Оценка и регулирование денежных потоков организации (на примере ООО «Строительное управление №3»). Часть 2

Страницы: 1 2 3

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В ООО « СТРОИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ №3»

2.1. Характеристика ООО «Строительное управление №3»

Целью деятельности ООО «Строительное управление №3» является извлечение прибыли.
ОГРН:1137154034764
Дата регистрации:
06.11.2013
ИНН:7104522886
КПП:710401001
ОКОПФ:12300 Общества с ограниченной ответственностью
Юридический адрес:
300041, Тульская область, город Тула, пр. Ленина, д. 46, офис 715
Регистрирующий орган:
7104 Межрайонная ИФНС России № 12 по Тульской области
Основными видами деятельности Общества являются:
— производство и реализация бетонных блоков;
— иные виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Генеральный директор является исполнительным единоличным органом.
ООО «Строительное управление №3» является хозяйственным обществом, уставный капитал которого разделен на доли, определенные Уставом.
ООО «Строительное управление №3» является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.
Схема организационно — управленческой структуры ООО «Строи-тельное управление №3» представлена на рис. 1.

Рисунок 1- Схема организационной структуры ООО «Строительное управление №3»

Как видно из представленной схемы, данная структура относится к типу линейно-функциональных. Это одна из традиционных организаций, которая является комбинацией линейной и функциональной структур.

Таблица 1- Основные экономические показатели ООО «Строительное управление №3» за 2018-2020 гг. (относительное изменение)

 

 

В 2020 г. произошло существенное увеличение выручки на 23,21%, это связано с повышением объема реализации товаров и услуг, а также с повышением цен на товары и услуги предприятия. Прибыль от продаж увеличилась на 89,14%. Валовая прибыль увеличилась на 71,35%. Прибыль  до налогообложения возросла на 19900 тыс. руб. или на 89,24% за счет резкого увеличения прибыли от продаж и прочих доходов.

Таблица 2- Основные экономические показатели ООО «Строительное управление №3» за 2018-2020 гг. (абсолютное изменение)

 

Чистая прибыль увеличилась на 15920 тыс. руб. или на 89,24% за счет резкого увеличения прибыли от продаж в 2020 г. Финансовые показатели предприятия в 2020 г. улучшились по сравнению с показателями 2019 г. за счет роста выручки более высокими темпами по сравнению с себестоимостью реализованной продукции.

Структура выпуска и реализации бетонных блоков ООО «Строительное управление №3» представлена на рисунке 2.

 

Рисунок 2 —  Структура продаж продукции ООО «Строительное управление №3»

Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли. В таблице 2 представлены объемы продаж по годам. Такая группа потребителей как строительные магазины и подрядчики строительства являются наиболее ценными, т.к. они являются постоянными с момента выхода ООО «Строительное управление №3» на рынок, и на них приходится большая доля продаж. В 2020 году, по сравнению с 2019 г. объем продаж увеличился на 57,6%, что говорит о значительном увеличении  прибыльности работы предприятия.  Продукция ООО «Строительное управление №3» занимает серьезные позиции на рынке и соответствует требованиям ISO.

На рисунке 3 представлена структура спроса на продукцию ООО «Строительное управление №3» по региональному признаку.

Рисунок 3 — Спрос на продукцию ООО «Строительное управление №3» в регионах

Для производства блоков ООО «Строительное управление №3» еженедельно закупает материалы, такие как песок, цемент, керамзит. Для этого предприятие сотрудничает с рядом  организаций Алексина и Тульской области: ООО НПП «ХимПромОборудование»; ООО «СтройРесурсПлюс»; ООО «ВИС ПРАЙМ».

По направлению производства бетонных блоков у ООО «Строительное управление №3» на рынке Тульской области существует множество конкурентов: ООО «Монолит-Т», компания «Ювента», завод «ЖБИ», ООО ПКП «Промстройдеталь» и другие. Конкуренты ведут более масштабное производство, доля рынка, занимаемая каждым из этих крупных конкурентов, находится в районе 10-12% по всей Тульской области, тогда как доля рынка ООО «Строительное управление №3» составляет всего 3-3,5%, что является сравнительно небольшой долей. Технологический потенциал предприятия по соответствию современным требованиям не уступает предприятиям-конкурентам, хотя в тоже время финансовые возможности весьма ограничены, т.к. предприятие относится к предприятиям среднего масштаба.

 

2.2. Оценка динамики финансовых ресурсов и платежеспособности ООО « Строительное управление №3»

 

Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния организации дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс. На основе  агрегированного  баланса  осуществляется  анализ структуры  имущества  организации, который  в  более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в таблице 3.

Таблица 3-Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

 

Анализы статей актива и пассива проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (таблицы 4 и 5).

 

 

Таблица 4-Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

 

 

За рассматриваемый период (на 31 декабря 2020  года к 31 декабря 2019 года) сумма средств, находящихся в распоряжении организации, т.е. валюта баланса увеличилась на 1759495 руб., и темп роста составил 123,022%. А за весь период 2018-2020 валюта баланса увеличилась на 2499056 руб., и темп роста составил 113,176%.

 

Таблица 5-Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

 

 

Увеличение валюты баланса произошло за счет заемных источников. На 31 декабря 2020  года к 31 декабря 2019 года заемных источники увеличился на 140017 руб., его темп роста составил 116.376%. А в этом периоде собственный капитал увеличился на 359319 руб., его темп роста составил 107.48% не больше, чем темп роста заемного капитала. Изменение краткосрочных заёмных средств оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества. На 31 декабря 2020  года к 31 декабря 2019 года величина долгосрочных обязательств уменьшилась на 38693  руб., их темп роста составил 99.25% меньше, чем остальные статьи источников имущества. Для детализации общей картины изменения финансового состояния составлена подобная таблица для каждого раздела актива и пассива баланса.

 

Таблица 6-Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

 

 

Таблица 7-Анализ динамики и структуры оборотных активов

 

 

На изменение оборотных активов в наибольшей мере было направлено изменение источников. На 31 декабря 2020  года к 31 декабря 2019 года величина внеоборотных активов увеличилось на 28200952 тыс.руб. а темп роста составил 132%. А величина оборотных активов уменьшились на -1061357 руб., их темп роста составил 76,738%. При этом можно установить, за счет запасов и затрат, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений произошло изменение структуры текущих активов. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения оказало наибольшее влияние на изменение оборотных активов. На 31 декабря 2020  года к 31 декабря 2019 года величина запасов и затрат уменьшились на -694327 руб., их темп роста составил 68,042% меньше, чем остальные статьи оборотных активов.

Таблица 8-Анализ динамики и структуры капитала и резервов

Наибольшую долю в структуре динамики и структуры капитала и резервов занимает Нераспределенная прибыль.

Таблица 9-Анализ динамики и структуры долгосрочных обязательств

 

Наибольшую долю в структуре динамики и структуры долгосрочных обязательств занимают заемные средства.

Таблица 10-Анализ динамики и структуры краткосрочных пассивов

 

 

 

Наибольшую долю в структуре динамики и структуры краткосрочных пассивов занимают Заемные средства.

Следующей важной задачей анализа финансового  состояния  является исследование  абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. В определении этих показателей решающее значение имеет составление  балансовой модели,  которая в условиях рынка имеет следующий вид:

где  — внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

— запасы,  НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);

 

 

-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

—  капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

— долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

— краткосрочные заёмные средства (из V раздела пассива баланса);

— кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом ).

На 31 декабря 2020 г., руб.:

= 11612408

= 1478309+ 136087+ 6 = 1614402

= 45039 + 509333 + 1332494 = 1886866

= 5163135

= 5174912

=2630584

= 2145045

 

На 31 декабря 2019г., руб.:

= 8791556

= 2172636+217816+0=2390452

= 145357+548483+1478333= 2172173

= 4803816

= 5213605

= 2377145

= 959615

 

На 31 декабря 2018г., руб.:

=6507531

= 1494688+185675+6=1680369

=354691+659815+1652719= 2667225

= 4759357

= 3594746

=1583905

=917117

 

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат  используются  следующие  показатели:

• наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

,

где — собственные оборотные средства; руб.,

Е^С_{2020 г.}= 5163135-11612408= -6449273 руб.

Е^С_2019г.= 4803816-8791556= -3987740  руб.

Е^С_2018г.= 4759357-6507531= -1748174 руб.

• наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных заёмных средств:,

где — собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов и затрат; руб.,

ЕТ2020 г.=( 5163135+5174912)- 11612408= -1274361  руб.

ЕТ_2019г.=( 4803816 + 5213605)- 8791556= 1225865  руб.

ЕТ_2018г.=( 4759357 + 3594746)- 6507531= 1846572  руб.

• общая величина  основных  источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных  кредитов и заемных средств:  ,

где — общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Руб.,

Е^∑_{2020 г.}= ( 5163135+5174912)- 11612408 +2630584= 1356223 руб.

Е^∑_2019г.= ( 4803816 + 5213605)- 8791556+ 2377145= 3603010 руб.

Е^∑_2018г.= ( 4759357 + 3594746)- 6507531 + 1583905= 3430477 руб.

Трем показателям  величины  источников  формирования  запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности  запасов  и  затрат источниками  их  формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

,

где — излишек или недостаток собственных оборотных средств;руб.,

±Е^С_{2020 г.}= -6449273 – 1614402 = -8063675 руб.

±Е^С_2019г.= -3987740 – 2390452 = -6378192 руб.

±Е^С_2018г.= -1748174 – 1680369 = -3428543 руб.

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат: ,

где — излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат; руб.,

±Е^Т_{2020 г.}= -1274361- 1614402= -2888763 руб.

±Е^Т_2019г.= 1225865-2390452= 3616317 руб.

±Е^Т_2018г.= 1846572- 1680369= 3526941 руб.

• излишек (+)  или  недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ,

где — излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат., руб.,

±Е^∑_{2020 г.}= 1356223-1614402= -258179 руб.

±Е^∑_2019г.= 3603010-2390452= 1212558 руб.

±Е^∑_2018г.= 3430477-1680369= 1750108 руб.

Для анализа финансовой устойчивости используется таблица 11.

Таблица 11-Анализ финансовой устойчивости, руб.

 

Анализ показал, что в 2019-2020 гг. предприятие перешло в разряд предприятий с кризисным финансовым состоянием.

Анализируя графы «Изменение за период» видно, что на 31 декабря 2020  года к 31 декабря 2019 года изменение статьи «Наличие собственных оборотных средств» оказало наибольшее влияние на изменение финансовой устойчивости, их величины изменения составили -6448973 руб.

Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования запасов считается увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли, ее величина увеличилась на 5163435руб.

На 31 декабря 2020 г., руб.: 1614402+1886866≤2630584+2145045

На 31 декабря 2019г., руб.: 2390452+2172173≥ 2377145+959615

На 31 декабря 2018г., руб.: 1680369+2667225≥ 1583905+917117

Коэффициент общей платёжеспособности () рассчитывается следующим образом:  ,

где ДБП – доходы будущих периодов;

РПП – резервы предстоящих платежей.

Рекомендуемое значение данного коэффициента: > 2.

К_ОБЩ.ПЛ^{2020 г} =11612408+(1614402+1886866)/5163135 + 5174912 (2630584-6761) = 1,94 < 2

К_ОБЩ.ПЛ^2019г =8791556+(2390452+2172173)/ 4803816+5213605+ (2377145-8333) = 1,86 < 2

К_ОБЩ.ПЛ^2018г =6507531+(1680369+2667225) / 4759357+3594746 (1583905-9905)=  1,71 < 2

Помимо общей платёжеспособности в процессе анализа  рассматривается и долгосрочная платёжеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платёжеспособности организации (), представляющего отношение долгосрочного заёмного капитала к собственному:

К_Д.ПЛ^{2020 г.}= 5174912/5163135+6761 = 1,001

К_Д.ПЛ^2019г.= 5213605/4803816+8333 =1,083

К_Д.ПЛ^2018г.= 3594746/4759357+9905 =0,754

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заёмного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня её долгосрочной платёжеспособности.

Коэффициент собственной платёжеспособности () – показывает долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть характеризует способность организации возместить за счёт чистых оборотных активов её краткосрочные долговые обязательства.

Рекомендуемое значение > 0,1

_{2020 г}= 5163135-11612408/2630584=     -2,45

_2019г= 4803816-8791556/2377145=-1,67

_2018г= 4759357-6507531-6507531/1583905=-1,08

_{2020 г} и _2019г˂0,1

 

В зависимости от степени ликвидности активы организации  разделяются  на  следующие группы:

А1. Наиболее  ликвидные  активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения.

А1^{2020 г.} =45039+509333= 554372

А1^{2019г .}=145357+548483= 693840

А1^2018г. =354691+659815= 1014506

А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А2^{2020 г.}= 1332494+6= 1332500

А2^2019г.= 1478333

А2^2018г.= 1652719+6=1652725

АЗ. Медленно реализуемые  активы — статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья  «Долгосрочные  финансовые  вложения»  из раздела I актива баланса.

А3^{2020 г.}= 1478309+136087+214496= 1828892

А3^2019г.= 2172636+217816+259193= 2646645

А3^2018г.= 1494688+185675+126584= 1806947

А4. Труднореализуемые активы — статьи раздела I  актива  баланса, за исключением статьи «Долгосрочные  финансовые  вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

А4^{2020 г.}= 11612408-214496= 11397912

А4^2019г.= 8791556-259193= 8532363

А4^2018г.= 6507531-126584= 6380947

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность.

П1^{2020 г.}= 2138284

П1^2019г.= 951272

П1^2018г.= 907212

П2. Краткосрочные  пассивы  —  краткосрочные заёмные средства.

П2^{2020 г.}= 2630584

П2^2019г.= 2377145

П2^2018г.= 1583905

ПЗ. Долгосрочные  пассивы – долгосрочные обязательства.

П3^{2020 г.}= 5174912

П3^2019г.= 5213605

П3^2018г.= 3594746

П4. Постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».

П4^{2020 г.}= 5163135+6761 = 5169896

П4^2019г.= 4803816+8333+10 = 4812159

П4^2018г.= 4759357+9905 = 4769262

Для определения ликвидности  баланса  следует  сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Таблица 12-Анализ ликвидности баланса, руб.

 

 

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле:

,

где   — платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, — итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Текущая ликвидность = (А1+А2) – (П1+П2) = -2881996 руб.

Результат отрицателен, т.е. предприятие не является платежеспособным на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность = А3 – П3 = -3346020 руб.

Результат отрицателен, т.е. предприятие не является платежеспособным на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Можно сделать вывод о том, что предприятие  ожидает спада.

Для комплексной оценки ликвидности баланса  в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где — весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

f_Л^{2020 г.}= 0,353

f_Л^2019г.= 0,601

f_Л^2018г.= 0,858

Общий показатель ликвидности баланса показывает  отношение  суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платёжных обязательств (как краткосрочных,  так и долгосрочных) при  условии,  что  различные группы  ликвидных  средств и платёжных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами,  учитывающими их значимость  с  точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Данный показатель применяется  также  при  выборе  наиболее  надёжного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчётности.

На 31.12.2020  год f_л=0,353, на 31.12.2019г f_л= 0,601 и на 31.12.2018г. f_л=0,858 таким образом, наблюдается повышение общей ликвидности. Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным. Рост показателя за рассматриваемый период свидетельствует о повышении ликвидности баланса, улучшении финансовой ситуации на предприятии.

При анализе ликвидности баланса необходимо обратить внимание на показатель рабочего капитала (или чистого оборотного капитала – ЧОК), который характеризует свободные средства, которые находятся в обороте организации после погашения краткосрочных обязательств.

ЧОК^{2020 г.}= (1614402+1886866)-(2630584+2145045)=-1274361 руб.

ЧОК^2019г = (2390452+2172173)-(2377145+959615)=1225865 руб.

ЧОК^2018г.= (1680369+2667225)-(1583905+917117)=1846572 руб.

Уровень ликвидности характеризуется динамикой изменения величины чистого оборотного капитала. Рост показателя отражает повышение уровня ликвидности организации.

Система финансовых  коэффициентов  может быть подразделена на ряд групп показателей:

-оценки  рентабельности  предприятия;

-оценки  эффективности  управления  или прибыльности продукции;

-оценки деловой активности или капиталоотдачи;

-оценки рыночной устойчивости;

-оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести  следующие показатели:

• коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса ():

где — валюта баланса.

К_А^{2020 г.} =

К_А^2019г. =

К_А^2018г. =

Нормальное ограничение для данного коэффициента (Ка>0,5) означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов

• коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников ():

Рекомендуемое значение .

К_Ф.У^{2020 г.} =  > 0.6

К_Ф.У^2019г. = > 0.6

К_Ф.У^2018г. = > 0.6

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага),  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ():

.

К_З.С^{2020 г.}=   ˃1,5

К_З.С^2019г. = ˃ 1,5

К_З.С^2018г.=   < 1,5

Нормальное ограничение для  коэффициента  соотношения  заемных  и собственных средств имеет вид:

• коэффициент заёмного финансирования  является обратным к коэффициенту финансового рычага и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ():  .

К_ЗФ^{2020 г.} =

К_ЗФ^2019г. =

К_ЗФ^2018г. =

Нормальное ограничение для  коэффициента заёмного финансирования имеет вид:

• коэффициент соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:  ;

К_М.И^{2020 г.} =

К_М.И^2019г. =

К_М.И^2018г.=

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат),  равный отношению величины собственных оборотных  средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

К_О^{2020 г.} =

К_О^2019г. =

К_О^2018г. =

Ранее считалось,  что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными  источниками  формирования  должен  находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована. Однако увеличение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве положительной тенденции;

коэффициент маневренности собственного капитала, равный отношению собственных оборотных  средств  предприятия  к  общей  величине  источников  собственных средств:

К_М^{2020 г.}=

К_М^2019г. =

К_М^2018г. =

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности  положительно характеризует финансовое состояние,  однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,2 ÷ 0,5;

 

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,  равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия  и  долгосрочных  кредитов  и займов:

К_ДЗ^{2020 г.}=

К_ДЗ^2019г. =

К_ДЗ^2018г. =

• коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

К_К.З^{2020 г.}=

К_К.З^2019г. =

К_К.З^2018г. =

• коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывающий  долю  собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

К_А.З^{2020 г.}=

К_А.З^2019г. =

К_А.З^2018г. =

• коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в  общей  сумме обязательств предприятия:

К_КР.З^{2020 г.}=

К_КР.З^2019г. =

К_КР.З^2018г. =

• коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия,  необходимых  для его финансовой устойчивости ().  .

К_О.С.С^{2020 г.} =

К_О.С.С^2019г. =

К_О.С.С^2018г.=

Рекомендуемое значение: > 0,6. Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1. Таким образом, нормальное ограничение для  коэффициента обеспеченности собственными средствами имеет вид:

• индекс постоянного актива показывает, долю иммобилизованных средств в собственных источниках: .

И_П.А^{2020 г.}=

И_П.А^2019г. =

И_П.А^2018г. =

К показателям  оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

• коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее  ликвидных  активов  к  сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов ():

К_А.Л^{2020 г.}=

К_А.Л^2019г. =

К_А.Л^2018г. =

Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:

.

Фактические значения не совпадают с рекомендуемым промежутком. На 31 декабря 2020  года данный коэффициент снизился, что является неблагоприятной тенденцией

• критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент срочной ликвидности) (), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности  путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

К_К.Л^{2020 г.}=  ˂ 1

К_К.Л^2019г. =˂1

К_К.Л^2018г. = > 1

Критический коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые  платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  Оценка нижней нормальной границы критического коэффициента ликвидности имеет вид:;

• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине  краткосрочных  обязательств:

К_Т.Л^{2020 г.}=  ˂ 2

К_Т.Л^2019г. = ˂ 2

К_Т.Л^2018г. = ˂ 2

Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение . Фактические значения совпадают с рекомендуемым значением.

 

Таблица 13-Оценка показателей финансовой устойчивости организации

 

Таблица 14-Группировка организаций по классам финансовой

устойчивости по сумме баллов

 

Таблица 15-Количество набранных баллов, характеризующий финансовую устойчивость

 

На период 31.12.2018г 3-й класс организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. На период 31.12.2019 г 3-й класс организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. На отчётную дату отчётного периода 2-й класс организация имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. Кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская. Существует незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией; Полученные при расчетах значения данных коэффициентов классифицируются следующим образом (табл. 16).

Таблица 16-Классификация показателей по классам

 

Каждому из показателей соответствует рейтинг в баллах (табл.17).

Таблица 17-Рейтинг показателей в баллах

 

Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя умножить на его рейтинговое значение  и определить общую сумму баллов по трем коэффициентам.

Таблица 18-Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивости

 

Получившиеся суммы баллов находятся в течение всех рассматриваемых отчетных периодов находится показывают класс финансовой устойчивости. 1) на 31 декабря 2020  года 15 баллов — III класс; 2) на 31 декабря 2019 года 21 балл — III класс; 3) на 31 декабря 2018 года 36 баллов — II класс.

Формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

,

где — коэффициент утраты платежеспособности;

— период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1,  рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить платежеспособность. Полученные результаты заносятся в табл. 19.

Таблица 19-Оценка структуры баланса

 

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2 (в моем случае К_т.л.=0,733), а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1 (К_о.с.с.=-1,84), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам. К_у.п.= 0,29, коэффициент восстановления  платежеспособности меньше 1. Таким образом, структура баланса по указанным показателям может быть названа неудовлетворительной, и предприятие можно признать неплатежеспособным.

2.3. Регулирование денежных потоков в ООО « Строительное управление №3»

 

В таблице 20 представлена динамика положительного, отрицательного и чистого денежных потоков за 2018, 2019 и 2020 года.

Таблица 20- Динамика положительного, отрицательного и чистого денежного потока за 2018-2020 года

 

 

 

Данные таблицы 20 показывают в целом отрицательную динамику чистого денежного потока по организации. В 2018 году в I квартале был положительный чистый денежный поток в размере 23 696 тыс.руб., за оставшиеся периоды 2018 года, поток был отрицательный, при чем в III данный показатель имел максимально отрицательное значение за данный год. За рассматриваемый 2019 год, положительный денежный поток был в III квартале в размере 44 950 тыс.руб.. Следует отметить II квартал 2019 года. За данный период был максимальный отрицательный чистый денежный поток за рассматриваемые периоды. По данным за 2020 год можно сказать, что положительный денежный поток был в I и IV кварталах, 13 416 и 6264 тыс.руб. соответственно. В таблице 21 отражена динамика положительного денежного потока по всем видам деятельности за 2018, 2019 и 2020 года.

 

Таблица 21- Динамика положительного денежного потока по всем видам деятельности за 2018-2020 года

 

 

Данные таблицы 21 показывают за 2018 год положительную динамику положительного денежного потока по организации в целом. За 2019 год рассматриваемые денежные потоки имеют в целом положительную тенденцию. За 2020 год рассматриваемые потоки также имеют положительную динамику. Что касается показателей денежного потока по видам деятельности, наибольшие объемы денежной массы обеспечивает оборот по текущей деятельности организации. Следует отметить, что за 2019 год во II и IV кварталах, поступления денежных средств по финансовой деятельности превысили поступления денежных средств по текущей деятельности на 913 и 7 027 тыс.руб. соответственно.

Раздел «финансовой деятельности» отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, то есть операций, связанных с долгосрочными обязательствами и собственным капиталом.

• таблице 22 отражена динамика отрицательного денежного потока по всем видам деятельности за 2018, 2019 и 2020 года.

Таблица 22- Динамика отрицательного денежного потока по всем видам деятельности за 2018-2020 года

 

 

По данным таблицы 21 и 22, сопоставляя фактические данные по каждой статье поступлений и расходования денежных средств, можно сделать выводы о способности организации наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности ежегодно будет не приток, а отток денежных средств, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности организации, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга (кредиторской задолженности, кроме оплаты труды, кредитов и займов).

Отрицательные денежные потоки в основном формируются по текущей деятельности. Следует отметить 2019 год во II

• IV квартале, списание денежных средств по инвестиционной деятельности превысили списание денежных потоков по текущей деятельности на 89 649 и 4 161 тыс.руб. соответственно.

Типичные отрицательные потоки связаны с:

-погашением долгосрочных векселей, облигаций, закладных обязательств;

-выкупом акций у акционеров;

-выплатой денежных дивидендов.

Отрицательный денежный поток рассматривается по трем видам деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая. Наибольший отрицательный денежный поток по операционной деятельности наблюдается в 2020 году в IV квартале в размере 235 028 тыс.руб., что на 38 889 тыс.руб. больше, чем в IV квартале 2019 года.

Наибольший отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности был в IV квартале 2019 года в размере 200 300 тыс.руб., что на 198 596 тыс.руб. больше, чем в IV квартале 2020 года. Наибольший отрицательный денежный поток по финансовой деятельности был с IV квартале 2020 года в размере 84 818 тыс.руб.. В таблице 23 представлена динамика остатка денежных средств за 2018, 2019 2020 гг.

Таблица 23-Динамика остатка денежных средств за 2018-2020 года

 

В тысячах рублей

 

На основании таблицы 23 можно сделать вывод о том, что динамика не равномерная, так как в 2019 году поступления и расходы были больше, чем в 2020 году.

Расходы за 2018 год превысили поступления за тот же год на 3 880 тыс.руб. и составили 608 645 тыс.руб..

За рассматриваемый 2019 год поступления увеличились на 504 820 тыс.руб. и составили 1 109 585 тыс.руб..

Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков рассчитываются следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции. Коэффициент вариации определяет относительную меру отклонения отдельных значений динамического ряда от среднего уровня. Значение данного показателя используется для оценки однородности совокупных данных. Если значение меньше 0,33, то совокупность считается однородной, и наоборот, если больше 0,33, то совокупность является неоднородной.

Как видно из таблицы 24, все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 50 397 тыс.руб., а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 50 720 тыс.руб.. Уровень вариации для положительного денежного потока равен 40,91%, а для отрицательного – 31,05%. Это небольшой размах отклонений значений динамического ряда от среднего уровня исследуемых показателей.

Для установления степени сбалансированности денежных потоков за анализируемый период можно использовать также коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков. Рассчитанный коэффициент корреляции равен 0,82, на основании чего можно сделать вывод, что в ООО «Строительное управление №3» положительный и отрицательный денежные потоки сбалансированы хорошо.

Все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 92 465 тыс.руб., а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 92 424 тыс.руб..

Уровень вариации для положительного денежного потока равен 75,79%, а для отрицательного – 75,71%. Данный показатель превышает «нормальное» значение. Рассчитанный коэффициент корреляции равен 0,99, на основании чего можно сделать вывод, что в ООО «Строительное управление №3» положительный и отрицательный денежные потоки сбалансированы очень хорошо. В таблице 24 приведены результаты анализа равномерности положительного и отрицательного потоков за 2020 год. Все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 50 184 тыс.руб., а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 49 796 тыс.руб.. Уровень вариации для положительного денежного потока равен 113,65%, а для отрицательного – 111,85%. Данный показатель превышает «нормальное» значение. Рассчитанный коэффициент корреляции равен 0,99, на основании чего можно сделать вывод, что в ООО «Строительное управление №3» положительный и отрицательный денежные потоки очень хорошо сбалансированы в 2020 году. таблице 24 приведен анализ равномерности положительного и отрицательного потока за 2018, 2019 и 2020 года.

Таблица 24- Анализ равномерности положительного и отрицательного потока за 2018-2020 годы

 

 

Как мы видим из таблицы 24, что за 2019 год, почти все показатели больше чем в 2018 году и 2020 годах. Расходы за 2018 год составили 608 645 тыс.руб., поступления за тот же год составили 604 765. За рассматриваемый 2019 год поступления увеличились на 504 820 тыс.руб. и составили 1 109 585 тыс.руб.. Расходы за 2019 год так же увеличились по сравнению с 2018 годом и составили 1 109 088 тыс.руб.. За 2020 год поступления и расходы уменьшились по сравнению с 2019 годом на 507 378 тыс.руб. и 511 535 тыс.руб. соответственно. Размах вариации за 2019 и 2020 год изменились незначительно. Размах вариации за 2019 год по положительному денежному потоку составил 208 140 тыс.руб., для отрицательного денежного потока – 209 784 тысячи рублей. Размах вариации за рассматриваемый 2020 года для положительного денежного потока составил 217 011 тыс.руб., для отрицательного денежного потока – 212 039 тысячи рублей. Коэффициенты вариации за 2020 год по сравнению с 2019 годом по положительному денежному потоку и отрицательному денежному потоку увеличились на 37,86% и 36,14% соответственно и составили 113,65% и 111,85% соответственно. Данный показатель превышает «нормальное» значение.

Коэффициент корреляции равен 0,99, на основании чего можно сделать вывод, положительный и отрицательный денежные потоки очень хорошо сбалансированы в 2019 и 2020 году. В таблице  25  показаны  результаты  анализа  эффективности  денежного потока.

Таблица 25-Анализ эффективности денежного потока

 

По таблице 25 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент достаточности поступления рассчитывают по предприятию в целом, а также по его отдельным структурным подразделениям.

Оптимальным является значение показателя близкое к единице, то есть в этом случае денежный поток будет сбалансированным.

Коэффициент достаточности поступления денежных средств в 2018 году составляет 0,99, в 2019 – 1,00, в 2020 – 1,01. Значения коэффициентов близки к единице, денежный поток сбалансирован. Также стоит отметить, что данное значение в 2019 и 2020 году увеличилось на 0,01.

Рентабельность остатка за 2018 год составляет 19936,04%. Означает, что на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 199,36 рублей чистой прибыли. За 2019 год показатель составляет 6468,07% – на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 64,6807 рублей чистой прибыли.

За 2020 год показатель равен — 4232,80% – на 1 рубль остатка денежных средств на конец года приходится 42,3280 рубля чистого убытка.

Рентабельность израсходованных средств за 2018 год равна 10,91%, следовательно, на 1 рубль положительного денежного потока за 2018 год приходится 0,1019 рубля чистой прибыли. Данный показатель за 2019 равен 4,48% – на 1 рубль положительного денежного потока за 2019 год приходится 0,0448 рубля чистой прибыли. За 2020 год показатель равен -38,85%, то есть 1 рубль положительного денежного потока за 2020 год приходится 0,3885 рублей чистого убытка. Рентабельность поступления за 2019 год по сравнению с 2018 годом уменьшилась на 6,14%, за 2020 год понизилась еще на 43,38% и составила -38,55%. Коэффициент покрытия текущей деятельности за 2018 год составляет 0,99, за 2019 год значение данного показателя увеличилось на 0,24 и составило 1,23, за 2020 год данный показатель остался без изменения и составил 1,23. Коэффициент покрытия инвестиционной деятельности за 2019 год составляет 0,26, что на 8,24 больше, чем значение данного коэффициента в 2018 году. В 2020 году значение увеличилось на 19,15 и составляло 19,41. Коэффициент покрытия финансовой деятельности в 2018 году составлял (-) 0,16 единиц. В 2019 году значение увеличилось на 1,57 и составило 1,57 единиц. В 2020 году коэффициент составлял 0,88, что на 0,52 меньше, чем значение предыдущего года. В таблице 26 показаны результаты расчета показателей платежеспособности, которые оцениваются через денежные потоки.

Таблица 26-Показатели платёжеспособности, оцениваемые через денежные потоки

 

 

По данным таблицы 26 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент платежеспособности денежных средств в 2018 году составляет 1,00, в 2019 – 1,00, в 2020 – 1,01. Стоит отметить, что данное значение в 2020 году увеличилось на 0,01. Краткосрочная денежно-потоковая ликвидность за 2018 год составляет (-) 0,06, за 2019 год значение данного показателя увеличилось на 0,31 и составило 0,25, за 2020 год данный показатель снизился на 0,03 и составил 0,22. Долгосрочная денежно-потоковая ликвидность за 2019 год составляла 23,18, что на 23,85 больше, чем значение данного коэффициента в 2018 году. В 2020 году значение снизилось относительно показателя долгосрочной денежно-потоковой ликвидности за 2019 год на 12,91 и составило 10,27. Коэффициент адекватности денежных средств в 2018 году составлял 694,89. 2019 году значение сократилось на 697,45 единиц и составило — 2,56. В 2020 году коэффициент составил 90,85, что на 93,41 больше, чем значение предыдущего года. Коэффициент Бивера за 2019 год составил 0,25, что на 0,30 больше, чем значение данного коэффициента в 2018 году. В 2020 году значение снизилось на 0,03 и данный показатель составил 0,21 единицу.

Таким образом, выделим основные проблемы ООО «Строительное управление №3»: в 2019-2020 гг. предприятие перешло в разряд предприятий с кризисным финансовым состоянием, структура баланса может быть названа неудовлетворительной и предприятие можно признать неплатежеспособным.

Страницы: 1 2 3