Основные формы и направления валютной политики развитых и развивающихся стран

Страницы: 1 2 3 4

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Теоретические основы валютной политики
1.1. Понятие валютной политики, ее элементы и виды
1.2. Роль и основные цели валютной политики
Глава 2. Проведение валютной политики в развитых и развивающихся странах
2.1. Основные инструменты валютной политики
2.2. Сравнение форм валютной политики развитых и развивающихся стран
Глава 3. Особенности валютной политики зарубежных стран
3.1 Направления валютной политики в развитых и развивающихся странах
3.2 Возможные подходы к усовершенствованию валютной политики в России на основе опыта зарубежных стран
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСОВ

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Ситуация на валютном рынке лежит в пространстве, где не удается согласовать противоречащие мнения и проблемные к совмещению цели, которыми руководствуются такие стороны экономической жизни как сектор государственного аппарата, предприятия, экспортирующие и импортирующие продукцию, а также кредитно-банковские организации, участники инвестиционной деятельности, резиденты и нерезиденты страны. Сложилась тенденция обрушивать поток критики на работу ЦБ РФ большинством из названных агентов, отстаивающих свои экономические интересы. Чтобы регулировать отношения в сфере валютных средств, государство прилагает максимум усилий и определило этот курс как важнейший, а его реализация достигнута продуманной и своевременной корректируемой валютной политикой. Через валютную политику страны претворяют внешнеполитические планы, становятся партнерами и ищут выход из разногласий, из-за чего слабым сторонам угрожает дискриминация, а такие угрозы наиболее актуальны в развивающихся странах, внутренние дела которых нередко подвергаются вмешательству более сильных недружественных государств.

Актуальность выбранной темы состоит в том что назрел вопрос о том, как государству нужно приспособляться и быть оперативном в ответе на те перемены, которые происходят не только на мировом, но и внутреннем валютном рынке, как участники коммерческого банковского сектора придерживаются указаний, формулируемых ЦБ РФ в валютной и денежно-кредитной политике, учитывая новые волны санкций и сужение альтернатив по внешнему кредитованию из-за ограничений. Однозначно, что российскую и мировую валютные системы объединяют год от года все более прочные и сложные взаимосвязи, из-за чего важно не упускать роли и места института валютной политики как необходимого государству инструмента, которое включено в государственную экономическую политику как значимый компонент.

Говоря о значимых экономических явлениях, обладающих потенциальной способностью отразиться на экономической ситуации в государстве, изменить акценты и задачи реализуемой валютной политики, нужно упомянуть наступление кризиса. Поскольку процесс конкуренции среди участников международного рынка становится жестче, то ЦБ РФ приобретает роль ключевого защитника, начавшего отстаивать интересы предприятий России. Процесс долларизации вызывает различные эффекты, а негативные последствия видят в том, чтобы рассчитываться по выставленным счетам, применяя национальную валюту, становится для государства неприемлемо из-за тенденции осуществлять платежи только в иностранной валюте. Долларизация может охватить страну, регион или определенные экономические отрасли. Такой момент нельзя признать позитивным моментом, поскольку иностранные валюты обладают колеблющимся курсом, на который страна повлиять не в силах. Сфера валютной политики государства нацелена на то, чтобы страна приняла меры, обеспечивающие национальной валюте стабильность, равно как и воздействовало на валютный курс, оптимизируя его тренд.

Объектом исследования является валютная политика.

Предметом исследования основные формы и направления валютной политики развитых и развивающихся стран.

Целью работы является выявление особенностей валютной политики развитых и развивающихся стран и разработка на этой основе рекомендаций по совершенствованию валютной политики Российской Федерации.

В связи с поставленной целью выдвигаются следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие валютной политики, ее элементы и виды.
2. Обозначить роль и основные цели валютной политики.
3. Проанализировать основные инструменты валютной политики.
4. Выполнить сравнение форм валютной политики развитых и развивающихся стран.
5. Выявить направления валютной политики в развитых и развивающихся странах.

Степень научной разработанности темы исследования. Валютный рынок как объект исследовательской деятельности в свете проблемных аспектов функций и становления, исходя из специфики современной обстановки, раскрыт в отечественных публикациях финансистов и экономистов О.В. Буториной, А.Н. Буренина, В.К. Бурлачкова, Ю.Г. Вешкина, В.А. Галанова, С.Ю. Глазьева, Е.А. Звоновой, В.Г. Князева, Л.Н. Красавиной, В.С. Кузнецова, В.Ю. Мишиной, В.В. Наумова, В.А. Слепова, Т.В. Струченковой, С.А. Чернецова, Н.Г. Щеголевой.

Изучив работы ученых, можем отметить, что авторы в РФ и за рубежом целенаправленно и глубоко описали валютный рынок и наиболее яркие его особенности. Но сегодня имеются упущения в полноте систематизации фундаментальных условий и концептов, выявленных в развитии национального валютного рынка, не учтены современные условия, а также отсутствует подход, применяя который можно комплексно изучить становление в таких ракурсах как теоретические, методологические и практические. Назовем актуальной задачей процесс по детальному исследованию развивающегося валютного рынка России, приняв как данность наращивание санкционного давления Запада относительно Российской Федерации, продолжающееся присутствие геополитической напряженности в среде всё более и более волатильной мировой экономики.

Методы исследования: Применены единство исторического и логического метода, методы сравнения, группировки, количественные и качественные методы сбора и обработки информации.

Теоретическая основа исследования. Теоретической основой выступили труды отечественных и зарубежных ученых по формам и направлениям валютной политики развитых и развивающихся стран.

Теоретическая значимость работы состоит в том, что некоторые теоретические положения и выводы могут быть использованы в дальнейшем в качестве основы для дальнейшего изучения и совершенствования темы.

Практическая значимость работы заключается в исследовании основных форм и направлений валютной политики развитых и развивающихся стран.

Структура работы соответствует реализации цели и задач исследования. Состоит из введения, обосновывающего актуальность и значимость данной работы, трех глав, заключения, отражающего основные выводы, списка литературы и приложений.

Глава 1. Теоретические основы валютной политики

1.1.   Понятие валютной политики, ее элементы и виды

 

Государство, вступая в международную деятельность, подготавливает нормы и принципы, чтобы грамотно и эффективно организовать не только меры для оптимизации в стране внутреннего валютного рынка, но и наметить тенденции и шаги с выходов на мировые финансовые рынки, описать курс вступления и дальнейшей активности как участника международных организаций. Перефразируя сказанное, признаем валютную политику обязательным компонентом управления государством, через которые выражены приоритеты в организуемых валютно-кредитных отношениях не только во внутреннем пространстве государства, но и вне такового, на международных и региональных ранках.

Сегодня валютную политику как институт отечественные авторы научных исследований в экономической отрасли раскрывают с неравнозначных точек зрения.

Обратившись к Современному экономическому словарю, узнаем точку зрению на валютную политику как компонент, на котором государство строит экономический курс и участие во внешнеэкономических отношениях. Так, власть действует тем или иным образом в стране, а также с выходом во внешнее пространство, воздействуя на валюту, влияя на динамику валютного курса и совершаемых в валюте операций. Феномен подразумевает операции валютного регулирования и контроля, что сопровождается сотрудничеством в сфере международных отношений, что не исключает вступления как участника в международные финансовые организации. Меры государства, объединившись в совокупность, формируют валютную политику, организующую в стране собственный валютный рынок и перечисляющую стандарты для государства с выходом в международные валютно-кредитные отношения, поскольку нужно добиться в макроэкономике устойчивости роста[1]. условий ее развития. Позиции разных авторов относительно понятия «макроэкономическая политика государства» приведены в таблице 1

Таблица 1 – Определения понятия «макроэкономическая политика государства»

 

На правительстве лежит обязанность разрабатывать валютную политику, а эту задачу также решают ЦБ РФ и центральные финансовые органы. На уровне мировой экономики реализацию валютной политики осуществляют действующие на международном уровне валютно-финансовые субъекты (МВФ, МБРР).

В правовом поле отмечены положения валютной политики в отрасли валютного законодательства, поскольку такие юридические документы являются регуляторами тех операций, где проводятся средства в национальной валюте и валютные ценности не только на внутреннем, но и на внешнем рынке, равно как и излагаются стандарты для валютных соглашений.

Свойство валюты конвертироваться подразумевает беспрепятственный перевод валют из одной в другую, обмены валютных средств одного государства на мировом рынке на другие валюты, а не исключительно в пространстве внутреннего. Толкование МВФ о так называемой валюты из категории свободно используемых подводит к тому, что такие средства без ограничений проходят при погашении платежей между участниками международных операций. Такую валюту, прежде всего, выставляют для торгов валютные рынки. Государство сможет перевести национальную валюту в формат конвертируемой, если экономика является развитой, а товары опережают предложение конкурентов на мировых торгах, сформированность банковской системы и адекватные резервы в золоте.

Категория валютных резервов достаточно обширная и в нее входят те запасы валюты зарубежного государства, которыми ЦБ и коммерческий банковский сектор располагает как официальными запасами иностранной валюты, но такой запас формируют и международные субъекты валютно-кредитных отношений. Средства направляют на погашение счетов во внешней торговле, держат из-за необходимости использовать с наступлением различных проблем, применяют как источник доходных поступлений и регулятор динамики на внутреннем валютном рынке.

Государство работает над формированием не только валютных резервов, но и объемного золотого запаса. Управление золотовалютными резервами выливается в проводимую государством покупку валют с высокими показателями устойчивости, но избавляется способом продажи валюты с низким уровнем стабильности.

Государство является валютно-ликвидным в международных отношениях, если располагает адекватными валютными резервами и золотым запасом. Эта способность дает государству не допустить просрочек и своевременно внести платежи по международным обязательствам, а при этом воспользоваться теми средствами платежа, которые приемлемы кредитору.

В последнее время на уровне государства сложилась практика использовать публичные финансы, чтобы обеспечить деятельность, а к таким средствам причисляют резервы из числа золотовалютных[2].

В иностранных изданиях о валютной политике речь идет как о той категории, которая традиционно привязана к монетарной политике. Но ЕС не обозначил суть единицы понятийного аппарата «валютная политика», однако относит ее к числу компонентов денежно-кредитной политики.

Российская Федерация включила в число правовых категорий термины «валютная политика» и «денежно-кредитная политика», но законодатель еще не раскрыл все аспекты понятий.

Политика в сфере макроэкономики содержит в себе валютную политику, аналитика которой должна быть отграничена от денежно-кредитной политики. Причину видим в том, что валютная политика, совокупность форм, инструментов и объектов является отраслью исключительной, требующей особых решений.

Более того, близость валютной политики с внешнеторговой и фискальной состоит в том, что государство с опорой на таковые выстраивает внешнеполитическую и внутреннюю деятельность, особенно акцентируя на ее финансовом векторе. Значит, за валютной политикой правильно усмотреть грандиозное прикладное значение, чтобы администрировать динамику национальной экономики. В научном сообществе о термине «валютная политика» в большинстве публикаций сказано, что институт создается государством как сумма мер, реализуемых для осуществления валютных отношений, которые обязательно перекликаются с ключевыми векторами в политике и экономике.

Интересной признаем позицию В.А. Трапезникова на валютную политику, определенную комплексным феноменом, сложенным из целей и задач, дополненным обеспечивающими методами, которые осуществляет государственная власть силами своих органов о том, как взаимодействуют экономика национального уровня и мировое хозяйство[3].

О валютной политике мнение А.И. Архипова сложилось в качестве суммы мер, начиная с экономических и правовых до организационных, предпринимаемых в государственном секторе соответствующими организациями, отнесенные к центральным учреждения банковского и финансового сектора, равно как и участие международных валютно-финансовых организаций в сфере, которая возникла в связи с осуществлением валютных отношений[4].

Но в отдельных исследованиях толкование понятия «валютная политика» разработано по целям, с которыми наступает реализация. В публикации Л.Н. Красавиной о валютной политике рассуждают, признавая мерами, суммируя которые реализуется деятельность участников международных валютных отношений, исходя из того, какие текущие и стратегические приоритеты поставила перед собой страна[5].

Множество граней валютной политики состоит в том, что каждое действие в ее рамках согласованно, начиная со сферы монетарного регулирования до министерского уровня. ЦБ государства лидирует как инициатор, регулятор и реализатор положений валютной политики.

Этот субъект компетентен в плане валютной политики, а именно:

• занят курсовой политикой;
• администрирует активы из числа международных ликвидных (резервы в виде золота);
• предпринимает в сфере оборота валюты регулирование и контроль, если проводятся внешнеторговые операции;
• мешает капиталу нелегально пересекать границы, ставя барьеры «отмыванию» денежных средств;
• вовлекает страну как участника в международные валютные отношения, вводит в число членов таких международных организаций как валютно-кредитные и финансовые.

Покажем общую структуру валютной политики:

• политика, направленная на валютный курс (каким механизмом устанавливается и какими мерами поддерживается);
• является регулятором по национальной валюте свойства быть высоко-конвертируемым средством платежа;
• осуществляет процедуры регулирования и контроля над валютой и операциями с таковой;
• распоряжается официально накопленными в стране резервами;
• участвует на международном уровне в валютном сотрудничестве;
• вводить страну в международное сообщество, а именно в валютно-финансовые организации.

Как встроенный компонент валютной политики называют ее комплексный инструментарий, применяемый в сфере денежно-кредитной политики. Такие инструменты достаточно разнообразные – транзакции, которые имеют место среди участников денежного рынка, коррекция установленных ЦБ процентных ставок и совокупность резервных требований.

Перечислим субъектов валютной политики:

• государство в лице правительства;
• действующие в мировой макроэкономике международные участники, а именно — валютно-финансовые организации (международные банки и фонды, Международный валютный фонд);
• финансовые органы со специальными полномочиями (Валютный совет);
• Центральный банк.

Юридическое закрепление требований и стандартов валютной политики обеспечено созданием, обновлением и правками валютного законодательства. Данный институт существует как сумма норм права, каждая из которых носит характер регуляторных. Нормы необходимы, чтобы упорядочить совершаемые операции, в которых на территории страны или за рубежом проводятся валютные ценности, а также распространяется на валютные соглашения (сторон две или более), в которые вступают как страны по-отдельности, так и группы государств.

Покажем градацию видов валютной политики, учитывая цели и формы:

структурной называют меры, совокупность которых нужна, чтобы добиться перемен, преимущественно долгосрочных, в деятельности международной валютной системы. Каждая такая мера нужна, чтобы устранить диссонанс принципов построения такой системы как идеала с реалиями, в которых в современных условиях объективно развиваются отношения в денежно-кредитной сфере. Если валютная политика представлена структурной, то ее реализация происходит в пространстве межгосударственных отношений. Как лидер с правом координировать изменения сегодня признан Международный валютный фонд, а в регионах действуют соответствующие территориям экономические объединения тех или иных государств (как союзы или ассоциации). Говоря о примерах структурной валютной политики, нужно обратить внимание на феномен Бреттон-Вудской валютной системы, с построением которой мир отказался от золотослиткового стандарта и закрепил доминанту золотодевизного. В итоге прошли изменения процедуры, устанавливающей валютные курсы, а также в правовое пространство участвующих в этой системе государств внесены правки национального валютного законодательства. Реформа для установления системы вызвала изменения в сфере валютных отношений, затронувшие интересы государств с момента вступления в члены системы, а также позволяя совершенствовать принципы валютной политики, но исключительно для привилегируемых реформой государственных валют. В связи с принятием и осуществлением структурной валютной политики формируются предпосылки для коррекции курса политики текущей.

Как феномен текущая валютная политика является также мерами, множество которых с момента реализации вмешивается в ситуацию с валютным курсом для оперативного регулирования, в осуществляемые валютные операции, а также координируя обстановку на валютном рынке.

Претворение в жизнь текущей валютной политики взяли на себя такие органы государственного аппарата как ЦБ РФ, Министерство финансов, а также часть органов, специализирующихся на валютном контроле. Обязательно согласовать текущую валютную политику с национальной экономической и не допускать нестыковок.

Проводя текущую валютную политику, руководствуются такими направлениями:

• валютному курсу задается режим;
• предпринимается осуществление валютных интервенций;
• обозначение валютных ограничений;
• субсидии на экспортные и импортные операции, изменение процентных ставок в этой деятельности;
• диверсифицирующие мероприятия с валютными резервами;
• создание дисконтной политики;
• прочие способы из числа оперативно-регуляторных.

Говоря о поставленных перед текущей валютной политикой задачах, отметим, что государство стремится быть оперативным, воздействуя на ту динамику валютных компонентов в национальной экономике, которую спровоцировали существующие извне факторы из числа краткосрочных, а также из-за неточностей, которые возникли в итоге деятельности органов с монетарными полномочиями. Государство, определив курс валютной политики, влияет на то, как соотносятся цены на продукты, предлагаемые в стране и за рубежом, а также помогает экспорту товаров и услуг, вызывает приток или отток активов, изменяет ситуацию в секторе внутреннего производства.

Государство, ведя валютную политику, должно учитывать ряд основополагающих принципов:

• строго по этапам добиться гармонии и близости в подходах, в соответствии с которыми формируется и проводится валютная политика, но при этом обеспечить вмешательство по объему, который учитывает реалии и нужды страны в макроэкономике и позволяет вступить в интеграционное сотрудничество;
• вложить и применить меры, как организационные, так и правовые, чтобы и государство, и мир могли развивать интеграционные тенденции в валютных отношениях, а также координировать и согласовывать пункты валютной политики;
• воспретить для валютной сферы реализацию действий, из-за которых возникает риск срыва процессов интеграции, но если применение – вынужденное и неотвратимое, то нанесенные действиями последствия будут минимизироваться;
• приступить к претворению в жизнь экономической политики, чтобы сделать национальную валюту страны достойной доверия участников и внутреннего, и международного валютного рынка.

Резюмируем, что страна должна рассматривать валютную политику как инструмент, выдвигающий на позиции лидера в мире, а также диктующий динамику и вектор экономического развития. Яркой особенностью валютных отношений является неустойчивость сферы таковых[6].

Чтобы найти ответ на проблемы этой финансовой отрасли, нужно активизировать с целью валютного регулирования соответствующие меры и сформировать валютно-регуляторный инструментарий с акцентом на его предопределяющем значении. Более того, важно внимательнее пересматривать, корректировать и создавать нормативную базу, развернуть спектр контролирующих инструментов и формировать после апробации режим для взаимодействия каждого из названных субъектов: органы сектора валютного регулирования, занятые импортом и экспортом компании, а также осуществляющие валютный контроль агенты.

1.2.   Роль и основные цели валютной политики

 

Нужно понимать определенную самостоятельность валютной политики среди прочих осуществляемых государством политик, а также ясно выделяется против политики денежной, экономической и государственной.

Сегодня РФ уже добилась определенных успехов, развивая рыночную экономику, что предрасполагает валютную политику к реализации таких задач:

• помешать угрозам замедления производства отечественной продукции, перевести экономический рост в формат эффективного;
• снизить до заданного коридора темпы инфляции и безработицы;
• уравновесить до состояния равноуровнего платежный баланс.

Юридическая доктрина формулирует собственное определение валютной политики и излагает в деталях требования к этой сфере в валютном законодательстве, особо ориентированном на операциях с валютными ценностями.

Миссию валютной политики видим как инструментальную, поскольку система валютных отношений не всегда находится в равновесном положении, которое достигается способом регулирования.

Каждое положение валютной политики нацелено на ряд моментов:

• исключить шаткость национальной валюты на внутреннем рынке;
• обеспечить страну валютными резервами;
• гарантировать взятым государством внешним обязательствам обслуживание;
• урегулировать капитал в потоках – иностранный и национальный.

Перед валютной политикой поставлены цели не только долгосрочные, но и краткосрочные, из-за чего актуальными будут определенные методы, приемлемые в текущей или долгосрочной (стратегической) валютной политике. Если реализуется текущая валютная политика, то ее нацеливают на то, чтобы валютные механизмы, как в стране, так и в мире, были обеспечены стабильно-функционирующими, для чего сфера подвергается оперативному регулированию не только курса валют, но и осуществляемых валютных операций.

О долгосрочной валютной политике следует понимать, что ее меры направлены на отрезок протяженный, а сам институт носит характер мер, которые реализуются комплексно, чтобы оптимизировать экономические показатели, корректируя процедуру по осуществляемым международным расчетам, а также задать валютным курсам режим, направлять на использование золото и те валюты, которые являются резервными. Данную политику осуществляют такими способами как заключений соглашение или проведение реформ.

Ориентиры валютной политики следующие:

• стабилизировать курс, который удерживает национальная валюта;
• обеспечить органам, полномочным к валютному регулированию и контролю, безупречную работу;
• регламентировать процедуру проводимых на международном уровне расчетов;
• связать государство коммуникациями с мировым валютным рынком в случае выхода в это пространство.

Перед государством в плане валютной политики обозначаются совершенно конкретные цели – как стратегические, так оперативные (иначе называют тактическими).

Совокупность стратегических целей конкретизируется таким образом:

• добиться стойкого развития экономики, чтобы национальная валюта оставалась конвертируемой;
• принимать эффективные управленческие решения в отношении золотовалютных резервов;
• поднять на уровне страны конкурентоспособность отечественных предприятий, которые работают на внутреннем и мировом рынках.

Сегодня в валютном законодательстве оформились определенные принципы. В частности, постулируя, что «разрешается все, что не запрещается», не накладывается ограничений на операции с валютой, о которой в законе не изложен установленный порядок. Кроме того, в принципе «прямого действия» охвачены операции, урегулировать которые необходимо согласно предписанию закона, но если закон ограничивает валютную операцию, то новые требования должны согласоваться с ранее установленными. Ни в коем случае индивидуально участники валютных отношений не ограничиваются[7].

Нельзя не подчеркнуть, что обе политики — валютная и денежно-кредитная – перекликаются между собой, входя в более емкий вид политики государства – экономической. Практика развитых стран сводится к тому, что как равнозначные рассматриваются политики валютная и денежно-кредитная, поскольку о той и другой рассуждают, оперируя понятием «монетарная политика». Определим суть валютной политики как меры, собрав которые в совокупность государство воздействует на международный уровень валютно-экономических отношений, а как на ориентир опирается на стратегические цели[8]. Наиболее важно из определения уяснить то, что государство согласует каждый шаг валютной политики исходя из того, какую экономическую стратегию реализует.

Валютный рынок подвергается вмешательствам из-за того, что не всегда удается удержать стабильным курс национальной валюты, что ухудшает совокупность макроэкономических показателей, страдает реализуемость экономических задач.

Можно истолковать понятие следующим образом как комплексно поставленные цели и задачи с обеспечивающими методами, реализацию которых берет на себя государство в лице органов аппарата власти, чтобы охватить все пространство, где национальная экономика взаимодействует с мировым хозяйством[9].

Толкование, приведенное выше, должно быть изучено на предмет особенностей:

• в стране создаются условия к устойчивому росту экономики;
• удерживать от роста безработицу и инфляцию, ориентируясь на показатели, которые закреплены в актуальной стратегии национального развития.

Трактуя феномен валютной политики, акцентируем такие особенности:

1) формирует на внутреннем рынке курс валют;

2) добиться для рубля качества свободной конвертируемости, чтобы национальная валюта принималась как средство платежа в текущих международных операциях;

3) исключить по рублю отсутствие единого курса относительно мировых валют и валют сопредельных государств.

Нельзя утрировать представление о валютной политике как о сугубо комплексно-инструментальном способе повлиять на динамику валютного курса из-за множества задач этого института[10]:

1) помочь стране действовать в состоянии равновесности статей платежного баланса;

2) создать условия, где национальная валюта останется стабильной;

3) направить ресурсы на поддержку стабильности по каждой функции национальной денежной системы, а также уровня покупательной способности.

Перед государством возникает обязанность осуществлять валютную политику в экономическом пространстве, внешнем и внутреннем. Для этого организуется работа ЦБ и органов государственного аппарата, а также участников международных валютно-финансовых и финансовых отношений.

Россия постулирует, что валютной политикой занимается как ответственный субъект ЦБ РФ, а совокупность ее мер проецируется в денежно-кредитную политику как соответствующий компонент.

Задач поставлено перед денежно-кредитной политикой множество, а основной назвали необходимость защитить и привести до формата устойчивого рубль, бросить необходимые меры поддержки к удержанию инфляции на устойчиво-низком уровне.

Между денежно-кредитной и макроэкономической политиками существует взаимосвязь: первая включена во вторую как частное.

Цели в макроэкономической политике особые и касаются равновесия как внутреннего, так и внешнего, обеспечить в итоге поддержки расчетам страны сбалансированность платежного баланса.

Перед денежно-кредитной политикой поставлено несколько целевых ориентиров, начиная от ценовой стабильности до комбинаторного применения макроэкономических приоритетов в сочетании с устойчивостью курса валют. В зависимости от валютного курса перестраивается структурный разрез платежного баланса, отмечается динамика экспортного и импортного вектора в инвестиционной деятельности.

Такой процесс как воспроизводство, и прямо, и косвенно соприкасается с платежным балансом, поскольку последний соотносится с результатами воспроизводства. Также воспроизводство обладает потенциалом воздействия на платежный баланс, изменяя курсы валют, объемы золото-валютных резервов, ситуацию с валютным положением, размеры внешней задолженности, а также акценты государства в таких политиках как экономическая (особенно валютная и внешняя кредитная), изменяя ситуацию в мировой валютной системе. Положительные показатели активного платежного баланса складываются так, что национальная валюта укрепляется, а из-за рубежа все больше дебиторов готовы вложить капитал в покупку этого надежного средства платежа.

Импортные товары провоцируют рост спроса по конкретной валюте, чтобы производить закупки указанных импортируемых товаров, тогда как из-за экспортных продуктов на национальную валюту возникает спрос, а после поступления на внутренний рынок валюты формируется предложение этих денежных средств. Если обменный курс снижается, то импорт дешевеет, а отечественные товары, продаваемые за рубежом, дорожают.

Перечислим ряд внешне заметных проявлений, доказывающих взаимосвязь валютной политики с темпами и направлением роста макроэкономических показателей:

1) ситуация с платежным балансом оптимизировалась, а национальная валюта торгуется по стабильному курсу, достигается важнейший из режимов для рубля — полная обратимость;

2) с девальвировавшим рублем возникает разнонаправленная динамика макроэкономических показателей из-за того, что национальный экспортер получает выигрыш, если складывается хорошая динамика на мировых рынках по ценам на товары. Но ущерб возникает у импортеров и лиц, имеющих долги в валюте, покупая после подорожания иностранную валюту за национальную валюту в состоянии девальвированной;

3) ориентируясь на обменный курс рубля, рассчитывают прочие макроэкономические показатели, а государство подтвердит стабильную работу финансовой системы.

Не следует сомневаться в том, что о валютной политике нужно говорить как о том направлении государственной, которое существует абсолютно обособленно. В валютной политике как компонент рассматривают валютное регулирование, осуществляемое государством, чтобы задать стандарты в сфере оборота валюты, а также создать юридические основания, описав валютную политику в подробностях как валютное законодательство.

Принципы, которым Российская Федерация подчинила сферу валютных отношений, включая регулирование и контроль, звучат так:

1) приоритетными являются меры из числа экономических, чтобы государство реализовало курс политики, обеспечивая валютное регулирование;

2) не допустить того, что государство и аппарат без оснований начнут мешать резидентам и нерезидентам осуществлять валютные операции;

3) построить валютную политику как единую внешне и внутренне;

4) объединить в одно целое систему, где происходит валютное регулирование и контроль;

5) оказать меры по защите прав и экономических интересов, которые существуют у резидентов и нерезидентов, проводящих операции с валютой[11].

В настоящее время выделяют ключевые виды средств, которыми пользуется валютная политика относительно прочих инструментов, а именно — рыночные отличают от нерыночных (командно-административных). Группа рыночных инструментов в соответствующем классификаторе показаны как инструменты, позволяющие воздействовать прямо или косвенно на ситуацию рынка.

Если рыночный инструмент относится к прямым, то чаще всего здесь упоминают валютные интервенции. В группе косвенных инструментов представлено множество средств из таких видов политики как денежно-кредитная, налоговая и бюджетная. Названные инструменты не отражаются на валютных отношениях прямо, однако дают колебания в государстве совокупной денежной массы или темпах инфляции, могут у рыночных субъектов изменить платежеспособность, привести к той или иной пропорции экспортируемых и импортируемых товаров. В итоге применения анализируемых инструментов валютный курс колеблется, а в порядке и процедуре валютных операций фиксируются перемены.

Особенность нерыночных инструментов состоит в том, что административный ресурс позволяет прямо повлиять через правительственные решения и указания ЦБ РФ. Такие инструменты состоят в том, как использовать валютные ограничения (требовать, чтобы в любом случае продавались вырученные в валюте средства или вовсе запретить операции в иностранной валюте).

От валютной политики требуется быть способной сформировать благоприятный климат для приходящего в государство инвестора, а также вывести основные макроэкономические показатели на положительную динамику. Так, приоритет отдан оптимизации ВВП до устойчивого роста, снижение инфляционного процесса, исключение до минимума возможностей вывести за рубеж нелегальный капитал, но при этом сформировать приток капитала из-за рубежа как иностранные инвестиции в государство[12].

Нужно понимать, что о валютной политике следует говорить как о весомом слагаемом макроэкономической системы, проецируемом на микроуровень в пространство присутствия коммерческих банков и деятельность таковых.

Вопрос о значимости и направлении роли валютной политики понимается в проекции на отрасль макроэкономики, так как стабильная и грамотная валютная политика предрасполагает к оптимальной динамике большинства экономических показателей. Замечено, что с выходом на ступень постиндустриального развития государства реализуют валютную политику в согласованном и цельном пространстве, из-за чего важно понимать какие именно отличия в валютной политике возникают в государствах с развитой или развивающейся экономикой. Также изучаются наиболее результативные инструменты валютной политики, изучаются формы реализации валютной политики тех государств, экономик которых развитая

Страницы: 1 2 3 4