МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ. Часть 3

Страницы 1 2 3

---

Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ ВВЕДЕНИЯ РУБЛЯ, КАК РЕГИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ

3.1 Рубль, как единая валюта

Данная часть посвящена вопросам российского рубля и его возможностям стать региональной валютой на постсоветском пространстве и непризнанных республиках.

• развитых рыночных экономиках, интеграция представляет собой единство процессов межгосударственного и частно корпоративного интегрирования.

 

Учитывая, неоднородность интеграционных процессов в регионах и основываясь на определенном опыте существующих торгово-экономических групп, можно выделить некоторые закономерные этапы:

 

Зона свободной  торговли  (Free  Trade  Zone).  Примеры-  ЕАСТ,

 

НАФТА, АСЕАН и т. д. Здесь предусматривается снятие таможенных квот и тарифов по отношению к странам участницам, но политика в отношении к другим странам осуществляется самостоятельно.

 

Таможенный союз (Custom Union). Примеры- Меркосур и Европейское экономическое сообщество. Проводят также единую внешнеторговую политику. Упразднены таможенные службы между странами-участницами.

 

Общий рынок (Common Market). Нововведение здесь является устранение барьеров для перемещения всех факторов производства.

 

Экономический союз  (Economic  Union).  Включает дополнительно-согласование экономической политики.

 

Валютный союз (Monetary Union).

 

Создание единого банка, введение единой валюты, создание единой валютной системы, согласование валютной и денежно-кредитной политики.

После прохождения всех вышеперечисленных этапов интеграционное объединение движется к созданию единого субъекта экономики, по сути – государства, с проведением единой экономической политики на основе унифицированного законодательства [42].

Интеграционный процесс, еще недавно развивающийся в отдельных частях мира, охватил в последние годы все континенты. Он привел к образованию многочисленных региональных хозяйственно-политических блоков. см. таблицу 3.1.[10]

Таблица 3.1 – Формализованные ступени экономической интеграции

 

 

По мере усиления процессов глобализации и регионализации выбор приоритетов во внешнеэкономической политике России становится все более сложным, не подчиняясь узкому набору критериев.

Участие России в ЕАП и ТС влияет на интеграцию ее в глобальную экономику. Это пространство является интеграционным объединением нового типа, так как создано на основе не только экономической взаимосвязи, но и на духовном и национальном единстве бывших советских республик. Этот мега проект призван содействовать решению таких задач как:

 

– закрепить лидирующие позиции на рынке высоких технологий;

 

– повысить конкурентоспособность обрабатывающей промышленности,

 

за счет применения защитных антидемпинговых и компенсационных мер;

 

– обеспечить защиту интересов стран членов союза на зарубежных рынках;

 

– выход на новые рынки сбыта углеводородного топлива, при сохранении монополии над энергетическими ресурсами;

 

– внедрение в транспортную систему мира всех стран участниц союза;

 

– создание единого финансового центра с единой наднациональной единицей (региональной резервной валютой)[43].

 

Немаловажным являются проблемы на валютных рынках стран интеграции. Существующие в настоящее время общие проблемы валютных рынков, представлены на рисунке 3.1., тормозят интеграционные процессы [44].

Общие проблемы валютных рынков

 

 

Рисунок 3.1 – Общие проблемы валютных рынков стран-участниц ЕврАзЭС

 

От единой валюты Россия, Беларусь и Казахстан могут получить большое количество преимуществ. До образования валютного союза, внутригосударственные запасы иностранной валюты, смогут покрыть дефицит платежного баланса. С образованием союза, возможно, снизить объем необходимых резервов, с помощью единого фонда. Также преимущество ощутят страны, находившиеся долгое время в положении роста инфляции. Объединение со стабильными партнерами позволит получить доверие со стороны экономических агентов. Еще одно преимущество связано

• отсутствием каких-либо ограничений на передвижение капиталов и товаров между странами.[1]
• негативным факторам создание валютного союза можно отнести -потерю суверенности стран в проведении фискальной политики; — возможно возрастание ощутимой разницы благосостояния стран союза [45].

 

Национальные факторы, тормозящие интеграционное взаимодействие стран ЕАЭС.

 

Дифференцированный состав государств-членов ЕАЭС и значительные расхождения их основным экономических показателей. (Рассмотрим в таблице 3.2.)

 

Нестабильность показателей, определяющих устойчивость экономического развития стран ЕАЭС по методике, утвержденной Коллегией ЕАК.

 

В 2014 г. и особенно в 2015 г., ухудшился показатель годового дефицита консолидированного госбюджета в процентах к ВВП.

 

Усилилась нестабильность показателя госдолга в процентах в ВВП и его страновая дифференциация, хотя показатель госдолга стран ЕАЭС не превышает согласованный уровень (3% ВВП)

 

Наблюдается разная степень развития национальных банковских системе и реализации реформы банковского регулирования и надзора по внедрению стандартов Базеля III [46].

 

Таблицы 3.2 – Основные экономические показатели государств – членов ЕАЭС, 2015 гг.

 

Участие российской экономики в интеграции финансовых рынков стран ЕАЭС может способствовать существенном укреплению данного союза по всем смежным направлениям. Принципиальное значение имеет перспектива создания сбалансированной платежно-расчетной системы, признанной обслуживать движение финансовых потоков. В этом контексте специалисты уделяют большое внимание организации расчетов с использованием национальных денежных единиц.

 

• настоящее время данный вид расчетов, прежде всего на базе российского рубля, обслуживается достаточно ограниченные круг сделок. В перспективе углубления финансовой интеграции в ЕАЭС странам-участницам предстоит решать задачу сближения денежно-кредитной политики и снижения волатильности валютных курсов. Для этого следует выбрать один из разработанных сценариев.

 

А. Взаимная привязка валютных курсов. Введение валютных коридоров

 

• парах всех денежных единиц соответствующих стран, установление колебаний курсов валют ±1 процент.

 

Б. Свободно плавающие курсы. Курс должен устанавливаться на основе рыночной (биржевой и внебиржевой) торговли в валютных парах.

 

В. Комбинация первых двух сценариев. Жесткая привязка валют друг к другу в рамках валютного коридора двух и более стран может дополняться

 

«Свободным плаванием» других денежных единиц [47].

 

• проекте «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 г.» в разделе «Приоритетные направления внешнеэкономической политики» предусмотрено:

– «формирование зоны совместного развития на евразийском пространстве и укрепление позиций России в качестве лидера интеграционных процессов в Евразии;

– укрепление ЕврАзЭС, формирование в его рамках таможенного союза

• единого экономического пространства, формирование совместных финансовых институтов развития;

– превращение российского рубля в ведущую региональную валюту и создание на евразийском пространстве рублевой зоны;

 

–  превращение  России  в  один  из  мировых  финансовых  центров,

обладающий независимой национальной финансовой инфраструктурой и обеспечивающий лидирующие позиции России на финансовых рынках стран на евразийском пространстве» [48].

 

 

3.2 Описание и анализ критериев введения единой валюты

• современных условиях, когда США и Европейский союз ведут неуверенную политику внешнеэкономического и политического развития,

 

возрастает роль Российского рубля в международных расчетах и оборотах на глобальных финансовых рынках. Все эти условия обеспечили конкурентоспособность России и повышение притока инвестиций из внешних стран. Также наметилась тенденция выведения рубля из числа внутренних валют (обращаемых только внутри страны), что является ключевым фактором для использования рубля в международных расчетах.

 

Для того, чтобы проанализировать возможности превращения рубля в региональную валюту, мы возьмем за основу работы: Люкевич И.Н. [9]., Трунин П.В. и Наркевич С.С.[49],а также Кондратов Д.И.[50] и на основе их разработок выявим свои основные критерии превращения рубля в региональную валюту. Таблица 3.3. — систематизированная и обобщенная разработка автора.

 

 

Таблица 3.3 – Критерии внедрения рубля, как региональной валюты

 

 

 

Из вышеперечисленных авторами критериев введения российского рубля, как региональной валюты- составим собственные. Предложенные методики: Кондратьева Д.И., Люкевича И.Н., Трунина П.В. и Наркевича С.С., играют большую роль в определении валюты как региональной, но они не в полной мере позволяют оценить степень готовности российского рубля к выходу на мировую арену. На наш взгляд выделенные нами критерии могут дать полную оценку экономических показателей России и послужить основанием для выводов о перспективе рубля на мировом рынке.

 

На наш взгляд такими критериями могут быть:

– Отсутствие государственного финансового протекционизма

– Абсолютная ликвидность валюты

– Понятность и подконтрольность механизма эмиссии

– Расширение валюты в международных операциях.

Надежность Банка России как эмитента, подкрепленная национальным хозяйством.

Отсутствие государственного  финансового протекционизма.

Первый критерий, который на наш взгляд наиболее весомо влияет на введении рубля как региональной валюты — это снятие и отсутствие государственного финансового протекционизма. В Российской Федерации практически отменены все ограничения на внешнеэкономические операции. Благодаря валютной либерализации российский рубль фактически стал свободно конвертируемый для резидентов.

Абсолютная ликвидность валюты. Следующий критерий — абсолютная ликвидность валюты за счет представления на всех валютных рынках деривативов. Здесь следует проанализировать оборот валютного рынка в России и на мировом валютном рынке. Что позволит дать оценку доли рубля на мировом рынке финансовых инструментов. Здесь же стоит отметить так же отсутствие препятствий финансирования из-за рубежа, что является важным условием для привлечения иностранных эмитентов. То есть для иностранных заемщиков привлекательным является получение таких возможностей финансирования, которые в своей стране невозможны. Пример- выпуск долговых бумаг, номинированных в рублях.

Понятность и подконтрольность механизма эмиссии. Понятность и подконтрольность механизма эмиссии. Для этого фактора следует систематизировать данные инфляции в России и ведущих странах (США, ЕС, Японии, Китая). Также анализ курса валют за последние 5 лет позволит дать оценку стабильности Российской экономики. Для привлечения рубля как резервной валюты эти критерии играют одну из главных ролей. Стабильность внутриэкономической ситуации страны поможет повысить уровень доверия к валюте на международных рынках. Также стабильность неразрывно связана со снижением рисков на финансовых рынках.

Расширение валюты в международных операциях. Расширение валюты

• международных операциях. Следует проанализировать способность рубля выступать вместе со странами СНГ единым фронтом на международной арене. Также следует проанализировать увеличение товарооборота между странами ЕЭС и увеличение доли обращения российского рубля между ними.

Надежность Банка России как эмитента, подкрепленная национальным хозяйством. И последний фактор, надежность Банка России как эмитента,

подкрепленная национальным богатством. Анализ ВВП России и внешний долг, даст оценку денежно-кредитной политики страны. Также сравнительный анализ с другими станами даст нам понять рейтинг России в мировой экономике, что позволит оценить является ли надежным банк России в современных условиях.[2]

3.3 Выводы и рекомендации по полученным результатам

Отсутствие государственного финансового протекционизма. Свободно конвертируемый российский рубль привел к тому, что в настоящее время успешно развивается внешний рынок долговых ценных бумаг с номиналом в рублях.

Российский рубль в последние годы более активно используется торгах на зарубежных валютных рынках. Примером может служить Чикагская торговая биржа, где увеличивается объемы выпуска еврооблигаций в рублях России. Также увеличился уровень использования рубля среди стран входящих в состав СНГ, для хранения своих валютных резервов.[3]

Однако существует немало норм в национальном валютном законодательстве, где сохраняются некоторые трудности свободной конвертации рубля. К примеру, российские компании не имеют возможность свободно конвертировать рубли в иностранную валюту, без предоставления документов подтверждающих назначение этой валюты. Все это значительно ухудшает продвижение российского рубля на международных рынках, а для

решения этих проблем требуется детальная выработка норм в области валютного регулирования. В настоящее время возможность осуществления международных расчетов в рублях представляет значительный интерес для России. Статус мировой валюты позволяет стране иметь определенные преимущества. Статья посвящена использованию национальной валюты Российской Федерации в международных расчетах и ​​определению места рубля в мировой финансовой системе. Актуальность работы подтверждает необходимость реформирования мировой валютной системы и сокращения доли доллара США в международных расчетах. В статье рассматриваются основные факторы интернационализации валюты, такие как размер экономики и уровень ее развития, торговые отношения между анализируемой страной и ее партнерами, степень развития финансовых рынков, количество торгуемых финансовых инструментов и их валюты. состав, валютный долг страны, валютная структура международных расчетов и др. Анализ современной экономической ситуации в России: доля ВВП России в мировом ВВП, анализ динамики инфляции в лагере, исследование степени влияния Российской Федерации на мировое сообщество. В статье также исследуется роль рубля в международных расчетах в странах СНГ, ЕАЭС и БРИКС. Кроме того, в статье анализируется валютная структура внешнего долга Российской Федерации, что оказывает существенное влияние на спрос на валюты, а, следовательно, и на их интернационализацию. Это исследование позволяет определить место и роль рубля в международных валютно-финансовых отношениях. В современном мире роль страны в мировом сообществе зависит от многих факторов, среди которых можно выделить национальную валюту и ее место в международных расчетах. Это связано с большей или меньшей уверенностью со стороны инвесторов, поскольку инвесторы всегда предпочитают инвестировать в валюту, стабильную на мировом рынке, и осуществлять платежи в конвертируемой валюте [1].

В настоящее время значительный интерес для России вызывает возможность осуществления международных расчетов в рублях. Интернационализация валюты позволяет стране иметь определенные преимущества. В контексте антироссийских санкций, введенных западными странами, интернационализация российской валюты становится очень актуальной задачей. Это снизит риски, возникающие при расчете внешнеторговых операций, и расширит заимствования на внешних рынках.

На текущем этапе развития международных торговых отношений ключевыми валютами являются доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена и китайский юань, но доллар США преобладает среди других валют. Это руководство американской валюты привело к долларизации мировой экономики, что привело к сильной зависимости некоторых стран от соотношения национальных валют к доллару США или привязки к этой валюте. Негативные последствия долларизации мировой экономики приводят к изменениям в структуре международных валютных платежей.[4]

В мировой практике существуют факторы интернационализации валюты. Рассмотрим эти факторы по отношению к российскому рублю в сравнении с другими мировыми валютами.

Размер и влияние экономики страны на мировую экономику играет важную роль в использовании валюты в качестве мировой валюты [2, с. 46-85].

Размер валового внутреннего продукта (ВВП) и его рост является общим показателем для сравнения размеров экономик стран. Доля ВВП страны в мировом валовом внутреннем продукте является одним из показателей места страны на мировом рынке, который характеризует ее влияние на международное сообщество. Рассмотрим распределение акций ведущих мировых экономик (рис. 1). Состояние экономики и фаза ее развития характеризуют международные позиции страны и ее престиж на мировой арене. Одним из критериев конкурентоспособности экономики страны служит рейтинг «Doing Business», который ежегодно составляется Всемирным банком.

В   этом рейтинге описывается бизнес-климат в стране по 11 индикаторам (создание бизнеса; получение разрешения на строительство; регистрация собственности; получение кредита; защита миноритариев и др.). Важно отметить, что макроэкономическая стабильность и развитие финансовой системы не учитывается при составлении данного рейтинга. Важным фактором, характеризующим инвестиционную привлекательность национальной валюты Российской Федерации, является уровень инфляции [3, c. 94-113]. Огромное внимание необходимо уделять снижению уровня инфляции, так как без ее снижения рубль не сможет стать мировой валютой – держать его слишком дорого [4]. По данным Всемирного банка (рис. 4) индекс потребительских цен в России в 2017 году составил 4,2, что в         3,7 раз меньше показателя 2015 года и в 1,7 раза меньше показателя предыдущего года. В марте 2018 благодаря политике таргетирования инфляции, проводимой Центральным банком Российской Федерации, инфляция составила 2,4 %, что является самым низким показателем за всю историю современной России5. Таким образом, рубль становится более привлекательным активов для инвесторов, и это, в свою очередь, является важной предпосылкой становления рубля в качестве мировой валюты. Рассматривая российский рубль можно отметить, что его доля слишком мала в мировом обороте, чтобы говорить о его значимости. До 2013 года наблюдался рост использования рубля в    международных расчетах, где максимальное значение составляло 1,6 % в 2013 году, однако согласно последним данным Банка международных расчетов произошло снижение доли рубля в       международных расчетах на 31,25 %. Так, на 2016 год доля использования рубля составляла 1,1 %. Использование валюты в качестве мировой напрямую зависит от степени развития финансового рынка, так как ликвидный рынок, развитая инфраструктура снижают трансакционные издержки. Важно также отметить, что развитый финансовый рынок с большим разнообразием финансовых инструментов, и, в частности, деривативов, обеспечивает доступность хеджирования валютных рисков. Однако развитие только одного сегмента финансового рынка, например, фондового рынка, не будет эффективным, в связи с тем, что необходимо учесть его взаимосвязь с кредитным, с валютным и страховым рынками [8, с. 11-18]. Так, по данным Банка международных расчетов, можно проанализировать оборот финансовых инструментов, с точки зрения, того, в какой валюте заключаются сделки. Наибольшую долю имеют ключевые валюты, такие как доллар США, евро, фунт стерлингов и японская иена. Оборот финансовых инструментов в китайских юанях достаточно невелик относительно доллара США, евро, фунта стерлингов и японской иены, несмотря на тот факт, что китайская национальная валюта вошла в состав резервных валют с 1 октября 2016 года [9]. Оборот этой валюты чуть больше, чем у рубля. Деривативы же в рублях имеют слишком маленький оборот: наибольшие суммы у валютных сделок своп (24 млрд долларов США) и forex своп (27 млрд долларов США). Еще одним немаловажным фактором интернационализации валюты является возможность использования ее в качестве валюты долговых активов, так как именно долг, номинированный в той или иной валюте, делает ее ценной.На сегодняшний день при долларизации экономики практически все страны преимущественно держат свои долговые обязательства в долларах США. Сложность анализа этого фактора состоит в том, что ни Всемирный банк, ни Международный валютный фонд не публикуют информацию по валютной структуре долговых обязательств стран. Однако валютную структура внешнего долга Российской Федерации можно проанализировать по данным Банка России. Так, наибольший удельный вес в валютной структуре внешнего долга России занимает доллар США. С 2013 по 2015 доля долговых обязательства в долларах США выросла на 11,5 % до 68 %, но в 2016 году тренд был изменен в сторону уменьшения доли. Так, на 01.10.2017 года долларовая часть внешнего долга Российской Федерации составляет 56 %, что на 17,6 % меньше итогов 2015 года. Такое изменение обусловлено ростом долговой нагрузки в рублях и евро: в конце сентября 2017 года Банком России зафиксировано, что рублевая часть внешнего долга составила 26 %, что на 62,5 %.Таким образом, можно сделать вывод о том, что реализация такой цели, как использование рубля в качестве мировой валюты, трудноосуществима, так как обязательства страны преимущественно держатся в иностранной валюте. Директор Центра структурных исследований Института экономической политики имени Гайдара Алексей Ведев полагает, что рубль может стать мировой валютой минимум через лет 10-15, он объясняет это тем, что отказаться от доллара США в кратчайшие сроки слишком сложно .Однако можно наблюдать в течение двух лет постепенный уход от доллара США в разрезе валютной структуры внешнего долга страны. Место рубля в международных расчётах также подтверждает, что быстрого превращения рубля в мировую валюту не произойдёт. Это обусловлено и рейтингом рубля, и объёмом международных сделок, совершаемых в национальной валюте Российской Федерации, и валютной структурой долговых ценных бумаг.Однако, несмотря на то, что российская валюта не готова к признанию в качестве мировой, рубль укрепляется на позициях региональной валюты, что подтверждается широким использованием его в расчетах между странами ЕАЭС, СНГ и другими странами-партнерами. По нашему мнению, такая роль рубля является основанием и предпосылкой для возможного перехода его в статус мировой валюты.[5]

 

Выводы по третьей главе

 

Подводя итоги всем изложенным фактором, можно сделать вывод, что потенциал рубля, как региональной валюты скорее отрицательный. Не смотря на отсутствие государственного финансового протекционизма, повышение ликвидности российского рубля на мировом рынке и увеличение инвестиций

• Россию, присутствуют также и негативные факторы: нестабильность обменного курса, высокий уровень инфляции, снижение ВВП, увеличение госдолга, а также не развитость рынка финансовых инструментов. К негативным факторам также можно отнести то, что страны постсоветского пространства также не стремятся иметь резерв в рублях и использовать его во внешней торговле, так как все это приведет к потере независимости экономик и увеличению зависимости от внутренних колебаний курса рубля и внешнеполитических интересов России.

Образование региональной валютной зоны, с функционирование российского рубля в качестве региональной валюты в Приднестровской Молдавской Республике, имеет положительную перспективу, так как это позволит снизить острые проблемы международных платежей между ПМР и РФ, улучшит ситуацию приднестровского экспорта и импорта товаров и услуг. Окажет стабилизирующее влияние на экономику Приднестровья и поспособствует улучшению всех экономических показателей республики.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировая валютная система — это механизм взаимодействия денежного (валютного) рынка, закрепленный международными соглашениями и характерным для определенного достигнутого уровня экономического развития.

Этапы развития мировой валютной системы:

безвалютные регионы;

появление мелких регионов, не влияющие на мировой сообщество;

европейская валютная зона;

в перспективе – дальнейшее появление валютных регионов.

Мировая валютная система находится в кризисном состоянии и нуждается в преобразовании. Эти преобразования должны учитывать современный уровень развития мировой экономики. Все обсуждения реформ носят вялый характер, что в итоге может привести к разрастанию валютных войн.

Выделены перспективы развития мировой валютной системы: введение нового товарного стандарта( сырьевого или золотого), использование наднациональной валюты(СДР), теория оптимальных валютных зон (создание региональных валютных зон).

Опыт создания евро породил проекты введения единой валюты в других регионах мира: АКЮ в Юго-Восточной Азии, динар стран Персидского залива, афро для Африки, гаучо для стран МЕРКОСУР (общий рынок стран Южной Америки), амеро стран Северной Америки. Однако прежде чем сформировать валютный союз, группа стран должна пройти другие этапы региональной интеграции: зону свободной торговли (снятие таможенных тарифов и квот), таможенный союз (единая внешнеторговая политика), общий рынок (устранение препятствий на пути передвижения факторов производства). Только после этого страны смогут образовать экономический и валютный союз.

Создание зоны евро сыграло позитивную роль в мировой экономике. Так же это привело к повышению экономического роста внутри стран-участниц зоны евро. Улучшились такие показатели как: внутренняя конкурентоспособность, снизался общий уровень цен и так далее.

Следует подчеркнуть, что в Европейском союзе существует огромное количество наднациональных и национальных структур, которые занимаются реализацией различных направлений в экономике. Это такие структуры как: ЕЦБ, Европейский совет, парламент, а также большое количество фондов и других структур. В современном мире им необходимо преодолеваться различные кризисные ситуации, к которым следует подходить с умением быстро и четко принимать решения, а так же проявлять гибкость в различных неоднозначных ситуациях.

Опыт Европейской интеграции служит как пример, для создания новых интеграционных зон. Позволяет также учесть все ошибки и преимущества, которыми обладали страны, вошедшие в состав ЕС. Но использовать данную модель, к примеру, для СНГ, невозможно, так как существуют различия не только экономической составляющей, но и политической, социальной.

Проанализировав регионально-экономические процессы Юга Африки, можно отметить, что выработка единой формы интеграции невозможна, в связи с различиями, как политической составляющей, так и социально-экономической сторон развития государств. Так же следует учесть, что страны юга Африки находятся на этапе развивающейся экономики. Факт зависимости развивающихся стран от развитых также должен быть учтен, для дальнейшего составления экономической интеграции стран.

Опираясь на изложенный факты, можно сделать вывод, что НАФТА не следует, к примеру, расширяться до Североамериканского союза на основе единой американской валюты. Выдвинутая идея о введении единой валюты – амеро, на мой взгляд приведет к потере стран-участниц политического и экономического суверенитета. Вся внешняя и внутренняя политика подчиниться лидеру союза- США. Другие страны входящие в состав, будут нести убытки и не смогут противостоять такому фактору как инфляция и так далее.

Подводя итоги всем изложенным фактором, можно сделать вывод, что потенциал рубля, как региональной валюты скорее отрицательный. Не смотря на отсутствие государственного финансового протекционизма, повышение ликвидности российского рубля на мировом рынке и увеличение инвестиций

• Россию, присутствуют также и негативные факторы: нестабильность обменного курса, высокий уровень инфляции, снижение ВВП, увеличение госдолга, а также не развитость рынка финансовых инструментов. К негативным факторам также можно отнести то, что страны постсоветского пространства также не стремятся иметь резерв в рублях и использовать его во внешней торговле, так как все это приведет к потере независимости экономик и увеличению зависимости от внутренних колебаний курса рубля и внешнеполитических интересов России

 

• Образование региональной валютной зоны, с функционирование российского рубля в качестве региональной валюты в Приднестровской Молдавской Республике, имеет положительную перспективу, так как это позволит снизить острые проблемы международных платежей между ПМР и РФ, улучшит ситуацию приднестровского экспорта и импорта товаров и услуг. Окажет стабилизирующее влияние на экономику Приднестровья и поспособствует улучшению всех экономических показателей республики. последнее время, на фоне негативных перемен на международном рынке, многие эксперты говорят о больших переменах, которые ждут нынешнюю валютную систему. Среди экономистов активно идут споры о перспективах появления новой резервной валюты. Поскольку большинство участников обсуждений соглашаются с возможностью и необходимостью этого процесса, данная тема не теряет своей актуальности.

 

Главная проблема исследования — возможность России представить свою валюту на международной валютной арене.

Резервная валюта — это валюта, распространенная во многих странах, и используемая центральными банками для образования резервов валют. Под этим понятием понимают и кредитные деньги отдельных стран, валюту наиболее влиятельных стран, используемую в межгосударственных расчетах. Наиболее значимые резервные валюты сегодня — это евро и доллар Америки.

Изначально главной резервной валютой был фунт стерлингов, он являлся основной валютой при проведении межгосударственных платежей. Позже в международных расчетах начал

применяться доллар США, и скоро он занял лидирующие позиции. На конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 году утвердили золотовалютный стандарт, построенный на фунте стерлингов, долларе США и золоте. После этого доллар стал единственной валютой, непосредственно привязанной к золоту.

Свой авторитет валюта США сохраняла до конца 20 века, позднее образовалась валюта Европейского Союза, она очень быстро заняла лидирующие позиции.

В настоящее время существуют и другие значимые резервные валюты: фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, а также множество региональных резервных валют. [1]

Государство, чья валюта является резервной, получает дополнительные выгоды. Экономическое преимущество состоит в том, что страна имеет возможность выпускать валюту на экспорт, это приносит дополнительные доходы в государственный бюджет. При помощи экспорта валюты экономика США может функционировать с огромным государственным долгом. Политическая выгода — укрепление положения государства в мировом сообществе. Именно поэтому сегодня интерес в выдвижении своих валют на мировую арену выражают многие страны.

Пять лет назад, на саммите лидеров стран БРИКС обсуждали проблемы мировой экономики и экономического спада. Там рассматривали возможность формирования Банка развития для того, чтобы помочь государствам совершать финансовые сделки между собой, не привлекая доллар и евро. Управлять этой структурой будут страны-участницы. Банк начал свое функционирование в 2015 году. Это можно считать началом устранения зависимости от европейской и американской валюты. [2]

МВФ считает, что в данное время уже существует необходимость замены доллара. Но рубль пока не способен взять на себя роль ведущей валюты. Резервной валютой могут стать китайский юань, фунт стерлингов или японская йена. Но и здесь имеются свои трудности: эмитенты данных валют должны провести значительную бюджетную консолидацию, сократить дефицит бюджета и задолженности, считает МВФ.

 

Главным конкурентом доллара за звание мировой резервной валюты считается китайский юань. Значение КНР в мировом сообществе активно растет. Сегодня юань обширно применяется в расчетах с разными государствами. В 2016 года МВФ включил китайский юань в корзину SDR. Многие эксперты считают это важным шагом к изменению действующей валютной системы.

Еще одним конкурентом за звания мировой резервной валюты, выступают страны Персидского залива (Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Иран и другие). Главное их преимущество — большие резервы газа и нефти, мировые потребления которых постоянно увеличиваются. Но для создания новой резервной валюты нужно пройти несколько этапов. Нужно сформировать основу, построенную на долгой фазе экономической интеграции и слаженного курса политики. Первый шаг — это создание таможенного союза, зоны свободной торговли и общего внутреннего рынка, который будет отвечать за перемещение товаров и услуг, денежных средств и трудовых ресурсов.

 

Необходимо обеспечить рублю конвертируемость за рубежом, т.е. свободный обмен иностранной валюты на рубли за пределами РФ, и развивать потенциал использования рубля в международных расчетах. Но конвертируемость также предполагает свободное перемещение валюты и открытые валютные границы. Однако ЦБ пока не допускает такую валютную свободу для участников рынка, для него меры по усилению данной политики будут стоить больших усилий и средств.

 

Для более серьезного выдвижения российской валюты на международной арене, Министерство финансов РФ и ЦБ должны осуществить выпуск и размещение ценных бумаг, нормированных в рублях, в центральных банках других государств, на срок не менее десяти лет. Эти ценные бумаги нужно обеспечить золотовалютными резервами и средствами стабилизационных фондов.Такое изменение валютной системы поможет сформировать мировые экономические центры в РФ и привлечь большие доходы. Важнейший результат этой реформы — свободная конвертация рубля в качестве межгосударственной валюты. Это позволит снизить курсовые риски и транзакционные комиссии российских организаций при преобразовании валют.Из-за недостатка информации очень сложно однозначно оценить значение валюты России в финансовой системе мира. ЦБ отображает сведения о структуре валют иностранных долговых обязательств и активов перед нерезидентами. Однако для долговых обязательств нет разделения на выпущенных в России и за рубежом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Л.Н. Красавина 4-е издание, переработанное и дополненное

2014. 31 с.

2. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ под общ. Ред. А.Г. Грязновой.- М.: Финансы и статистика, 2004. 543 с.

3. Финансовый словарь трейдера// utmagazine.ru: Портал трейдеров

URL:https://utmagazine.ru/posts/7477-mirovaya-valyutnaya-sistema

4. Bush O., Reform of the International Monetary and Financial System / O. Bush, K. Farrant, M. Wright Financial Stability Paper N 13. Bank of England. December 2011. 4 с.

5. Wikipedia//wikipedia.org:Internationalmonetarysystems.

URL:http://en.wikipedia.org/wiki/.

6. Манделл Р.А. Ретроспективный взгляд на XX век. Евро — дитя Манделла? Теория оптимальных валютных зон: сб. ст./ Р. Манделл М.: Дело, 2002.

331с.

7. Ротбард М. Государство и деньги: как государство завладело денежной

системой общества./М. Ротбард. Челябинск: Социум, 2008. 48 с.

8. Хюльсман Г. Евро: новая песня на старый лад / под. Ред. Ротбард М.

Государство и деньги: как государство завладело денежной системой

общества. Челябинск: Социум, 2008. 192 с.

9. Люкевич И.Н. Современная мировая валютная система проблемы и перспективы/ И.Н. Люкевич монография, Издательство «Нестор-История

2013.62-237 с.

10. Новокшонова Л.В., Глобализация и регионализация в валютной сфере экономики/ Л.В. Новокшонова, Н.В. Шмелева монография- Нижний Новгород из-во нижегородского госуниверситета им. Н.И. Лобачевского

2014. 171с.

88

11. Сапрыкина В.Ю. Финансовая глобализация и реформирование мировой валютно-финансовой системы// Научный вестник ЮИМ 2014. №1. С.77-81.

12. Кот А.А. Этапы эволюции теории оптимальных валютных зон// Экономика. Экология 2014. № 2. С. 91-99.

13. Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы// Экономический журнал ВШЭ 2015. С. 129-150.

14. Сапрыкина В.Ю. Тенденции и перспективы развития мировой валютной системы// Научный вестник ЮИМ 2016. №3. С. 55-59.

15. Навой А.В. Подходы к определению количественных параметров региональной валютно-финансовой интеграции//Деньги и кредит 2015. №11. С.8-14.

16. Манделл Р.А. Эволюция международной валютной системы// Проблемы теории и практики управления. 2000. №1. С. 44-48.

17. Гончаренко М.А. , Хомякова Л.И. Формы валютных и платежно-расчетных отношений и перспективы их применения в рамках Евразийского экономического союза// Деньги и кредит 2015. №9. С. 27-31.

18. Кондратов Д.И. Международная роль евро: проблемы и перспективы// Деньги и кредит 2015. №3. С. 20-29.

19. Линкевич Е.Ф. Формирование валютных зон: теоретические практические аспекты // Мировая валютная система 2013. №44 С.182.

20. Трофимов О.М., Спирина Н.А. Влияние Региональной интеграции на экономику развитых стран: опыт Европейского союза// Российский внешнеэкономический вестник 2015. №11. С. 27.

21. Верхотуров Д.А., Базазян С.Г. Становление единой финансовой системы еврозоны: состояние и сценарии развития// Вестник пермского университета 2013. №1 (16) С.29-33.

22. Ишханов А. В., Линкевич Е. Ф. Обновление мировой валютной системы как основы преодоления глобальных финансовых дисбалансов // Финансы и кредит. 2012. № 48. С. 58–63.

---

Страницы 1 2 3