Страницы 1 2 3

---

3. ПУТИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС»

3.1 Пути совершенствования методов финансового оздоровления организации

 

Анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» показал необходимость наращивания объемов производства. Предварительный обзор рынка лесопромышленной продукции показал востребованность данной продукции, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Высокое качество продукции ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» является основным фактором, который привлекает новых потребителей и позволяет н предприятию значительно расширить объемы производства и повысить доходы, а также увеличить прибыль.

Основными конкурентами ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» по объемам производства являются: ООО «Азори», ООО «Байкал Регион», ООО «Байкаллесинвесткомпани», ООО «Империал», ООО «Лесные Технологии», ООО «Сибирская лесная компания» и другие. Ведущим предприятием в данной отрасли является ЗАО «Байкальская лесная компания». Ввиду наличия большого количества предприятий по переработке древесины и ввиду невысокого производственного потенциала, доля рынка, приходящаяся на ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС», составляет менее 10% (рисунок 8).

Рисунок 8. Доля рынка деревообрабатывающих компаний, %

В последнее время наблюдается тенденция к повышению спроса на продукцию ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС», вызванная все возрастающими потребностями стран, в том числе и Китая в лесосырье. Таким образом, предприятие стремится расширить рынок в основном, за счет внешних потребителей (спрос на внутреннем рынке в настоящее время — стабильно невысокий).

В рамках финансового оздоровления ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» предлагается увеличить доходы посредством приобретения нового оборудования. Поскольку собственных средств для приобретения оборудования у предприятия недостаточно, предлагается два варианта инвестирования: банковский кредит и использование такого финансового инструмента, как лизинг.

Приобретение оборудования в лизинг позволит снизить затраты за счет снижения выплат за предельно допустимое загрязнение окружающей среды (новое оборудование – более экологичное). В случае использования лизинга сумма платежей по обязательному страхованию имущества, числящегося в составе производственных фондов предприятия, сократится на 70%.

Планируется приобрести агрегатную лесопильную линию Logic 2000 (производитель – Bongioanni, Италия), которая предназначена для автоматической высокопроизводительной распиловки бревен малого и среднего диаметра на обрезной материал (рис. 9).

Рисунок 9. Агрегатная лесопильная линия Logic 2000

Отличительными особенностями агрегатной лесопильной линии Logic 2000 являются:

• линия обслуживается одним человеком;
• высокая производительность обусловлена скоростью обработки до 80 м/мин;
• высокая производственная и технологическая гибкость линии;
• модульная конструкция линии         предполагает возможную модернизацию в будущем;
• высокое качество получаемого материала;
• производит только обрезной пиломатериал;
• отходы лесопиления        —        опилки       и технологическая щепа          с фрагментацией ≤ 25 мм;
• высокая экономичность и компактность линии.

Рыночная стоимость линии составляет 30 млн. рублей. Средние издержки на оплату таможенных платежей, страхование, транспортировку оборудования по железной дороге до Улан-Удэ составляют еще 6 млн. рублей. Итого сметная стоимость оборудования: 36 млн. рублей.

Первый вариант инвестиций – банковский кредит. На сегодняшний день наиболее широкий перечень кредитных предложений для малого и среднего бизнеса – у ПАО «Сбербанк России». Перечислим актуальные предложения по кредитам (по состоянию на 16.06.2019 г.) и их основные параметры (таблица 12).

Таблица 12. Кредиты для малого и среднего бизнеса от ПАО «Сбербанк России» (на 15.06.2019 г.)

 

Как видно из таблицы – по всем видам кредитов, кроме программ «Доверие» и «Программа 6,5» требуется материальное обеспечение. Однако, использование программы «Доверие» нецелесообразно для ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» ввиду ограничения по сумме кредита – максимально по этой программе банк предоставляет 3 млн. руб., тогда как инвестиционные потребности нашей организации по проекту составляют 36 млн. руб. Воспользоваться «Программой 6,5» ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» также не сможет ввиду отсутствия гарантий Корпорации МСП. Ограничения по сумме кредита также содержатся в программах «Экспресс под залог» (максимальная сумма – 5 млн. руб.) и экспресс-ипотека (максимальная сумма – 7 млн. руб.).

По срокам предоставления кредита ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» не сможет воспользоваться программой «Бизнес-Доверие» (срок кредитования – до 3 лет) и «Бизнес-Оборот» (срок – до 4 лет). Также ввиду иного целевого назначения нельзя воспользоваться программой «Бизнес-Авто» и «Бизнес-Недвижимость».

Таким образом, из десяти предложений по кредитам от ПАО «Сбербанк России» на основании исходных данных о проекте ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» по приобретению нового оборудования, предприятие может воспользоваться только двумя кредитными программами: «Бизнес-Актив» и «Бизнес-Инвест».

Стремясь минимизировать свои издержки по выплате процентов за пользование кредитными средствами, ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» целесообразно выбрать вариант «Бизнес-Инвест» (у которого меньше процентная ставка и больше срок кредитования).

В таблице 13 представим расчет погасительных платежей (режим погашения – дифференцированные платежи). ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» планирует взять кредит на 5 лет. Ставка по программе «Бизнес-Инвест» в размере 11,8% годовых действует при сроке кредитования 60 мес. и сумме от 15 млн руб. до 50 млн руб.

Таблица 13. График погашения кредита, млн. руб.

Сумма всех платежей по кредиту за 5 лет составит 48,744 млн. руб., т.е. переплата (48,744 – 36,000) = 12,744 млн. руб.

С другой стороны, ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» может воспользоваться каким-либо из существующих видов лизинга. Исходя из экономического содержания лизинга и степени окупаемости рассчитаем выплаты при финансовом лизинге. Расчет лизинга выполнен в последовательности:

1. Рассчитан размер лизинговых платежей, охватываемый сроком лизинга;
2. Определен общий размер лизинговых платежей за весь срок;
3. Определены лизинговые взносы в соответствии с выбранной схемой финансового лизинга.

Размер лизинговых платежей установлен исходя их того, что стоимость приобретаемого оборудования для первичной обработки лесоматериала — 36 млн. рублей с полной амортизацией (норма амортизации 20%). Срок лизингового договора — 5 лет. Вознаграждение лизингодателя, включая его затраты и прибыль, в том числе налог на имущество – не превышает 6% от среднегодовой стоимости имущества. Лизингодатель приобретает у производителя – итальянской компании «Bongioanni» оборудование в кредит. Для этого под гарантии Правительства Москвы и Московкской области может быть привлечен   коммерческий кредит у «МОСОБЛБАНК» под 20% годовых. Расходы на содержание, обслуживание и охрану предмета лизинга, таможенное оформление, страховые взносы и др. лизингополучателя должны составлять не более 9%.

Общая сумма лизинговых платежей определяется по годам:

1 год. Амортизационные отчисления, причитающиеся лизингодателю в текущем году:

АО = 36 * 20 / 100 = 7,2 млн. рублей

Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования приведен в таблице 14.

Таблица 14. Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования

Плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение оборудования:

ПК = 32,4 * 20 / 100 = 6,48 млн. рублей

Вознаграждение лизингодателю за предоставленное оборудование:

ВЛ = 32,4 * 6 / 100 = 1,944 млн. рублей

Инвестиционные затраты лизингополучателя, включая затраты на таможенное оформление, страховые взносы и др.:

ИЗ = 36 * 9 / 100 = 3,24 млн. рублей за весь период, в год: ИЗ / 5 = 3,24 / 5 = 0,648 млн. рублей Итого выплаты:

В = 7,2 + 6,48 + 1,944 + 0,648 = 16,272 млн. рублей

НДС = 16,272 * 18 /100 = 2,929 млн. рублей Итого лизинговый платеж:

16,272 + 2,929 = 19,201 млн. рублей

2 год. Амортизационные отчисления, причитающиеся лизингодателю в текущем году:

АО = 36 * 20 / 100 = 7,2 млн. рублей

Плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение оборудования:

ПК = 25,2 * 20 / 100 = 5,04 млн. рублей

Вознаграждение лизингодателю за предоставленное оборудование:

ВЛ = 25,2 * 6 / 100 = 1,512 млн. рублей

Инвестиционные затраты лизингополучателя, включая затраты на таможенное оформление, страховые взносы и др.:

ИЗ = 36 * 9 / 100 = 3,24 млн. рублей за весь период, в год: ИЗ / 5 = 3,24 / 5 = 0,648 млн. рублей Итого выплаты:

В = 7,2 + 5,04 + 1,512 + 0,648 = 14,4 млн. рублей

НДС = 14,4 * 18 /100 = 2,592 млн. рублей Итого лизинговый платеж:

14,4 + 2,592 = 16,992 млн. рублей

Аналогично рассчитаны лизинговые платежи в 3, 4, 5 годы (таблица 15).

Таблица 15. Расчет лизинговых платежей 

Лизинговые платежи в соответствии с расчетами снижаются ежегодно. В первый год они составляли 19,201 млн. руб., во второй год – 16,992 млн. руб. и т.д. Это обусловлено расчетом сумм вознаграждения лизингодателю и платой за используемые кредитные ресурсы – оборудования в процентах к уменьшающейся стоимости привлеченного по лизингу оборудования.

Рассчитанная схема лизинговых выплат составлена с понижающими долями.  В целом за весь срок лизинга предприятием ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» будет выплачено 73,915 млн. рублей.

В условиях инфляционного обесценения денег эта сумма выплат может быть оценена с учетом дисконтирования. В связи с этим возникает необходимость дисконтирования, то есть приведения к сопоставимому виду во времени денежных потоков и затрат.

Принятая ставка для дисконтирования взята в дипломной работе на уровне принятой Правительством страны инфляционной ставки 5%. Расчеты сведены в таблицу 16.

Коэффициент дисконтирования рассчитан по годам по формуле:

r = 1 / (1 + i)^t,                                             (11)

где r – коэффициент дисконтирования, определяется в долях единицы, i — инфляционная ставка (на текущий год составляет 5%), t —  годы, от 1 до 5.

Таблица 16. Расчет дисконтированных выплат по лизингу

Таким образом, объективно существующий процесс инфляции приводит к изменению, не эквивалентности одних и тех же денежных сумм, вкладываемых, выплачиваемых и распределяемых по годам.

В конечном итоге лизингополучатель выплатит в течение 5 лет, а лизингодатель получит дисконтированную сумму, равную 64,935 млн. рублей.

На основании приведенных расчетов, безусловно, более выгодным для предприятия является использование банковского кредита, однако, следует учесть, что кредит предоставляется на основании анализа кредитоспособности заемщика. На основании анализа финансового состояния ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» за ряд последних лет, можно сделать вывод о том, что организация не обладает достаточной кредитоспособностью и ей будет отказано в предоставлении кредита. Таким образом, единственно возможным вариантом приобретения оборудования является использование лизинга.

 

3.2 Рекомендации по финансовому оздоровлению компании

 

Теперь рассмотрим меры по снижению затрат.

Каждое предприятие в стремлении максимизировать прибыль пытается помимо факторов увеличения объемов производства продукции, продвижения ее на не затоваренные рынки, найти возможные пути снижения совокупных затрат. Для ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» эта проблема связана с возможным сокращением накладных затрат, то есть это расходов, включаемых в общие расходы по управление и обслуживанию производства.

В состав накладных затрат входят платежи по предельно допустимым загрязнениям окружающей среды при заготовке леса и его первичной переработке, платежи по обязательному страхованию имущества, числящегося в составе производственных фондов предприятия, а также обязательному страхованию отдельных категорий работников, участвующих в производстве продукции. В эту группу входят расходы предприятия по выплате вознаграждений за изобретения и рационализаторские предложения, затраты на командировки по установленным нормам, плата за пожарную и сторожевую охрану, осуществляемую сторонней организацией, за подготовку и переподготовку кадров.

Для ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» при приобретении нового оборудования возможно сокращение выплат по предельно допустимым загрязнениям окружающей среды при заготовке леса и его первичной переработке. При этом расходы могут быть сокращены на 50% от величины прошлых расходов по данной статье.

Учитывая, что новое оборудование приобретается по лизингу, сумма платежей по обязательному страхованию имущества, числящегося в составе производственных фондов предприятия, сократится на 70%.

Однако надо учесть, что новая сумма выплат будет увеличена на сумму лизинговых платежей, величина которых снижается в динамике лет.

Кроме того, ввиду того, что новое оборудование является более безопасным для работы основного технологического персонала, сумма обязательного страхования отдельных категорий работников, участвующих в производстве продукции несколько сократится и составит 80% от результата прошлых затрат.

Старая и новая структура накладных затрат приведена на рисунках 10 и 11.

Рисунок 10. Старая структура накладных затрат

Рисунок 11. Новая структура накладных затрат

 

По данный рисункам видно, что сумма накладных расходов по основным группам затрат существенно изменилась. Однако общая абсолютная сумма накладных расходов не уменьшилась, а увеличилась в сравнении с прошлыми периодами. Это связано с тем, что абсолютное сокращение по уменьшающимся статьям на много меньше новых накладных расходов, связанных с лизинговыми выплатами.

В целом сумма накладных затрат возрастет в сравнении с 2018 годом почти в 6 раз и составит по прогнозу в 2020 году – 23,01; в 2021 году – 20,06; 2022 году – 17,11; в 2023 году – 14,16; и в 2024 году – 10,86 млн. рублей (без учета инфляционного обесценения).

В структуре общих затрат на производство и реализацию продукции существенно изменятся доля постоянных и переменных затрат.

Общая сумма затрат на производство и реализацию продукции на ближайшие 3 года, а также ее распределение на постоянные и переменные приведены в таблице 17.

Таблица 17. Анализ структуры затрат предприятия в динамике лет 

Из таблицы 17 видно, что общая сумма затрат растет, что связано с ростом переменных издержек, пропорционально объему производства, а также существенным увеличением постоянных затрат, обусловленных лизинговыми платежами. Для более полной характеристики ситуации необходимо выполнить оценку эффективности предложенных мероприятий, то есть в совокупности и увеличения объема производства, в следствии приобретения оборудования по лизингу, и сокращения накладных издержек.

Внедрение нового оборудования, приобретаемого по финансовому лизингу, позволит предприятию увеличить объем производства более чем в 2,5 раза. В настоящее время ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» производит продукцию на сумму 38070 тыс. рублей или 25380 м. куб. древесины. После внедрения нового оборудования ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» будет вырабатывать 63450 м. куб. древесины, на общую сумму валовой выручки 95175 тыс. рублей.

Так же существенно сократятся затраты, так как новое оборудование более экологичное и выплаты по предельно допустимым нормам загрязнения окружающей среды будут ниже и, следовательно, себестоимость продукции будет ниже, а рентабельность выше.

Расчет основных финансовых показателей приведен в таблице 18

Таблица 18. Расчет динамики валовой и чистой прибыли

Рассчитаем запас финансовой прочности для предприятия ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» для 2020 года поэтапно:

Определение валовой маржи – то есть суммы выручки от реализации продукции за минусом совокупных переменных затрат:

ВМ = В – З пер = 95175 – 38820 = 56355 тыс. рублей

Этой суммы должно быть достаточно для покрытия постоянных затрат и получения прибыли до налогообложения.

Расчет валовой маржи в относительном выражении к выручке от реализации продукции:

ВМ, % к В = ВМ / В = 56355 / 95175 = 0,59

Валовая маржа в относительном выражении к выручке от реализации продукции показывает сколько рублей постоянных затрат и прибыли приходится на 1 рубль выпущенной предприятием продукции основного вида. Для ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» эта величина составляет 59 копеек на 1 рубль готовой продукции.

Определение величины порога рентабельности – то есть минимально необходимой суммы выручки, достаточной для покрытия всех совокупных издержек, но не обеспечивающей получения прибыли:

ПР = З пост / ВМ, % к В = 23010 / 0,59 = 39000 тыс. рублей.

Для   ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС»     необходимо         производство       и реализация продукции на сумму не ниже 39 млн. рублей, что гарантирует покрытие всех совокупных затрат, в том числе выплаты по лизингу, но обеспечивает получение нулевой прибыли от реализации.

Расчет запаса финансовой прочности – то есть разницы между фактически достигнутой выручкой и порогом рентабельности. Если выручка от реализации продукции опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств и убыток как основной финансовый результат.

ЗФП = В – ПР = 95175 — 39000 = 56175 тыс. рублей

Расчет объема безубыточности производства:

Vб = З пост / (Цед – Зпер. ед) = 23010 тыс. рублей / (1,5 – 0,65) тыс. рублей Vб = 27070 куб. м древесины.

Таким образом, предприятию ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» необходимо производить значительно больше, чем до лизинга, не менее 27070 куб. м древесины в год для того, чтобы полностью покрывать текущие затраты на производство и реализацию произведенной продукции и обеспечить погашение лизинговых платежей. При этом выручка должна составлять не менее 39000 тыс. рублей, в противном случае для предприятия будут характерны убытки, а также несостоятельность по лизинговым платежам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На основании исследования теоретических и практических аспектов финансового оздоровления предприятия можно сделать ряд следующих выводов.

Финансовое оздоровление является одним из основных путей повышения результативности финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

В результате осуществления плана финансового оздоровления организация получает ясную программу действий по выходу из кризиса, что способствует пониманию целевых ориентиров деятельности и текущих задач каждым из сотрудников компании. Кроме того, наличие детального плана преодоления кризиса и оценка эффективности работы предприятия, которая будет достигнута в случае успешного выполнения всех рекомендаций, могут оказаться полезными для привлечения финансирования, получения льгот, дотаций и отсрочек по погашению кредитов и по платежам в бюджет.

Результатом успешного решения проблем финансового оздоровления предприятия, которое находятся в предкризисном и кризисном состоянии, во многом зависит от того насколько объективно была создана закономерность экономических процессов, которая в свою очередь напрямую связанна с финансовым оздоровлением предприятий.

В результате проведенного анализа производственно-хозяйственной деятельности, можно сделать вывод о нестабильности основной деятельности предприятия. Только в 2018 году предприятием ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» получена положительная сумма чистой прибыли. Платежеспособность и ликвидность предприятия ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» к концу 2018 года достигла допустимых значений, что свидетельствует об улучшении финансового состояния.

В 2018 году ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» существенно увеличило выпуск продукции, приобрело дополнительные основные средства, что, в конечном итоге, предопределило рост абсолютных сумм основных (прямых) и косвенных затрат.

ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» необходимо производить не менее 3561,2 куб. м древесины в год для того, чтобы полностью покрывать текущие затраты на производство и реализацию произведенной продукции. При этом выручка должна составлять не менее 6177,55 тыс. рублей, в противном случае для предприятия будут характерны убытки. В 2018 году вследствие выпуска продукции основного вида деятельности более объема безубыточности предприятием ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» получена налогооблагаемая прибыль в сумме 15638 тыс. рублей, запас финансовой прочности при этом составил 31892,5 тыс. рублей.

Анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» показал необходимость наращивания объемов производства. Предварительный обзор рынка лесопромышленной продукции показал востребованность данной продукции, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Территориальная близость к Китаю и высокое качество продукции ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» являются основными факторами, которые привлекают новых потребителей и позволят нашему предприятию значительно расширить объемы производства и повысить доходы, а также увеличить прибыль.

В рамках финансового оздоровления ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» предлагается увеличить доходы посредством приобретения нового оборудования. Поскольку собственных средств для приобретения оборудования у предприятия недостаточно, предлагается использование такого финансового инструмента, как лизинг. Кроме того, приобретение оборудования в лизинг позволит снизить затраты за счет снижения выплат за предельно допустимое загрязнение окружающей среды (новое оборудование – более экологичное).

Для расширения производства планируется приобрести в лизинг агрегатную лесопильную линию Logic 2000 (производитель – Bongioanni, Италия), которая предназначена для автоматической высокопроизводительной распиловки бревен малого и среднего диаметра на обрезной материал. Сметная стоимость оборудования, включающая рыночную стоимость линии, а также издержки на оплату таможенных платежей, страхование, транспортировку оборудования по железной дороге до г. Клин  составляет 36 млн. рублей.

Использование лизинга является единственно возможным вариантом приобретения оборудования, поскольку в предоставлении кредита предприятию будет отказано из-за низкой платежеспособности.

Размер лизинговых платежей установлен исходя их того, что стоимость приобретаемого оборудования для первичной обработки лесоматериала — 36 млн. рублей с полной амортизацией (норма амортизации 20%). Срок лизингового договора — 5 лет. Вознаграждение лизингодателя, включая его затраты и прибыль, в том числе налог на имущество – не превышает 6% от среднегодовой стоимости имущества. Лизингодатель приобретает у производителя – итальянской компании «Bongioanni» оборудование в кредит. Для этого под гарантии Правительства Москвы и Московской области может быть привлечен   коммерческий кредит у «МОСОБЛБАНК» под 20% годовых. Расходы на содержание, обслуживание и охрану предмета лизинга, таможенное оформление, страховые взносы и др. лизингополучателя должны составлять не более 9%.

В целом за весь срок лизинга предприятием ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» будет выплачено 73,915 млн. рублей.  Объективно существующий процесс инфляции приводит к изменению, не эквивалентности одних и тех же денежных сумм, вкладываемых, выплачиваемых и распределяемых по годам. В конечном итоге лизингополучатель выплатит в течение 5 лет, а лизингодатель получит дисконтированную сумму, равную 64,935 млн. рублей.

Кроме использования финансового лизинга, в данной работе предложены меры по снижению затрат предприятия. Для ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» при приобретении нового оборудования возможно сокращение выплат по предельно допустимым загрязнениям окружающей среды при заготовке леса и его первичной переработке. При этом расходы могут быть сокращены на 50% от величины прошлых расходов по данной статье. Учитывая, что новое оборудование приобретается по лизингу, сумма платежей по обязательному страхованию имущества, числящегося в составе производственных фондов предприятия, сократится на 70%.

Кроме того, ввиду того, что новое оборудование является более безопасным для работы основного технологического персонала, сумма обязательного страхования отдельных категорий работников, участвующих в производстве продукции несколько сократится и составит 80% от результата прошлых затрат.

Внедрение нового оборудования, приобретаемого по финансовому лизингу, позволит предприятию увеличить объем производства более чем в 2,5 раза. В настоящее время ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» производит продукцию на сумму 38070 тыс. рублей или 25380 м. куб. древесины. После внедрения нового оборудования ООО «ЛЕСТЕХСЕРВИС» будет вырабатывать 63450 м. куб. древесины, на общую сумму валовой выручки 95175 тыс. рублей, что скажется и на чистой прибыли предприятия.

Таким образом, предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия являются экономически целесообразными и эффективными.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

• Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О несостоятельности (банкротстве)» // СПС КонсультантПлюс
• Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // СПС КонсультантПлюс
• Приказ Минэкономразвития РФ N 211, ФСФО РФ N 295 от 28.06.2001 «О применении Постановления Правительства Российской Федерации от 3 сентября 1999 г. N 1002» // СПС КонсультантПлюс
• Акимова Е.В. Финансовое оздоровление организации: основные моменты / Е.В. Акимова // Справочник экономиста. – 2015. — №2 – С. 68-74.
• Безбородова Т.И. Теоретические основы экономического анализа института банкротства в антикризисном управлении несостоятельными организациями / Т.И. Безбородова // Экономический анализ: теория и практика. – 2016. — №21. – С. 26-28.
• Богатко, А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта / А.Н. Богатко. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 208 с.
• Воробьев, И.П. Экономика и       управление          организацией (предприятием): учебное пособие  / И.П. Воробьев, Е.И. Сидорова, А.Т. Глаз. — Минск: Издатель Квилория В.Т., 2018. — 371 с.
• Гаврилов В.В. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности / В.В.Гаврилов, Н.Ф. Щербакова // Экономический анализ: теория и практика. 2018. — №13. – С. 62-67.
• Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика / А.И. Гончаров, С.В. Барулин, М.В. Терентьева. – М.: Ось-89, 2016. – 543 с.
• Грузинов, В.П., Грибов, В.Д. Экономика предприятия: учеб. пособие / В.П. Грузинов, В.Д. Грибов. – М.: Изд-во МИК, 2016. – 201 с.
• Дибирова Э. З., Коокуева В. В. Банкротство и финансовое оздоровление предприятий // Молодой ученый. — 2017. — №12. — С. 192-196.
• Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2014 – 348 с.
• Исик Л.В. Банкротство и финансовое оздоровление: учебное пособие / Л.В. Исик. – М.: Дело и сервис, 2014. – 271 с.
• Ковалев, А.Н., Привалов, В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 3-е изд., перераб.  и доп. / А.Н. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2016. – 216 с.
• Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций, анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 512 с.
• Копелев И.Б. Факторы прогнозирования риска банкротсва компаний / И.Б. Копелев // Финансы и кредит. – 2014. — №45 -. С. 42-48
• Кочетков Е.П. Формирование механизма и методики разработки плана восстановления платежеспособности организации как фактор повышения эффективности функционирования института банкротства в России / Е.П. Кочетков // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2018. – №7. – С. 38-41.
• Лукашков М.А., Батьковский М.А., Белошевич М.М. Финансовое оздоровление предприятий и их дальнейшее развитие с учетом реализации инвестиционных программ // В сборнике «Проблемы развития инновационнокреативной экономики». — 2014 — с. 143-147.
• Львова Н.А. Банкротство как вызов экономической безопасности российских предприятий / Н.А.Львова, Г.В. Кальварский // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2016. — № 1. – С. 37-41.
• Любушин Н.П. Функциональный подход к анализу финансового состояния организации / Н.П Любушин, И.В. Романова  // Экономический анализ: теория и практика – 2016. – № 6 – С. 2—3.
• Моисеева Н.В. Методы финансового оздоровления предприятий (критериальные оценки) / Н. В. Моисеева // Евразийский международный научно-аналитический журнал – 2017. – № 2 – С. 1523.
• Моисеева Е.Г. Оценка финансового состояния организации / Е.Г. Моисеева // Справочник экономиста. — 2014. — № 3. — С. 28-38.
• Сакаева Э.З. Прогнозирование и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия / Э. З. Сакаева, Е. О.Иремадзе , Т. В.Григорьева // Вестник – 2017. – № 3 – С. 34—39.
• Салпагаров М.А. Методические подходы к категории «финансовое оздоровление» предприятий / М. А. Салпагаров // Экономический анализ: теория и практика 2017. –  № 31. – С. 53—59.
• Смольский, А.П. Финансовое оздоровление и санация организации / А. П. Смольский // Планово-экономический отдел. — 2014. — № 1. — С. 47-68.
• Сударева, Т.В. Финансовое оздоровление и реструктуризация предприятия / Т.В. Сударева // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2017. — № 4. — С. 29-34.
• Федорова Е.А. Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий? / Е.А.Федорова, С.Е. Довженко, Я.В. Тимофеев // Экономический анализ: теория и практика. -2018. №41. – С. 32-38.
• Федорова Е.А. Оценка эффективности прогнозирования банкротства предприятий на основе российского законодательства / Е.А.Федорова, Д.В. Чекризов // Финансы и кредит. 2017. – № 13. С. 17-21.
• Федорова Е.А. Прогнозирование банкротства предприятий на примере отраслей строительства, промышленности, транспорта, сельского хозяйства и торговли / Е.А.Федорова, Ф.Ю. Федоров, Л.Е. Хрустова // Финансы и кредит. 2016. — №43. – С27-32.
• Федорова Е.А. Прогнозирование банкротства предприятия с учетом факторов внешней среды / Е.А. Федорова, А.В. Федин, М.П. Лазарев // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2016. — №42. – С. 45-48.
• Фёдорова Е.А. Влияние корпоративного управления на прогнозирование банкротства российских предприятий / Е.А. Фёдорова,  П.С. Добрянская // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2016. — №43. – С. 24-29.
  • Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Е.С. Стоянова. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2018. – 656 с.
  • Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Г.Б. Поляков. – М.: Финансы, Юнити, 2015. – 518 с.
  • Чернова М.В. Банкротство: экономико-теоретический аспект / М.В.Чернова // Финансы и кредит. – 2016. — №16. – С. 32-38.
  • Шавель А. Ю. Механизм финансового оздоровления и развития предприятия в рыночно-ориентированной системе // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 4. – С. 461–466.
  • Щеглов А.Г. Стратегия финансового оздоровления предприятия // Российское предпринимательство. — 2014. — № 23 (221). — с. 38-45.
  • Банкротства юридических лиц в России: основные тенденции IV квартал 2018 (итоги года) – начало 2019 г. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.forecast.ru/_ARCHIVE/Analitics/PROM/2017/Bnkrpc-4pdf (дата обращения: 9.12.2019).
  • Виды финансовой стратегии фирмы [Электронный ресурс] // Finance Done: теория финансов. – 2017. – Режим доступа: http://www.financedone.ru/ sools-373-1.html (дата обращения: 10.12.2019).
  • Вилькомир, А.К. Финансовая стратегия предприятия [Электронный ресурс] // Аудит и финансовый анализ. – 2017. – Режим доступа: www.auditfin.com›fin/2017/3/03_05/03_05.pdf (дата обращения: 10.12.2019).
  • Воробьев, А.В. Анализ подхода к разработке финансовой стратегии предприятия, базирующегося на общей управленческой парадигме [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами: электронный журнал. – 2017. – Режим доступа: http://www.uecs.ru (дата обращения: 3.12.2019).
  • Давыдова Л.В. Финансовая стратегия как фактор экономического роста предприятия [Электронный ресурс] // Финансовый университет при правительстве Российской Федерации. – 2017. – Режим доступа: website. vzfei.ru (дата обращения: 5.12.2019).
  • Как вывести предприятие из финансового кризиса [Электронный ресурс] // Портал Iteam. – 2017. – Режим доступа: http://www.iteam.ru/ publications/finances/section_43/article_2468 (дата обращения: 10.12.2019).
  • Как разработать финансовую стратегию [Электронный ресурс] // Финансовый директор. – 2017. – Режим доступа: http://fd.ru/articles/24458 (дата обращения: 10.12.2019).
  • Матросова С.В. Банкротство российских предприятий: динамика и отраслевая структура // Инновационная наука. 2015. №10-2. [Электронный ресурс] URL: http://cyberleninka.ru/article/n/bankrotstvo-rossiyskih-predpriyatiydinamika-i-otraslevaya-struktura (дата обращения: 10.12.2019).
  • Петрова, А.И. Заруднев, А.И. Финансовая стратегия как инструмент управления стоимостью предприятия в современных экономических условиях [Электронный ресурс] // Научно-практический журнал «Современные научные исследования и инновации». – 2017. – Режим доступа: http://web.snauka.ru/ issues/2017/10/26684 (дата обращения: 11.12.2019).
  • Степаненко, А.В. Теоретические аспекты разработки финансовой стратегии предприятия [Электронный ресурс] // Успехи современного естествознания. – 2017. – Режим доступа: http://www.rae.ru/use/?section= content&op=show_article&article_id=7785033 (дата обращения: 10.12.2019).
  • Тарануха И.С. Финансовый менеджмент как инструмент финансового оздоровления российских предприятий [Электронный ресурс] // Научное сообщество студентов: МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ: сб. ст. по мат. III междунар. студ. науч.-практ. конф. № 3. – Режим доступа: URL: sibac.info/sites/default/files/conf/file/studpdf (дата обращения: 5.12.2019).

---

Страницы 1 2 3