Содержание
Введение
Глава1. Теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого банка
1.1 Понятие инвестиционной деятельности коммерческих банков
1.2 Основные на пра вле ния инве стиционной де яте льности комме рче ского ба нка и их ре гулирова ние
1.3 Виды инве стиционных те хнологий в ба нковской сфе ре
Гла ва 2. А на лиз инве стиционной де яте льности комме рче ских ба нков в Российской Фе де ра ции
2.1 А на лиз направлений инвестиционной банковской деятельности
2.2 А на лиз инве стиционной де яте льности ПА О «Сбе рба нк»
Гла ва . 3 Направления сове рше нствова ния орга низа ции инве стиционной де яте льности в ба нковском се кторе РФ
3.1 Пробле мы ра звития российского рынка ба нковских инве стиций
3.2 Пути сове рше нствова ния упра вле ния инве стиционной деятельностью коммерческих банков
3.3 Ра зра ботка пре дложе ний по упра вле нию инве стиционной де яте льностью ПА О «Сбе рба нк»
За ключе ние
Список лите ра туры
Введение
Важной составляющей частью экономической политики страны является инвестиционная активность банков, представляющая собой систему мер, которые определяют объем, структуру и направления инвестирования.
В целом инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиций экономического субъекта (банка) она рассматривается как деятельность по вложению ресурсов банка в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов, осуществляемую по инициативе банка. Также важным аспектом в деятельности всякого банка является формирование оптимального кредитного портфеля, который во многом определяет его успешность и прибыльность деятельности.
Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, а с другой – устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных условий.
Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов, с одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а с другой, обеспечения стабильности и устойчивости их функционирования в условиях динамично меняющейся экономической среды. Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и, соответственно, национального дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций – инвестиционный процесс.
Банки являются крупнейшим аккумулятором денежных средств. Одной из важнейших функций банков является именно аккумуляция денежных средств для того, чтобы они работали в экономике. То есть аккумулируя денежные средства банки должны их вкладывать в наиболее прибыльные проекты, способствуя развитию экономики страны. Поэтому инвестиционная функция является одной из основных функций банков.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка и обоснование предложений по совершенствованию системы управления инвестиционной деятельностью коммерческого банка.
Для достижения цели в работе были поставлены следующие задачи:
– изучить понятие инвестиционной деятельности: ее виды, источники;
– рассмотреть направления инвестиционной деятельности и инвестиционные технологии в коммерческих банках;
– провести анализ направлений инвестиционной деятельности коммерческого банка;
– дать организационно-экономическую характеристику коммерческого банка и его инвестиционного портфеля на примере ПАО «Сбербанк»;
– выявить проблемы развития инвестиционной деятельности коммерческого банка;
– предложить мероприятия по усовершенствованию инвестиционной деятельности коммерческого банка на примере ПАО «Сбербанк».
Объектом выпускной квалификационной работы является инвестиционная деятельность коммерческого банка.
Предметом исследования выступает организация системы управления инвестиционной деятельностью коммерческого банка на примере ПАО «Сбербанк».
Теоретической и методологической основой работы выступают преимущественно работы таких авторов, как Б. Грэхэм, У. Шарп, Э. Эльфенбайн и др. В работе были использованы статьи из периодических изданий, данные информационного агентства Bloomberg, финансовые отчетности компаний и другие материалы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
В первой главе рассматриваются теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого банка; понятие инвестиционной деятельности банков и их регулирование в России; инвестиционная политика коммерческого банка как основа форм инвестиционного портфеля; организационные инвестиционные технологии коммерческих банков: текущее состояние и тенденции развития.
Во второй главе анализируется инвестиционная деятельность коммерческих банков в РФ; дается краткая организационно-экономическая характеристика ПАО «Сбербанк», а также анализируется инвестиционный процесс ПАО «Сбербанк»;
В третьей главе исследуются проблемы и пути совершенствования инвестиционной деятельности коммерческого банка, а также предлагаются мероприятия по усовершенствованию ее системы управления.
В заключении работы подведены итоги проведенного исследования.
Глава1. Теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческого банка
1.1 Понятие инвестиционной деятельности коммерческих банков
Банки являются важным экономическим звеном в структуре любого государства. Коммерческие банки, аккумулируя денежную массу посредством вкладов физических и юридических лиц, предоставляют их в распоряжение и пользование другим коммерческим структурам и частным лицам по различным категориям договоров и на различных условиях. Это необходимо как для удовлетворения финансовых потребностей физических лиц, так и для обеспечения непрерывной деятельности юридических лиц. Существуют разные формы взаимодействия банковских организаций с клиентами. Иногда организация-клиент банка нуждается в притоке капиталовложений, необходимости выхода на более широкий рынок или модернизации существующего производства. И в таких случаях юридическим или физическим лицам нужен надежный финансовый консультант, профессиональный посредник и организатор сделок. И в данном случае проявляется инвестиционная деятельность банков. Изучение данного вида деятельности привело к многочисленным исследованиям и десяткам опубликованных научных работ. Опираясь на эти работы, можно выделить и объединить наиболее важную информацию и рассмотреть общие принципы, закономерности и особенности инвестиционной деятельности банковских организаций.
На се годняшний де нь выде ляе тся не сколько основных моде ле й ба нков, которые пре дусма трива ют инве стиции ка к одно из основных на пра вле ний де яте льности. В пе рвой моде ли пре дусма трива е тся че ткое ра зде ле ние роли обычного комме рче ского ба нка (пре доста вле ние кре дитно-фина нсовых услуг) и за да ч, на пра вле нных на инве стирова ние . Моде ль впе рвые была принята на вооруже ние в се ре дине 30-х годов в США , после ра тифика ции за кона Гла сса -Стиголла . Та кже подобна я моде ль име е т на зва ние са ксонской (по принципу на ибольше го ра спростра не ния). Гра да ция на блюда ла сь вплоть до 1999 года , когда вне дре ние в за конода те льство за кона Грэмма -Лича -Бла йли позволило обычным ба нка м созда ва ть структурные подра зде ле ния, за нима ющие ся вложе ние м сре дств в це нные бума ги. Име нно с те х пор в обиходе фина нсистов появилось выра же ние «фина нсовый супе рма рке т» — орга низа ция, котора я за нима е тся все ми возможными фина нсовыми услуга ми.
Втора я моде ль на зыва е тся контине нта льной (или е вропе йской) и пре дпола га е т суще ствова ние униве рса льных комме рче ских орга низа ций, в соста ве которых име ют отде льные подра зде ле ния, за нима ющие ся торговле й це нных бума г, инве стирова ние м, ра ботой на рынке ка пита ла , а та кже пре доста вле ние м ста нда ртных кре дитно-фина нсовых услуг. В ка че стве приме ра можно приве сти De utsche Ba nk в ФРГ или Pa riba s Group во Фра нции.
Оте че стве нные коммереские банки ха ра кте ризуются на личие м сме ша нной моде ли. Ба нки принима ют не посре дстве нное уча стие в инве стирова нии в промышле нность, а рынок це нных бума г ра звива е тся все больше с ка ждым годом. Суще ствуют ка к униве рса льные комме рче ские ба нки с лице нзиями от Ба нка России, та к и спе цифиче ские орга низа ции, де яте льность которых ре гла ме нтируе тся ФСФР. Во вторую ка те горию относятся броке рска я, диле рска я, де позита рна я и упра вле нче ска я де яте льность.
Отме тим, что в оте че стве нном за конода те льстве не за кре пляются понятия инве стиционной де яте льности ба нковских орга низа ций и не т пра вовых инструме нтов ре гулирова ния име нно да нной отра сли де яте льности.
Инве стиционна я де яте льность комме рче ских ба нков являе тся на иболе е пре стижным на пра вле ние м, которое , к тому же , являе тся са мым доходным. Име нно поэтому компа нии, за нима ющие ся пре доста вле ние м фина нсово-кре дитных услуг, стре мятся ста ть уча стника ми свободных рынков це нных бума г и за нима ться инве стиционными прое кта ми.
Инве стиционные ба нки, суще ствующие в за рубе жных стра на х, за нима ются пре доста вле ние м сле дующих услуг для своих клие нтов:
- ка стодиа льные и де позита рные ;
- консульта ционна я де яте льность;
- броке рские услуги;
- ва риа нты ре структуриза ции для бизне са посре дством M&A ;
- уве личе ние прибыли за сче т привле че ния фина нсов.
Для того чтобы ба нки могли за нима ться инве стирова ние м по да нным на пра вле ниям, они ра звива ют не сколько на пра вле ний, которые условно подра зде ляются на внутре нние и вне шние .
Вне шние виды инве стирова ния подра зуме ва ют под собой выполне ние двух видов за да ч: привле че ние сторонних ка пита ловложе ний и сопровожде ние проце ссов слияния и поглоще ния. В случа е привле че ния ка пита ловложе ний ча ще все го ве де тся ре чь о ра зме ще нии и упра вле нии вкла да ми (в ча стности, це нными бума га ми) своих клие нтов, одна ко та кже суще ствуют и ва риа нты сторонних ка пита ловложе ний путе м за пуска спе циа льных способов инве стиционного кре дитова ния физиче ских и юридиче ских лиц.
Вне шние виды де яте льности — это обща я ка те гория, котора я подра зде ляе тся на не сколько основных на пра вле ний: консульта ции клие нтов, пла нирующих ра зме ща ть це нные бума ги; прове де ние а нде ра йтингового синдицирова ния — упра вле ние синдика та ми; ра бота с бума га ми своих клие нтов; обе спе че ние обслужива ния клие нтских и собстве нных це нных бума г на пе рвичных и на вторичных рынка х.
Когда в экономике госуда рства име е тся стабильная фина нсова я систе ма , комме рче ские ба нки, в це ли которых включа е тся инве стиционна я де яте льность, ча сто используют ва риа нт слияния и поглоще ния в ка че стве на де жной схе мы получе ния прибыли.
Гла вна я за да ча внутре нне й инве стиционной де яте льности ба нковских учре жде ний — это обе спе че ние эффе ктивного функционирова ния вне шних проце ссов и те х отде лов, которые за нима ются инве стициями и приносят ма ксима льные доходы. Зна чимыми ра зновидностями внутре нне й де яте льности являются:
- Осуще ствле ние упра вле ния инве стиционными портфе лями клие нтов;
- Броке рские услуги;
- Упра вле ние личным инве стиционным портфе ле м;
- Привле че ние ка пита ловложе ний.
Инве стиционна я политика ба нковских орга низа ций пре дста вляе т собой совокупность ме роприятий, которые на пра вле ны на ра зра ботку и коне чную ре а лиза цию иде й по упра вле нию инве стициями, обе спе че ние оптима льного количе ства инве стиций для эффе ктивной де яте льности, а та кже уве личе ние прибыльности ба нка . Ва жне йшим условие м инве стиционной политики ба нковского учре жде ния являе тся ра зра ботка эффе ктивной и ма ксима льно прибыльной инвестиционной стра те гии.
Пла нирова ние инве стиций пре дусма трива е т выбор оптима льных путе й ра зме ще ния и способов ра спре де ле ния фина нсовых сре дств на опре де ле нный пе риод вре ме ни с возможностью да льне йше го обе спе че ния больше й доходности и уве личе ния количе ства возможных опе ра ций. Поскольку пла нирова ние являе тся сложным орга низа ционным проце ссом, то при е го осуще ствле нии рекомендуется приде ржива ться сле дующих условий:
- На личие объе ктивных и не обходимых информа ционных да нных;
- Оце нка име ющихся инве стиций, а та кже оце нка доходности с осуще ствле ния инве стирова ния;
- А на лиз осуще ствле нных за тра т и коне чных ре зульта тов инве стиционных прое ктов, а та кже возде йствие на положе ние ба нка того или иного прое кта ;
- Отра бота нный и выве ре нный фина нсовый пла н.
Для инве стиционной де яте льности и политики ба нков ключе выми фа ктора ми являются пра вильное опре де ле ние соотноше ния количе ства кре дитных сре дств и собстве нных фина нсовых сбе ре же ний, ра зра ботка вза имовыгодной стра те гии ра спре де ле ния дивиде ндов по инве стиционным прое кта м, а та кже оптимиза ция суще ствующе й структуры инве стиционных ка пита ловложе ний. Эти три пока за те ля являются основопола га ющими фа ктора ми для те х комме рче ских ба нков, которые за нима ются инве стиционной де яте льностью.
С ка ждым годом появляе тся все больше комме рче ских ба нков, которые созда ют суще стве нную конкуре нцию. Вовле че нными в не е ста новятся не только оте че стве нные , но и иностра нные кре дитно-фина нсовые орга низа ции. В условиях та кой конкуре нции одним из са мых ва жных фа кторов являе тся осуще ствле ние инве стиционной де яте льности, котора я связа на с прове де ние м опе ра ций по це нным бума га м. Во все х инве стициях комме рче ских ба нков име ются сле дующие отличите льные ха ра кте ристики:
- Инве стиции пре дпола га ют постоянный приток сре дств в те че ние продолжите льного пе риода — е ще до моме нта , когда сумма ка пита ловложе ния полностью опра вда е т се бя;
- При инве стирова нии гла вным инициа тором проце сса являе тся са м ба нк, который стре мится приобре та ть ка к можно больше а ктивов на рынка х це нных бума г;
- В отличие от за е мных отноше ний, где ба нк ра бота е т с кре дитором или за е мщиком, при инве стирова нии отсутствуе т личностный конта кт — это за ме няе тся це нными бума га ми пре дприятий и орга низа ций, которые приобре та ются ба нковскими учре жде ниями;
Инве стиционный портфе ль — это совокупность все х суще ствующих ба нковских инве стиций, которые должны приносить прибыль. Ба нки все гда стре мятся получа ть ка к можно большую прибыль, но, не смотря на это, должно соблюда ться че ткое соотноше ние прибыльности прое ктов с их ликвидностью и фина нсовой бе зопа сностью.
Ба нк, который за нима е тся инве стирова ние м в рискова нные прое кты, которые не являются ликвидными, со вре ме не м може т ста ть не пла те же способным. Соотве тстве нно, из выше пе ре числе нного можно сде ла ть вывод о функциона льности инве стиционного портфе ля.
Не обходимость инве стиционного портфе ля ра скрыва е тся че ре з е го прямые функции. К та ким функциям относятся сле дующие :
- Ста билиза ция фина нсового положе ния ба нковской орга низа ции вне за висимости от ситуа ции на внутре нне м рынке : да же е сли прибыль от количе ства ста нда ртных фина нсовых услуг уме ньша е тся, то они за ме ща ются дохода ми по инве стирова нным сре дства м в це нные бума ги.
- Компе нса ция кре дитных рисков, которые могут возника ть из-за объе ктивных обстояте льств. Ба нки та кже бе рут кре диты, которые могут пе ре крыва ться це нными бума га ми — та ким обра зом, ба ла нс кре дита /а ктивов ура внове шива е тся.
- Диве рсифика ция получа е мых сре дств. Це нные бума ги не за кре пле ны за опре де ле нным ре гионом, а носят тра нсна циона льный ха ра кте р — это способствуе т высокоэффе ктивной диве рсифика ции ба нковских доходов.
- Обе спе че ние ликвидности ба нка . Приобре те нные це нные бума ги могут выступа ть за логовыми сре дства ми для привле че ния фа ктиче ских сре дств, или же быть пе ре прода нными с а на логичными це лями.
- Стра хова ние от возможных не га тивных изме не ний в за конода те льстве , ситуа ций, которые вызва нные не га тивной ге ополитиче ской обста новкой.
- Улучше ние пока за те ле й по ба ла нсу ввиду хра не ния опре де ле нного количе ства дорогих це нных бума г.
Для обе спе че ния постоянного притока сре дств, диве рсифика ции доходов, а та кже сниже ния возможности кре дитных рисков, в инве стиционные портфе ли привле ка ются це нные бума ги, име ющие ра зличные сроки пога ше ния.
С уме ньше ние м количе ства це нных бума г, а та кже изме не ния их стоимости, возможно ре инве стирова ть их в другие объе кты, которые соотве тствуют а ктуа льным за да ча м инве стиционной политики ба нковских орга низа ций, а та кже обла да ют лучшими ха ра кте ристика ми.
Ба нки, за нима ясь инве стиционной де яте льностью, по свое й сути являются уча стника ми орга низа ции и подде ржа ния фина нсового обе спе че ния многочисле нных иннова ционных прое ктов . Это озна ча е т, что инве стиционна я де яте льность выгодна не только е го вла де льца м, которые получа ют большую прибыль, но и лица м, в пользу которых производится инве стирова ние .
Ба нк може т выступа ть в ка че стве са мостояте льного субъе кта инве стиционной де яте льности — инве стора , кре дитора , финансового посредника и иного лица . Российское за конода те льство не ра зде ляе т инве стиционные и комме рче ские ба нки, не тре буе т огра ничива ться отде льными вида ми опе ра ций. Ба нк може т быть уча стником фондового рынка (в том числе выступа ть ква лифицирова нным инве стором), осуще ствлять все виды гра жда нско-пра вовых сде лок, прямо не за пре ще нные за коном. При этом он попада е т под на иболе е сильное (в сра вне нии с другими субъе кта ми инве стиционной де яте льности) ре гулирующе е возде йствие госуда рства . Со стороны Ба нка России пре дъявляются тре бова ния к соста ву, структуре и ка че ству а ктивов, что на кла дыва е т огра ниче ния для инве стиционной де яте льности.