Скоро защита?
Меню Услуги

Международный рынок драгоценных металлов: современное состояние и перспективы развития

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Страницы 1 2 3


Содержание

Введение
1. Сущность и роль международного рынка драгоценных металлов
1.1. История развития рынка золотодобычи
1.2. Роль международного рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка
1.3. Нормативно-правовая база регулирования международного рынка драгоценных металлов
2 Анализ современного состояния рынка драгоценных металлов в России
2.1 Рынок драгоценных металлов в России: современное состояние и участники рынка
2.2 Операции банков с драгоценными металлами в России
2.3 Зарубежный опыт работы банков с драгоценными металлами
3. Проблемы и перспективы развития рынка драгоценных металлов в России
3.1. Тенденции развития рынка драгметаллов
3.2 Проблемы развития рынка драгметаллов и пути их разрешения
Заключение
Список использованной литературы

Введение

Драгоценные металлы сыграли огромную роль в открытии континентов и отраслей промышленности, в формировании и трансформации валютной системы, становлении и развитии денежно-кредитных отношений. С течением времени менялись функции и роль благородных металлов, но они по-прежнему занимают важное место в национальной экономике и международных отношениях.
Рынок драгоценных металлов — это специальный центр торговли драгоценными металлами, где их регулярно покупают и продают по рыночной цене с целью промышленно-бытового потребления, инвестиций, страхования рисков, спекуляции, приобретения валюты для осуществления международных расчетов. Во всём мировом пространстве рынок драгоценных металлов строго регулируется. В Российской Федерации рынок драгоценных металлов регулируется Федеральными законами и соответствующими нормативными актами.
Актуальность изучения данной темы заключается в том, что в последние годы на международном рынке драгоценных металлов происходят большие изменения, и это безусловно повлияет на экономику России поскольку данная отрасль является одной из самых перспективных и важных отраслей нашей экономики.
Рынок драгоценных металлов – сектор банковской системы экономики, который занимает в ней достаточно значительную долю банковских операций. В век современных технологий и ускоренного развития цивилизации рынок драгоценных металлов также претерпевает существенные изменения, которые сопровождаются рядом определенных проблем, например: несовершенством законодательной базы, недостаточно развитыми отдельными сегментами рынка драгоценных металлов, повышенными рисками при осуществлении операций на рынке драгоценных металлов, недостаточной развитостью инфраструктуры рынка и некоторыми другими проблемами.
Целью исследования является изучение международного рынка драгоценных металлов, его современного состояния и перспектив развития.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
— рассмотреть сущность и роль международного рынка драгоценных металлов;
— провести анализ современного состояния рынка драгоценных металлов в России;
— изучить операции банков с драгоценными металлами в России;
— охарактеризовать зарубежный опыт работы банков с драгоценными металлами;
— рассмотреть проблемы и перспективы развития рынка драгоценных металлов в России.
Объектом исследования является международный рынок драгоценных металлов.
Предметом исследования является современное состояние и перспективы развития международного рынка драгоценных металлов.
При написании работы были использованы труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, статистические обзоры, источники сети Интернет.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
В первой главе изучена история развития рынка золотодобычи, отражена роль международного рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка, а также рассмотрена нормативно-правовая база регулирования международного рынка драгоценных металлов.
Во второй главе изучен проведен анализ современного состояния рынка драгоценных металлов в России, в частности рассмотрены операции банков с драгоценными металлами в России и охарактеризован зарубежный опыт работы банков с драгоценными металлами.
В третьей главе были рассмотрены тенденции развития рынка драгметаллов и отражены проблемы развития рынка драгметаллов и пути их разрешения.
В заключении отражены основные положения выпускной квалификационной работы и сформулированы общие выводы.

1. Сущность и роль международного рынка драгоценных металлов

1.1. История развития рынка золотодобычи

Считается, что золото перевело все человечество на новый уровень развития – в эпоху металлов. Золото-очень редкий и дорогой металл, поэтому неудивительно, что его использовали в качестве платежного средства. Археологи нашли древние золотые изделия (датированные 4600 годом до нашей эры) в Болгарии в Варненском некрополе. Эта находка считается самой древней из всех. Поэтому можно с уверенностью сказать, что человечество знакомо с золотом уже много тысяч лет.
Этот металл играл важную роль в жизни древних народов. В Египте его сравнивали с Солнцем и неограниченной властью. Все богатства страны хранились в виде золота. Появились и исчезли новые валюты, а этот драгоценный металл остался прежним: универсальным и стабильным. Иметь много золота было не только важно и престижно, но и довольно опасно. Египетское золото прошло долгий путь: сначала оно было в руках ассирийцев, затем персов, греков и, наконец, им завладели римляне. История золота восходит к доисторической эпохе. Уже тогда люди понимали его ценность и важность.
Со временем было открыто много мест, в которых можно добывать золото: в 1471 г. в Гане, Мексике, Чили и Перу, в Бразилии; в 1745 г. – на Урале, в 1823 г. – в Канаде и США; в 1851 г. золото стали добывать в Австралии, позже в 1884 г. в ЮАР. Так, все страны постепенно стали признавать золото общим денежным эквивалентом. Появилось много охотников за золотом. В 16 веке люди суммарно добывали около 763 тонны этого драгоценного металла, в 17 – около 914 тонн, в 18 – 18900 тонн, а в 19 – уже более 11616 тонн. Акинфий Демидов, русский золотодобыдчик.
Что касается России, то мы начали добывать золото в 1726 году (Демидовы). Кроме того, раскопки велись на шахтах Алтая. Золото добывается в Карелии с 1745 года. В том же 1745 году крестьянин Марков начал добывать золото в Березовском. В 1814 году золото было найдено на Урале. После этого золотоискатели появились в Сибири, в Забайкалье, у Енисейского хребта и в Казахстане. Затем, в конце 19 века, на Дальнем Востоке были обнаружены месторождения золота. Именно в России началась промышленная добыча золота с использованием россыпей.
Во все времена ни один другой металл не порождал столько преступлений и войн. С другой стороны, золото двигало прогресс человечества и переводило его в новую эру. Нынешняя денежная система была построена на основе этого металла. Сегодня золото-это универсальный эквивалент, универсальное средство накопления и оплаты.
Сегодня с функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов является торгово — финансовым центром, где сосредоточены торговые, иные коммерческие и имущественные операции с этими активами, что обеспечивает:
— промышленное потребление драгоценных металлов;
— создание золотовалютных резервов государства и банков;;
— накопление, то есть накопление отдельными лицами золота как сокровища;
— получение дохода от арбитражных сделок;
— получение кредита под залог драгоценных металлов.
С институциональной точки зрения этот рынок представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов и финансовых компаний, осуществляющих операции с ценными бумагами, котирующимися в золоте .

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:
— рынок золота;
— рынок серебра;
— рынок платины;
— рынок палладия;
— рынок продуктов из драг. металлов;
— рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.
Для наглядности представим виды рынка драгоценных металлов на рис. 1.

Рисунок 1. Виды рынка драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность различных отношений между участниками рынка на стадии разведки, добычи, переработки и т.д. к окончательному изготовлению изделий из драгоценных металлов .
К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы играют двойную роль:
• они предназначены для промышленного использования (бытовая техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и др.).);
* они являются предметом инвестирования (производство монет, ювелирных изделий), используются в качестве сокровищ, запасов.
Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка вплоть до 1968 года, когда обменные курсы стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.
По типу и объёму проводимых операций рынок драгметаллов можно классифицировать следующим образом:
1. Международный рынок драгметаллов;
2. Внутренний рынок драгметаллов;
3. Чёрный (подпольный) рынок драгметаллов (рис. 2) .
Международный рынок имеет максимальный торговый оборот, на нём торгуют крупные инвесторы, международные фонды, а также Центробанки.
Внутренние рынки драгметаллов предполагают совершение торговых операций внутри страны. Для них характерно определённое государственное регулирование, выражающееся в установке налогов, квот, правил торговли и т.п.
Чёрный или подпольный рынок драгметаллов возникает тогда, когда государство устанавливает серьёзные ограничения на проведение операций такого рода. Когда, например, запрещается торговля золотом, его начинают продавать нелегально (ввозя в страну контрабандой).
Кроме этого данный рынок можно классифицировать по назначению приобретаемых драгметаллов:
1. С целью инвестирования;
2. С целью промышленного использования (например, в электронике).
Рисунок 2. Классификация рынка драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов имеет следующие общерыночные функции, которые проявляются специфическим образом на данном рынке (рис. 3):

Рисунок 3. Функции рынка драгоценных металлов

1. Коммерческая — функция, которая заключается в получении участниками рынка прибыли от операций на рынке драгоценных металлов.
2. Аккумулирующая — функция создания условий для мобилизации временно свободных ресурсов (драгоценных металлов и ценных бумаг, котируемых в золоте), с последующим их использованием в интересах участников рынка драгоценных металлов и национальной экономики в целом.
3. Регулирующая — функция обеспечения порядка, управления и организации в области геологического изучения и разведки месторождений драгоценных металлов, их добычи и производства, осуществляемая органами государственной власти Российской Федерации, органами государственной власти субъектов Российской Федерации. Правовое регулирование операций с драгоценными металлами входит в компетенцию Правительства РФ и Центрального Банка России, который является мегарегулятором всего финансового рынка.
4. Контрольная — функция проведения государственного контроля за геологическим изучением и разведкой месторождений драгоценных металлов, их добычей, производством, использованием и обращением, а также за соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических норм, осуществляемая органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации в пределах их полномочий.
5. Защитная — функция, которая заключается в том, что участники данного рынка, вкладывая в драгоценные металлы, защищают себя от возможных рисков, так как, ценовая динамика драгоценных металлов отличается от тенденций курса национальных валют, т.е. драгоценные металлы относительно безрисковый актив. Драгоценные металлы остаются надежным инструментов страхования от неблагоприятной макроэкономической и политической ситуации. Золотые резервы могут рассматриваться как страховое возмещение в условиях финансовых кризисов, проблем в мировой валютной системе, в периоды войн и стихийных бедствий.
6. Ценовая — функция установления и обеспечения процесса формирования и движения рыночных цен на драгоценные металлы посредством сбалансирования спроса и предложения на них путем проведения операций. Воздействие на ценообразование рынка драгоценных металлов оказывают не только спрос и предложение, но и наличие резервов государственных запасов, всеобщая структура мировой торговли.
7. Информационная — функция информирования участников рынка и общества обо всем, что происходит на рынке драгоценных металлов .
Многолетняя мировая практика показывает, что нормальное функционирование рынка драгоценных металлов требует соблюдения следующих принципов:
— бесплатная покупка и продажа различных слитков драгоценных металлов, а также монет и ювелирных изделий из этих металлов;
— наличие широкого круга участников торговли, в том числе банков, различных предприятий и частных лиц. при этом государство в лице своих уполномоченных органов также является одним из участников торговли драгоценными металлами;
— свободное формирование цены на золото и другие драгоценные металлы в зависимости от спроса и предложения данного металла;
— наличие соответствующей инфраструктуры в виде биржи или иной системы, аналогичной лондонскому фиксирующему или Цюрихскому пулу, которая в зависимости от ситуации регулярно публиковала бы котировки цен на золото;
— интеграция внутреннего и международного рынка через свободный импорт и экспорт золота и других драгоценных металлов;
— свободное обращение государственных, корпоративных и иных ценных бумаг, номинированных в золоте;
— использование фьючерсных, опционных и других контрактов для хеджирования операций с золотом;
— государственное лицензирование деятельности участников рынка и государственный пробирный надзор за качеством металла.

1.2. Роль международного рынка драгоценных металлов в механизме финансового рынка

Международный рынок драгоценных металлов представляет собой сферу экономических отношений между участниками по поводу сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, которые котируются в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п.).
Крупнейшие центры международной торговли расположены в таких городах как Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Чикаго, Дубай.
Участников международного рынка драгоценных металлов представим на рис. 4.
Добывающие компании поставляют на рынок основную часть драгоценных металлов, поэтому они являются ведущими участниками рынка. По масштабу своей деятельности их можно разделить на две категории:
— небольшие компании, которые не имеют возможности вести бизнес напрямую с брокерскими фирмами;
— огромные корпорации, которые ведут бизнес во всех сферах золотого рынка. Эти компании ведут свою деятельность в масштабах, достаточных для мгновенного изменения цен, так что их деятельность находится под пристальным вниманием других участников рынка.
Рисунок 4. Участники рынка драгоценных металлов

Профессиональные брокеры и дилеры покупают драгоценные металлы, в первую очередь золото, а затем перепродают его другим банкам. Иногда банки покупают металл для пополнения своих резервов .
Банк Англии (Bank of England) с первых дней своего существования (1694) является центром торговли драгоценными металлами и по сей день остается главным учреждением, контролирующим лондонский оптовый рынок золотых слитков. После калифорнийской и австралийской «золотой лихорадки» в 50-х годах XIX века рынок золота расширился, и появились брокерские конторы, специализирующиеся на операциях с золотыми слитками (Moccata & Goldsmith, N. M. Rotshild & Sons Ltd, Samuel Montague, Sharps Pixley).
В прошлом их деятельность заключалась главным образом в импорте золота, которое они покупали у иностранных золотодобывающих компаний, и в продаже слитков английскому банку. Эти фирмы стали первыми брокерами на рынке золота, выступая посредниками между продавцами и покупателями и зарабатывая себе комиссионные при совершении сделок.
Фирмы, продающие золотые слитки, действуют как брокеры для покупателей, так и первичные дилеры, занимая свои собственные позиции в торговле драгоценными металлами с целью получения прибыли от динамики цен. Лондонская ассоциация золотого рынка, представляющая интересы участников оптового рынка, делит их на две категории: участников формирования рынка (маркет — мейкеров) и рядовых участников.
Фирмы, выступающие в качестве маркет-мейкеров, обязаны указывать цену металла при обращении к своим клиентам и другим маркет-мейкерам. Обычные дилеры обычно устанавливают цены только для своих агентов и не обязаны устанавливать рыночные цены.
Брокеры выступают в роли посредников и облегчают заключение торговых сделок, «связывая» между собой покупателей и продавцов золота. Брокеры действуют от имени своих клиентов и за их счет. Они получают вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки. Банки, фирмы и частные лица могут выступать в качестве брокеров.
В настоящее время эти фирмы, как и другие брокеры, не ограничиваются брокерскими операциями и активно участвуют в торговле золотом за свой счет.
Брокеры имеют складские помещения, которые позволяют им осуществлять операции в порядке консигнационной торговли золотом. В таком виде владелец металла (грузоотправитель) передает его брокеру (грузоотправителю) для продажи. Право собственности на золото до момента получения денег остается за продавцом. Брокер иногда за счет покупателя или продавца доводит золото до необходимого для покупателя состояния.
Дилеры — это участники рынка, которые покупают золото от своего имени на собственные деньги или деньги, полученные в виде кредита.
Они продают купленное золото различным покупателям. На международных рынках существует ограниченная группа дилеров, на внутренних-их состав значительно шире.
Дилеры международного рынка принадлежат к экономической элите мира. Роль дилеров играют крупные банки или компании, тесно связанные с банками, т. е. дилеры, часто являющиеся их дочерними предприятиями. Дело в том, что для осуществления сделок требуются большие суммы денег, которые не могут быть сконцентрированы без постоянного движения ссудного капитала, т. е. банковского кредита.
Центральные банки, с одной стороны, выступают в роли крупных инвесторов с большим объемом металла, а с другой — являются крупнейшими продавцами и покупателями металлов. В их функции также входит установление правил игры на золотом и финансовом рынках.
Наибольшее влияние оказывает Центральный банк США-Федеральная резервная система (US Federal Reserve System-Федеральная резервная система США). Затем за ним следует Центральный банк Германии Бундесбанк (Deutsche Bundesbank), в Великобритании — Банк Англии (Bank of England, также называемый The Old Lady).
Центральные банки других стран также играют значительную роль на рынке драгоценных металлов, поскольку они хранят значительную часть национальных резервов своей страны в виде золота. Из-за большого размера этих резервов действия центральных банков могут оказать решающее влияние на рынок золота. В прежние времена на долю центральных банков обычно приходилось около половины покупок всего золота, поступающего на рынок, но с 1971 года, после того как возможность обмена долларов США на золото исчезла, банки стали «чистыми» продавцами.
Банк Англии относится к группе центральных банков, которые торгуют золотом за свой счет и выпускают золото на рынок, чтобы получить некоторую финансовую прибыль от своих золотых резервов. Банк Англии и Банк международных расчетов действуют на рынке и от имени других центральных банков.
Коммерческие банки осуществляют операции с золотом и выступают на международном рынке в качестве продавцов или покупателей, пользуясь услугами брокеров и дилеров. Во многих случаях они осуществляют брокерские и дилерские операции, имея связи с производителями и потребителями металла.
В настоящее время коммерческие банки имеют лицензию на участие в международной торговле золотом. В то же время российские коммерческие банки также ведут активные операции.
К промышленным потребителям относятся производители ювелирных изделий, промышленные предприятия и нефтеперерабатывающие компании.
Таким образом, значительную часть клиентуры предприятий по переработке золота составляют различные отрасли промышленности, которым необходимо получать золото с различными специфическими характеристиками. Хотя промышленные предприятия часто делают свои первоначальные приобретения через брокерские фирмы, которые имеют золото на консигнационных складах, в некоторых случаях именно брокерские фирмы очищают и перерабатывают золото от имени и по поручению своих клиентов.
Помимо промышленного потребления наличных денег в слитках существует также инвестиционный спрос, например, со стороны пенсионных фондов и частных инвесторов. Они предназначены для определенных типов слитков и монет.
Инвесторы, за исключением физических лиц, также могут быть поставщиками. Особую роль в этом деле играют различные фонды и международные организации.
Инвесторы представляют собой широкую категорию участников золотого рынка и могут быть разделены на множество групп. Формы инвестирования в золото включают покупку золотых монет, слитков или ювелирных изделий, сделки на неопределенных условиях на рынке по продаже наличных денег или участие в опционах и покупку золота в спекулятивных целях, а также приобретение акций любых организаций и фондов, которые могут иметь золото или связаны с инвестициями в золото.
В Северной Америке и Европе наблюдается тенденция превращения инвесторов в спекулянтов, которые используют такие методы, как: торговля золотом за счет залога, фьючерсные сделки и опционы — стараясь за короткие промежутки времени получить прибыль за счет изменения цен без физической покупки или поставки золота. Азиатские инвесторы, в отличие от американских и европейских инвесторов, склонны физически накапливать золото в различных формах слитков и рассматривают инвестиции в золото как средство выхода из критических финансовых ситуаций.
Эффективными для инвесторов являются операции с золотом, когда в стране их проживания увеличивается или уменьшается обменный курс, поскольку это влияет на направление более дешевого или более дорогого металла на местный рынок .
Сегодня самыми крупными поставщиками золота на мировой рынок являются Южная Африка, США, Австралия, Канада, Россия, Китай. Два самых важных рынка торговли золотом — Лондон и Нью-Йорк. Другие важные центры торговли находятся в Цюрихе, Токио, Сиднее, Гонконге.
На рисунке 5 представим 10 стран- крупнейших производителей золота в мире.
На первом месте по производству золота находится Китай, 426 тн, на втором месте Австралия – 295 тн, на третьем месте Россия – 271 тн.

Рисунок 5. Топ-10 стран-производителей золота

По данным геологической службы США, мировые запасы серебра составляют 512 тысяч тонн, причем наибольшими запасами этого драгоценного металла обладают такие страны как:
⎯ Перу (23%),
⎯ Чили (14%),
⎯ Австралия и Польша (по 14%),
⎯ Китай (8%),
⎯ Мексика (7%),
⎯ США (5%).
По оценкам экспертов этих мировых запасов должно хватить еще на 22 года.
Добычу и запасы платины и палладия по странам в 2018 -2019 гг представим в таблице 1.

Таблица 1

Добыча и запасы платины и палладия по странам мира в тоннах

2018 и 2019 годы[1]

 

Страны

палладий платина запасы
2018 2019 2018 2019  
С.Ш.А. 13 600 14 000 3 980 4 100 900 000
Канада 17 000 17 000 9 500 9 500 310 000
Россия 85 200 85 000 21 800 21 000 3 900 000
Ю.А.Р. 86 800 68 000 143 000 110 000 63 000
Зимбабве 12 000 12 000 14 000 14 000 1 200 000
Остальные 10 800 11 000 6 510 6 100
Мир 225 000 210 000 199 000 160 000 69 000 000

 

На международном рынке драгоценных металлов осуществляются следующие торговые сделки:

  • кассовые операции (spot). Текущие операции с датой расчетов и поставки не позднее второго дня после заключения сделки. Базой для расчета цен служит цена-спот Лондонского рынка. Целями операций являются формирование или реализации фонда драгметаллов банка, выполнение клиентских заявок, страхование риска обесценивания национальной валюты.
  • форвардные операции. Сделки на покупку – продажу металла в будущем по установленной цене. Покупатель страхуется от повышения цены в будущем. Продавец страхуется от понижения цены в будущем. Исполнение сделки предполагает реальную поставку металла.
  • операции СВОП. Обменные операции, купля-продажа металла с обязательством обратного выкупа по установленной цене. СВОП по времени – выкуп металла через определенное время. СВОП ко качеству металла – купля-продажа металла разного качества. СВОП по местонахождению – покупка на одной бирже, продажа на другой. Целями операций являются страхование ценовых рисков в будущем, получение арбитражных премий и спекуляция.
  • опционные сделки. Право продать или купить определенное количество металла по установленной цене с уплатой покупателем опциона премии. Опционы могут заключаться на биржевом и внебиржевом рынке. Исполнение сделки не предполагает реальную поставку металла. Покупатель и продавец получают только финансовый результат от сделки.

Международный рынок драгоценных металлов характеризуется следующими особенностями, представленными на рис. 6.

7
. Открытый характер проводимых операций.
6
. Проведение операций по правилам, которые устанавливаются
самими участниками рынка
5
. Отсутствие таможенных барьеров
4
. Незначительный круг участников
3
. Заключение крупных сделок
2
. Широкий спектр операций
1
. Развитая рыночная инфраструктура

Рисунок 6. Особенности международного рынка

драгоценных металлов

 

Факторы, влияющие на стоимость драгоценных металлов, можно разделить на 2 условных группы.

К первой группе относятся факторы спроса и предложения со стороны промышленности, ювелиров, открытие новых месторождений или истощение текущих, внедрение новых технологий добычи или улучшение технологий переработки. Все эти факторы характеризуют любой из драгоценных металлов просто как металл, без учета драгоценных качеств.

Вторая группа — инвестиционная привлекательность, т.е. сугубо финансовые факторы. Например, глобальная экономическая и политическая ситуация, инвестиционный климат. В период различных кризисов и потрясений инвесторы склонны вкладывать деньги в наиболее стабильные и надежные инструменты, к которым можно отнести драгоценные металлы.

Еще один фактор — колебание курса доллара, поскольку доллар является мировой валютой. Отношение драгоценных металлов к доллару аналогично отношению евро к доллару — в обоих случаях доллар как валюта котировки ведет себя аналогично. Если доллар дешевеет — металлы дорожают.

На стоимость металлов влияет также и положение дел на фондовом рынке, поскольку там представлены интересы многих инвесторов.

В отдельный фактор можно также выделить решения, принимаемые производителями драгоценных металлов: например, для роста цены может быть принято решение о приостановке добычи, как это делают страны экспортеры нефти на нефтяном рынке[2].

Таким образом, рынок драгоценных металлов – это сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, а также с ценными бумагами, котируемыми в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и др.).

  • Нормативно-правовая база регулирования международного рынка драгоценных металлов

Любой рынок, в том числе рынок драгоценных металлов, может успешно функционировать только при наличии нормативной базы, регулирующей деятельность на таком рынке. «В доктрине права до сих пор не выработана общепринятая точка зрения относительно названия отрасли права, представляющей собой свод норм, регулирующих валютные отношения»[3], -писал А.Б. Альтшулер в 1984 году. Однако с годами эта отрасль начала формироваться в российском законодательстве.

Официально рынок драгоценных металлов полностью перешел в руки государства по Декрету ЦИК и Совнаркома СССР от 7 января 1937 года «О сделках с валютными ценностями», который установил исключительное право Государственного банка СССР на все виды сделок с драгоценными металлами в любом виде и состоянии[4]. Постановлением Совнаркома СССР от 27 октября 1937 года было создано Управление драгоценных металлов Наркомата финансов, которому был подчинен Гохран. Ввоз и пересылка за границу драгоценных металлов допускались только по разрешению Наркомата финансов на основе особых постановлений Совнаркома. С принятием постановлений ЦИК и СНК в 1937 году завершился период законодательного оформления валютной монополии в Советском Союзе. Кстати, именно с 1937 года начался период молчания по всем вопросам, связанным с Советским золотом.

В тридцатые годы законодательство, регулирующее оборот драгоценных металлов, резко изменилось в большинстве стран мира. Например, в США до 1933 года свободное обращение золота было разрешено без каких-либо ограничений. Однако из-за общего кризиса платежей и падения платежеспособности доллара, вызванного Великой депрессией, Конгресс США совместным постановлением от 5 июня 1933 года запретил свободное обращение золота[5], в том числе частная собственность на слитки и золотые монеты. Во Франции все владельцы слитков были обязаны зарегистрироваться, и им было запрещено вывозить золото за границу . Нидерланды, Великобритания и Италия отказались от золотого содержания своих валют и перестали свободно обменивать их на золото.

В США с первой половины семидесятых годов началась реформа законодательства, регулирующего оборот золота. Реформация проходила поэтапно, вплоть до середины восьмидесятых годов. Начиная с 1975 года американским гражданам вновь было предоставлено право владеть золотом в любой форме и на любых условиях. Тогда были разрешены биржевые торги, оборот ценных бумаг, номинированных в золоте, а также другие операции. В настоящее время граждане США имеют право покупать и продавать золотые слитки, монеты и медали, чеканить свои собственные золотые монеты и медали, один золотой сертификат и включать золотые оговорки в контракты[6].

На сегодняшний день валютное законодательство США представляет собой достаточно стройную систему. Обращение золота в основном регулируется законами (public law) и торговыми обычаями (trade customs). Различаются сделки с драгоценными металлами, совершаемые Министерством финансов, Федеральной резервной системой, частными лицами; особо выделены международные сделки. Например, Министерство финансов США может выпускать и реализовывать золотые сертификаты[7], а с 1980 года, для пополнения бюджета, реализует золотые и серебряные медали[8]. Кроме того. Министерство финансов имеет право покупать и продавать драгоценные металлы, преследуя общественные интересы, как внутри страны, так и за рубежом[9]. Федеральный Резервный банк регулирует банковский оборот драгоценных металлов многочисленными инструкциями[10].

В ЮАР оборот драгоценных металлов и денежное обращение, а также банковская система регулируются Южно-Африканским Резервным банком в тесном сотрудничестве с Министерством финансов и Горной палатой страны. ЮАР — крупнейший добытчик золота в мире, и поэтому большая часть законодательства, регламентирующая оборот золота, относится к добыче, переработке и экспорту драгоценных металлов.

Правовое регулирование в Российской Федерации развивается очень медленно. Остановимся на основных этапах развития гражданского оборота драгоценных металлов с 1991 года по настоящее время.

Указ Президента РФ от 15 ноября 1991 года № 214 «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР» стал первым нормативно-правовым актом нового российского руководства, посвященным драгоценным металлам.

В соответствие Указом, добывающие предприятия получили право реализовывать государству драгоценные металлы за иностранную валюту. Однако государство сохраняло за собой монополию на куплю-продажу и иные сделки с драгоценными металлами. Постановление Правительства РФ от 4 января 1992 года № 10 разрешило создание акционерных обществ для добычи драгоценных металлов, а также декларировало право на добычу любым «юридическим лицам и гражданам России»[11]. Этим же постановлением ужесточался контроль за хранением и реализацией драгоценных металлов.

Всего в течение 1992 года вышло еще около десятка нормативных актов Президента, Правительства и ряда министерств, позволивших расширить спектр сделок. Были разрешены сделки по скупке и переработке лома и отходов драгоценных металлов. Большое внимание было уделено публично-правовым вопросам — клеймению, учету и т. д.

Отметим особо Указ Президента РФ от 22 февраля 1992 года № 179 «О видах продукции (работ, услуг) и отходов производства, свободная реализация которых запрещена», в соответствии с которым для драгоценных металлов как объектов гражданского оборота была установлена ограниченная оборотоспособность.

Важной вехой в развитии российского валютного законодательства стало принятие Верховным Советом России 9 октября 1992 года Закона «О валютном регулировании и валютном контроле». К сожалению, Закон лишь определяет «принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства». Закон содержит много отсылочных норм, которые относят регулирование конкретных видов сделок к ведению Правительства, Центрального Банка и других уполномоченных органов.

Затем, в течение 1993 года, издано 13 актов органов федеральной власти, установивших нормы по бухгалтерскому учету, реализации конфиската, вывоза за рубеж монет, а также несколько либерализовавших оборот драгоценных металлов.

Особое значение в создании свободного рынка драгметаллов сыграл Указ Президента от 16 декабря 1993 года № 2148 «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в РФ», который расширил состав участников этого рынка, разрешил Центральному банку выдачу лицензий коммерческим банкам на проведение операций с драгметаллами. Кроме того. Указ предписывал Правительству разработать положение о совершение сделок с драгоценными металлами.

В следующем, 1994 году реально заработал рынок драгоценных металлов. Были приняты постановления Правительства и ряд ведомственных актов, регулирующие ввоз и вывоз металлов, совершение сделок на территории РФ, правила продажи ювелирных изделий, правила скупки у населения изделий из драгоценных металлов и лома, порядок вывоза драгоценных металлов на переработку за рубеж, порядок выдачи золотых слитков владельцам золотых сертификатов Министерства финансов, уточнялся порядок бухгалтерского учета и образования цен на драгметаллы и т. д. «Положением о совершении сделок с драгоценными металлами на территории РФ», утвержденным постановлением Правительства РФ от 30 июня 1994 года № 756 (СЗ РФ, 1994, № 11, ст. 1291), были определены, в зависимости от специфики их деятельности, следующие субъекты, которые являются резидентами Российской Федерации:

— Комитет Российской Федерации по драгоценным металлам и драгоценным камням;

— Центральный банк Российской Федерации;

— специально уполномоченные банки — коммерческие банки, специально уполномоченные Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации осуществлять операции с драгоценными металлами в установленном порядке;

— пользователи недр — предприятия, а также физические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица и зарегистрированные в качестве предпринимателей, которым выданы лицензии (далее — физические лица) и квоты на добычу минерального сырья;

— закупочные предприятия — предприятия, приобретающие золото и серебро у физических лиц в виде ювелирных изделий и других предметов домашнего обихода и в виде лома; заготовительные предприятия (предприятия, а также физические лица, осуществляющие сбор и переработку вторичного сырья);

— перерабатывающие предприятия (предприятия, а также физические лица, перерабатывающие сырье с получением промежуточного продукта), которые подлежат последующей переработке с получением рафинированного золота и серебра в виде слитков;

— аффинажные заводы (государственные предприятия, выпускающие слитки с содержанием основного металла не менее 99,5 %);

— промышленные потребители (предприятия, а также физические лица, использующие золото и серебро для изготовления своей продукции, в том числе полуфабрикатов);

— инвесторы (предприятия, организации, учреждения, в том числе коммерческие банки, не относящиеся к указанным категориям, вкладывающие свои средства в приобретение золотых и серебряных слитков и монет).

Заслуживает быть отмеченным особо один из ведомственных актов — письмо Комитета РФ по драгоценным металлам и драгоценным камням от 12 мая 1994 года № 50-012-702/951, в котором впервые дано определение аффинированных драгметаллов как продукта «технологического процесса переработки шлихового золота, концентратов, содержащих драгметаллы, и вторичного сырья для получения металлов в соответствии с утвержденными стандартами», т. е. ГОСТами и ОСТами. Кстати, на сегодня это единственный нормативный акт, определяющий понятие «аффинированные драгоценные металлы».

В 1995 году наряду с нормативно-правовыми актами текущего характера, касающимися переоценки драгоценных металлов, изменения расчетных и отпускных цен, вступили в силу[12]:

— приказ Комитета РФ по драгоценным металлам и драгоценным камням от 18 января 1995 года № 20 «О порядке регистрации договоров купли-продажи слитков золота и серебра» , установивший обязательную регистрацию сделок купли-продажи драгметаллов между недропользователями и банками (как Центральным, так и коммерческими);

— постановление ВАС РФ от 23 мая 1995 года № 111, посвященное сделкам на получение и реализацию изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней, установившее обязательное наличие лицензии для проведения любых сделок с драгоценными металлами;

— постановление Правительства РФ от 25 ноября 1995 года № 1157 «О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации». Этим Постановлением впервые предусматривалось создание нормативной базы для проведения внешнеторговых сделок с драгоценными металлами, а также ряд других сделок. Постановлением было обозначено:

— расширить перечень сделок с драгоценными металлами и драгоценными камнями, совершаемых на рынке, разрешить продажу слитков платины и изделий из нее на территории Российской Федерации, а также состав участников этих сделок, предусмотреть для физических лиц возможность проведения сделок с золотыми, серебряными и платиновыми слитками;

— разрешить в порядке эксперимента не более 5 специально уполномоченным коммерческим банкам, имеющим опыт проведения операций с драгоценными металлами, вывоз за рубеж золотых и серебряных слитков для проведения залоговых операций с целью привлечения иностранных кредитов.

Следующий, 1996 год был особенно богат на новые нормативные акты — всего их было принято около 40, большинство из них — публично-правовые. Такая законотворческая активность была связана с созданием в Центральном Банке Российской Федерации Управления по работе с драгоценными металлами, а также реорганизацией ряда министерств и ведомств, прежде всего Роскомдрагмета, Министерства финансов и Министерства промышленности.

Так, на основании Федерального закона Российской Федерации «О налоге на добавленную стоимость» НДС ранее взимался со всех сделок с драгоценными металлами, вследствие которых происходил переход собственности на указанные валютные ценности. 9 апреля 1996 года вступил в силу Федеральный закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон РФ «О налоге на добавленную стоимость»[13].

Этот закон значительно облегчил проведение сделок с драг-металлами в России и приблизил цены на них к мировым, т. к. до того цены на межбанковском рынке в России превышали средне-мировые на 15-20 %.

Телеграмма Центрального Банка РФ № 125-96 от 4 октября 1996 года[14] расширила полномочия специально уполномоченных коммерческих банков, предоставив право последним на совершение сделок с драгметаллами с любыми юридическими и физическими лицами, имеющими соответствующие лицензии, тогда как ранее такие банки имели право совершать сделки только между собой, с Центробанком РФ и добывающими предприятиями.

Но основным нормативным актом, вступившем в силу в 1996 году, был приказ Центрального Банка РФ № 50 от 1 ноября 1996 года[15], утвердивший «Положение о совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами». В нем впервые был регламентирован порядок совершения ряда банковских сделок с драгметаллами, в том числе статус т. н. «металлических банковских счетов» — особого рода договора, не поименованного в Гражданском кодексе РФ. Операции по металлическим счетам, которые совершались в предыдущие 2 года в соответствии с «международной банковской практикой», получили законодательное закрепление.

В 1997 году из актов, регулирующих оборот драгметаллов, отметим письмо ЦБ РФ № 424 от 14 марта 1997 года[16], установившее нормативы для т. н. «открытой золотой позиции»: разница между суммой обязательств банка перед клиентами, выраженной в золоте, и количеством золота, фактически находящегося в хранилищах банка, не может превышать 10 процентов от собственного капитала банка.

Правовое регулирование оборота драгоценных металлов, сохраняя его разрешительный характер, развивается очень медленно, в то время как спектр валютных операций постоянно расширяется, и в настоящее время существует несколько десятков видов сделок, неизвестных гражданскому обороту СССР.

Все эти сделки регулируются подзаконными актами: в частности, все операции (Банк России, например, чаще всего называет сделки операциями) с драгоценными металлами основываются на постановлениях Правительства РФ, письмах Центрального Банка РФ, приказах Государственного комитета РФ по драгоценным металлам и драгоценным камням, а также на весьма устаревших письмах Государственного банка СССР и ведомственных актах союзных министерств и ведомств (с многочисленными изменениями и дополнениями).

Итак, на сегодня «правила игры» на рынке драгоценных металлов определяют следующие основные нормативные акты:

Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года[17]:

— в пункте «в» части 4 статьи 1 относит драгоценные металлы к валютным ценностям,

— в части 2 статьи 11 делегирует Правительству Российской Федерации полномочия определять порядок и правила обращения драгоценных металлов и драгоценных камней (этот порядок закреплен в постановлениях Правительства от 30 июня 1994 года № 7562[18], от 27 июня 1996 года № 7593[19] и от 30 июня 1997 года № 7724[20]).

Постановление Правительства № 279 от 30 апреля 1992 года[21]:

а) в пункте 1 предоставляет право Министерству финансов Российской Федерации устанавливать с 1 мая 1992 года расчетные цены на аффинированное золото и серебро в слитках и порошке, сдаваемые в Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней РФ предприятиями и организациями независимо от ведомственной принадлежности и форм собственности, исходя из мирового уровня их стоимости в долларах США с учетом рыночного курса рубля, устанавливаемого Центральным Банком РФ.

б) в пункте 2 делегирует Министерству финансов и Комитету РФ по драгоценным металлам и драгоценным камням право:

— корректировать расчетные и отпускные цены на аффинированные драгоценные металлы (кроме золота) в зависимости от изменения уровня затрат по их добыче.

— регистрировать сделки купли-продажи драгоценных металлов, если продавцом является недропользователь.

  1. Порядок ценообразования предусмотрен «Протоколом согласования порядка установления и изменения цен на драгоценные металлы и драгоценные камни» от 26 апреля 1993 года[22], утвержденным Комитетом РФ по драгоценным металлам и драгоценным камням и Министерством финансов РФ. Изменение цен регламентируется Приложениями к «Протоколу…», издаваемыми ежемесячно Комитетом РФ по драгоценным металлам и драгоценным камням.
  2. Порядок расчетов устанавливается Инструкцией от 30 июля 1992 года «О порядке расчетов Комитета драгоценных металлов и драгоценных камней при Министерстве финансов Российской Федерации за золото и серебро, сдаваемые в Государственный фонд через аффинажные заводы Российской Федерации»[23].

30 июня 1997 года Правительством РФ были приняты два постановления № 772 «Об утверждении правил совершения банками сделок купли-продажи мерных слитков драгоценных металлов с физическими лицами»[24] и № 773 «О внесении изменений в порядок регулирования цен (тарифов) на драгоценные металлы»[25]. Эти постановления внесли ряд новшеств в регулирование оборота драгоценных металлов. В частности, специально уполномоченным коммерческим банкам разрешается продавать гражданам (как резидентам, так и нерезидентам) мерные слитки золота, серебра и платины; гражданам предоставляется право владеть, т. е. фактически владеть мерными слитками и хранить их вне сертифицированных хранилищ коммерческих банков. Кроме того, отменен ряд положений Постановления Правительства РФ № 279, которые предоставляли Министерству финансов России право устанавливать расчетные и отпускные цены на драгоценные металлы. Отныне в Российской Федерации декларировано свободное ценообразование — исходя из спроса и предложения.

В России обращение монет на сегодняшний день регулируется Центральным банком РФ. В соответствии с Инструкцией ЦБ от 27 декабря 1995 г. № 33 «О порядке выпуска в обращение в РФ памятных монет»[26]. К памятным монетам относятся любые монеты, содержащие драгоценные металлы, выпускаемые Центральным банком РФ с 1993 года, а также золотые червонцы — «новоделы» (т. е. точные копии золотых червонцев 1922-1924 годов), выпущенные Советским Союзом в 1977-1982 годах.

Существуют и другая многочисленная группа монет из драгоценных металлов, распространенная в России. Это монеты царской («николаевской») чеканки (всего было израсходовано на чеканку монет более 1050 тонн чистого золота[27]), определенные тиражи которых, в соответствии с Указом Президента РФ от 30 мая 1994 года № 1108 «О реализации предметов антиквариата и создании специально уполномоченного органа государственного контроля по сохранению культурных ценностей»[28], на основании экспертизы могут быть отнесены к предметам антиквариата, а потому все сделки с такими монетами могут быть запрещены. Осуществлять такие сделки имеют право только специализированные предприятия, имеющие лицензию на такую деятельность. Этим же Указом полномочия на проведение экспертиз монет переданы Министерству Культуры РФ. Письмом Министерства культуры от 10 января 1997 года № 28-01-48/1-251 к предметам антиквариата отнесены все тиражи монет царской чеканки, кроме десятирублевых монет выпуска 1898-1904 годов, которые не изымаются из оборота. Письмо предусматривает также ежегодную экспертизу не изъятых из оборота тиражей.

Единственным законом, который может регулировать деятельность биржи драгметаллов, является Закон РФ от 20 февраля 1992 года «О товарных биржах и биржевой торговле»[29].

В настоящий момент деятельность товарных бирж лицензируется Комиссией по товарным биржам при Государственном комитете по антимонопольной политике РФ, фондовых бирж — Министерством финансов РФ, а валютных — Центральным Банком РФ. Согласно постановлению Правительства № 1157 от 25 ноября 1995 года[30], «…сделки купли-продажи драгоценных металлов и драгоценных камней должны совершаться… в порядке и на условиях, разрабатываемых Министерством финансов и Центральным Банком РФ…».

Существующая нормативная база Российской Федерации существенно ограничивает права и возможности субъектов рынка драгоценных металлов, и поэтому, учитывая опыт других стран, необходимо кодифицировать действующие нормативные акты, количество которых превышает 150. Эти акты, как отмечалось выше, часто содержат взаимно противоположные нормы или действуют постольку, поскольку они не противоречат вновь принятым актам.

Кроме того, в законодательстве есть существенные пробелы — новых норм вообще нет, а нормы старого законодательства применять нельзя. Так, например, статья 397 действующего на территории Российской Федерации Гражданского процессуального кодекса РСФСР устанавливает, что валютные ценности, включая драгоценные металлы в любом виде и состоянии, являющиеся предметом залога, должны быть реализованы Государственному банку СССР или специализированным организациям. Так как не существует ни Госбанка СССР, ни специализированных организаций, а Центральный Банк России отказывается выполнять функции Госбанка по покупке драгметаллов, являющихся предметом залога, то залоговая деятельность на рынке драгметаллов сегодня полностью парализована, хотя драгоценные металлы в качестве предмета залога традиционно использовались в России — еще в Гражданском кодексе РСФСР 1923 года статья 87 предусматривала, что предметом залога по договорам государственных поставок и подрядов могут быть «благородные металлы в слитках и изделиях, золотая и серебряная монета»[31].

Эти проблемы ждут своего решения. Во избежание дальнейших коллизий мы считаем, что единый координационный орган, специально уполномоченный государством, такой как специальная межведомственная комиссия или совет по драгоценным металлам, должен доработать или, скорее, существенно пересмотреть законодательство, регулирующее оборот драгоценных металлов. По нашему мнению, такие меры позволят наладить нормальный оборот золота в нашей стране, привлечь инвесторов и увеличить добычу золота, а также восстановить лидирующие позиции России на мировом рынке драгоценных металлов.

 

Выводы по главе 1

Таким образом, рынок драгоценных металлов-это сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами и ценными бумагами, котируемыми в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и др.).

Важное значение для функционирования рынка драгоценных металлов имеет биржа как организация, выполняющая роль посредника в торговых сделках, способствующая установлению контактов между продавцами и покупателями и формированию рыночных цен на драгоценные металлы.

Биржу можно рассматривать, во-первых, как институт, организующий торговлю реальным (физическим) металлом; во-вторых, как организатора торговли золотыми контрактами в форме фьючерсов и опционов.

В первом случае основной деятельностью является обеспечение условий купли-продажи рафинированных стандартных слитков в форме публичных торгов, проводимых по установленным правилам.

Во втором случае торговля осуществляется контрактами, ценными бумагами на покупку и продажу драгоценных металлов в будущем. Это создает необходимые условия для страхования рисков, хеджирования будущей золотодобычи, а также благоприятные условия для привлечения ресурсов коммерческих банков и внебюджетных источников для инвестирования в золотодобывающую отрасль.

К факторам, влияющим на стоимость драгоценных металлов, относятся: спрос и предложение; инвестиционная привлекательность;  колебания курса доллара; фондовая биржа; решения производителей драгоценных металлов.


Страницы 1 2 3

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф