Введение
1. Теоретические аспекты анализа и управления ликвидностью предприятия
1.1. Сущность и содержание ликвидности организации
1.2. Методы анализа и оценки ликвидности
2. Анализ и оценка эффективности управления ликвидностью в ООО «РН-Уватнефтегаз»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «РН-Уватнефтегаз»
2.2. Оценка показателей ликвидности организации
2.3. Разработка комплекса мер по повышению ликвидности организации
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Рыночная экономика требует от предприятий повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством, преодоления
бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.
Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности
и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить
обеспеченность предприятия и его структурных подразделений
собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным
подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия,
установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска
банков.
Чем выше ликвидность баланса и платежеспособность предприятия,
тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной
конъюнктуры и, как следствие, меньше риск оказаться на краю банкротства,
что немаловажно в современных условиях.
Деятельность любого хозяйствующего субъекта является предметом
внимания широкого круга участников рыночных отношений, которые
заинтересованы в результатах его финансовой деятельности.
Одним из важнейших критериев построения взаимоотношений
организаций является платежеспособность. Неплатежеспособное
предприятие непривлекательно ни для инвесторов, ни для кредиторов. Оно
создает угрозу потери ресурсов как привлеченных, так и собственных.
Если предприятие ликвидное и платежеспособное, оно имеет
преимущества перед другими организациями того же профиля в привлечении
инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и подборе
квалификационных кадров.
У такого предприятия не будет разногласий с государством и
обществом, так как оно своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы
в социальные фонды, заработную плату- рабочим и служащим, дивиденды
акционерам, а банкам — гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по
ним.
Таким образом, учитывая все вышесказанное, можно сделать вывод о
том, что необходимость в укреплении финансового состояния предприятия и
повышении его платежеспособности является актуальным в современный
период.
Целью данной работы является повышение
ликвидности ООО «РН-Уватнефтегаз».
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
— рассмотреть теоретические аспекты анализа и управления ликвидностью предприятия;
— проанализировать и оценить эффективность управления ликвидностью в ООО «РН-Уватнефтегаз»;
— разработать комплекс мер по повышению ликвидности организации.
Объектом исследования является ООО «РН-Уватнефтегаз»: а
предметом исследования — финансово-экономические показатели
деятельности предприятия, характеризующие его ликвидность.
Теоретическая значимость работы состоит в обобщении и
исследования имеющегося научного материала и обосновании теоретических
положений, раскрывающих основные вопросы по оценке
ликвидности предприятия.
Практическая значимость исследования заключается в использовании
выводов и предложений при разработке теоретических основ
стратегического развития рассматриваемого предприятия.
Курсовая работа выполнена на 46 страницах,
включает в себя введение, две главы, заключение, список использованных
источников и приложения. При написании работы было использовано 32
источника информации. В состав курсовой работы входит 9
таблиц, 9 рисунков и 2 приложения.
Теоретические аспекты анализа и управления ликвидностью предприятия
1.1. Сущность и содержание ликвидности организации
В настоящее время встречается большое количество неплатежеспособных организаций и организаций на пути к банкротству, что
является признаком несостоятельности. В связи с этим становится
актуальным объективный анализ финансово-экономического состояния
предприятий [5, с. 139].
Для оценки финансово состояния предприятия анализируют такие
факторы, как:
— Выполнение финансового плана и пополнение собственного
оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли.
— Скорость оборачиваемости оборотных средств.
Данная оценка проводится по нескольким направлениям, среди них:
— Определение качества финансового состояния.
— Изучение причин его улучшения или ухудшения за тот или иной
период.
— Подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости
и платежеспособности предприятия.
Финансовая устойчивость представляет собой стабильное финансовое
положение предприятия, которое имеет достаточную долю собственного
капитала в составе источников формирования [31, с. 79].
Существует несколько понятий платежеспособности организации: одни
ученые характеризуют это понятие как условие финансовой устойчивости.
Платежеспособность — это готовность предприятия закрыть все
обязательства перед кредиторами при помощи текущих денежных
поступлений [17, с. 37].
Главной целью формирования платежеспособности является
своевременное выявление и устранение недостатков финансовой
деятельности, розыск резервов для улучшения платежеспособности и
кредитоспособности. О неплатежеспособности предприятия говорят наличие
денежных средств в кассе и на счетах, своевременное погашение
кредиторской задолженности, погашение б установленный срок займов [10,
с. 64].
При анализе платежеспособности проводятся расчеты для определения
ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов характеризуется величиной, обратной времени,
которое необходимо для превращения их в денежную форму. Ликвидность
активов выше тогда, когда требуется меньше времени для их превращения в
деньги.
Ликвидность рассматривается с двух сторон. С одной стороны она
представляет собой время, которое будет необходимо для продажи актива, с
другой — это сумма, вырученная от его продажи [6, с. 269].
Предприятие считается ликвидным в том случае, когда оно имеет
достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств
(допускается задержка по срокам погашения в пределах контрактов).
Ликвидность предприятия определяется наличием ликвидных активов у него,
к ним относятся:
— наличные деньги;
— денежные средства на счетах в банках;
— легкореализуемые элементы оборотных ресурсов.
Ликвидность предприятия выражена в его способности в любой
момент совершать необходимые расходы.
Баланс организации считается ликвидным тогда, когда он способен
покрыть все свои обязательства активами, срок превращение которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [7, с. 187].
Рассмотрим связь между платежеспособностью предприятия, его
ликвидностью и .ликвидностью баланса. Наглядная схема приведена на
рисунке 1.1.
Рисунок 1.1 — Схема взаимосвязи показателе. Источник: [18, с. 98]
Данная схема демонстрирует, что положение предприятия на рынке,
его конкурентоспособность, деловая активность и качество управления
активами и пассивами являются фундаментом для платежеспособного
предприятия, без обеспечения данных критериев, невозможно достичь
ликвидности баланса, следовательно, и ликвидности всего предприятия.
Таким образом, ликвидность является способом поддержания
платежеспособности, и в тот же момент — платежеспособным предприятиям
проще поддерживать свою ликвидность [27, с. 129].
И. А. Бланка рассматривает платежеспособность и ликвидность как
возможность предприятия рассчитаться с обязательствами при помоши
активов разной ликвидности [18, с. 49].
Л. В. Гапенски считал, что обязательным условием ликвидности
предприятия является его способность выплачивать заработные платы и
другие обязательства [4, с. 101]. По словам ученого: платежеспособность и
.ликвидность — это способность осуществлять выплаты в полном объеме и в
установленные контрактами сроки.
Но и есть и те: кто рассматривает понятия ликвидность и
платежеспособность, не приравнивая их, и считают ликвидность более
емким: от степени ликвидности баланса и предприятия зависит его
платежеспособность.
Но одновременно с этим, ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и в будущих периодах. Предприятие может быть
платежеспособным на текущий момент, но иметь неблагоприятные условия
для данного показателя в будущем и наоборот [15, с. 58].
.Анализ платежеспособности бывает двух уровней: внутренний и
внешний. Оценку платежеспособности и кредитоспособности предприятия
проводят руководители, учредители и инвесторы.
Службы предприятия проводят внутренний анализ, результаты
которого используются в хозяйственной деятельности при составлении
планов, прогнозов и проведении контрольных мероприятий. Целью такого анализа являются установление систематических денежных поступлений и
размещение собственных и заемных средств для обеспечения нормального
функционирования предприятия для получения максимальной выгоды и
исключения возможности банкротства.
Второй тип анализа — внешний проводится инвесторами, внешними
партнерами (поставщиками материальных и финансовых ресурсов),
контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Целью
такого анализа является установление необходимости о вложении средств в
данное предприятие для максимизации прибыли и исключении риска потерь.
Среди источников информации для проведения анализа степени
ликвидности баланса и оборотных активов, платежеспособности
предприятия выделяют следующие формы бухгалтерской отчетности:
— бухгалтерский баланс;
— отчет о финансовых результатах;
— приложение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах (отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных
средств, отчет о целевом использовании средств, пояснение к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах) [14, с. 94].
Но на основе данных только бухгалтерского учета нельзя оценить
реальное состояние платежеспособности предприятия, так как в нем
содержатся только моментные показатели на начало и конец отчетного
периода. Полную оценку можно провести в процессе оперативного
регулирования платежеспособности, при котором проводят контроль
денежных потоков: оценку состояния платежного календаря на меньший
промежуток времени (месяц, неделя, день), сопоставляя ожидаемые
денежные поступления с обязательствами; изучение фактических
(ежедневных, еженедельных) параметров состояния расчетов для выявление
суммы обязательств, срок по выплатам которых прошел и в связи с этим
принятие решений по их погашению; расчеты структурных показателей
обязательств, не оплаченных в установленные контрактами сроки, относя ихсуммы к сумме обязательств, подлежащих к погашению в данный период
(день, неделя и т. д.); составление динамических рядов структурных
подразделений, выявление тенденций и на их основе проводят оценку
состояния текущей платежеспособности предприятия и выявляют причины
состояния неплатежеспособности [28, с. 39].
Из всего сказанного следует, что анализ платежеспособности
предприятия проходит не только в рамках внутреннего пользования, но и
внешними партнерами. Показатели ликвидности и платежеспособности
являются основными для анализа кредитоспособности предприятия, они в
максимально полном объеме характеризуют способность организации
погашать свои обязательства перед контрагентами и кредиторами. Одним из
способов повышения платежеспособности предприятия является изменение
структуры его существующей задолженности.
1.2. Методы анализа и оценки ликвидности
Главной задачей оценки ликвидности является определение размера
покрытия обязательств предприятия его активами, срок обращения в
денежную форму которых равен сроку погашения обязательств.
Выделяют четыре вида активов по степени убывания ликвидности:
— абсолютно ликвидные активы (А1) представляют собой денежную
наличность и краткосрочные вложения;
— быстро реализуемые активы (А2) состоят из дебиторской
задолженность, поступления по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев
от отчетной даты;
— медленно реализуемые активы (АЗ) в балансе представлены вторым
разделом (оборотные активы) статьями запасы, налог на добавленную
стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после отчетной даты);
— труднореализуемые активы (А4) состоят из статей первого раздела
бухгалтерского баланса (внеоборотные активы).
Пассив баланса группируют по степени срочности оплаты на:
— наиболее срочные обязательства (П1) должны быть реализованы в
течение месяца, к ним относят кредиторскую задолженность, кредиты банка,
сроки выплат по которым наступили или уже прошли;
— среднесрочные обязательства (П2) состоят из краткосрочных
заемных средств и прочих краткосрочных пассивов, срок погашения которых
составляет до 1 года;
— долгосрочные пассивы (ПЗ) представлены долгосрочными
кредитами и заемными средствами, доходами будущих периодов, резервами
предстоящих расходов и платежей;
— постоянные пассивы (П4) состоят из собственного капитала, который
находится в распоряжении организации [9].
Для проведения анализа активы и пассивы необходимо сопоставлять
между собой согласно следующей схеме, представленной на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 — Схема сопоставления активов и пассивов баланса. Источник: [32, с. 111]
При выполнении ряда неравенств можно сделать определенные выводы
о ликвидности баланса:
— если А1>П1 и А2>П2 и АЗ>ПЗ и А4<П4: то баланс абсолютно
.ликвиден;
— если А1>П1, то организация платежеспособна на момент
составления баланса, то организация обладает достаточно ликвидными
активами для покрытия наиболее срочных обязательств;
— если А2>П2, то организация способна быть платежеспособной в
ближайшем будущем, погашая свои краткосрочные пассивы с учетом
своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи
продукции в кредит;
— если АЗ>ПЗ, то организация может быть платежеспособной на
протяжении одного оборота оборотных средств, при условии поступления
денежных средств от продаж в установленные сроки [22, с. 267].
Неравенство А4<П4 соотносит показатели таким образом, что
собственный капитал с другими видами постоянных активов должны
преобладать над стоимостью труднореализуемых активов. Данное условие
гласит о том, что за счет собственных средств предприятий могут быть
полностью сформированы внеоборотные активы и частично покрыта
потребность в оборотных активах [13, с. 53].
Для оценки обеспеченности оборотных активов собственными
средствами, анализируя бухгалтерский баланс, необходимо рассчитать такие
показатели, как:
— размер собственных оборотных средств;
— коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами;
— коэффициент маневренности собственного капитала.
Собственные оборотные средства (СОС) представляют собой величину
оборотных активов, которые находятся в распоряжении предприятия после
полного погашения краткосрочной задолженности предприятия. Рассчитать
можно по формуле:
СОС = СИ – BA (1)
где СИ — собственные источники;
ВА — внеоборотные активы.
Если значение данного показателя больше 0, то финансовое состояние
компании считается благополучным, поскольку предприятие имеет
возможность расплатиться по текущим обязательствам перед кредиторами
путем продажи оборотных активов.
Если значение данного показателя равно 0, значит такое предприятие
только создано, либо оборотные активы этого предприятия финансируются
полностью за счет кредитов и займов.
Если значение показателя меньше 0, то часть краткосрочных
обязательств «осела» в основных средствах или пошла на погашение убытков
[4, с. 164].
Следующий показатель — коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (Ксос) выражает долю чистых оборотных активов,
которая остается в распоряжении предприятия после погашения
краткосрочных обязательств [16, с. 106]. Рассчитывается по формуле:
(2)
где СК — собственный капитал;
ВНА — внеоборотные активы;
ОА — оборотные активы.
Значение коэффициента >0:1 считается нормативным. Если значение
опускается ниже нормы, то предприятие владеет оборотными активами,
которые в большей степени сформированы за счет заемных средств. Помимо
оборотных активов, за счет заемных средств могут формироваться и
внеоборотные активы, в таком случае значение коэффициента опускается ниже 0. В таком случае предприятие финансово неустойчивое и при любых
непредвиденных расходах может оказаться на грани дефолта [24, с. 92].
Следующим показателем является коэффициент маневренности
собственного капитала (Км). Он показывает какая доля собственных
оборотных средств в структуре самофинансированиях источников. Данный
показатель является важным критерием оценки статей бухгалтерского
баланса. Его можно рассчитать по формуле:
(3)
где СОС — собственные оборотные активы;
СК — собственный капитал.
Если предприятие имеет долгосрочные обязательства, то их
необходимо учитывать при расчетах коэффициента. Чем Еыше значение
данного коэффициента, тем выше его финансовая устойчивость. Однако
слишком высокое значение данного показателя свидетельствует о резком
увеличении долгосрочных обязательств и снижении финансовой
независимости предприятия. Нормальным считается значение е интервале от
0,3 до 0,6. Если значение не входит е данный диапазон, то предприятие
является финансово зависимым и рискует быть неплатежеспособным.
Рассмотрим показатель ликвидности — чистый оборотный капитал.
Рассчитывается по формуле:
ЧОК = ОА – КО (4)
где О А — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.
Чистый оборотный капитал формируется за счет роста чистого дохода,
акционерного капитала, долгосрочных обязательств и др.
Надежным партнером является то предприятие, которое располагает
значительным размером оборотного капитала. Если в балансе предприятия
оборотные активы преобладают над краткосрочными обязательствами, то
предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов,
формируемых из собственных источников [1, с. 204].
Для полного анализа финансового положения предприятия помимо
абсолютных показателей необходимо рассмотреть и фтгнансовые
коэффициенты. Основной задачей является оценка соотношения оборотных
активов и краткосрочных обязательств для их дальнейшего погашения.
Ввиду того, что данные параметры отображаются в балансе на конец
квартала, то целесообразно рассчитывать их ежемесячно, используя
внутреннюю учетную информацию. В результате такого анализа можно
рассмотреть динамику показателей платежеспособности и ликвидности и
более объективно их оценить [24, с. 149].
Коэффициент абсолютной ликвидности отображает мгновенную
.ликвидность предприятия, демонстрирует какая часть краткосрочной
задолженности может быть погашена имеющимися денежными средствами и
краткосрочными вложениями, то есть наиболее ликвидными активами.
Рассчитать данный коэффициент можно по формуле:
(5)
где А1 — высоколиквидные активы,
П1 — наиболее срочные обязательства,
П2 — краткосрочные обязательства.
Нормой считается значение показателя выше 0,2, которое означает, что
не менее 20% краткосрочных обязательств подлежат погашению. Иными
словами, при поддержании остатка денежных средств и краткосрочной
задолженности на тех же уровнях, что и на отчетную дату, вторая может быть погашена за 5 дней (1/0,2). Если коэффициент абсолютной ликвидности
ниже данного значения, то предприятие рискует не справиться с
краткосрочными обязательствами.
Рост коэффициента мгновенной ликвидности зависит от роста
долгосрочных финансовых вложений и снижения уровня внеоборотных
активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.
Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической
ликвидности) характеризуется предстоящими поступлениями от дебиторов и
показывает, какая часть задолженностей предприятия может быть покрыта в
ближайшее время при погашении дебиторской задолженности.
Рассчитывается по формуле:
(6)
где Кпл — коэффициент промежуточной ликвидности
А2 — быстро реализуемые активы
Если значение данного показателя выше 0,8, то денежные средства и
ожидаемые поступления от осуществления текущей деятельности
предприятия покрывают текущие должностные обязательства. Существует
несколько методов дня повышения уровня критической ликвидности,
например, выпуск новых акций, выдача краткосрочных займов контрагентам,
установить санкции за просрочку платежей, исключить наименее ликвидную
часть (запасы) при расчете коэффициента промежуточной ликвидности.
Высокое значение данного показателя сигнализирует о медленной
оборачиваемости запасов и росте дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент текущего
покрытия) отображает прогнозируемые платежные возможности
предприятия, если будет погашены краткосрочная дебиторская задолженность и реализованы имеющиеся запасы. Рассчитывается по
формуле:
(7)
где Ктл — коэффициент текущей ликвидности
АЗ — медленно реализуемые активы
Нормальное значение показателя не меньше 2 [31,с. 217]. Данные
значения достигаются при условии: бюджет предприятия состоит как
минимум из 50% собственных источников средств.
Для роста коэффициента общего покрытия необходим рост
долгосрочных источников финансирования запасов и спад уровня
краткосрочных обязательств, для роста долгосрочных обязательств
необходим рост реального собственного капитала и уровня долгосрочных
обязательств и спад внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской
задолженности.
Коэффициенты абсолютной ликвидности и критической ликвидности
показывают мгновенную и среднесрочную платежеспособность, а
коэффициент общего покрытия, наоборот, отражает долгосрочный прогноз
платежеспособности предприятия [8, с. 152].
Для комплексного анализа .ликвидности баланса рекомендуется
оценить значение общего показателя ликвидности баланса, который
выражает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех
обязательств предприятия. Обязательным условием является наличие всех
групп ликвидных средств и обязательств в упомянутых выше суммах с
определенными коэффициентами, учитывающими их значимость с точки
зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности рассчитывается по следующей
формуле:
(8)
где Кол — общий коэффициент ликвидности предприятия;
ПЗ — постоянные пассивы.
Величина показателя значительно выше нормы может
свидетельствовать о низком качестве управления активами предприятия: о
наличие большого объема запасов, финансовых вложений и т.д. Нормальным
считается значение не меньше 1.
Расчет различных показателей ликвидности необходим как для
характеристики финансового состояния предприятия, так и для обзора
аналитической информации в интересах внешних пользователей.
Поставщикам товаром (работ, услуг) будет наиболее интересен коэффициент
абсолютной ликвидности, банк или другая кредитующая организация будет
заинтересована в оценке коэффициента критической ликвидности,
потенциальным и действующим акционерам предприятия будет полезно
проанализировать коэффициент общего покрытия [30, с. 63].
Анализ и оценка эффективности управления ликвидностью в ООО «РН-Уватнефтегаз»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «РН-Уватнефтегаз»
Общество с ограниченной ответственность «РН-Уватнефтегаз» создано
в соответствии с законодательством Российской Федерации «Об обществах с
ограниченной ответственностью», правопредшественником которого было
открытое акционерное общество «Уватнефтедобыча».
ООО «РН-Уватнефтегаз» зарегистрировано в Уватском районе, с. Уват 27.11.2002 г.
Форма собственности рассматриваемого Общества — частная
собственность.
ООО «РН-Уватнефтегаз» на 100% принадлежит ПАО «НК «Роснефть»
и является одним из приоритетных в его деятельности.
Основным видом деятельности ООО «РН-Уватнефтегаз» является
добыча сырой нефти, так же общество занимается производством
нефтепродуктов, разведочным бурением, строительством, торговлей,
транспортированием, геофизическими и геохимическими работами.
Главными ориентирами и ценностями компании являются лидерство,
результативность, добросовестность, безопасность. Внутренний документ
Общества определяет единые правила и стандарты поведения в работе.
Следуя этим правилам, работники остаются командой профессионалов, объединенных общими целями, культурой и традициями. Кодекс позволяет
поддерживать взаимопонимание, как с коллегами, так и с партнерами.
Общество имеет смешанную систему организационной структуры,
которая является одним из важнейших факторов, влияющих на
эффективность производства компании. В связи с изменением масштабов и
содержанием функций управления, структура Общества может меняться.
Организационная структура ООО «РН-Уватнефтегаз» представлена в
приложении 1.
Рассмотрим более подробно организационную структуру на примере
планово-экономического управления. Данное управление относится к блоку
заместителя генерального директора по экономике и финансам. Как и любой
другой блок он имеет начальника, в подчинении которого находятся четыре
управления и два отдела. Подробнее схема представлена на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 — Организационная структура ЗГД по экономике и финансам. Источник: [26]
Рассмотрим среднесписочную численность работников ООО «РН-
Уватнефтегаз» за 2019 г. Динамика численности по месяцам представлена в
показателях плана и факта на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 — Динамика среднесписочной численности
ООО «РН-Уватнефтегаз» за 2019г., чел. Источник: [26]
Заметим, что на протяжении всего года отклонение фактических
показателей от плановых было незначительным (меньше 1%), и реальные
показатели испытывали небольшие колебания на протяжении года (не
больше 2%), что говорит о низком уровне текучести работников Общества.
Рассмотрим показатели среднесписочной численности Общества в
целом и по категориям (административно-управленческий персонал и
производственный персонал) на рисунке 2.3.
Отклонения фактических показателей от плановых составили 2% при
рассмотрении численности административно-управленческого персонала и
1,5% при рассмотрении производственного персонала.
Административно-управленческий персонал составил примерно 28,9%
от общего числа персонала в ООО «РН-Уватнефтегаз».
Рисунок 2.3 — Среднесписочная численность ООО «РН-Уватнефтегаз» за 2019 г.. чел. Источник: [26]
Рассмотрим коэффициент текучести Общества за 2017 г. в динамике по
плановым п фактическим показателям на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 — Коэффициент текучести ООО «РН-Уватнефтегаз» за 2019г. Источник: [26]
За рассматриваемый период наблюдается рост коэффициента на 6,49
единиц, что незначительно превосходит уровень естественной текучести в 3-
5%. Предприятие с таким уровнем текучести кадров не несет особых экономических потерь, не требует особых мер со стороны руководства
кадровой службы и способствует своевременному обновлению коллектива.
Проведем анализ финансового положения Общества на основе данных
бухгалтерской отчетности за 2018-2019 гг. структура имущества
представлена в таблице 2.1.
Таблица 2.1 Состав и структура имущества бухгалтерского баланса, млн. руб.
| Показатель | Значение показателя | Изменение, +/— | |||||
| 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | млн. р. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I Внеоборотные активы — всего. | 26 259,6 | 59 087,6 | 87 143,6 | 145 283,6 | 171 469,4 | 145 209,7 | в 5,5 раза |
| в т. ч.: основные средства | 22 850,3 | 51 933,8 | 75 074,5 | 113 759,2 | 136 959,5 | 114 109,2 | в 5,0 раз |
| II Оборотные активы — Всего. | 53 532,0 | 94 112,1 | 110 523,6 | 118 465,8 | 100 659,8 | 47 127,8 | 88,0 |
| в том числе: запасы | 5 458,5 | 6 161,7 | 7 222,6 | 2 423,3 | 3 651,3 | -1 807,2 | -33,1 |
| дебиторская задолженность | 47 931,9 | 81 535,9 | 102 821,2 | 115 908,2 | 67 882,1 | 19 950,2 | 41,6 |
| денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 0,302 | 0,552 | 0,899 | 1,088 | 0,858 | 0,6 | 184,1 |
| Валюта баланса | 79 791,6 | 153 199,7 | 197 667,2 | 263 749,5 | 272 129,2 | 192 337,6 | в 2,4 раза |
| III Собственный капитал | 43 183,8 | 75 989,1 | 140 031,4 | 171 370,4 | 197 069,7 | 153 SS5,9 | в 3,6 раза |
| IV Долгосрочные обязательства — всего. | 7 363,8 | 6 542,3 | 12 679,3 | 15 287,5 | 17 134,8 | 9 770,9 | 132,7 |
| в т. ч.: заемные средства | 2 513,9 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2 513,9 | 100,0 |
| V Краткосрочные обязательства | 29 244,0 | 70 668,3 | 44 956,6 | 77 091,7 | 57 924,7 | 28 680,7 | 98,1 |
| Валюта баланса | 79 791,6 | 153 199,7 | 197 667,2 | 263 749,5 | 272 129,2 | 192 337,6 | в 2,4 раза |
Источник: [12]
Из представленных в таблице данных видим, что доля внеоборотных
активов Общества составляет больше половины (63%) по сравнению с
текущими активами. Наблюдается значительный рост активов предприятия за период с 2015 по 2019 г.г. (в 2.4 раза), так же наблюдался рост
собственного капитала компании — в 3,5 раз. Рост собственного капитала
значительнее общего изменения активов, как в нашем случае, является
положительным моментом в структуре имущества предприятия.
2.2. Оценка показателей ликвидности организации
Основу планирования, текущего управления и контроля финансового
состояния предприятия составляют показатели ликвидности и
платежеспособности. .Анализируя эти данные, можно сделать вывод,
способна ли организация своевременно и в полном объеме погасить все свои
обязательства перед другими субъектами так, чтобы максимально
приблизиться к установленным экономическим целям [24].
Показатели ликвидности предприятия рассчитываются на основе
бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств.
В состав анализа ликвидности баланса входит сравнение средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Рассмотрим активы, сгруппированные по степени ликвидности.
Выделяют наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые и трудно реализуемые активы. Динамика показателей за период 2015-2019
г.г. представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2 Соотношение активов по степени ликвидности, тыс. руб.
| Название | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение +/- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Наиболее ликвидные активы А1 | 302 | 5 634 145 | 899 | 1 088 | 29 021 388 | 29 021 086 |
| Быстро реализуемые активы А2 | 47 931 975 | 81 535 862 | 102 821 185 | 115 908 246 | 67 882 137 | 19 950 162 |
| Медленно реализуемые активы АЗ | 5 599 725 | 6 942 088 | 7 701 531 | 2 556 513 | 3 756 323 | -1 843 402 |
| Трудно реализуемые активы А4 | 26 259 634 | 59 087 640 | 87 143 621 | 145 283 641 | 171 469 375 | 145 209 741 |
| Итого | 79 791 636 | 153 199 735 | 197 667 236 | 263 749 488 | 272 129 223 | 192 337 587 |
Наиболее ликвидные активы состоят из финансовых вложений,
денежных средств и денежных эквивалентов, предприятие может
использовать их немедленно, их прирост 29,02 млрд. руб. В состав
быстрореализуемых активов входит дебиторская задолженность
предприятия, платежи осуществляются в течение 12 месяцев, прирост
которых составил 19,95 млрд. руб. Медленно реализуемые активы
характеризуются запасами, НДС, прочими оборотными активами, платежи по
ним предприятие получает б течение года и более длительного срока
отрицательный прирост составил 1,84 млрд. руб. Трудно реализуемые
активы содержат внеоборотные активы, реализуются на протяжении
длительного периода времени, их прирост составил 145,2 млрд. руб.
Так же рассмотрим пассивы, сгруппированные по сроку их погашения.
Выделяют наиболее срочные, краткосрочные, долгосрочные и постоянные
пассивы. Динамика показателей за период 2015-2019 г.г. представлена в
таблице 2.3.
Таблица 2.3 Соотношение пассивов по сроку погашения, тыс. руб.
| Название | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Наиболее срочные обязательства П1 | 27 183113 | 65 442495 | 28 676157 | 56 933806 | 32 729443 | 5 546330 |
| Краткосрочные пассивы П2 | 2 060907 | 1 098495 | 6 360373 | 5 121001 | 5 913886 | 3 852979 |
| Долгосрочные пассивы ПЗ | 7 363799 | 6 542306 | 12 679279 | 15 287467 | 17 134797 | 9 770998 |
| Постоянные пассивы П4 | 43 183817 | 80 116439 | 149 951427 | 186 407214 | 216 351097 | 173 167280 |
| Итого | 79 791636 | 153 199735 | 197 667236 | 263 749488 | 272 129223 | 192 337587 |
Наиболее срочные пассивы состоит из кредиторской задолженности,
задолженности по выплате доходов, просроченных ссуд, срок погашения
которых обычно составляет от 3 до 6 месяцев, прирост составил 5,55 млрд.
руб. В состав краткосрочных пассивов входят краткосрочные кредиты банков
и прочие краткосрочные пассивы, которые подлежат погашению е течение 12
месяцев, прирост составил 3,85 млрд. руб. Долгосрочные пассивы содержат
долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы, срок
погашения превышает 12 месяцев, прирост составил 9,77 млрд. руб.
Постоянные пассивы состоят из капитала и доходов будущих периодов,
прирост составил 173,16 млрд. руб.
Для проведения анализа ликвидности с учетом временного фактора
необходимо сопоставить группу актива с соответствующей группой пассива.
Продемонстрируем выполнение (невыполнение) вышеуказанных
критериев платежеспособности предприятия для ООО «РН-Уватнефтегаз» на
период с 2015 г. по 2019 г. в таблице 2.4.
На протяжении последних 5 лет баланс ООО «РН-Уватнефтегаз» не
является абсолютно ликвидным, поскольку не выполняются первое и третье неравенство. Это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно
наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств,
а также медленно реализуемых активов для выплаты долгосрочных
обязательств.
Таблица 2.4 Излишек (недостаток) платежных средств ООО «РН-Уватнефтегаз», тыс. руб.
| Показатель | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Излишек (недостаток) для погашения наиболее срочных обязательств | -27 182811 | -59 808350 | -28 675258 | -56 932718 | -3 708055 |
| Излишек (недостаток) для погашения краткосрочных обязательств | 45 871068 | 80 437367 | 96 460812 | 110 787245 | 61 968251 |
| Излишек (недостаток) для погашения долгосрочных обязательств | -1 764074 | 399782 | -4 977748 | -12 730954 | -13 378474 |
| Излишек (недостаток) для погашения постоянных пассивов | -16 924183 | -21 028799 | -62 807806 | -41 123573 | -44 881722 |
Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с
наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет
определить текущую ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайшее
время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и
постоянными пассивами отображает перспективную ликвидность, которая
прогнозирует уровень платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей.
Сопоставляя итоги первой группы (наиболее ликвидные активы с
наиболее срочными обязательствами), отмечаем соотношение текущих
платежей и поступлений сроком до 3 месяцев. Отрицательное значение в
соответствующей графе свидетельствует о платежеспособности предприятия
на момент составления баланса. Это положительный знак.
Сравнивая итоги второй группы (быстро реализуемые активы и
краткосрочные пассивы), заметим тенденцию увеличения или уменьшения
текущей ликвидности в недалеком будущем. Положительное значение
свидетельствует о неспособности организации быть платежеспособной е
ближайшем будущем, погашая сбои краткосрочные пассивы. Это
отрицательный знак.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой
групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно
отдаленном будущем. Недостаток для погашения долгосрочным обязательств
говорит о неспособности организации быть платежеспособной на
протяжении одного оборота оборотных средств.
Из четырех соотношений полностью выполняются два (первая и третья
группы), частично выполняется условие соотношение второй группы
(исключение 2016 г.). В соответствии с принципами оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств, в
данном случае это условие не выполняется.
Следует отметить, что данный анализ дает только приближенное
представление о платежеспособности предприятия. Проведем более
детальный анализ при помощи финансовых коэффициентов. Ниже е таблице
рассмотрим относительные показатели ликвидности предприятия.
Таблица 2.5 Относительные показатели ликвидности предприятия
| Показатель | Значение | Норматив | ||||
| 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,8305 | 1,4143 | 3,1545 | 1,9090 | 2,6048 | 1-2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1.6390 | 1,3100 | 2,9347 | 1,8678 | 2,5076 | 0,7-1,5 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0000 | 0,0847 | 0,0000 | 0,0000 | 0,7510 | Не ниже 0,2 |
| Коэффициент общей ликвидности | 0,8423 | 0,7146 | 1,4959 | 0,9104 | 1,5511 | Не ниже 1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,3161 | 0,2234 | 0,5682 | 0,3471 | 0,4458 | Не ниже 0,1 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | 0,2305 | 0,2517 | 0,1020 | 0,0453 | 0,0605 | Снижение |
Наглядно рассмотрим основные показатели в динамике. Коэффициент
текущей ликвидности является основным показателем платежеспособности
предприятия. Его нормативное значение для международных организаций
принято считать при показателях 1-2. Значение данного показателя выше 2-3
говорит о нерационально использовании средств предприятия, при значении
меньше единицы — о неплатежеспособности предприятия.
В ООО «РН-Уватнефтегаз» на конец рассматриваемого периода
коэффициент опустился ниже нормы и составил 1,74, при этом за
рассматриваемый период показатель упал на 0,09 единиц (рис. 2.5).
Рисунок 2.5 — Коэффициент текущей ликвидности. [Источник: 12]
Коэффициент быстрой ликвидности так же называют коэффициентом
«критической оценки». Рассматриваемый показатель демонстрирует, какая
доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее
ликвидных активов, то есть определяет какую часть краткосрочных
обязательств, предприятие может погасить немедленно. К ликвидным
активам относят все оборотные активы, не включая товарно-материальные
запасы. Нормой считается варьирование значения данного показателя от 0,7
(0,8) до 1,5 (рис. 2.6).
Рисунок 2.6 — Коэффициент быстрой ликвидности. [Источник: 12]
Значение коэффициента быстрой ликвидности на конец
анализируемого периода составило 1.67 при оптимальном — 1. что
свидетельствует у ООО «РН-Уватнефтегаз» достаточное количество активов,
которые в срочном порядке при необходимости можно перевести в
денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Такая же ситуация наблюдается на протяжении всех пяти лет: значение
коэффициента выше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности демонстрирует, какая часть
кредиторской задолженности может быть погашена за счет различных средств, а так же за счет поступлений от дебиторов. Нормой считается
значение не ниже 0.2 (рис. 2.7).
Рисунок 2.7 — Коэффициент абсолютной ликвидности. [Источник: 12]
На конец 2019 г. показатель остановился на отметке в 0,75, при норме
в 0,2. За весь анализируемый период показатель вырос на 0,75 единиц.
Коэффициент текущей ликвидности на конец рассматриваемого
периода показал значение меньше нормального, это означает, что
необходимо рассчитать коэффициент восстановления.
Значение коэффициента меньше 1, это означает, что ООО «РН-
Уватнефтегаз» не имеет реальной возможности восстановить свою
платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.
Для комплексной оценки ликвидности баланса надо проанализировать платежеспособность на основе расчета чистых активов. Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), то есть позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия.
По своей сути чистые активы можно идентифицировать с величиной
собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченности
вложенных собственниками средств активами организации.
Чистые активы — показатель внутренней платежеспособности
организации.
Стоимость чистых активов вычисляется как разность между активами,
принимаемыми к расчете, и пассивами, принимаемыми к расчете.
К активам, принимаемых к расчету, относят:
— внеоборотные активы;
— оборотные активы.
К пассивам, принимаемых к расчету, относят:
— долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие
долгосрочные обязательства;
— краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
— кредиторская задолженность;
— резервы предстоящих расходов;
— прочие краткосрочные обязательства.
Таблица 2.6.Анализ платежеспособности на базе чистых активов
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |||||
| 2015г. | 2016- 2017г.г. | 2018г. | 2019г. | 2015г. | 2019г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Чистые активы | 43 183817 | 108 010256 | 171 370371 | 197 069721 | 54,1 | 72,4 | 153 885904 | в 4.6 раз |
| Уставный капитал | 6 649944 | 7 451443 | 8 252941 | 8 252941 | 8.3 | 3 | 1 602997 | в 24,1 раз |
| Превышение чистых активов над уставным капиталом | 36 533873 | 100 558813 | 163 117430 | 188 816780 | 45,8 | 69,4 | 152 282907 | в 5,2 раз |
Отметим превышение чистых активов над уставным капиталом на
конец анализируемого периода в 23.9 раз. Такое соотношение показателен
характеризует удовлетворительное финансовое положение, которое
соответствует всем требованиям нормативных актов к величине чистых
активов организации. К тому же, стоит отметить рост чистых активов за
исследуемый период в 4.6 раз. Превышение чистых активов над уставным
капиталом и в то же время их увеличение за тот же период говорит о
хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
2.3. Разработка комплекса мер по повышению ликвидности организации
Основным коэффициентом, который характеризует структуру капитала
предприятия, является коэффициент автономии. Данный показатель отражает
долю собственного капитала в обшей сумме капитала. ООО «РН-
Уватнефтегаз» данный коэффициент равен 0,72. Это означает, что 72% из
всех средств являются собственным капиталом. У предприятия коэффициент
автономии находится в пределах оптимального значения.
Значение коэффициента текущей ликвидности на 31.12.2018 г. равное
1,74 — тревожный для инвесторов и прочих кредиторов факт. Это значит, что
оборотные активы организации в недостаточной степени покрывают
краткосрочные обязательства. В российской практике нормальным считается
значение в диапазоне 2-2,5. Меньшее значение сигнализирует о повышенном
риске потери платежеспособности организации. Следовательно, ООО «РН-
Уватнефтегаз» необходимо повысить данный показатель ликвидности.
Добиться повышения коэффициента текущей ликвидности можно, если:
— снизить величину краткосрочных обязательств (в данном случае на
7 594 781 тыс. руб.). Снизить краткосрочные обязательства можно, переведя их часть на долгосрочные обязательства, т.е. привлекая кредиты и займы на
долгосрочной основе;
— повысить сумму оборотных активов (на 15 189 562 тыс. руб.) за счет
снижения величины внеоборотных активов. Например, за счет продажи
ненужных, непрофильных, неиспользуемых основных средств.
Коэффициент текущей ликвидности — это самый общий показатель
ликвидности активов. Для проверки платежеспособности на более короткий
период рассчитывают коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент
абсолютной ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает достаточность
ликвидных активов (краткосрочной дебиторской задолженности,
финансовых вложений и денежных средств) б сравнении с краткосрочными
обязательствами. То есть, если коэффициент текущей ликвидности
рассчитывался с использованием всех оборотных активов, то здесь из них
исключаются наименее ликвидные — запасы.
В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент
абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее ликвидных
активов — краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны
сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном
периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является
необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с
поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.
Согласно рассмотренным данным, и коэффициент быстрой
ликвидности, и коэффициент абсолютной ликвидности имеют нормальные
значения. То есть организация имеет достаточно ликвидных активов для
бесперебойных текущих расчетов с кредиторами.
Обобщив все основные требования к структуре баланса, о которых
говорилось выше, получаем такие рекомендуемые изменения баланса (таб.
2.7) ООО «РН-Уватнефтегаз», в результате которых значения коэффициентов финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средства и ликвидности окажутся не ниже минимально рекомендуемых.
Таблица 2.7 Изменения структуры баланса
| Актив | Сумма на 31.12.2019 г.: тыс. руб. | Отклонение (норм. — факт.) | ||
| фактическая | соответствующая норме | тыс. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| I. Внеоборотные активы | 171 469 375 | 171 469 375 | — | — |
| в том числе: Основные средства | 136 959 533 | 136 959 533 | — | — |
| II. Оборотные активы | 100 659 848 | 100 659 848 | — | — |
| из них: Запасы | 3 651 347 | 3 651 347 | — | — |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 67 882 137 | 67 882 137 | — | — |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 29 021 388 | 29 021 388 | — | — |
| НДС к вычету, прочие оборотные активы | 104 976 | 104 976 | — | — |
| БАЛАНС | 272 129 223 | 272 129 223 | — | — |
| Пассив | ||||
| III. Собственный капитал организации | 197 069 721 | 197 069 721 | — | — |
| в том числе: Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 172 932 030 | 172 932 030 | — | — |
| IV. Долгосрочные обязательства | 17 134 797 | 24 729 578 | +7 594 781 | +44,3 |
| в том числе: Займы и кредиты | 0 | 7 594 781 | +7 594 781 | — |
| V. Краткосрочные обязательства | 57 924 705 | 50 329 924 | -7 594 781 | -13,1 |
| в том числе: Займы и кредиты | 0 | 0 | — | — |
| БАЛАНС | 272 129 223 | 272 129 223 | — | — |
Необходимым действием при улучшении показателей финансовой
устойчивости предприятия является уменьшение краткосрочной
кредиторской задолженности за счет увеличения долгосрочной кредиторской
задолженности на сумму 7,59 млрд руб. Это необходимо для повышения
коэффициента текущей ликвидности до нормального значения, которое
равно 2.
Для улучшения финансовых показателей, ООО «РН-Уватнефтегаз»
необходимо осуществить следующие меры, представленные в таблице 2.8.
Таблица 2.8 Меры по улучшению финансовых показателей
| Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния | Количественная оценка (минимальная величина) | Цель |
| Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на. тыс. руб. | 7 594 781 | Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности). При имеющейся у организации структуре активов оптимальная доля краткосрочных обязательств равна 18% от Баланса. |
| Увеличить чистую прибыть до тыс. руб. в год | 27 230 304 | Обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала (15% годовых при оптимальной доле собственного капитала 67%). |
Анализируемое предприятие имеет возможность изменение
бухгалтерских показателей, не допуская ухудшения финансовых показателей
(таб. 2.9).
Таблица 2.9 Возможные управленческие решения
| Меры | Количественная оценка (максимальная величина) |
| Увеличить покупателям отсрочку платежа (за счет сокращения свободного остатка денежных средств в пользу увеличения дебиторской задолженности) максимум на | 42 дня |
| Инвестировать свободные денежные средства в запасы (сырье, материалы, товары, производственные ресурсы и т.п.). тыс. руб. | 17 436 447 |
| Сократить дебиторскую задолженность, инвестировав в запасы (сырье, материалы, товары, производственные ресурсы и т.п.), тыс. руб. | 33 941 069 |
| Привлечь долгосрочные кредиты и займы на пополнение оборотных средств, тыс. руб. | 23 286 668 |
| Привлечь долгосрочные кредиты или займы на приобретение внеоборотных активов, тыс. руб. | 15 534 361 |
Данные мероприятия необходимо рассматривать по отдельности, иначе
возможно изменение сумм. Под денежными средствами, привлекаемыми для
увеличение срока отсрочки для покупателей, принимаются средства на
расчетных счетах, в кассе и в краткосрочных финансовых вложениях.
Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации
можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов
во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла
позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в
высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства).
Это повышает способность организации рассчитываться по своим
обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение
самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и
оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей,
снижение периода взыскания дебиторской задолженности. За 2019 год
оборачиваемость дебиторской задолженности организации составила 225
дней (это среднее расчетное количество дней, которое проходит с момента
возникновения задолженности покупателей до момента ее погашения).
Заключение
При оценке финансового состояния предприятия важным является
анализ ликвидности и платежеспособности. Данные показатели определяют
степень кредитоспособности организации, ее способность своевременно
погашать внешние обязательства. Анализ ликвидности и
платежеспособности проводится с помощью общепринятых показателей.
Данный анализ необходим для руководителей предприятия, которые
заинтересованы в укреплении финансового положения, ятя внешних
партнеров, которые участвуют в финансировании предприятия.
В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО РН-
Уватнефтегаз» были определены неудовлетворительные показатели
ликвидности и платежеспособности, среди которых значение коэффициента
текущей ликвидности ниже оптимального.
В связи с этим были предложены следующие решения, направленные
на повышение обеспеченности краткосрочных обязательств текущими
активами за счет уменьшения краткосрочной кредиторской задолженности.
За счет перевода 7:59 млрд. руб. из краткосрочной кредиторской
задолженности в долгосрочную кредиторскую задолженность Общество
увеличит коэффициент текущей ликвидности до оптимального значения, что
будет свидетельствовать о способности предприятия покрывать
краткосрочные обязательствами оборотными активами.
Влияние предложенных мер положительно отразиться на финансово-
экономическом положении предприятия.
Таким образом, уровень ликвидности ООО «РН-Уватнефтегаз»
повысился, цель работы достигнута.
Список использованных источников
- Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: учебно-практическое пособие / М. С. Абрютина, А. В.
ГрачеБ. — М. : Дело и сервис, 2018. — 272 с. - Абрютина, М. С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / М. С. Абрютина. — М. : Дело и Сервис, 2017. — 256 с.
- Анализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс] —
Режим доступа: http: afdanalvse.ru (дата обращения: 15.10.2020 г.) - Аристова, М. Д. Реструктуризация предприятий: дис. … канд. экон. наук: 08.00.05 / Аристова Марина Дмитриевна. — М. , 2018. — 178 с.
- Банк, В. Р. Финансовый анализ : учеб. пособие В. Р. Банк, С. В. Банк, Л. В. Тараскина. — М. : ТК Велби, 2017. — 344 с.
- Бланк, И. А. Финансовый менеджмент : учебник И. А. Бланк. — М. :
Ника Центр, 2016. — 521 с. - Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент : учебник / Ю. Бригхем, Л.
Гапенски. — М. : Деловой двор, 2019. — 307 с. - Бродская, Т. Г. Экономическая теория : учеб. пособие / Т. Г. Бродская, В. И. Видяпин, В. В. Громыко. — М. : РИОР, 2019. — 208 с.
- Васильева, Л. С. Финансовый анализ : учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. — М. : КНОРУС, 2017. — 544 с.
- Войтолобский, Н. В. Комплексный экономический анализ предприятия : учебник Н. В. Войтоловский: А. П. Калинина, И. И. Мазурова. — СПб. : СПбГУЭФ. 2018.-264 с.
- Гогина, Г. Н. Финансовый анализ : учеб. пособие / Г. Н. Гогина. — Самара: Самарская гуманит. акад., 2020. — 300 с.
- ГосРеестр [Электронный ресурс] — Режим доступа: https:, госреестр.рф (дата обращения: 13.10.2020 г.)
- Гуськова, Н. Д. Микроэкономика : учеб. пособие / Н. Д. Гуськова, Н. П. Макаркин, П. В. Шичкин. — Саранск : Мордовский ун-т. — 2017. — 216 с.
- Жарковская, Е. П. Антикризисное управление : учебник / Е. П.
Жарковская, Б. Е. Бродский. — М. : Омега-Л, 2016. — 336 с. - Захаров, В. Я. Антикризисное управление. Теория и практика : учеб.
пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям
экономики и управления / В. Я. Захаров. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2018. —
304 с. - Канке, А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия : учеб. пособие / А. А. Канке, И. П. Кошевая. — Изд. 2-е,
испр. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2017.-288 с. - Кован, С. Е. Предупреждение банкротства организаций : учебник / С. Е. Кован. — М. : Инфра-М, 2018.-219с.
- Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации : учеб. пособие / Б. И. Герасимов, Т. М.
Коновалова, С. П. Спиридонов, Н. И. Саталкина. — Тамбов : Тамб. гос.
техн. ун-т, 2017. — 150 с. - Круш, 3. А. Анализ взаимосвязи глубины кризиса и опасности
банкротства предприятий / 3. А. Круш, Л. В. Лущикова // Экономичесий
анализ: теория и практика. — 2018 г. -№ 21. — С. 45-51. - Куранов, М. В. Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации / М. В. КураноБ //
Экономический анализ: теория и практика. — 2019 г. — № 5. — С. 11-17. - Кучерявый, А. В. Финансовая составляющая стратегической
устойчивости предприятия / А. В. Кучерявый, Н. В. Лясников, В. В.
Шеметов /7 Проблемы управления. — 2018 г. — № 1. — С. 62-65. - Любушкин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия : учебник / Н. П. Любушин. — М. : ЮНИТИ, 2017. — 456 с. - Методики расчета различных показателей для предпринимателей
[Электронный ресурс] — Режим доступа: https: moneymakerfacton.ru.spravochnik (дата обращения: 20.10.2020 г.) - Организационная структура предприятий : учебно-метод. пособие / Д. Г. Коноков, М. А. Рожков, А. Ю. Смирнов, О. Н. ЯникоБская. — М. : КОН-
СЭКО, 2019.- 176 с. - Понаморева, Е. А. Как грамотно оценить финансовое состояние
предприятия / Е. А. Понаморева // Актуальные Еопросы бухгалтерского
учета и налогообложения. — 2017 г. -№ 16. — С. 15-21. - Роснефть [Электронный ресурс]: Годовые отчеты — Режим доступа :
https:. w^^v.rosneft.ru (дата обращения: 20.10.2020 г.) - Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности : учебник / Г. В.
Савицкая. — М. : ИНФРА-М, 2017. — 367 с. - Филина, Ф. Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые
вопросы налогообложения : учеб. пособие / Филина Ф. Н. — Москва:
ГроссМедиа, РОСБУХ, 2018. — 152 с. - Финансовый анализ [Электронный ресурс] — Режим доступа: http: 1-fin.ru (дата обращения: 11.10.2020 г.)
- Чупров, С. К. Повышение эффективности управления устойчивостью предприятий С. К. Чупров / Проблемы теории и практики управления. — 2018. -№ 4. -С. 121-122.
- Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / А. Д. Шеремет. — М. : ИНФРА-М, 2019. — 255 с.