Введение
Глава 1. Общая характеристика ценных бумаг и основные операции с ним
1.1 Понятие ценных бумаг
1.2 Основные виды ценных бумаг
1.3 Основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами
2. Анализ операций с ценными бумагами на примере АО «Трансстройбанк»
2.1 Общая характеристика АО «Трансстройбанк»
2.2 Анализ операций с ценными бумагами АО «Трансстройбанк»
3. Проблемы и пути совершенствования АО «Трансстройбанк» на рынке ценных бумаг
3.1. Основные проблемы АО «Трансстройбанк» на рынке ценных бумаг и возможные пути решения некоторых из них
3.2. Перспективы развития деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг на примере АО «Трансстройбанк»
Заключение
Список использованных источников

Введение

 

Операциями на рынке ценных бумаг, уже много лет во всем мире занимаются различные финансовые институты, в том числе и коммерческие банки. С переходом российской экономики на рыночные отношения операции с ценными бумагами вошли в практику большинства хозяйствующих субъектов и в России. Коммерческие банки, как наиболее подготовленные участники рынка, одними из первых освоили новый сегмент финансовой индустрии. Они быстро поняли, что на операциях с ценными бумагами можно зарабатывать немалую прибыль. С развитием фондового рынка и ввода новых финансовых инструментов, расширялись возможности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, усложнялись применяемые схемы сделок.

Российский фондовый рынок, сформированный на базе одновременно двух основных моделей – германской и американской –  поставил его участников перед необходимостью развивать бизнес в достаточно специфических, по сравнению с мировым опытом, условиях.

Выбранная тема «Операции с ценными бумагами коммерческого банка» актуальна в настоящее время. Участники фондового рынка, акционерные общества стремятся действовать в том секторе финансового рынка и с теми инструментами, которые приносят наибольший доход и ослабляют налоговое бремя в данный конкретный момент времени. Они приобретают ценные бумаги, создают инвестиционные портфели. [15]

Целью данной курсовой работы является рассмотрение основных операций с ценными бумаги, проводимыми коммерческими банками на фондовом рынке на примере АО «Трансстройбанк».

Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

— рассмотреть понятие и виды ценных бумаг;

— изучить основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами;

— проанализировать операции с ценными бумагами на примере АО «Трансстройбанк»;

— рассмотреть общую характеристику АО «Трансстройбанк»;

— изучить проблемы и  предложить пути совершенствования АО «Трансстройбанк» на рынке ценных бумаг.

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты рынка ценных бумаг.

Объектом исследования являются операции с ценными бумагами АО «Трансстройбанк».

Информационную базу составляют нормативно-правовые акты, учебники по банковской деятельности и рынку ценных бумаг, также научные статьи и ресурсы Интернет.

Методологической основой курсовой работы явились научные труды отечественных ученых по изучаемой проблеме: Семенковой Е.В., Тихонова Р.Ю., Алексеевой Т.М. и других. Очень хорошо операции с ценными бумагами коммерческого банка рассматривает автор Семенкова Е. В.

В данной работе будут использоваться следующие методы:

— анализ подобранного материала;

— статистический метод, заключающийся в использовании статистических данных и таблиц;

— сравнительный.

Практическая значимость работы заключается в проведение анализа операций с ценными бумагами на примере АО «Трансстройбанк». Также определены перспективы и пути совершенствования на рынке ценных бумаг.

 

 

Глава 1. Общая характеристика ценных бумаг и основные операции с ним

 

1.1 Понятие ценных бумаг

Ценные бумаги являются объектами гражданских прав, относятся к вещам, будучи их особой разновидностью. Гражданский кодеке определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. [1]

Таким образом, ценную бумагу можно определить:

— во-первых, как документ, удостоверяющий определенное имущественное право (право участия в управлении предприятием, право на получение дивиденда, требования уплаты определенной денежной суммы и т.д.). В нем содержится информация о субъекте этого права и об обязанном лице.

— во-вторых, речь идет именно о документе, т. е. официальной записи, выполненной на бумажном носителе и имеющей строго определенную форму и обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из реквизитов или нарушение указанной формы влечет ничтожность бумаги.

— в-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем имущественным правом, ибо реализовать это право или передавать его другому лицу можно только путем соответствующего использования самого этого документа. Иначе говоря, использование такого документа либо его передача равносильны использованию или передаче выраженного им права.

Ценная бумага обладает публичной достоверностью: вне зависимости от основания, по которому была выдана ценная бумага, обязанное лицо должно произвести исполнение по ней. Обязанное лицо должно лишь удостовериться в наличии в ценной бумаге необходимых реквизитов. К примеру, вексель, обладающий свойством публичной достоверности, необходимо оплатить без учета оснований, по которым он был выдан. [14]

ГК прямо определяет, что виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты, требования к форме ценной бумаги определяются законом или в установленном им порядке. Таким образом, ценными бумагами удостоверяются или облекаются в их форму не любые виды гражданских прав. Для того чтобы воплотить в ценной бумаге какое-либо право, необходимо указание закона, а не воля сторон.

Лишь в отдельных случаях, прямо предусмотренных законом для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств из закрепления в специальном реестре, а не предъявления и использования самой ценной бумаги. Речь идет при этом главным образом об именных акциях акционерных обществ (которые зачастую в этих случаях и не выпускались в обычной бумажной форме). Здесь акционеру для доказательства своих прав или их передачи достаточно предъявить и использовать выписку из реестра акционерного общества, который хотя и ведется в строго установленном порядке, но не представляет собой ценную бумагу (как, впрочем, и выписка из него).

1.2 Основные виды ценных бумаг

Ценная бумага — это вложение денежных средств (дача ссуды) с целью получения прибыли (дивидендов).

Ценные бумаги бывают первичными и вторичными.

Первичные ценные бумаги:

Облигации — выпускаются правительством и компаниями, которые обязуются выплатить через определенный срок взятые взаймы деньги и процент на них. Права на управление компанией не дает. Владелец облигации получает фиксированный доход, который выплачивается равными долями в течение всего срока действия облигации. Самый надежный вид ценных бумаг.

Облигации бывают краткосрочные (до 10 лет) и долгосрочные (свыше 10 лет). [17]

Целью выпуска облигации может быть формирование капитала для освоения новых видов деятельности, модернизация производства.

Акция — это ценная бумага, удостоверяющая право на владение частью капитала и на получение определенного дохода от деятельности компании (дивиденда).

Акции бывают:

Простые — не гарантируют дивиденд, но дают право голоса.

Привилегированные — дают право на фиксированный дивиденд, но не дают право голоса.

Именные и на предъявителя.

Дивиденды рассчитываются следующим образом: сначала из чистой прибыли (после вычетом налогов) предприятия вычитают расходы на развитие производства, выплату процентов за кредиты, премии руководителям. Затем оставшаяся часть — распределяемая прибыль, делится на количество акций:

где Д — дивиденд на одну акцию;

ПР — распределяемая прибыль;

КА — количество акций. [8]

Ставка дивиденда определяется в процентах к номинальной стоимости акций.

Вексель — долговое обязательство, не обеспеченное активами. Наименее надежный вид ценных бумаг и самый доходный. Векселя выпускают компании, находящиеся в сложной финансовой ситуации или рассчитывающие на выигрышные экономические и финансовые операции.

Векселя бывают:

товарные — вместо оплаты за товары;

финансовые;

срочные (с датой оплаты)

по предъявлению. [5]

Казначейские обязательства — векселя, которые выпускает национальный банк.

Депозитный сертификат — документ, удостоверяющий внесение денег в банк и получение оговоренного дохода. Проценты по депозиту зависят от его размера и срока и неизменны.

Вторичные ценные бумаги:

Финансовые фьючерсы — срочные контракты, заключаемые между продавцом и покупателем куплю-продажу ценных бумаг по заранее фиксированной цене в будущем на определенную дату.

Опционы — срочные контракты на ценные бумаги, предусматривают право на их покупку или продажу по обусловленной цене в течение определенного срока. Главное отличие опционов от финансовых фьючерсов состоит в том, что первые предусматривают право, а не обязанность на проведение тех или иных операций. Особенность опциона — возможность отказа от сделки, в результате которой владелец опциона теряет лишь премию, которую он платит подписателю опциона, обязанному совершить сделку в случае желания владельца опции. [21]

Варранты — разновидность опционов, дающие право на приобретение или реализацию ценных бумаг на определенных условиях. Можно считать, что это разновидность опционов.

1.3 Основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами

К основным видам операций коммерческих банков с ценными бумагами относят:

Инвестиционные операции банка с ценными бумагами

Под инвестиционными операциями банка с ценными бумагами обычно понимают его деятельность по вложению ресурсов в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов.

Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи.  [20]

Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг. [12]

Учет вложений в ценные бумаги, эмитированные третьими лицами, ведется в пятом разделе бухгалтерского баланса банка «Операции с ценными бумагами» на активных счетах в разрезе трех групп:

—   вложения в долговые обязательства;

—   вложения в акции;

—   учтенные векселя.

По каждой из этих групп по счетам первого порядка учитываются вложения по видам эмитентов соответствующих ценных бумаг.

Брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами

Банки в качестве финансового брокера на рынке ценных бумаг выполняют посреднические (агентские) функции по купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента. Выступая комиссионером, банки совершают сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени за счет клиента. В этом случае банк действует на основании договора комиссии, по которому банк (комиссионер) обязуется по поручению клиента за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет клиента. Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без указания срока его действия, с указанием или без указания территории его исполнения. [22]

Сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов банки могут совершать, действуя на основании договора поручения.

По договору поручения банк (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет клиента (доверителя) определенные юридические действия, например, куплю-продажу ценных бумаг. Права и обязанности по сделке, совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя. За совершение сделки банк-поверенный получает вознаграждение на условиях, определенных в договоре поручения.

Трастовые (доверительные) операции

Траст (trust — доверие, доверительное управление) — это операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами и т. п.) клиента, осуществляемые от своего имени и по поручению клиента на основании договора с ним.

В соответствии ФЗ «О банках и банковской деятельности» в качестве доверительного управляющего могут выступать и кредитные организации.

В настоящее время осуществление российскими банками операций по доверительному управлению регламентируется инструкцией ЦБ РФ № 62 от 2 июля 1997 г., разработанной на основе гл. 53 ГК РФ, ст. 4 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)», ст. 5 и 6 ФЗ «О банках и банковской деятельности», ст. 5 гл. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг». [3]

Учредителями доверительного управления могут быть только резиденты Российской Федерации: как юридические, так и физические лица (собственники имущества, опекуны, попечители, исполнители завещаний и т.п.).

В соответствии с ГК РФ для осуществления доверительного управления имуществом стороны (учредитель управления и доверительный управляющий — кредитная организация) заключают в письменном виде договор управления на срок, не превышающий 5 лет (если законами РФ не установлены иные предельные сроки).

Так, мы рассмотрели понятие ценных бумаг, их виды, а также основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами. Перейдем к анализу операций с ценными бумагами АО «Трансстройбанк».

 

 

2. Анализ операций с ценными бумагами на примере АО «Трансстройбанк»

 

2.1 Общая характеристика АО «Трансстройбанк»

Акционерное общество коммерческий банк «Трансстройбанк» — кредитная организация, созданная для привлечения денежных средств от юридических и физических лиц и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществляющая иные банковские операции, не противоречащие действующему законодательству Российской Федерации.

Банк основан в 1994 году. После 1998 года вошел в холдинг Балтийской строительной компании (БСК), где принимал участие в развитии проектов, связанных в основном с железнодорожной и автодорожной сферами. В тот период кредитную организацию контролировал топ-менеджер БСК Игорь Найвальт. В феврале 2005 года банк присоединился к системе страхования вкладов физических лиц. В мае 2006 года произошла смена акционеров, и банк, несмотря на значительный отток средств, переключился на финансирование проектов в области недвижимости, таких как строительство гостиничных комплексов в Самаре, Санкт-Петербурге, Москве, Казани, Иркутске и Нижнем Новгороде. В июне 2015 года организационно-правовая форма была изменена на акционерное общество.

Банк имеет зарегистрированный фирменный знак, круглую печать со своим фирменным полным наименованием на русском языке и указанием организационно-правовой формы и места нахождения, а также фирменным знаком, штампы, бланки со своим наименованием и другие средства визуальной идентификации.

Место нахождения Банка: 115093, г. Москва, ул. Дубининская, д. 94

Почтовый адрес Банка: 115093, г. Москва, ул. Дубининская, д. 94

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций Банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Банк имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.

Ценными бумагами Банка являются акции, облигации, а также иные ценные бумаги, выпускаемые по решению уполномоченных органов Банка в установленном законодательством порядке.

Обыкновенная акция дает один голос при решении вопросов на собрании акционеров и участвует в распределении чистой прибыли после создания необходимых резервов, расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами, выплаты процентов по облигациям.

Акционеры-владельцы обыкновенных акций участвуют в распределении имущества Банка в случае его ликвидации в соответствии с законодательством об акционерных обществах и Уставом.

Порядок выпуска, распространения, регистрации, восстановления, продажи, передачи либо отчуждения иным способом акций Банка регулируется действующим законодательством и настоящим Уставом.

Оплата акций Банка может осуществляться денежными средствами (в рублях и иностранной валюте), ценными бумагами и другим имуществом, с учетом установленных правил.

Рыночная стоимость имущества, вносимого в оплату акций и иных ценных бумаг Банка определяется Наблюдательным советом Банка.

При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик. Величина денежной оценки имущества, произведенной Наблюдательным советом Банка, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком.

Права акционера на принадлежащие ему акции Банка удостоверяются записями на лицевых счетах зарегистрированного лица в системе ведения реестра и подтверждаются выписками из реестра владельцев именных ценных бумаг Банка держателем реестра в соответствии с действующим законодательством.

Лицо, зарегистрированное в реестре акционеров, обязано своевременно информировать держателя реестра акционеров Банка об изменении своих данных. В случае непредставления им информации об изменении своих данных Банк не несет ответственности за причиненные в связи с этим убытки.

Для привлечения дополнительных средств в рублях и иностранной валюте Банк вправе размещать облигации с распространением их между российскими и иностранными юридическими лицами и гражданами.

Облигацией является долговое обязательство в виде ценной бумаги, предоставляющей право ее владельцу требовать погашения облигации (выплаты номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленный срок.

Решение о размещении облигаций, их видах, размерах выплачиваемых по ним доходов, сроках погашения, условиях оплаты и распространения принимается Общим собранием акционеров Банка.

Банк размещает облигации после полной оплаты уставного капитала.

Номинальная стоимость всех размещенных Банком облигаций не должна превышать размер уставного капитала Банка либо величину обеспечения, предоставленного Банку третьими лицами для цели размещения облигаций. [7]

Размещение обществом облигаций, конвертируемых в акции, и иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, должно осуществляться по решению Общего собрания акционеров.

Держатели облигаций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и имущество Банка при его ликвидации по сравнению с владельцами акций.

Другие ценные бумаги Банка выпускаются по решению уполномоченного на то органа Банка в соответствии с действующим законодательством.

Прием в состав акционеров Банка новых участников осуществляется путем их закрытой подписки на акции последующих выпусков, а также в случае отчуждения акционером Банка принадлежащих ему акций после отказа других акционеров, самого Банка от их приобретения.

Дополнительные акции и иные эмиссионные ценные бумаги, размещаемые путем подписки, размещаются при условии их полной оплаты.

В следующем параграфе проведем анализ операций с ценными бумагами на примере АО «Трансстройбанк».

2.2 Анализ операций с ценными бумагами АО «Трансстройбанк»

АО «Трансстройбанк» совершил несколько эмиссий своих акций с 2013 г. Размер уставного капитала банка возрос со 100000 руб. в 2013 г. до 7000000 руб. в 2015 г. Сведения об эмиссиях Банка за этот период можно посмотреть вПриложении Л.Из данных таблицы можно сделать несколько выводов: стоимость одной обыкновенной акции равна 20 рублей; «ФИА — БАНК» проводил эмиссию для увеличения уставного капитала.

За период с 2013 по 2015 уставный капитал увеличился в 70 раз, с 100000 рублей до 7000000 рублей. Теперь рассчитаем базовую прибыль на акцию в 2014-2015 гг.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается посредством деления чистой прибыли, приходящейся на обыкновенные акции, на средневзвешенное число обыкновенных акций в течение года, за вычетом среднего количества обыкновенных акций, выкупленных Банком у акционеров (см. таблицу 1).

Таблица 1 — Прибыль на одну акцию

Из таблицы видно, что чистая прибыль, принадлежащая акционерам, в 2015 году по сравнению с 2014 годом возросла на 14182212 рублей, или в 2,07 раза. А базовая прибыль на акцию выросла на 637,29 рублей или в 1,68 раза. Такое несовпадение обуславливается увеличением средневзвешенного количества акций в обращении в 2015 г.

АО «Трансстройбанк» придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям Банка. По итогам каждого отчетного финансового года Банк ежегодно выплачивает своим акционерам дивиденды в размере, утверждаемом годовым общим собранием акционеров (см. Таблица 2).

Таблица 2 — Дивиденды по обыкновенным акциям (в % от номинальной стоимости акции)

Так, видно, что дивиденды по обоим видам акций уплачивались крайне неравномерно. С 2014 года величина выплат дивиденда по акции стала постепенно расти. Судя по величине выплат с 2012 по 2014 года — Банк переживал не лучшие времена, и его прибыль в этом году была незначительна, по сравнению с предыдущими годами.

Вексель АО «Трансстройбанк» является ценной бумагой, выпускаемой Банком в соответствии с действующим законодательством. Вексель Банка может быть выпущен как в рублях, так и в иностранной валюте. Сумму и валюту векселя определяет покупатель векселя. Срок платежа по векселю также определяется по согласованию с покупателем. Вексель составляется на специальном бланке, имеющем несколько степеней защиты.

АО «Трансстройбанк» выпускает несколько видов векселей: процентный, дисконтный и расчетный.

Процентный вексель, как один из видов депозита, имеет преимущества, а именно: сохраняя все условия депозита, одновременно может служить и средством платежа. Вексель в процессе обращения может быть передан Векселеприобретателем другому лицу (поставщику или кредитору). В этом случае на обратной стороне векселя заполняется индоссамент.

Дисконтный вексель — это документ, по которому Банк (Векселедатель) определяет доход Клиенту (Векселеприобретателю) в виде дисконта. Дисконт — это разница между номиналом Векселя и фактической ценой за вексель, перечисленной Клиентом.

Расчетный вексель — это вексель, который продается по номиналу, и может быть использован Клиентом для ускорения расчетов с контрагентами. Такие векселя могут применяться для расчетов внутри группы предприятий или внутри холдингов. Это особенно удобно если контрагенты не хотят, чтобы оплата проходила через их счет. При помощи расчетного векселя вместе с векселем другому лицу передается право на получение платежа.

Депозитный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика-юридического лица на получение по истечении установленного срока суммы вклада и начисленных на нее процентов. Предусматривается досрочное погашение сертификата, при этом проценты выплачиваются по ставке, устанавливаемой при его выдаче. Выпуск депозитных сертификатов производится в рублях РФ. Депозитный сертификат может передаваться от одного юридического лица другому по договору уступки требования (цессии). [13]

Для приобретения сертификата необходимо:

— заключить договор банковского депозита;

— перечислить денежные средства на счет банка, указанный в договоре;

— получить сертификат, предъявив:

— паспорт (или заменяющий его документ);

— доверенность на получение сертификата.

Общее количество векселей, депозитных и сберегательных сертификатов можно увидеть в таблице 3.

Таблица 3 — Собственные ценные бумаги, выпущенные Банком (в тыс. руб.)

Из таблицы видно, что в 2015 году спрос на векселя по сравнению с 2007 годом упал в 1,57 раза. Спрос на депозитные и сберегательные сертификаты напротив вырос в 2,05 раза и 2,47 раза соответственно. Следовательно, можно сделать вывод о том, что депозитные и сберегательные сертификаты более удобный и выгодный инструмент для клиентов. Вероятнее всего, что данный вид услуг банка будет и дальше развиваться.

При анализе операций с ценными бумагами на примере АО «Трансстройбанк» видно, что невыполнение нормативов связано с тем, что для реализации совместных программ с товаропроизводителями и их дилерами банком привлечены денежные средства на кредитование реального сектора экономики.

«Трансстройбанк» активно работает практически во всех секторах российского финансового рынка, однако ограниченный набор финансовых инструментов определяет недостаточную диверсификацию портфеля активов.

Торговый портфель ценных бумаг создается как эффективный инструмент снижения затрат на поддержание краткосрочной ликвидности «Трансстройбанк», необходимое условие для развития клиентских операций. Доходы от арбитражных операций с торговым портфелем ценных бумаг не рассматриваются Банком как существенный источник доходов, определяющий финансовый результат. [10]

Так, в данной главе мы проанализировали общую характеристику АО «Трансстройбанк», а также проанализировали его основные операции с ценными бумагами. Перейдем к вопросу рассмотрения проблемы и поиску путей совершенствования АО «Трансстройбанк» на рынке ценных бумаг.

 

3.  Проблемы и пути совершенствования АО «Трансстройбанк» на рынке ценных бумаг

 

3.1. Основные проблемы АО «Трансстройбанк» на рынке ценных бумаг и возможные пути решения некоторых из них

Российский фондовый рынок характеризуется высокой степенью различных рисков, связанных с ценными бумагами, крайней нестабильностью в движениях курсов акций и низкими инвестиционными качествами ценных бумаг, высокой долей спекулятивного оборота. Кроме того, расширение рынка государственных долговых обязательств и спроса государства на деньги сокращает производительные инвестиции в ценные бумаги. [9]

Конечно, главной и самой сложной задачей является преодоление последствий мирового финансового кризиса, политической и социальной напряженности при соблюдении баланса защиты интересов предпринимателей, банков и граждан. Для решения этой задачи необходима целевая переориентация рынка ценных бумаг с обслуживания финансовых запросов государства и перераспределение крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции — направления свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.

Важной проблемой является усовершенствование законодательства и контроля за его соблюдением, создание государственной долгосрочной политики формирования ценных бумаг. Необходимо максимальное преобразование базовых федеральных законов, касающихся финансового рынка, из «рамочных» — в законы прямого действия, создание условий для стимулирования развития саморегулирования на финансовом рынке.

Еще одной проблемой является преодоление инвестиционного кризиса, для решения которой необходимо создание государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов в ценные бумаги от потерь, стимулирование вложения капиталов российских инвесторов преимущественно в российскую экономику. [7]

Другой формой государственного регулирования фондового рынка должно стать создание эффективных депозитарной и клиринговой сетей, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.

Следующей является проблема реализации представительства и консолидации регионов, которая может быть решена следующими способами:

— расширения прав регионов по регулированию ими рынка ценных бумаг;

— введения представителей публики в состав директоратов регулятивных органов государства, саморегулируемых организаций, фондовых бирж;

— улучшения государственной поддержки саморегулируемых организаций;

— создания системы экспертной поддержки и научного обслуживания рынка (экспертные советы ученых и т.п.). [11]

Еще одной проблемой является преодоление неравных условий конкуренции на финансовом рынке. Решение этой проблемы предусматривает согласование стратегий развития финансовых институтов с государственным участием, перенос финансирования части задач этих институтов с федерального бюджета на финансовый рынок, выход государства из капитала финансовых институтов, не выполняющих специализированные государственные задачи, ужесточение мер антимонопольной политики, в особенности в области государственных закупок финансовых услуг. Для создания равных условий конкуренции необходима реализация принципа открытости информации, которая должна проводиться путем расширения объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг и развития сети специализированных изданий, характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций.

3.2. Перспективы развития деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг на примере АО «Трансстройбанк»

За основу для развития деятельности АО «Трансстройбанк» на рынке ценных бумаг можно взять стремительное развитие электронной торговли ценными бумагами. В связи с этим, в последние десять лет происходит существенная трансформация фондовых рынков, выражающаяся в резком расширении возможностей участников торговли и устранении многих физических ограничений. Появляются новые способы обработки трансакций, позволяющие резко увеличить объемы совершаемых сделок, меняется ряд рыночных характеристик (организация доступа к площадкам, степень прозрачности процесса торговли).

Е-трейдинг получил наибольшее распространение на рынках акций и базирующихся на них производных инструментов. Совокупность разделенных национальными границами фондовых рынков превращается в единый рынок. По мнению аналитиков, это означает неизбежность дальнейшего укрупнения бирж вместе с действующими в их рамках онлайновыми платформами, что оставляет мало шансов на изменение ситуации в пользу самостоятельных систем е-трейдинга.

На рынках облигаций внедрение технологий электронной торговли происходит заметно медленнее, чем на рынках акций. Это объясняется, прежде всего, тем, что долговые ценные бумаги являются гораздо менее гомогенными, чем долевые: первые различаются между собой по существенно большему числу параметров (размер купонов, срок обращения, периодичность выплат, возможность досрочного погашения или конверсии в другие бумаги и так далее), чем вторые.

Еще одним важным шагом к совершенствованию инфраструктуры рынка ценных бумаг станет создание вексельного депозитария. Вексельный рынок в последнее время выглядит несколько старомодно, так как документарная форма векселя плохо вписывается в современную инфраструктуру финансового рынка. Необходимость проверки векселей (в том числе у векселедателя), трудоемкость и дороговизна инкассации затрудняют проведение сделок «день в день», практически закрывают возможность использования векселей в качестве залогового инструмента в операциях МБК со сроками «overnight» и в ряде иных краткосрочных инвестиционных схемах.

Немаловажен и финансовый аспект — содержание криминалистической лаборатории, службы инкассации и кассового узла довольно накладно.

Поэтому создание вексельного депозитария, выступающего хранителем бланков векселей и их учета одновременно для многих операторов вексельного рынка, весьма актуально и востребовано, так как позволяет «обездвижить» векселя, избавив их от недостатков документарной формы. Именно этими соображениями продиктованы шаги по созданию вексельных депозитариев, предпринимаемые крупнейшими банками и инвестиционными компаниями-операторами вексельного рынка. [21]

Депозитарий является третьим, незаинтересованным лицом, и, следовательно, не возникает вопросов о возможном не возврате ценных бумаг после погашения кредита. Данный факт снижает операционные риски и риски контрагента. Одновременно сокращаются и транзакционные издержки, обеспечивается полностью безопасный режим работы.

АО «Трансстройбанк» должен минимизировать риски от своей деятельности на фондовом рынке, особенно на вексельном российском рынке, который обладает наибольшими рисками. Пассивные операции на фондовом рынке наряду с получением кредитов, являются основными источниками формирования ресурсов банка. Активные операции коммерческих банков на фондовом рынке делят ведущую роль с предоставлением кредитов по уровню доходности. Таким образом, операции с ценными бумагами относятся к числу важнейших для деятельности коммерческого банка.

 

Заключение

 

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены сущность ценных бумаг, основные виды и классификации ценных бумаг, основы их обращения, а также классификация банковских операций с ценными бумагами.

Во второй главе был проведен анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере АО «Трансстройбанк».

Сбербанк является одним из ведущих операторов на рынке российских государственных ценных бумаг. В условиях мирового финансового кризиса АО «Трансстройбанк» продолжает оставаться лидером на российском рынке банковских услуг, демонстрируя высокую эффективность своих операций.

Предвидя ухудшение экономической ситуации в России, связанное с финансовым кризисом, Банк внес изменения в политику управления портфелями ценных бумаг. АО «Трансстройбанк» постепенно реализовывал на рынке торговые ценные бумаги и прочие ценные бумаги, начал активно наращивать портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.

Банк оказывал услуги агента по офертам и платежного агента. Среди его эмитентов были администрации субъектов РФ, российские банки и компании.

В третьей главе были рассмотрены проблемы операций коммерческих банков с ценными бумагами и предложены пути их решения. Наиболее острой проблемой, требующей немедленного решения, является поиск путей выхода из кризиса, и немаловажную роль в решении этой проблемы играет государство. Путем принятия нормативно-правовых актов, проведения различных программ, вмешательства в фондовую систему России государство способствует стабилизации рынка ценных бумаги постепенному выходу из кризиса. Кроме того, необходимо направление свободных денежных ресурсов на развитие производства России, совершенствование законодательства, создание депозитарной и клиринговых сетей, реализация принципа открытости и достоверности информации, а также реализация принципа консолидации регионов.

Кроме того, были рассмотрены тенденции развития современного рынка ценных бумаг.

Таким образом, цели и задачи, поставленные в курсовой работе, были достигнуты — рассмотрение основных операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере акционерного общества «Трансстройбанк». А также был проведён анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере акционерного общества «Трансстройбанк» и выявлены существующие проблемы и предложены их решения.

Список использованных источников

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 № 14-ФЗ.
2. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
3. Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
4. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
5. Федеральный закон от 18.07.2009 г. №181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков».
6. Положение от 24.06.1991 г. № 104 «О переводном и простом векселе».
7. Устав Трансстройбанк. — 2013.
8. Богданов А. Секьюритизация финансового портфеля банков. – 2013.
9. Вессер Г . Рынок ценных бумаг в условиях финансовой глобализации. — 2012.
10. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2013.
11. Гусев А.С. Рынок ценных бумаг в нашей стране. — 2014 г.
12. Дегтярева О.И. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебник. — М.; «Юнити», 2014.
13. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник — 3-е изд., перераб. и доп. — ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
14. Иванов, О. На пороге кризиса? // Рынок ценных бумаг, 2012.
15. Клещев Н.Т., Федулов В.А. Рынок ценных бумаг. — М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 2012.
16. Коробова Г.Г. Банковское дело: учебник. — М.: «Экономистъ», 2013.
17. Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг и его государственное регулирование. — 2014.
18. Лаврушкин О.И. Банковское дело — М.; «Финансы и статистика», 2013.
19. Лялин, В.А. Рынок ценных бумаг. — Ростов-на-Дону: «Проспект», 2014.
20. Носова В. Секьюритизация. — 2013.
21. Рощин В.Н. Основные тенденции развития рынка ценных бумаг. – 2013.
22. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2012.
23. Сафонова Т.Ю. Рынок производных финансовых инструментов: учебное пособие. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2013.
24. Юдина И.Н. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: опорный конспект лекций. — Барнаул, «Азбука», 2014.