Лизинг как форма финансирования предприятия. Часть 3.

---

Страница:   1   2   3

---

3.2. Методы совершенствования лизинговых операций

Существует множество методов с помощью которых есть возможность решить рассмотренные в предыдущем пункте проблемы, с которыми приходится сталкиваться ООО «МЕТЭЛ» при использовании лизинговых услуг. В качестве основного фактора развития лизинга в России следует отметить продолжающийся экономический рост и макроэкономическую стабилизацию. В последнее время российские банки проявляют все больший интерес к предприятиям реального сектора экономики. Одновременно увеличивает интерес банков  к лизинговой деятельности. Также стоит отметить, что увеличивается количество поставщиков лизинговых услуг. В настоящее время банки выделяют большие средства для финансирования лизинговых операций.

Мощным стимулом для развития отрасли стало внесение изменений в закон «О финансовой аренде (лизинге)» — был существенно либерализован целый ряд его положений, убраны лишние ограничения по содержанию и форме договора, а также ненужные с практической точки зрения определения и понятия.

Среди важных изменений, которые были приняты в 2013 г., можно выделить следующие:

1) Законодательное закрепление и регулирование повторного лизинга, в соответствии с проектом повторным лизингом, являются последующие сделки лизинга имущества, которое было приобретено лизингодателем в связи с заключением договора лизинга, но не передано в лизинг первоначальному лизингополучателю, либо впоследствии возвращено лизингодателю, либо изъято им в связи с расторжением первоначального.

Предполагается введение в Закон о лизинге ст. 91, которая целиком посвящена повторному лизингу.

2) В отношении  возможности залога предмета лизинга в проекте предусмотрено, что залог предмет лизинга возможен без согласия лизингополучателя. В законопроекте закрепляется положение, сформулированное Президиумом ВАС РФ, о прекращении права залога с переходом права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

3) В   законопроекте детально регулируется бесспорное взыскание лизинговых платежей, предусмотренное п. ст.13 Закона о лизинге.

Предусматривается возможность взыскания просроченных лизинговых платежей путем направления в банк лизингодателем инкассовых поручений. При этом не требуется, чтобы условие о возможности бесспорного взыскания лизинговых платежей было прописано в договоре банковского счета лизингополучателя. Сам договор лизинга, на основании которого происходит списание, может быть истребован у лизингодателя без какого либо  участия в этом лизингополучателя.

4)  Предусматривается расширение круга возможных предметов лизинга за счет включения в него земельных участков. В соответствии с проектом земельные участки могут предоставляться в лизинг с учетом особенностей, установленных законом для сдачи земельных участков в аренду.

5) Проект предполагает принцип ответственности лизингополучателя, в размере всей суммы договора. Согласно п. 6 ст. 26 Закона о лизинге, в редакции проекта, если расторжение договора лизинга вызвано неисполнением или ненадлежащим исполнением договора лизинга лизингополучателем, лизингодатель вправе потребовать от лизингополучателя возмещения убытков в виде разницы между общей суммой договора лизинга и суммой раннее полученных от лизингополучателя платежей по этому договору. При этом, сумма убытков лизингодателя подлежит уменьшению на доход, полученный от последующей реализации предмета лизинга.

6) Вопрос выкупной стоимости предмета лизинга в составе лизинговых платежей разрешен следующим образом. Во – первых, в редакции законопроекта п.1ст. 28 Закона о лизинге предусматривает, что если иное не предусмотрено договором лизинга, лизинговые платежи являются платежами за владение и пользование лизингополучателем предметом лизинга. Условия договора лизинга, предусматривающие переход права собственности на имущество,  являющееся предметом лизинга, к лизингополучателю по истечении срока договора лизинга, не влияют на квалификацию лизинговых платежей в качестве платежей за владение и пользование имуществом. По мнению разработчиков, законодательное закрепление положения о том, что лизинговые платежи являются платежами за владение и пользование имуществом, позволит уйти от споров о выкупной цене.

Таким образом, вышеуказанные моменты дали организации ООО «МЕТЭЛ» дополнительные возможности и преимущества при осуществлении лизинговых сделок. Соответственно, в последние годы организация стала активнее использовать данные услуги.

В предыдущей редакции закона был определен ряд случаев, при которых лизингодатель имел право бесспорного взыскания денежных сумм, а также бесспорного изъятия предмета лизинга, что по сути является расторжением договора лизинга. Лизингодатель мог воспользоваться этим правом, если использование имущества не соответствовало условиям договора или если лизингополучатель осуществлял сублизинг без его согласия. Ранее по данному вопросу существовало принципиальное противоречие между законом и ГК РФ.

Тем не менее, в новой редакции закона детально прописана процедура бесспорного списания лизинговых платежей лизингодателем в случае их неперечисления лизингополучателем более двух раз подряд. Но этот вопрос практически не коснулся ООО «МЕТЭЛ», так как организация регулярно выплачивает установленные лизинговые выплаты.

Для ООО «МЕТЭЛ» использование лизинговых услуг  дает следующие преимущества:

1. Отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции, и тем самым уменьшается налогооблагаемая база.
2. По договору лизинга предусмотрена ускоренная амортизация объектов лизинга.
3. Нет необходимости производить разовые капитальные вложения на покупку оборудования, а выплачивать стоимость оборудования в течении продолжительного периода.
4. Лизинг, до ввода оборудования в эксплуатацию, не требует немедленного внесения платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество

Как показал опыт, предприятию ООО «МЕТЭЛ» намного прощу получить имущество в лизинг, чем брать кредит на приобретение, так как лизинговое оборудование и так выступает в качестве залога.

Со стороны лизингодателя при инвестировании имущества, в отличие от денежного кредита, уменьшается риск не возврата средств, так как сохраняет право на собственность на передаваемого имущества — оно, в отличие от денег, выступает в качестве залога.

Данные факторы и оказывают влияние на рост спроса лизинговых услуг, в том числе на спрос организации ООО «МЕТЭЛ».

Что касается проблемы связанная с  лизингом недвижимости, с которой столкнулась организация ООО «МЕТЭЛ», освещенных в предыдущем пункте, то для решения данной проблемы необходимо ввести в российском законодательстве нормы об оперативном лизинге, что позволило бы передавать объект в лизинг приблизительно на срок, соответствующий сроку полной амортизации данного объекта. Сейчас же среднегодовая норма амортизации для недвижимости составляет 3,3%. Но даже при использовании ускоренного коэффициента амортизации равного 3%, срок лизинговой сделки должен составлять 10 лет, что в условиях нестабильной экономики и экономического кризиса практически неосуществимо.

В результате выход находят следующим образом. Многие лизинговые компании предлагают одинаковые условия для сдачи объекта недвижимости в оперативный лизинг один раз за его срок амортизации при следующих условиях: гарантия на всю сумму объекта недвижимости и срок лизинга не более 5 лет. Т.к. коэффициент амортизационных отчислений небольшой (годовая норма для производственных зданий составляет 1%), то за период лизинга сумма затрат, относимая на себестоимость, очень мала и выкуп помещения (который составляет около 85% от стоимости) ООО «МЕТЭЛ» будет производиться из прибыли. Т.е. фактически необходимо иметь значительную прибыль от реализации или свободные средства для выкупа оборудования в конце срока лизинга и гарантию на всю сумму сделки, что неприемлемо для многих предприятий.

Выходом из этой ситуации является элиминация ограничения коэффициента ускорения амортизации только для объектов недвижимости, равного 3 по закону «О лизинге», что позволит увеличить размер лизинговых платежей, за счет чего сократится остаточная стоимость объекта и уменьшится срок лизинговой сделки.

Таким образом, решение вышеперечисленных проблем с использованием вышеуказанных методов сделает лизинговые услуги еще более привлекательными для ООО «МЕТЭЛ» и для других фирм-лизингополучателей.

3.3. Экономическая эффективность предложенных мероприятий

Итак, рассмотрим две ситуации. В первой ООО «МЕТЭЛ» берет в аренду недвижимость, во втором – производственное оборудование. В обоих случаях первоначальный взнос составляет 30%.

Рассмотрим денежный поток при различных схемах финансирования для ООО «МЕТЭЛ».

Таблица 3.1 – Эффективность лизингового финансирования при аренде недвижимости

Из (таблицы 3.1) видно, что наиболее эффективным является применение именно лизинговой схемы финансирования.

Рассмотрим эффективность лизинговой схемы в ситуации, когда ООО «МЕТЭЛ» приобретает производственное оборудование (табл. 3.2).

Таблица 3.2 – Эффективность лизинговой схемы при аренде производственного оборудования

 Итак, из таблицы 3.2 также видно, что лизинговая схема финансирования наиболее эффективна. Таким образом, предприятию выгоднее всего приобретать оборудование и недвижимость, используя лизинговые операции. Именно поэтому ООО «МЕТЭЛ» предпочитает именно этот вариант.

Заключение

В дипломной работе была рассмотрена роль  лизинга  как инструмента финансирования основных средств. Проведен анализ привлекательности применения лизинга на примере конкретной компании. Объектом исследования в данной дипломной работе выступала организация ООО «МЕТЭЛ».

В работе рассмотрена организация ООО «МЕТЭЛ», которая функционирует на рынке поставщиком импортных компонентов для сборки низковольтных комплектных устройств, электроустановки, оборудования для структурированных кабельных систем и создания автоматизированных систем управления технологическими процессами на российский рынок.

В ходе исследования по обновлению основных фондов предприятия ООО «МЕТЭЛ» было рассмотрено каким способом стоит производить финансирование предприятия.

Лизинг является рациональным подходом финансирования для организаций, не располагающих необходимыми средствами для инвестиций в оборудование производства.

Причина выбора компанией ООО «МЕТЭЛ» такой формы инвестирования как лизинг — это ряд его неоспоримых преимуществ перед другим вариантом приобретения оборудования — кредитованием. Основные из них:

• по условию договора лизинга, предполагается 100% кредитование, которое не ставит условие немедленного начала платежей, что позволит компании без резкого финансового напряжения приобрести линию для производства электрощитка современного уровня;
• организации ООО «МЕТЭЛ» гораздо легче приобрести оборудование в лизинг, чем взять банковский кредит на его покупку, так как оборудование, полученное с помощью лизинга выступит в качестве залога;
• соглашение лизинга является более гибким, чем банковский кредит, поскольку дает возможность участникам сделки разработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон выплаты по лизинговому соглашению могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть как фиксированными, так и плавающими;
• для ООО»МЕТЭЛ» уменьшается риск устаревания оборудования, так как оборудование не приобретается в собственность, а берется во временное пользование. Возможность выкупа прописывается в договоре лизинга по согласованию;
• так как лизинговые платежи не имеют привязки к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
• линия для производства электрощитка современного уровня, приобретенного в лизинг не числиться на балансе компании, благодаря этому не имеет место увеличение активов и ООО «МЕТЭЛ» освобождается от уплаты налога на имущество;
• лизинговые платежи за оборудование компания сможет отнести на себестоимость продукции, что позволит уменьшить налог на прибыль;
• не осуществляя единовременно больших инвестиций, компания ООО «МЕТЭЛ» получает дополнительные возможности по расширению предоставляемых услуг на рынке электротехнического оборудования;

И наконец, лизинг стал практически безкомпромистным вариантом, для компании ООО «МЕТЭЛ» поскольку при сравнении лизинговых  и кредитных выплат лизинг имеет значительное преимущество перед банковской ссуды.

Как показал опыт, предприятию ООО «МЕТЭЛ» намного проще получить имущество в лизинг, чем брать кредит на приобретение, так как лизинговое оборудование и так выступает в качестве залога.

Несмотря на большое количество проблем и трудностей, лизинговый рынок все-таки активно формируется и имеет большое значение для многих предприятий строительства, а также других отраслей.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.1993)  (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 02.11.2013).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.12.2013).
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 28.12.2013). (ред. от 19.07.2011)  (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.10.2011).
5. Федеральный закон от 10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 28.06.2013) «О финансовой аренде (лизинге)».
6. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент: Полный курс МВА –М.: Рид Групп ,–( Российское бизнес образование) 2011.-352с.
7. Анущенкова К.М., Анущенкова В.П Финансово-экономический анализ. Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и К, 2013. – 404 с.
8. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М. ДИС, НГАЭиУ, 2009. – 128 с.
9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2010.-592с.
10. Бариленко В.И., Кайро О.В., Кузнецов С.И. Анализ финансовой отчетности (для бакалавров). Учебное пособие. – М.: КноРус, 2014. – 240 с.
11. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. — М.: ПРИОР-СТРИКС, 2011. — 315 с.
12. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ – М: КНОРУС, 2009 – 544 с.
13. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.Л. Попов. – М.: КНОРУС, 2009. – 576с.
14. Газман В.Д. «Лизинг. Статистика развития.» — М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2011 – с. 586.
15. Горемыкин В.А. Лизинг: учебник/ В.А. Горемыкин.– М.: Дашков и Ко, 2011.- 326 с.
16. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие / В.М. Гранатуров.– М.: Изд–во «Дело и Сервис», 2011.– 112 с.
17. Гридчина М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – 3-е изд., стереотип. – К.: МАУП, 2009. – 160 с.
18. Гусева Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 372 с.
19. Дыбаль С.В., Финансовый анализ: теория и практика – СПб: Бизнес-пресса, 2009 – 304 с.
20. Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания). Учебное пособие. – М.: КноРус, 2012. – 368 с.
21. Карп М.В.Финансовый лизинг на предприятии/ М.В. Карп. — М.: Финансы: ЮНИТИ, 2010.-327 с.
22. Кирилловых А.А. «Правовые основы лизинга» — Юстицинформ, 2012 – с. 112 .
23. Ковалев В.В. «Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты», Учебно-практическое пособие – М.: Издательство «Проспект», 2011 – с. 448.
24. Лущенко М.И. Основы лизинга: учебник/ М.И.Лущенко.- М.: Финансы и статистика, 2010.- 334 с.
25. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2010. – 321 с.
26. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие/ Я.С. Мелкумов. – М.: ИНФРА – М, 2012. – 248 с.
27. Новикова И.А. Лизинговые операции: учебное пособие / И.А. Новикова. – Новосибирск, 2011. – 103 с.
28. Попов, Р.А. Антикризисное управление: учебник для вузов/ Р.А. Попов — Издание 2, перераб. и доп. М: Высшая школа – с. 129-131
29. Симонова М.Н. Аренда. Лизинг. Прокат: учебник / М.Н. Симонова. -М.: Издат. -консультац. компания «Статус-Кво», 2012. -204 с.
30. Финансовая политика компании: учеб. пособие / К. В. Екимова, Е. И. Громова, И. Т. Кери, Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. – М.: Изд-во РЭУ им. Г. В. Плеханова, 2013. – 188 с.
31. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: Инфра-М, 2009. – 452 с.
32. Буянов В.П. Особенности лизинга в современных условиях развития малого предпринимательства.//Российское предпринимательство. – – № 6. – С. 95-101.
33. Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. – — №3.
34. Гончаров Д.С. Финансовые показатели, актуальные для анализа финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент – -№ 5
35. Левин Д.Н.Риски при лизинге: можно ли их избежать? // Финансовый директор- 2012. — №
36. Тепкина А.В. Договор лизинга как вид аренды или обеспечительной сделки // Юрист. 2012. — N 15.
37. Ширяев А.Ю. Финансовая аренда (лизинг): правоприменение и законодательное обеспечение в России // Российский судья. 2013. — N 3.

---

Страница:   1   2   3

---