Страницы 1 2 3

---

2 Анализ современного состояния рынка  драгоценных металлов в России

 

2.1 Рынок драгоценных металлов в России: современное состояние и участники рынка

 

Рынки золота – это центры торговли золотом, где сосредотачивается спрос и предложение этого металла и производится его систематическая купля-продажа.

Российская Федерация приобретает ценный металл уже четырнадцатый год подряд. По мнению аналитиков исследовательской компании рынков драгоценных металлов «GFMS»[1], Центральный банк продолжит покупать золото, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, что обусловлено желанием властей диверсифицировать резервные активы. Можно говорить о том, что желтый металл считается важнейшим стратегическим активом, и, несмотря на большой прирост покупок, особенно в последние годы, доля золота в совокупных официальных резервах страны по-прежнему остается сравнительно невысокой.

Однако в 2019 году изготовление ювелирных изделий из золота сократилось примерно на 4% за первые шесть месяцев по причине невысокого роста спроса и конкуренции со стороны зарубежной продукции. Проблема в том, что в минувшие годы отечественные производители страдают из-за конкуренции с дешёвой иностранной продукцией, наводняющей российский рынок, в особенности, из Юго-Восточной Азии и Турции[2]. Именно поэтому, потребление ювелирной продукции сокращается по причине уменьшения доходов российского населения, снижения покупательной способности их сбережений, а также роста долгов. Кроме того, рост цен на золото в рублях уменьшил спрос на золотые ювелирные изделия. Эти предпосылки содействовали тому, что потребление золотых украшений в стране сократилось на 5% в первом квартале 2019 г. В то же время, спрос на серебряные украшения возрос, россияне предпочли покупать альтернативу золоту. Серебро становится популярнее золота в периоды экономического кризиса и повышения цен на желтый металл. Стоит заметить, что средний вес золотых изделий снижался в течение последних десяти лет, упав к началу текущего года почти на треть, по сведениям Гильдии ювелиров России[3], эта тенденция продолжилась и в 2019 году, а средний вес изделия снизился до 1,48 г.

Вторая половина 2019 года началась достаточно быстро для рынка золота. 5 августа курс вырос почти на 1500 долларов за унцию и достиг шестилетнего максимума. Все это произошло на фоне заявления президента США Дональда Трампа о предстоящем введении следующей части торговых тарифов на китайский импорт. Но есть и другие причины популярности желтых драгоценных металлов среди инвесторов.

Известно, что золото считается защитой от инфляции, инвентаризацией диверсификации инвестиционного портфеля. Эти функции актива участвуют в этом году из-за сочетания двух важных геополитических и экономических факторов. Мы говорим о падении процентных ставок в Соединенных Штатах Америки, ослаблении позиции американской денежной единицы, усилении геополитической напряженности в форме торговой войны между Соединенными Штатами и Китай, политика Запада в отношении санкций против Ирана, Венесуэлы, России, а также противостояние западных держав и Ирана в Персидском заливе.

В результате текущий финансовый цикл подходит к концу, а государственные облигации крупнейших стран мира демонстрируют отрицательную доходность. Эти условия заставили инвесторов найти другие альтернативные и защитные активы, лидером которых по праву является желтый металл.

Всемирный совет по золоту (WGC) заявил, что спрос на драгоценный металл в первые шесть месяцев 2019 года достиг максимума за три года (2181 т), главным образом из-за рекордных закупок центральными банками (374, 1 т, что составляет максимум за девять лет)[4]. В то же время, спрос на инвестиции во втором квартале, в том числе на золотые монеты, вырос на 1%, достигнув 285 тонн.

На данном этапе доходность золота составляет около 13%, поэтому в отсутствие активов, генерирующих измеренную прибыль, золото работает точно так, как должно, защищая капитал и диверсифицируя инвестиционный портфель,

Отечественный рынок драгоценных металлов в рамках 2020 года демонстрирует стабильную тенденцию наращивания закупок импортных драгметаллов, при этом устойчивым трендом является увеличение закупок металлов платиновой группы. Согласно данным исследования «Рынок драгоценных металлов в России: исследование и прогноз до 2024 года», подготовленного маркетинговым агентством ROIF Expert в 2020 году, суммарная стоимость импорта драгоценных металлов отечественными потребителями в годовом рассмотрении впервые превысила отметку в 160 млн. долларов, а в текущем периоде 2020 года данный показатель вплотную подошел к отметке в 55 млн. долларов.

Импортные закупки интенсифицируются на фоне максимизации экспортных потоков, так уже на текущий момент 2020 года экспорт драгоценных металлов по стоимости превысил 10 млрд. долларов. Относительно видовой структурности экспорта драгоценных металлов российского производства наблюдается относительная стабильность. Так преобладающая доля экспорта драгоценных металлов в оценке натуральных величин исторически приходится на серебро. В совокупной структурности экспортных отгрузок драгоценных металлов данный вид занимает порядка 66%, что преимущественно обусловлено видовой структурой производства.

В ближайшие годы Российская Федерация будет решать большое количество проблем, связанных с её положением в экономике. Наиболее значимой является вопрос правильного использования ресурсной способности нашей страны, решение которого позволит придать необходимый динамизм всему народно-хозяйственному комплексу РФ и увеличит уровень социальной защищённости населения страны. Согласно мониторингу и прогнозам крупнейшего в России и странах СНГ разработчика готовых обзоров промышленных и потребительских рынков BusinesStat[5], в 2019-2023 годах продажи ювелирных изделий в Российской Федерации начнут расти от 0,4 до 4,1% в год; к 2023 году это число достигнет 101,0 млн. единиц, что на 9,5% превысит уровень 2018 года. Ожидается, что в 2021 году продажи будут стагнировать, что будет обусловлено повышенным НДС, более высокими ценами на топливо и общей потребительской инфляцией. Одним из моментов формирования продаж ювелирных изделий в стране в ближайшие годы может стать ожидаемое снятие запрета на продажу ювелирных изделий через Интернет. В настоящее время онлайн-продажи ювелирных изделий являются незаконными, так как бесплатная продажа драгоценных материалов и камней запрещена.

Таким образом, следует ожидать активный рост цен на золото в ближайшие годы и это может привести к тому, что доллар потеряет статус главной мировой валюты.

 

2.2 Операции банков с драгоценными металлами в России

 

В настоящее время достаточно большое количество банков предлагают клиентам инвестиции в драгоценные металлы, такие как покупка слитков, открытие обезличенных металлических счетов, продажа и покупка монет. Эти операции предлагают как банки с небольшими объемами оборота по драгметаллам, так и те банки, оборот которых превышает 30 тонн золота в год.

Банки, которые в настоящее время занимаются операциями с драгоценными металлами, можно сгруппировать в несколько групп.

Во-первых, это крупнейшие российские банки, которые работают с большими объемами золота и имеют развитую сеть филиалов в регионах.

Сегодня их количество довольно ограничено.

Во-вторых, это универсальные банки среднего уровня, которые стремятся увеличить клиентскую базу и активно развивают деятельность на рынке драгоценных металлов.

В-третьих, существует большое количество банков, которые работают с драгоценными металлами для того, чтобы предоставить своим клиентам полный спектр банковских услуг. Однако такие операции не приносят им большого дохода, а являются скорее просто имиджевыми.

В последние годы число российских банков, имеющих лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами, достигает двухсот. 15 лет назад только около десяти банков имели такую лицензию^[6].

Все банковские операции с драгметаллами можно классифицировать следующим образом (рис. 7):

⎯ клиентские операции: открытие и ведение металлических счетов, предоставление займов в драгметаллах, хранение и перевозка драгметаллов, купля-продажа драгметаллов за счет и по поручению клиентов;

⎯ спекулятивные операции: арбитражные сделки, свопы с драгоценными металлами, купля-продажа ценных бумаг, обеспеченных драгметаллами;

⎯ обеспечение кредита: залог золота, серебра, платины, ценных бумаг, обеспеченных драгметаллами;

⎯ тезаврация: покупка слитков драгметаллов, покупка монет и медалей из драгметаллов.

Рисунок 7. Классификация банковских операций с

драгоценными металлами

 

Таким образом, драгоценные металлы представляют собой особый вид финансовых активов, который способен обеспечить финансово- экономический потенциал банков, других юридических лиц, государства в целом, а также богатство отдельных граждан.

Российское законодательство определило право банков осуществлять следующие операции и операции с драгоценными металлами:

• покупка и продажа драгоценных металлов за свой счет и за счет клиентов (контракты комиссии и заказы);
• привлечения привлечение драгоценных металлов на депозиты (востребованные и с определенным сроком) для физических и юридических лиц;
• размещения размещение драгоценных металлов на свое имя и за свой счет на депозитных счетах, открытых в других банках, а также предоставление кредитов в драгоценных металлах;
• предоставление и получение рублевых кредитов в иностранной валюте и под залог драгоценных металлов;
• предоставление услуг по хранению и транспортировке драгоценных металлов, если имеется сертифицированное хранилище;
• осуществление операций купли-продажи драгоценных металлов с предоставлением металлов наличными деньгами или отражением их на счетах;
• осуществление сделок купли-продажи драгоценных металлов с мгновенной доставкой (кассовая операция), срочных сделок купли-продажи, совершение иных сделок с металлами.

При проведении операций с драгоценными металлами банки должны контролировать соотношение требований и обязательств по драгоценным металлам по рублевым оценкам, т. е. они обязаны поддерживать открытую позицию по операциям с ними. Порядок регулирования открытой позиции устанавливается Банком России.

Для осуществления операций с драгоценными металлами банк должен получить лицензию Центрального Банка Российской Федерации. Коммерческому банку, специально уполномоченному Центральным банком Российской Федерации с согласия Министерства финансов Российской Федерации совершать в определенном порядке операции с драгоценными металлами, присваивается статус специально уполномоченного банка.

Такой банк имеет право осуществлять:

• сделки купли-продажи золотых и серебряных слитков как за свой счет, так и за счет клиентов (договоры комиссии или поручения) с представителями специально уполномоченных банков, Центрального Банка Российской Федерации, потребителями промышленности, представителями инвесторов;
• операции с золотыми и серебряными слитками на специальных счетах, открытых ими в соответствии с международной банковской практикой;
• залог залоговые операции с золотыми и серебряными слитками, сохраняющие условия реализации залога специальными уполномоченными банками.

Для осуществления операций с драгоценными металлами банк открывает металлический счет. Он называется банковским счетом (JIOPO), на котором имеется определенное количество металла в граммах, указывающее на его чистоту. Этот счет открыт в депозитарии, и он не содержит ничего, кроме номера, который указывает на наличие граммов химически чистого драгоценного металла. На металлическом счете указывается сумма самого металла, и депозитарий банка хранит этот эквивалент металла. Учитывается драгоценный металл в граммах.

Анализ операций с драгоценными металлами коммерческих банков на основе отчетных материалов позволяет отметить, что эти операции приносят им доход, и они активно используют их в своей деятельности^[7].

Официальные учетные цены драгоценных металлов устанавливаются ЦБ РФ каждый рабочий день. Цены рассчитываются на основе фиксинга на золото, серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла «спот», и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен. Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в кредитных организациях.

Таблица2

Пример учетных цен на драгоценные металлы,

установленные ЦБ РФ

 

 

Итак, все банковские операции с драгметаллами можно классифицировать следующим образом:

⎯ клиентские операции: открытие и ведение металлических счетов, предоставление займов в драгметаллах, хранение и перевозка драгметаллов, купля-продажа драгметаллов за счет и по поручению клиентов;

⎯ спекулятивные операции: арбитражные сделки, свопы с драгоценными металлами, купля-продажа ценных бумаг, обеспеченных драгметаллами;

⎯ обеспечение кредита: залог золота, серебра, платины, ценных бумаг, обеспеченных драгметаллами;

⎯ тезаврация: покупка слитков драгметаллов, покупка монет и медалей из драгметаллов.

 

2.3 Зарубежный опыт работы банков с драгоценными металлами

 

Как уже упоминалось ранее, в настоящее время к драгоценным металлам относятся золото, серебро, платина и металлы платиновой группы. Операции банка с этими металлами можно охарактеризовать через операции банка на рынке золота, как самом базовом рынке драгоценных металлов. Регулярная купля — продажа золота между странами осуществляется в специальных центрах на рынках золота, по рыночной цене для промышленного и бытового потребления, тезауруса, проведения спекулятивных операций, страхования рисков и покупки валюты для международных расчетов. На данный момент в мире существует более 50 рынков золота, которые делятся на 4 основные группы в зависимости от степени государственного регулирования:

— мировые рынки-Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Дубай и др. –

— внутренние рынки-Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро;

— местный контроль – Афины, Каир;

— черные-Бомбей и т. д.

На международных рынках источником предложения золота является разработка существующих и новых месторождений. Основными странами-производителями золота являются Южная Африка, США, Канада, страны СНГ и Австралия. Ежегодная добыча золота на Западе достигает в отдельные годы 1800-2000 тонн[8].

Из вышеизложенного следует, что разнообразие рынков золота, на которых осуществляется его купля-продажа, а также высокий уровень предложения позволяют осуществлять и развивать многочисленные банковские операции с драгоценными металлами.

Мировой опыт показывает, что банки играют ведущую роль в развитии операций с драгоценными металлами. Они являются основными финансовыми посредниками, обеспечивающими взаимоотношения между производителем и потребителем драгоценных металлов. В то же время банки выступают в качестве основных агентов инвестирования в горнодобывающую отрасль и создают условия для поступательного развития рынка драгоценных металлов. Также важны факторы, непосредственно влияющие на объем и структуру банковских операций с драгоценными металлами. Этими факторами являются:

— законодательная, то есть обеспечивающая свободное осуществление банковских операций;

— культурно — исторические, то есть традиции;

— социально-экономические, т. е. текущий уровень доходов, налогов и динамика мировых цен на металлы;

— институциональный, т. е. уровень развития финансовых рынков;

— политическое, то есть отношение государства.

Все операции банков с драгоценными металлами условно делятся на банковские и иные операции. На самом деле банковские операции-это:

— привлечение к депозитам драгоценных металлов во вклады (до востребования и срочные);

— размещение драгоценных металлов (до востребования и на определенный срок) по текущим рыночным процентным ставкам;

— выдача кредитов в драгоценных металлах[9].

К прочим операциям относятся все прочие операции с драгоценными металлами. В соответствии с международной практикой такими операциями являются: спотовые, своповые, форвардные, фьючерсные и опционные сделки.

Сделки по купле-продаже драгоценных металлов осуществляются на различных видах условий:

— первый тип-кассовые операции-такие операции характеризуются быстрой доставкой товара (доставка осуществляется в течение двух рабочих дней с момента совершения сделки), то есть они осуществляются на спотовых условиях.

Международный рынок для этих операций называется спотовым рынком. Сделки на этом рынке совершаются в тройских унциях. Тройская унция-общепринятая мера веса драгоценных металлов на Лондонской бирже драгоценных металлов (1 трлн унция = 31,1035 грамма). Целью этих операций может быть как формирование фонда драгоценных металлов кредитной организации, так и исполнение клиентских запросов. Ценовые параметры золота в физической форме определяются исходя из цены лондонского рынка, так называемого Локо-Лондона.

Термин «Локо» относится к месту поставки драгоценного металла и является важным условием для совершения сделок.

— ко второму виду сделок относятся срочные сделки-это сделки купли — продажи в пределах сроков расчетов по сделке более двух рабочих дней со дня ее заключения. Данный вид сделки осуществляется на форвардной основе. Покупатель, заключая такую сделку, застрахован от риска повышения цены металла в будущем на «спотовом» рынке. Целью продавца при заключении сделки такого типа является обеспечение безопасности от возможного снижения цены в будущем. Страхование осуществляется путем фиксации цены, по которой планируется осуществить операцию купли-продажи в будущем.

Однако недостатком такой сделки является упущенная возможность воспользоваться более благоприятной рыночной конъюнктурой. «Форвард» не может быть отменен, он может быть сбалансирован только путем закрытия форвардной позиции путем совершения сделки купли-продажи указанного в ней количества металла и по текущему курсу с целью его дальнейшей перепродажи по курсу, установленному форвардным контрактом. На межбанковском рынке золота довольно часто заключаются «форвардные» сделки, поскольку продавец может рассчитывать продать драгоценный металл по форвардному курсу, если необходимо продать его на определенный срок вперед. Форвардная ставка зависит от срока сделки и конъюнктуры рынка в текущем периоде.

Производными от «спотовых» и «форвардных» сделок являются сделки «своп», опционы и фьючерсы[10].

Сделки «своп» — это сделки купли-продажи, связанные с одновременной продажей или покупкой одного и того же количества драгоценного металла. Своповые сделки не оказывают такого сильного влияния на состояние рынка драгоценных металлов, как спотовые сделки. На практике такие сделки делятся на 3 вида:

— по качеству металла;

– по расположению металла;

– по времени (финансовый своп).

Сделки свопа качества металла-это покупка (продажа) драгоценного металла того же качества с одновременной продажей (покупкой) того же металла, но другого качества. При проведении такой сделки сторона, продающая металл более высокого качества, получает премию в зависимости от размера сделки и риска, связанного с заменой одного вида золота другим. Эта сделка уместна, если участник рынка нуждается в золоте более высокого качества в обмен на золото, которое у него есть.

Своп-операции по размещению металла-это покупка (продажа) металла в одном месте против продажи (покупки) его в другом месте путем перечисления металла на счета и (или) его физической поставки. В тех случаях, когда цена золота выше в одном месте, чем в другом, премия предоставляется для одной из сторон, где золото дороже. Например, в свопе Локо Лондон/ Локо Цюрих ставка будет зависеть от того, где спрос на металл выше. Если спрос в Цюрихе выше, чем в Лондоне, то им платят премию.

Сделка своп по времени-это покупка (продажа) драгоценного металла на условиях обратной продажи (покупки) того же количества драгоценного металла с другой датой платежа (поставки).

Заключение этой сделки может быть произведено на разные сроки от одного дня до нескольких лет.

Сроки исполнения обратного выкупа (продажи) ограничены только кредитным лимитом, установленным между контрагентами. Суть этой операции заключается в возможности перевода золота в валюту, сохраняя при этом право выкупа золота после истечения срока действия «свопа». После истечения срока действия договора договор либо продлевается, либо совершается сделка свопа с обратными расчетами. Если сторона, которой принадлежало золото, не хочет выкупать драгоценный металл, его можно продать на рынке или добавить в резервы банка, предоставившего средства. Процентная ставка по такому свопу — это разница между ставкой по долларовому депозиту и золотому депозиту, то есть ставка по Золотому свопу ниже, чем по долларовому за сопоставимый период. Такая ситуация связана с превышением ликвидности долларовых активов над золотом. Но бывают и противоположные ситуации, когда курс по металлу превышает курс на валютном рынке, то есть курс по финансовым свопам будет отрицательным[11]. При этом цена «спот» будет больше цены «форвард». Данная ситуация называется back wardation, или депорт и обусловливается нехваткой золота.

В последнее время операции своп стали очень популярны. Это связано с тем, что процентные ставки по свопам ниже, чем по долларовым депозитам, что является более выгодным привлечением средств. Кроме того, можно безопасно привлекать золото для использования банком, например, для управления остатками на металлических счетах. Также эти операции популярны среди центральных банков, поскольку при конвертации своих золотовалютных резервов они не опасаются, что их действия серьезно повлияют на рынок золота; Прямые продажи золота на рынке заменяются движением между контрагентами.

Рынок производных финансовых инструментов характеризуется своей способностью быстро и эффективно реагировать на меняющиеся рыночные тенденции[12]. Поэтому со временем «виртуальная» часть рынка золота превратилась в самостоятельную сферу, имеющую большой оборот, превышающий оборот физического рынка золота в несколько раз. Основными инструментами на этом рынке являются фьючерсы и опционы.

Фьючерсный контракт-это обязательное соглашение между сторонами договора, то есть срочный контракт, устанавливающий условия, при которых одна сторона соглашается продать, а другая, соответственно, принять поставку. Договор определяет количество и качество товара, а также срок поставки в будущем по цене, которая устанавливается на момент заключения настоящего договора.

В мировой практике наибольший объем фьючерсных контрактов на золото заключен на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX). Наряду с ней существует еще несколько бирж, на которых торгуются фьючерсы. Основными целями фьючерсных сделок являются хеджирование и спекуляция. Положительной особенностью таких сделок является доступность, так как для заключения фьючерсов не обязательно иметь большое количество денег или товаров. Таким образом, вложив относительно небольшой капитал, при благоприятных условиях можно получить большую прибыль.

Другой популярной формой фьючерсного контракта является опцион на золото. Этот тип контракта был впервые введен в 1976 году.

Опцион-это срочный контракт, дающий право покупателю опциона на покупку (calloption – колл опцион) или продажу (putoption – пут опцион) определенного стандартного количества металла по установленной цене на конкретную дату (Европейский опцион) или на весь период, указанный в контракте (американский опцион). Эта операция происходит в следующей последовательности: контрагент покупает у продавца опциона право на совершение сделки или отказ от нее, а затем покупатель опциона выплачивает продавцу вознаграждение за это право, так называемую премию за опцион[13]. Покупатель, в свою очередь, имеет право реализовать опцион по фиксированной цене, то есть по цене исполнения опциона. Активной стороной в этой сделке является покупатель, так как только покупатель может принять решение о выполнении условий опционного контракта.

Целью опционных сделок чаще всего является хеджирование. Так, если инвестор хеджирует, то есть хочет обезопасить себя от повышения цены на золото, то он может купить опцион «колл» или продать опцион «пут»; если же он хеджирует себя от понижения цены на золото, то он может продать опцион «колл» или купить опцион «пут». Если сравнивать опцион с другими инструментами хеджирования, то его преимущество заключается не только в фиксации цены исполнения для защиты от негативных изменений рыночной конъюнктуры, но и в возможности использовать благоприятные рыночные условия. Кроме того, опционы оказывают положительное влияние на развитие спекулятивных операций. Максимально возможная сумма убытков покупателя опциона ограничена только уплаченной им премией, в то время как выигрыш потенциально неограничен. Ситуация для продавца опциона, соответственно, противоположная.

Объем торгов фьючерсами и опционами, также называемыми «бумажным золотом», во много раз превышает оборот по купле-продаже драгоценного металла в физическом виде. Последние операции составляют лишь несколько процентов. В последнее время индустрия производных инструментов, будучи вторичной в экономическом смысле по отношению к физическому рынку золота, оказывает большое влияние на ценовую динамику базового актива благодаря своему многократному превосходству в объемах[14]. В свою очередь, участники биржевых сделок с золотом заинтересованы в высокой волатильности рынка, так как это создает возможность максимизировать доход.

Таким образом, на финансовом рынке существует множество операций с драгоценными металлами, они имеют широкий спектр применения, а также открывают множество возможностей для реализации участниками рынка своих интересов. Благодаря таким операциям вложение денег в золото становится удобным и надежным, благодаря их разнообразию и возможности выбрать операцию, которая наилучшим образом соответствует требованиям пользователя.

В соответствии с международной практикой, для использования драгоценных металлов не только в качестве специфического товара, но и в качестве финансового инструмента, в банках открываются металлические счета. Это позволяет участникам рынка наиболее динамично управлять своими активами в виде драгоценных металлов, не перемещая их при каждой сделке.

Это связано с обращением металла на специальных счетах. Существуют две основные схемы обращения с обезличенным металлом, сложившиеся в международной практике. В Соединенных Штатах такое обращение происходит в форме складских сертификатов, таких как депозитарные расписки, варранты и т. д. В Европе (Англия, Швейцария) переход права собственности на драгоценные металлы осуществляется посредством записей на металлических счетах.

Металлический счет-это счет, открытый в специально уполномоченном банке для физического или юридического лица (в том числе в других банках), на котором учитывается физическое количество принадлежащих им рафинированных (то есть очищенных от примесей) драгоценных металлов[15].

Существует три типа металлических счетов:

— лицевой счет;

— счет в обезличенном металле;

— счет ответственного хранения.

Номинальный счет металла учитывает только один вид драгоценного металла и, соответственно, его классификация основана на разделении этих видов:

— металлический счет в рафинированном золоте;

— металлическая купюра из рафинированного серебра;

— металлическая купюра из рафинированной платины и других металлов платиновой группы.

Счет металла в обезличенном металле учитывает физическое количество любого очищенного драгоценного металла, независимо от его типа. Другое название этого счета неаллокированный счет (unllocatedaccount).

Металлический счет ответственного хранения (аллокированный счет – allocatedaccount) – счет клиента. Предназначен для учета драгоценных металлов, которые передаются в банк на ответственное хранение, то есть с сохранением индивидуальных характеристик металлов (наименование, количество ценностей, образец, изготовитель, серийный номер и др.)[16].

Банковские операции с золотом осуществляются в количественных единицах чистого веса металла, а операции с серебром и платиной-в количественных единицах лигатурного веса металла. Банк не вправе размещать принятые от клиента на хранение драгоценные металлы от своего имени и за свой счет, поскольку они не являются привлеченными средствами банка. Банки являются только агентами валютного контроля по операциям с драгоценными металлами и открывают металлические счета для физических и юридических лиц.

Таким образом, можно сказать, что деятельность на рынке драгоценных металлов является очень перспективным направлением, и международный опыт сделок на нем это подтверждает.

 

Вывод по  главе 1

Банковские операции с драгоценными металлами охватывают широкую область и рассматриваются как совокупность форм общественных отношений, ответственных за обращение драгоценных металлов в экономике.

Основными функциями операций с золотом являются инвестиционная функция и хеджирование, то есть защитная функция. Благодаря развитию операций с драгоценными металлами участники рынка могут вкладывать свои временно свободные средства в золото и в дальнейшем наращивать их объем, а также в условиях нарастающей финансово-экономической нестабильности работа с драгоценными металлами снижает риски, связанные с инвестированием денежных средств и покупкой и продажей золота. Эти функции выполняют такие операции, как: привлечение драгоценных металлов во вклады, предоставление и получение кредитов под залог драгоценных металлов, спот, форвард, спот, фьючерсы, опционы и др. Важным достижением для развития рынка драгоценных металлов является создание металлических счетов, что значительно упростило процесс покупки и продажи золота.

Это также позволило добиться высокой оборачиваемости «виртуальной» части рынка золота. Учитывая все обстоятельства, представленные выше, можно сказать, что обращение золота на международном рынке находится на достойном уровне, а рынок драгоценных металлов занимает почетное место на финансовом рынке.

---

Страницы 1 2 3