2. Анализ и оценка эффективности управления ликвидностью в ООО «Дивас трейд альянс»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Дивас трейд альянс»
Общество с ограниченной ответственностью «Дивас трейд Альянс» является юридическим лицом, имеющее самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, печать и прочие реквизиты.
Полное наименование предприятия — ООО «Дивас трейд Альянс». Сокращенное наименование — ООО «Д.Т.А.».
Место нахождения предприятия: Москва, ул. Рощинская 2-я, д.4.
ООО «Д.Т.А.». занимается розничной и оптовой торговлей изделиями электронной техники, а также грузоперевозками.
Флагманами работы предприятия были и остаются три составляющие: качество, своевременные сроки выполнения и разумная ценовая политика. Благодаря этой триаде завод уверенно чувствует себя на рынке радиоэлектронной техники и готов к сотрудничеству.
Уставный капитал равен 10000 руб. Предприятие было создано для извлечения прибыли и для увеличения рынка сбыта товаров и услуг.
ООО «Д.Т.А» ведет разную отчетность (бухгалтерскую, налоговую, статистическую). Для качественной работы, были созданы комплексы отделов:
1) планово-экономический отдел;
2) бухгалтерия;
3) финансовый отдел;
4) юрисконсульт.
За исключением юридического, все остальные отделы занимаются финансовой работой. Все отделы имеют самостоятельность и подчиняются только Генеральному директору предприятия. Бухгалтерский отдел подчиняется только главному бухгалтеру, так как является самостоятельным структурным подразделением ООО. В соответствии с приказом по ООО назначается на должность главный бухгалтер.
Деятельность бухгалтерского отдела строго регламентируется Федеральным законом «О бухгалтерском учете», «Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ», ПБУ, другими нормативными документами по бухгалтерскому учету, Налоговым кодексом РФ, другими нормативными документами по налогообложению. Принятие документов, противоречащих законодательству, запрещено. Ведение бухгалтерского учета проводится на основании принятой учетной политики.
Если возникают спорные вопросы между главным бухгалтером и руководителем ООО «Д.Т.А.». по решению отдельных финансово-хозяйственных операций документы могут быть приняты к исполнению с письменного распоряжения руководителя ООО «Д.Т.А.».
Основные задачи, которые решает бухгалтерский отдел:
1) формирование полной достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении;
2) своевременная передача всей информации руководителю предприятия, для правильного осуществления хозяйственных операций;
3) обеспечение учета, наличия и движения имущества и обязательств, использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;
4) предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.
Еще одним самостоятельным структурным подразделением является финансовый отдел, который подчиняется Генеральному директору. Финансовый отдел создается и ликвидируется приказом по ООО «Д.Т.А.». Финансовый отдел в своей деятельности руководствуется приказами, распоряжениями и инструкциями руководства ООО, действующим законодательством, Налоговым Кодексом РФ, СТП 160-2015. Принятие документов, противоречащих законодательству, запрещено. На основе единоначалия осуществляется руководство финансового отдела начальником финансового отдела.
Цели и задачи, решаемые финансовым отделом:
1) управление движением финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности;
2) финансовое планирование основной деятельности предприятия и обеспечение эффективного использования всех финансовых и кредитных ресурсов;
3) обеспечение в установленные сроки платежей за материалы, выплату заработной платы, платежей в бюджет и другие.
Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма№1).
С помощью оценки баланса можно оценить: эффективность размещение капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности; размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения (таблица 2.1).
На 2016 год общая стоимость имущества ООО «Д.Т.А» составляла 3240 тыс. рублей. В течение 2017 года стоимость имущества возросла на 872 тыс. рублей или на 26,68 %.
Внеоборотные активы Оборотные активы
Рисунок 2.1 — Структура активов баланса ООО «Д.Т.А.».
Имущество предприятия (его активы) состоят из внеоборотных и оборотных средств.
Увеличение в 2017 году стоимости имущества ООО «Д.Т.А» произошло в следствии увеличения стоимости оборотных средств (541 тыс. рублей или 33,52%) и стоимости внеоборотных активов (159 тыс. рублей или 13,94%).
В структуре внеоборотных активов к концу 2017 года увеличилась стоимость основных средств на 159 тыс. рублей или на 18,76 %. Удельный вес основных средств при этом уменьшился на 1,62 пунктов.
В 2016 году внеоборотные активы составляли 34,93 % от общей стоимости имущества, а в 2017 году – 31,41%. Оборотные же средства соответственно 65,07 % и 68,59 %.
В структуре оборотных активов к 2017 году произошли следующие изменения:
1) увеличилась стоимость запасов и затрат на 462 тыс. рублей.
Таблица 2.1 – Оценка структуры и динамики активов ООО «Д.Т.А»
| Показатели | По состоянию на конец года | Отклонения | Темп роста | |||||||
| 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2017 год | 2018 год | 2017 год | 2018 год | ||||
| сумма, тыс. руб. | уд.вес,% | сумма, тыс. руб. | уд.вес,% | сумма, тыс. руб. | уд.вес,% | |||||
| 1. Внеоборотные активы | ||||||||||
| Нематериальные активы | 1 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | -15 | 0 | — | — |
| Основные средства | 849 | 25,9 | 1008 | 24,35 | 1184 | 25,94 | 159 | 175 | 118,76 | 117,44 |
| Финансовые вложения | 292 | 8,9 | 292 | 7,06 | 0 | 0,00 | 0 | -292 | 100,00 | 0,00 |
| Итого по разделу 1. | 1142 | 34,8 | 1300 | 31,41 | 1184 | 25,94 | 144 | -113 | 113,94 | 91,04 |
| 2. Оборотные активы | ||||||||||
| Запасы, в том числе | 1401 | 42,84 | 1863 | 44,97 | 2387 | 52,28 | 462 | 524 | 132,98 | 128,16 |
| сырье, материалы | 495 | 15,16 | 623 | 15,04 | 845 | 18,52 | 127 | 222 | 125,71 | 135,70 |
| затраты в незавершенное | 453 | 13,88 | 625 | 15,10 | 734 | 16,07 | 171 | 108 | 137,85 | 117,32 |
| производстве готовая продукция и | 446 | 13,67 | 495 | 11,97 | 739 | 16,18 | 48 | 243 | 110,95 | 149,04 |
| товары для перепродажи расходы будущих периодов | 4 | 0,14 | 118 | 2,86 | 68 | 1,51 | 113 | -49 | 2640,40 | 58,20 |
| НДС по приобретенным | 16 | 0,51 | 21 | 0,53 | 36 | 0,79 | 5 | 14 | 129,94 | 165,37 |
| ценностям Дебиторская | 465 | 14,22 | 671 | 16,20 | 794 | 17,39 | 205 | 123 | 144,29 | 118,39 |
| задолженность Денежные средства | 155 | 4,77 | 153 | 3,70 | 159 | 3,49 | -2 | 6 | 98,35 | 104,02 |
| Финансовые вложения | 89 | 4,19 | 132 | 3,19 | 5 | 0,11 | 42 | -127 | 148,09 | 3,78 |
| Итого по разделу 2. | 2128 | 65,07 | 2841 | 68,59 | 3382 | 74,06 | 713 | 541 | 133,52 | 119,05 |
| БАЛАНС | 3270 | 100,00 | 4142 | 100,00 | 4567 | 100,00 | 872 | 424 | 126,68 | 110,25 |
Причиной этого роста стало увеличение стоимости сырья и материалов на 127 тыс. рублей или на 25,71%; увеличение суммы затрат на 171 тыс. рублей или на 37,85%.
2) увеличивается и сумма дебиторской задолженности на 2059 тыс. рублей, почти в 1,5 раза. ООО «Д.Т.А» необходимо пересмотреть расчеты с покупателями и заказчиками, чтобы в дальнейшем не было неуплаченных ими сумм.
3) уменьшилась сумма денежных средств на 2 тыс. руб. или на 1,65 %.
В течение 2018 года стоимость имущества предприятия увеличилась на 42 тыс. рублей или на 10,25%. Причиной этого увеличение стало увеличение стоимости оборотных активов (на 541 тыс. рублей или на 19,05%). В 2017 году внеоборотные активы составляли 31,41 % от общей стоимости имущества, а в 2018 году – 25,94%. То есть доля внеоборотных активов в имуществе снизилась на 5,47%, а доля оборотных возросла.
В структуре внеоборотных активов в 2018 году увеличилась стоимость основных средств на 175 тыс. рублей или на 17,44 %. Удельный вес основных средств при этом увеличился на 1,59 пунктов;
Увеличение стоимости основных средств связано с вводом в эксплуатации основных средств, приобретенных в предыдущем году.
В структуре оборотных активов в 2018 году произошли следующие изменения:
1) Увеличилась стоимость запасов и затрат на 524 тыс. рублей. Причиной этого роста стало увеличение стоимости сырья и материалов на 222 тыс. рублей или на 35,7%; увеличение суммы затрат на 1083 тыс. рублей или на 49,04%.
2) Увеличивается и сумма дебиторской задолженности на 123 тыс. рублей. В ООО «Д.Т.А» необходимо пересмотреть расчеты с покупателями и заказчиками, чтобы в дальнейшем не было увеличения задолженности покупателей.
3) Увеличились денежные средства на 6 тыс. рублей или на 4,02 %. Для деятельности ООО «Д.Т.А», это положительный фактор.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Рассмотрим структуру и динамику пассивов ООО «Д.Т.А» можно в таблице 2.2.
Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования.
В 2016 году собственные источники составляли 76,87 % от общей стоимости имущества, а в 2017 году 65,18%. То есть доля собственного капитала в общем объеме источников формирования активов за год уменьшилась на 11,69 процентных пунктов, из-за более быстрого роста краткосрочных обязательств. Уставный, резервный и добавочный капитал предприятия до 2017 года остались без изменений.
В течение 2016 года хозяйственная деятельность ОООО «Д.Т.А» принесло еще прибыли, то есть к 2017 году наблюдается увеличение нераспределенной прибыли на 186 тыс. рублей.
В заемном капитале к 2017 году по сравнению с 2016 долгосрочные обязательства в виде отложенных налоговых обязательств увеличились на 20 тыс. рублей.
Таблица 2.2 – Оценка структуры и динамики пассивов ООО «Д.Т.А»
|
Показатели
| По состоянию на конец года | Отклонения | Темп роста | |||||||
| 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2017 год | 2018 год | 2017 год | 2018 год | ||||
| сумма, тыс. руб. | уд. вес,% | сумма, тыс. руб. | уд. вес,% | сумма, тыс. руб. | уд. вес,% | |||||
| 3.Капитал и резервы | ||||||||||
| Уставный капитал | 254 | 7,78 | 254 | 6,14 | 254 | 5,57 | 0 | 0 | 100 | 100 |
| Добавочный капитал | 345 | 10,56 | 345 | 8,34 | 345 | 7,56 | 0 | -1 | 100 | 99,95 |
| Резервный капитал | 141 | 4,33 | 141 | 3,42 | 141 | 3,10 | 0 | 0 | 100 | 100 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1772 | 54,20 | 1958 | 47,28 | 2077 | 45,49 | 186 | 118 | 110,51 | 106,07 |
| Итого по разделу 3. | 2512 | 76,87 | 2707 | 65,18 | 2817 | 61,72 | 186 | 118 | 107,41 | 104,40 |
| 4. Долгосрочные обязательства | ||||||||||
| Заемные средства | 0 | 0,00 | 3 | 0,92 | 25 | 0,55 | 38 | -1 31 | — | 65,62 |
| Отложенные налоговые обязательства | 122 | 3,74 | 120 | 2,96 | 127 | 2,79 | 47 | 100,16 | 103,84 | |
| Итого по разделу 4. | 122 | 3,74 | 123 | 3,88 | 152 | 3,33 | 38 | -86 | 131,31 | 94,78 |
| 5. Краткосрочные обязательства | ||||||||||
| Заемные средства | 0 | 0,00 | 4 000 | 0,97 | 2 52 | 0,55 | 400 | -147 | — | 63,23 |
| Кредиторская задолженность | 581 | 17,79 | 864 | 20,87 | 1371 | 30,03 | 282 | 506 | 148,61 | 158,62 |
| Прочие обязательства | 52 | 1,60 | 377 | 9,11 | 199 | 4,37 | 325 | -177 | 721,31 | 52,88 |
| Итого по разделу 5. | 633 | 19,39 | 1241 | 30,95 | 1596 | 34,95 | 647 | 311 | 202,17 | 124,52 |
| БАЛАНС | 3270 | 100,00 | 4142 | 100,00 | 4567 | 100,00 | 872 | 424 | 126,68 | 110,25 |
На рисунке 2.2 представлена структура пассивов баланса ООО «Д.Т.А».
Рисунок 2.2 — Структура пассивов ООО «Д.Т.А»
В 2017 году произошло увеличение краткосрочных обязательств на 647 тыс. рублей, и при этом удельный вес данной задолженности в общей сумме пассивов увеличивается; увеличивается сумма кредиторской задолженности на 282 тыс. рублей.
В 2017 году собственные источники составляли 65,18 % от общей стоимости имущества, а в 2018 году 61,72%.
При этом в течение года никак не изменилась абсолютная величина уставного капитала (2545 тыс. рублей) и добавочного капитала (345 тыс. рублей). К 2018 году наблюдается увеличение нераспределенной прибыли на 1189 тыс. рублей или на 6,07%.
Долгосрочные обязательства представлены отложенными налоговыми обязательства, сумма которых на 2018 год уменьшились на 83 тыс. рублей или на 5,22 %. Задолженность по краткосрочным кредитам и займам к концу года уменьшается. В 2018 году уменьшение произошло на 147 тыс. рублей.
В 2017 году произошло увеличение суммы кредиторской задолженности. Если в 2017 году она составляла 864 тыс. рублей (или 20,87 % от общей стоимости имущества), то в 2018 увеличилась на 1341 тыс. рублей.
Охарактеризовать финансово-экономические результаты деятельности организации можно с помощью суммы полученной прибыли и уровнем рентабельности. Величина показателей варьируется в зависимости от снабженческой, производственной, маркетинговой, финансовой деятельности, т.е. отражает все стороны хозяйствования [25].
Выручка Себестоимость Валовая прибыль
Рисунок 2.3 — Динамика выручки, себестоимости и валовой прибыли ООО «Д.Т.А»
По данным Формы №2 бухгалтерской отчетности, проведем анализ показателей прибыли за отчетные года (таблица 2.3)
Таблица 2.3 – Оценка динамики прибыли ООО «Д.Т.А»
| Показателя | По состоянию на конец года | Удельный вес, % | Темп роста, % | Отклонения | ||||||
| 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2017 год | 2018 год | 2017 год | 2018 год | |
| 1. Выручка | 5089 | 5429 | 7181 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 106,68 | 132,26 | 340 | 1751 |
| 2.Себестоимость продаж | 4068 | 4469 | 5921 | 79,95 | 82,32 | 82,46 | 109,86 | 132,48 | 401 | 1451 |
| 3. Валовая прибыль (убыток) | 1020 | 959 | 1259 | 20,05 | 17,68 | 17,54 | 94,04 | 131,21 | -60 | 299 |
| 4. Коммерческие расходы. | 47 | 54 | 77 | 0,94 | 1,00 | 1,09 | 113,83 | 143,69 | 6 | 23 |
| 5.Прибыль ( убыток) от реализации | 973 | 905 | 1181 | 19,12 | 16,68 | 16,45 | 93,07 | 130,46 | -67 | 275 |
| 6. Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 2 | 0,00 | 0,00 | 0,03 | — | — | 0 | 247 |
| 7. Проценты к получению. | 0 | 0 | 4 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | — | — | 0 | 4 |
| 8.Проценты к уплате. | 27 | 27 | 11 | 0,01 | 0,05 | 0,15 | 1022,22 | 400,72 | 2 | 8 |
| 9.Прочие доходы | 468 | 276 | 366 | 9,20 | 5,09 | 5,11 | 59,08 | 132,64 | -191 | 90 |
| 10.Прочие расходы | 382 | 297 | 697 | 7,52 | 5,48 | 9,72 | 77,76 | 234,44 | -85 | 40 |
| 11.Прибыль (убыток) до налогообложения | 1058 | 881 | 841 | 20,79 | 16,24 | 11,72 | 83,34 | 95,48 | -176 | -39 |
| 12. Текущий налог на прибыль | 215 | 181 | 219 | 4,24 | 3,35 | 3,06 | 84,27 | 120,96 | -33 | 38 |
| в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) | 5 | 56 | 0,00 | 0,12 | 0,95 | — | 11,94 | 5 | 5 0 | |
| 13.Изменение отложенных налоговых обязательств | 0 | 20 | 4 | 0,00 | 0,00 | 0,07 | — | 20,00 | 20 | 40 |
| 14. Прочее | 6 | 29 | 0,00 | 0,73 | 2,37 | — | 4,88 | 6 | 2 2 | |
| 15. Чистая прибыль (убыток) | 820 | 706 | 587 | 16,13 | 13,02 | 8,18 | 86,12 | 83,13 | -113 | -119 |
По данным таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы: наблюдается повышение выручки на 340 тыс. руб. или 6,68% в 2017 году и на 1751 тыс. рублей или на 32.26% в 2018 году, но при более интенсивном повышении себестоимости на 9,86% в 2017 году и на 32,48% в 2018 году. Обращает на себя внимание резкое повышение коммерческих расходов в 2018 году по сравнению с 2017 годом. Они выросли на 43,69% или 23 тыс. руб. из-за значительного увеличения объемов продаж продукции.
Увеличение выручки от реализации и себестоимости может говорить о увеличении объемов продаж ООО «Д.Т.А».
Валовая прибыль в 2018 году увеличивается на 299 тыс. рублей. Прибыль от реализации увеличивается на 275 тыс. рублей.
По результатам деятельности в 2018 году ООО «Д.Т.А» получило чистой прибыли на 119 тыс. рублей меньше, чем в 2017 году.
Структурно – динамический анализ по данным таблицы 2.3, в целом показывает, что, не смотря на повышение выручки, имеет место отрицательно складывающиеся в 2017 году по сравнению с 2016 годом тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем показателям: повысился удельный вес затрат на 2,37%, снизился удельный вес всех видов прибыли, в частности валовой прибыли – на 2,37%; прибыли от продаж – на 2,44%; прибыли до налогообложения – на 4,55%, чистой прибыли – на 3,11%.
2.2. Анализ и оценка показателей ликвидности ООО «Дивас трейд альянс»
С помощью анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности можно дать качественную оценку платежеспособности и ликвидности предприятия.
Оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами можно за счет анализа ликвидности баланса. [26].
Оценить финансовое состояние ООО «Д.Т.А» с точки зрения краткосрочной перспективы можно с помощью его ликвидности.
За счет сравнения активов, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков, проводиться анализ ликвидности (таблицы 2.4 и 2.5) [27].
Так как организации необходимо своевременно давать оценку платежеспособности, появляется задача анализа ликвидности баланса.
Таблица 2.4 – Структура актива баланса ООО «Д.Т.А» по степени ликвидности
| Группа актива баланса по степени ликвидности | 2016 год | В % к итогу | 2017 год | В % к итогу | 2018 год | В % к итогу |
| А1 — наиболее ликвидные активы | 245 | 7,50 | 285 | 6,89 | 164 | 3,60 |
| А2 – быстрореализуемые активы | 465 | 14,22 | 671 | 16,20 | 794 | 17,39 |
| А3 – медленнореализуемые активы | 1417 | 43,36 | 1884 | 45,50 | 2423 | 53,07 |
| А4–труднореализуемые активы | 1142 | 34,93 | 1301 | 31,41 | 1184 | 25,94 |
| Баланс | 3279 | 100,00 | 4141 | 100,00 | 4565 | 100,00 |
Таблица 2.5 – Структура пассива баланса ООО «Д.Т.А» в зависимости от сроков погашения обязательств
| Группа пассива баланса по степени погашения обязательств | На конец 2016 года | В % к итогу | На конец 2017 года | В % к итогу | На конец 2018 года | В % к итогу |
| П1 — наиболее срочные обязательства | 581 | 17.79 | 864 | 20,87 | 1371 | 30,03 |
| П2 — краткосрочные пассивы | 52 | 1,60 | 417 | 10,08 | 224 | 4,92 |
| П3 — долгосрочные пассивы | 122 | 3,74 | 160 | 3,88 | 152 | 3,33 |
| П4 — постоянные пассивы | 2513 | 76,87 | 2700 | 65,18 | 2818 | 61,72 |
| Баланс | 3278 | 100,00 | 4141 | 100,00 | 4565 | 100,00 |
Представим изменения показателей ликвидности баланса ООО «Д.Т.А» на графике (рисунки 2.4 и 2.5).
| 0 |
| 50000 |
| 100000 |
| 150000 |
| 200000 |
| 250000 |
| 300000 |
| А1 |
| А2 |
| А3 |
| А4 |
| П1 |
| П2 |
| П3 |
| П4 |
| Показатели ликвидности, тыс. руб. |
2017 2018
Рисунок 2.4 — Динамика абсолютных показателей ликвидности ООО «Д.Т.А»
| 0 |
| 50000 |
| 100000 |
| 150000 |
| 200000 |
| 250000 |
| 300000 |
| А1 |
| А2 |
| А3 |
| А4 |
| П1 |
| П2 |
| П3 |
| П4 |
| Показатели ликвидности, тыс. руб. |
| год |
| 2017 |
| 2018 |
| год |
Рисунок 2.5 — Динамика абсолютных показателей ликвидности ООО «Д.Т.А»
Анализируя ликвидность баланса отметим, что к 2017 году наблюдается платежный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в размере 956 тыс. рублей, а в 2018 он увеличился до 1406 тыс. рублей.
Соотношение А1 и П1: в начале анализируемого периода – 0,387:1 (245/634), а в конце – 0,1:1.
Следовательно, в 2016 году ООО «Д.Т.А» могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 38,7 % своих краткосрочных обязательств, а в 2018 только 10% процентов.
Сравнив долгосрочные пассивы с медленно реализуемыми активами, определиться перспективная ликвидность или прогноз платежеспособности за счет будущих поступлений и платежей.
Таблица 2.6 — Анализ ликвидности баланса ООО «Д.Т.А»
| Абсолютно ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Д.Т.А» | ||
| 2016 год | 2017 год | 2018 год | |
| А1≥П1; | А1<П1 | А1<П1 | А1<П1 |
| А2≥П2; | А2>П2 | А2>П2 | А2>П2 |
| А3≥П3; | А3>П3 | А3>П3 | А3>П3 |
| А4<П4. | А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 |
По структуре баланса ООО «Д.Т.А» можно сделать вывод, предприятие не является абсолютно ликвидным, т.к. условие А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4 не выполняется.
Эти неравенства не соответствуют неравенствам абсолютно ликвидного баланса. С 2016 по 2018 года не соответствуют неравенство А1> П1.
Второе (А2> П2) и третье (А3> П3) условия выполняются в каждом году.
Минимальную финансовую устойчивость характеризует четвертое условие (А4<П4). Оно выполняется в каждом году отчетного периода.
Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность.
Согласно этим данным, баланс ООО «Д.Т.А» и на конец 2018 года недостаточно ликвиден.
Для оценки платежеспособности предприятия используются:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент маневренности;
- чистый оборотный капитал [28].
По данным коэффициента промежуточной ликвидности за 2017 год можно сделать вывод о том, что предприятие в состоянии мобилизовать средства в расчетах с дебиторами на покрытие краткосрочных обязательств.
Таблица 2.7 – Динамика коэффициентов ликвидности баланса ООО «Д.Т.А»
| Показатели и формула | Формула | По состоянию на конец года | Отклонение за год (+,-) | |||
| 2016 | 2017 | 2018 | 2017 | 2018 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | А1/(П1+П2) | 0,39 | 0,22 | 0,10 | -0,17 | -0,12 |
| Коэффициент промежуточно й ликвидности | (А1+А2)/(П1+П2) | 1,12 | 0,75 | 0,60 | -0,37 | -0,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | (А1+А2+А3)/(П1 +П2) | 3,35 | 2,22 | 2,12 | -1,13 | -0,1 |
| Коэффициент маневренности | (1300ст.- 1100ст.)/(1300ст.) | 0,55 | 0,52 | 0,58 | -0,3 | +0,6 |
| Чистый оборотный капитал | 1200ст.- 1500ст. | 1493 | 1559 | 1786 | +65 | +227 |
2.3. Оценка влияния факторов на эффективность управления ликвидностью в ООО «Дивас трейд альянс»
С помощью показателей платежеспособности можно определить устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, также можно ответить интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так коэффициент абсолютной ликвидности, будет более интересен поставщикам сырья и материалов. На коэффициент «критической» оценки, будет уделять внимания больше коммерческие банки, выдающие кредит. Акционеры или будущие покупатели в первую очередь будут оценивать коэффициенту текущей ликвидности. [29]
Часто на практике организации считается платежеспособной, если сумма ее оборотных активов (раздел 2 баланса) равна сумме краткосрочных обязательств (раздел 5 баланса) [30].
Динамика коэффициентов представлена наглядно на рисунке 2.6.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент текущй ликвидности
Коэфициент маневренности
Рисунок 2.6 — Динамика показателей ликвидности ООО «Д.Т.А»
Благодаря коэффициент промежуточной ликвидности (коэффициент «критической оценки») определяется какая часть текущих краткосрочных обязательств сможет погаситься за счет денежных средств, финансовых вложений и поступлений по расчетам, этот коэффициент уменьшается на 0,37 пункта в 2017 и на 0,15 в 2018 году.
Коэффициент маневренности показывает на то, что 58% собственного капитала организации в 2018 году находится в мобильной форме, что на 6% выше, чем в 2017 году (связано с увеличением в 2018 году размера собственных оборотных средств на 235 тыс. руб.). Это означает, что у предприятия есть свободный капитал, которым можно маневрировать. Если значение маневренности высокое, то финансовое состояние предприятие, характеризуется как положительное.
Зная количество денежных средств и финансовых вложений предприятия, и какую часть текущих краткосрочных обязательств можно покрыть этими средствами, определим значение коэффициента абсолютной ликвидности. Этот коэффициент уменьшился на 0,29 пунктов за два года.
Коэффициент текущей ликвидности считается, как соотношение текущих обязательств организации, ко всем мобилизованным оборотным средствам.
На исследуемом предприятии значение коэффициента текущей ликвидности и на начало, и на конец года выше допустимой величины (1,5), что позволяет достаточно точно оценить степень устойчивости финансового состояния и способность погасить обязательства в срок.
Так как коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого периода выше нормативного значения, но наметилась тенденция его снижения (с 3,35 до 2,12), то рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период, равный трем месяцам:
УЛ = ( ТЛ1+3/Т( ТЛ1- ТЛ0))/(ТЛ норм.)
где ТЛ0 и ТЛ1– значение коэффициента ликвидности за 2017 и 2018 года;
УЛ – коэффициент утраты ликвидности;
ТЛ норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
Т – отчетный период, мес.
Значение коэффициента утраты ликвидности должно соответствовать <1. Следовательно ООО «Д.Т.А» имеет реальную возможность сохранить ликвидность баланса в течение трех месяцев. Определим влияние факторов первого порядка на коэффициент текущей ликвидности.
ТЛ0 =ТА0/ТО0=2841/1282= 2,12;
ТЛ усл. =ТА1/ТО0=3382/1282= 2,64; (2.2)
ТЛ1 =ТА1/ТО1=3382/1596= 2,12,
где ТЛ – текущая ликвидность;
ТА – текущие активы;
ТО – текущие обязательства.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:
ТЛ1 – ТЛ0 = 2,12-2,22 = -0,1, (2.3)
в том числе за счет изменения:
текущих активов ТЛ усл. — ТЛ0 = 2,64-2,22 = 0,44
текущих обязательств ТЛ1 – ТЛ усл. = 2,12-2,58= — 0,46
Из-за большего увеличения текущих обязательств, нежели увеличение текущих активов, коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,2.
На коэффициент текущей ликвидности также влияют факторы второго порядка. В таблице 2.8 представлены результаты расчетов.
Таблица 2.8 — Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности
|
Фактор | Абсолютный прирост, тыс. руб. | Доля фактора в общей сумме прироста, % | Расчет влияния | Уровень влияния (+,-) |
| Изменение суммы текущих активов: | +541
| 100,0
| 2,64-2,12 | +0,42
|
| — запасов (включая НДС) | +538 | +99,5 | 0,42*99,5/100 | +0,42 |
| — дебиторской задолженности | +123 | +22,8 | 0,46*22,8/100 | +0,1 |
| — денежных средств и КФВ | -120 | -22,3 | 0,46*(-22,3)/100 | -0,1 |
| Изменение суммы текущих обязательств: | +314
| 100,0
| 2,12-2,64 | -0,52
|
| — кредитов банка | -14 | -4,7 | (-0,52)*(-4,7)/100 | +0,02 |
| — кредиторской задолженности | +506
| +161,3 | (-0,52)*161,3/100 | -0,84 |
| — прочих обязательств | -177 | -56,6 | (-0,52)*(-56,6)/100 | +0,29 |
Запасов и дебиторской задолженности, коэффициент текущей ликвидности увеличился (на 0,42). А к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,2 привели изменения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и кредиторской задолженности. А самое значительное влияние оказал рост суммы кредиторской задолженности на 506 тыс. руб., коэффициент снизился на (-0,84).
Чтобы гарантировать постоянную платежеспособность, необходимо определенное состояние счетов, характеризующиеся как финансовая устойчивость. При проведении любой хозяйственной операции у организации может измениться финансовое состояния. Ежедневный поток операций приводит к определенным сдвигам финансовой устойчивости и является следствием перехода из одного типа устойчивости в другой [32].
Финансовое состояние и устойчивость предприятия зависят от оптимального значения соотношений собственных и заемных средств и от оптимальной структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
Таблица 2.9 — Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Д.Т.А»
| Показатели | Норматив | 2016 | 2017 | 2018 | 2017 от 2016 | 2018 от 2017 |
| Собственный капитал (СК), тыс. руб. | — | 2513 | 2700 | 2818 | 186 | 118 |
| Заемный капитал (ЗК), тыс. руб. | — | 756 | 1442 | 1748 | 38 | 953 |
| Валюта баланса (ВБ), тыс. руб. | — | 3270 | 4142 | 4567 | 872 | 424 |
| Собственные оборотные активы (СОС), тыс. руб. СОС = СК-ВА | — | 1371 | 1398 | 1634 | 27 | 235 |
| Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб. | — | 1142 | 1301 | 1184 | 159 | -116 |
| Оборотные активы (ОА) | — | 2128 | 2841 | 3382 | 713 | 5411 |
| Коэффициент автономии Кавт = СК/ВБ | > 0,5 | 0,77 | 0,65 | 0,62 | -0,12 | -0,03 |
| Коэффициент заемного капитала Кзк = ЗК/ВБ | < 0,5 | 0,23 | 0,19 | 0,38 | -0,04 | 0,19 |
| Коэффициент финансовой зависимости Кфз = ВБ/СК | — | 1,30 | 1,53 | 1,62 | 0,23 | 0,09 |
| Коэффициент финансового риска Кфр = ЗК/СК | < 0,7 | 0,30 | 0,53 | 0,62 | -0,01 | 0,33 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос = СОС/ОА | > 0,1 | 0,64 | 0,49 | 0,48 | -0,15 | -0,01 |
Финансовую устойчивость организации можно проанализировать с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса ООО «Д.Т.А». С помощью расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за 2018 год проведен анализ [32].
По данным таблицы 2.9 сделаем вывод, что у коэффициента автономии достаточно хорошие показатели (0,77 в 2016 году, 0,65 в 2017 году, 0,62 в 2018 году). Формирование большей части имущества предприятия происходит за счет собственного капитала.
В течении 2016, 2017, 2018 годов коэффициент заемного капитала показывает результаты соответственно 0,23, 0,19, и 0,38, что является нормальным показателем и характеризует о стабильной финансовой устойчивости предприятия. Сам коэффициент показывает на сколько активы формируются за счет краткосрочных и долгосрочных заемных средств.
Основным показатель финансовой устойчивости, выделяют коэффициент автономии. Из таблицы следует, что на ООО «Д.Т.А» темпы прироста заемного капитала выше, чем темпы прироста собственного капитала и с каждым годом такая тенденция увеличивается (в 2017 на 12%, и в 2018 на 3%). Если в 2016 году доля собственного капитала составляла 77%, то к 2018 достигла 62%.
Финансовая зависимость ООО «Д.Т.А» от внешних инвесторов находится в пределах нормы, что и подтверждает коэффициент финансового риск. В 2018 году он увеличился до 0,62.
Коэффициент финансовой зависимости можно обозначить как обратный показатель автономии. В 2016 году, коэффициент равен 1,3. С помощью данного значения определяется, какая сумма активов приходится на один рубль собственных средств. Это значит, что из 1,3 рублей, вложенные в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 0,3 заемных. А в 2018 году на 1,62 вложенных рублей приходится 0,62 рубля заемных.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017 году снизился на 0,14 и в 2018 году снизился на 0,01. Это свидетельствует о том, что в 2017 году на 51% оборотные средства предприятия пополняются заемными средствами, а остальная их часть (49%) – за счет собственных; в 2018 году за счет заемных и привлеченных средств 52 % оборотных средств, а остальные 48% — за счет собственных средств.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Д.Т.А».
С помощью определения величины запасов и затрат по данным баланса, определяют тип финансовой устойчивости. Запасы и затраты возьмем из оборотного актива баланса, который включают в себя сырье и материалы, готовую продукцию. В качестве источников формирования запасов и затрат рассчитывают:
Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы, (2.4)
где СОС – собственные и оборотные средства;
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
СДОС = СОС + ДО, (2.5)
где СДОС — собственные оборотные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;
ДО – долгосрочные обязательства.
Общая величина всех источников формирования запасов и затрат:
ООС = СДОС + КО, (2.6)
где ООС — общая величина всех источников формирования запасов и затрат;
КО – краткосрочные обязательства.
Для определения типа финансовой устойчивости величину каждого источника сравнивают с величиной запасов и затрат:
Ф1 = СОС – ЗиЗ;
Ф2 = СДОС – ЗиЗ; (2.7)
Ф3 = ООС – ЗиЗ.
Если Ф1, Ф2 и Ф3 > 0, то у предприятия абсолютно устойчивое финансовое состояние.
Если Ф1 < 0, а Ф2 и Ф3 > 0, то финансовая устойчивость нормальная.
Если Ф1 и Ф2 < 0, а Ф3 > 0, то финансовое состояние неустойчивое.
Если Ф1, Ф2 и Ф3 < 0, то финансовое состояние предприятия определяют как кризисное [33].
По данным бухгалтерского баланса определим тип финансовой устойчивости за 2016 год.
ЗиЗ = 495+446+453 = 1394 тыс. руб.;
СОС = 2513-1142 = 1371 тыс. руб.;
СДОС = 1371+122=1493 тыс. руб.;
ООС = 1493+634 = 2127 тыс. руб.;
Ф1 = 1371-1396 = -25 тыс. руб. < 0;
Ф2 = 1493-1396 = 93 тыс. руб. >0;
Ф3 = 2128-1396 = 732 тыс. руб. > 0.
Это свидетельствует о том, что финансовое состояние ООО «Д.Т.А» в 2016 году нормальное.
Рассчитаем тип финансовой устойчивости предприятия за 2017 год.
ЗиЗ = 623+495+625 = 1743 тыс. руб.;
СОС = 2700-1301 = 1399 тыс. руб.;
СДОС = 1398+160=1558 тыс. руб.;
ООС = 1559+1282 = 2841 тыс. руб.;
Ф1 = 1398-1744 = -344 тыс. руб. < 0;
Ф2 = 1559-1744 = -185 тыс. руб. < 0;
Ф3 = 2841-1744 = 1093 тыс. руб. > 0.
По сравнению с прошлым годом в 2017 году финансовое состояние предприятия ухудшилось и стало неустойчивым.
Рассчитаем тип финансовой устойчивости предприятия за 2018 год.
ЗиЗ = 845+734+739 = 2318 тыс. руб.;
СОС = 2818-1184 = 1634 тыс. руб.;
СДОС = 1634+152=1786 тыс. руб.;
ООС = 1786+1596 = 3382 тыс. руб.;
Ф1 = 1634-2318 = -684 тыс. руб. < 0;
Ф2 = 1786-2318 = -532 тыс. руб. < 0;
Ф3 = 3382-2318 = 1066 тыс. руб. > 0.
По сравнению с прошлым годом в 2018 году финансовое состояние предприятия не изменилось.
Вывод по разделу два
В 2018 году стоимость имущества предприятия увеличилась на 1297 тыс. рублей, по сравнению с 2016. Причиной этого увеличение стало увеличение стоимости оборотных активов (на 1254 тыс. рублей). В 2016 году внеоборотные активы составляли 34,93 % от общей стоимости имущества и составили 1142, оборотные же средства 65,07 %, соответственно 2128. Внеоборотные активы в 2018 году – 25,94%, а оборотные 74,06%. То есть доля внеоборотных активов в имуществе снизилась на 8,99%, а доля оборотных возросла.
В 2016 году собственные источники составляли 76,87 % от общей стоимости имущества, а в 2018 году 61,72%. То есть доля собственного капитала в общем объеме источников формирования активов за год уменьшилась на 15,15 процентных пунктов. Уставный, резервный и добавочный капитал предприятия до 2018 года остались без изменений.
Долгосрочные обязательства в виде отложенных налоговых обязательств увеличивались до 2017 года, но к 2018 году снизилась до 3,33%.
Краткосрочная задолженность увеличивается с каждым годом и достигает 159634, при этом удельный вес данной задолженности в общей сумме пассивов также увеличивается (34,95%).
Наблюдается повышение выручки на 2091 тыс. рублей или на 32.26% в 2018 году, по сравнению с 2016 годом, но при более интенсивном повышении себестоимости на 32,48% в 2018 году. Обращает на себя внимание резкое повышение коммерческих расходов в 2018 году по сравнению с 2016 годом. Они выросли на 43,69% или 30 тыс. руб. Увеличение выручки от реализации и себестоимости говорят об увеличении объемов продаж ООО «Д.Т.А».