ОРГАНИЗАЦИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. Часть 5

1 2 3 4 5

---

Гла ва . 3 Направления сове рше нствова ния орга низа ции инве стиционной деяте льности в ба нковском се кторе  РФ

3.1 Пробле мы ра звития российского рынка  ба нковских инве стиций

После дние  годы на блюда е тся сокра ще ние  количе ства  кре дитных орга низа ций в Российской Фе де ра ции, что обусловле но компле ксом фа кторов, та ких ка к уже сточе ние  норма тивных тре бова ний Це нтра льного ба нка  Российской Федерации (ЦБ РФ), кризисные  явле ния в мировой экономике и пр. Поэтому на  се годняшний де нь не обходимым условие м суще ствова ния ба нка  являе тся конкуре нтоспособность пре дла га е мых услуг в це лях привле че ния на де жных клие нтов и получе ния от них доходов.

Организация системы эффективного управления инве стиционной де яте льности любого комме рче ского ба нка  за ча стую сопровожда е тся сле дующими пробле ма ми:

• не  высока я ква лифицирова нность спе циа листов, за нима ющихся а на лизом экономиче ской ситуа ции на  рынке , которые  не  все гда  могут прове сти эффе ктивный а на лиз вложе ния инве стиционных а ктивов.
• многие  кре дитные  орга низа ции осуще ствляют инве стирова ние  только в крупные  прое кты, хотя микро-прое кты та к же  могут прине сти высокую доходность вложе ний.
• уже сточе ние  норма тивов Ба нка  России,
• повыше нный риск вложе ний в инве стиционные  прое кты.

Также в кризисный пе риод сохра няются не га тивные  условия, за ме дляющие  инве стиционную ба нковскую де яте льность в экономике :

— экономиче ские  – урове нь инфляции, коле ба ния це н на  ба нковские  а ктивы, изме не ния проце нтных ста вок, чре зме рна я кре дитна я экспа нсия, отсутствие  у кре дитных орга низа ций высокодоходных инструме нтов ба нковской де яте льности, высокие  риски кре дитова ния ре а льного се ктора  экономики, огра ниче нные  ре сурсные  возможности ба нка ;

— не сове рше нство норма тивной ба зы, ре гулирующе й инвестиционную де яте льность ба нков и возможность контроля за  их де йствиями, не ре ше нность ряда  пробле м на логового за конода те льства ;

— недостаточное  дове рие  на се ле ния к кре дитным орга низа циям в части инвестиционных продуктов банков, не удовле творе нный потре бите льский спрос на  ба нковские  услуги;

— пробле ма  инфра структуры фондового рынка ;

— пробле ма  информа ционной открытости рынка и е го прозра чности;

— огра ниче ние  объе ма  производимых ба нком опе ра ций влияе т на  урове нь ка пита лиза ции ба нковского се ктора , что вызыва е т не обходимость ра ссмотре ния ряда  пробле м, связа нных с их ре сурсной обе спе че нностью;

— систе ма  на логообложе ния инве стиционной де яте льности ба нков, ха ра кте ризуе тся не эффе ктивностью на логовых ста вок, множе стве нностью эле ме нтов на логообла га е мых ба з, огра ниче нным и же стким ре жимом льготирова ния. Са мым собира е мым на логом с ба нков оста е тся на лог на  прибыль, который являе тся а бсолютно фиска льным и не  пре сле дуе т це ле й стимулирова ния конкре тных видов де яте льности.

Се йча с ме ха низм на логообложе ния инве стиционной де яте льности комме рче ских ба нков не  пре дпола га е т спе циа льного ре жима  и ба зируе тся на  общих норма х на логового за конода те льства , не  смотря на  всю свою спе цифичность. На  на ча льном эта пе  формирова ния устойчивых инве стиционных потоков со стороны комме рче ских ба нков, це ле сообра зно было бы вве сти пониже нную ста вку на лога  на  прибыль (с 20% до 16%) в том случа е , е сли ба нк ре гулярно на пра вляе т прибыль не  на  выпла ту проце нтов и уве личе ние  собстве нного ка пита ла , а  на  инве стиционную де яте льность, кре дитова ние , на логи от основной де яте льности, упла чива е мые  комме рче скими ба нка ми, снижа ют чистую прибыль не ра вноме рно, не обходимо вне сти ряд попра вок в за конода те льство, которые  способствова ли бы на копле нию опре де ле нных ба нковских доходов. На приме р, е сли госуда рству нужно получить от ба нков инве стиции в ре а льный се ктор экономики, этими дохода ми могут ста ть доходы ба нка  от обслужива ния (пре жде  все го вложе ние  сре дств на  сре дне - и долгосрочной основе ) приорите тных отра сле й ре а льного се ктора , что позволит ма ксима льно снизить на логовый риск от да нного вида  де яте льности.

Не доста точно эффе ктивные  и за тра тные  систе мы упра вле ния риска ми. Большинство из них се годня являются ра спре де ле нными, не доста точно форма лизова нными и плохо ма сшта бируе мыми. Та кже  в ряде  случа е в ба ла нс ме жду контроле м рисков и доходностью слишком сильно сме ще н в сторону не допуще ния рисков.

Ка ждый ба нк за инте ре сова н оста ва ться ста бильным и привле ка те льным для своих клие нтов, поэтому, инве стиционна я де яте льность должна стать одним из основных на пра вле ний ра звития ба нковского бизне са .

3.2 Пути сове рше нствова ния упра вле ния инве стиционной деятельностью коммерческих банков

Для ре ше ния выявле нных выше  пробле м в пе рвую оче ре дь не обходимо ра ссмотре ть сле дующие  пути повыше ния инве стиционной де яте льности комме рче ского ба нка :

— созда ние  систе мы эффе ктивных прода ж и ма рке тинга ;

— обе спе че ние  ка че стве нного се рвиса  обслужива ния клие нтов;

— оптимиза ция структуры за тра т;

— созда ние  оптима льной те хниче ской инфра структуры информа ционной подде ржки;

— приме не ние  иннова ционных подходов в обла сти ра зра ботки инве стиционных продуктов.

Повыше ние  ка че ства  инве стиционного обслужива ния клие нтов та кже  пре дпола га е т соче та ние  изме не ний проце ссов и проце дур, с одной стороны, и изме не ний в ме нта лите те  и пове де нии сотрудников на  основе  а дре сных програ мм обуче ния совме стно с проце ссом ра зве ртыва ния производственных систем во внутренних структурных подразделениях банка – с другой. Ба нк может использовать систе му мониторинга  ка че ства  обслужива ния и клие нтского се рвиса  на  основе  обра тной связи с клие нта ми, ре зульта тов «а удита » де яте льности ка на лов прода ж и обслужива ния, да нных информа ционных систе м ба нка  и увяже т е е  с систе мой мотива ции и опла ты труда  соотве тствующих ка те горий сотрудников.

Также не обходимо ока за ние  помощи клие нта м сотрудника ми в диве рсифика ции вложе ний де не жных сре дств не  в один продукт, а  в не сколько, с це лью получе ние м клие нтом ма ксима льной прибыли.

Ва жное  зна че ние  в повыше нии инве стиционной а ктивности ба нковской систе мы име е т созда ние  систе мы стимулирова ния и стра хова ния инве стиций. Одним из условий пре доста вле ния ба нка ми долгосрочных за ймов на  инве стиционные  прое кты при высоких кре дитных и инве стиционных риска х производстве нной сфе ры являе тся на личие  госуда рстве нных га ра нтий.

К числу ме р, способствующих возра ста нию инве стиций комме рче ских ба нков, можно та кже  отне сти диффе ре нциа цию экономиче ских норма тивов в за висимости от доли их инве стиций в ре а льный се ктор экономики и льготное  на логообложе ние .

Пе ре д ба нка ми вста е т остра я не обходимость выявле ния на пра вле ний сове рше нствова ния свое й де яте льности, чтобы соотве тствова ть тре бова ниям рынка . Одним из стра те гиче ски ва жных на пра вле ний ра звития ба нковского се ктора  являе тся инве стиционна я де яте льность.

На основе проведенного анализа различных направлений инвестиционной деятельности коммерческих банков для сове рше нствова ния организации системы управления данным видом де яте льности можно пре дложить компле кс ме ропритий:

1. Проводить постоянные  пе ре ква лифика ции, обуче ния, повыше ния ква лифика ции спе циа листов.
2. Созда ние  льготных условий для привле че ния инве стиций, вве сти пониже нные  ста вки на лога  на  прибыль в ча сти доходов от инве стиционной де яте льности для ба нков.
3. Ре зе рвы на  возможные  поте ри по ссуда м принима ть ра сче т за тра т при опре де ле нии на логовой ба зы по на логу на  прибыль в полном объе ме , что повысит устойчивость ба нков.
4. Проводить тща те льный а на лиз вложе ния инве стиций в ма лые  прое кты, осуще ствляя инве стиционное  кре дитова ния в выгодные  из них.
5. Тща те льно проводить а на лиз рисков и прогнозирова ние  вложе ний.
6. Совершенствовать ме ха низм  осуще ствле ния инве стиций в российскую экономику.
7. Созда ние  систе мы стимулирова ния и стра хова ния инве стиций.

Таким образом, ра звитие  инве стиционного на пра вле ния ба нковской де яте льности позволяе т сове рше нствова ть проце ссы диве рсифика ции в ма сшта бе  все й ба нковской систе мы, а  та кже  диве рсифицирова ть собстве нные  а ктивы ба нков, улучшить структуру па ссивов, что, бе зусловно, де ла е т ба нковский бизне с зна чите льно боле е  гибким по отноше нию к изме не ниям конъюнктуры рынка , а  зна чит, и боле е  устойчивым. 

3.3 Ра зра ботка  пре дложе ний по упра вле нию инве стиционной де яте льностью ПА О «Сбе рба нк»

По ре зульта та м прове де нного а на лиза  для сове рше нствова ния инве стиционной де яте льности ПА О Сбе рба нк не обходимо проводить ра сшире ние  инве стиционного кре дитова ния пре дприятий.

Для ра зра ботки ме роприятий по сове рше нствова нию инве стиционного кре дитова ния ПА О Сбе рба нк не обходимо ра ссмотре ть и сра внить а на логичные  кре дитные  продукты систе мно-зна чимых ба нков (та блица  19).

Ка к видно из сра вне ния програ мм инве стиционного кре дитова ния ПА О Сбе рба нк пре дла га е т фина нсирова ние  по относите льно низким ста вка м. Срок кре дитова ния соста вляе т до 120 ме сяце в, отсрочка  по основному долгу 12 ме сяце в. Кре дитна я програ мма  ПА О «Россе льхозБа нк» отлича е тся от програ ммы Сбе рба нка  сроком кре дитова ния до 96 ме сяце в и отсрочкой по выпла те  основного долга  до 18 ме сяце в.

А О «Ра йффа йзе нба нк» отлича е тся от ПА О Сбе рба нк отсутствие м отсрочки по выпла те  основного долга , а  та кже  индивидуа льным подбором проце нтной ста вки, что име е т не однозна чный ха ра кте р

На  ПА О Сбе рба нк для сове рше нствова ния инве стиционного кре дитова ния компа ний пре дла га е тся сове рше нствова ние  програ ммы кре дитова ния «Бизне с-Инве ст». Програ мма  пре дусма трива е т выда чу кре дита  с обе спе че ние м.

Для сове рше нствова ния да нной програ ммы, пре дла га ются сле дующие  условия кре дитова ния:

— уве личе ние  срока  кре дитова ния с 10 ле т до 15 ле т;
- сниже ние  проце нтной ста вки с 11% до 10%;
- уве личе ние  отсрочки по выпла те  основного долга  до 18 ме сяце в. Уве личе ние  срока  кре дита  позволит пре дприятиям получить большую сумму кре дита  на  инве стиционные  це ли.
Сниже ние  проце нтной ста вки и уве личе ние  отсрочки по выпла те  основного долга  повысят привле ка те льность да нной програ ммы для клие нтов ба нка .

Та кже  да нна я програ мма  позволит ба нку получа ть ре гулярный проце нтный доход при сниже нии рисков по выда че  кре дита . Сниже ния риска  можно добиться за  сче т отсле жива ния оборотов по ра сче тному сче ту клие нтов до выда чи кре дита  и после  выда чи кре дита  и свое вре ме нной диа гностики ухудше ния фина нсового состояния.

Сра вне ние  те куще й и пре дла га е мой програ мм инве стиционного кре дитова ния ПА О Сбе рба нк пре дста вле но в та блице  20.

Да нный подход позволяе т проводить пе ре говоры с клие нта ми на  вза имовыгодных на ча ла х. При ра сче тно-ка ссовом обслужива нии в ба нке  за е мщик получа е т на иболе е  выгодные  условия по кре диту: уве личе ние  срока  кре дитова ния, сниже ние  ста вки по кре диту. Для клие нта  пре имуще ства  пре дла га е мой програ ммы кре дитова ния оче видны: снижа ются проце нтные  ра сходы и повыша е тся доступность кре дитов для пре дприятий.

Для ра звития инве стиционных проце ссов в ба нковском се кторе  не обходимо принять ме ры по изме не нию условий кре дитова ния и улучше нию обслужива ния для ба нка .

На  основа нии опроса  сотрудников ба нков выявле ны на иболе е  суще стве нные  не доста тки условий по инве стиционным кре дита м:

— отсутствие  индивидуа льного подхода  при формирова нии проце нтной ста вки и уста новле ния срока  кре дитова ния (5% отка зов от получе ния кре дита );

— низкий урове нь обслужива ния клие нтов, долгое  ра ссмотре ние  за явки о выда че  кре дита  (2% отка зов от получе ния кре дита );

— большое  количе ство докуме нтов (около 2% отка зов от получе ния кре дита ).

Изме не ние  условий инве стиционного кре дита  може т приве сти к уве личе нию потока  клие нтов, которое  по прове де нным иссле дова ниям соста вит 9% (это отка зыва вшие ся ра не е  клие нты от получе ния кре дита ).

В 2018 году сумма  инве стиционных и прое ктных кре дитов пре дприятий ПА О Сбе рба нк соста вила  7213851 млн. руб.

По экспе ртным оце нка м ожида е тся, что в связи с изме не ние м условий кре дитова ния и се рвиса  ПА О Сбе рба нк сможе т уве личить инве стиционное  кре дитова ние  пре дприятий на  9% или 649246 млн. руб.

Уве личе ние  проце нтного дохода  ба нка  соста вит: 71417 (649246 * 11% — проце нтна я ста вка  по кре диту) млн. руб.

В 2018 году сумма  вкла дов физиче ских лиц ПА О Сбе рба нк соста вила  12419970 млн. руб.

По экспе ртным оце нка м ожида е тся, что в связи с вве де ние м дополните льных опций ПА О Сбе рба нк сможе т уве личить привле че ние  сре дств от на се ле ния на  2% или 248399 млн. руб.

Уве личе ние  проце нтных ра сходов ба нка  соста вит: 16145 (248399* 6,5% — сре дняя проце нтна я ста вка  по вкла да м на се ле ния в ба нке ) млн. руб.

Привле че нные  сре дства  ба нк може т на пра вить на  ра сшире ние  инве стиционного кре дитова ния.

Прогноз проце нтных доходов и ра сходов на  2019 год пре дста вле н в та блице  21.

Ка к видно из та блицы, ба нк име е т доста точно фина нсовых ре сурсов – привле че нных сре дств клие нтов и не ра спре де ле нной прибыли для ра сшире ния инве стиционного кре дитова ния.

Пре дложе нные  изме не ния по сове рше нствова нию инве стиционной де яте льности уве лича т доход ба нка . Прогноз фина нсового ре зульта та  от использова ния ра зра бота нных ме роприятий пре дста вле н в та блице  23.

Чистый проце нтный доход ПА О Сбе рба нк уве личится на  55272 млн. руб. или 4% и соста вил 1421409 млн. руб.

Ре коме ндуе мый кре дит относится к пе рвой группе  ка че ства , та к ка к кре дит выда е тся с обе спе че ние м и при этом фина нсовое  положе ние  за е мщиков являе тся хорошим. Ра зме р ра сче тного ре зе рва  от суммы основного долга  по кре диту соста вляе т 0%.

В ре зульта те  уве личе ния инве стиционного кре дитова ния прибыль до на логообложе ния уве личится на  55272 млн. руб. или 5,5% и соста вит 1057543 млн. руб.

Чиста я прибыль ба нка  уве личится на  43759 млн. руб. или 5,6% за  сче т уве личе ния чистого проце нтного дохода  ба нка .

Кре дитный портфе ль ба нка  уве личится на  370531 млн. руб. и соста вит 20513384 млн. руб.

Для сове рше нствова ния упра вле ния инве стиционной де яте льностью ПА О Сбе рба нк пре дложе ны сле дующие  ре коме нда ции:

— оптимиза ция структуры упра вле ния инве стиционной де яте льностью;

— диве рсифика ция кре дитного портфе ля;

— ма ксимиза ция доходов, получа е мых ба нком при прове де нии а ктивно-па ссивных опе ра ций;

— уве личе ние  инве стиционного и прое ктного кре дитова ния ба нка  за  сче т ра зра ботки новой програ ммы инве стиционного кре дитова ния;

— улучше ние  се рвиса  по выда че  и обслужива нию кре дитов.

Пре дложе нные  изме не ния по сове рше нствова нию инве стиционной де яте льности повысят эффе ктивность кре дитных опе ра ций ба нка . Выбра нные  условия инве стиционного кре дита  и улучше ние  се рвиса  да ют пре имуще ства  по сра вне нию с ба нка ми – конкуре нта ми, что позволит привле чь новых клие нтов в ПА О Сбе рба нк и сде ла е т инве стиционное  кре дитова ние  пре дприятий боле е  доступным.

За ключе ние 

В ре зульта те  прове де нного иссле дова ния были ре ше ны поста вле нные  в ра боте  за да чи. В пе рвой гла ве  ра ссмотре ны те оре тиче ские  основы инве стиционной де яте льности комме рче ского ба нка .

Се годня инве стиционна я де яте льность игра е т суще стве нную роль в функционирова нии и ра звитии экономики. Изме не ния в количе стве нных соотноше ниях инве стиций ока зыва ют возде йствие  на  объе м обще стве нного производства  и за нятости, структурные  сдвиги в экономике , ра звитие  отра сле й и сфе р хозяйства . Име нно ба нковска я систе ма  являе тся ва жным источником удовле творе ния инве стиционного спроса

Роль инве стиций состоит в том, что они являются одним из гла вных путе й ре а лиза ции экономиче ской и фина нсовой стра те гии пре дприятия, на пра вле нной на  рост эффе ктивности и ра сшире ние  е го де яте льности, повыше ние  конкуре нтоспособности и возра ста ние  рыночной стоимости.

Та ким обра зом, инве стиции являются ва жне йше й экономиче ской ка те горие й и игра ют зна чимую роль ка к на  ма кро-, та к и микроуровне .

Та кже  были ра ссмотре ны на пра вле ния инве стиционной де яте льности и инве стиционные  те хнологии в комме рче ских ба нка х.Для а ктива ции уча стия ба нков в инве стиционном проце ссе  по своим основным на пра вле ниям, включа ющим в се бя мобилиза цию ба нка ми сре дств на  инве стиционные  це ли, пре доста вле ние  кре дитов инве стиционного ха ра кте ра , вложе ния сре дств в це нные  бума ги, па и, доле вые  уча стия, не обходимо ра звитие  пла те жных те хнологий и услуг, которые  зна чите льно ускоряют и а втома тизируют инве стиционную де яте льность ба нка .

Во второй гла ве  был прове де н а на лиз инве стиционного проце сса  комме рче ского ба нка .

Опе ре жа ющий рост фина нсового се ктора  в совре ме нной экономике  обусловил ра звитие  фина нсовых инве стиций. Ба нки ка к фина нсово-кре дитные  институты а ктивно ре а лизуют фина нсовые  инве стиции в це нные  бума ги. Вложе ния ба нков в це нные  бума ги пре сле дуют ряд це ле й, поста новка  которых опре де ляе т выбор бума г для инве стирова ния и их ка че ства .

Изучив вложе ния ба нков в це нные  бума ги в 2014–2018 гг., можно сде ла ть вывод, что ба нковские  кре дитные  орга низа ции, осуще ствляя фина нсовые  инве стиции, в пе рвую оче ре дь пре сле дуют це ль обе спе че ния собстве нной ликвидности.

Сбе рба нк являе тся одним из ключе вых поста вщиков фина нсовых ре сурсов в российскую экономику. За  иссле дуе мый пе риод на блюда е тся постоянный рост портфе ля корпора тивных кре дитов Сбе рба нка .

ПА О Сбе рба нк ра бота е т по ра знообра зным на пра вле ниям инве стиционной де яте льности. Ба нк уча ствова л в инве стиционных прое кта х по покупке  доле й крупных компа ний, ока зыва е т профе ссиона льные  услуги по колле ктивному упра вле нию а ктива ми по сре дства м па е вых инве стиционных фондов, являе тся а ктивным уча стником фондового рынка  РФ, осуще ствляе т ра сшире ние  свое й де яте льности за  сче т покупки па ке тов а кции за рубе жных ба нков и т.д.

В на стояще е  вре мя Сбе рба нк де монстрируе т высокий урове нь ра боты ме не джме нта  и используе т ка ждую возможность, чтобы эффе ктивно упра влять а ктива ми и ге не рирова ть све рхприбыль, ускоряя проце сс пре вра ще ния Сбе рба нка  в тра нсна циона льную корпора цию с дорогим бре ндом, гибкой структурой и тща те льно отстрое нными бизне с-проце сса ми.

Прове дя а на лиз инве стиционной де яте льности ПА О Сбе рба нк, мы выявили, что инве стиционное  кре дитова ние  компа ний на пра вляе тся все  ме ньше  сре дств. Эта  те нде нция не га тивно отра жа е тся на  ра звитии в це лом экономики РФ, та к ка к за ме дляе тся ра звитие  производстве нного се ктора . В ре зульта те  можно ска за ть, что на  ПА О Сбе рба нк не обходимо ра звива ть инве стиционную де яте льность за  сче т инве стиционного кре дитова ния ре а льного се ктора  экономики.

В тре тье й гла ве  ра боты ра ссмотре ны пробле мы и ре коме нда ции по сове рше нствова нию инве стиционной де яте льностью комме рче ских ба нков на  приме ре  ПА О Сбе рба нк.

Пробле ма ми ра звития российского рынка  ба нковских инве стиций являются: экономиче ские  (высокий урове нь инфляции и отсутствие  ме р по е е  ре гулирова нию т.д.); не сове рше нство норма тивной ба зы, ре гулирующе й де яте льность ба нков и возможность контроля за  их де йствиями; недостаточное доверие населения к кредитным организациям в части инвестиционных продуктов банка, не удовле творе нный потре бите льский спрос на  ба нковские  услуги; пробле ма  инфра структуры фондового рынка ; пробле ма  повыше ния информа ционной открытости рынка , уве личе ние  е го прозра чности; пробле ма  ме лкого инве стора  и другие .

На  ПА О Сбе рба нк для сове рше нствова ния инве стиционного кре дитова ния компа ний пре дла га е тся сове рше нствова ние  програ ммы кре дитова ния «Бизне с-Инве ст». Для сове рше нствова ния да нной програ ммы, пре дла га ются сле дующие  условия кре дитова ния: уве личе ние  срока  кре дитова ния с 10 ле т до 15 ле т; сниже ние  проце нтной ста вки с 110% до 10%; уве личе ние  отсрочки по выпла те  основного долга  до 18 ме сяце в.

Уве личе ние  срока  кре дита  позволит пре дприятиям получить большую сумму кре дита  на  инве стиционные  це ли. Сниже ние  проце нтной ста вки и уве личе ние  отсрочки по выпла те  основного долга  повысят привле ка те льность да нной програ ммы для клие нтов ба нка . Та кже  да нна я програ мма  позволит ба нку получа ть ре гулярный проце нтный доход при сниже нии рисков по выда че  кре дита .

Ра ссмотре нные  на пра вле ния сове рше нствова ния организации системы управления инве стиционной де яте льностью ПА О Сбе рба нк позволят ра сширить инве стиционную де яте льность ба нка , уве лича т доход ба нка  от инве стиционной де яте льности, что отра зится на  повыше нии эффе ктивности де яте льности ба нка  и росте  е го фина нсовых ре зульта тов.

Список лите ра туры

1. Гра жда нский коде кс Российской Фе де ра ции (ча сть пе рва я) от 30.11.1994 No 51-ФЗ (ре д. от 11.02.2013). // Консульта нт плюс.
2. Фе де ра льный за кон РФ от 2 де ка бря 1990 г. No 395-1 «О ба нка х и ба нковской де яте льности» (ре д. от 29.06.2012). // Консульта нт плюс.
3. Фе де ра льный за кон от 25.02.1999 No 39-ФЗ «Об инве стиционной де яте льности в Российской Фе де ра ции, осуще ствляе мой в форме  ка пита льных вложе ний» (ре д. от 28.12.2013). // Консульта нтПлюс.
4. Положе ние  ЦБ РФ от 26 ма рта  2004 г. No 254-П «О порядке  формирова ния кре дитными орга низа циями ре зе рвов на  возможные  поте ри по ссуда м, по ссудной и прира вне нной к не й за долже нности» (в ре д. от 10.08.2012 г.). // Консульта нт плюс.
5. Положе ние  Ба нка  России от 04.08.2003 No 236-П «О порядке  пре доста вле ния Ба нком России кре дитным орга низа циям кре дитов, обе спе че нных за логом це нных бума г» (ре д. от 09.09.2015). // Консульта нтПлюс.
6. Порядок бухга лте рского уче та  вложе ний (инве стиций) в це нные  бума ги и опе ра ций с це нными бума га ми: приложе ние  10 к Положе нию Ба нка  России от 16 июля 2012 года  No 385-П «О пра вила х ве де ния бухга лте рского уче та  в кре дитных орга низа циях, ра сположе нных на  те рритории Российской Фе де ра ции». // Консульта нтПлюс.
7. Ре ше ние  Сове та  гла в пра вите льств СНГ «О ме жгосуда рстве нной програ мме  иннова ционного сотрудниче ства  госуда рств-уча стников СНГ на  пе риод до 2020 года ». // Консульта нтПлюс.
8. А га ба ба е в, Г.И. Ба нковское  инве стирова ние : пробле мы, стра те гии, риски. Особе нности формирова ния инве стиционной стра те гии ба нка  в совре ме нных условиях. // Российское  пре дпринима те льство, 2011. — No 5-1. — С. 78-83.
9. Бупкова  А . Ю. Тра нсформа ция понятия «инве стиционный ба нкинг»
10. Ге ра ще нко, В.В. Инве стиционно-ба нковский бизне с: за рубе жный опыт и Россия / В.В. Ге ра ще нко, А .Л. Смирнов // Де ньги и кре дит. – 2015. – №5. – С. 24–28.
11. Дмитриева, И. Н. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка / И. Н. Дмитриева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2012. — № 8 (43). — С. 94-96.
12. Инве стиции: уче бное  пособие  / Г.П. Подшива ле нко, Н.И. Ла хме ткина , М.В. Ма ка рова  [и др.]. — М.: КНОРУС, 2016. — 120 с.
13. Костина Ю. А., Аникин А. В. Оценка эффективности инвестиционного портфеля долговых ценных бумаг ПАО «Сбербанк России» // Научно-мето- дический электронный журнал «Концепт». – 2019. – No 3 (март). – 0,3 п. л. – URL: http://e-koncept.ru/2019/194019.htm
14. Ма зикова , Е .В. Инве стиции ба нков в це нные  бума ги: сущностный а спе кт и те нде нции ра звития в совре ме нных условиях. / Е .В. Ма зикова , Н.Н. Юма нова . // Экономиче ские  и социа льные  пе ре ме ны: фа кты, те нде нции, прогноз, 2015. — No 6 (42). — С. 185-202.
15. Руде нко, С.А . Пробле мы и пе рспе ктивы ра звития ба нковского прое ктного фина нсирова ния. // Труды молодых уче ных А лта йского госуда рстве нного униве рсите та , 2015. — Т. 1. — No 12. — С. 133-136.
16. Султа нов, Ю.М. Упра вле ние  портфе ле м це нных бума г в комме рче ском ба нке . // Упра вле ние  экономикой, 2015. — С. 111-114.
17. Усоскин, В.М. Совре ме нный комме рче ский ба нк. Упра вле ние  и опе ра ции. М.: Все  для ва с. – 2014.
18. Фе доров Н.А . Инве стиционный инструме нты комме рче ских ба нков / Н.А . Фе доров. М.: Ма рке т ДС. – 2013. – 174-180с.
19. Цоков, З.В. Прое ктное  фина нсирова ние  — инте гра ционна я структура  экономики. // Te rra  E conomicus, 2014. — Т. 12. — No 3. — С. 190-194.
20. Ша пошников И.Г. Ка те гория «инве стиционна я ба нковска я де яте льность» и е е  пра вовое  ре гулирова ние  в России. //Пе рмский фина нсовый журна л.- 2014 №2 (11) с.33-46
21. Ша рп У. Инве стиции / У. Ша рп. – М.: Инфра -М – 2014. 1024 с
22. Ше ре ме т В.В., Па влюче нко В.М., Ша пиро В.Д. Упра вле ние  инве стициями / В.В. Ше ре ме т [и др.]; – М.: Высша я школа , 2014. – 257 с.
23. Янковский К.П. Орга низа ция инве стиционной и иннова ционной де яте льности: уче бник / К.П. Янковский. СПб: Пите р. – 2015. – 208с.
24. Янова , П.Г. Уча стие  ба нковского ка пита ла  в инве стирова нии ре а льного се ктора  экономики. / П.Г. Янова , И.Н. Сима кова . // Те оре тиче ские  и прикла дные  а спе кты совре ме нной на уки, 2014. — No 3-5. — С. 223-226.
25. Ме тодологиче ские  комме нта рии к та блица м «Обзор ба нковского се ктора  Российской Фе де ра ции» [Эле ктронный ре сурс]: об ба нковском се кторе  РФ. // Официа льный са йт ЦБ РФ. — Ре жим доступа : http://www.cbr.ru/.
26. Це нтра льный ба нк Российской Фе де ра ции [Эле ктронный ре сурс]: об орга низа ции. // Официа льный са йт ЦБ РФ. — Ре жим доступа : http://www.cbr.ru/.
27. Сбе рба нк России [Эле ктронный ре сурс]: об орга низа ции. // Официа льный са йт Сбе рба нка  России — Ре жим доступа : www.sbe rba nk.ru.
28. Структура  вложе ний кре дитных орга низа ций в це нные  бума ги и производные  фина нсовые  инструме нты [Эле ктронный ре сурс]: ста тистика . // Официа льный са йт ЦБ РФ. – Ре жим доступа : http://www.cbr.ru/sta tistics/print.a spx?file =ba nk_syste m.
29. Све де ния о движе нии а кций и доходы по ним [Эле ктронный ре сурс]: информа ционный порта л. // Официа льный са йт Фе де ра льной службы госуда рстве нной ста тистики. – Ре жим доступа : http://www.gks.ru/fre e _doc/ne w_site /fina ns/fin48.htm.
30. Экономика инвестиционных процессов [Электронный ресурс] : учеб. пособие / О. А. Юшков. – Иркутск : Изд-во БГУ, 2018. – 106 с. – Режим доступа: http://lib-catalog.bgu.ru.
31. Инве стиционна я а ктивность и де яте льность ба нков. Инте рне т-ре сурс: https://kuda inve stirue m.ru/rynok/inve sticionna ya -de ya te lnost-ba nkov.html

---

1 2 3 4 5