Ликвидность предприятия: анализ и управление. Часть 3

Страницы 1 2 3

---

Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления ликвидностью в ООО «Дивас трейд альянс»

 

3.1. Проблемы управления ликвидность в ООО «Дивас трейд альянс»

 

По структуре баланса ООО «Д.Т.А» можно сделать вывод, предприятие не является абсолютно ликвидным, т.к. условие А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4 не выполняется.

Коэффициент промежуточной ликвидности отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам. Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости.  Коэффициент промежуточной ликвидности у ООО «Д.Т.А» уменьшается с каждым годом. Если в 2017 году он был оптимального значения, то в 2018 уже близок к низкому, что может привести к задержкам по оплате краткосрочных обязательств.

У коэффициента текущей ликвидности также наблюдается снижение его значения (с 3,35 до 2,12), но все равно в течение трех лет оно выше нормативного значения. Значение более 2 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Причем наибольшее влияние на снижение коэффициента у ООО «Д.Т.А» (-0,8) оказал рост суммы кредиторской задолженности на 506 тыс. руб.

У предприятия в 2018 году слишком низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов выражающемся в зависимости оборачиваемости средств.  Минимум 20% от своих долгов предприятие должно покрывать деньгами, а по нашим расчетам ООО «Д.Т.А» может покрывать деньгами лишь 10%.

Коэффициент заемного капитала за отчетные даты находится в пределах норматива, это свидетельствует о положительной финансовой устойчивости предприятия.

По коэффициенту маневренности видим, что доля собственного капитала, имеет тенденцию к снижению, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного. Доля заемных и привлеченных средств с каждым годом растет. Финансовые риски увеличиваются, а это значит, что у предприятия зависимость от внешних инвесторов повысилась, но остается на приемлемом уровне. Коэффициент маневренности в 2018 году вырос, а это позволяет относительно свободно маневрировать капиталом организации. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние организации. В целом можно считать, ООО «Д.Т.А», вполне, платежеспособным.

Определенно точно, ликвидность и платежеспособность являются разными показателями. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

С помощью определения величины запасов и затрат по данным баланса, определили тип финансовой устойчивости Финансовое состояние ООО «Д.Т.А» в 2016 году нормальное, а к 2018 году оно ухудшается и есть вероятность стать неустойчивым.

Итак, анализ финансового состояния ООО «Д.Т.А» выявил, что оно нуждается в проведении комплекса мер по экономическому и финансовому оздоровлению, укреплению ликвидности и платежеспособности.

Рассмотрев структуру активов и пассивов ООО «Д.Т.А», можно сделать следующие выводы: исходя из полученных соотношений, можно охарактеризовать ситуацию, касающуюся ликвидности баланса предприятия, как неудовлетворительную. Объективно баланс предприятия ООО «Д.Т.А» в 2018 года остается неликвидным.

У предприятия ООО «Д.Т.А» существует дефицит денежных средств. Необходимо усовершенствовать систему предоставления кредитов, отсрочек и систему управления дебиторской задолженностью.

В любой коммерческой организации одной из основных частей в системе управления оборотными средствами является управление дебиторской задолженностью. Оно направленно на привлечение новых и сохранению постоянных клиентов, за счет взаимовыгодных условий, благодаря предоставленным отсрочек за поставку товаров, оказание услуг и выполненных работ [46].

В структуре предприятия ООО «Д.Т.А», в течении анализируемого периода, дебиторская задолженность занимает большую долю. Прибыльность от основной деятельности организации сокращается из-за наличия дебиторской задолженности. Для предотвращения данного процесса необходимо проводить следующие действия: своевременно обращаться в судебные инстанции, снижать цены на продукцию при условии 100процентной предоплаты.

Основные критерии, от которых зависит эффективность системы управления дебиторской задолженностью:

• мотивированные менеджеры;
• наличие системы скидок;
• совершенствования договорных условий;
• наличие системы управления дебиторской задолженностью.

В системе управления дебиторской задолженностью предприятия, выделим риски, которые представляют наибольшую опасность:

• несвоевременная оплата задолженности;
• снижение дохода вследствие отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
• невозможность сбора полной и точной информации о состоянии дебитора;
• снижение ликвидности вследствие значительной величины средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность;
• низкая эффективность выработанного механизма управления дебиторской задолженностью.

При проведении данных мероприятий можно предложить следующие пути снижения влияния указанных видов рисков на финансовохозяйственную деятельность предприятия:

• мониторинг клиентской базы, научно обоснованный подход к определению отсрочки платежа в зависимости от ряда заранее определенных факторов;
• выбор наиболее целесообразной формы оплаты;
• разработка алгоритма действия сотрудников в случае нарушения клиентом договорных условий, системы их мотивации;
• использование гибкой системы скидок при досрочном погашении задолженности или предоплате [47].

С помощью использования финансовых инноваций можно упростить работу с дебиторской задолженностью и соответственно увеличить скорость поступления денежных средств на расчетный счет.

Предприятие с помощью финансовых инноваций может:

• обеспечить наиболее удобную систему расчетов, максимально сокращающую срок нахождения средств в дебиторской задолженности;
• сохранять допустимый уровень ликвидности путем реализации сомнительной дебиторской задолженности;
• сокращать кредитные риски, связанные с возникновением дебиторской задолженности;
• получать информационную поддержку в области современных методов управления дебиторской задолженностью и путей ее своевременного взыскания [48].

Рисунок 3.1 — Новые финансовые институты, способствующие                              повышению эффективности управления дебиторской                           задолженностью

Выбор формы оплаты за отгруженную продукцию можно выделить как один из подходов к сокращению возможных рисков и издержек на предприятии, которые возникают в процессе регулирования дебиторской задолженностью.

Для ООО «Д.Т.А» можно предложить использовать комплексную методику выбора формы расчета между контрагентами в зависимости от ряда критериев, определяющих оптимальное сочетание скорости и гарантии оплаты, наиболее целесообразное для конкретного контракта.

Для помощи в приятии управленческих решений по выбору формы оплаты за продукцию, выделяют факторы первого порядка и соответствующие им факторы второго порядка.

Характеристика экономической ситуации (факторы первого порядка):

• финансовое состояние покупателя;
• финансовое состояние продавца; 3) кредитная история покупателя.

Возможные условия оплаты продукции (факторы второго порядка):

• скорость документооборота;
• гарантия платежа;
• образование дебиторской задолженности [49].

Для ускорения платежно-производственного цикла, ухода от взаимных неплатежей, предоставляется услуга факторинга. Благодаря факторинговым фирмам, при неплатеже покупателя, продавец может сразу получить большую часть платежа (около 80-90% от суммы долга) от фактора (банка), а у покупателя появляется возможность получить более длительную отсрочку.

С помощью факторинговых операций поставщик минимизирует риски или вообще избавляется от них.  За счет чего у поставщика появляются нормальные условия для коммерческой деятельности, способствующие ускорению оборачиваемости средств и, следовательно, росту прибыли.

Более эффективным способом финансирования оборотного капитала организации является факторинг, нежели краткосрочный кредит. Для банков факторинг обеспечивает расширение клиентской базы и увеличение прибыли, а клиенты получают возможность осуществлять расчетов без риска, повышается ликвидность активов, платежеспособность и рентабельность [50].

Если рассматривать факторинг в широком смысле, то его можно определить, как особую форму кредита, хотя он часто трактуется как комиссионная операция.

Специализированная факторинговая компания или, как часто бывает, банк, берет все обязательства, за, определенное договором, комиссионное вознаграждение, взыскивать с должников платежи, предоставляя кредит продавцу сразу после отгрузки товаров.  При осуществлении сделки факторинга, банк предоставляет денежные средства продавцу товара

(предприятие-кредитор), которые должны быть возвращены в обязательном порядке, только не продавцом, а уже покупателем данного товара, путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию.

Более того, если при факторинге сумма кредита направляется непосредственно на счет заемщика (предприятия-кредитора) и не имеет конкретного целевого назначения, то при кредитовании в большинстве случае сумма кредита перечисляется на счет поставщика (контрагента предприятия – кредитополучателя).

Одним из лидеров в факторинге в РФ является Сбербанк Факторинг, рассмотрим его условия.

Рисунок 3.2. – Структура факторинговой сделки

 

Выделим основные шесть этапов в Сбербанк Факторинге:

• заключение договора, установление лимита;
• поставка товара, оказание услуг;
• уступка денежного требования;
• выплата финансирования в размере до 100% от стоимости поставки;
• оплата за поставленный товар/ оказание услуг по истечению срока отсрочки;
• выплата комиссий. Осуществление последующих поставок по схеме факторинга в рамках установленного лимита.

Сбербанк Факторинг предлагает спектр услуг по финансированию и управлению дебиторской задолженностью по программам:

• Реверсивный факторинг с регрессом. В случае отсутствия оплаты со стороны Дебитора,   Сбербанк   Факторинг вправе        запрашивать у поставщика возврат суммы финансирования с учетом комиссии.
• Реверсивный факторинг без регресса. В случае отсутствия оплаты со стороны Дебитора, Сбербанк Факторинг собственными силами осуществляет возврат задолженности.

Условия финансирования:

• финансирование – до 100% от суммы уступленного денежного требования;
• валюта финансирования – рубли;
• срок договора – бессрочный;
• отсрочка платежа между Поставщиком и Дебитором – до 120 дней;
• ставка за неиспользованный лимит – 0%;
• комиссия за рассмотрение заявки – 0%;
• возможность использования технологии E-Factoring (электронный документооборот);
• отсутствие требований по оформлению залога [51].

Мы выбрали Сбербанк Факторинг, так как он российском рынке очень давно и предлагает самые привлекательные условия по факторинговым сделкам. В отличии от других факторинговых компаний и банков, Сбербанк Факторинг берет комиссию только за осуществление сделки, а первоначальное финансирование достигает до 100%, что является очевидным преимуществом, перед конкурентами.

 

 

3.2. Основные направления повышения ликвидности в ООО «Дивас трейд альянс»

 

Разработка мероприятий     по       улучшению ликвидности предприятия невозможна без анализа его финансово-экономического состояния. Найти необходимые меры по выходу из неблагоприятного финансового положения поможет именно такой анализ, который поможет выявить сильные и слабые стороны предприятия.

Среди важнейших задач предприятия стоит задача повышения ликвидности, но так как часто рентабельность важнее, то значение ликвидности уходит на второй план. Например, высокие цены на продукцию могут повышать рентабельность, но ухудшать ликвидность в связи с увеличением периода погашения дебиторской задолженности. Итак, руководителю организации необходимо сохранять и удерживать на оптимальном уровне баланс между рентабельностью и ликвидностью, с помощью чего можно добиться устойчивого финансового состояния [44].

Если предприятие не принимает никаких мер для привлечения дополнительного финансирования при замедлении скорости оборота оборотных активов, то оно рискует потерять свою платежеспособность.

Каждый дополнительный источник финансирования имеет свою стоимость, так что необходимо серьезно задумываться, когда речь идет о привлечении дополнительных денежных средств. Причем кредиторскую задолженность часто рассматривают как бесплатный источник финансирования, но это не всегда верно. Так, поставщики сырья могут предоставлять различные скидки в зависимости от условий поставки (размера партии, условий оплаты и т. д.). В случае отказа от таких скидок кредиторская задолженность может стать достаточно дорогим источником финансирования деятельности предприятия.

Предприятию, на котором наблюдается тенденция к увеличению операционного цикла, необходимо предусмотреть меры по стабилизации финансового состояния (например, сокращение сроков хранения запасов и товарно-материальных ценностей; совершенствование системы взаиморасчетов с покупателями; оперативную работу с дебиторами, задерживающими оплату, и др.). При этом следует учитывать ограниченную возможность привлечения отдельных источников средств собственного и заемного капитала, а также рост затрат на привлечение дополнительных источников финансирования.

Когда руководителю необходимо выбрать политику управления оборотными активами предприятия, нужно помнить, что при отсутствии контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к финансовым затруднениям, а в дальнейшем – устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия [45].

На основе   подведенных итогов     анализа можно определить основные направления разработки таких мероприятий:

• Достижение оптимального соотношения собственных и заёмных средств. Превышение первых над вторыми означает самостоятельность предприятия и независимость от внешних источников. Иными словами, собственные финансовые средства должны превосходить заемные в 2 раза.

В нашем случае на конец исследуемого периода коэффициент автономии равен 0,62, что не соответствует нормативу. Поэтому можно предложить дифференцированно выбирать источники финансирования активов предприятия с целью минимизации затрат по формированию капитала.

Для увеличения доли собственного капитала можно прибегнуть к эмиссии акций, которые привлекут дополнительные денежные средства для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. С целью снижения удельного веса заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требуется своевременно погашать задолженность перед поставщиками, персоналом и прочими кредиторами.

• Снижение дебиторской и кредиторской задолженностей может быть достигнуто посредством реализации конкретных мер: своевременное выявление недопустимых видов кредиторской и дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности); контролирование состояния расчётов с покупателями и поставщиками по отсроченным (просроченным) задолженностям; по возможности ориентация на большое число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; отслеживание соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей: использование системы факторинга.

Значительное превышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимость привлечения дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования. Предприятию следует провести тщательную работу в области взаимоотношений с потребителями с целью своевременной оплаты ими отгружаемой продукции, а также применить систему скидок за досрочную оплату поставленной продукции.

• Разработка мероприятий, повышающих эффективность управления активами, их оптимальное соотношение и недопущение неудовлетворительной структуры баланса. Для ООО «Д.Т.А» можно предложить уменьшить долю внеоборотных активов в общей структуре активов. С этой целью можно сдавать в аренду оборудование, пустующие площади, продать неэффективно используемые основные средства.
• Максимальное увеличение объемов продаж ООО «Д.Т.А» том числе за счет дилерской сети и представительств, предоставления скидок постоянным покупателям, обновление рекламы своей продукции, освоение новых рынков сбыта.
• Привлечение со стороны денежных средств для расчетов по наиболее срочным и краткосрочным долгам. Если предположить, что текущая деятельность предприятия финансируется в основном за счет источников краткосрочного финансирования, то источниками поступления дополнительных средств могут являться: займы и кредиты, государственные субсидии, продажа уступки прав требования по дебиторской задолженности сторонним организациям.

Кроме того, предприятию следует: ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава; высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов; использовать вторичные источники погашения долга;

Сложившаяся ситуация требует  одного из основных и радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия: поиск внутренних резервов прибыльности и достижению безубыточной работы за счет полного использования мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости реализуемой продукции: сокращение затрат за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращение затрат, установленных по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, энергии и т.д. Эти меры помогут предприятию повысить прибыль и пополнить за счет нее собственные оборотные средства.

 

3.3. Оценка эффективности предложенных направлений

 

По определению факторинг – это финансирование факторинговой компанией (как правило – банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2–3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть – от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности.

Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1% до 3% от суммы долга [52].

ООО «Д.Т.А» можно предложить сократить дебиторскую задолженность в 2 раза за счет ее продажи в факторинговую компанию.

Продажи дебиторской задолженности в факторинговую компанию с учетом уплаты комиссионного вознаграждения банку (1%):

794/ (2*1,01) = 393 тыс. руб.

393 тыс. руб. будут иметь свободное назначению и расположатся в денежных средствах. За счет данных средств можно погасить кредиторскую задолженность, и она будет составлять:

1371- 393 = 972 тыс. руб.

Также часть кредиторской задолженности необходимо реструктуризовать и перевести их в краткосрочные и долгосрочные заемные средства. Так 17000 тыс. руб. можно перевести в краткосрочные заемные средства, и они будут составлять:

170+25=195 тыс. руб.

А 50 тыс. руб. перевести в долгосрочные заемные средства, которые будут составлять:

50+25=75 тыс. руб.

Кредиторская задолженность АО сократиться на 22000 тыс. руб. и составит:

978-220= 758 тыс. руб.

Таблица 3.1 – Оценка структуры активов ООО «Д.Т.А» за 2018 г., с

учетом предложенных мер

 

 

Таблица 3.2 Оценка структуры пассивов ООО «Д.Т.А» за 2018 г., с  учетом предложенных мер

 

Таблица 3.3 – Структура актива баланса ООО «Д.Т.А» по степени ликвидности за 2018 г. с учетом предложенных мер

 

Таблица 3.4        Структура пассива баланса ООО «Д.Т.А» в зависимости от сроков погашения обязательств за 2018 г. с учетом                         предложенных мер

 

Данные мероприятия позволят анализируемому предприятию повысить ликвидность, платежеспособность и улучшить финансовое состояние.

Разрыв между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательства существенно сократился. Если до изменений он составлял 164-1371=1203, то после изменений он составляет 164-754=580.

Таблица 3.5 — Анализ ликвидности баланса ООО «Д.Т.А» с учетом предложенных мер

 

По данным таблицы 3.5 видим, что предприятие даже после предложенных мер не является полностью ликвидным, так как соотношение А1 и П1 не соответствуют нормативу. Для более качественного улучшения ликвидности необходимо вводить дополнительные изменения, которые были предложены выше.

Таблица 3.6 Динамика коэффициентов ликвидности баланса ООО «Д.Т.А»  за 2018г. с учетом предложенных мер

 

После расчетов таблицы 3.6 сделаем вывод, что в целом показатели улучшились. Коэффициент промежуточной ликвидности снизился, это свидетельствует о том, что мы сократили дебиторскую задолженность.

Значение равное в 2018 году 0,60 может ввести в заблуждение о хорошей платежеспособности, так как большую долю занимала дебиторская задолженность.

Так коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на о.4, но все равно этого не достаточном для предприятия, необходимы введение дополнительных мер. Также коэффициент текущей ликвидности улучшился до 2,51, что близко к нормативным значения высокой платежеспособности.

 

Вывод по разделу три

 

Проведя анализ финансового состояния ООО «Д.Т.А»  выявили, что оно нуждается в проведении комплекса мер по экономическому и финансовому оздоровлению, укреплению ликвидности и платежеспособности.

Предприятию были предложены основные направления разработки мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности:

1)      достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств

2)      снижение дебиторской и кредиторской задолженностей

3)      разработка мероприятий, повышающих эффективность управления активами

4)      максимальное увеличение объемов продаж

5)      привлечение со стороны денежных средств для расчетов по наиболее срочным и краткосрочным долгам

У предприятия ООО «Д.Т.А» существует дефицит денежных средств. Необходимо усовершенствовать систему предоставления кредитов, отсрочек и систему управления дебиторской задолженностью.

В любой коммерческой организации одной из основных частей в системе управления оборотными средствами является управление дебиторской задолженностью. Оно направленно на привлечение новых и сохранению постоянных клиентов, за счет взаимовыгодных условий, благодаря предоставленным отсрочек за поставку товаров, оказание услуг и выполненных работ.

Для сокращения дебиторской задолженности был предложен инновационный финансовый метод факторинг.

Специализированная факторинговая компания или, как часто бывает, банк, берет все обязательства, за, определенное договором, комиссионное вознаграждение, взыскивать с должников платежи, предоставляя кредит продавцу сразу после отгрузки товаров.  При осуществлении сделки факторинга, банк предоставляет денежные средства продавцу товара  (предприятие-кредитор), которые должны быть возвращены в обязательном порядке, только не продавцом, а уже покупателем данного товара, путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию.

С помощью применения факторинга и реструктуризации кредиторской задолженности мы добились улучшения ликвидности баланса и общего уровня платежеспособности

 

Заключение

 

В дипломной работе мы рассмотрели теоретическое содержание понятий ликвидности и платежеспособности, изучили основные методы проведения анализа. Ликвидность- это способность предприятия в короткие сроки выполнять свои финансовые обязательства, а в случае необходимости быстро реализовывать имеющиеся активы. Платежеспособность- это наличие у предприятия денежных средств и денежных эквивалентов, в достаточном количестве для своевременной оплаты по своим задолженностям в определенное время.  Также были выявлены современные проблемы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Объектом исследования в работе явился ООО «Д.Т.А» является юридическим лицом, имеющее самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, печать и прочие реквизиты.

ООО «Д.Т.А» занимается розничной и оптовой торговлей изделиями электронной техники, а также грузоперевозками.

На основе финансовой отчетности ООО «Д.Т.А» был проведен вертикальный и горизонтальный анализ, за счет чего определили, что в 2018 году стоимость имущества предприятия увеличилась на 1297 тыс. рублей, по сравнению с 2016. Причиной этого увеличение стало увеличение стоимости оборотных активов (на 1254 тыс. рублей).  В 2016 году внеоборотные активы составляли 34,93 % от общей стоимости имущества и составили 1142 тыс. руб., оборотные же средства 65,07 %, соответственно 2128 тыс. руб. Внеоборотны активы в 2018 году – 25,94%, а оборотные 74,06%. То есть доля внеоборотных активов в имуществе снизилась на 8,99%, а доля оборотных возросла.

В 2016 году собственные источники составляли 76,87 % от общей стоимости имущества, а в 2018 году 61,72%.  То есть доля собственного капитала в общем объеме источников формирования активов за год уменьшилась на 15,15 процентных пунктов. Уставный, резервный и добавочный капитал предприятия до 2018 года остались без изменений.

Долгосрочные обязательства в виде отложенных налоговых обязательств увеличивались до 2017 года, но к 2018 году снизилась до 3,33%.

Краткосрочная задолженность увеличивается с каждым годом и достигает 1596 тыс. руб., при этом удельный вес данной задолженности в общей сумме пассивов также увеличивается (34,95%).

Наблюдается повышение выручки на 2091 тыс. руб. или на 32.26% в 2018 году, по сравнению с 2016 годом, но при более интенсивном повышении себестоимости на 32,48% в 2018 году. Обращает на себя внимание резкое повышение коммерческих расходов в 2018 году по сравнению с 2016 годом. Они выросли на 43,69% или 3029 тыс. руб. Увеличение выручки от реализации и себестоимости говорят об увеличении объемов продаж ООО «Д.Т.А».

Оценили платежеспособность и ликвидность. При проведении анализа ликвидности и платежеспособности используются следующие основные методы: анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособности. Выяснили, что ООО «Д.Т.А» не является ликвидным и у него есть определенные проблемы с платежеспособностью. По структуре баланса ООО «Д.Т.А» не является абсолютно ликвидным,  т.к. условие А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4<П4 не выполняется.

Коэффициент промежуточной ликвидности у ООО «Д.Т.А» уменьшается с каждым годом. Если в 2017 году он был оптимального значения, то в 2018 уже близок к низкому, что может привести к задержкам по оплате краткосрочных обязательств.

У коэффициента текущей ликвидности также наблюдается снижение его значения (с 3,35 до 2,12), но все равно в течение трех лет оно выше нормативного значения.

У предприятия в 2018 году слишком низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов выражающемся в зависимости оборачиваемости средств. Коэффициент заемного капитала за отчетные даты находится в пределах норматива.

Доля заемных и привлеченных средств с каждым годом растет. Финансовые риски увеличиваются, а это значит, что у предприятия зависимость от внешних инвесторов повысилась, но остается на приемлемом уровне. Коэффициент маневренности в 2018 году вырос, а это позволяет относительно свободно маневрировать капиталом организации. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние организации. В целом можно считать, ООО «Д.Т.А», вполне, платежеспособным.

Были предложены меры для решения проблем, связанные с ликвидность и платежеспособностью. Среди них можно выделить такие как факторинг, реструктуризация кредиторской задолженности, снижение непроизводственных расходов, повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции, максимизация прибыли предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

Дали экономическое обоснование применению факторинга, как инструмента финансирования дебиторской задолженности. После применения общее состояние ликвидности и платежеспособности предприятия улучшилось. Данные меры рекомендуются для применения ООО «Д.Т.А»

Список использованных источников

 

• Любушин, Н.П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. Экономический анализ: теория и практика / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – 2016. – №22. – 79 с.
• Банк, С.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта. Экономика / С.В. Банк, А.В. Тараскина. — М.: ИНФРА-М, 2014. – 506 с.
  • Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2017. – 1016 с.
  • Кринина, М.А. Методы оценки платежеспособности предприятия / М.А. Кринина  // Экономика и жизнь. – 2015. –  №6. – 118 с.
  • Банк, С.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта / С.В. Банк, А.В. Тараскина // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. – №4. – 37 с.
  • Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 159 с.
  • Ильина, И.В., Новые подходы к определению критериального уровня финансовых коэффициентов / И.В. Ильина, О.В. Сидоренко // Экономический анализ: теория и практика.  – 2016. – №21. – 54 с.
  • Пантелеева, И.А. К определению платежеспособности предприятий / И.А. Пантелеева // Финансы. – 2016. – №10. – 113 с.
  • Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 511 с.
  • Крейнин, М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнин. – М.: Дело и Сервис, 2003. – 321 с.
  • Маренков, Н.Л. Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов / Н.Л. Маренков. – Изд. 2-е. – М.: Феникс, 2015. – 374 с.
  • Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2014. – 59 с.
  • Грачев, А.Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике / А.Н. Грачев. – М.: Дело и сервис, 2014. – 400с.
  • Дмитриева, Е.В. Финансовый анализ деятельности компаний / Е.В. Дмитриева // Консультант. – 2012. – № 5. – 46 с.
  • Шеремет, А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет. – М.: ИПБ-БИНФА. – – 310 с.
  • Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: практика / Н.Б. Ермасова, С.В. Ермасов. – М.: Юрайт, 2014. – 624 с.
  • Дмитриева, Е.В. Финансовый анализ деятельности компаний / Е.В. Дмитриева // Консультант. – 2013. – № 6. – 556 с.
  • Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 185 с.
  • Климова, Н.В. Бухгалтерский финансовый и управленческий учет в анализе формирования и использования финансовой прибыли / Н.В. Климова // Экономический анализ, теория и практика. – 2014. – № 1. – 112 с.
  • Шеремет, А.Д. Методика экономического анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулина. – М.: ИНФРА–М, 2003. – 241 с.
  • Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие. – М.: Дело и Сервис, 2015.
  • Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия  / М.С. Абратюнина, А.В. Грачев.  – М.: Дело и сервис, 2017. – 256 с.
  • Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 415 с.
  • Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2013. – 224 с.
  • Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПБ: Питер, 2018. 243 с.
  • Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: «Велби», – 2012. – 643 с.
  • Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 3–е изд., перераб. и доп. – М.: ФБК–ПРЕСС, 2012. – 217 с.
  • Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Е.С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2018. – 405 с.
  • Гильяровская, Л.Г. Экономический анализ: учебник для вузов /  Л.Г. Гиляровская, Г.В. Корнякова, Н.С. Праскова и др.; под ред. Л.Г.  Гиляровской. – М.:  ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 527 с.
  • Герасимов, Б.И. Экономический анализ: учебное пособие / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П. Спиридонова. – Тамбов: ТГТУ, 2018. – 364 с.
  • Бакланов, В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях / В.И. Бакланов. – М.: Экономика, 2018. –  375 с.
  • Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Экономист, 2018. – 540 с.
  • Ефимова, О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. – М.: ИНФА–М, 2015. – 521 с.
  • Станиславчик, Е.Н.   Анализ       финансового       состояния неплатежеспособных предприятий / Е.Н. Станиславчик. –  М.: Ось-89, 2016.  –  244
  • Подъяблонская, Л.М. Финансовая         устойчивость       и оценка  несостоятельности предприятий / Л.М. Подъяблонская // Финансы. – 2013.    №12. – С. 18–20 с.
  • Камаева, В.Д. Экономическая теория: учебник / под ред. В.Д. Камаева. М.: Владос, 2012. – 592 с.
  • Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 640 с.
  • Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2013. – 544 с.
  • Остапенко, В.В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В. В. Остапенко, Л.М. Подъяблонская, В.К. Мешков // Экономист. – 2018. – № 7. – С. 37–42.
  • Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 540 с.
  • Джонсон, М.Д. Ориентация на клиента – ключевой фактор успеха предприятия / М.Д. Джонсон, А.Херманн // Проблемы теории и практики управления. – 2015. – № 2. – С. 5–9.
  • Фокин, Ю.С. Построение нового механизма внутриэкономических отношений на предприятии / Ю.С. Фокин // Экономист. – 2015. – № 1. С.15–17.
  • Станиславчук, Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта / Е.Н. Станиславчук. – М.: Ось-89, 2016. –  267 с.
  • Соломенникова, Е.А. Бизнес-диагностика промышленных предприятий / Е.А. Соломенникова, Г.В. Гребенюк, В.Д. Маркова. Новосибирск: НГУ, 2015. –  166 с.
  • Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – Минск: Новое знание, 2014. – 678 с.
  • Панков, Д. А. Анализ финансового состояния предприятия / Д.А. Панков. – Минск.: Профи, 2013. – 392 с.
  • Рындин, Б. Г. Организация финансового менеджмента на предприятии / Б.Г. Рындин, Г.А. Шамаев. – М.: Русское Дело, 2015. –  193 с.
  • Ван Хорн, Д.Н. Основы управления финансами / Д.Н. Ван Хорн. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 156 с.
  • Бакаев, А.С. Финансовая политика предприятия и анализ хозяйственной деятельности / А.С. Бакаев, Л.З. Шнайдман. – М.: НИКА, –  280 с.
• Чечевицына, Л.Н. Экономический анализ: учебное пособие / Л.Н. Чечевицына. – Р-н-д: Феникс, 2017. – 448 с.
• Арефьева, Н.Н. Банковское право: учебное пособие / Н.Н. Арефьева, И.А. Волкова, К.И. Карабанова. – Волгоград: Волгор, 2013. – 359 с.

 

---

Страницы 1 2 3