Методы оценки финансовой устойчивости предприятия. Часть 3

Страницы: 1  2 3

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ЗАО «Эмпилс»

3.1. Комплекс мероприятий по повышению финансовой устойчивости на предприятии ЗАО «Эмпилс»

Финансовая устойчивость предприятия – один из основных принципов его функционирования. Определений этого понятия существует множество, как и методов, которые используются для оценки этого понятия.Если больше пятидесяти процентов капитала фирмы покрывается средствами, которые необходимы для нормального функционирования на рынке этой компании, фирма считается финансово устойчивой. Без платёжеспособности невозможно стабильное существование бизнеса в постоянно меняющихся условиях рынка. То есть смело можно говорить о том, что такие сопряжённые понятия, как платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия отражают тенденцию к превалированию доходов над расходами для этой компании.
Но обуславливаются эти принципы предпринимательства не только доходами и расходами, результатами деятельности бизнеса, но и непрерывностью производственного процесса, рациональным использованием доступных ресурсов, успешностью реализации продукции – то есть стабильно положительным функционированием предприятия на всех этапах его деятельности.
Платёжеспособность – это возможность экономического субъекта своевременно рассчитываться по своим долгам: платить поставщикам, сотрудникам, при наличии сети продаж, оплачивать аренду, покрывать расходы на амортизацию и т. д. Можно выделить следующие показатели платёжеспособности предприятия: Компания имеет определённый запас финансов, которые она может использовать в любой момент финансовой деятельности без урона для производства. Компания не имеет долгов по кредитам и обязательным выплатам. Прибыль в конце периода, в котором производится оценка платёжеспособности, принадлежит компании, а не тратится на обязательные выплаты.
Вместе с тем, если компания признаётся неплатёжеспособной, в первую очередь следует установить, является ли проблема хронической (то есть финансовые проблемы возникают постоянно и, скорее всего, они закончатся банкротством предприятия) или же случайной (трудности возникли только в период оценки платёжеспособности компании и устранить их будет совсем нетрудно).
Поддержание платёжеспособности предприятия – одно из главных условий её финансовой устойчивости.
Следующий момент – кредитоспособность. Складывается оно из двух компонентов. Во-первых, кредитоспособное предприятие без проблем может получить необходимые ему кредиты. Во-вторых, получив эти средства (кстати говоря, по статистике, большинство компаний на территории России открываются именно на кредитные средства, а не на собственный капитал), предприятие выполняет все свои кредитные обязательства, регулярно выплачивая проценты. Обеспечить кредитоспособность может финансово-экономическая устойчивость предприятия: стабильная прибыль гарантирует регулярные необходимые выплаты, а следовательно, и хорошую кредитную историю.
Обеспечение финансовой устойчивости предприятия происходит и за счёт его рентабельности. Рентабельность – это оценка того, насколько компания полезна обществу и, следовательно, прибыльна своему владельцу. Поддержание рентабельности невозможно без тщательного планирования финансовой деятельности компании: даже самое стабильное предприятие, вложив деньги в товар, который потом не только не окупится, но и не принесёт прибыль, потерпит серьёзные убытки, которые негативно скажутся на его финансовой устойчивости. Именно поэтому необходимо постоянно анализировать рыночную ситуацию и направлять финансовые потоки в наиболее прибыльные отрасли производства.
Показатели финансовой устойчивости, как уже упоминалось выше, во многом зависят от специальных коэффициентов, по которым оценивается стабильность той или иной компании на рынке. Выделяются следующие коэффициенты: Концентрации – связан с вложением личных средств собственников предприятия. Чем больше было вложено персональных финансов, тем фирма устойчивее: нет необходимости оплачивать кредитные и займовые платежи, что позволяет существенно снизить зависимость устойчивости компании на рынке от её прибыли – если нет необходимости ежемесячно выплачивать фиксированную сумму, которая на начальных этапах может превысить прибыль, то вероятность банкротства гораздо меньше.
Финансовой независимости – связан с процентом не персональных средств в капитале компании. Естественно, чем он выше, тем больше кредитных и займовых обязательств висит на компании и тем больше вероятность невозможности их выполнения.
Большое количество кредитов на субъекте экономики негативно сказывается на его платёжеспособности – давать новые займы при непогашенных старых никто не будет. Поэтому большая доля заёмных средств в капитале – верный путь к банкротству. Долгосрочной финансовой независимости – связан со стоимостью активов предприятия, то есть средств, которые позволяет компании не зависеть от краткосрочных займов. Каждый из этих коэффициентов позволяет найти уязвимые места в финансовой политике компании. При своевременном их устранении компания может избежать огромнейших расходов, связанных с неправильным распределением финансовых потоков. Данные, полученные в результате вычисления коэффициентов, далее используются для определения типа финансовой устойчивости.
Мероприятия 1. Создание отдела по управлению дебиторской задолженности.
Одна из наиболее актуальных проблем для многих российских компаний — управление дебиторской задолженностью. ЗАО «ЭМПИЛС» из-за отсутствия систематизированной работы с дебиторами столкнулась с неконтролируемым ростом дебиторской задолженности и снижением ликвидности.
Поэтому предлагается создание отдела по управлению дебиторской задолженностью.
Организационная структура создаваемого кредитного отдела для управления дебиторской задолженности представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Организационная структура создаваемого отдела по управлению дебиторской задолженностью

Можно выделить в данном случае основные задачи создаваемого отдела:

—  юридическое сопровождение каких-либо сделок при любом расчете;

— полная проверка дебиторов на начальном этапе;

—  оценка эффективности, учет и полный контроль дебиторской задолженности;

— процесс взыскания просроченного долга;

— демонстрация экономических отношений, которые возникли у государства с предприятиями;

—  претензионные работы по отношению к недисциплинированным дебиторам;

—  финансирование дебиторской задолженности.

Выделим следующие основные функции создаваемого отдела:

1. Организационная, суть, которой заключается в обеспечении выполнения запланированных задач и полного управления над ними.
2. Мотивирование, с помощью которого утверждается система мотивации для всех сотрудников, которые участвуют в процессе управления по дебиторской задолженности.
3. Контроль при погашении дебиторской задолженности.
4. Использование, где можно определить управленческие и финансовые цели управления.
5. Обратная связь и подробный анализ результатов расчета.

Мероприятия 2. Разработка методов управления дебиторской задолженностью.

Предлагаются следующие методы управления дебиторской задолженностью.

Анализ состояния дебиторской задолженности. Для управления дебиторской задолженностью первостепенным является организация управленческого учета, в части расчетов с контрагентами. На сегодняшний день на рынке существует множество компьютерных систем, позволяющих автоматизировать управленческий учет, в том числе учет дебиторской задолженности.

В финансовом анализе деятельности предлагается использовать немецкую программу «SAP».

ПО немецкого происхождения вмещает в себя большой спектр возможностей, среди которых: автоматизация бухгалтерии, торговых и складских операций, кадровый и финансовый учет. Оно даже предполагает работу с логистикой, поэтому и ценится настолько высоко. Обрабатывает система абсолютно разные данные, что объясняет ее сложную структуру.

2. Проверка контрагентов на этапе заключения договоров Проверка заключается в предъявлении к контрагенту со стороны ЗАО «Эмпилс» требований благонадежности. Контрагент должен предоставить согласие на поверку Отделу экономической безопасности ЗАО «Эмпилс».
3. Переговоры. Одним из методов досудебного взыскания является переговоры. Целью проведения переговоров является нахождение компромисса при возникновении разногласий между ЗАО «Эмпилс» и его дебиторами. Переговоры должны быть запротоколированы и иметь подписи участников переговоров. При величине задолженности более 2 млн. р., в переговорах в обязательном порядке, принимают участие финансовый отдел.

Результатам переговоров может быть реструктуризация долга дебиторов.

4. Претензионная работа. Цель претензионной работы – возврат задолженности. Данный метод осуществляется в отношении просроченной дебиторской задолженности (оспариваемой и неоспариваемой ЗАО).
5. Судебная (исковая) работа. Цель исковой работы – своевременная и полная защита и восстановление нарушенных прав и экономических интересов ЗАО «Эмпилс», выявление и анализ причин неисполнения договорных обязательств с дебиторами.

Судебная работа инициируется в том случае, если претензия не удовлетворена, а переговоры прошли безрезультатно. Функции исковой работы возложены на Управление правового обеспечения.

6. Уступка прав требования (цессия). Целью является — возврат дебиторской задолженности. Составляется договор уступки права требования задолженности, который предусматривает:

расчеты третьего лица пред ЗАО «Эмпилс»  при помощи векселей;

—  отросточку оплаты при помощи цессии более чем на 30 дней;

— уступку более десяти процентов имеющейся дебиторской

— задолженности за поставку продукции на последнюю отчетную дату, без учета реструктуризированной задолженности

7. Отступное. Целью отступного является — возврат дебиторской задолженности в виде денежных средств или имущества потребителя.
8. Сторнирование начисления.
9. Списание дебиторской задолженности за продукцию.

Целью является – списание долгов при невозможности их возврата дебиторами. Списание безнадежной задолженности производится на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа Генерального директора. Списанная дебиторская задолженность подлежит отражению на забалансовых счетах.

Мероприятия 3. Снижение дебиторской задолженности за счет спонтанного финансирования.

Спонтанное финансирование – предложение покупателю оплатить продукцию, товар в определённый срок в обмен на скидку.

Спонтанное финансирование используется вместо кредитования в банках, оно выгодно и покупателю, т.к. ему предоставляется определённая скидка за оплату в ранний срок, и предприятию – т.к. это помогает уменьшить период оборачиваемости.

Скида за ускорение оплаты состоит из следующих элементов: величины скидки, срока скидки, срока оплаты всей суммы задолженности.

Допустим, ЗАО «Эмпилс»  произвело для заказчика продукцию на сумму 5692632 руб. Инфляция составит 0,46% в месяц, тогда покупательная способность денег составит 0,995.

Произведем расчет выгодности предоставления скидки по формуле:

Все расчеты произведем в таблице 2.

Таблица 2

Обоснование размера скидки за ускорение оплаты

 

Сопоставив величину потерь, можно сделать вывод, что скидка 1,5% не является сильным стимулом для контрагентов, рассчитанный товарный кредит лишь на 3,5% превышает банковский.

Скидка 3% и 5% является разорительной, в этом случае потери будут выше, чем если предоставлять отсрочку в 30 дней более чем 15 млн. руб. Предоставление скидки 2% является оптимальным решением. Она будет достаточно мотивировать покупателей на быструю оплату и является приемлемой для самой организации. Если сравнивать потери, возникающие при предоставлении данной скидки и в ситуации, когда скидка не предоставляется, то в первом случае они будут на 2281,6 руб. меньше.

Таким образом, применение метода спонтанного финансирования способствует уменьшению дебиторской задолженности предприятия и ускорению ее оборачиваемости.

 

3.2.          Экономическая эффективность предложенных мероприятий

Проведем анализ экономической эффективности предложенных мероприятий.

Для расчета экономической эффективности будем использовать относительные показатели финансовой устойчивости.

Экспертная оценка снижения дебиторской задолженности представлена в таблице 3.

Таблица 3

 Экспертная оценка снижения дебиторской задолженности

Средняя оценка снижения дебиторской задолженности  составит 33,3%.

Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия  ЗАО «ЭМПИЛС» (см. табл. 4).

Таблица 4

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Согласно таблицы 10 коэффициент финансового риска после внедрения мероприятий снизиться на 17,3%. Коэффициент финансового равновесия увеличиться после внедрения мероприятия.

Коэффициент автономии источников формирования запасов после проведения мероприятия увеличиться на 0,05, что  свидетельствует о том, что  предприятие в состоянии покрыть собственными средствами  лишь 35% обязательств. Увеличение коэффициента автономии свидетельствует о снижении финансовой зависимости предприятия и снижении  риска финансовых затруднений в перспективе.

Коэффициент финансовой устойчивости увеличится после проведения мероприятий и составил 1,03. Определили, что предприятие может длительное время использовать собственный капитал и долгосрочные обязательства.

Коэффициент маневренности  составил 0,35, это может свидетельствовать о снижении зависимости от заемных средств, и, повышении платежеспособности.  Увеличение данного показателя в динамике, говорит, об улучшении ситуации на предприятии.

Предложенные мероприятия будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Эмпилс».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подведем итоги бакалаврской работы. Исследование проведенное в данной работе посвящено анализу финансовой устойчивости и направлениям ее повышения.

В первой главе изучили теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия.

Выявили, что, финансовая устойчивость предприятия (организации) предполагает такое состояние его ресурсов, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Установить факторы, оказывающие влияние на сохранение и повышение устойчивости предприятия, позволяет анализ относительных и абсолютных показателей устойчивости предприятия. Данный анализ представляет практическое значение как для отдельно взятых предприятий, так и для органов государственного управления, определяющих направления развития экономики, ибо его результаты позволяют наметить пути повышения эффективности деятельности субъектов хозяйствования и экономики в целом.

Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Эмпилс».

ЗАО «Эмпилс» является крупным, экономически устойчивым предприятием, эффективно работающим в отрасли производства красок, лаков, эмалей.

Закрытое акционерное общество «Эмпилс» более 15 лет изготавливает декоративные покрытия строительно-ремонтного назначения.

Организационно-правовая форма предприятия ЗАО «Эмпилс» — непубличное закрытое акционерное общество.

Финансовый потенциал организации (ФПО) – это отношения, возникающие в организации по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии:

наличия собственного капитала, достаточного для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости;

возможности привлечения капитала в объеме, необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов;

рентабельности вложенного капитала;

наличия эффективной системы управления финансами, обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

Оценка уровня финансовых показателей

Набранные баллы свидетельствуют о том, что платежеспособность организации и ее финансовая устойчивость находятся на приемлемом уровне.

Организации можно присвоить низкий уровень ФПО по критерию «наличие эффективной системы управления финансами», так как в организации отсутствует система планирования. Вопрос внедрения планирования в настоящее время связан с перестройкой системы бухгалтерского учета и переподготовки кадров, что может рассматриваться только в долгосрочной перспективе.

ЗАО «Эмпилс» практически по всем составляющим ФПО имеет средние оценки, следовательно, ему можно присвоить средний уровень ФПО. Таким образом, деятельность организации прибыльна, однако финансовая стабильность во многом зависит от изменений как во внутренней, так и во внешней среде.

Для решения выявленных проблем, в третьей главе, были предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости:

1. Создание отдела по управлению дебиторской задолженности;
2. Разработка методов управления дебиторской задолженностью;
3. Внедрение спонтанного финансирования.

Предложенные мероприятия будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Эмпилс».

Таким образом, задачи решены, цель достигнута.

 

Список используемой литературы:

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ(ред. от 23.05.2018)
2. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 31.07.1998 N 146-ФЗ(ред. от 19.02.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2018)
3. Аверина, О. И. Анализ и оценка финансовой устойчивости / О.И. Аверина. — М.: Научная библиотека, 2018. — 949 c.
4. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов / В.Г. Артеменко. — М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2018. — 270 c.
5. Ахмедзянова, Файруза Методика и результаты управления финансовой устойчивостью предприятия / ФайрузаАхмедзянова. — Москва: СПб. [и др.] : Питер, 2018. — 96 c.
6. Бузырев В. В., Нужина И. П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия; КноРус — Москва, 2015. — 336 c.
7. Герасимова В. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия; КноРус — Москва, 2016. — 360 c.
8. Голубева Т. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности; Академия — Москва, 2015. — 208 c.
9. Григорян А.А. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации: моногр. / АртакАшотович Григорян. — М.: LAP LambertAcademicPublishing, 2018. — 176 c.
10. Гусев А. Ю. Финансы организаций (предприятий); Бибком — Москва, 2016. — 199 c.
11. Гуськов С. В., Графова Г. Ф. Оценка эффективности производственно-хозяйственной деятельности организаций; Академия — Москва, 2015. — 192 c.
12. Гутковская Е.А. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению//Вестник СГУ, 2015. – №5. – С.87-89.
13. Данилова Н.Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия//Журнал «Концепт», 2014. — №8. – С.123-126.
14. Иванова Е. Н. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия книгораспространения; Дашков и Ко — Москва, 2015. — 794 c.
15. Курганская Н. И., Волкова Н. В., Вишневская О. В. Планирование и анализ производственной деятельности предприятия; Феникс — Москва, 2014. — 320 c.
16. Крылов С.И. Рейтинговая оценка финансового состояния  коммерческой организации экспертно-балльным методом // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», 2014– С. 12.
17. Либерман И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности; РИОР — Москва, 2015. — 224 c.
18. Любушин, Н. П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие ” / Н. П. Любушин. – Москва: Eksmoeducation: Эксмо, 2016. – 254 с.
19. Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия; Форум — Москва, 2015. — 192 c.
20. Петрова Е.Ю. Актуальность коэффициентного метода оценки финансовой устойчивости//Вестник НГИЭИ, 2015. — №6. – С.112-115.
21. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий /Л.М. Подъяблонская//Финансы. – 2013. – №12. – С. 18 – 20.
22. Пласкова, Н. С. Экономический анализ: стратегический и текущий аспекты, российская и зарубежная практика / Н. С.Пласкова. – Москва: Эксмо, 2016. – 702 с.
23. Просветов Г. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Задачи и решения; Альфа-Пресс — Москва, 2015. — 208 c.
24. Путилова М.Д. Факторы финансовой устойчивости предприятия//Вестник ЮУГУ, 2014. — №3. – С.25-29.
25. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК; Инфра-М — Москва, 2014. — 656 c.
26. Толпегина О. А., Толпегина Н. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности; Юрайт — Москва, 2014. — 672 c.
27. Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия; Экономика — Москва, 2015. — 480 c.
28. Федин Д.А. Обеспечение финансовой устойчивости по средствам анализа оборотных активов предприятия//Известия ТГУ, 2015. — №10. – С.89.
29. Федорова Е.А. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности//«Корпоративные финансы», 2015. — №6. – С.102-104.

 

Страницы: 1  2 3