

— менее 1 года
1. К поставщику и покупателю:
По виду деятельности

(определяется на основании ин-

формации из справочника ОКВЭД)

— производством и реализацией узкоспециализированной продукции; страхованием; лизинговой; строительной, работающей с субподрядчиками; валютно-обменной; ценными бумагами; консалтинговой; научно-

исследовательской; риэлтерской; игорной, ломбардной; бюджетной; некоммерческой деятельностью, прочей деятельностью

По месту регистрации (юридического лица) — нерезиденты РФ
По финансовому состоянию -отсутствие убытков в бухгалтерском (управленческом) учете Поставщика /Покупателя;

— отсутствие снижения выручки за последние 12 месяцев (более 25%) у Поставщика;

— отсутствие аффилированности между Поставщиком и Покупателем;

— находятся в стадии банкротства и неплатежеспособности;

— наличие у Поставщика большого количества дебиторов, с суммой оборота

и задолженностью менее 100 тыс. руб.

По наличию задолженности — в бюджет и внебюджетные фонды (68,69 счета);

— по заработной плате перед работниками (70 счет);

— по картотеки к расчетным счетам в банке и т.д.;

— просроченной между Поставщиком и Покупателем по договору поставки более 90 дней

По бухгалтерской (управленческой) отчетности -не предоставление квартальной отчетности Поставщиком/Покупателем
По кредитной истории — наличие отрицательной кредитной истории, согласно справки банков, факторинговых компаний
2. К договору поставки:
По порядку оплаты — наличная форма оплаты по договору поставки (50 счет);

— авансирование договора поставки в размере 100%-ной предоплаты;

— осуществление расчетов между Поставщиком и Покупателем взаимозачетами, вексельными и бартерными схемами

 

2.2 Анализ форфейтинга в России и мире

Форфейтинг связан с покупкой долга, выраженного в документе, таком, как переводной (реже простой) вексель. Поэтому форфейтинг предполагает наличие вторичного рынка коммерческих векселей.
По данным FCI форфейтинг составляет более 35 % объема мирового рынка внутреннего факторинга FCI, по абсолютной величине форфейтинговые операции за последние 10 лет имеют тенденцию к росту, а удельный вес форфейтинга в общем обороте всего внутреннего факторинга FCI снижается. Рассмотрим статистику форфейтинга в зарубежных странах (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3 Общий объем форфейтинговых операций по странам за последние семь лет (в миллионах евро)

Страны 2003 2004 2005 2006 2007 2009 2011
Германия 35,082 45,000 55,110 72,000 89,000 106,00 96,200
Франция 73,200 81,600 89,020 100,00 135,00 121,66 128,18
США 80,696 81,860 94,160 96,000 97,000 100,000 88,500
Африка (в целом) 5,840 7,586 6,237 8,513 10,705 13,263 14,796
Япония 60,550 72,535 77,220 74,530 77,721 106,50 83,700
Испания 37,486 45,376 55,515 66,772 83,699 100,00 104,22
Великобритания 160,770 184,520 237,205 248,769 286,49 188,00 195,61

Великобритания занимает первое место по объему реализации форфейтинговых услуг, на втором почетном месте находится Франция, а только потом США.
На отечественном рынке услуги форфейтинга пользуются популярностью у машиностроительных предприятий, однако так как доля их около 7 %, следовательно услуги форфейтинга не так популярны в России.
Российские машиностроители в основном поставляют технику в Египет, Пакистан, Индию и Латинскую Америку [14]. Помимо выше упомянутой форфейтинговой ассоциации – FCI, на мировом рынке форфейтинговых услуг действует International Forfaiting Association (IFA). В нее входят 123 члена, наибольшее количество членов из стран Европы – Великобритании, Швейцарии, Германии, Италии, Голландии и Австрии. Необходимо отметить, что одна из причин роста швейцарских банков заключается в развитии форфейтинга в течение 1950-1960 гг., когда Западная Германия пыталась проникнуть на рынок к европейским соседям. Экономика Германии сконцентрирована преимущественно на секторе промышленного производства и сфере услуг. Италия является первоклассным экспортером машинно-технической продукции. Нидерланды имеют современную высокоразвитую постиндустриальную экономику. Британия создавала зарубежные рынки для отечественной продукции, где не последнюю роль сыграл форфейтинг, что позволяло Британии занимать лидирующие позиции в международной торговле [15].
Из всего выше изложенного можно сделать вывод, что заинтересованность некоторых стран в развитии подобного рода операций содействует продвижению продукции на международный рынок. В России анализ объемов форфейтинговых операций, осуществляемых отечественными коммерческими банками, затруднен вследствие отсутствия в плане счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, согласно Указаниям Банка России от 04.09.2013 N 3053-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 16 июля 2012 года N 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ»», отдельных счетов по учету форфейтинговых операций. Но в бюллетене банковской статистики имеются данные по учету векселей нерезидентов в кредитных организациях, которые дают лишь приближенное представление о форфейтинговых операциях.

Таблица 2.4 Данные о векселях нерезидентов, учтенных банками России

Показатель Дата
01.01.2016г. 01.01.2017г. 01.01.2018г. 01.01.2019г
Сумма учтенных векселей, млн. рублей 330004 233854 398815 274100
Сумма учтенных векселей с номиналом в иностранной валюте, млн. рублей 18928 19916 90569 52279
Векселя нерезидентов с номиналом в иностранной валюте, млн. рублей 1799 2122 2002 2217
Доля векселей нерезидентов с номиналом в иностранной валюте, % 9,5 10,7 2,2 4,2
Доля векселей нерезидентов с номиналом в иностранной валюте в учтенных векселях, % 0,5 0,9 0,05 0,8

За период с 01.01.2016г. по 01.01.2019 г. доля векселей нерезидентов с номиналом в иностранной валюте, в составе учтенных векселей в иностранной валюте, уменьшилась на 5,3 %, а в общем объеме векселей наоборот увеличилась на 0,3 %. Это увеличение связано с тем, что уменьшение суммы учтенных векселей в иностранной валюте происходило более медленными темпами, чем уменьшение суммы учтенных векселей.
Ключевым направлением развития рынка форфейтинга можно определить расширение финансирования, который основывается на расчете дисконта за счет учета плавающей процентной ставки. Идентичная практика может быть обусловлена тем, что на рынке банковских услуг существует тенденция к нежеланию заключения сделок по фиксированным ставкам.
Однако с позиции экспортера сделки по плавающим ставкам являются возможностью получения меньшего дохода. Суть в том, что первичный форфейтер продает на вторичном рынке бумаги с дисконтом, который устанавливается чаще всего в фиксированном значении, более того продажа осуществляется при условии финального финансового урегулирования на конкретную дату и с учетом дальнейших изменений процентных ставок. Чаще всего до завершения срока векселя конкретных дат может быть несколько. Следовательно, такое соглашение несет за собой высокую степень риска и может привести к самым непредсказуемым ситуациям, что, конечно, является поводом для беспокойства не только форфейтера, но и его аудиторов.
Для данный внешнеэкономический операций существуют свои недостатки и достоинства, перспективы и проблемы развития. Сущность проблем заключается в слабой развитости понятий, в нерегулируемости некоторых моментов законодательно, в подрыве репутаций банков для клиентов. Тенденции же обуславливаются ростом экономики, ростом необходимости в использовании способом получения денежных средств «здесь и сейчас», то есть без формирования большой дебиторской задолженности.

Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию факторинга и форфейтинга

Заключение

Список литературы

Приказ МФ РФ от 25.11.2011 №160н «О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации»
Герасимова, Л.Н. Факторинг как один из видов управления дебиторской задолженностью/ Л.Н. Герасимова// Международный научный журнал «СИМВОЛ НАУКИ».-2015.-№3.-С. 89-91
Демина Т.А. Финансовая устойчивость и платежеспособность как предмет экономического анализа // Проблемы и опыт менеджмента, финансов, учета и налогообложения предприятий, отраслей, комплексов: сб. статей / под ред. А.А. Ларионовой, Л.И. Черниковой, О.В. Кауровой. М.: Издатель Степаненко, 2012. С. 142–145.
Демин Д.А. Сущность, критерии и показатели эффективности финансового контроля // Проблемы и опыт менеджмента, финансов, учета и налогообложения предприятий, отраслей, комплексов: сб. статей / под ред. А.А. Ларионовой, Л.И. Черниковой, О.В. Кауровой. М.: Издатель Степаненко, 2012. С. 146–149.
Дмитриев, А.А. Критерии, предъявляемые финансовым агентами, участникам сделки по факторингу/ А.А. Дмитриев// Вестник Алтайского государственного аграрного университета.-2015.-№ 2.-С. 177-184.
Радова, Ю.С. Форфейтинг в системе нетрадиционного международного кредитования/ Ю.С. Радова// Актуальные направления научных исследований XXI века: теория и практика.-2014.-№ 3.-С. 467-470.
Тифонова, Л.И. Факторинг: некоторые вопросы правового регулирования/Л.И. Тифонова// Московский государственный областной гуманитарный институт.- 2014.-№1.- С. 240-243.
Ялина, М.М. Актуальность применения факторинга в целях повышения финансовой устойчивости предприятия/ М.М. Ялина// Наука и современность.-2015.-№ 35.-С. 207-213.

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф