Введение
Глава 1. Теоретические основы формирования финансовой стратегии и тактики на предприятии
1.1 Сущность, цели и задачи финансового менеджмента на предприятии
1.2 Принципы и этапы разработки финансовой стратегии
Глава 2. Анализ финансовой деятельности предприятия
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния и финансовой состоятельности
Глава 3. Разработка финансовой стратегии и тактики на предприятии
3.1 Основные параметры финансовой стратегии предприятия
3.2 Оценка и расчет показателей финансовой реализуемости проекта
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Современная экономика России на сегодняшний день нестабильна, поведение покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов неопределенное, что провоцирует сбои в функционировании отдельных организаций. Российские предприятия испытывают массовую неплатежеспособность, а также острую необходимость в формировании антикризисной стратегии, в данных условиях объективная оценка текущего состояния хозяйствующего субъекта становится проблематичной и выходит на первый план, особенно тенденции развития в ближайшей перспективе.
Выбранная тема курсовой работы на сегодняшний день в современных условиях актуальна, и об этом свидетельствует растущее внимание государства к проблеме обеспечения максимальной эффективности функционирования реального сектора экономики — приоритетного звена функционирования национальной экономики.
Планированию в рыночной экономике не определено место, и, в основном, система приравнивается к той, что существовала ранее. Финансы организаций играют особенно значимую роль в рыночных условиях.
Финансовая сторона деятельности организаций выдвигается на первый план всё чаще в экономике развитых капиталистических стран. Тенденция возрастающей роли финансов организаций действует во всем мире в общем.
Непрерывный кругооборот капитала формируется в процессе снабжения, производства, сбыта и финансирования, происходит изменение структуры средств и источников формирования, наличие и нуждаемость в финансовых ресурсах и, следовательно, финансовое состояние предприятия, внешнее проявление которого — платёжеспособность.
Устойчивое финансовое состояние определяется своевременно производимыми платежами, финансированием деятельности на расширенной основе, переносом непредвиденных потрясений и поддержанием платёжеспособности в неблагоприятных обстоятельствах.
Цель курсовой работы — изучение аспектов формирования финансовой стратегии предприятия, основываясь на анализе финансового и экономического состояния. Соответственно стоящей цели, предполагается решение таких задач, как:
- изучение теоретических основ разработки финансовой стратегии в современной организации;
- проведение финансово-экономического анализа деятельности данного предприятия;
- разработка финансовой стратегии, способствующей повышению эффективности финансовой деятельности предприятия.
Объект исследования — АО «Манотомь». Исследуемое предприятие занимается производством и продажей манометров.
Предмет исследования — финансовое состояние предприятия.
Для написания курсовой работы были использованы такие методы исследования, как: экономико-статистический; аналитико-прогностический; балансовый, факторный анализ.
Структуру курсовой работы составляют введение, четыре главы, заключение, список использованной литературы.
Глава 1. Теоретические основы формирования финансовой стратегии и тактики на предприятии
1.1 Сущность, цели и задачи финансового менеджмента на предприятии
В рыночных экономических условиях управление финансами представляется одной из сложных и приоритетных задач для персонала высшего управления предприятий. Области финансов, трудовых ресурсов, маркетинга и производства являются основными. Для формирования финансовых ресурсов, их эффективного размещения и использования требуется четкая и грамотная система финансового управления [12].
Координирующая роль финансов делает роль финансового менеджмента значительной. Зачастую присутствует ошибочное мнение — финансовые ресурсы считаются наиболее значимыми. В период, когда завершилась индустриализация, значение человеческого капитала возросло — высококвалифицированный персонал, появление новых технологий, а значение ресурса финансов, материального ресурса, труда низкоквалифицированного персонала снизилось в условиях конкуренции [18].
Изначально финансовый менеджмент рассматривал исключительно финансовую сторону по созданию современных организаций и предприятий, потом — вопросы финансовых инвестиций и проблем банкротств, в настоящем времени в финансовом менеджменте рассматриваются все сферы по управлению в области финансов организации. Некоторые сферы в финансовом менеджменте расширились по новым, самостоятельным областям знании.
В сфере финансового анализа, инвестиционного менеджмента, риск-менеджмента, антикризисного управления на предприятии, когда присутствует угроза банкротства. Многие исследователи при разработке сфер в финансовом менеджменте удостоились нобелевской премии.
Сформировать высокие темпы в производственном развитии в компании можно, используя эффективный финансовый менеджмент. Обеспечить постоянный рост в собственном капитале, существенного повышения конкурентоспособности, обеспечить стабильное экономическое развитие.
Главная цель в финансовом менеджменте в большинстве случаев определяется, как возможность обеспечить максимизацию в благосостоянии собственникам предприятий в текущих и перспективных периодах. Выражается она в возможности обеспечить максимизацию в стоимости компании на рынке, это провоцирует реализацию конечных финансовых интересов для владельца [9].
Оптимизацию денежного оборота можно осуществить эффективным управлением денежными потоками предприятия, обеспечение синхронизации объёма поступлений и расходований денежными средствами в отдельных периодах, поддержать нужную ликвидность в оборотных активах.
Обеспечить максимизацию прибыли предприятия можно эффективным управлением активами предприятия, привлечь заемные финансовые средства, выбрать более эффективные направления, в которых совершается операционная и финансовая деятельность, максимизация не балансовой, а чистой прибыли, которой предприятие может распоряжаться. Максимизировать прибыль необходимо в пределах допустимого финансового риска.
Минимизировать уровень финансового риска поможет диверсификация видов операционной и финансовой деятельности, а также портфель финансовых инвестиций; профилактика и избежание отдельных финансовых рисков, эффективные формы их внутреннего и внешнего страхования.
Обеспечить постоянное финансовое равновесие в компании возможно, сформировав оптимальную структуру в капитале и активах, эффективные пропорции в объёмах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточный уровень в самофинансировании инвестиционных потребностей.
В финансовом менеджменте взаимосвязь задач очень тесная, но всё же некоторые разнонаправленны (например, максимизировать прибыль и минимизировать уровень финансовых рисков; сформировать достаточный объём финансовых ресурсов и постоянное финансовое равновесие компании и т.п.). Исходя из этого, оптимизация отдельных задач необходима для того, чтобы более эффективно реализовать главную цель предприятия [17]. Возможна конкретизация каждой функции, учитывая специфику компании как объект по финансовому управлению и основные деятельности по финансам.
Таким образом, сущность финансового менеджмента можно определить системой, в которую входят принципы и методы по разработке и реализации решений по управлению, при которых формируются, распределяются и используются финансовые ресурсы компании.
1.2 Принципы и этапы разработки финансовой стратегии
Разработка финансовой стратегии организации основана на принципах новейшей системы по управлению — системы по стратегическому управлению. Обеспечить разработанную финансовую стратегию организации соответствующими параметрами в организационной структуре по управлению финансами и организационная культуры. Важнейшее условие эффективной реализации стратегии финансов является соответствие её изменений в организационной структуре по управлению и организационная культура.
Конечным продуктом стратегического финансового анализа является модель стратегической финансовой позиции корпорации, которая всесторонне и комплексно характеризует предпосылки и возможности ее финансового развития в разрезе каждой из стратегических доминантных сфер финансовой деятельности. [12].
Разрабатывая финансовую стратегию, особенно рассматривают производство продукции, которая способна составить конкуренцию, мобилизацию по внутренним ресурсам, максимально снижают себестоимость продукции, формируют и распределяют прибыль, эффективно используют капитал и т. п. Значительно в формировании финансовой стратегии учесть факторы рисков. Финансовую стратегию разрабатывают, учитывая риски неплатежей, инфляционного колебания на финансовом рынке [12].
Стратегический фокус является приоритетным направлением, на котором концентрируется внимание и ресурсы, формулируются на основе анализа текущих значений параметра и его прогноза. Сфера приоритетов предприятия должна быть ограниченной, поскольку одновременная реализация нескольких стратегических целей реально невыполнима.
Одним из важных принципов в стратегическом планировании определение многовариантности в расчетах плана. Большое количество путей достижения целей определяется несоответствием текущего состояния и желаемой стратегической цели. Приняв во внимание факторов риска и неопределенности в развитии во внешней среде, определиться на единой стратегии в развитии не представляется возможным.
Также значимы комплексности в разработке стратегий, так как любой взаимозамещающий из вариантов предполагает анализы всех из вопросов: финансовая, ресурсная и организационная обеспеченность, определение и согласование временного и количественного параметра. Выделить ресурсы при достижении особенной из целей дает гарантию стабильности реализовать стратегию, хоть и создает ограничение возможности маневрировать.
Финансовым планированием определяются важные из показателей, пропорция и темп расширенных воспроизведений и считается как основная форма реализаций главной цели организации. Одной из важных частей стратегии финансов организации можно назвать перспективным планированием, в него включается разработка и составление прогноза его деятельности по финансам. В рыночных экономических условиях происходит возникновение необходимости выявить тенденции в развитии по финансовому состоянию и перспективным финансовым возможностям организации.
Разработка финансовой стратегии является частью общей стратегии экономического развития, в силу чего она должна согласовываться с ее целями и направлениями. В финансовой стратегии присутствует оказание существенного влияния на общую стратегию по экономике организации, факт изменения ситуаций на макроуровне, а также финансового рынка, называют причина в корректировании не только для финансов, но и общую стратегию развитий компании.
Глава 2. Анализ финансовой деятельности предприятия
2.1 Характеристика предприятия
Акционерное общество «Манотомь» учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992г. №721. АО «Манотомь» имеет печать со своим наименованием, фирменный знак (символику), расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков.
Органами управления АО «Манотомь» являются:
- общее собрание акционеров;
- совет директоров;
- единоличный исполнительный орган — генеральный директор;
- ликвидационная комиссия.
АО «Манотомь» является ведущей приборостроительной компанией
по выпускаемым приборам манометрам: технические, судовые, железнодорожные, коррозионностойкие и др., в том числе тропические и экспортные, а также датчики по давлению и температуре, цифровые манометры, манометрические термометры. Помимо этого, завод единственный производитель по механическим манометрам в специальном назначении по нуждам Министерства обороны в корпусе диаметром 100 и 160 мм. Надёжность подтверждена десятилетиями, томские манометры применяются в таких областях, как: энергетика, металлургия, нефтехимия, судостроение, железнодорожный транспорт и другие отрасли по народному хозяйству, где требуют измерений избыточное и вакуумметрическое давление.
В будущем завод планирует осваивать новые измерительные приборы, соответствующие по современным уровням в научно-техническом прогрессе.
АО «Манотомь» обладает собственным опытно-конструкторским бюро, высококвалифицированными специалистами, которые занимаются разработкой приборов нового поколения, а именно цифровых манометров, датчиков по давлению и температуре, измерительных комплексов промышленной автоматике.
АО «Манотомь» включено в Национальный Реестр «Ведущие промышленные предприятия России». Участие в Реестре свидетельствует о том, что «Манотомь» ведущее приборостроительное предприятие России, вносит большой позитивный вклад в социально-экономическом развитии территории, внедряющее инновации в своей деятельности, принимает новую организационную, техническую и управленческую методику.
Конкурентоспособная продукция и высокое качество — подтверждение наград, полученных заводом на ежегодной выставке, проводимой в различных регионах России и странах зарубежья. Признание заслуги ОАО «Манотомь» в мире бизнеса подтверждается награждением завода на протяжении последних семи лет международной наградой, отвечающему высокому качеству, высокому уровню услуги и профессионализма. АО «Манотомь» обладает широким ассортиментом продукций, который можно увидеть на официальном сайте завода в разделе каталог продукции.
Так, например, манометры, вакуумметры и мановакуумметры показывающие для точных измерений МПТИ, ВПТИ, МВПТИ предназначаются в целях измерений, в том числе кислорода и применения в сферах государственного метрологического контроля и надзора (ГМКиН) и государственной системы промышленных приборов и средств автоматизации (ГСП). В подтверждение высокого уровня качества выпускаемой продукции и профессионализма специалистов АО «Манотомь» можно назвать тот факт, что в течение лишь одного года были получены два сертификата соответствия системы менеджмента качества — в Системе ГОСТ Р и в Системе «Военный Регистр». В 2011 году получен сертификат Международной Сети Сертификации IQNet.
2.2 Анализ финансового состояния и финансовой состоятельности
Орган контроля финансово-хозяйственной и правовой деятельности Общества — ревизионная комиссия.
Финансовое состояние организации определяет имеющееся в распоряжении Общества имущество и источники по его финансированию. Для выделения в имущественном состоянии организации необходимо:
- проведение анализа по составу, динамике и структуре имущества предприятия;
- оценка по размещению средств на активах предприятия.
Непрерывный кругооборот капитала формируется в процессе снабжения, производства, сбыта и финансирования, происходит изменение структуры средств и источников формирования, наличие и нуждаемость в финансовых ресурсах и, следовательно, финансовое состояние предприятия, внешнее проявление которого – платёжеспособность.
В целях изучить состав имущества и динамику стоимости и его структуру на основании актива бухгалтерского баланса предприятия составляется аналитическая таблица 1.
Таблица 1
Состав, динамика и структура имущества предприятия за 2017-2018гг., тыс.руб.
| Показатели | Абсолютное отклонение, | Темп прироста, % | |||||||
| 2016г. | 2017г. | 2018г. | (+,-) | ||||||
| 2017г. | к | 2018г.к | 2018г. к | 2018г. к | |||||
| 2016 г. | 2017 г. | 2016 г. | 2017 г. | ||||||
| 1. Имущество | 194589 | 199592 | 206832 | +5003 | +7240 | +2,6 | +3,6 | ||
| предприятия, всего | |||||||||
| в том числе: | 67398 | 75106 | 70922 | +7708 | -4184 | +11,4 | -5,6 | ||
| 2. Внеоборотные | |||||||||
| активы | |||||||||
| из них: | — | — | — | — | — | ||||
| 2.1. нематериальные | |||||||||
| активы | |||||||||
| 2.2. основные | 66172 | 73172 | 69098 | +7000 | -4074 | +10,6 | -5,6 | ||
| средства | |||||||||
| 2.3. финансовые | 642 | 642 | 642 | — | — | — | — | ||
| вложения | |||||||||
| 2.4. отложенные | 47 | 47 | 47 | — | — | — | — | ||
| налоговые активы | |||||||||
| 2.5. прочие | 537 | 1245 | 1135 | +708 | -110 | +131,8 | -8,8 | ||
| внеоборотные | |||||||||
| активы | |||||||||
| 3. Оборотные | 127191 | 124486 | 135910 | -2705 | +11424 | -2,1 | +9,2 | ||
| активы | |||||||||
| из них: | 67776 | 67526 | 81500 | -250 | +13974 | -0,4 | +20,7 | ||
| 3.1. запасы | |||||||||
| 3.2. НДС | — | — | — | — | — | ||||
| 3.3. дебиторская | 54296 | 53205 | 44243 | -1091 | -8962 | -2,0 | -16,8 | ||
| задолженность | |||||||||
| 3.4. краткосрочные | — | 2350 | 3984 | +2350 | +1634 | +100 | +69,5 | ||
| финансовые | |||||||||
| вложения | |||||||||
| 3.5. денежные | 5119 | 1405 | 809 | -3714 | -596 | -72,6 | -42,4 | ||
| средства | |||||||||
| 3.6. прочие | — | — | 5374 | — | +5374 | — | +100 | ||
| оборотные активы | |||||||||
Валюта баланса в 2016 году увеличилась по сравнению с 2016 годом на 5003 тыс.руб. или на 2,6%, в 2018 году по сравнению с 2017 годом также возросла с 199592 тыс. руб. до 206832 тыс. руб., или на 3,6%, что свидетельствует о повышении хозяйственного оборота организации.
В активе баланса предприятия преобладают оборотные активы, что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Их доля на 2018 год составляет 65,7% валюты баланса, по сравнению с 2016 годом 65,4%, это характерно для данного предприятия. Внеоборотные активы, соответственно, на 2017 год составляют 34,3% валюты баланса, по сравнению с 2016 годом 34,6%.
За пятилетний период в активе баланса произошли следующие изменения:
В разделе «Внеоборотные активы» основные средства в 2017 году увеличились по сравнению с 2016 годом на 10,6%, в 2018 по сравнению с
2017 годом снизились с 73172 тыс. руб. до 69098 тыс. руб., или на 5,6%. Данное изменение свидетельствует о спаде производственной деятельности предприятия, снижении производственных мощностей.
Прочие внеоборотные активы в 2017 году увеличились по сравнению с 2016 годом на 131,8%, в 2018 по сравнению с 2017 годом снизились с 1245 тыс. руб. до 1135 тыс. руб., или на 8,8%.
Также изменения произошли в разделе «Оборотные активы». Снизились запасы предприятия в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 0,4%, в 2014 по сравнению с 2017 годом возросли на 20,7%. Доля запасов увеличилась с 34,8% за 2016 год до 39,4% за 2018 год. Эти изменения должны отрицательно отразиться на рентабельности предприятия, поскольку содержание запасов требует дополнительных расходов.
Дебиторская задолженность предприятия в 2017 году по сравнению с 2016 годом сократилась на 2,0%, в 2018 по сравнению с 2017 годом сократилась на 16,8%.
Доля дебиторской задолженности снизилась с 27,9% за 2017 год до 21,4% за 2018 год. Это говорит о том, что предприятие усилило работу по возврату задолженности покупателей и заказчиков. Предприятию необходимо стремиться к сокращению дебиторской задолженности и стремиться увеличить и отсрочить кредиторскую задолженность, так как кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.
Денежные средства предприятия в 2017 году по сравнению с 2016 годом сократились на 72,6% , в 2018 по сравнению с 2017 годом также сократились на 42,4%. Доля денежных средств снизилась с 2,6% за 2016 год до 0,4% за 2014 год.
У предприятия за 2017 год появились краткосрочные финансовые вложения в сумме 2350 тыс. руб., которые за 2018 год возросли на 69,5% и составили 3984 тыс. руб., это является для предприятия положительным фактором. Появились прочие оборотные активы за 2018 год, которые составили 5374 тыс. руб.
Темп прироста оборотных активов должен превышать темп прироста внеоборотных активов, что выполняется на данном предприятии в 2018 году – данное утверждение справедливо в долгосрочном периоде, поскольку именно оборачиваемость оборотных активов обеспечивает выручку и прибыль предприятия.
Проиллюстрируем структуру имущества предприятия за 2016-2018 гг. на рисунке 1.
Рисунок 1 – Структура имущества предприятия за 2016-2018гг.
Создать и прирастить имущество компании возможно в счет собственных и заемных средств, характеризуются они в пассиве бухгалтерского баланса компании. Собственный капитал предприятия в 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшился на 14688 тыс. руб. и стал отрицательным, в 2018 году по сравнению с 2017 годом увеличился на 1386 тыс. руб. и составил 218 тыс. руб.
Доля собственного капитала снизилась с 6,9% за 2016 год до 0,1% за 2018 год. Это следует оценить отрицательно, поскольку доля собственного капитала предприятия значительно уменьшилась, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и повышении зависимости предприятия от заемных средств.
Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли. Нераспределённая прибыль предприятия имеет отрицательное значение за весь трехлетний период, что свидетельствует о низкой деловой активности и низкой финансовой устойчивости предприятия. Признаком хорошего баланса является отсутствие непокрытого убытка на предприятии.
Заемный капитал предприятия в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 10,9%, в 2018 по сравнению с 2017 годом также увеличился на 2,9%. Доля заемного капитала в валюте баланса возросла с 93,1% за 2016 год до 99,9% за 2018 год. Увеличение доли заемного капитала свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и повышении степени финансовых рисков.
В состав заёмных средств входят: долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют. В разделе краткосрочные обязательства произошли следующие изменения. Заемные средства в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличились на 24,0%, в 2018 по сравнению с 2017 годом увеличились на 21,3% и составили 97000 тыс. руб.
Кредиторская задолженность предприятия в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 3,6%, в 2018 по сравнению с 2017 годом снизилась.
На 9,2% и составила 109600 тыс. руб., это может быть связано с погашением обязательств перед поставщиками, работниками, бюджетом. Необходимо превышение собственного капитала над заемным капиталом и превышение темпа прироста собственного капитала над темпом прироста заемного капитала — выполнить этот признак означает выполнить требования финансовой устойчивости предприятия и снижение его зависимости от заемных источников в финансировании. Использовать займы и кредиты и наращивать их объемы возможно только в краткосрочном периоде для реализации каких-либо инвестиционных проектов.
Глава 3. Разработка финансовой стратегии и тактики на предприятии
3.1 Основные параметры финансовой стратегии предприятия
Проанализировав результаты финансово-хозяйственной деятельности, которые получились при анализе, необходимо сделать данный вывод:
На начало 2016 коэффициент финансовой автономии составил 0,07, данное значение не соответствует норме ≥ 0,6. На начало 2018 года — 0,001, исходя из этого, следует что в компании наблюдается уменьшение независимости от финансов.
В отчетном периоде для компании наблюдается характерной невысокие показатели рентабельности. Но на конец 2018 года произошло уменьшение всех показателей, которые характеризуют эффективность от хозяйственной деятельности предприятия. На конец 2018 года показатель рентабельности продаж организации составил 0,04 %. Уменьшение говорит о том, что снизились цены при постоянных затратах на производство или о том, что возросли затраты на производство при постоянной цене, а значит снижение спроса на продукцию организации. Исходя из этого не представляется возможным говорить о том, что эффективность деятельности фирмы АО «Манотомь» высока.
Для того чтобы сохраненить положительную тенденцию в компании, необходимо не уменьшать источники собственных средств, а дополнительно привлечь долгосрочные кредиты и заемные средства.
Руководству организации необходимо принимать меры по поддержанию стабилизации сложившейся ситуации финансов. Подводя итоги выше сказанного, цель финансовой стратегии в организации — постоянно улучшать его финансовое состояние. Для выполнения данной цели в организации необходимо осуществить инвестиционный проект.
Предлагается организовать производство водосчетчиков в Томске из части комплектующих производства АО «Манотомь». Для исследования деятельности конкурентов, была придумана модель, которая предъявлялась фирмам для заказа. Удобство водосчетчика заключается в том, что он позволяет экономить бюджет как в быту, так и в любой организации за счёт того, что ведётся учёт фактически потребляемой воды, что зачастую ниже установленных норм.
Водосчетчики помимо того, что позволяют экономить имеют большой плюс, — компактность. Даже для самой маленькой по площади квартиры он будет незаметен т.к. устанавливается в зоне водосточных труб, где удобно размещается. На заводе АО «Манотомь» для производства измерительных приборов используются проверенные материалы. Корпуса и циферблаты водосчетчиков будут изготавливаться из надёжных коррозиостойких металлов, стекло для защиты циферблата от попадания инородных предметов будет использоваться прочное. Данные меры по производству водостчетчиков обеспечат качество продукции и долгий срок службы.
Каждые из поставляемых комплектующих и материалов подвергаются обязательному входному контролю. Высокий уровень качества продукции позволяет давать пятилетнюю гарантию на приборы по замеру фактически потребляемой воды. Послепродажная гарантия – это еще один важный показатель среди прочих, формирующих положительный образ предлагаемого продукта в сознании потребителя. Еще одним из многочисленных преимуществ является то, что все данные полностью в распоряжении заказчика. Что делает использование водосчетчика максимально удобным, полезным, практичным. Еще одно достоинство – три варианта расцветок, что тоже должно привлечь покупателей. Не хотелось, чтобы сложилось мнение, что водосчетчик применим только в быту. Кроме квартиры он так же может использоваться в любом офисном, торговом и даже производственном помещении, что делает водосчетчик очень универсальным прибором.
Подводя итог вышеперечисленному, хочется подчеркнуть что: водосчетчик, изготавливаемый под любой размер по желанию заказчика, является товаром — новинкой высокого качества, которым должны заинтересоваться потребители при соответствующем уровне цен; данный водосчетчик применим как в быту, так и в офисах, что должно привлечь как бытовых потребителей, так и различные организации при должном уровне рекламной кампании.
Организация производства данного изделия не требует больших производственных затрат, так как сборку манометров производят из готовых комплектующих; не требуется большое количество рабочих; требуется небольшая площадь – 65 – 85 кв.м. Комплектующие можно изготавливать на самом предприятии в АО «Манотомь», что значительно удешевит стоимость водосчетчика.
Наблюдается тенденция разных потребителей приобретать разный товар. Для удовлетворения этих различных потребностей, предприятия выявляют группу потребителей, от которых ожидается положительная реакция на предлагаемую продукцию и делают ориентир своей маркетинговой деятельности на данные группы потребителей. Сегментацию рынка заключают в разделении рынка на четкие группы покупателей. Роль сегментации при исследовании рынка очень важна. В первую очередь она обеспечивает более понятное понимание не только нужд потребителей, но и того, что они из себя представляют (их личностная характеристика, характеры поведений на рынке и т.д.). Вторым показателем является обеспечение лучшего понимания природы конкурентной борьбы на конкретных рынках. Опираясь на данные обстоятельства, легче выбрать рыночный сегмент для их освоения, и определить какой характеристикой должен обладать продукт для завоевания преимущества в конкуренции.
Третьим показателем является предоставление возможности концентрироваться на ограниченных ресурсах в более выгодном направлении их использований.
Ещё одним показателем является то, что, разрабатывая планы маркетинговой деятельности, учитывают особенность отдельного рыночного сегмента, в результате этого можно достичь высокой степен ориентации инструмента маркетинговой деятельности в требовании конкретного рыночного сегмента. Начинается проведение сегментации с выбора критерия сегментации.
Сегментация по демографическому признаку производится разбивкой рынка на группы на основе демографических переменных: пола, возраста, размера семьи и т.д. Демографические переменные являются самыми популярными факторами, служащими основой для различия по группам потребителя. Одной из причин такой популярности является потребность и предпочтение, а также интенсивности потреблений товаров часто тесно связанных именно с демографическим признаком. Ещё одна причина в том, что демографическая характеристика легче всего поддается замеру.
Фактор социально-экономической сегментации предполагает разделение потребителей по уровням дохода, роду занятий, уровням образования.
3.2 Оценка и расчет показателей финансовой реализуемости проекта
Для расчета финансовой устойчивости проекта к таблице 28 добавляется финансовый раздел. В данном разделе отражаются операции по финансированию проекта. В качестве выходных форм расчета эффективности участия предприятия в проекте рекомендуются таблицы:
- агрегированный баланс;
- отчет о прибылях и убытках;
- финансово-инвестиционный бюджет;
Агрегированный баланс имеет произвольную форму.
При положительном сальдо баланса проект не сможет быть реализован из-за отсутствия необходимых денежных ресурсов, отрицательное сальдо свидетельствует о нерациональности использования уставного и акционерного капиталов, что подрывает доверие к учредителям проекта.
В нашем случае денежные потоки инвестиционного проекта свидетельствуют о прибыльности проекта и целесообразности вложения средств на реализацию данного проекта.
Таблица 2
Агрегированный баланс (тыс. руб.)
| Статьи | Шаг расчетного периода | |
| 2017 | 2018 | |
| АКТИВЫ | ||
| I. Постоянные активы: | 0,00 | 0,00 |
| ОС | 0,00 | 0,00 |
| II. Текущие активы: | 21853,63 | 26058,14 |
| Запасы материалов | 161,26 | 207,02 |
| Дебиторская задолженность | 145,02 | 120,48 |
| Денежные средства | 21547,35 | 25730,63 |
| ИТОГО активов | 21853,63 | 26058,14 |
| ПАССИВЫ | ||
| I. Источники собственных средств: | 20500,98 | 25957,79 |
| Уставной капитал | 1200,00 | 1200,00 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) | 20500,98 | 25957,79 |
| II. Долгосрочные обязательства: | 0,00 | 0,00 |
| Займы и кредиты | 0,00 | 0,00 |
| III. Текущие пассивы: | 1352,65 | 100,35 |
| Кредиторская задолженность: | 1352,65 | 100,35 |
| поставщики и подрядчики | 19,14 | 22,29 |
| перед персоналом организации | 78,06 | 78,06 |
| перед гос. внебюджетными фондами | 0,00 | 0,00 |
| задолженность по налогам и сборам | 0,00 | 0,00 |
| прочие кредиторы | 1255,45 | 0,00 |
| ИТОГО пассивов | 21853,63 | 26058,14 |
| Сальдо баланса | 0,00 | 0,00 |
На основе анализа агрегированного баланса по проекту делаются выводы:
- удельный вес оборотных активов в структуре баланса о сформировавшейся достаточно мобильной структуре активов, способствующая ускоренной оборачиваемости средств в проекте;
- основным вкладом в формировании оборотных активов являются денежные средства: данная структура с низкой долей задолженностей и высоким уровнем по денежным средствам свидетельствует о благополучии расчета организации с потребителем;
- преобладающая кредиторская задолженность над дебиторской говорит о том, что проект финансирует свои запасы и отсрочку платежа своего должника за счет неплатежа коммерческому кредитору (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.);
- удельный вес в структуре пассивов распределяется в собственных средствах, а именно на нераспределенную прибыль;
- увеличенный собственный капитал говорит об увеличениях устойчивости финансов проекта;
- основным источником в формировании совокупных активов является собственный капитал;
- преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств – это негативный факт.
Для точной характеристики состояния проекта нужен рассчет финансовых коэффициентов. Перед их расчетом составляем прогнозный отчет о прибылях и убытках, который необходим для расчетов рентабельности проекта и финансово-инвестиционный бюджет для анализа финансовой реализуемости проекта.
Таблица 3
Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)
| Показатели | Шаг расчетного периода | |
| 2017 | 2018 | |
| Объем продаж (шт.) | 7315,20 | 7 315,20 |
| Цена единицы | 1,68 | 1,68 |
| Выручка | 12267,59 | 12 267,59 |
| Издержки производства и сбыта без амортизации | 3674,07 | 3 674,07 |
| Лизинговые платежи | 1160,66 | 1063,94 |
| Амортизационные отчисления | 0,00 | 0,00 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, | 4834,74 | 4738,01 |
| работ, услуг | ||
| Валовая прибыль | 7432,85 | 7529,58 |
| Коммерческие расходы | 0,00 | 0,00 |
| Управленческие расходы | 349,56 | 349,56 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 7083,29 | 7180,02 |
| Проценты к уплате | 0,00 | 0,00 |
| Прибыль до налогообложения | 7083,29 | 7180,02 |
| Налог на прибыль | 1699,99 | 1723,20 |
| Прибыль чистая | 5383,30 | 5456,81 |
| Прибыль чистая нарастающим итогом | 20500,98 | 25957,79 |
| Доход | 5383,30 | 5456,81 |
| Доход нарастающим итогом | 27016,79 | 32473,60 |
Финансово-инвестиционный бюджет проекта (таблица 4) имеет стандартную форму, состоящую из 3 разделов:
- операционная деятельность;
- инвестиционная деятельности;
- финансовая деятельность.
Таблица 4
Финансово-инвестиционный бюджет (тыс. руб.)
| Показатель | Шаг расчетного периода | |
| 2017 | 2018 | |
| Операционная деятельность | ||
| Денежные притоки | 12267,59 | 12267,59 |
| Выручка от реализации продукции | 12267,59 | 12267,59 |
| Прочие и внереализационные доходы | 0,00 | 0,00 |
| Денежные оттоки | 6884,29 | 6810,78 |
| Издержки производства и сбыта продукции без | 4023,63 | 4023,63 |
| амортизации | ||
| Налоги и сборы | 1699,99 | 1723,20 |
| Внереализационные расходы | 1160,66 | 1063,94 |
| Расходы на содержание переданного по договору лизинга | 1160,66 | 1063,94 |
| имущества (включая амортизацию) | ||
| Сальдо денежного потока от операционной деятельности | 5383,30 | 5456,81 |
| Инвестиционная деятельность | ||
| Денежные притоки (ликвидационная стоимость) | 0,0 | 0,0 |
| Денежные оттоки | 0,0 | 0,0 |
| Общие капиталовложения | 0,0 | 0,0 |
| Вложения средств в дополнительные фонды | 0,0 | 0,0 |
| Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности | 0,0 | 0,0 |
| Финансовая деятельность | 0,0 | 0,0 |
| Денежные притоки | 0,0 | 0,0 |
| Собственные средства | 0,0 | 0,0 |
| Привлеченные средства | 0,0 | 0,0 |
| Денежные оттоки | 0,0 | 0,0 |
| Погашение кредитов | 0,0 | 0,0 |
| Проценты по кредитам | 0,0 | 0,0 |
| Сальдо денежного потока от финансовой деятельности | 0,0 | 0,0 |
| Сальдо суммарного потока | 5383,30 | 5456,81 |
| То же нарастающим итогом | 16306,49 | 21763,30 |
Неразрывный денежный поток или не отрицательный на каждом шаге m накопленного сальдо денежного потока — условие финансовой реализуемости инвестиционного проекта. В данном случае на протяжение всего срока реализации присутствует положительное сальдо.
Финансовая устойчивость, как проекта, так и предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками является сущностью финансовой устойчивости (таблица 5).
С целью оценки финансовой привлекательности инвестиционного проекта целесообразно представлять финансовую состоятельность по следующим показателям:
- коэффициенты финансовой устойчивости;
- коэффициенты ликвидности;
- показатели деловой активности;
- коэффициенты рентабельности.
Таблица 5
Оценка финансовой эффективности проекта
| Наименование | Значения | ||
| 2017 | 2018 | ||
| Коэффициенты финансовой устойчивости | |||
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,83 | 0,89 | |
| Коэффициент платежеспособности | 0,0 | 0,0 | |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных | 0,0 | 0,0 | |
| средств | |||
| Коэффициент покрытия долгосрочных вложений | 0,0 | 0,0 | |
| Коэффициенты ликвидности | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | 5,52 | 8,38 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 5,51 | 8,38 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 5,39 | 7,8 | |
| Коэффициенты деловой активности | |||
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,66 | 0,56 | |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,81 | 0,63 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской | 12,07 | 30,07 | |
| задолженности | |||
| Коэффициенты рентабельности | |||
| Чистая рентабельность продаж | 0,45 | 0,45 | |
| Чистая рентабельность активов | 0,28 | 0,25 | |
| Чистая рентабельность собственного капитала | 0,36 | 0,29 | |
Финансирование проекта за счет лизинга, поэтому доля заемного капитала небольшая и у компании оставляет достаточно средств на погашение своих обязательств. Снижение коэффициента долгосрочное привлечение заемных средств говорит о том, что предприятие в маленькой степени зависит от внешнего финансирования. Коэффициенты ликвидности дают возможность определять способности организации оплачивать свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, как в данном случае, обеспечило резервный запас компенсировать убытки, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличных финансов.
Деловая активность в финансовом аспекте видна по скорости оборачиваемости средств. Ускорением оборачиваемости оборотных средств снижается потребности в них, позволяющая компании высвободить часть оборотных средств или на нужды народного хозяйства или на дополнительный выпуск продукции. Как видно из таблицы 34 коэффициенты оборачиваемости снижаются, что свидетельствует об ускорении оборота.
Рентабельность является эффективностью, прибыльностью, доходностью организации. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов. Рассчитав коэффициенты рентабельности, исходя из приведенного выше деления, позволит достаточно полно оценивать показатели эффективности деятельности организации. Рентабельность реализованной продукции показала, что в среднем предприятие получает 24 коп чистой прибыли с 1 руб выручки.
Но этим коэффициентом не оценивается эффективность использования предприятием его активов: основных и оборотных средств и его пассивов: собственных и заемных средств. Оценивается эффективность использования основных и оборотных средств путем расчета коэффициентов рентабельности активов, показывающий, сколько рублей прибыли приносит рубль всех вложенных в предприятие средств: в нашем случае в среднем на всем жизненном сроке проекта 22 копейки.
Эффективность использования предприятием собственных и привлеченных источников финансирования показывает коэффициент рентабельности собственного капитала. При реализации проекта 1 рубль инвестирования приносит компании 36 копеек чистой прибыли.
Итак, рассчитав и сопоставив между собой коэффициенты всех этих четырех групп, дает возможность нам сделать выводы, что принятый рентабельный проект может повысить рентабельность самой организации, на которой данный проект будет реализован. Исходя из этого, можно сказать — с точки зрения финансовой эффективности рассматриваемый проект финансово устойчив.
Заключение
Исходя из вышесказанного, следует, что основой успешной деятельности организации определяют гибкую и тщательно проработанную финансовую стратегию. Финансовая стратегия является частью общей стратегии развития, призвана оказывать значительное влияние на развитие предприятия в целом, несмотря на то, что носит подчиненный характер по отношению к общей стратегии развития.
Выбранная стратегия должна обладать гибкостью для реагирования на изменения, аналитически обоснованной и основываться на анализе финансового состояния. Условием выживания и развития бизнеса являются навыки адаптации к макроэкономическим условиям и непрерывно изменяющимся и усложняющимся потребностям общества. Организация ставит свое развитие под вопрос, если не будет расширять масштабы деятельности и не реагировать на непрерывно меняющиеся внешние условия.
Данная работа была написана по материалам предприятия АО «Манотомь», предметом деятельности которой является производство манометров. Финансовое обоснование эффективности проекта было произведено с помощью коэффициентов платежеспособности, ликвидности, оборачиваемости активов и показателей рентабельности.
Выбор источника финансирования играет значительную роль при формировании обоснования эффективности проекта. Проект может финансироваться как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных. Зачастую выбирают внешнее финансирование: кредитование или оформление договора лизинга. Руководству данного предприятия целесообразно принять меры для поддержания стабилизации сложившейся финансовой ситуации. Исходя из всего выше сказанного, финансовая стратегия на предприятии должна иметь целью постоянное улучшение его финансового состояния и своевременное устранение недостатков финансовой деятельности.
Список использованной литературы
- Ажаханова, Д.С. Современные подходы к стратегическому управлению // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. — 2018. — № 19. — С. 16 — 18.
- Алексеенко, А.А. Выбор стратегии управления предприятием на основе SWOT-анализа // Социальные науки. — 2017. — № 1. — С. 63 — 66.
- Астафьева Л.И. Управление программами стратегических изменений как инновация управления // Менеджмент в России и за рубежом. — 2016. — № 5. — С. 59 — 62.
- Безносова, А.С. Теоретические аспекты формирования конкурентной стратегии предприятия // Экономика и управление: новые вызовы и перспективы. — 2016. — № 4. — С. 121 — 124.
- Веснин В.Р., Кафидов В.В. Стратегическое управление. — СПб.: Питер, 2017. — 256 с.
- Гапоненко, А.Л., Панкрухин А.П. Стратегическое управление. — М.: Омега-Л, 2015. — 464 с.
- Гришин, В.В., Гришина В.Г. Разрабатываем бизнес стратегию фирмы. — М.: Дашков и Ко, 2017. — 208 с.
- Ершов Д.М., Кобылко А.А. Выбор комплексной стратегии предприятия с учетом сочетаемости стратегических решений // Экономика и математические методы. — 2015. — № 1. — С. 97 — 108.
- Капитонов, С.В. Предпосылки возникновения стратегии управления организациями (предприятиями) // Основы экономики, управления и права. — 2017. — № 2. — С. 64 — 66.
- Купцов, М.М. Стратегический менеджмент / М.М. Купцов, — М.: Инфра-М, 2013. — 184 с.
- Лясников, Н.В. Стратегический менеджмент / Н.В. Лясников, М.Н. Дудин — М.: Кнорус, 2014. — 256 с.
- Налчаджи Т.А., Маломатова Л.А. Стратегический подход к управлению промышленными предприятиями // Научный альманах. — 2017. — № 1. — С. 293 — 296.
- Парахина, В.Н., Максименко, А.С. Стратегический менеджмент / В.Н. Парахина, А.С. Максименко, С.В. Панасенко. — М.: Кнорус, 2012. — 496 с.
- Савельева, Н.А. Стратегический менеджмент / Н.А. Савельева. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. — 382 с.
- Стороженко, В.В. Современный подход к стратегическому управлению промышленным предприятием, использующий модульное моделирование // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. — 2016. — № 26. — С. 185 — 188.
- Стороженко, В.В. Современный подход к формированию стратегии управления инфраструктурой предприятия // Экономика и управление в XXI веке: тенденции развития. — 2018. — № 17. — С. 35 — 40.
- Тебекин, А.В. Стратегический менеджмент / А.В. Тебекин, — М.: Юрайт, 2014. — 320 с.
- Тихонов, А.А. Стратегическое управление развитием предприятия в контексте эволюции теории стратегического управления // Перспективы науки. — 2017. — № 7. — С. 98 — 103.
- Шептиева, О.Е. Совершенствование формирования корпоративной финансовой стратегии на российских предприятиях // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. — 2017. — № 1. — С. 255 — 259.
- Шифрин, М.Б. Стратегический менеджмент / М.Б. Шифрин. — СПб.: Питер, 2017. — 320 с.