Глава 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ КОМПАНИИ ООО «ЛИБХЕРР-РУСЛАНД»
2.1.Организационно-экономическая характеристика ООО «Либхерр-Русланд»
ООО «Либхерр-Русланд» — дочерняя компания Liebherr-International AG, основанная в России в 2000 году. Основная сфера деятельности включает продажу и обслуживание всего спектра продукции Liebherr. На территории РФ находятся три ремонтно-складских комплекса: в Москве, Кемерово (Кузбасс) и Хабаровске; разветвленная региональная сеть охватывает все регионы Российской Федерации. Штат ООО «Либхерр-Русланд» насчитывает более тысячи сотрудников.
Центральный офис компании Liebherr-Russland OOO в г. Москве размещает центральную администрацию, а также департаменты землеройной и горной техники, башенных кранов, гусеничных кранов, сваебойных и буровых установок, мобильных кранов, портового оборудования, бетоносмесительной техники, станкострения, компонентов, холодильного оборудования, а также аэроспейс.
Liebherr — независимое, полностью семейное предприятие, управляемое как децентрализованная группа компаний. Самостоятельные структурные подразделения отвечают за деятельность в отдельных сегментах продукции. Материнской компанией является Liebherr-International AG. Она осуществляет руководство, координацию и контроль. Деятельность, ориентированная на определенные страны, сосредоточивается в профильных сервисно-сбытовых организациях.
Такая структура обеспечивает единство в основополагающих вопросах корпоративного управления и позволяет Группе компаний гибко и быстро реагировать на сигналы рынка в условиях глобальной конкуренции.
Компания Liebherr-International AG, зарегистрированная в г. Бюль (Швейцария), является центральной материнской компанией Группы. Высшим исполнительным органом этой швейцарской компании является правление. Оно осуществляет как управленческие, так и контрольные функции. Действующие акционеры из семьи Либхерр, входя в состав правления, образуют комитет. Последний принимает решения по всем основным вопросам хозяйственной, товарной, финансовой и инвестиционной политики, а также по вопросам развития.
Основные подразделения компании Liebherr-International AG: финансы и бухгалтерский учет, аудит, управление персоналом, связи с общественностью и бренд-менеджмент, организационные и информационные технологии, материально-техническое обеспечение, юридическая поддержка и страхование, управление соответствием стандартам, налоговая политика, технологии и цифровизация. Подразделения объединены в центральные административные отделы.
Продукция Группы делится на 13 сегментов, оперативное управление которыми осуществляют самостоятельные структурные подразделения. Соответственно, исследования и разработки, производство, маркетинг или продажи в отдельных товарных сегментах также децентрализованы. Диверсифицированный портфель продукции и децентрализованная структура управления с независимыми подразделениями позволяют Liebherr гибко реагировать на сигналы рынка в условиях глобальной конкуренции. Структура Группы компаний снижает зависимость от конъюнктуры отдельных секторов или рынков.
Наряду с разработкой, производством и поставкой высокотехнологичного оборудования группа компаний Liebherr предоставляет заказчикам широкий спектр услуг. Будь то заказ и поставка запасных частей, лицензионное производство или системы телеметрии и дистанционного мониторинга – услуги Liebherr охватывают все аспекты эксплуатации и обслуживания техники. В этом отношении мы с радостью предоставим полную консультацию по любым вопросам.
Анализ внешней и внутренней среды компании целесообразно начать с оценки внешней среды. Наиболее действенным инструментом для оценки влияния внешней среды является PESTLE —анализ.
Для оценки влияния в качестве шкалы экспертных оценок в модели была выбрана шкала от —3 до +3, где:
— шкала от -3 до -1 – фактор оказывает негативное влияние в различной степени;
— шкала от +1 до + 3 – оказывает положительно воздействие в различной степени.
Для компании ООО «Либхерр-Русланд» такой анализ представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1
PESTLE —анализ для ООО «Либхерр-Русланд»
По результатам проведенного анализа выявлено негативное воздействие политических факторов. Социальные факторы оказывают в целом положительное влияние на деятельность компании.
Технологические факторы, выраженные в результатах научно-технического прогресса оказывают как положительное, так и негативное воздействие.
Нельзя не отметить влияние последствий и ограничений, обусловленных пандемией. Данные факторы составляют негативное влияние в группе социальных и экономических факторов.
Для определения факторов среды, влияющий на компанию представим результаты SWOT-анализа (см. таблицу 2.2).
В приведенном списке отобраны наиболее значимые параметры.
Стоит отметить, что к основным угрозам ООО «Либхерр-Русланд» относятся: снижение платежеспособного спроса на продукцию в условиях нарастающего экономического кризиса, а также высокая степень конкуренции. Эти факторы, при условии их своевременного не устранения, могут отрицательно сказаться на снижении доли занимаемого рынка.
Таблица 2.2
Факторы для SWOT-анализа
Угроза появления продуктов-заменителей рассматривается как создание кардинально нового, не имеющего аналогов продукта, который будет отвечать завышенным требованиям современного потребителя и удовлетворять существующие потребности.
Таблица 2.3
Факторы SWOT-анализа ООО «Либхерр-Русланд»
Угроза появления новых игроков.
— Наиболее значимым являются «высокие барьеры входа (лицензии, авторские права, и т.д.)». Это наиболее труднопреодолимая преграда для прихода небольших гибких компаний.
— Необходимость затрат на дифференциацию услуг.
Компания должна постоянно предпринимать меры для дифференциации ее оказываемых услуг от других в восприятии потребителей.
Рыночная власть поставщиков.
Поставщики товаров, торгового оборудования, рабочей силы и услуг в сфере розничной торговли оказывают большое влияние на деятельность компании. Поставщики могут отказаться работать с компанией или, например, установить чрезмерно высокие цены на закупаемые продукты.
— Степень дифференциации продукции.
— Наличие заменителей поставщиков.
— Поскольку у компании уже сложилась определенная репутация, риски минимальны – эти факторы в совокупности снижают давление со стороны поставщиков, т.к. сотрудничество с таким «гигантом» для них крайне выгодно.
2.2. Оценка динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд»
Для комплексной оценки дебиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» рассмотрим динамику дебиторской задолженности за период с 2019 по 2021 год (см. рисунок 2.1).
Рисунок 2.1 — Динамика дебиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» за 2019-2021, тыс. руб.
Как показывают данные рисунка 2.1, в анализируемом периоде у ООО «Либхерр-Русланд» отмечается положительная динамика величины дебиторской задолженности: темп роста в 2020 году составил 105,52%, а по итогам 2021 года – 102,97%.
Рассмотрим долю задолженности в структуре имущества и обязательств предприятия за анализируемый период в таблице 2.4, а так же графически на рисунке 2.2.
Таблица 2.4
Доля задолженности в составе имущества и обязательств ООО «Либхерр-Русланд» за 2019–2021 гг.
| Показатель | 2019 год | 2020 год | 2021 год | Темп роста (снижения), % | |
| 2020 год | 2021 год | ||||
| Стоимость имущества предприятия, тыс. руб. | 301371 | 318669 | 322619 | 105,7 | 101,2 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 58140 | 61352 | 63174 | 105,5 | 103 |
| Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества | 19,3 | 19,3 | 19,6 | 99,8 | 101,7 |
| Индекс покрытия кредиторской задолженности долгами дебиторов | 3 | 2,4 | 1,3 | 79,7 | 54,16 |
Представим полученные результаты на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 — Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества ООО «Либхерр-Русланд», %
Как показывают данные таблицы 2.4. и рисунка 2.2, в период с 2019 по 2020 год доля дебиторской задолженности в общей совокупности имущества компании сохранялся на уровне 19,3%. В 2021 году отмечается значительное увеличение данного показателя до 19,6%, что обусловлено ростом величины дебиторской задолженности.
Интерес в рамках данной темы представляет показатель – индекс покрытия кредиторской задолженности долгами дебиторов. Так, по результатам 2019 года этот показатель равен 3, что указывает на достаточность средств дебиторской задолженности для покрытия кредиторской задолженности. Но в последующих периодах отмечается снижение данного показателя, что указывает на нехватку средств в виде долго покупателя для покрытия долго перед поставщиками.
В целях оценки структуры дебиторской задолженности в разрезе наиболее крупных дебиторов рассмотрим показатели исполнения договоров покупателей перед ООО «Либхерр-Русланд» по данным на конец 2021 года (см. рисунок 2.3.).
Рисунок 2.3 – Структура дебиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд»
Как показывают данные рисунка 2.3, главным кредитором компании является ЗАО «Максимум», доля долга данного предприятия в общем объеме дебиторской задолженности составляет более 80%, что указывает на необходимость более тщательного анализа исполнения договоров покупателями.
Для оценки эффективности контроля за дебиторской задолженностью рассмотрим анализ исполнения обязательств дебиторами ООО «Либхерр-Русланд» за 2021 год (см. таблицу 2.5).
Таблица 2.5
Анализ исполнения обязательств дебиторами ООО «Либхерр-РусланД» за 2021 г
| Дебитор | Доля отгрузок в общей сумме поставок за 2021г. | Средняя сумма поставки | Отсрочка по договору | Средняя просрочка | Фактическая оборачиваемость |
| ООО «Металлинвест» | 0,0078 | 3579,8 | 30 | 4,5 | 34,5 |
| ПАО «Стройка» | 0,0229 | 2646,6 | 15 | 15 | 30 |
| ООО «Элемент-Трейд» | 0,0114 | 2525 | 60 | 45 | 105 |
| ЗАО «Максимум» | 0,8091 | 5833,8 | 75 | 30 | 105 |
| ООО «Арсенал-Трейд» | 0,0123 | 3316,5 | 90 | 30 | 120 |
| ПАО «Изба» | 0,0074 | 15068 | 90 | 30 | 120 |
| ООО «Добрострой» | 0,1064 | 13347,5 | 90 | 20 | 110 |
| прочие дебиторы | 0,0254 | 6588 | 0 | 10 | 10 |
На основании данных таблицы 2.5 можно сделать вывод о том, что наибольшая сумма дебиторской задолженности принадлежит ООО «Максимум» и составляет 80% в общей структуре поставок по результатам 2021 года.
Далее идут несколько компаний, доля дебиторской задолженности которых изменяется на протяжении анализируемого периода, но значительно не выделяется среди остальных покупателей-дебиторов ООО «Либхерр-Русланд». Эту группу предприятий составили: ООО «Добрострой» с доле задолженности в 10%, а так же ПАО «Стройка», где доля задолженности составила 2%.
Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Либхерр-Русланд» проанализируем показатели ее оборачиваемости за период с 2019 по 2021 году в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Динамика показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» за 2019–2021 гг.
| Показатель | 2019 год | 2020 год | 2021 год | Темп роста (снижения), % | |
| 2020 год | 2021 год | ||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 87358 | 99017 | 106969 | 113,3 | 108 |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 58140 | 61352 | 63174 | 105,5 | 103 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 1,5 | 1,6 | 1,7 | 107,4 | 104,9 |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности | 239,6 | 223,1 | 212,6 | 93,1 | 95,3 |
Представленные в таблице 2.6 результаты анализа свидетельствуют об увеличении коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» в анализируемом периоде, что говорит о наличие определенных мер по управлению дебиторской задолженностью и работой с должниками. При этом значения коэффициентов остаются очень низкими, что указывает на недостаточность этих мер и требует оптимизации работы по управлению дебиторской задолженностью ООО «Либхерр-Русланд».
2.3. Анализ динамики, состава и эффективности кредиторской задолженности на предприятии ООО «Либхерр-Русланд»
Для комплексной оценки кредиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» рассмотрим динамику дебиторской задолженности за период с 2019 по 2021 год (см. рисунок 2.4).
Рисунок 2.4 – Динамика кредиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» за 2019-2021, тыс. руб.
Исходя из представленных на рисунке 2.4. данных следует, что в динамике кредиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» отмечается положительная тенденция, что указывает на повышение уровня зависимости предприятия от внешних контрагентов: темп роста кредиторской задолженности по итогам 2020 года составил 132,46%, а по итогам 2021 года – 183,95%.
Далее представим графически структуру кредиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» по данным на конец 2021 года (см. рисунок 2.5.).
Данные рисунка 2.5 оказывают, что наибольшая доля кредиторской задолженности компании ООО «Либхерр-Русланд» представлена задолженностью перед поставщиками и подрядчиками за отгруженные материалы и комплектующие – 56% от общей суммы.
Так же значительную долю занимают долги перед сотрудниками по неоплаченной заработной плате, что свидетельствует о том, что компания не выполняет свои внутренние обязательства перед персоналом. Доля задолженности перед персоналом по оплате труда в общей совокупности кредиторской задолженности составляет 21%.
Рисунок 2.5 — Структура кредиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» по итогам 2021 года, %
Далее проанализируем показатели оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» (см. таблицу 2.7.).
Таблица 2.7
Динамика показателей оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» за 2019–2021 гг.
| Показатель | 2019 год | 2020 год | 2021 год | Темп роста (снижения), % | |
| 2020 год | 2021 год | ||||
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 87358 | 99017 | 106969 | 113,3 | 108 |
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 19375 | 25664 | 47210 | 132,5 | 184 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 4,5 | 3,9 | 2,3 | 85,6 | 58,7 |
| Период оборачиваемости кредиторской задолженности | 79,8 | 93,3 | 158,9 | 116,9 | 170,3 |
Исходя из данных таблицы 2.7, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности задолженности ООО «Либхерр-Русланд» в анализируемом периоде снижается с 4,5 до 2,3, что указывает на неэффективный процесс управления кредиторской задолженностью, рост задолженности, превышающий рост оборота компании.
Далее проведем сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2021г. (см. таблицу 2.8).
Таблица 2.8
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
| Наименование показателя | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность |
| Темп роста, % | 84,5 | 128 |
| Оборачиваемость в оборотах | 9,23 | 10,40 |
| Оборачиваемость, в днях | 39 | 34,61 |
Как видно из данных таблицы 2.8, на данный момент оборачиваемость дебиторской задолженности больше кредиторской, это говорит о том, что у предприятия появляются свободные оборотные средства в размере, соответствующем абсолютной разнице между количеством дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности.
Но как видно из таблицы 2.8, разница между этими величинами не велика и у организации есть угроза роста оборачиваемости ДЗ, а это может привести к неблагоприятным условиям расчетов с покупателями и поставщиками: организация должна возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию.
Для определения влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовый результат ООО «Либхерр-Русланд» необходимо рассмотреть показатели ликвидности за 2019-2021 гг. (см. таблицу 2.9).
Таблица 2.9
Расчет показателя критической ликвидности ООО «Либхерр-Русланд» за 2019–2021 гг.
| Показатель | 2019 год | 2020 год | 2021 год | Темп роста (снижения), % | |
| 2020 год | 2021 год | ||||
| А 1 | 7110 | 7365 | 6525 | 103,6 | 88,6 |
| А 2 | 60540 | 63868 | 64508 | 105,5 | 101 |
| П 1 | 26048 | 32219 | 54193 | 123,7 | 168,2 |
| П2 | 85753 | 79462 | 59277 | 92,7 | 74,6 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,61 | 0,64 | 0,63 | 105,4 | 98,1 |
В результате анализа данных таблицы 2.9 можно сделать вывод о том, что при условии своевременных расчетов с дебиторами в 2019 году ООО «Либхерр-Русланд» имело возможность погасить 61% своих обязательств, в то время как в 2020 г. предприятие могло на 64% рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.
В 2021 г. значение коэффициента сократилось на 1% и составило 63%. Также, необходимо отметить, что значения коэффициента критической ликвидности ниже нормативного.
Сложившуюся ситуацию нельзя считать нормальной, поэтому в случае бездействия или принятия необоснованных управленческих решений, предприятию ООО «Либхерр-Русланд» грозит дальнейшее снижение ликвидности баланса. Для выяснения более полной картины влияния дебиторской задолженности на платежеспособность предприятия произведем факторный анализ показателя,
На основании данных (см. таблицу 2.10) определим влияние факторов на показатель критической ликвидности, выполнив факторный анализ коэффициента критической ликвидности способом цепных подстановок.
Таблица 2.10
Исходные данные для факторного анализа коэффициента критической ликвидности ООО «Либхерр-Русланд» за 2019 -2021 гг.
| Показатели | 2020 год | 2021 год | Изменение, (+/-) |
| Дебиторская задолженность | 61352 | 63174 | 1822 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 2516 | 1334 | -1182 |
| Денежные средства | 7365 | 6525 | -840 |
| Краткосрочные заемные средства | 79462 | 59277 | -20185 |
| Кредиторская задолженность и прочие обязательства | 32219 | 54193 | 21974 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,638 | 0,626 | -0,012 |
Итак, коэффициент критической ликвидности за 2020-2021 гг. сократился на 1% за счет значительного увеличения кредиторской задолженности.
Итак, можно сделать вывод, что в 2021 году лишь 31% дебиторов рассчитывается вовремя. Тот факт, что в течение всего рассматриваемого периода остальная задолженность возрастала, следовательно, у ООО «Либхерр-Русланд» возросло число дебиторов с просроченной задолженностью, что неблагоприятно отражается на деятельности предприятия в целом.
Для снижения просроченной задолженности руководству предприятия необходимо предпринимать различные меры, например, такие как выбор дебиторов с устойчивым финансовым состоянием, введение штрафных санкций за просроченные платежи и т.д.
Таким образом, объектом исследования в работе выступает компания ООО «Либхерр-Русланд» — дочерняя компания Liebherr-International AG, основанная в России в 2000 году. Основная сфера деятельности включает продажу и обслуживание всего спектра продукции Liebherr.
Оценка динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Либхерр-Русланд» показала: в величине и дебиторской и кредиторской задолженности отмечается тенденция к росту.
Дебиторская задолженность составляет в среднем около одной пятой имущества предприятия (19,3% – в 2019, 2020 гг.; 19,6% – в 2021 г.) и, следовательно, весьма существенна для оценки финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности.
На момент анализа оборачиваемость дебиторской задолженности больше кредиторской, это говорит о том, что у предприятия появляются свободные оборотные средства в размере, соответствующем абсолютной разнице между количеством дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности. Разница между этими величинами не велика и у организации есть угроза роста оборачиваемости дебиторской задолженности, а это может привести к неблагоприятным условиям расчетов с покупателями и поставщиками: организация должна возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию.