Курсовая работа на тему «Предназначение и основные подходы к финансовому анализу организации»

ВВЕДЕНИЕ
1 Понятие финансового состояния организации
2 Предназначение и основные подходы к финансовому анализу организации
3 Методика финансового анализа организации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования обусловлена тем, что убыточность, состояние неплатежеспособности и неликвидности, наступления риска могут восприниматься в качестве состояния острого кризиса в том случае, если произошло полное формирование факторов данного состояния и они проявили свое действие. Изученный опыт известных компаний, а так же ведущих теоретиков и практиков в управлении указывает, что источником факторов кризиса является управленческая деятельность, а не только исключительно финансовая область (финансовая деятельность субъекта хозяйствования).
В данном контексте становится актуальным вопрос выявления и оценки факторов, свидетельствующих о неблагоприятной ситуации в делах компании, которая складывается внутри организации. В отечественной и зарубежной литературе достаточно актуальны проблемы связанные с диагностикой состояния и оценкой перспектив развития компании. Зачастую в основу решения данных задач ставится: привлечение кредитных ресурсов, мероприятия по антикризисному управлению, оценка стоимости бизнеса, а так же процесс стратегического анализа. В данной ситуации возникает потребность в методике, которая даст возможность проведения всестороннего анализа состояния организации в достаточно краткий срок – экспресс диагностика.
Экспресс диагностика деятельности предприятия на основе финансовых индикаторов является наиболее репрезентативной с позиции отображения результатов функционирования и простой в плане доступа к информации.
Отечественная нормативно-правовая база, касающаяся диагностики финансового состояния предприятия, также применяет финансовые индикаторы или детализированный анализ финансового состояния предприятия. Предприятия в рамках экспресс диагностики финансового состояния могут использовать большое количество методических подходов. Такая ситуация приводит к существенным различиям в нормативно-критериальном обеспечении идентификации и интерпретации ее результатов.
Большой вклад в развитие методических и методологических основ изучения самого понятия и проведения как диагностики финансового состояния предприятия в целом, так и проведения экспресс диагностики предприятий сделали такие ученые, как И.М. Бланк, А.Е. Н.А. Кизим, Бердникова Л.Ф., и многие другие.
Однако, несмотря на то, что проблематика диагностики финансового состояния предприятий рассмотрена достаточно глубоко, существует, еще ряд недостатков. Экспресс диагностику финансового состояния затрудняют такие ключевые проблемы как: разное толкование в литературе, на практике понятия «финансовое состояние предприятия», что приводит к весомым различиям в подходах к его оценки; предложение чрезмерно большого количества показателей, в дальнейшем значительно затрудняет их идентификацию и оценку; игнорирование большинством авторов оценки значений, динамики и структуры абсолютных показателей в пределах экспресс диагностики финансового состояния; наличие многочисленных нормативно-правовых методик, основанных на различных подходах к списку и формул расчета финансовых индикаторов; существование значительных несоответствий между критериально-нормативными значениями финансовых индикаторов. Важным является обоснование методики, основных критериев и показателей. Особого внимания требует выявления закономерностей действия.
Таким образом, изучение основ экспресс диагностики состояния организации как источника управленческих решений на сегодня является весьма актуальным вопросом.
Объект исследования НИР – финансы коммерческой организации.
Предмет исследования НИР выступает – методы финансового анализа деятельности организации.
Цель исследования НИР – описание теории и методики финансового анализа деятельности предприятия.
Задачи исследования НИР:
— рассмотреть понятие финансового состояния организации;
— изучить предназначение и основные подходы к экспресс-диагностике финансового состояния организации;
— обозначить методику экспресс-диагностики финансового состояния организации.
Основные методы исследования НИР — изучение и анализ научной литературы, изучение и обобщение отечественной и зарубежной литературы по исследуемой проблематике; метод сравнений; метод обобщений, коэффициентный анализ и т.п.
Информационную базу исследования составили работы ведущих отечественных и зарубежных ученых в области диагностики и оценки финансового состояния, анализа хозяйственной деятельности предприятия, а так же комплексного анализа деятельности предприятия. Нормативно – правовая и статистическая основа исследования федеральные законы РФ, аналитические обзоры по проблеме исследования, материалы, опубликованные в научных и периодических источниках.

1. Понятие финансового состояния организации

Адекватная оценка финансового состояния, привлечения и высокоэффективное использование финансовых ресурсов требует выяснения и уточнения сущности ключевого понятия, что является одним из основных проблемных и спорных вопросов теории финансовых вычислений.
Теоретические подходы к определению понятия «финансовое состояние» предприятия находят отражение в работах отечественных и зарубежных ученых и практиков. В частности, Г.В.Савицкая рассматривает понятие «Финансовое состояние» как состояние капитала в процессе его кругооборота; М.Я.Демьяненко сосредотачивается на результате реализации всех элементов финансовых отношений предприятия. Особого внимания заслуживает определение понятия «финансовое состояние», предложенное М.Д.Билик , как финансовой состоятельности предприятия обеспечить определенный уровень финансирования. Особенности определения финансового состояния предприятий как уровень обеспечения экономического субъекта средствами нашли свое отражение в исследованиях А.Б.Борисова и др.
Исследования показывают, что существует много теоретических подходов к определению понятия «финансовое состояние» предприятия, оно рассматривается как экономическая категория, совокупность показателей, финансовая состоятельность, комплексное понятие, характеристика определенных сторон финансово-хозяйственной деятельности и др. Это обусловливает актуальность уточнении сущности и основных характеристик данного срока.
Сущность оценки финансового состояния предприятия состоит в получении полной, достоверной и своевременной информации о финансовых возможностях предприятия, определении изменений, тенденций развития и факторов влияния. Объектом анализа может быть предприятие, его структурное подразделение, а также хозяйственная операция.
Субъектами анализа являются пользователи финансовой информации о деятельности предприятия, прямо или косвенно заинтересованы в ее получении.
Оценка финансового состояния деятельности предприятия помогает своевременно решать вопросы улучшения текущего движения финансовых ресурсов, их формирования и использования, планирования экономической деятельности. На ее основе строится финансовое обеспечение стратегии и тактики предприятия на перспективный период.
Как отмечает М.Д. Билик, финансовое состояние — это важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Он в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Положительные и отрицательные воздействия внешней и внутренней среды отражаются на деятельности предприятия, улучшает или ухудшает его финансовое состояние.
Ю.С. Цал-Цалко обращает внимание, что удовлетворительное финансовое состояние характеризуется устойчивой платежеспособностью и финансовой независимостью предприятия, обеспеченности собственными оборотными активами и эффективным использованием ресурсов. неудовлетворительное финансовое состояние свидетельствует о неэффективном размещении и использовании ресурсов, неудовлетворительную платежеспособность, наличие просроченной задолженности, недостаточную финансовую устойчивость в связи с неблагоприятными тенденциями развития хозяйственной деятельности .
Морфологический анализ понятия «финансовое состояние» позволяет сделать вывод, что существуют различные теоретические подходы к его определению (табл.1).
Таблица 1

В своей статье «Анализ финансового состояния: сущность и необходимость проведения» этот вопрос рассматривает А.В. Артюхова. Автор предложил такую трактовку этого понятия: финансовое состояние предприятия — это сущностная характеристика предприятия в определенный период, определяет реальную и потенциальную возможность предприятия обеспечивать достаточный уровень финансирования финансово — хозяйственной деятельности и способности эффективно осуществлять эту деятельность в будущем .
С другой стороны, Каменева И. А. определяет это понятие более широко (трактовка указана в таблице). В ее понимании финансовое состояние имеет зависимость от результата производственной, коммерческой и финансово — хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому оно подвергается влиянию всех этих видов деятельности .
Проанализированные трактовки свидетельствуют, что подавляющее большинство ученых на первый план выдвигает такую характеристику финансового состояния, как совокупность (система) показателей. Однако, заслуживает внимание тот факт, что финансовое состояние предприятия является объективной экономической категорией, может быть оценена с большей или меньшей глубиной и достоверностью некоторым множеством показателей. Эти показатели, будучи случайными величинами, могут давать основания для принятия управленческих решений в условиях неполной определенности. к таким показателей относятся: конкурентоспособность, финансовая стабильность, платежеспособность, результативность хозяйственной деятельности и др., которые, при всей их значимости, характеризует лишь отдельные аспекты финансового состояния предприятия.
Некоторые трактовки без внимания оставляют тот факт, что большинство финансовых показателей можно рассматривать как величины, характеризующихся временными (динамическими) рядами, исследование которых как в ретроспективе, так и в перспективе представляет интерес в течение периодов времени определенной продолжительности. Исходя из этого, оценка показателей в определенный момент времени может не учитывать тенденции в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовое состояние как одна из важных характеристик экономической деятельности субъекта хозяйствования определяет:
— конкурентоспособность предприятия, что касается внешней среды,
— потенциал в сотрудничестве с другими субъектами,
— оценку, на каком уровне гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров касаемо финансов и других отношений с партнерами.
В данной ситуации можно заключить, что основополагающей задачей исследования финансового состояния является изучение состояния предприятия для внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает.
Оценка финансового состояния предприятия — основные задачи:
— определить положение дел на текущий момент;
— выявить тенденции развития и сделать прогноз;
— определить «узкие» места, которые, возможно, отрицательно повлияют на деятельности предприятия в будущем;
— выявить резервы, использование которых приведет к решению финансовых проблем рассматриваемого субъекта хозяйствования.
Финансовая деятельность предприятия должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов в целях обеспечения финансовой устойчивости, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и привлеченных средств, устойчивого развития предприятия и эффективности его функционирования .
Наличие финансовых ресурсов является необходимым, но не достаточным условием для оценки рациональности хозяйственной деятельности, отражается в финансовом состоянии предприятия.
Определение финансового состояния предприятия как отражение только качественной стороны хозяйственной деятельности, по атрибутивным признакам, является оценочным, в его основе должны лежать также и количественные данные.
Совокупность показателей, на основе которых предоставляется заключение по финансовому состоянию, можно условно отнести к трем направлениям развития, которые с разных сторон характеризуют возможности предприятия: оперативные, тактические и стратегические (табл.2).
Таблица 2

Оперативные возможности отражают текущее состояние финансово-хозяйственной деятельности (своевременное погашения текущих обязательств, обеспечения производственной деятельности и др.). Тактические характеризуют возможность достижения краткосрочных локальных направлений развития (увеличение прибыльности, модернизация оборудования, повышение производительности, инвестирования и др.).
Стратегические возможности предприятия отражают перспективы по привлечению, размещению и координации необходимых ресурсов для достижения желаемого уровня развития в долгосрочной перспективе (изменение масштабов деятельности, получение соответствующей доли рынка, определенного уровня конкурентоспособности и др.).
Многие предприятия в последнее время, учитывая происходящие изменения в экономической и финансовой среде, испытывают определенные трудности особенно по финансовой части. Данные трудности выражены: недостатком собственных средств, дороговизной заемных средств, постоянным ростом неплатежей, который вызывает рост дебиторской и кредиторской задолженности и неестественные формы расчетов. Значительно влияние и внешних факторов, к которым можно отнести: несовершенную налоговую систему, кризисную ситуацию (сложившуюся в последнее время), относительную развитость рынка, и соответственно ограниченная возможность использования в таких условиях многих рыночных инструментов и механизмов и др .
Развитие производства и финансовое состояние предприятие имеет прямую, и обратную зависимость.
Прямая зависимость между анализом финансового состояния предприятия и от объемных и динамических показателей движения производства, рост последнего приводит к улучшению финансового состояния предприятия, сокращение, приводит к противоположному эффекту. Влияние финансового стояния предприятия на производство выражено замедлением при ухудшении, либо ускорением при увеличении.
Рост темпов роста производства, приводит к росту выручки от реализации продукции, что приводит к увеличению прибыли.
Другими индикаторами анализа финансового состояния предприятия являются: имущественные показатели, оборотные средства, платежи, расчеты.
К финансовым трудностям предприятия и их возникновению можно отнести отсутствие средств, недоступность кредитования, сокращение срока их предоставления кредитов и т.п..
Низкое значение выручки от реализации можно назвать второй по значимости проблемой. Воздействие выручки от реализации на финансовое состояние предприятия выражает способность данного предприятия генерировать денежный поток, формирующий в свою очередь прибыль компании. По большому счету, проблему роста продаж решает комплекс маркетинговых задач. Для большинства компаний малого и среднего бизнеса они сводятся к управлению ценой продаж, ассортиментом продукции и сетью реализации.
Убыточность предприятия связана с тем, что выручка не может покрыть текущие затраты, соответственно отсутствие прибыли, может означать, ухудшение финансового состояния, либо финансовую несостоятельность, что в свою очередь требует конструктивных изменений.
Трудности в области финансов на предприятии могут возникнуть не только из-за отсутствия средств на стадии расчетов, но так же в связи с трудностями сбыта, что ведет к затовариванию (неликвидности реализуемой продукции) и остановке крупной суммы оборотных средств.
Проблема улучшения финансового состояния предприятия является не только антикризисной мерой. Финансовое положение компании ухудшается не внезапно, а в результате упущенных ранее возможностей. Обратив внимание на несколько показателей: затраты, выручку и структуру баланса, можно с большой долей вероятности предотвратить будущие кризисы .
К основным направлениям, связанным с улучшением финансового состояния предприятия можно отнести:
— оптимизацию или сокращение затрат;
— реорганизация запасов;
— наращивание объемов производства и продаж;
— дополнительное использование основных фондов и получение денежных средств от данных операций;
— использование заинтересованных финансовых источников, что так же приведет к увеличению поступления денежных средств;
— применение разграничения выплат кредиторам по степени приоритетности;
— и т.п.
Зависимость финансового состояния и объемов продаж, а так же зависимость с ростом увеличения прибыли было написано выше. Таким образом, предприятие должно заниматься оптимизацией данных показателей, так же можно использовать и другие направления.
Таким образом, целесообразно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия — это объективная комплексная категория, с помощью системы показателей определяет его оперативные, тактические и стратегические возможности в финансово-экономическом аспекте.

2 Предназначение и основные подходы к финансовому анализу организации

 

Диагностика состояния предприятия рассматривается как одно из направлений экономической диагностики и тесно связана с диагностикой угрозы банкротства.
В целом, диагностику можно представить в качестве процесса детального и углубленного анализа проблем, выявление факторов, влияющих на них, подготовки всей необходимой информации для принятия решения, а также выявление главных аспектов взаимосвязи между проблемами, общими целями и результатами деятельности предприятия . Основой диагностики банкротства является финансовый анализ.
Изучение автором существующего теоретико-методологического обеспечения антикризисного финансового управления свидетельствует о наличии значительного числа эмпирических и теоретических наработок по оценке вероятности финансового кризиса предприятия.
В практике в вопросах диагностики и прогнозирования зачастую применяют такие методы: дискриминантный метод, основанный на использовании эмпирических коэффициентов; метод расчета и анализа показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия .
Для стабильной деятельности предприятия оценка кризисных симптомов развития и диагностики его финансового кризиса должна осуществляться задолго до проявления ее явных признаков. Кризисными симптомами можно считать любые признаки или проявления ухудшения в производственно-хозяйственной деятельности предприятия, которые могут привести предприятие к состоянию финансового кризиса, и даже к банкротству. Подобная оценка и прогноз кризисных симптомов финансовой деятельности предприятия является предметом диагностики финансового кризиса. Объектом финансовой диагностики является ретроспективная и перспективная финансовая информация, основным источником которой выступает финансовая отчетность и данные управленческого учета, информация о финансовом состоянии предприятия по результатам финансового анализа, а также комплекс внутренних и внешних факторов, влияющих на финансово – экономическую деятельность предприятия и рисков его функционирования.
Можно выделить существование двух понятий, это «диагностика финансового состояния предприятия» и «Диагностика кризисного финансового состояния предприятия».
Диагностика финансового состояния предприятия — систематическое комплексное изучение информации об изменениях в финансовом состоянии предприятия и прогнозировании возможного развития событий.
А диагностика кризисного финансового состояния является системой целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисов. В ходе анализа деятельности предприятия с целью выявления признаков кризиса используется анализ финансового состояния с помощью финансовых коэффициентов, которые являются основными инструментами финансового анализа. Они помогают установить связь между разными сроками в финансовых отчетах .
В зависимости от степени детализации исследования состояния предприятия диагностика может проводиться поверхностно или углубленно. В связи с этим различают:
— экспресс — диагностику (термометр) — формальную оценку финансового состояния предприятия на основе регулярного вычисления соответствующих коэффициентов и данных баланса (эта методика имеет следующие цели: выявить тенденции изменения состояния предприятия, провести анализ финансового оборота);
— проблемную диагностику — всестороннюю и глубокую оценку текущего состояния предприятия, выявление причин его ухудшения и ожидаемых тенденций развития.
К простым и оперативных методов анализа финансового состояния предприятия относят методы экспресс-диагностики, которые относятся к группе методов анализа финансовых коэффициентов. Однако данный метод является достаточно поверхностным. Но, он дает оценку близости предприятия к банкротству по регулярным вычислениям соответствующих коэффициентов.
Итак, для осуществления эффективного антикризисного управления, целесообразно четко понимать, что же такое «экспресс-диагностика кризисов на предприятии». Как уже отмечалось ранее, в научном и учебной литературе существует значительное количество работ, посвященных вопросам осуществления экспресс-диагностики кризисов на предприятии.
В частности И. Зиновьева, которая исследует процесс диагностики кризисного состояния предприятий, считает, что «экспресс-диагностика позволяет выявить ранние признаки кризисного развития предприятия, осуществляет предварительную оценку масштабов кризиса его состояния, включая основные показатели деятельности предприятий и позволяет дать количественную характеристику их состояния» . Автор подчеркивает необходимость полученных результатов, однако в приведенной трактовке не отображается, что с помощью экспресс-диагностики можно не только оценить сложность и масштабы кризиса, но и получить информацию о возможности ее наступления.
По мнению Фучеджи «экспресс-диагностика финансового кризиса является системой регулярного оценивания деятельности предприятия, осуществляемого на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа, при том, что основной целью данного метода является раннее выявление признаков развития кризиса предприятия и предварительная оценка ее масштабов» . В данном определении автор акцентирует внимание на регулярности экспресс-диагностики, хотя этот процесс может осуществляться также единовременно и периодически. К тому же, стоит отметить, что осуществление экспресс-диагностики внутренних кризисов (в том числе и финансового кризиса) не ограничивается использованием «стандартных алгоритмов анализа» и основывается не только на учетной информаций, но и на данных специальных исследований.
Осуществляя обстоятельное исследование уровня антикризисной устойчивости, Ю. Шишаков и К. Шишаков отмечают, что «экспресс-диагностика отличается скоростью получения предварительных результатов и минимальными затратами на их получение». В своей работе «Методологическая основа антикризисного мониторинга промышленного комплекса» авторы метко подчеркивают, что «экспресс-диагностика ориентирована на оперативную деятельность предприятия» и может проводиться ежедневной, или с определенной периодичностью. Заслуживает внимания и подчеркивание характерных особенностей данного процесса, в частности речь идет об оперативности осуществления; предварительности результатов; легкость и скорость получения необходимых информационных источников; использование данных не только финансового и управленческого учета, но и другой дополнительной информации (например, биржевые сводки) .
По мнению А. Чернявского, экспресс-диагностика финансового состояния на предприятии имеет целью «определить вид кризиса и степень его сложности». Концепция данного процесса предусматривает формирование перечня показателей, установления их значения, сравнение с нормативными и определения состояния дел на предприятии для идентификации типа и стадии кризиса.
Автор предлагает осуществлять экспресс-анализ для диагностики прогнозирования кризисных явлений . То есть в данном подходе к трактовке сущности экспресс-диагностики внутренних кризисов на предприятии существует определенное отождествление процесса диагностики и анализа, что не является оправданным.
На основании вышесказанного можно заключить, что целью экспресс — диагностики является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Ее следует выполнять в три этапа: подготовительный, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Смысл этого анализа является отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.
Результаты экспресс-диагностики финансового состояния имеют наглядную экономическую интерпретацию и дают большую пользу как ориентиры для оценки финансового состояния деятельности предприятий. Поэтому экспресс-диагностика должна проводиться непрерывно, а ее результаты должны влиять на принятие управленческих решений.
Цель же фундаментальной диагностики более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможности развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет, расширяет отдельные процедуры экспресс-диагностики.
В целом экспресс-диагностика финансового состояния является системой регулярного оценки деятельности предприятия, осуществляемого на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа, при том, что основной целью данного метода является раннее выявление признаков развития кризиса предприятия и предварительная оценка его масштабов.
Следует отметить, что антикризисное финансовое управление базируется на результатах проведенной диагностики, именно диагностика является определяющей функцией антикризисного финансового управления, поэтому, в процессе выбора методических основ механизма антикризисного финансового управления в первую очередь необходимо уделить внимание методам проведения диагностики финансового состояния предприятия.
В общем, экспресс-диагностика финансового состояния предприятия представляет собой процесс оперативного оценивания и идентификации состояния исследуемого объекта на базе ограниченного информационного обеспечения с целью формирование предварительного представления о его состоянии и параметры для принятия реактивных управленческих решений.
В научной литературе существует много подходов к диагностике финансового состояния предприятия, большинство из которых базируется на использовании разного количества финансовых коэффициентов и показателей весомости к каждому из них.
В научной литературе существует много подходов к диагностике финансового состояния предприятия, большинство из которых базируется на использовании разного количества финансовых коэффициентов.
Можно рассмотреть некоторые из подходов, которые принадлежат российским авторам, к проведению диагностики финансового состояния компании, предприятия Данные подходы несут отличие в основном – структурное, а так же последовательность в проведении анализа.
По мнению А. Д. Шеремета и Е. В. Негашева основная цель при анализе финансового состояния заключается в исследовании финансового достатка компании, исследовании факторов определяющих его, чтобы способствовать обеспечению устойчивости в развитии этой компании в будущем. В последовательности и структуре анализа можно выделить элементы: анализа активов и пассивов, исследование финансовой устойчивости, ликвидность, платежеспособность, движение денежных средств .
По мнению другого автора, Т. А. Бердниковой, цель оценки состояния финансов в изучении финансового положения компании результатов, причем конечных, ее деятельности. чтобы удовлетворить информационную потребность как работников компании, так и партнеров, государственных, финансовых и налоговых органов. Целесообразность проведения финансового анализа по мнению Бердниковой в поэтапности, данная последовательность должна включать: исследование платежеспособности, ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, кредитоспособность компании .
По определению Н. В. Войтоловского целью анализа финансового состояния становится достоверная и объективная оценка финансового положения компании, обнаружение факторов, которые оказывают на него влияние, а так же возможность прогноза тенденций в изменении финансового положения субъекта хозяйствования. Последолвательность финансового анализа по данному автору: финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность, денежные потоки, чистые активы, по системе критериев для оценки потенциального банкротства, эффективность использования оборотных активов .
В направлении улучшения управления деятельностью предприятий, в том числе в части обоснования финансовых решений, является совершенствование методологических подходов, составляющих основу методик анализа финансового состояния.
Так же распространенными подходами являются Z-счет Э. Альтмана, модели В. Бивера, А. А. Терещенко, Р. Лиса, Г. Спрингейта, А. Матвийчука, Г. В. Давыдовой и А. Ю. Беликова. Диагностика финансового кризиса предприятия по данным моделям является достаточно трудоемкой и требует значительных расчетов .
Заслуживает внимания работа В. В. Ковалева и В. И. Фучеджи , которые предложили новый подход к диагностике вероятности наступления финансового кризиса на предприятии, содержание которого заключается в следующем.
На первом этапе разрабатывается система показателей, наиболее точно характеризующих финансовое состояние предприятий, в частности учитываются показатели, характеризующие чистый денежный поток предприятия; показатели ликвидности; показатели финансовой устойчивости; показатели деловой активности; показатели рентабельности. Далее происходит дифференциация и стандартизация значений показателей. На следующем этапе осуществляется распределение стандартизированных значений системы показателей на интервалы, каждому из которых соответствует определенная позиция предприятия и определяется степень значимости каждого из показателей. последним этапом является определение вероятности возникновения финансового кризиса исследуемого предприятия.
Нестандартным является подход к диагностике финансового состояния предприятия, предложенный А. В. Федорук, которая отмечает, что в современных условиях хозяйствования необходимо проводить когнитивную диагностику вероятности банкротства предприятий в двух направлениях, а именно: количественную диагностику (Q-диагностику) вероятности банкротства предприятий, основанный на оценке финансовых показателей; и качественную диагностику (V-диагностику) вероятности банкротства предприятий, основанный на исследовании нефинансовых вербальных показателей (показателей субъективного характера) .
Указанные работы интересны, отличными от предыдущих, но предложенные в них методики тоже требуют значительных и длительных расчетов. Поэтому некоторыми авторами был усовершенствован процесс диагностики финансового состояния предприятия путем разработки такого показателя, который бы не требовал сложных расчетов и предоставлял возможность быстро установить наличие или отсутствие кризиса на предприятии.
Впервые комплексный показатель экспресс-диагностики финансового состояния предприятия был предложен молодым ученым Е. В. Мищуком . Данный показатель базируется на величине денежных средств и приравненных к ним дебиторской задолженности, текущих обязательств, скорректированных на сверхнормативный избыток (недостаток) запасов и выручки от реализации готовой продукции.
Данный показатель является достаточно простым для расчета, поскольку исходные данные можно взять из финансовой отчетности предприятия. Но возникает вопрос, что представляет собой ликвидационная стоимость текущей дебиторской задолженности, ведь данное понятие редко встречается в научной экономической литературе. Так, А. В. Лукашенко предлагает определять ликвидационную стоимость текущей дебиторской задолженности путем корректировки ее первоначальной стоимости на коэффициент, учитывающий долю вероятных потерь, возникающих при немедленном погашении долга каждого конкретного дебитора. Значение данного коэффициента определяется отдельно для каждого вида текущей дебиторской задолженности: дебиторской задолженности по векселям полученным, дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, дебиторской задолженности по расчетам, другой текущей дебиторской задолженности .
Итак, само определение ликвидационной стоимости дебиторской задолженности значительно усложняет расчет показателя экспресс-диагностики кризисного состояния. Итак, комплексный показатель экспресс-диагностики кризисного состояния может быть применен для диагностики финансового состояния предприятия, но и он имеет свои недостатки. Во-первых, достаточно дискуссионным остается вопрос, представляющий собой ликвидационная стоимость дебиторской задолженности, которую необходимо вычислять для расчета показателя; во-вторых, сложным остается процесс оценки рассчитанного показателя, основанный на применении доверительных интервалов.
Таким образом, исходя из анализа массива научной литературы можно заключить, что существует наличие множества подходов проведения экспресс-диагностики финансового состояния организации, однако можно заключить что данные подходы не несут противоречия они являются дополняющим элементом друг для друга.

3 Методика финансового анализа организации

Одним из важнейших этапов экспресс-диагностики финансового состояния на предприятии является выделение перечня репрезентативных показателей и осуществление их расчета. Поскольку экспресс-диагностика характеризуется скоростью и поточность осуществления, то показатели должны выделяться с учетом возможности немедленного расчета (например, количество средств на счету, наличие запасов и складах и т.п.). согласно принципу оптимизации количества индикаторов, необходимый их перечень должен наиболее полно отражать состояние дел на предприятии и не быть слишком громоздким.
На основе представленных подходов к экспресс-диагностике финансового состояния предприятия можно составить методику проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия, которая будет включать несколько блоков, рисунок 1.
Представим более предметно каждый из блоков методики:
1. Экспресс анализ активов и пассивов баланса предприятия, который включает — анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов баланса предприятия. Основой отчетности любого предприятия является бухгалтерский баланс. Он служит источником информации для анализа работы организации за определенный временной промежуток. Отраженный в нем баланс активов и пассивов расшифровывается и уточняется остальными формами отчетных документов.
Показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности и финансовой стабильности компании рассчитываются на основе данных, имеющихся в нем.

Рисунок 1 Методология анализа финансового состояния предприятия

В данной ситуации применяется как метод горизонтального анализа , так и вертикального, соответственно динамика или абсолютное изменение показателей статей баланса (активов и пассивов) темпов роста или прироста активов и пассивов, так и структура удельный вес статьи баланса в общей стоимости имущества .
2. Экспресс анализ показателей финансовых результатов предприятия. Анализ финансовых результатов и рентабельности. Финансовый результат – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, увеличения или снижение объема прибыли (убытка) за конкретный промежуток времени. Итоговый финансовый результат зависит от объемов реализации товаров (услуг) объемов основного имущества (средств) компании, доходов от внереализационных сделок и так далее.
Для каждой компании анализ финансовых результатов – это одна из главных задач. Только так можно увидеть, насколько четко выполняется план деятельности и в правильном ли направлении движется бизнес. В четком анализе финансовых результатов заинтересованы все – участники биржи, инвесторы, аудиторы, держатели акций компании, поставщики продукции, страховщики, покупатели товаров (потребители услуг), рекламные фирмы и так далее.
Основу анализа финансовых результатов составляет использование горизонтального и вертикального анализа, прослеживание абсолютной и относительной динамики показателей отчета о финансовых результатах.
3. Экспресс анализ показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия:
1) Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.
Проводится анализ ликвидности и платежеспособности по данным баланса. Наличие дополнительной статистической информации только улучшит качество полученных данных. Западные экономисты проводят анализ ликвидности, чтобы выяснить, сможет ли предприятие: быстро погасить все краткосрочные обязательства; вернуть текущие долги вообще; погасить все остальные обязательства. С целью получения ответа на каждый из этих вопросов рассчитывается соответствующий показатель.
Платежеспособность — внешнее отражение устойчивости и финансовой стабильности. Если предприятие ликвидно, то оно может своевременно рассчитываться по всем обязательствам. Так как в пассиве присутствуют займы с разным сроком погашения, то одно из направлений анализа заключается в группировке статей баланса по скорости их реализации . В данной ситуации рассчитываются как показатели ликвидности баланса, так и коэффициенты ликвидности и платежеспособности, Расчет коэффициентов представлен в приложении 1, 2.
2) Оценка финансовой устойчивости. Научно — теоретический анализ понятия «финансовая устойчивость» предприятия, ее роль в жизнедеятельности, конкурентоспособности — необходимый этап в решении проблем не только на микро -, но и на макроуровне. Финансовая устойчивость, как и финансовое состояние предприятия в целом, в значительной степени зависят от оптимальности структуры капитала (соотношение собственных и заемных средств), от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности его активов и пассивов по функциональному признаку. В последние годы вопросы оценки финансовой устойчивости предприятия освещались в работах многих ученых — А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулин, Л.Н. Лахтионов, Е.В. Инока, Н.В. Тарасенко, Г.А. Крамаренко, М.Л. Котляр и других .
В экономической литературе существует много методик оценки финансовой устойчивости предприятия. Однако, чаще всего при определении финансовой устойчивости используют анализ финансовых коэффициентов. При этом различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. К абсолютным показателям финансовой устойчивости известные экономисты А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Л.Н. Лахтионова, Е.В. Тайных и другие относят показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. В зависимости от остатка или недостачи источников средств для формирования запасов и затрат классифицируют финансовое состояние предприятия по степени его устойчивости. Определяют следующие четыре типа финансовой устойчивости:
 абсолютная устойчивость;
 нормальная устойчивость;
 неустойчивый (предкризисный) финансовое состояние;
 кризисное финансовое состояние .
Другие авторы, такие как Павлова В.Н, Кеменов А.В., при анализе финансовой устойчивости предприятия уделяют большое внимание относительным показателям, учитывая тот факт, что абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно сравнивать. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей заключается в расчете необходимых показателей и их сравнении с общепринятыми нормами, а также в изучении их динамики за предыдущие периоды.
Все вышеупомянутые методики оценки финансовой устойчивости предприятия имеют свои недостатки и преимущества. Поэтому сегодня встает важный вопрос о необходимости разработки такой методики оценки, которая бы давала четкое представление об имеющемся финансовое состояние предприятия, требовала минимума общедоступной информации, всесторонне освещала бы деятельность предприятия и могла бы быть основанием для выработки рекомендаций по дальнейшему повышению его финансовой устойчивости. Для более четкого анализа финансовой устойчивости предприятия нужно использовать комплексный подход.
Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете группы коэффициентов финансовой устойчивости (данная группа коэффициентов представлена в приложении 3).
3) Анализ деловой активности предприятия. Такой анализ позволяет оценить внутреннее и внешнее состояние предприятия, определить уровень доходности и перспективы его развития, исследовать эффективность использования производственно -финансовых ресурсов. Деловая активность предприятия проявляется в скорости, с которой оборачиваются его средства .
Группа показателей деловой активности предприятия представлена в приложении 4.
4) Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли .
Управление рентабельностью предполагает ряд мер, направленных на её повышение, проведение мероприятий по предотвращению её снижения, прогнозирование рентабельности, учёт её факторов и так далее. С помощью показателей можно сделать выводы о степени эффективности управления предприятием, поскольку высокий уровень дохода, несомненно, зависит о правильности выбранных решений, принятых управленческим аппаратом. Исходя из этого, рентабельность можно рассматривать как один из критериев оценки качества управления. По её анализу также можно провести прогнозирование прибыли, а также сделать выводы об устойчивости или неустойчивости положения дел в компании. Часто показатель рентабельности является более весомым индикатором его успешности, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Именно на этот показатель чаще всего обращают внимание потенциальные инвесторы, принимая решение о вложении средств в работу того или иного предприятия.
В процессе анализа рассчитываются основные показатели рентабельности. Данные показатели представлены в приложении 5.
Подводя итог главе можно сказать, что финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию характеризующуюся множеством определенных финансовых показателей, определяющую оперативные, тактические и стратегические возможности предприятия в финансово-экономическом аспекте.
В современной научной литературе существует много подходов к экспресс-диагностики финансового состояния предприятия. В основном они базируются на использовании финансовых коэффициентов.
Методика экспресс-диагностики финансового состояния представлена в качестве комплекса показателей, с применением таких методов анализа как горизонтальный и вертикальный, сравнительный, так же метод коэффициентного анализа. Данная методика основана на расчете таких групп показателей как: ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, анализа финансовых результатов и показателей рентабельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях неопределенности среды функционирования и динамичности его развития в предкризисные, кризисные и посткризисные периоды возникает необходимость в использовании эффективной управленческой технологии, которая бы позволила оперативно оценить вероятность наступления кризиса, или обнаружить ее тип по существующим признакам. Анализ литературных источников позволяет утверждать, что эту функцию может выполнять процесс экспресс-диагностики финансового состояния предприятия. Необходимо отметить, что финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать способностью субъекта хозяйствования к саморазвитию, его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве.
Эффективность процесса анализа финансового состояния предприятия обеспечивается четким пониманием и соблюдением последовательных этапов, к которых целесообразно относить: постановку целей и задач; конкретизацию объектов исследования; выбор методов осуществления; выделение перечня репрезентативных показателей и осуществления их расчета; сравнения этих результатов со среднеотраслевыми, нормативными показателями и показателями конкурента-лидера; установление «диагноза» и, в случае, если на предприятии существует кризис, определение его типа.
В ходе изучения научных трудов отечественных и зарубежных авторов в рамках применяемых подходов для проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия можно отметить, что у каждого подхода есть свои положительные и отрицательные моменты. Исходя из представленного массива литературы была составлена методика проведения экспресс-диагностики финансового состояния для исследуемого объекта. Данная методика представлена несколькими этапами: анализ изменения активов и пассивов и финансовых результатов по средством использования абсолютных и относительных изменений, коэффициентный анализ (анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности). Использование данной методики позволяет изучить финансовое состояние компании достаточно быстро и дает целостную картину о наиболее проблемных областях деятельности предприятия, так же дает возможность увидеть возможные или даже скрытые резервы посредством которых есть возможность улучшения позиций предприятия.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Артюхова А. В., Литвин А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения // Молодой ученый. — 2015. — №11. — С. 744-747
2. Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы / Л. Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева // Молодой ученый. — 2014. — № 1. — С. 330–338.
3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие /Бердникова Т. Б. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 215 с.
4. Билик М. Д. Сущность и оценка финансового состояния предприятий // Финансы Украины. — 2013. — №3. — С.117-128.
5. Блинов А. О. Организационная диагностика в современных организациях / А.О. Блинов // Российский академический журнал. — 2013.- № 1. — С. 6–10.
6. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с.
7. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Серия: Экономика. — 2014. — 3. — С. 241
8. Бухонова С. М. Комплексная методика анализа платежеспособности предприятия // Экономический анализ: теория и практи-ка. – 2015. – № 2 (12). – С. 37–42.
9. Войтоловский, Н. В. Экономический анализ: учебник для бакалавров: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям 080105 (060400) «Финансы и кредит», 080109 (060500) «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой; С.-Петерб. гос. экон. ун-т.- 4-е изд., перераб. и доп. — Москва: Юрайт, 2014. — 549 с.: ил. — (Бакалавр. Углубленный курс). — Библиогр. в конце гл. — ISBN 978–5-9916–3316–1.
10. Грязнова А. Г. Развитие методов и приемов диагностики состояния и перспектив развития бизнеса / А.Г. Грязнова, М.В. Мельник, В.В. Бердников // Школа университетской науки: парадигма развития. — 2010. — № 1. — с. 6–11.
11. Демьяненко М.Я., Лузан Ю.Я., Свалка П.Т. и др..; Финансовый словарь-справочник / Под ред. М.Я. Демьяненко. — М.: ИААН, 2003. – 876 с.
12. Евстигнеева И. О. Методика анализа деловой активности организации // Молодой ученый. — 2015. — №10.2. — С. 114-117.
13. Зиновьева И.В. Диагностика кризисного состояния предприятий розничной торговли /И.В. Зиновьева // Вестник Хмельницкого национального университета. Сер .: Экономические науки. — 2010. — № 5, т. 4. — С. 83-87.
14. Игонина, А. В. Диагностика финансового состояния предприятия и пути его улучшения/ А.В. Игонина // Молодой ученый. – 2016. — №12. — С. 1266-1271.
15. Каменева И. А. К вопросу о понятии финансовое состояние организации: материалы научно-практической электронной конференции // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита, часть 1 / И. А. Каменева, Н.А Грачева. — К.: Юго-западный государственный университет, 2014. — с. 47
16. Кеменов А.В. Теоретические проблемы управления денежными потоками организации в кризисной ситуации // Финансы. — 2014. — N 11. — C.63-66.
17. Ковалев А. И. Предприятие в финансовом кризисе / А. И. Ковалев //Финансовая консультация. – 2006. – № 9. – С. 18-23.
18. Коваленко В. В. Методика диагностики вероятности возникновения финансового кризиса на предприятии (на примере винодельческой промышленности) / В. Коваленко, В. И. Фучеджи // Актуальные проблемы экономики. — 2013. — № 4. — С. 136-143.
19. Коваленко О. Г. Система управления денежными потоками предприятия // Молодой ученый. — 2014. — № 20. — С. 295–297.
20. Магданов П.В. Методика экспресс-диагностики состояния организации / П.В. Магданов // Еорпоративное управление. – 2015. — №3. – с. 37-44
21. Маслак А.А. Экспресс-диагностика внутренних кризисов предприятия / А.А. Маслак // Экономика промышленности. – 2013. — №1-2. – с. 68-75
22. Нусимов В.Я. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия с целью предупреждения кризиса / В.Я. Нусимов // Управление развитием. – 2015. — №2. – с. 65-71
23. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент: учебник / Л. Н. Павлова.– М.: Юнити-Дана, 2012. — 273с.
24. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Г.В. Савицкая — М.: ИНФРА-М, 2016. – 501 с.
25. Тищенко В.В. Оценка финансового состояния предприятия в контексте экономической безопасности / В.В. Тищенко // Вестник ОНУ им. И.И. Мечникова. – 2016. — №6(48). — том 21. – с. 196-201
26. Федорук А. В. Интегральная оценка финансового состояния предприятий с применением модели когнитивной диагностики вероятности банкротства / В. Федорук // Экономика развития. — 2013. — № 1. — С. 118-122
27. Фучеджи В.И. Диагностика, как элемент антикризисного финансового управления / В.И. Фучеджи // Государство и регионы.. — 2015. — № 5. — С. 277284.
28. Фучеджи B.И. Диагностика как элемент антикризисного финансового управления / В.И. Фучеджи // Наука и экономика. Научно-теоретический журнал Хмельницкого экономического университета. — 2012. — Вып. 2 (26). — С. 58-62.
29. Хрипливый Ф. П. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации / Ф. П. Хрипливый, А. Ф. Хрипливый // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета № 81. — 2012. — 22 с.
30. Цал-Цалко Ю.С. Финансовый анализ. – Д.: ЦУЛ, 2008. – 566 с.
31. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 208 с.
32. Ширяева Г. Ф. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния организации / Г. Ф. Ширяева, И. А. Ахмадиев // ФЭН-Наука № 7–8 (22–23). — 2013. — 15 с.
33. Шишаков Ю.В. Методологическая основа антикризисного мониторинга промышленного комплекса / Ю.В. Шишаков, К.В. Шишаков // Вест. Удмуртского университета. Сер .: Экономика и право. — 2011. — № 1. — С. 109-115.
34. Янковский А. Г. Критический анализ методов экспресс-диагностики финансового состояния промышленных предприятий / А. Г. Янковский, Г. В. Юрьева // Государство и регионы. Серия: Экономика и предпринимательство. — 2005. — № 5. — С.277 — 284