Сессия под ключ!
Меню Услуги

Оценка финансового состояния ООО «Панорама» и пути предотвращения его несостоятельности (банкротства)

Помощь с дистанционным обучением
Получи бесплатный расчет за 15 минут

Введите контактный e-mail:

Введите номер телефона

Что требуется сделать?

Каким способом с Вами связаться?:

E-mail
Телефон
Напишем вам на вашу почту
Перезвоним вам для уточнения деталей
Перезвоним вам для уточнения деталей

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp

1 2


ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ 11
1.1 Содержание, цели, задачи анализа финансового состояния 11
1.2 Понятие банкротства предприятия 16
1.3 Методы диагностики финансового состояния 26
2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПАНОРАМА» 34
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия 34
2.2 Анализ показателей финансового состояния ООО «Панорама» 38
2.3. Оценка вероятности банкротства ООО «Панорама» 54
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ФИНАНСОВОМУ ОЗДОРОВЛЕНИЮ ООО «ПАНОРАМА» 62
3.1 План финансового оздоровления ООО «Панорама» 62
3.2 Экономическое обоснование мероприятий по укреплению финансового состояния ООО «Панорама» 76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 81
ПРИЛОЖЕНИЕ А 85
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 86

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы состоит в том, что в настоящее время, в условиях рынка основным фактором стабильного состояния организации выступает его финансовая устойчивость как показатель, характеризующий финансовое состояние организации. Предприятие-банкрот, находящееся в процессе конкурсного производства, не взирая на сложность ситуации, обязано уплачивать налоги и иные обязательные платежи. Таким образом, помимо прежних задолженностей, возникших до признания банкротом, у организации и после открытия конкурсного производства продолжают возникать новые задолженности по обязательным платежам. Причем, налоговые органы считают, что имеют право удовлетворять требования по этим платежам вне очереди.
Практика свидетельствует, что устойчивые организации более ориентированы на приспособление своей деятельности к сложным рыночным условиям. Финансовая политика таких организаций направлена на выявление и оптимальное использование своих конкурентных преимуществ на рынке. Низкая финансовая устойчивость большой части российских организаций связана не столько с дефицитом финансовых средств, сколько с неумением управлять этими средствами. Для обеспечения эффективного функционирования любой организации необходимо грамотное управление его деятельностью, которое во многом определяется умением его анализировать.
С помощью анализа изучаются тенденции развития организации, исследуются и оцениваются факторы изменения результатов его деятельности, формируются и обосновываются планы и решения, проводится контроль над их выполнением, оцениваются результаты деятельности организации, вырабатывается экономическая стратегия развития организации, определяются пути и резервы повышения эффективности деятельности. Основу любой оценки эффективности деятельности организаций составляют различные критерии с определенной системой показателей. Критерии выражают определенную цель, которую необходимо выполнить в ходе хозяйственного процесса.
Главным из принципов анализа на предприятии выступает принцип экономичности, оперативности и эффективности процесса, т.е. проведение анализа таким образом, чтобы он обеспечивал полное и всестороннее исследование при минимуме затрат на его проведение. Это достигается при использовании новейших методик анализа, компьютерных технологий, методов сбора и хранения информации.
Несмотря на отличия в методиках, практически весь спектр, методических подходов, оценки финансового состояния организации включает расчет системы финансовых показателей по следующим направлениям: показатели ликвидности и платежеспособности, показатели финансовой устойчивости, показатели деловой активности, показатели рентабельности (прибыльности). Вопросы оптимизации набора показателей, наиболее объективно отражающих тенденции финансового состояния организации решаются каждым автором самостоятельно.
На практике каждое предприятие также самостоятельно в выборе системы показателей. Определение понятия и границ финансовой устойчивости организаций относится к числу наиболее важных экономических и практических проблем в современных условиях. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и его банкротству. Финансовое положение организаций определяет перспективы его развития, его характеристики, определяет конкурентоспособность организации. В условиях рыночной экономики перед организациями стоит задача самостоятельного планирования, контроля, оценки и анализа своей деятельности.
Главной целью деятельности практически всех организаций стало выживание в рыночных условиях и получение максимума прибыли от деятельности. На это оказывает влияние множество факторов, как внешних, так и внутренних, так как повышение экономической эффективности деятельности организации становится для него первостепенной задачей. Если предприятие устойчиво и достаточно платежеспособно, то это дает ему определенные преимущества в лице других организаций той же ниши (например, в лице кредиторов, инвесторов, поставщиков и т.д.).
Степень устойчивости организации показывает его независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры и дает больше шансов не оказаться на краю банкротства. В финансовом состоянии организаций возникают различные проблемы и затруднения, которые можно объединить в два основных проявления: низкая ликвидность (дефицит денежных средств) и недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (низкая рентабельность).
Теоретической основой работы, явились труды российских ученых, посвященные изучению проблем финансовой устойчивости организаций, различных организационно-правовых форм, Беляева А.А., Короткова Э.М., Родионовой В.М., Стояновой Е.С., Федотовой М.А., Шеремета А.Д. и др. Значительный вклад, в решение рассматриваемых проблем, внесли зарубежные ученые Дж. Кейнс, Дж. Нейман, Дж. Хикс, И. Фишер.
Целью диссертационного исследования является разработка мер по результатам финансового анализа по выводу организации ООО «Панорама» из кризисного финансового состояния.
Задачи исследования:
 рассмотреть теоретические основы диагностики банкротства организации;
 провести анализ финансового состояния ООО «Панорама»;
 разработать проект мероприятий направленных на стабилизацию финансового состояния организации и вывода его из кризиса.
Объектом исследования выступила организация ООО «Панорама».
Предметом исследования является методология диагностики банкротства организации.
Методологической основой исследования послужили нормативные документы, учебные материалы, периодические и электронные источники по исследуемой теме. В исследовании использованы такие общенаучные методы исследования как: приемы системного подхода и анализа, которые позволили обеспечить достоверность финансового анализа и обоснованность выводов.
Теоретической основой исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по финансовому анализу и финансовому менеджменту.
Источниками конкретной информации для проведения исследования являются: бухгалтерская отчетность предприятия, Форма №1- «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о финансовых результатах».
Основные идеи и рекомендации в диссертации формируются с учетом возможностей их практической реализации и на основе анализа.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и библиографического списка источников.
Во введении обоснованы актуальность темы диссертационного исследования, определены объект и предмет исследования, раскрыты цель и задачи, а также практическая значимость.
В первой главе «Теоретические основы оценки финансового состояния и банкротства предприятий» были изучены: содержание, цели , задачи анализа финансового состояния; рассмотрены основные этапы и методы анализа финансового состояния, а также была раскрыта экономическая сущность и выявлены методы оценки банкротства ( несостоятельности).
Во второй главе «Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «Панорама»» изучена общая характеристика предприятия, проведен анализ финансовой устойчивости предприятия, проанализированы базовые показатели.
В третьей главе разработаны мероприятия по выводу предприятия из кризисного состояния.
В заключении обобщены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения научного и практического характера.
При написании работы было использована литература, включая гражданское законодательство, законодательство о банкротстве, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы банкротства и антикризисного менеджмента.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Содержание, цели, задачи анализа финансового состояния

Одно из важных условий грамотного управления финансовыми ресурсами предприятий — это анализ его финансового состояния. Содержание и главная цель такого анализа — оценить финансовое состояние и выявить возможности роста эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.
Финансовым состоянием предприятия называют совокупность показателей, которые отражают его способность рассчитаться по своим долговым обязательствам. Финансовая деятельность – это процесс образования, движения и обеспечение сохранности имущества предприятия, контроль за его использованием.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта можно охарактеризовать рядом показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. Можно сказать, что оценка финансового состояния предприятия отражает конечный финансовый результат его деятельности. На этой оценке основывается любое инвестиционное решение. По мнению А.Д. Шеремета: «оценка финансового состояния предприятия – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям». [21, с.54] Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой и государством.
Оценка финансового состояния проводиться в целях: роста результативности текущего управления предприятием; стоимостной оценки ценных бумаг при купле-продаже акций предприятия на фондовом рынке; установления стоимости предприятия в случае его купли-продажи полностью или частично; реструктуризации предприятия; разработки плана развития предприятия; оценки кредитоспособности предприятия и стоимости залога в случае кредитования; определения стоимости активов для страхования в преддверие потерь; принятия обоснованных управленческих решений; реализации инвестиционного проекта на предприятии.
Основная цель финансового анализа — получение наиболее информативных параметров, которые могут дать объективную и точную оценку финансового состояния предприятия, о его финансовых результатах деятельности, изменений в структуре активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности. Кроме того, у руководства предприятия может вызывать интерес как текущее финансовое состояние, так и его прогноз на ближайшее или более отдаленное будущее, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Исходя из цели, при проведении анализа финансового состояния нужно решить задачи:
 на основании анализа взаимосвязей между различными показателями необходимо дать оценку выполнение плана по притоку финансовых ресурсов и эффективности их использования с точки зрения улучшения финансового состояния;
 построение моделей, помогающих дать оценку и провести диагностику финансового состояния, а также провести факторный анализ;
 прогнозирование возможных финансовых результатов, отталкиваясь от настоящих условий хозяйственной деятельности и разработанной модели для оценки и диагностики финансового состояния;
 разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансового состояния. [10, с.33] В основе оценки финансового состояния, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Целью анализа текущей финансовой отчетности является определение реального финансового состояния организации на дату оценки. Поскольку балансовая стоимость активов, как правило, отличается от их рыночной оценки, то проводится корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов.
По рекомендации О. В. Ефимовой: «при анализе финансовых отчетов организации в обязательном порядке необходимо провести их нормализацию, т.е. сделать поправки на различные чрезвычайные и единовременные статьи как баланса, так и отчета о финансовых результатах и их использовании, которые не носили регулярного характера в прошлой деятельности организации и вряд ли повторятся в будущем». [19, с.54] Опираясь на работы ученых, рассмотрим их видение финансового состояния предприятия и подходы к его оценке.
По мнению А.Д.Шеремета и Р.С.Сайфулина: «Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами». Выделяют семь уровней показателей для целей оценки финансового состояния предприятия». [41, с.77] Г.В.Савицкая считает, что: «Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и их размещением, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия». [11, с.62] В.В.Ковалевым отмечено: «Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, соотношением между некоторыми активами и пассивами статьями баланса. Характеристика финансового положения может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности, во втором – о финансовой устойчивости предприятия». Предлагает девять уровней показателей для анализа финансового состояния предприятия. [21, с.34] При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу приводятся показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности.
М.И. Баканов рассматривает основные показатели финансового состояния предприятия (общая сумма капитала, активы, пассивы и так далее) и дает порядок их определения, а также делает анализ финансового состояния предприятия на основе коэффициентов. [10, с.21] Н.П.Любушин под финансовым состоянием понимает: «способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже — и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью». Это наиболее полное определение. Он предлагает методику анализа финансовой отчетности, в которой выделяет семь основных направлений: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), трендовый анализ, анализ относительных показателей (коэффициентный), сравнительный (внутрихозяйственный, межхозяйственный), факторный анализ и анализ на основе стохастических моделей. [26, с.28] В настоящее время разработано множество методик проведения анализа финансового состояния предприятия, освещаемых экономической литературе разными авторами. Но все же, не всегда результатами анализа популярных методик можно воспользоваться для принятия дальнейших управленческих решений. Необходимо рассмотреть особенности разнообразных методических подходов и оценить применяемость к проведению анализа финансового состояния действующего предприятия. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С., взята за основу.
Методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. предлагает рассчитать такие финансовые коэффициенты, как коэффициент рентабельности, коэффициент эффективности управления и рыночной устойчивости. [42, с.25] Нужно пометить, что главная цель данной методики при проведении анализа финансового состояния предприятия — это обеспечение и повышение эффективности управления и оценки финансовой устойчивости.
Далее рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную Л. Т. Гиляровской. [11, с.39] При проведении анализа финансового состояния предприятия по данной методике выделяют следующие этапы:
 рассчитываются следующие финансовые коэффициенты: ликвидности, платежеспособности, рентабельности, обеспеченности обязательств собственными средствами;
 сравниваются значения финансовых коэффициентов анализируемого предприятия с усредненными значениями по отрасли: делается оценка степени ликвидности, платежеспособности, рентабельности, обеспеченности обязательств;
 анализируется динамика указанных выше коэффициентов и определяется долговременная тенденция.
 проводиться процентный анализ отчетности за несколько лет (совмещается вертикальный и горизонтальный анализ баланса по статьям).
 проводиться индексный анализ отчетности за несколько лет (основываясь на расчете базисных и цепных индексов по статьям актива и пассива баланса).
Рассматривая различные подходы ученых к порядку проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия, можно отметить, что авторы предлагают вначале производить экспресс-анализ финансовой деятельности предприятия. Но, несмотря на большое разнообразие подходов к порядку проведения анализа, в работах большинства ученых наблюдается обязательное присутствие основных шести уровней показателей: общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса; ликвидность; платежеспособность; финансовая устойчивость; рентабельность; деловая активность.
Основными характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики являются платежеспособность и финансовая устойчивость. Предприятие будет иметь преимущества перед конкурентами для привлечения инвестиционных ресурсов, при получении кредитов, при выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров, в том случае, если оно финансово устойчиво и платежеспособно.
В работе будет применена методика, предложенная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С. При этом, показатели, которые будут применяться в практической части работы на каждом этапе анализа, не ограничиться рамками данных авторов, а будет использован комплексно различный методический инструментарий оценки финансового состояния, который рассмотрим в следующем пункте.

1.2 Понятие банкротства предприятия

Бизнес — вид деятельности, в большинстве случаев связанный с рисками кризисного характера. Предприятие может оказаться должником и не иметь ресурсов для расчетов с кредиторами. Но на этот случай в российском законодательстве закреплена процедура, в рамках которой фирма и ее партнеры все же могут попытаться найти общее понимание проблемы и выработать решения по сложившейся ситуации.
Итак, речь сегодня пойдет о банкротстве. Несмотря на нелицеприятное название, именно эта процедура может помочь фирме преодолеть кризис. Поэтому оценка банкротства в российском бизнес-сообществе далеко не всегда негативная. Более того, возможностями, которые открывает официальное признание должника несостоятельным, в обозримом будущем смогут воспользоваться также и физлица (был подписан соответствующий закон).
Каким образом банкротство может реально содействовать решению проблем бизнеса и граждан? Определение Согласно распространенному в среде российских юристов определению, банкротство — это неспособность физического или юридического лица, имеющего долг, выполнять обязательства перед кредитором в полном объеме. [17, с.28] В ГК РФ есть ряд дополнительных критериев, предопределяющих получение субъектом гражданских правоотношений соответствующего статуса. К примеру, то, что ключевая инстанция, которая должна признавать банкротство, — суд. Есть, конечно, и неофициальные варианты определения рассматриваемого термина.
Понятие банкротства многими юристами и предпринимателями может трактоваться значительно шире, чем при соотнесении с предусмотренными законом решениями суда. Данный термин может пониматься, например, как синоним неэффективности в ведении бизнеса. То есть, предприятие, быть может, и не должно ничего никому, а на погашение текущих расходов направляются собственные резервы фирмы.
Однако, текущие результаты и те, что видятся в ближайшей перспективе, могут дать стороннему наблюдателю, инвестору, конкуренту повод назвать компанию банкротом. Но подобное мнение игроков рынка не будет иметь официального значения.
Какого рода обязательства могут составлять предмет не погашаемого долга в том сценарии, при котором понятие банкротства связано с соответствующим решением суда? В общем случае это денежная сумма, переданная кредитором должнику на условиях гражданско-правовой сделки или иным основаниям, что предусмотрены ГК РФ.
Также к обязательствам причисляется уплата налогов, сборов, взносов в государственные фонды, установленные для отдельных категорий граждан и юрлиц в соответствии с законами РФ. [18, с.26] Российские юристы, определяя их, часто обращаются к формулировкам специального законодательства. В частности, в ряде правовых актов, действующих в РФ, сказано, что говорить о банкротстве правомерно, прежде всего, по факту обнаружения того факта, что субъект правоотношений не способен выполнять возложенные на него платежные обязательства в течение трех месяцев и более.
Выше мы отметили, что, согласно ГК РФ, рассматриваемый статус субъекта устанавливается судом. Дело в том, что ранее соответствующая инстанция не может принять заявление от кредиторов о том, чтобы должник был признан несостоятельным плательщиком. Разумеется, речь здесь идет о ключевом официальном признаке банкротства. Должник может быть несостоятельным де-факто, однако, законный статус банкрота он может получить только после рассмотрения дела судом.
Есть и косвенные признаки банкротства, которые официального значения, как правило, не имеют, однако, позволяют предположить, что соответствующий статус предприятие или физлицо, имеющее долговые обязательства, с высокой вероятностью получит. Конкретная их сущность будет зависеть от типа компании.
Если это, например, крупное предприятие, то в числе признаков, свидетельствующих о проблемах с обслуживанием долга, может быть массовое увольнение сотрудников, уменьшение доли фирмы на рынке. Диагностика банкротства Российские юристы выделяют ряд инструментов, которые могут быть использованы как компетентными государственными органами, так и заинтересованными частными структурами, для того, чтобы выявить вероятное банкротство предприятия. [15, с.23] Назовем их.
Во-первых, это проведение финансового мониторинга. В силу того, что цифры, отражающие денежный аспект бизнеса, часто секретны, данный инструмент, как правило, задействуют государственные органы в силу разрешенного доступа к соответствующей конфиденциальной информации.
Во-вторых, это может быть анализ отчетности — главным образом бухгалтерской. Осуществляется изучение сведений о текущих основных фондах, платежных операциях и иных активностях, отражающих деятельности фирмы.
В-третьих, в число мероприятий, посредством которых может быть выявлено возможное банкротство организации, входят внешние аудиторские проверки, а также исследование их результатов. Нужно, однако, отметить, что на практике получить доступ к необходимым сведениям, отражающим деятельность фирмы в аспекте финансовой устойчивости, контролирующие органы и иные заинтересованные субъекты правоотношений чаще всего могут при условии согласования своих намерений с объектом изучения.
Если руководство фирмы хочет избежать возможного дела о банкротстве, то не исключено, что доступ к желаемой информации для сторонних организаций или некоторых ведомств будет закрыт.
Возможен сценарий, и он достаточно распространен в практике российского бизнеса, когда фирма по своей инициативе запускает процедуру признания судом своей долговой несостоятельности. В этом случае субъект правоотношений должен составить предусмотренное законом заявление о банкротстве.
Подается заявление о банкротстве в ближайший по месту регистрации предприятия арбитражный суд. Подписывается данный документ руководителем фирмы или же лицом, которое в соответствии с уставом компании имеет право участвовать в такого рода процедурах.
Заявление имеет следующую базовую структуру: название арбитражного суда, сумма долга, которую должник не станет оспаривать, перечень иных обязательных платежей (зарплаты, налогов и т.д.), обоснование финансовой несостоятельности, а также осложнения ведения бизнеса, если на имущество будет наложено взыскание, сведения об исполнительных судебных листах, об активах, дебиторской задолженности. Также в заявлении указываются банковские реквизиты фирмы-должника. [8, с.29] К документу могут прилагаться иные источники и ходатайства в зависимости от конкретного случая. Копии заявления, согласно которому инициируется процедура банкротства, направляются, кроме суда, также и в адрес других заинтересованных субъектов правоотношений — кредиторам, в компетентные ведомства. Также могут быть уведомлены структуры управления фирмы — такие, как, например, совет директоров.
Рассмотрим то, в рамках каких процедур и согласно каким нормам осуществляется банкротство юридического лица. Ключевой законодательный источник здесь — ФЗ «О несостоятельности и банкростве», а также Арбитражный процессуальный кодекс России.
Банкротство — это состояние, фиксируемое, как мы уже отметили в начале статьи, судом. Основание для того, чтобы соответствующая инстанция приняла к рассмотрению заявление о несостоятельности субъекта правоотношений — это отсутствие платежей по долгам в течение трех месяцев.
Величина долговых обязательств юрлиц, а также их состав определяются на момент обращения в суд. В свою очередь, если в период между подачей заявления и вынесения судом решения о признании должника банкротом проходит много времени, в течение которого, к примеру, набегают приличные проценты по кредиту или иным обязательствам, долги фиксируются на момент инициирования конкурсного производства — одной из основных процедур банкротства.
Рассматривая на основании полученного заявления дело о банкротстве предприятия, арбитраж может инициировать следующую последовательность процедур. Во-первых, это наблюдение. Данная процедура применяется в отношении должника, прежде всего, с целью обеспечения сохранности его активов, имущества, изучения его фактического финансового состояния, определения требований кредиторов. Наблюдение может быть введено только по факту рассмотрения арбитражем обоснованности долговых требований. При этом инициирование данной процедуры не обязательно сопровождается отстранением директора фирмы и иных менеджеров компании от управленческих обязанностей, хотя они и могут быть ограничены в соответствии с рядом формулировок в законах.
Арбитражный суд, под непосредственным контролем которого осуществляется банкротство предприятия, с целью реализации процедуры наблюдения назначает временного управляющего. После прохождения первой стадии признания должника несостоятельным инстанция может: вынести решение о необходимости реализации процедур финансового оздоровления его деятельности; принять решение о том, что фирма признана банкротом, и в соответствии с ним, открыть конкурсное производство; утвердить компромиссный вариант в виде мирового соглашения и прекратить процедуру банкротства.
Сроки проведения наблюдения ограничиваются семью месяцами. Рассмотрим специфику процедур, реализуемых в рамках первого варианта предпринимаемых судом действий, когда целью является финансовое оздоровление фирмы.
Банкротство юридического лица — процедура, которая, вопреки распространенному мнению, вовсе необязательно должна приводить к приостановке деятельности фирмы. Вполне возможен вариант, когда суд посчитает нужным создать условия для того, чтобы сохранить бизнес, находящийся в долговом кризисе. [14, с.78] Предполагается, что финансовое оздоровление — это процедура, целью которой является восстановление платежеспособности должника в аспекте погашения займа по установленному графику. В большинстве случаев в рамках финансового оздоровления суд назначает административного управляющего фирмой.
Индикаторами успешности хода рассматриваемой процедуры должны стать платежи по задолженностям в рамках принятого собранием кредиторов графика, который, к тому же, должен соответствовать правовым актам, регулирующим налоги и сборы. Вполне возможен вариант, при котором арбитраж посчитает результаты финансового оздоровления неудовлетворительными. И тогда судом будет введена дополнительная мера корректировки деятельности фирмы — внешнее управление.
При этом в структуру менеджмента фирмы вводится соответствующая новая должность. Как только это происходит, прежний директор фирмы должен сложить свои полномочия. Внешний управляющий разрабатывает план вывода фирмы из кризиса.
Данный документ должен соответствовать требованиям федеральных законов, включать сроки достижения положительных результатов, быть обоснованным с точки зрения реалистичности предполагаемых мер восстановления платежеспособности фирмы. Конкретные изменения в деятельности фирмы под внешним управлением могут быть разные. Например, новый менеджмент может принять решение о том, чтобы поменять сегмент выпуска товаров, закрыть какие-то нерентабельные направления в производстве, продать часть имущества, скорректировать политику размещения акций и т.д. Максимальный срок внешнего управления фирмой — полтора года. Его также можно продлить на 6 месяцев. [12, с.66] По итогам работы внешнего менеджмента создается отчет, в котором могут содержаться следующего характера предложения: ликвидировать структуры внешнего менеджмента в связи с успешным решением задач по финансовому оздоровлению фирмы; прекратить производство в связи с тем, что долг выплачен, кредиторы не имеют претензий; признать результаты неудовлетворительными и ходатайствовать в суд об открытии конкурсного производства. Рассмотрим третий сценарий. Конкурсное производство, как считают некоторые юристы, — это и есть фактическое банкротство организации.
Итак, по итогам работы внешнего управляющего, или, в силу иных предусмотренных законом оснований, арбитраж может признать, что фирма — однозначно, банкрот. Вследствие этого может быть открыто в ее отношении конкурсное производство. Суть этой процедуры заключается в том, чтобы за счет имеющихся ресурсов фирмы удовлетворить требования кредиторов. В рамках рассматриваемого сценария судом назначается конкурсный управляющий. Его главная задача — провести инвентаризацию активов должника. Общий объем имущественных ресурсов фирмы будет составлять так называемую конкурсную массу. Из нее, согласно формулировкам ФЗ «О несостоятельности и банкротстве», исключаются активы, принадлежащие учредителям фирмы на правах личного владения.
Используя расчетный счет фирмы, конкурсный управляющий осуществляет выплаты кредиторам за счет резервов фирмы.
Используя ресурс в виде конкурсной массы, во внеочередном порядке управляющий погашает судебные издержки фирмы, зарплату должностным лицам, официально вовлеченным в процедуру банкротства, коммунальные расходы, долги, возникшие в период между подачей заявления в суд и до решения об открытии конкурсного производства. Далее по очередности идут требования кредиторов. В свою очередь, в рамках них также присутствует некоторая субординация.
В первую очередь выплачиваются долги в рамках возможных прецедентов по нанесению морального вреда, причинению иного ущерба, связанного со здоровьем. Далее — зарплата персоналу. Расчеты с другими категориями кредиторов — третьи по очередности.
Отметим, что на любой стадии процедуры банкротства стороны процесса могут подписать мировое соглашение. Оно, как правило, подразумевает, что кредиторы соглашаются на уплату долга соразмерно реальным ресурсам фирмы, или же иногда прощают его.
Официальное предложение о том, чтобы подписать мировое соглашение, должно исходить от кредиторов. В свою очередь, его может подписать руководитель фирмы, внешний или конкурсный управляющий — в зависимости от этапа прохождения процедуры банкротства. Вместе с тем, мировое соглашение одобряется арбитражем только по факту погашения первоочередных долгов. Если суд утвердит данный документ, то это будет основанием для того, чтобы прекратить производство в рамках дела о несостоятельности организации. При этом утвержденное арбитражной инстанцией мировое соглашение не может быть впоследствии расторгнуто.
Банкротство — это процедура, проведение которой свойственно, главным образом, в отношении юридических лиц. Однако законами РФ предусмотрен вариант признания долговой несостоятельности в отношении граждан, не являющихся владельцами фирм или предпринимателями. Банкротство физических лиц, вместе с тем, как считают некоторые юристы, долгое время не имело корректного законодательного закрепления.
Но в декабре 2014 года президентом РФ был подписан соответствующий правовой акт, в полной мере подробно зафиксировавший положения, касающиеся признания несостоятельными в аспекте долгов граждан. Вступил в силу данный закон с 1 июля 2015 года. [11, с.23] Проведение соответствующей процедуры может инициировать как сам должник, так и лицо, имеющее статус конкурсного кредитора, либо же компетентное ведомство. При этом суд примет заявление от данного типа субъектов, если сумма долга человека составляет, как минимум, 500 тыс. руб. На практике, предметом долга, как предполагается, будут потребительские и иные займы граждан перед банками.
Для физлица банкротство — это возможность выплатить кредит согласно графику, более комфортному для гражданина с точки зрения долговой нагрузки, получить отсрочку платежей. Также банк в некоторых случаях может снизить процентную ставку по кредиту. Если возможности далее оплачивать долг у гражданина нет, то в этом случае признается полное его банкротство. Имущество его в этом случае может быть распродано, и за счет этого, будут произведены расчеты с банком. Обратиться в суд, как и в случае с юрлицами, может не только кредитор. Процедура банкротства может быть инициирована и самим гражданином.
Для этого человек должен, так же как это делают юрлица согласно сценарию, который мы описали выше, обратиться с соответствующим заявлением. В нем нужно указать, в отношении кого имеется долг, отразить величину задолженности, а также сведения об имуществе.
Также, потребуется приложить документы, содержащие сведения об имеющихся счетах в банках, вкладах. Понадобится справка об уплаченных за три года, предшествующих моменту подачи заявления, налогах. Если были сделки с недвижимостью и иным имуществом стоимостью 300 тыс. руб. и больше, это также нужно отметить в заявлении. Закон о банкротстве физлиц предусматривает, как и в случае с аналогичной процедурой в отношении организаций, назначение внешнего управляющего.
В данном случае должностное лицо, о котором идет речь, оценивает материальное положение гражданина, в отношении которого инициирована соответствующая процедура. Закон о банкротстве наделяет управляющего достаточно широким, как отмечают некоторые юристы, кругом полномочий. Так, например, данный субъект может выразить свое несогласие с текущими требованиями кредиторов, общаться с ними с целью урегулирования нюансов долговых взаимоотношений с гражданином.
Отметим, что дела о признании несостоятельными физлиц рассматривают суды общей юрисдикции, в то время как банкротство юридического лица устанавливает арбитраж. Таковы нормы, установленные законом.
Риск банкротства всегда являлся неотъемлемой составляющей любой предпринимательской деятельности в условиях рынка, распространяясь не только на лицо или фирму, понесшую убытки в результате ведения своей хозяйственной деятельности, а также на лиц, которые сотрудничали с данной фирмой или предпринимателем, предоставляя им средства в какой-либо форме.
Законодательством Российской Федерации банкротство рассматривается в качестве неспособности хозяйствующего субъекта осуществлять выплату обязательных платежей, долговых обязательств перед кредиторами, а также заниматься финансированием текущей детальности, так как для этого нет достаточных средств. Чем раньше проводится диагностика банкротства, тем больше у компании шансов избежать его.
Диагностика банкротства может быть проведена одним из множества методов, а можно провести ее, используя несколько разных методов, что даст более точный результат.
Каждый метод позволяет определить тенденции к банкротству и реализовать оценку вероятности каждого из них.
Имеется ряд факторов, которые свидетельствуют о тяжелом положении предприятия, если их своевременно выявить и принять к сведению, то это позволит не только предупредить возможный риск, но и осуществить прогнозирование банкротства.
В числе этих факторов можно выделить:
 нестабильную прибыль;
 низкие показатели коэффициентов ликвидности;
 низкие показатели рентабельности продукции или услуг;
 резкое падение стоимости активов и ценных бумаг компании;
 значительный процент использования заемных средств, который провоцирует большое значение эффекта финансового рычага, что превышает значение уровня экономической рентабельности активов;
 низкие показатели коэффициентов ликвидности;
 высокие показатели общих факторов коммерческого риска;
 пониженная доходность инвестиций.
Если выявлены все эти показатели или часть из них, то это уже говорит о существенной вероятности банкротства, точная оценка которой может быть осуществлена при помощи сравнения коммерческой деятельности организации с аналогичной деятельностью иных фирм, индивидуальных предпринимателей или организаций.
В процессе диагностики и оценки вероятности банкротства применяются подходы, базирующиеся на проведении анализа достаточно обширной системы признаков и критериев или на использовании ограниченного круга показателей, в числе которых могут быть и интегральные.
Существует условное разделение общей совокупности признаков, которые способны свидетельствовать о вероятности банкротства. К первой группе принято относить признаки, которые сигнализируют о наличии вероятности ухудшения положения предприятия или компании в будущем:
 низкий уровень капитальных вложений;
 малоэффективное использование технического оснащения и ресурсов предприятия;
 неритмичная работа и вынужденные простои;
 абсолютная зависимость от определенного рынка сбыта, типа оборудования или актива и прочего.
Ко второй группе относятся показатели, которые позволяют определить вероятность банкротства в ближайшем будущем:
 наличие запасов сырья или продукции, заметно превышающих норму;
 дефицит оборотных средств фирмы и рост продолжительности периода его оборота;
 наличие непогашенных денежных обязательств перед учредителями компании;
 хроническая просроченная задолженность перед кредиторами или дебиторами и прочие показатели. [11, с.54] Если субъект не способен погасить образовавшиеся долговые обязательства в течение трех месяцев, то это выступает в качестве определяющего показателя существенной вероятности банкротства.

1.3 Методы диагностики финансового состояния

Первые серьезные попытки разработать эффективную методику прогнозирования платежеспособности относятся к 60-м гг. и связаны с развитием компьютерной техники.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (коэффициентом покрытия). Он измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Кп= (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (1)

где A1 — наиболее ликвидные активы (стр. 1240 + стр. 1250 баланса);
А2 — быстрореализуемые активы (стр. 1230 + стр. 1260 баланса);
А3 — медленно реализуемые активы (стр. 1210 + стр. 1220 баланса);
П1 — наиболее срочные обязательства (стр. 1520 баланса);
П2 — краткосрочные пассивы (стр.1510 + стр. 1550 баланса).

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности больше или равно 2 (2 — 3) (по Гиляровской Л.Т.).
Коэффициент быстрой ликвидности (срочной ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл= (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)

где A1 — наиболее ликвидные активы (стр. 1240 + стр. 1250 баланса);
А2 — быстрореализуемые активы (стр. 1230 + стр. 1260 баланса);
П1 — наиболее срочные обязательства (стр. 1520 баланса);
П2 — краткосрочные пассивы (стр.1510 + стр. 1550 баланса).

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Он рассчитывается по формуле:

Каб. ликв.= (А1) / (П1 + П2) (3)

где A1 — наиболее ликвидные активы (стр. 1240 + стр. 1250 баланса);
П1 — наиболее срочные обязательства (стр. 1520 баланса);
П2 — краткосрочные пассивы (стр.1510 + стр. 1550 баланса).[11, с.54]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости:

Ко сос = СОС / ОА (4)

где СОС – собственные оборотные средства;
ОА – оборотные активы.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению:

Квп 6 мес. = (Кт.л. на кон.г. + (6 / Т)*(Кт.л. на кон.г. – Кл.т. на нач. г.)) / 2 (5)

где Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности; Квп6 мес.> 1;
Т – период времени, равный 3, 6, 9 или 12 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению:

Куп 3 мес. = (Ктл. на кон.г. + (3 / Т)*(Кт.л. на кон.г. – Кл.т. на нач. г.)) / 2 (6)

где Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности;
Т — период времени (12 мес.).

Если данный коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом автор Любушин Н.П. в своей методике предлагает рассчитать общий показатель платежеспособности:

(7)

где A1 — наиболее ликвидные активы (стр. 1240 + стр. 1250 баланса);
А2 — быстрореализуемые активы (стр. 1230 + стр. 1260 баланса);
А3 — медленно реализуемые активы (стр. 1210 + стр. 1220 баланса);
П1 — наиболее срочные обязательства (стр. 1520 баланса);
П2 — краткосрочные пассивы (стр.1510 + стр. 1550 баланса);
П3 — долгосрочные пассивы(стр. 1400 баланса).

Прогнозирование банкротства с помощью двухфакторной модели, включающей коэффициенты покрытия и финансовой зависимости, не обеспечивает высокой точности. Это объясняется тем, что данная модель не учитывает влияния на финансовое положение организации других важных показателей, характеризующих, например, эффективность использования ресурсов, отдачу активов, деловую и рыночную активность предприятия.
В западной практике для прогнозирования банкротства сегодня широко используются многофакторные модели Э. Альтмана.

Z = 1,2х1 + 1,4х2 + 3,3х3 + 0,6х4 + 1,0х5 (8)

В данную модель включены показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности (эффективности использования ресурсов) и рыночной активности. В зависимости от значения Z прогнозируется вероятность банкротства: Z < 1,81 – вероятность банкротства очень высокая; 1,81 < Z < 2,765 – вероятность банкротства средняя; 2,765 < Z < 2,99 – вероятность банкротства невелика; Z > 2,99 – вероятность банкротства ничтожна.
В этой версии модели Э. Альтмана в отечественных условиях второй показатель принято считать равным нулю. Изменен и четвертый показатель, который рассчитывается как отношение объема активов к величине заемных средств, в связи с отсутствием в России информации о рыночной стоимости акций.
Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток – по существу его можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала. Практика показывает высокую точность оценок и прогноза банкротства с помощью Z-счета для больших и средних компаний.
Одновременно с Э. Альтманом попытки предсказания банкротства предпринимались также рядом других зарубежных экономистов, так в 1972 г. Р. Лис разработал следующую формулу для Великобритании:

Z = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4 (9)

Здесь предельное значение показателя равняется 0,037. Если Z> 0,037 вероятность банкротства низкая, если меньше – высокая.
В 1977 г. Р. Таффлер предложил следующую формулу:

Z = 0,53х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4 (10)

Если величина Z больше 0,3, это говорит о том, что у организации неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
Разработанные на Западе модели прогнозирования банкротства соответствуют условиям развитой рыночной экономики. Логично предположить, что для условий переходной экономики России необходима разработка адекватных прогнозных моделей. Однако, этому препятствует ряд проблемных моментов.
Во-первых, в Российской Федерации пока еще отсутствует статистика банкротств предприятий по причине молодости института банкротства, что значительно затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование несостоятельности организаций. Во-вторых, существует проблема достоверности информации о состоянии дел в конкретных организациях и трудности ее получения.
Тем не менее, к попыткам диагностики и прогнозирования финансового состояния с использованием статистического подхода отечественных условиях можно отнести модель Иркутской государственной экономической академии.
Модель Иркутской государственной экономической академии разработана в 1997 г. Несмотря на то, что в разработке модели применялись иные методы статистического анализа, отличные от дискриминантного, четырехфакторная модель R-счета внешне похожа на модель Э. Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже:

R= 8,38х1 + х2 + 0,054х3 + 0,63х4 (11)

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:
R< 0 – вероятность банкротства максимальная (90 – 100 %); 0 <R< 0,18 – высокая (60 – 80 %); 0,18 <R< 0,32 – средняя (35 – 50 %); 0,32 <R< 0,42 – низкая (15 – 20 %); R> 0,42 – минимальная ( до 10 %).
Достоинством модели является использование отечественных организаций в качестве базы исследования. Однако в процессе работы над моделью изучению подлежали торговые организации средней полосы России в период нестабильной экономики. Следовательно, применение данной модели для прогноза несостоятельности других организаций в современных условиях достаточно сомнительно.
Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число R:

R = 2х1 + 0,1х2 + 0,08х3 + 0,45х4 + х5 (12)

где х1 — коэффициент обеспеченности собственными средствами;
х2 — коэффициент текущей ликвидности;
х3 — оборачиваемость активов;
х4 — коммерческая маржа;
х5 — рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.
Основными оценочными показателями платежеспособности и кредитоспособности, согласно Регламента Сбербанка РФ, являются коэффициенты ликвидности, коэффициент финансирования и показатели рентабельности, каждому из которых установлено предельное нормативное значение в зависимости от категории заемщика. Таких категорий три, в соответствии с которыми заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности: первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений; второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода; третьеклассные – их кредитоспособность связана с повышенным риском.
Сначала рассчитываются значения этих показателей, а затем исчисляется сумма баллов по каждому показателю в отдельности, а также общей суммы баллов для присвоения заемщику класса кредитоспособности.
Сбербанк РФ установил коэффициент значимости каждого показателя, т.е. наибольшая роль в кредитоспособности принадлежит коэффициенту общей ликвидности, коэффициенту финансирования и рентабельности продаж.
Порядок расчета осуществляется по средней арифметической взвешенной:

Сумма баллов = 0,11 Кал+ 0,05 Ккр.л+ 0,42 Ктл+ 0,21 Кф+ 0,21 Rпр (13)

Если сумма баллов находится в пределах 1 — 1,05, заемщик может быть отнесен к первому классу. Если сумма баллов больше 1, но меньше 2,42, — ко второму классу. Если сумма баллов равно или больше 2,42, — к третьему классу.
Совместное применение этих моделей позволяет проводить диагностику финансового состояния. Достоинством моделей является факт их разработки в отечественных условиях, недостатком – отсутствие каких-либо данных о тестировании моделей на организациях, не относящихся к сельскохозяйственной отрасли.
В итоге следует сказать, что в современных условиях развития экономики все большее значение приобретает качественная оценка текущего финансового состояния организаций и возможность достоверного прогнозирования такого состояния на будущее. Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу финансового состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.
Таким образом, в работе для оценки платежеспособности и вероятности банкротства будут использованы формулы по методикам М.А. Федотовой, усовершенствованной модели Альтмана, Лиса, Таффлера, по методике Иркутской государственной экономической академии, модели, предложенной Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым и по методике Сбербанка РФ.

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПАНОРАМА»

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

Компания зарегистрирована 31 января 1992 года (Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №3 по Архангельской области и Ненецкому автономному округу). Полное название: «ПАНОРАМА», ООО, ОГРН: 1082903001169, ИНН: 2903008861. Регион: Архангельская область, г. Новодвинск. Фирма ООО «ПАНОРАМА» расположена по адресу: 164901, Архангельская область, г. Новодвинск, ул. 3-й Пятилетки, д. 21.
Основной вид деятельности – строительство и проектирование. В соответствии с Федеральными законами № 315-ФЗ «О саморегулируемых организациях», ООО «Панорама» с 09.12.2009г. является членом саморегулируемой организации, основанная на членстве лиц, осуществляющих подготовку проектной документации Некоммерческое партнёрство «Центр объединения проектировщиков «СФЕРА-А»» Свидетельство о допуске к определённому виду или видам работ, которые оказывают влияние на безопасность капитального строительства № 0037.04-2014-781496915-П-159.
Перечень видов работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства и о допуске к которым ООО «Панорама» имеет Свидетельство, следующий:
1) работы по подготовке схемы планировочной организации земельного участка;
2) работы по подготовке архитектурных решений;
3) работы по подготовке конструктивных решений;
4) работы по подготовке сведений о внутреннем инженерном оборудовании внутренних сетях инженерно-технологического обеспечения, о перечне инженерно-технологических мероприятий;
5) работы по подготовке сведений о наружных сетях инженерно-технологического обеспечения, о перечне инженерно-технологических мероприятий;
6) работы по подготовке технологических решений;
7) работы по разработке специальных разделов проектной документации;
8) работы по обследованию строительных сооружений, земельных участков, сооружений и зданий;
9) работы по организации подготовки проектной документации, привлекаемым застройщиком или заказчиком на основании договора юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем;
10) работы по организации строительства, реконструкции и ремонта (генеральный подрядчик).
Виды деятельности предприятия представлены на рис.2.1.

Рисунок 2.1 — Виды деятельности ООО «Панорама»
Важнейшими функциями ООО «Панорама» являются передача электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ и присоединение потребителей к электрическим сетям на территории области. На сегодняшний день ООО «Панорама» ставят перед собой цели: надёжное, качественное энергоснабжение потребителей, создание проектов электроснабжение и оперативное, недискриминационное технологическое присоединение к сетям.
Главные производственные задачи — повышение качества оперативного, ремонтного и межремонтного обслуживания, строительство и ремонт сетей различного класса напряжения, а так же трансформаторов различных мощностей.
Ещё одно важнейшее направление деятельности ООО «Панорама» является совершенствование процессов технологического присоединение к сетям. Цель — сделать это процесс понятным для потребителей электроэнергии, сократить сроки обработки документов. Для этого разрабатываются типовые проекты решения задач по технологическому присоединению абонентов к электрическим сетям.
Приоритеты компании — совершенствование корпоративного управления, привлечение инвестиций в строительство и реконструкцию электросетевых объектов для обеспечения опережающего развития энергетического комплекса по отношению к экономическому росту, надёжное электроснабжение области.
ООО «Панорама» — проектно-строительная организация, осуществляющая проектирование, строительство, реконструкции, монтаж электро-энергетических сетей. Организация обладает парком техники, включающим в себя:
-КАМАЗы,
-тракторы,
-грузовики, автомобили с манипуляторами.
Организационная структура ООО «Панорама» имеет следующий вид (рис.2.2).
Общее управление ООО «Панорама» осуществляет Генеральный директор непосредственное управление работой отделов осуществляют руководители структурных подразделений.
Руководители структурных подразделений непосредственно подчиняются Генеральному директору. Сотрудники структурных подразделений подчиняются своему непосредственному руководителю.
Сотрудники Компании обращаются по всем рабочим вопросам только к своему непосредственному руководителю, соблюдая должностную иерархию и субординацию.

Рисунок 2.2 — Организационная структура ООО «Панорама»
Руководители структурных подразделений назначаются и освобождаются от должности приказом Генерального директора. Сотрудники структурных подразделений назначаются и освобождаются от должности приказом Генерального директора на основании служебной записки непосредственного руководителя сотрудника.
Функциональные обязанности сотрудников Компании определяются и регламентируются соответствующими должностными инструкциями.
Должностные инструкции на сотрудников утверждаются Генеральным директором Компании с последующим подписанием инструкции конкретным работником и являются базовым документом, регламентирующим деятельность сотрудников.

2.2 Анализ показателей финансового состояния ООО «Панорама»

В ходе диагностики баланса определим темп прироста наиболее значимых статей (групп) баланса, выявим позитивные и негативные тенденции изменения значений основных статей баланса. Так, анализ динамики и структуры активов ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг. представлен в таблице 1.
Из таблицы видно, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. общая величина активов ООО «Панорама» увеличилась на 543 095 тыс. руб. Основное влияние на это изменение оказал рост оборотных активов на 536 922 тыс. руб., а также внеоборотных активов – на 6 173 тыс. руб. Структура активов изменилась следующим образом: доля внеоборотных активов увеличилась на 0,4 % и составила на конец 2013 года 0,67 %, соответственно на такую же величину уменьшилась доля оборотных активов и составила на конец 2013 года 99,33 %.
В 2014 г. по сравнению с 2013 г. общая величина активов ООО «Панорама» снизилась на 222 410 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов вырос до 2,11 %, доля оборотных активов снизилась с до 97,89 %.
Таблица 1 — Динамика и структура активов ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг.

Наименование вида активов Абсолютное значение на конец периода, тыс.руб. Удельный вес, % Изменение абсолютных значений, тыс.руб. Изменение удельного веса, %
2012 г. 2013 г. 2014 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. 2013 г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г. 2013 г. к 2012 г. 2014 г. к 2013 г.
1. Внеоборотные активы 1646 7819 19868 0,27 0,67 2,11 +6173 +12049 +0,4 +1,44
2. Оборотные активы 616647 1153569 919110 99,73 99,33 97,89 +536922 -234459 -0,4 -1,44
ИТОГО 618293 1161388 938978 100,0 100,0 100,0 +543095 -222410

 

Наглядно динамика составляющих актива баланса ООО «Панорама» представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 — Динамика актива баланса ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг.
Таким образом, в течение анализируемого периода наблюдается динамика роста внеоборотных и оборотных активов, т.е. всего имущества предприятия.
Структура пассива баланса подразделяет источники средств на собственные и заемные. Внутренние накопления образуются за счет распределения валовой, а затем и чистой прибыли.
Результаты анализа динамики и структуры пассивов ООО «Панорама» представлены в таблице 2.
Пассивы ООО «Панорама» (т.е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и краткосрочных заемных средств, преимущественно кредиторской задолженности.
В 2014 г. по сравнению с 2012 г. общая величина пассивов выросла с 618 293 тыс. руб. до 938 978 тыс. руб., это произошло за счет роста кредиторской задолженности до 900 172 тыс. руб.
Собственные средства предприятия состоят из уставного капитала, величина которого не изменяется и составляет 10 000 тыс. руб. и нераспределенной прибыли, величина которой в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличивается на 3 090 тыс. руб., а в 2014 г. снижается на 490 тыс. руб., принимая абсолютное значение равное 30 136 тыс. руб.
Таблица 2 — Состав и динамики пассивов ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг.
Структура пассива представлена в таблице 3.
Краткосрочные обязательства организации представлены в основном кредиторской задолженностью. Её доля в общей стоимости пассивов увеличивается, что указывает на сильную зависимость предприятия от кредиторов.

Таблица 3 — Структура пассива ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг.

Рисунок 2.4 -Динамика пассива баланса ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг.
Таким образом, в течение анализируемого периода наблюдается динамика роста кредиторской задолженности и снижения собственного капитала, что отрицательно характеризует деятельность предприятия за исследуемый период.
Структура пассива для наглядности, изображена на рисунке 2.5 в виде диаграмм.
Наибольший удельный вес в структуре источников формирования имущества занимают заемные средства. Кроме того, в 2014 г. по сравнению с 2012 г. произошло уменьшение доли собственного капитала с 6,1 % до 4,3 % и увеличение доли краткосрочных обязательств с 93,9 % до 95,7 %, что отрицательно характеризует деятельность предприятия и увеличивает риск неплатежеспособности.
Рассмотрев основные показатели деятельности ООО «Панорама» можно отметить, что предприятие на настоящий момент теряет способность приносить экономические выгоды и существует риск потери финансовой устойчивости и независимости. Поэтому для оценки ситуации и поиска резервов и направлений улучшения показателей, необходимо провести анализ важнейших показателей оценки финансового положения: финансовой устойчивости и финансовых рисков.

Рисунок 2.5 -Структура пассива баланса ООО «Панорама» в разрезе по годам
В современных условиях самофинансирования хозяйственной деятельности каждого коммерческого предприятия, когда становление и формирование финансово-хозяйственной деятельности осуществляется за счёт собственных ресурсов, а при их недостатке — за счёт привлеченных и заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости, с целью предотвращения рисков одной из которых является анализ с помощью абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости.
Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Панорама» с помощью абсолютных показателей. Результаты анализа отражены в таблице 4.
Таблица 4 — Определение типа финансовой устойчивости организации ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг.

Из таблицы видно, что в 2012 – 2014 гг. ООО «Панорама» было абсолютно устойчивым. Абсолютная устойчивость характеризуется превышением собственных источников формирования ресурсов, над размером имеющихся материально — производственных запасов и затрат.
Для оценки финансовой устойчивости проводят анализ при помощи коэффициентов, расчет которых представлен в ниже приведенной таблице 5.
Таблица 5 — Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг.

Баланс 618293
1161388
940310
Баланс 618293
1161388
940310
Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг. (таблица 7).
Таблица 7 — Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Панорама»
Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений (Рисунок 2.7). Для ООО «Панорама» это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.

Рисунок 2.7 — Соотношение А1 и П1 в разрезе по годам
Это свидетельствует о том, что в ближайший к отчетному периоду промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность. У предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. Значительную долю в общих пассивах занимает кредиторская задолженность (П1). Основной причиной данной ситуации является отсутствие средств у предприятия на оплату счетов своих кредиторов, т.е. низкая платежеспособность. За нарушение сроков оплаты кредиторы вправе выставлять пени и штрафы. При своевременной оплате счетов поставщиков эти расходы можно избежать. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств перед предприятием определяет высокую степень его финансовой устойчивости. Предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.
Так как второе и третье неравенство за 2012 – 2014 гг. соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2; А3>П3), то при погашении дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить свои обязательства и ликвидность будет положительной. Сопоставляя итоги А4 и П4, можно сказать, что условие абсолютно ликвидного баланса предприятия в рассматриваемом периоде соблюдается.
Представим оценку риска ликвидности (платежеспособности) ООО «Панорама» по абсолютным показателям ликвидности баланса (табл. 8).
Таблица 8 — Оценка риска ликвидности (платежеспособности) ООО «Панорама»
Текущая ликвидность свиде¬тельствует о неплатежеспособности ООО «Панорама» на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Текущая ликвидность на конец 2014 года отрицательна (А1+А2)-(П1+П2) = (220700 + 678801) — 900172 = — 671 тыс. руб.
Таким образом, ликвидность баланса ООО «Панорама» можно охарактеризовать как допустимую. По типу состояния ликвидности баланса по итогам 2012 – 2014 гг. предприятие попало в зону допустимого риска.
Более детальным является анализ финансового положения организации на основе коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности. Результаты анализа коэффициентов, характеризующие платежеспособность предприятия представлены в таблице 9.
В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса ООО «Панорама» с точки зрения оценки риска можно сделать вывод, что общий показатель ликвидности (L1 = 0,63) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения, показатель имеет отрицательную динамику.
Готовность и мобильность организации по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2 = 0,25) минимальна, однако имеет положительную динамику.
Риск невыполнения обязательств перед поставщиками низкий. Коэффициент критической оценки (L3 = 0,99) показывает, что ООО «Панорама» в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в допустимой зоне.
Таблица 9 — Показатели ликвидности баланса ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг.

Коэффициент текущей ликвидности (L4 = 1,02) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. ООО «Панорама» не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного коэффициента в динамике — положительный факт.
В 2014 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имел значение 0,02, что отрицательно характеризует деятельность предприятия и указывает на недостаток собственных оборотных средств.
Наглядно динамика показателей ликвидности ООО «Панорама» представлена на рисунке 2.8. В течение всего анализируемого периода большая часть коэффициентов ликвидности принимают значения, в пределах нормы.

Рисунок 2.8 -Динамика показателей ликвидности ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг.
ООО «Панорама» имеется возможность во время погасить свои обязательства, фирму можно объявить платежеспособной, хотя есть риск ее потери.
Оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в ООО «Панорама» в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл.10).
Таблица 10 — Интегральная балльная оценка финансового состояния ООО «Панорама»

При этом, используем следующие уровни финансового состояния:
1-й класс (100-97 баллов) — абсолютная финансовая устойчивость и абсолютная платежеспособность; 2-й класс (96-67 баллов) — нормальное финансовое состояние; 3-й класс (66-37 баллов) – среднее финансовое состояние; 4-й класс (36-11 баллов) — неустойчивое финансовое состояние; 5-й класс (10-0 баллов) — кризисное финансовое состояние.
Оценим уровень финансового состояния ООО «Панорама» по вышеприведенным критериям (табл. 11).
По итогам интегральной бальной оценки финансового состояния предприятия в 2012 – 2014 гг. ООО «Панорама» относилась к группе организаций с кризисным финансовым состоянием 5-й класс (10-0 баллов).

Таблица 11 — Классификация уровня финансового состояния ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг.
Представим результаты проведенного исследования по критерию риска в ООО «Панорама» (таблица 12).
Таблица 12 – Результаты оценки рисков ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг.

По итогам анализа ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг. можно сделать следующие выводы: обнаружена слабость отдельных финансовых показателей; платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная; при взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным; предприятие характеризуется высокой степенью риска. В связи с этим необходимо дать оценку риска потери финансовой устойчивости и независимости ООО «Панорама».

2.3 Оценка вероятности банкротства ООО «Панорама»

Обратимся к количественным подходам прогнозирования риска потери устойчивого финансового положения, чтобы установить в какой мере подтвердится платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Панорама».
В соответствии с действующими правилами ООО «Панорама» признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
 коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;
 коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;
 коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности < 1:
Осуществим оценку несостоятельности ООО «Панорама» за 2012 — 2014 гг. (табл. 13).
Таблица 13 — Оценка уровня состоятельности ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг
Согласно данным таблицы 13 значение коэффициентов не соответствует норме, поэтому был рассчитан коэффициент возможности восстановления платежеспособности ООО «Панорама» в течение следующих 12 месяцев.
Коэффициент возможности восстановления платежеспособности. ниже нормы, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайший год.Рассчитаем вероятность банкротства ООО «Панорама» по двухфакторной модели М.А. Федотовой. Расчет показателей произведен в таблице 14.
Таблица 14 — Расчет показателей вероятность банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по двухфакторной модели М.А. Федотовой
Представим полученные данные в таблице 15.
Таблица 15 — Значения показателей риска банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по двухфакторной модели М.А. Федотовой

Из таблицы видно, что показатель Z в период 2012 — 2014 гг. стабильно принимает отрицательное значение – это означает, что вероятность банкротства ООО «Панорама»менее 50 %. Следует отметить, что динамика коэффициента положительная, соответственно увеличивается и вероятность банкротства. Данные результаты представляются весьма сомнительными, ведь при расчете показателя Z использовались коэффициент покрытия и коэффициент финансовой зависимости, которые не соответствуют нормативным значениям, поэтому не следует особо доверять результату данной модели.Обратимся модели Альтмана для производственных предприятий, рассчитаем значения показателей по формуле: Z = 0,717×1 + 0,847×2 + 3,107×3 + 0,42×4 +0,995×5Расчет показателей произведен в таблице 16.
Таблица 16 — Расчет показателей вероятность банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по модели Альтмана для производственных предприятий

Представим полученные данные в таблице 17.
Таблица 17 — Значения показателей и вероятности банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по усовершенствованной модели Альтмана
Из таблицы видно, что в 2014 г. Z < 1,23, что является критерием банкротства и сигнализирует о высокой вероятности банкротства.
Следующей моделью, которой воспользуемся для расчета вероятности банкротства ООО «Панорама», будет модель Лиса. Расчет показателей произведен в таблице 18.
Таблица 18 — Расчет показателей вероятность банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг. по модели Лиса

Представим полученные данные в таблице 19.
Таблица 19 — Значения показателей и вероятности банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по модели Лиса
Из таблицы видно, что показатель Z выше предельного значения, равного 0,037, что свидетельствовало о низкой вероятности банкротства.
Обратимся к диагностике вероятности банкротства по модели Таффлера. Произведем расчет соответствующих показателей. Расчет показателей произведен в таблице 20.
Таблица 20 — Расчет показателей вероятность банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 гг. по модели Таффлера

Представим полученные данные в таблице 21.
Таблица 21 — Значения показателей и вероятности банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по модели Таффлера
Из таблицы видно, что в 2012 – 2014 гг. показатель Zпревышает 0,3. Это говорит о том, что у организации неплохие долгосрочные перспективы и практически полностью исключает возможность банкротства. Рассчитаем вероятность банкротства ООО «Панорама» с помощью модели Иркутской государственной экономической академии. Расчет показателей произведен в таблице 22.
Таблица 22 — Расчет показателей вероятность банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по модели Иркутской государственной экономической академии

Представим полученные данные в таблице 23.
Таблица 23 — Значения показателей и вероятности банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по модели Иркутской государственной экономической академии
Согласно данной модели, так как R в течение всех трех лет значительно превышает значение 0,42, то существует минимальный риск банкротства организации (менее 10 %).Рассчитаем вероятность банкротства ООО «Панорама» с помощью модели, предложенной Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым.
Представим полученные данные в таблице 24.
Таблица 24 — Значения показателей и вероятности банкротства ООО «Панорама» за 2012 – 2014 г. по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Из таблицы видно, что в 2012 – 2014 гг. R показатель был больше 1, что говорит об удовлетворительном финансовом состоянии организации и, как следствие, о низкой вероятности банкротства организации.Далее рассчитаем оценочные показатели платежеспособности и кредитоспособности ООО «Панорама» по методике Сбербанка России. Представим полученные данные в таблице 25.
Таблица 25 — Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика

Сумма баллов для ООО «Панорама» за 2014 г. = 0,11 * 0,25 + 0,05 * 0,99 + 0,42 * 1,02 + 0,21 * 0,04 + 0,21 * 0,022 = 0,52
Согласно данным, приведенным в таблице, ООО «Панорама» можно отнести к третьей категории.
По результатам анализа, проведенного в данной главе можно сделать следующие выводы.
Проанализировав коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что соответствуют норме лишь коэффициенты абсолютной ликвидности и критической ликвидности. Остальные показатели сигнализируют, что предприятие находится в тяжелом финансовом состоянии. Об этом свидетельствует превышение обязательств над собственными средствами, низкая степень платежеспособности по текущим обязательствам, низкая степень обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
В итоге следует сказать, что значительное увеличение дебиторской задолженности, в совокупности с увеличением кредиторской задолженности в 2014 г. по сравнению с 2012 г. является тревожным фактором деятельности организации, так как темпы роста кредиторской задолженности более чем в 2 раза превышают темпы роста дебиторской задолженности.
Негативным моментом 2014 г. является также низкая доля собственного капитала. Перспективы организации представляются весьма туманными, даже ввиду положительного показателя чистой прибыли организации.
Итак, большинство моделей диагностики банкротства однозначно говорят о низком риске потери финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Панорама».
Расчет по усовершенствованной модели Альтмана для производственных предприятий показал, что ООО «Панорама» находиться в зоне риска, т.е. вероятность банкротства высокая.
Рассчитанные оценочные показатели платежеспособности и кредитоспособности организации по методике Сбербанка России показали, что ООО «Панорама» относиться к третьей категории заемщиков.
Предприятие на настоящий момент теряет способность приносить экономические выгоды и существует риск потери финансовой устойчивости и независимости в будущем.
На данный момент перед руководством организации резонно встаёт вопрос о действительных финансовых возможностях предприятий и потере платежеспособности и финансовой устойчивости и их укреплении. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное повышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Таким образом, необходимо привести обоснованные рекомендации по снижению риска потери финансовой устойчивости и независимости организации ООО «Панорама».


1 2

Помощь с обучением
Получи бесплатный расчет за 15 минут

Введите контактный e-mail:

Введите номер телефона

Что требуется сделать?

Каким способом с Вами связаться?

E-mail
Телефон
Напишем вам на вашу почту
Перезвоним вам для уточнения деталей
Перезвоним вам для уточнения деталей

или напишите нам прямо сейчас

Написать в WhatsApp

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту [email protected]дцо.рф