1 2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ………………………
1.1 Понятие, сущность и функции финансов предприятия…………………
1.2. Понятие, сущность и функции собственного капитала предприятия…
1.3 Методика анализа оценки эффективности управления финансовыми ресурсами и собственным капиталом организации…………………………
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ И СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЯмРесторантсРаша»………………………………….
2.1 Организационно — экономическая характеристика ООО «ЯмРесторантсРаша»…………………………………………………………
2.2 Основная характеристика финансовых ресурсов и собственного капитала ООО «ЯмРесторантсРаша»…………………………………………
2.3 Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами и собственным капиталом ООО «ЯмРесторантсРаша»……………………….
2.4 Предложения и рекомендации, направленные на совершенствование деятельности организации согласно результатов анализа…………………………………………………………………………
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………….
ВВЕДЕНИЕ
В условиях современной экономики, большая часть предприятий самостоятельно формирует свои ресурсы, основными источниками которых является прибыль, инвестиции, а также иные взносы юридических и физических лиц.
В начале своей деятельности, предприятие формируют собственный капитал. По мере осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятие должно на постоянной основе следить за достаточностью величины собственного капитала и принимать меры для обеспечения его роста.
Собственный капитал, во многом характеризует инвестиционную привлекательность предприятия. Его величина определяет степень финансовой устойчивости и масштаб деятельности.
Собственный капитал, является важным показателем деятельности организации, поскольку его наличие дает гарантии выполнения финансовых обязательств. Это объясняется тем, что собственный капитал обеспечен имуществом, свободным от долговых обязательств.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы состоит в том, что для каждого предприятия важно обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами. В связи с этим, анализ наличия и источников формирования финансовых ресурсов играет важную роль, в достижении успешных результатов деятельности предприятия. Для осуществления деятельности организации необходимо имущество, наличие которого обеспечивается за счет источников – собственного капитала. Анализ собственного капитала способствует своевременному выявлению основных его составляющих на предмет обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Объект исследования — финансово-хозяйственная деятельность ООО «ЯмРесторантсРаша»
Предмет исследования-оценка и управление финансовыми ресурсами собственным капиталом организации на примере ООО «ЯмРесторантсРаша»
Цель выпускной квалификационной работы – произвести оценку и управление финансовыми ресурсами собственным капиталом организации на примере ООО «ЯмРесторантсРаша»
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи
1. Определить понятие, сущность и функции финансов предприятия
2. Определить понятие, сущность и функции собственного капитала предприятия.
3. Охарактеризовать методику анализа оценки эффективности управления финансовыми ресурсами и собственным капиталом организации
4. Дать организационно- экономическую характеристику ООО «ЯмРесторантсРаша»
5. Дать основную характеристику финансовых ресурсов и собственного капитала ООО «ЯмРесторантсРаша»
6. Провести анализ эффективности управления финансовыми ресурсами и собственным капиталом ООО «ЯмРесторантсРаша»
7. Разработать предложения и рекомендации, направленные на совершенствование деятельности организации согласно результатам анализа.
Теоретической основой исследования послужили труды ведущих отечественных экономистов в сфере учета и анализа собственного капитала, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
При написании выпускной квалификационной работы использованы следующие методы: логический анализ, системный подход, аналитический, статистический, сравнительный, метод построения аналитических таблиц.
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
1.1Понятие, сущность и функции финансов предприятия
Финансы предприятий занимают одно из ведущих мест в системе общественного воспроизводства и являются основой эффективного функционирования бизнеса.
Финансы – это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения валового внутреннего продукта в связи с формированием денежных доходов и накоплений у государства, органов местного самоуправления, хозяйствующих субъектов и населения[4].
Финансы предприятий — это система денежных отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов по поводу формирования, распределения и использования денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.
Финансовые отношения предприятий можно сформировать по следующим группам:
Таблица 1.1
Группы финансовых отношений предприятия
| Группа финансовых отношений | Виды финансовых отношений |
| 1 | 2 |
| Финансовые отношения, между учредителями при формировании предприятия | Формирование уставного капитала, внесение средств в уставный капитал. Уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов. |
| Финансовые отношения , между предприятием и его подразделениями
| Перечисление выручки в вышестоящую головную компанию, расчеты между филиалами
|
| Продолжение таблицы 1.1 | |
| 1 | 2 |
| Финансовые отношения, между предприятием и другими хозяйствующими субъектами | Расчеты за поставленную продукцию(товары, работы, услуги. К данной группе также относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, готовой продукции, отношения со строительными организациями, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней и т.п. |
| Финансовые отношения , между предприятием и его подразделениями | Перечисление выручки в вышестоящую головную компанию, расчеты между филиалами |
| Финансовые отношения между предприятием и его работниками | Распределение фонда оплаты труда, удержание налогов, взыскание/удержание штрафов из заработной платы |
| Финансовые отношения между предприятием и бюджетной системой. | Уплата налогов, страховых взносов во внебюджетные фонды, штрафных санкций. |
| Финансовые отношения между предприятием и банковской системой. | Все виды взаимоотношений, связанных с текущими банковскими операциями и операциями кредитования. |
| Финансовые отношения между предприятием и страховой системой. | Расчеты связанные со страхованием имущества |
| Финансовые отношения между предприятием и инвесторами. | Расчеты связанные с привлечением инвестиций, выплате дивидендов и доходов от долевого участия |
Финансы коммерческих предприятий играют важную роль, как для государства, так и экономики в целом, что проявляется в следующем. Финансы государства формируются в большей степени за счет финансов предприятий. Кроме того, предприятия обеспечивают непрерывный производственный процесс и удовлетворяют потребности населения ( посредством создания дохода для работников предприятия).
Финансы коммерческих предприятий, являясь основным звеном финансовой системы, охватывают процессы, связанные с созданием, распределением и использованием валового внутреннего продукта в стоимостных выражениях. Финансы коммерческих предприятий функционируют в области материального воспроизводства. В сферах материального производства происходит создание национального дохода и совокупного общественного продукта.
Денежные отношения, в рамках финансовых взаимоотношений коммерческих предприятий, возникают в процессе осуществления предпринимательской деятельности, создания собственного капитала и целевых фондов.
Функции финансов предприятия проявляются через их сущность в процессе воспроизводства. К основным функциям финансов предприятия относятся:
— формирование ресурсов в ходе производственно-хозяйственной деятельности;
— использование и распределение финансовых ресурсов в процессе обеспечения деятельности для обеспечения финансовых обязательств, возникающих перед бюджетом, контрагентами, банками;
— контроль использования и формирования ресурсов в ходе производственных процессов.
Также выделяют две важные функции финансов, наиболее полно раскрывающих их сущность – распределительную и контрольную. Эти функции тесно взаимосвязаны друг с другом. Так, при помощи распределительной функции формируется первоначальный капитал, распределяется валовой внутренний продукт и происходит определение стоимостных пропорций в процессе распределения доходов. Основу финансов составляют распределительные отношения, которые необходимы для финансирования производственных процессов.
Контрольная функция отвечает за процессы формирования затрат на производство, хранение и реализацию продукции, а также формирование и использование доходов. Контрольная функция финансов направлена на бесперебойный оборот средств на предприятии. Так, например увеличение затрат может привести к снижению доходов и финансовой устойчивости.
1.2 Понятие, сущность и функции собственного капитала предприятия
Собственный капитал представляет собой совокупность средств, находящиеся в собственности самого предприятия, главным образом участвующие в процессе производства и приносящие прибыль компании. В состав собственного капитала входят уставный, добавочный, резервный капитал и нераспределенная прибыль
Рисунок 1.1 Классификация собственного капитала организации
Как видно из информации, представленной на рисунке 1.1, собственный капитал имеет несколько источников формирования. Изначально при учреждении предприятия, собственниками вкладываются средства, в форме уставного капитала.
Уставный капитал – это сумма средств, первоначально вложенных в активы предприятия и зафиксированных в учредительных документах. Кроме финансовых средств, к вкладам участников также относятся материальные активы и иное имущество.
Уставной капитал можно оценить с двух сторон – юридической и экономической. С юридической стороны, — это денежное имущество предприятия, при помощи которых производится выполнение обязательств перед кредиторами. С экономической точки зрения — это минимальный объем денежных средств, который нужен для начала бизнеса. Уставный капитал защищает интересы учредителей и гарантирует минимальный размер имущества.
Размер уставного капитала, в процессе хозяйственной деятельности может быть скорректирован. Корректировка производится в случаях изменения номинальной стоимости акции и дополнительной эмиссия акций или сокращения их количества.
При формировании уставного капитала возможен дополнительный источник средств, в форме премий на акции акционерного общества. Премия на акции – это средства, остающиеся в распоряжении компании при первичной эмиссии акций и их реализации по цене, выше номинальной. Фактически, это разница между рыночной и номинальной ценой акции. Полученные денежные средства впоследствии переходят в добавочный капитал.
В состав накопленных организацией средств относят резервный и добавочный капитал, а также полученную прибыль.
Резервный капитал – это средства, аккумулированные обществом из нераспределенной прибыли и других источников доходов на конкретные цели. Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных убытков предприятия, а также для выплаты акционерам дивидендов. В случае отсутствия средств, компанией выкупаются собственные акции, а также погашаются облигации.
Добавочный капитал формируется в результате проведения переоценки активов, за счёт эмиссионного дохода и благодаря безвозмездно полученным предприятием ценностям. Происходит прирост стоимости имущества сверх уже зарегистрированного уставного капитала.
Прибыль компании является основным источником средств, отражаете торговые финансовые результаты деятельности и позволяет создавать фонды и резервы. Прибыль, в свою очередь подразделяется на нераспределенную прибыль и прибыль, направляемую на формирование фондов потребления.
Прочие резервы или фонды специального назначения создаются при наличии свободных средств. Резервы или фонды специального назначения позволяют предприятию компенсировать возможные убытки, возникающие в результате снижения стоимости материальных ценностей, обесценивании вложений в ценные бумаги; по сомнительным долгам. На предприятии могут быть образованы фонд накопления, фонд социальной сферы, фонд потребления.
Прочие взносы, в составе которых целевое финансирование, образуются из денежных средств, привлекаемых от инвесторов, поступлений от государства для проведения целевых проектов и мероприятий.
Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов организации и его обязательствами.
Использование и обслуживание собственного капитала предполагает расчет стоимости трех источников финансирования: привилегированных и обыкновенных акций, а также реинвестированной прибыли. Структура собственного капитала, представлена на рисунке 1.2
Рисунок 1.2Структура собственного капитала
Как видно из информации, представленной на рисунке 1.2 собственный капитал включает три составляющие: долевой акционерный капитал, нераспределенная прибыль и фонды собственных средств предприятия.
1.3 Методика анализа оценки эффективности управления финансовыми ресурсами и собственным капиталом организации
Достижение эффективной деятельности предприятия требует, в первую очередь, мобилизации и контроля использования собственного капитала. Это, в свою очередь, обеспечивает рост финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Особое внимание должно быть уделено оценке стоимости собственного капитала и финансовых ресурсов в составе их отдельных элементов.
Оценка стоимости собственного капитала имеет ряд особенностей, к которым можно отнести:
— необходимость постоянной корректировки балансовой суммы собственного капитала;
— суммы выплат собственникам капитала входят в состав налогооблагаемой прибыли, что увеличивает его стоимость в сравнении с заемным;
— привлечение собственного капитала сопровождается более высоким уровнем риска инвесторов, что увеличивает его стоимость на размер рисковых премий.
Корректировке подлежит только используемая часть собственного капитала, поскольку привлекаемый собственный капитал оценивается в текущей рыночной стоимости. Оценка стоимости привлекаемого капитала носит условный характер. Выплаты, производимые собственникам капитала, производятся за счет чистой прибыли. В тоже время, выплаты по заемному капиталу осуществляются за счет издержек. Это объясняет более высокую стоимость привлекаемого собственного капитала, в сравнении с заемным капиталом.
Рисковая премия за привлечение собственного капитала связана с тем, что претензии собственников основного капитала удовлетворяются при банкротстве предприятия в порядке последней очередности.
Привлечение собственного капитала не связано с возвратным денежным потоком по основной его сумме. Это определяет выгодность использования собственного капитала предприятием, несмотря на более высокую его стоимость. По заемному капиталу возвратный денежный поток вместе с платежами по его обслуживанию включает возврат суммы основного долга в установленные сроки. По привлекаемому собственному капиталу, возвратный денежный поток включает только платежи процентов и дивидендов собственникам. Все это определяет более безопасный уровень использования собственного капитала с позиций обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Во многом это объясняет целесообразность более высокой стоимости привлечения собственного капитала.
Финансовые ресурсы предприятия выступают совокупностью капитала, имущества и других средств предприятия, которые выражены в денежной форме и находятся в распоряжении предприятия, а также используются или могут быть использованы данным предприятием в процессе финансово-хозяйственной деятельности для выполнения своих функций.
Для оценки эффективности управления финансовыми ресурсами используют показатель рентабельности собственного капитала, рассчитываемого на основании формулы (1.1)
где ЧП — чистая прибыль.
А-активы
При помощи показателя финансовой устойчивости также оценивается эффективность управления финансовыми ресурсами. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле (1.2)
где Кавт — коэффициент автономии;
Кмнск — коэффициент маневренности собственного капитала;
Ксос — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
Кфу — коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии рассчитывается по формуле (1.3)
(1.3)
где СК — собственный капитал компании;
КАП — капитал компании — валюта баланса;
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по формуле (1.4)
где ФК — функционирующий капитал, т. е. разность между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью
СК — собственный капитал компании
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле (1.5)
| Ксос = | (1.5) |
где СОС — собственные оборотные средства;
ТА — текущие активы
Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле (1.6)
| Кфу = | (1,6) |
СК — собственный капитал компании
ПК — привлеченный капитал, т. е. сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств компании.
Изучив теоретические аспекты оценки и управления финансовыми ресурсами и собственным капиталом организации можно сделать ряд важных выводов.
Собственные капитал, это средства, находящиеся в собственности предприятия, принимающие участие в финансово-хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. Собственный капитал включает в себя: капитал, предоставляемый собственниками, накопленные организацией резервы и нераспределенная прибыль. В состав собственного капитала входят уставный, добавочный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.
Собственный капитал имеет несколько источников формирования. Первоначально, при создании предприятия, собственники вкладывают средства в форме уставного капитала, зафиксированного в учредительных документах предприятия. Уставный капитал может быть сформирован как при помощи денежных средств, так и имуществом.
Резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль- включаются в состав накопленных средств предприятия. Основное назначение резервного капитала — это покрытие непредвиденных расходов и выплата акционерам дивидендов. В результате проведения переоценки активов, формируется добавочный капитал.
Мобилизация и контроль использования собственного капитала способствуют достижению эффективной деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности.
Изучив теоретические аспекты финансовых ресурсов и собственного капитала организации, можно сделать ряд важных выводов.
Одно из ведущих мест в системе общественного воспроизводства отведено финансам предприятий. Финансы, представляют собой денежные отношения, которые возникают в процессе перераспределения валового внутреннего продукта. Данного рода распределения связаны с формированием денежных доходов, и накоплений, на государственном уровне.
Особая роль отведена финансам коммерческих предприятий в функционировании экономики. Это объясняется тем, что государственные финансы формируются в большей степени за счет деятельности коммерческих предприятий. Коммерческие предприятия, обеспечивая непрерывный производственный процесс, создают доход для собственных сотрудников, что, в свою очередь формирует общую покупательную способность.
В состав основных функций финансов входят: формирование ресурсов в процессе их текущей деятельности; распределение финансов в ходе обеспечения деятельности, контроль их использования и формирования. Среди функций финансов отдельного рассмотрения требуют распределительная и контрольная функции, достаточно тесно связанные между собой.
Совокупность средств, находящихся в собственности самого предприятия представляют собой собственный капитал. Собственный капитал, главным образом, принимает участие в производственном процессе и способствует образованию прибыли. Состав собственного капитала следующий: уставный, добавочный, резервный капитал и нераспределенная прибыль.
Также собственный капитал предприятия можно определить как чистую стоимость имущества, определяемую в качестве разницы между стоимостью активов и его обязательствами. Собственный капитал включает три основные составляющие: акционерный капитал, нераспределенная прибыль и фонды собственных средств предприятия.
Мобилизация и контроль использования собственного капитала способствует достижению эффективных показателей деятельности предприятия. Это достигается в повышении финансовой устойчивости и платежеспособности. Крайне важной представляется оценка собственного капитала и финансовых ресурсов применительно к их отдельным элементам. Для оценки стоимости собственного капитала необходимо на постоянной основе корректировать балансовую сумму собственного капитала, суммы выплат собственникам предприятия.
Также, важно заметить, что собственный капитал сопровождается определенным риском для собственников, что выражается в размере рисковых премий. Выплаты, производимые собственникам капитала, производятся за счет чистой прибыли, поэтому размер рисковой премии обусловлен тем, что претензии собственникам удовлетворяются в ходе банкротства предприятия.
1 2