Курсовая работа на тему «Финансовые ресурсы и собственный капитал организации» на примере ООО «Остин»

Введение
Глава 1. Понятия и состав финансовых ресурсов и собственного капитала организаций
1.1 Понятие и характеристика финансовых ресурсов
1.2 Источники формирования собственного капитала
1.3 Порядок оценки достаточности и эффективности использования собственного капитала предприятия
Глава 2. Анализ собственного капитала, как источника финансовых ресурсов, в ООО «Остин»
2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия ООО «Остин»
2.2 Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов предприятия
2.3 Оценка достаточности и качества собственного капитала предприятия
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению эффективности использования собственного капитала ООО «Остин»
Заключение
Список использованных источников
Приложения

 

Введение

 

Повышенный спрос на финансовые ресурсы, в связи с масштабными задачами российских предприятий, выдвигает на первый план, как наиболее важная, проблема изучения источников финансирования организаций. Именно это определяет актуальность выбранной темы.

Под финансами организаций (предприятий, учреждений) понимается система экономических (финансовых) отношений, связанных с формированием, распределением и использованием средств и сбережений предприятий (учреждений, организаций).

Финансовые организации в экономике выполняют две функции:

1. Распределительный
2. Испытание

Финансы предприятий-основа финансовой системы государства, так как они служат важнейшим звеном общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется основная часть финансовых ресурсов страны.

Финансы представляют собой денежные отношения:

1) связанные с формированием и использованием целевых фондов внутреннего экономического значения (уставной фонд, прибыль, фонды специального назначения, ремонтный фонд и др.);

2) между предприятиями — акты купли-продажи товарно-материальных ценностей, уплаты и получения штрафов( пени, неустоек), внесение денежных средств в уставные фонды других предприятий, участия в распределении прибыли, полученной от деятельности совместно с другими предприятиями;

3) Отношения между государством и предприятиями, связанные с формированием и использованием бюджетных и внебюджетных средств и имеющие форму обязательных платежей (налогов, сборов) и, в случае поступления средств, форму ассигнований, грантов, субсидий;

4) между предприятиями и кредитной системой, связанные с получением и погашением банковских кредитов, а также уплаты процентов по ним;

5) связанные с внутриотраслевым перераспределением финансовых ресурсов;

6) между предприятиями и страховыми компаниями, связанные с формированием и использованием различного рода страховых фондов;

7) между предприятиями и их работниками при осуществлении оплаты.

Целью курсовой работы является изучение финансовых ресурсов организаций, классификация их источников, а также детальное рассмотрение акционерного капитала организаций, например, ООО «Остин». Для достижения этих целей необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть финансовую систему предприятия;
• изучить понятие финансовых ресурсов;
• изучить понятие денежных средств и денежных фондов, их отличия от финансовых ресурсов;
• рассмотреть основные источники финансовых ресурсов;
• изучение процессов образования и использования финансовых ресурсов на предприятии.
• исследовать способы формирования собственного капитала организации и примеры его использования.

Объектом исследования является финансовая деятельность организации «Остин».

Предмет исследования — финансовые ресурсы и собственный капитал ООО «Остин».

 

Глава 1. Понятия и состав финансовых ресурсов и собственного капитала организаций

 

1.1 Понятие и характеристика финансовых ресурсов

 

Финансовый капитал организации является основой ее создания и развития. В процессе деятельности капитал организации обеспечивает интересы учредителей, собственников, персонала и государства. Все предприятия, осуществляющие хозяйственную деятельность, должны иметь определенный капитал для хозяйственных нужд организации.

Финансовые ресурсы компании — совокупность собственных средств и заемных / заемных средств, предназначенных для покрытия финансовых обязательств, финансирования операционных расходов и расходов, связанных с увеличением капитала. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходов и распределения денежных средств, их накопления и использования. В современной экономике, вновь созданная организация получает финансовые ресурсы от учредителей, владельцев, коммерческие банки, инвестиционные предприятия, и т. д.

Далее формирование финансовых ресурсов на действующих предприятиях в значительной степени осуществляется за счет собственных источников – прибыли и амортизации, что не исключает участия в обороте финансовых ресурсов за счет дополнительных эмиссий, акций, облигаций и других ценных бумаг, займов и других заемных средств.

Финансовые ресурсы занимают первое место по значимости в воспроизводственном процессе и его регулировании, распределении средств по направлениям их использования. Они также активизируют развитие хозяйственной деятельности и повышение ее эффективности и позволяют контролировать финансовое благополучие хозяйствующего субъекта. Из вышесказанного следует, что финансовые ресурсы выполняют несколько функций, а именно:

1. репродуктивная функция
2. регулирующая функция
3. функция распределения
4. стимулирующая функция
5. контрольная функция

К финансовым ресурсам предъявляются основные требования:

• обязательно проводить их мобилизацию (это обеспечит их мобильность и концентрацию средств в важнейших сферах экономической деятельности);
• необходимо разработать планы по поступлению финансовых ресурсов и определить основные направления их использования на предприятии на предстоящий период и перспективу;
• необходимо неуклонно соблюдать конкретные пропорции между расходованием финансовых ресурсов (расходов) и доходами (результатами).

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и доходы, имеющиеся в распоряжении организации или иного хозяйствующего субъекта в определенный период и направленные на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производства и социального развития: инвестиции (прямые, портфельные и другие), авансы в текущие расходы (затраты), расходы и отчисления на социальные и иные нужды, централизованные специальные фонды и бюджеты различных уровней.

По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на собственные, заемные, привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе), ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов. Финансовые ресурсы формируются в основном за счет прибыли (от различных видов деятельности), а также поступлений от продажи выбывшего имущества, амортизации, увеличения устойчивых обязательств, кредитов, различных целевых доходов, доли и других взносов работников.

Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Форма их мобилизации-продажа акций, облигаций и иных ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; доходы от финансовых операций и иных организаций могут получать финансовые ресурсы от объединений и концернов, в которых они находятся, вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур государственного управления в виде бюджетных субсидий, выплат страховым организациям. В составе этой группы финансовых ресурсов, образованных в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страховых возмещений и менее бюджетные финансовые ресурсы, которые предназначены строго для определенной цели.

Распределение финансовых ресурсов по источникам их формирования схематично представлена в таблице 1.

 

Таблица 1 – Распределение финансовых ресурсов по источникам их формирования

 

Основные направления направления финансовых ресурсов компании:

— финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса; обеспечение нормативного функционирования производства и торговой деятельности;

— финансирование административно-организационных мероприятий для обеспечения высокого уровня функциональности системы управления путем создания новых отделов, служб или сокра управленческого звена;

— инвестирование финансовых ресурсов в основное производство в виде долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений для его развития, создания нового производства или сокращения некоторых убыточных направлений;

Венчурное финансирование (инвестирование в проекты с высоким риском и высокой доходностью), предоставление кредитов другим предприятиям;

— формирование резервов, осуществляемое как самой компанией, так и специализированными страховыми компаниями и государственными резервными фондами.

Источники формирования собственных средств могут быть выручены от реализации (амортизация, прибыль, резервный фонд и другие фонды); доходы от прочей реализации и внереализационные доходы; заемные — ресурсы соответствующих кредиторов; привлеченные финансируемые инвесторы; ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов-средств бюджетного финансирования и внебюджетных средств.

 

1.2 Источники формирования собственного капитала

 

В финансовом управлении капитал является одной из важнейших экономических единиц. Она является основой для создания и существования организации и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, учредителей и работников. Все предприятия, осуществляющие производственную или иную коммерческую деятельность, обязаны иметь определенный капитал, представляющий собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для жизнеобеспечения его хозяйственной деятельности.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему и используемых им для создания некоторых активов. Эта часть активов, исходя из вложенного в них капитала, является чистыми активами организации. Собственный капитал включает различные по своему экономическому содержанию, принципам организации и использования источники финансовых ресурсов: уставный, дополнительный, резервный капитал.

Также в состав собственного капитала входят нераспределенная прибыль, средства специального назначения и другие резервы. Собственные средства все еще могут включать пожертвования и государственные субсидии. Минимальная величина уставного капитала должна быть отражена в Уставе и других учредительных документах предприятия, которые также должны быть зарегистрированы в органах государственной власти. Он может быть изменен только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капитал включает стоимость имущества, внесенного учредителями (собственниками) за зарегистрированную величину уставного капитала; суммы, образующиеся в результате изменений стоимости имущества при его переоценке; другие поступления в собственный капитал предприятия.

Резервный капитал-это доля собственного капитала, которая выделяется из общей прибыли предприятия для компенсации потенциальных убытков и убытков. Уровень резервного капитала и порядок его образования определяются законодательством РФ и Уставом предприятия.

Нераспределенная прибыль – основной источник накопления имущества предприятия или организации. Это часть общего дохода компании, оставшихся после вычета налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели.

Целевые фонды подразумевают чистую прибыль, направленную на рост производства и расширение организации, а также организацию социальной деятельности.

Прочие резервы включают резервы, созданные для организации в связи с предстоящими крупными расходами, включенными в себестоимость и затраты на распределение. Субсидии и поступления образуются в результате специальных ассигнований из бюджета, внебюджетных фондов, других предприятий и физических лиц.

Все собственные средства являются источником средств, которые компания использует для достижения определенных целей.

Все статьи собственного капитала формируются в соответствии с законодательством Российской Федерации, учредительными документами и учетной политикой общества. Действующее законодательство определяет обязанность акционерного общества по формированию двух фондов-уставного и резервного. Нет иного обязательного перечня фондов, создаваемых компанией. Вопросы, связанные с использованием резервного и иных фондов общества, относятся к исключительной компетенции совета директоров общества.

Собственный капитал, по сравнению с долгом, имеет следующие положительные особенности:

1. Простота привлечения, поскольку решения, связанные с увеличением собственного капитала (в основном за счет внутренних источников образования) принимают учредители и менеджеры организации без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.
2. Высокая способность генерировать прибыль во всех сферах деятельности, т. к. ее применение не требует уплаты процентов.
3. Гарантия финансовой устойчивости организации,ее платежеспособности в долгосрочной перспективе, и, соответственно, снижение риска банкротства.

Также она характеризуется следующими недостатками:

1. Определенного максимального объема привлечения и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности организации в периоды благоприятной конъюнктуре рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла.
2. Высокая стоимость по сравнению с альтернативными источниками заемного капитала организации.
3. Неиспользуемая возможность увеличения рентабельности собственного капитала за счет заимствования денежных средств, так как без привлечения невозможно обеспечить превышение финансовой отдачи деятельности организации над экономической.

Таким образом, организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т. к. не может обеспечить организацию необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности роста прибыли на инвестированный капитал.

 

1.3 Порядок оценки достаточности и эффективности использования собственного капитала предприятия

 

Достаточность капитала в целом отражает степень надежности предприятия.

Основные подходы, которым должен следовать управляющий при оценке достаточности капитала, основаны на функциях самого капитала:

С точки зрения организации бизнеса, капитала достаточно, если он покрывает все расходы, связанные с планируемым развитием, и все же имеет некоторый запас на непредвиденные расходы.

С точки зрения компенсации потерь капитала достаточно, если он позволяет покрыть убытки, связанные с невозвратом активов (актуально для банков и МФО).

С точки зрения организационного роста капитала достаточно, если он позволяет в любой момент приобрести активы, необходимые для развития компании (например, современное оборудование).

С точки зрения репутации капитал достаточен, если соблюдены два условия: он соответствует ожиданиям и представлениям компании в компании и превышает минимальный лимит, установленный контролирующими органами.

С точки зрения риска достаточен капитал, если он покрывает объем планируемых операций.

Показатели эффективности и интенсивности использования капитала рассчитываются по следующим формулам:

Наиболее общей характеристикой эффективности собственного капитала является его оборачиваемость (ОКАП):

ОКАП = В/СК

где В — выручка;

СК — собственный капитал.

Фактор демонстрирует активность фондов, какие рискуют акционерами. Его увеличение обозначает повышение степени продаж, в существенной степени обеспечивается кредитами, и сокращение части собственных источников в совокупном капитале компании. Существенное снижение ОКАП отображает направленность к бездействию части собственных средств.

Период оборота-средний период, за который средства, приложенные в производственно-коммерческую деятельность, либо продолжительность одного оборота (в днях) возвращаются в хозяйственную деятельность компании:

Поб=Т/ОКАП

где Т — рассматриваемый период.

Чем меньше данный коэффициент, тем лучше, поскольку при других одинаковых обстоятельствах финансовому субъекту необходимо меньше используемых средств. Чем быстрее используемые ресурсы делают кругооборот, тем лучше и успешнее они применяются.

Значимой чертой производительности собственного капитала считается его рентабельность:

ROE = (ЧП/СК)*100%

где ЧП — чистая прибыль;

СК — средняя сумма собственного капитала за отчётный период.

Рентабельность собственного капитала определяет прибыльность бизнеса для его собственников и демонстрирует, какое количество единиц прибыли требуется на единицу собственного капитала.

Эффективность применения собственного капитала находится в зависимости также от длительности этапа, требуемого на абсолютное воспроизведение суммы собственного капитала за счёт прибыли и характеризуется периодом окупаемости собственного капитала (Пск):

Пск=СК/ЧП

Пск зависит от постоянно изменяющихся собственного капитала и прибыли, поэтому не существует единого критерия для его оценки. На практике полагают, что наиболее быстроокупаемыми считаются организации, у которых Пск от одного до пяти лет.

Эффект финансового левериджа (рычага) (ЭФР, %):

ЭФР = (1 — Сн) ? (КР — Ск) ? ЗК/СК

где Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит;

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала;

СК — средняя сумма собственного капитала.

Он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.

Эффект финансового левериджа (рычага) (ЭФР, %):

ЭФР = (1 — Сн) ? (КР — Ск) ? ЗК/СК

где Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит;

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала;

СК — средняя сумма собственного капитала.

Он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Математическое представление модифицированной модели Дюпона имеет вид

где Рск — рентабельность собственного капитала;

ЧП — чистая прибыль;

А — сумма активов организации;

ВР — (объем производства) выручка от реализации;

СК — собственный капитал организации.

Представленная модель показывает, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры капитала.

Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они обобщают в определенном смысле все стороны финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику, в частности финансовая отчетность: первый фактор обобщает форму №2 “Отчет о прибылях и убытках”, второй — актив баланса, третий — пассив баланса.

Глава 2. Анализ собственного капитала, как источника финансовых ресурсов, в ООО «Остин»

 

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия ООО «Остин»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Остин», зарегистрированное 27 июня 2005 года Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве и внесенное в ЕГРЮЛ за ОРГН 1057747320003, ИНН 7728551510 , создано и действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации от 8 февраля 1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»

Компания имеет круглую печать с полным фирменным наименованием, может иметь другие печати, угловой штамп, фирменный бланк, эмблему, товарные знаки, зарегистрированные в установленном порядке, а также иные символы и средства индивидуализации.

Целью компании является максимизация прибыли и удовлетворение социальных потребностей.

Компания осуществляет хозяйственную деятельность по следующим основным направлениям:

• розничная и оптовая реализация, производство, приобретение, транспортировка, переработка, хранение одежды и обуви, товаров для спорта, туризма и отдыха, иных товаров народного потребления и продуктов питания;
• организация сети розничной и оптовой торговли одеждой и обувью, товарами для спорта, туризма и отдыха, а также другими потребительскими товарами и пищевыми продуктами;
• выполнение экспортно-импортных операций;
• аренда (субаренда) и аренда (субаренда)нежилых и жилых помещений, зданий, сооружений, незавершенного строительства и земельных участков, а также оборудования;
• оказание консалтинговых, маркетинговых, юридических, посреднических, сервисных, туристических и других услуг;
• пропаганда здорового образа жизни посредством благотворительных и других мероприятий;
• организация и / или участие в российских и международных конкурсах, конкурсах, выставках, семинарах, конференциях и деловых встречах.

Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующий интересы его кредиторов и составляет 123 534 845, 07 (сто двадцать три миллиона пятьсот тридцать четыре тысячи восемьсот сорок пять) рублей 7 копеек.

При утверждении редакции 10 устава общества уставный капитал оплачен полностью в размере 100%.

Уставный капитал общества может быть увеличен за счет имущества общества, за счет дополнительного вклада участника общества или за счет третьих лиц, допущенных к компании.

Вкладом в уставный капитал общества могут быть денежные средства, ценные бумаги, иные вещи или имущественные права или иные права, имеющие денежную стоимость.

Общество может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица, созданного как на территории Российской Федерации и за рубежом.

Дочерние и зависимые общества не несут ответственности по долгам компании.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства в Российской Федерации и за рубежом. Филиалы и представительства учреждаются решением участника и действуют в соответствии с положениями о них. Положения о филиалах и представительствах утверждаются участником.

Общество имеет следующие филиалы:

• Приволжский филиал по адресу: 443111, Самарская область, город Самара, Московское шоссе, дом 81А, комн.143.
• Сибирский филиал по адресу: 630015, Новосибирская область, г. Новосибирск, ул. Королева, дом 40, корпус 134, помещение 13.
• Уральский филиал по адресу: 620137, Свердловская область, город Екатеринбург, улица Сулимова, дом 50, офис 3.09.

У Общества открыты Представительства в Китайской Народной Республике:

• Представительство в г. Шанхай, месторасположение: Административный офис А-С, 27 этаж, Хуаду Мэнсон, 838 Жанг Янг Роад, Пудонг, Шанхай, Китай, Код 200122
• Представительство в г. Гуанчжоу, месторасположение: Административный офисG, 23 этаж, Хуаду Мэнсон, 838 Жанг Янг Роад, Пудонг, Шанхай, Китай, Код 200122.

 

2.2 Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов предприятия

 

Основным источником финансирования является справедливость. Он включает уставный капитал, накопленный капитал (резервный и дополнительный капитал, нераспределенную прибыль) и другие доходы (целевые субсидии, благотворительные пожертвования и т. д.).

Помимо капитала, источником развития экономических ресурсов компании являются обязательства — заемные средства.

В целях привлечения обязательств делятся на следующие типы:

• средства, привлеченные в целях воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
• средства, привлеченные для пополнения оборотных средств;
• средства, привлеченные для удовлетворения социальных потребностей.

В форме привлечения заемных средств могут быть наличными, в виде оборудования (аренды), в виде товаров и других видов;

Согласно источникам притяжения, они делятся на внешние и внутренние;

Форма обеспечения — обеспечена залогом, обеспечена гарантией или гарантией и необеспечена.

Анализ состава и структуры источников средств компании показан в Приложении 1.

Основываясь на данных проделанного ранее анализа, возможно сказать последующее:

К концу отчетного этапа прослеживается изменение в составе собственных средств за счет перемены объема нераспределенной прибыли. В составе ссудного капитала – за счет снижения долгосрочных ссуд;

В истоке отчетного этапа организация в большей степени функционировало в ссудном капитале. Но в окончании отчетного этапа направленность поменялась в противоположном течении;

Наблюдается позитивная направленность в формировании результативного использования капитала, структуры капитала;

Прирост собственных средств компании проявил максимальное воздействие на повышение имущества компании за прошедший промежуток.

Проанализировав состояние экономических ресурсов и финансовых ключей «Остин», можно сделать заключение, что у компании достаточно финансовых ресурсов с целью формирования фактических и потенциальных фондов денежных средств, их распределения и применения на нужды производства и пользования. Что же касается источников, необходимо выделить, что прослеживается нисходящая направленность по всем источникам развития ресурсов, что, безусловно, считается негативным фактом.

Таким образом, теоретическая основа знаний особенностей формирования, распределения и применения экономических ресурсов торговых учреждений дает возможность установить при помощи данных бухгалтерской отчетности, какие экономические средства имеются у компании, на что они направляются, за счет каких экономических ключей формируются. Данное дает возможность контролировать финансовые процессы компании, исследовать их и осуществлять квалифицированные административные решения в перспективе.

 

2.3 Оценка достаточности и качества собственного капитала предприятия

 

Структура капитала — это соотношение различных источников, собственных и заемных средств в обязательствах компании.

Поэтому, когда предприятие использует собственный капитал, ему не нужно регулярно производить платежи и в предопределенных количествах.

При применении заемного капитала как краткосрочная, так и долгосрочная задолженность должны выплачиваться независимо от экономического состояния компании и в предопределенных суммах (процентах и долгах) и в определенное время.

Поскольку чем больше доля заемных средств в общем капитале компании, тем больше сумма платежей с фиксированными сроками их закрытия и тем больше вероятность возникновения инцидентов, которые приводят к неспособности компании выплатить долги и проценты, когда она становится обязательным.

Стоимость капитала — это затраты на привлечение капитала, то есть объем средств, которые организация должна постоянно выплачивать владельцам капитала (кредиторам или инвесторам), принимая во внимание объем задействованного капитала [1, c. 120].

На основании приведённой выше методики анализа эффективности использования капитала для начала необходимо при помощи методов вертикального и горизонтального анализа повести анализ бухгалтерского баланса за 2017 и 2016 года.

Проведённый анализ показал, что валюта баланса в 2017 году меньше, чем в начале периода на 0,26%, следовательно, предприятие работает неэффективно.

Общая тенденция по активам баланса рассматривается по разделам, их составу и структуре.

По активам общая тенденция к спаду на 366 тыс.руб., что является отрицательной тенденцией. Состоит их двух разделов: внеоборотных, которые увеличились на 14,28% или на 7 855 тыс.руб. и оборотных активов, которые уменьшились на 9,9% или на 8 221 тыс.руб.

В свою очередь, в составе внеоборотных активов основные средства уменьшились на 15 % или на 7 878 тыс.руб., незавершённое строительство уменьшилось на 839 тыс. руб., отложенные налоговые активы увеличились на 16 572 тыс.руб. или на 723%.

В составе оборотных запасы уменьшились на 28,5% или на 7 068 тыс.руб., НДС увеличились на 21,75%, что связано с возмещением стоимости НДС из бюджета.

По пассивам общая тенденция к спаду, что является отрицательной тенденцией.

Разделе капитал и резервы уменьшились на 52%, в основном за счёт непокрытого убытка, который уменьшился на 42 552 тыс.руб.

Раздел долгосрочных обязательств увеличился на 1041% за счёт увеличения отложенных налоговых обязательств на 6 230 тыс.руб.

Раздел краткосрочные обязательства увеличился на 64,6% или на 35 956 тыс.руб., в основном за счёт увеличения кредиторской задолженности на 72%, а также за счёт увеличения резервов предстоящих периодов на 14,4% или на 1 136 тыс.руб.

Анализ рентабельности предприятия.

Для анализа эффективности использования капитала воспользуемся показателями рентабельности, методика расчета которых изложена во второй главе.

Рентабельность продаж, формула (1), возросла на 0,35. На это повлияло увеличение выручки. Это положительная тенденция, означает повышение рыночной деятельности предприятия.

За 2016 год:

R₁= 4962/440309 = 0,01;

За 2017 год;

R₁= 51646/144887 = 0,36.

Расчёт рентабельности собственного капитала, формула (2), показал, что он увеличился на 0,79. Это означает, что увеличилась эффективность использования собственного капитала.

За 2016 год:

R₂= 4962/81722 = 0,06;

За 2017 год:

R₂= 51646/((81722+391700)/2) = 0,85.

Рентабельность основной деятельности, формула (3), выросла на 0,41. Это положительная тенденция, на увеличение повлияло увеличение чистой прибыли.

За 2016 год:

R₃= 4962/(400652+34695) = 0,01;

За 2017 год:

R₃= 51646/(159997+36536) = 0,42.

Рентабельность основного капитала, формула (4), увеличилась на 0,35. Это говорит об эффективном использовании средств предприятия.

За 2016 год:

R₄= 4962/137945 = 0,03;

За 2017 год:

R₄= 51646/((137945+137579)/2) = 0,38.

Увеличение показателей рентабельности свидетельствует о повышении прибыли полученной предприятием за отчетный период. Положительная динамика показателей рентабельности говорит об увеличении оборачиваемости активов и увеличению объёма продаж.

Анализ финансовой деятельности предприятия.

Чтобы охарактеризовать финансовую деятельность предприятия найдем значение финансовых коэффициентов, методика расчета которых приведена во второй главе.

Для характеристики структуры используемого капитала предприятия необходимо проанализировать финансовую устойчивость.

Коэффициент автономии, рассчитанный по формуле (5), снизился на 0,31. Низкий показатель этого коэффициента говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво и зависит от внешних кредитов.

За 2016 год:

К_а= 81722/137945 = 0,59;

За 2017 год:

К_а= 39170/137579 = 0,28.

Коэффициент финансовой устойчивости, рассчитанный при помощи формулы (7), является дополнением к коэффициенту автономии. Рост этого показателя на 1,82 говорит о том, что увеличился долг заёмных средств в финансировании предприятия.

За 2016 год:

К_фу= 137945/81722 = 1,69;

За 2017 год:

К_фу= 137579 = 3,5.

Коэффициент манёвренности собственного капитала, формула (9), отрицательный (-0,93). Это означает, что у предприятия не хватает собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

За 2016 год:

К_мск= 26734/81722 = 0,33;

За 2017 год:

К_мск= -23673/39170 = -0,6.

Коэффициент концентрации заёмного капитала, формула (6), приближается к 31%. Таким образом 30% имущества предприятия сформировано за счёт заёмных средств.

За 2016 год:

К_кзк= (598+55625)/137945 = 0,4;

За 2017 год:

К_кзк= (6828+91581)/137579 = 0,71.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений, формула (10), увеличилась на 0,09. Это положительная тенденция говорит о росте кредитоспособности предприятия.

За 2016 год:

К_стр.= 598/54988 = 0,01;

За 2017 год:

К_стр.= 6828/62843 = 0,1.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, формула (11),  увеличился на 0,133. Это свидетельствует о благоприятных тенденциях в изменении структуры отдельных групп источников капитала.

За 2016 год:

К_{д/ср.пр.}= 598/(598+81722) = 0,007;

За 2017 год:

К_{д/ср.пр.}= 6828/(6828+39170) = 0,14.

 

Коэффициент структуры заёмного капитала, формула (12),  также увеличился на 0,06. Это говорит об увеличении риска банкротства, так как растёт объём обязательств предприятия.

За 2016 год:

К_стр.ЗК= 598/(598+55625) = 0,01

За 2017 год:

К_стр.ЗК= 6828/(6828+91581) = 0,07.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств, формула (8), увеличился на 1,81. Что говорит о том, что 2,5 рубля заёмных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы. Следовательно, предприятие имеет очень большую задолженность.

За 2016 год:

К_з/с= (598+55625)/81722 = 0,69;

За 2017 год:

К_з/с= (6828+91581)/39170 = 2,5.

Оценка ликвидности.

Для определения платёжеспособности предприятия воспользуемся коэффициентами ликвидности, методика расчёта которых изложена во второй главе.

Величина собственных оборотных средств уменьшилась, формула (17), на 50 407 тыс.руб. Это отрицательная тенденция говорит о том, что уменьшился собственный капитал предприятия, который является основой для собственных оборотных средств.

За 2016 год:

СОС= 81722-54988 = 26734;

За 2017 год:

СОС= 39170-62843 = -23673.

Показатель манёвренности собственных оборотных средств, формула (18), в нашем случае уменьшился на 0,92, что меньше обычного. Нормативное значение от 0 до 1, что свидетельствует об ограниченности финансовых возможностей предприятия.

За 2016 год:

СОС_м= (81722-54988)/81722 = 0,32;

За 2017 год:

СОС_м= (39170-62843)/39170 = -0,6.

Коэффициент текущей ликвидности, формула (13), снижается в отчётном году, то есть не соответствует нормативному значению. Отрицательный фактор для предприятия, говорит о том, что текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства.

За 2016 год:

К_тл= 82957/47753 = 1,73;

За 2017 год:

К_тл= 74736/82573 = 0,9.

Коэффициент быстрой ликвидности, формула (15), снизился  в 2 раза и не соответствует допустимому значению. Лишь 0,6 краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно за счёт средств на различных счетах.

За 2016 год:

К_бл= (11223+46141)/47753 = 1,2;

За 2017 год:

К_бл= (1202+48355)/82573 = 0,6.

Коэффициент абсолютной ликвидности, формула (14), также меньше допустимого значения и равен -0,22, что является отрицательным фактором. Лишь одну сотую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.

За 2016 год:

К_ал= 11223/47753 = 0,23;

За 2017 гож:

 

К_ал= 1202/82573 = 0,01.

Комплексный коэффициент ликвидности, формула (16), в 2017 снизился на 0,39.

За 2016 год:

К_общ = (11223+0,5*46141+0,3*3353)/47753 = 0,8

За 2017 год:

К_общ = (1202+0,5*54738+18796*0,3)/82753 = 0,41

Коэффициенты ликвидности, имеющие фактические значения меньше критериальных, также указывают на невозможность рассчитаться по своим обязательствам в рассматриваемый период времени. Отрицательная динамика всех коэффициентов свидетельствует о наметившейся тенденции к невозможности предприятия восстановить платёжеспособность.

Доля оборотных средств  в активах, формула (19), снизилась на 0,16. Но из-за недостаточности данных трудно сказать, как это изменение отразилось на общем состоянии предприятия.

За 2016 год:

ОС_д= (82957-10500)/(137945-10500) = 0,57;

За 2017 год:

ОС_д= (74736-30704-80)/(137579-30704) = 0,41.

Снизилась и доля производственных запасов в текущих активах, формула (20), на  0,05, что является отрицательной тенденцией.

За 2016 год:

ПЗ_д= (24715+878)/82957 = 0,3;

За 2017 год:

ПЗ_д= (17647+1069)/74736 = 0,25.

Доля собственных оборотных средств, формула (21), снизилась на 2,3. Это отрицательная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства не покрывают запасы.

За 2016 год:

 

СОС_д= 26734/(24715+878) = 1,04;

За 2017 год:

СОС_д= -23673/(17647+1069) = -1,26.

Значение коэффициента покрытия запасов, формула (22), меньше единицы, что говорит о неустойчивом текущем финансовом состоянии предприятия.

За 2016 год:

К_пз= (81722-10500+598-54988+8624+3446+3374)/(24715+878) = 1,26;

За 2017 год:

К_пз= (39170-30704+6828-62843-80+28914+4682+4771(/(17647+1069) = -0,5.

Глава 3. Разработка мероприятий по повышению эффективности использования собственного капитала ООО «Остин»

 

На сегодняшний день проблема оценки эффективности управленческой работы не решен однозначно. Имеются разнообразные подходы к решению данного вопроса. Как было установлено, одни экономисты предлагают осуществлять оценку эффективности управленческой деятельности на базе нескольких характеристик работы как самих управленцев, так и в целом компании. Некоторые оценку выполняют на базе одного обобщающего признака.

В условиях рыночных отношений каждое предприятие должно быть нацелено на потребителя. Непосредственно покупатели, потребители определяют организационно-техническую политику компании. Финансовая устойчивость компании, ее выживаемость и развитие в условиях рыночных отношений неразрывно сопряжены с ее постоянным совершенствованием и развитием. В нынешних условиях для многих компаний рационально применять систематический программно-целевой подход к управлению организационным развитием.[3, с.66]

Проведенное исследование экономического состояния послужил отправной точкой прогнозирования, планирования, управления экономическими рисками компании. Стратегия управления экономическими рисками разработана на основе сильных сторон (с одновременным подавлением недостатков), при данном предусматриваются источники возможностей и опасностей, обнаруженные во внешней среде.

Одним из ключевых и более конструктивных течений экономического оздоровления «Остин» считается отбор внутренних резервов по повышению прибыльности продаж и достижению безубыточной деятельности: наиболее абсолютное применение производственной силы компании, увеличение качества и конкурентоспособности продукции, сокращение себестоимости, разумное использование материальных, трудовых и экономических ресурсов, снижение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при данном следует отдать проблемам ресурсосбережения — организации эффективного учета и контролирования применения ресурсов, исследованию и введению передового опыта в исполнении режима экономии, материальному и моральному стимулированию сотрудников в борьбе за экономию ресурсов и снижение непроизводительных затрат и издержек. Следует изменить систему труда и начисление заработной платы, выбор и расстановку персонала и прочие вопросы.

Рассмотрим ключевые мероприятия по улучшению экономического состояния «Остин».

Проведенный анализ финансового состояния компании выявил, что существенную часть собственного оборотного капитала составляет дебиторская задолженность. Для финансирования такого рода большой дебиторской задолженности организация использует собственные основные средства, однако данное свидетельствует о нехватке эффективной работы с дебиторами. Полагаем подходящим применение основных приемов управления дебиторской задолженностью:

• учет заказов, формирование счетов и установление характера дебиторской задолженности;
• проведение АВС-анализа дебиторов;
• анализ задолженности по типам продукта для установления нерентабельных с точки зрения инкассации продуктов;
• оценка реальной стоимости имеющейся дебиторской задолженности;
• уменьшение дебиторской задолженности на необходимую сумму неисправимых обязанностей;
• контроль за соответствием дебиторской и кредиторской задолженности, определеннее конкретных объемов бонусов при досрочной плате;
• оценка вероятного факторинга — продажи дебиторской задолженности.

Для компании очень важно создать систему заключения договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты:[8]

• предоплата, как правило подразумевает наличие скидки;
• частичная предварительная оплата — совмещает наличие скидки и продажу в кредит;
• передача на реализацию — фирма сохраняет права собственности на продукты, до тех пор пока не будет получена плата за них;
• выставление промежуточного счета — этот прием результативен при долговременных договорах и гарантирует постоянный приток денежных средств по мере исполнения отдельных стадий работы;
• банковская гарантия, подразумевает, что банк будет покрывать необходимую сумму в случае несоблюдения дебитором своих обязанностей.
• гибкое ценообразование — применяется с целью охраны компании от инфляционных потерь.

Заключаемые контракты с потребителями должны быть эластичными: — если полная предоплата неосуществима, то необходимо попытаться приобрести частичную предоплату. Необходимо внедрить концепцию скидок, а не несколько разрозненных скидок; оценить влияние скидок на экономические итоги работы компании.

Считаем важным определить целевые ориентиры для разных типов продаж, к примеру, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только лишь для перспективных покупателей, какие в данный период не имеют в наличии денежных средств, а кроме того входа на новые важные рынки.

Необходимо определить вознаграждения персонала в зависимости от производительности мер по продажам и получению платежей.

Практическое осуществление перечисленных выше событий по совершенствованию маркетинговой деятельности и оптимизации структуры предлагаемых услуг, даст возможность увеличить результативность управления собственными и заёмными средствами компании, увеличить его конкурентоспособность , усовершенствовать экономическое положение, а следовательно даст возможность увеличить доход и эффективность производства.

Заключение

 

Установлено, что капитал в целом считается суммой средств, основных фондов, нематериальных активов. Понятие «капитал» как правило ассоциируется с определением «собственность». В период формирования предприятия его начальный капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества компании.

Предприятие формируется для реализации предпринимательской работы и в ходе данной работы применяет как личный капитал, так и ссудные средства.

Данная работа была посвящена вопросу эффективности использования собственным и заёмным капиталом. Была достигнута поставленная в курсовой работе цель, а именно: анализ формирования и использования собственных и заёмных средств, в ходе которой было выяснено, что капитал представляет собой самовозрастающую стоимость, выраженную в денежной, вещественной и нематериальной конфигурациях, инвестированная в развитие активов компании с целью извлечения прибыли.

Предложенные события дадут возможность «Остин» найти решение для ряда проблем, сопряженных с экономической политикой компании, отыскать новые способности извлечения прибыли. На базе приобретенной прибыли возможно создать наиболее разумную структуру собственного капитала.

Список использованных источников

 

1. Арсенова Е.В. Экономика организации (предприятия) – М.: Экономистъ, 2014.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2015.

3. Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий) – М.: Дашков и Ко, 2014.
4. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс. – М.: Дашков и Ко, 2016.
5. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016.
6. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием. – М.: ИНФРА-М, 2014.
7. Клейнер Г. Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность, экономика. – М.: Экономика, 2016.
8. Любимов Л.Л. Основы экономических знаний. – М.: Вита-Пресс, 2015.
9. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2016.
10. Мамедов О.Ю. Современная экономика. – М.: ИКЦ «МарТ», 2014.
11. Михайлушкин А.И. Экономика. – М.: Высш. шк., 2016.
12. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2015.
13. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия). – М.: Дашков и Ко, 2015.
14. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2014.
15. Чечевицына Л.Н. Микроэкономика. Экономика предприятия (фирмы). – Ростов н/Д: Феникс, 2017.
16. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА-М, 2015.