Заявка на расчет
Меню Услуги

Финансовая политика неплатежеспособного предприятия. Часть 2.

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Страница:   1   2   3


2.1 Характеристика предприятия и основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за период 2010-2012 г.

ОАО «Балаковорезинотехника» (сокращенно ОАО «БРТ») — основано в 1968 году. В настоящее время входит в состав группы компаний «Тадем» (кроме ОАО «БРТ» в состав ГК «Тадем» входят: ЗАО «ВРТ» (Волжскрезинотехника) г. Волжский, Завод имени Тарасова г. Самара, ЗАО «МЗАТЭ-2» г. Москва).

Численность персонала — 10031 человек (по состоянию на начало 2007 года). Площадь — 693 тыс. кв.м. под крышей. На данный момент генеральным директором является Уткин И.В.

20 октября 1966 года Советом министров СССР было принято решение о строительстве в г. Балаково, Саратовской области завода резиновых технических изделий для создания мощностей по производству комплектующих изделий автомобилей «Жигули» Волжского автозавода в г. Тольятти. Предусматривалось построить и создать передовой завод, на котором технологические процессы и организация труда были бы на уровне лучших достижений мировой техники и всё новое, прогрессивное, заложенное в заводе, внедрить в ближайшие годы на других предприятиях резинотехнической промышленности.

6 июня 1971 года в корпусе № 3, где ещё продолжалось строительство и монтаж оборудования, была пущена первая конвейерная линия и изготовлена первая продукция — спинки и сидения из кокосовых очёсов для автомобилей «Жигули». Этот день стал днём рождения завода РТИ.

14 декабря 1972 года заводу присвоено имя 50-летия СССР.

Начало 1979 года ознаменовалось рождением на объединении второго завода — завода по производству резинотехнических изделий для автомобилей «КамАЗ».

14 апреля 1993 года решением главы администрации г. Балаково зарегистрировано акционерное общество открытого типа «Балаковорезинотехника» (ныне ОАО «Балаковорезинотехника»).

Ассортимент насчитывает более 4500 наименований и включает в себя все виды РТИ для автомобилестроения (формовые резиновые и резинометаллические изделия, неформовые резиновые, резиноармированные, ворсовые, многокомпонентные уплотнители, шланги, в том числе гнутые систем охлаждения и отопления, а также гидротормозные, рукава, в том числе топливные, ремни клиновые, поликлиновые и зубчатые, резинопробковые изделия, сальники и манжеты, резинотканевые мембраны, ковры автомобильные, кольца резиновые круглого и фасонного сечений), а также шумопоглощающие и виброизолирующие изделия и детали интерьера салона автомобилей, в том числе ворсовые ковры салона, обивки крыши и дверей автомобиля, полки багажника и др. Данная продукция поставляется непосредственно на сборочные конвейера крупнейших российских автомобилестроительных компаний: «АвтоВАЗ» г. Тольятти, «ГАЗ» г. Нижний Новгород, «КамАЗ» г. Набережные Челны, «УАЗ» г. Ульяновск и другие. Кроме этого, предприятием изготавливаются прокладки резиновые для железнодорожных путей и резиновые плиты для железнодорожных переездов (официально поставляются ОАО «РЖД»). В последние годы были освоены новые направления деятельности: производство мела для химической промышленности, сельского хозяйства и строительной индустрии, а также производство битумно-полимерного кровельного материала «Биэласт» для строительной индустрии.

Органом по сертификации «TUV-CERT» (Германия) Система качества ОАО «Балаковорезинотехника» сертифицирована на соответствие ISO 9001-2000. В настоящее время ведётся подготовка к сертификации по стандарту ISO TS 16949-2002 и ISO 14000. Продукция ОАО «БРТ» неоднократно награждалась на различных выставках.

Для  того, чтобы составить полное представление о деятельности и положении ОАО «БРТ» за 2011, 2012 и  2013 год, на 1-ом этапе экспресс -диагностики формируется укрупненный аналитический баланс(Табл.2.1, Табл.2.2). Данный баланс составляется путем группирования по своему составу частей и путем перевода  бухгалтерского языка на экономический.

Анализ производится с помощью вертикального и горизонтального анализов. С помощью вертикального анализа изучается структура активов и пассивов(весь баланс 100%), а с помощью горизонтального анализа изучается динамика показателей (увеличение или уменьшение показателей).

Таблица 2.1. Укрупненный аналитический баланс за 2011 год

Показатель На начало периода На конец периода Изменение (+; -) Темп роста %
Сумма, т.руб Уд.вес, % Сумма, т.руб Уд.вес, % Сумма, т.руб Уд.вес, %
Актив
1.Постояннные активы 2109838 61,24579 1754271 46,97127591 -355567 -14,2745 83,14719
2.Текущие активы 1335032 38,75421 1980503 53,02872409 +645471 +14,27452 148,3487
2.1.Запасы 1015345 29,47412 1099649 29,44352188 +84304 -0,03059 108,303
2.2.Дебеторская задолженность 308909 8,967218 321678 8,613051285 +12769 -0,35417 104,1336
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 10712 0,310955 559154 14,97156187 +548442 +14,66061 5219,884
2.4.Прочие оборотные активы 66 0,001916 22 0,000589058 -44 -0,00133 33,33333
Баланс 3444870 100 3734774 100 +289904 100 108,4155
Пассив
1.Собственный капитал 2635963 76,5185 2696347 72,19572054 +60384 -4,32278 102,2908
2.Заемный капитал, в т. ч.: 808907 23,4815 1038427 27,80427946 +229520 +4,322784 128,3741
2.1.Долгосрочные обязательства 66888 1,94167 64021 1,714186722 -2867 -0,22748 95,71373
2.2.Текущие обязательства, в т. ч.: 742019 21,53983 974406 26,09009273 +232387 +4,550267 131,3182
2.2.1.Краткосрочные ссуды и займы 219383 6,368397 472504 12,65147503 +253121 +6,283078 215,3786
2.2.2.Кредиторская задолженность и прочие обязательства 462866 13,43639 421929 11,29731009 -3022941 -2,13908 91,15576
Баланс 3444870 100 3734774 +100 +289904 0 108,4155

Из таблицы видно, что валюта баланса увеличилась на 289904 тысяч рублей. Увеличение валюты баланса происходит в результате повышения объема производства. Динамика актива и пассива положительна, т.к. постоянные активы и собственный капитал возросли, за исключением текущих активов. Также дебеторская задолженность увеличилась на 12769 тысяч рублей в 2011 году.

Таблица 2.2. Укрупненный аналитический баланс за 2012 год

Показатель На начало периода На конец периода Изменение (+; -) Темп роста %
Сумма, т.руб Уд.вес, % Сумма, т.руб Уд.вес, % Сумма, т.руб Уд.вес, %
Актив
1.Постояннные активы 1754271 46,9712759 1547759 44,52604 -206512 -2,44524 88,22804
2.Текущие активы 1980503 53,0287241 1928317 55,47396 -52186 +2,445236 97,36501
2.1.Запасы 1099649 29,4435219 1111168 31,96616 +11519 +2,522638 101,0475
2.2.Дебеторская задолженность 321678 8,61305129 233576 6,719531 -88102 -1,89352 72,61174
2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 559154 14,9715619 582349 16,75306 +23195 +1,781495 104,1482
2.4.Прочие оборотные активы 22 0,00058906 1224 0,035212 +1202 +0,034623 5563,636
Баланс 3734774 100 3476076 100 -258698 100 93,07326
Пассив
1.Собственный капитал 2696347 72,1957205 2874281 82,68752 +177934 +10,4918 106,5991
2.Заемный капитал, в т. ч.: 1038427 27,8042795 601795 17,31248 -436632 -10,4918 57,95256
2.1.Долгосрочные обязательства 64021 1,71418672 55079 1,584517 -8942 -0,12967 86,03271
2.2.Текущие обязательства, в т. ч.: 974406 26,0900927 546716 15,72796 -427690 -10,3621 56,10762
2.2.1.Краткосрочные ссуды и займы 472504 12,651475 89600 2,577619 -382904 -10,0739 18,9628
2.2.2.Кредиторская задолженность и прочие обязательства 421929 11,2973101 383063 11,01998 -3351711 -0,27733 90,7885
Баланс 3734774 100 3476076 100 -258698 100 93,07326

Из таблицы видно, что валюта баланса уменьшилась на 258698 тысяч рублей. Уменьшение баланса происходит в результате понижения объема производства. Динамика актива и пассива отрицательная, т.к. текущие активы и постоянные активы понизились, за исключением собственного капитала, который возрос.

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности

Анализ финансовой устойчивости позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляет финансами за период предшествующий дате состояния баланса. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат.

ЗЗ = “Запасы” + НДС                                                                        [2.1]

где ЗЗ – величина запасов и затрат;

З – запасы, товары;

НДС – налог на добавленную стоимость

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

1) собственные оборотные средства

СОС = “Капитал и резервы” – “Внеоборотные активы ”             [2.2]

2) функционирующий капитал — наличие собственных и долгосрочных заемных источников

ФК = (“Капитал и резервы” + “ Долгосрочный обязательства ”) –

“ Внеоборотные активы  ”                                                             [2.3]

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = ФК + “ Краткосрочные кредиты и займы ”                      [2.4]

Трем показателям источников финансирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) излишек/недостаток (+/-) СОС

+/ — ФСОС = СОС – ЗЗ                                                                     [2.5]

2) излишек/недостаток (+/-) собственных долгосрочных источников финансирования

+/ — ФФК = ФК – ЗЗ                                                        [2.6]

3) излишек/недостаток (+/-) общих источников формирования запасов и затрат

+/ — ФВИ = ВИ – ЗЗ                                                         [2.7]

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости. Избыток обозначается «1», недостаток «0».

В результате возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости.

  1. Абсолютная устойчивость финансового состояния

Трехкомпонентный показатель имеет вид (1;1;1).

Такая финансовая ситуация означает высокую платежеспособность и независимость от кредиторов.

  1. Нормальная устойчивость финансового состояния

Трехкомпонентный показатель имеет вид (0;1;1).

Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность и отличается эффективностью использования заемных средств.

  1. Неустойчивое финансовое состояние

Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0; 1).

Сопряжено с нарушением платежеспособности при сохранении возможности восстановления финансового равновесия.

  1. Кризисное финансовое состояние

Трехкомпонентный показатель имеет вид (0; 0; 0).

Характеризует финансовую ситуацию на грани банкротства.

Для характеристики типа финансовой устойчивости и исследования его за анализируемый период составляется табл. 2.3.

Таблица 2.3:Тип финансовой устойчивости

Показатели На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г. Изменение (+;-) 2013 к 2011 Изменение (+;-)     2013 к 2012
Собственный капитал 2635963 2696347 2874281 +238318 +177934
Долгосрочные обязательства 66888 64021 55079 -11809 -8942
Краткосрочные кредиты и займы 219383 472504 89600 -129783 -382904
Внеоборотные активы 2109838 1754271 1547759 -562079 -206512
Запасы и затраты 1015345 1099649 1111168 +95823 +11519
Наличие собственных оборотных средств 526125 942076 1326522 +800397 +384446
Функционирующий капитал 593013 1006097 1381601 +788588 +375504
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 812396 1478601 1471201 +658805 -7400
Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала -489220 -157573 215354 +704574 +372927
Излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования запасов -422332 -93552 270433 +692765 +363985
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости 1-0-0 1-0-0 1-1-1
Тип финансовой устойчивости Неустойчивое финансовое положение Неустойчивое финансовое положение Абсолютная финансовая устойчивость

По данным таблицы 2.3 мы получили результат, который свидетельствует об неустойчивом финансовом положении в 2011 и 2012 году и, а в 2013 году об абсолютной финансовой устойчивости. Но по полученным данным мы не можем объективно делать вывод о действительном положении дел на предприятии. Данный анализ типа финансовой устойчивости не дает конечного результата. Также видно, что собственный капитал с каждым отчетным годом уменьшается.

Кроме абсолютных показателей вычисляются относительные показатели.

1.Коэффициент автономии

Показывает удельный вес собственного капитала в общих источниках финансирования.

Ка= СК / В                                                                             [2.8]

СК— Собственный капитал,

В— Валюта баланса.

Нижняя граница данного показателя 0,5 или 50%.

Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств.

2.Соотношение заемных и собственных средств

Показывает сколько рублей заемного капитала, приходится на 1 рубль собственных источников финансирования.

Кз/с= ЗК/СК                                                                        [2.9]

ЗК— Заемный капитал,

СК— Собственный капитал.

Крайнее минимальное значение-1. Рекомендуемое значение меньше 0,7.

Повышение в динамике означает потерю устойчивости.

3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Кта=СОС/ТА                                                                    [2.10]

СОС— Собственные оборотные средства,

ТА— Текущие активы.

Показывает, какую часть оборотных активов финансируется собственным капиталом.

Минимальная граница —0,1, т.е. как минимум 10% оборотных средств должно финансироваться за счет собственного капитала.

Рекомендуемые значения 0,2-0,6.

Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.

4.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Ксос/з=СОС/ЗЗ                                                                      [2.11]

Чем выше коэффициент, тем больше возможности у предприятия проводить независимую финансовую политику.

Оптимальное значение 0,6-0,8.

5.Коэффициент маневренности

Показывает, какая часть собственного капитала находится в нормальном состоянии.

Км=СОС/СК                                                                           [2.12]

Рекомендуемое значение 0,2-0,5.

Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.

Расчет основных относительных показателей финансовой устойчивости производится в таблице 2.4.

Таблица 2.4:Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициента Рекомендуемые значения На конец 2011 года На конец 2012 года На конец 2013 года Изменение (+;-)

2013 к 2011 году

Изменение (+;-)

2013 к 2012 году

1.Коэффициент автономии — Ка > 0,5 0,765185043 0,721957 0,826875 +0,06169 +0,104918
2.Коэффициент соотношение собственных и заемных средств — Кз/с < 0,7 0,306873427 0,385124 0,209372 -0,0975 -0,17575
3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами — Ксос 0,2-0,6 0,394091677 0,475675 0,687917 +0,293825 +0,212242
4.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами — Коз 0,6 — 0,8 0,518173626 0,856706 1,193809 +0,675635 +0,337103
5.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств — Км 0,2 — 0,5 0,199594987 0,34939 0,461514 +0,261919 +0,112125

Коэффициент автономии имеет нормальное значение, что свидетельствует о достаточном размере собственного капитала в общих источниках финансирования, следовательно, финансовые риски минимальны, и как следствие  есть возможности для привлечения дополнительных средств.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, имеет положительное значение и входит в рамки рекомендуемого значения. Как известно, минимум 10 % оборотных средств должно финансироваться за счет собственного оборотного капитала. Следовательно, у предприятия нормальное финансовое положение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имеет положительное значение, в 2012 года даже выходя за границы рекомендуемых значений, это означает, что предприятие обладает собственными оборотными средствами в достаточном количестве, даже превышающим необходимость.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств в 2011, 2012 и 2013 году   не превышает рекомендуемое значение. Это говорит о том, что у предприятия много возможностей для финансового маневра, то есть предприятие способно поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости.

В целом, можно сделать вывод, что предприятие находится достаточно в хорошем положение, что в 2011 году, что в 2012, а также и в 2013 году т.к. показатели не значительно изменились.

Помимо показателей финансовой устойчивости, также необходимо вычислять показатели ликвидности.

Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. В ходе анализа платежеспособности производятся расчеты по определению ликвидности активов и ликвидности баланса.

Ликвидность активов — это величина обратная времени необходимому для превращения их в деньги. Чем меньше нужно времени для превращения их в деньги, тем они ликвиднее.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Техническая сторона диагностики ликвидности баланса состоит в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства сформированы по срокам оплаты и расположены в порядке возрастания сроков погашения.

В этом случае активы группируются:

А1 — быстрореализуемые активы, то есть активы с минимальной степенью риска (к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 — быстрореализуемые активы, то есть активы с малой степенью риска (краткосрочная дебиторская задолженность);

А3 — медленно реализуемые активы, то есть активы со средней степенью риска (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие краткосрочные активы);

А4 — труднореализуемые активы, то есть активы с высокой степенью риска (внеоборотные активы).

Обязательства группируются следующим образом:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);

П3 — долгосрочные обязательства, включающие соответствующие разделы пассива баланса, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 — постоянные пассивы, включающие раздел капитал и резервы.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить группы А и П. Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий соотношения групп А и П.

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Для анализа ликвидности баланса составляются таблица расчета ликвидности (Табл 2.5 и Табл 2.6).

 

Таблица 2.5:Анализ ликвидности баланса за 2011 год

Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток
     1       2       3      4       5      6  7(2-5)   8(3-6)
1.Наиболее ликвидные активы (А1) 10712 559154 1.Наиболее срочные обязательства (П1) 462866 421929 -452154 137225
2.Быстрореализуемые актив (А2) 308909 321678 2.Краткосрочные обязательства (П2) 219383 472504 89526 -150826
3.Медленнореализуемые активы (А3) 1015411 1099671 3.Долгосрочные обязательства (П3) 126658 143994 888753 955677
4.Труднореализуемые активы (А4) 2109838 1754271 4.Постоянные пассивы (П4) 2635963 2696347 -526125 -942076
Баланс 3444870 3734774 Баланс 3444870 3734774 0 0

Из данной таблицы видно, что условие ликвидности баланса не выполняется.

В нашем случае:

 А1 >= П1; 

А2 <= П2;

А3 <= П3;

А4 <= П4.

Следовательно, баланс за 2011 год неликвиден.

Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса за 2012 год

Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек или недостаток
     1       2       3      4       5      6  7(2-5)   8(3-6)
1.Наиболее ликвидные активы (А1) 559154 582349 1.Наиболее срочные обязательства (П1) 421929 383063 137225 199286
2.Быстрореализуемые актив (А2) 321678 233576 2.Краткосрочные обязательства (П2) 472504 89600 -150826 143976
3.Медленнореализуемые активы (А3) 1099671 1112392 3.Долгосрочные обязательства (П3) 143994 129132 955677 983260
4.Труднореализуемые активы (А4) 1754271 1547759 4.Постоянные пассивы (П4) 2696347 2874281 -942076 -1326522
Баланс 3734774 3476076 Баланс 3734774 3476076 0 0

Из данной таблицы видно, что условие ликвидности баланса не выполняется.

В нашем случае:

 А1>=П1; 

А2>=П2;

А3>=П3;

А4<=П4.

Следовательно, баланс за 2012 год также ликвиден.

Кроме абсолютных показателей ликвидности делается анализ относительных показателей ликвидности.

К основным коэффициентам ликвидности относятся:

1) коэффициент текущей ликвидности

Показывает, какую часть текущих обязательств может погасить предприятие, мобилизовав все оборотные активы.

КТ.Л. = ТА/ТО = А1+А2+А3/П1+П2                                            [2.13]

Если данный коэффициент < 1, то баланс неликвиден. Это потенциальное банкротство. Если коэффициент ~ 1 — то это критическая ситуация.

Оптимальная величина коэффициента 2 — 3.

Если КТ.Л. значительно больше оптимального значения, то это означает, что у предприятия много свободных средств.

2) коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на момент составления бухгалтерского баланса за счет наиболее ликвидных активов.

КА = ДС+КФВ/ТО = А1/П1+П2                                                [2.14]

Оптимальное значение данного коэффициента 0,2 — 0,7.

Если значение КА значительно выше, то это оценивается как неблагоприятная ситуация.

3) коэффициент критической оценки (коэффициент уточненной ликвидности)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на расчетном счете, краткосрочных ценных бумаг, а также поступлений по расчетам.

КУ.Л. = ДС+КФВ+ДЗ/ТО = А1+А2/П1+П2                                [2.15]

Допустимое значение коэффициента 0,7 — 0,8, однако желательное 1,5.

По результатам расчетов составляются аналитические табл.2.7 и табл.2.8.

 

Таблица 2.7:Коэффициенты ликвидности за 2011 год

Наименование коэффициента Рекомендуемое значение На начало года На конец года Изменение (+;-) за год
1.Коэффициент текущей ликвидности — Кт.л. < 1(2-3) 1,95681049 2,21425529 +0,257444798
2.Коэффициент абсолютной ликвидности — Ка 0,2 — 0,7 0,015701012 0,62514912 +0,609448104
3.Коэффициент критической оценки (коэффициент уточненной ликвидности) — Кул 0,7-0,8 0,468481449 0,98479372 +0,51631227

Коэффициенты на конец года находятся в нормальных пределах. Изменения за год носят положительный характер. Это можно обусловить тем, что предприятие сейчас находится в положении абсолютной финансовой устойчивости.

Таблица 2.8:Коэффициенты ликвидности за 2012 год

Наименование коэффициента Рекомендуемое значение На начало года На конец года Изменение (+;-) за год
1.Коэффициент текущей ликвидности — Кт.л. < 1(2-3) 2,214255288 4,079686796 +1,8654315
2.Коэффициент абсолютной ликвидности — Ка 0,2 — 0,7 0,625149117 1,232059628 +0,6069105
3.Коэффициент критической оценки (коэффициент уточненной ликвидности) — Кул 0,7-0,8 0,984793718 1,726229893 +0,7414362

Коэффициенты находятся в нормальных пределах, даже слегка превышают рекомендуемые значения. Изменения за 2012 год также носят положительный характер. Это можно обусловить тем, что предприятие находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости.

Для проверки близости финансового состояния предприятия и банкротству в дипломной работе были использованы такие критерии как величины коэффициента текущей ликвидности на начало и конец 2013 г., а так же коэффициенты обеспеченности оборотными средствами:

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2013г.

                                       Ктл=1,980,503-321,675/974,406=1,7022;              [2.16]

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2013г.

                                       Ктл=1,928,317-233,576/546,716=3,0999;              [2.17]

Данные коэффициента текущей ликвидности были определены согласно официальной методике, действующей в РФ.

Эти коэффициенты находятся за критической зоной, в рамках которой обычно диагнозцируют несостоятельность предприятия. Примерно  аналогичное состояние можно отметить и при расчете коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, т.к они имели следующие расчетные значения:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало 2013г.

                         Косос=1,980,503-321,678-974,406/198,503=0,3456;        [2.18]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2013г.

Косос=1,928,317-233,576-54,671/1,928,317=0,5954;         [2.20]

Таким образом, значения полученных коэффициентов свидетельствует о том, что ОАО «Балаковорезинотехника» в 2013 году имело достаточно приемлемые результаты с точки зрения официальных исследований о несостоятельности, за исключением условия Косос на начало 2013г. (0,3456<0,5)

Используя далее методику определения несостоятельности предприятия, рассчитаем показатели восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

                       КвпсI =3,0999-1,7024+6/12*(3,0999-1,7024)/2=1,0481;         [2.21]

Коэффициент восстановления платежеспособности за 3месяца:

                      КвпсII=3,0999+3/12*(3,0999-1,170240)/2=0,8734;                  [2.22]

Уровень этих показателей свидетельствует о том, что неплатежеспособность предприятия в 2013г. могла быть ликвидирована только за 6 месяцев так как,

КвпсII=0,8734<1. Далее, в работе были использованы и другие методы определения состояния банкротства, в частности, пятифакторная  Z-модель Альтмана и модель определения  удовлетворительности финансового состояния предприятия Р.С. Сайфулина, Г.Г.Казакова, С.К.Кромоновой.

Пятифакторная модель Альтмана имеет следующий вид:

Z=1,2*ОК/А+1,4*ЧП/А+3,3*БП/А+0,6*СКх/ЗК+0,99*ВР/А, [2.23]

где: Z-z-критерий Альмана;

ОК-оборотный капитал;

ЧП-чистая прибыль;

БП-балансовая прибыль;

СКх-рыночная стоимость собственного капитала;

ЗК-заемный капитал;

ВР-выручка от релизации;

А-стоимость активов предприятия.

По данным за 2013г. величина Z критерия Альтмана составила:

Z=1,2*1,928,317/3,476,076+1,4*27,809/3,476,076+3,3*37,348/3,476,076+

0,6*466,850/601,795+0,99*3,221,302/3,476,076=2,0952.

Уровень этого показателя свидетельствует о большой вероятности банкротства, так как Z =2,0952, а рекомендуемый интервал  этого состояния от 1,8 до 2,7. Однако, нельзя забывать о том, что модель «Z» была определена на базе информации, собранной по предприятиям США.

Если использовать модель Сайфулина и Казакова:

R=2Косос+0,1Ктл+0,08Коа+0,45Рпр+Рск,    [2.24]

где:R-характеристика  финансового состояния предприятия (удовлетворительная, R≥1);

Косос-коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл-коэффициент текущей ликвидности;

Рпр-рентабельность продукции по балансовой продукции;

Рск-рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли,

то она показывает несколько другие результаты:

R=2*0,495+0,1*3,0999+0,08*0,89+0,45*37,348/3,476,076+37,348/2,846,472=

1,3891.

Уровень этого показателя выше нынешней границы удовлетворительного финансового состояния предприятия.

Таким образом, анализируя приведенные выше расчетные данные логично сделать вывод о том, что в 2013 году ОАО «Балаковорезинотехника» находилось в целом в удовлетворительном финансовом положении, а неустойчивость финансового положения указывает лишь результат неиспользования модели Альтмана.

2.3 Оценка показателей эффективности управления

Эффективность управления можно вычислить по показателям рентабельности и деловой активности. Показатели рентабельности дают обобщающую характеристику эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Важность показателей рентабельности проявляется в том, что эти относительные показатели позволяют выявить уровень самофинансирования предприятия. Снижение показателей рентабельности является одним из первых сигналов развития кризиса на предприятии (при удовлетворительном значении других показателей финансового состояния предприятия).

Рентабельность — относительный показатель, который характеризует степень использования у предприятия ресурсов и эффективность осуществления затрат.

Экономическая сущность рентабельности раскрывается через систему показателей доходности продукции, доходности имущества, доходности капитала.

1.Рентабельность продаж

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля выручки.

                 Rпр. = Прп/РП*100%                                                               [2.25]

Прп-прибыль от продаж,

РП-чистая выручка от реализации.

2.Рентабельность основной деятельности

Показывает эффективность осуществляемых затрат т.е., сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля затраченных на производство или реализацию продукции (товаров, услуг).

Rод. = Прп/Сполн.*100%                                                      [2.26]

Сполн. — полная себестоимость реализованной продукции (себестоимость товара+ коммерческие расходы+ управленческие расходы).

3.Рентабельность совокупных активов

Rа=Пб/средн.вел.активов*100%                                             [2.27]

Пб — балансовая прибыль.

4.Фондорентабельность

Показывает эффективность использования внеоборотных активов (сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля вложенного в основные средства и прочие внеоборотные активы).

Rф=Пб/средн.вел.ВА*100%                                                     [2.28]

5.Рентабельность собственного капитала

Характеризует эффективность собственного капитала и показывает, сколько прибыли получает предприятие с 1 рубля собственных средств.

Rск.= Пб(Пч)/СК*100% [2.29]

6.Рентабельность перманентного капитала

Показывает эффективность использования капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Rпк.=Пб(Пч)/средн.вел СК+средн.вел.ДО*100% [2.30]

Результаты расчета основных показателей рентабельности представлены в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9:Основные показатели рентабельности

Наименование показателя Значение показателя за: Отклонение,(±) Темп роста, %
2011 год 2012 год
1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 6494054 3221302 -3272752 49,60387
2.Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 5538538 5166387 -372151 93,2807
3.Прибыль реализации 82850 262628 +179778 316,9922
4.Балансовая прибыль, тыс. руб. 3734774 3476076 -258698 93,07326
5.Средняя величина совокупных активов, тыс. руб. 3589822 3605425 +15603 100,4346
6.Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб. 1932055 1651015 -281040 85,45385
7.Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 2666155 2785314 +119159 104,4693
8.Рентабельность продаж, % 1,275782 8,152852 +6,87707 639,0472
9.Рентабельность основной деятельности, % 1,495882 5,083398 +3,587516 339,8261
10.Рентабельность активов, % 1,040379 0,964124 -0,07625 92,67047
11.Фондорентабельность, % 1,933058 2,105418 +0,172359 108,9164
12.Рентабельность собственного капитала, % 1,400809 1,248001 -0,15281 89,09148
13.Рентабельность перманентного капитала, % 1,400809 1,248001 -0,15281 89,09148

 

Рентабельность продаж в 2012 году оказалась меньше, чем рентабельность в 2011. В 2012 году рентабельность продаж повысилась на 6,87707%.  Рентабельность основной деятельности повысилась на 3,587516%.

Деловая активность отражает результаты работы предприятия относительной величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе операционной деятельности. Деловая активность оценивается на качественном и количественном уровне. Оценка на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия с аналогичными. Такими критериями качественной оценки могут быть широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, известность клиентов, пользующихся услугами предприятия.

Количественная оценка деловой активности дается по двум основным направлениям:

1) степень выполнения плана по основным показателям

2) обеспечение заданного темпа роста основных показателей

Наиболее оптимальным является следующее соотношение темпов роста, который называется «Золотое правило экономики».

ТП > ТРП > ТА > 100%

где:

ТП — темп роста прибыли,

ТРП — темп роста реализованной продукции,

ТА — темп роста активов.

Данная зависимость означает:

1) экономический потенциал предприятия возрастает;

2)экономические ресурсы используются более эффективно;

3)прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Общая методика расчета заключается в делении выручки от реализованной продукции на среднюю величину активов за анализируемый период или их составных частей (оборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), а так же отдельные источники, такие как собственный капитал, кредиторская задолженность.

Наиболее важными показателями оборачиваемости являются:

  • оборачиваемость совокупных активов

 

КОб = выручка от РП/Средн.велечины активов                           [2.31]

По отдельным частям активов и кредиторской задолженности рассчитываются показатели длительности оборота

tоб =365/Коб [2.32]

2) оборачиваемость текущих активов

                               Кота=РП/средн.вел.ТА                                      [2.33]

Длительность одного оборота текущих активов в днях рассчитывается так:

Tота=365/Кота                                                                                                 [2.34]

3) оборачиваемость запасов

Коз=РП/средн.вел З                                                                                  [2.35]

Средний срок хранения запасов в днях рассчитывается так:

Toз=365/Коз                                                                                       [2.36]

4) оборачиваемость дебеторской задолженности

Кодз=РП/средн.вел.ДЗ                                                                       [2.37]

Средний срок погашения дебеторской задолженности в днях рассчитывается так:

Tодз=365/Кодз                                                                                [2.38]

5) оборачиваемость кредиторской задолженности

Кокз=РП/средн.вел.КЗ                                                                    [2.39]

Средний срок погашения кредиторской задолженности в днях рассчитывается так:

Tокз=365/Кокз                                                                                  [2.40]

Также есть основные моменты, про которые нужно помнить при расчете:

  • 1) Кодз=Кокз; Кодз>Кокз-повышенная платежеспособность,
  • 2) Кодз<Кокз-низкая платежеспособность,
  • 3) Tодз<Tокз.

6) оборачиваемость собственного капитала

Коск=РП/средн.вел.СК                                                                  [2.41]

Расчеты показателей оборачиваемости производятся в следующей аналитической таблице 2.10.

 

Таблица 2.10:Основные коэффициенты оборачиваемости

Наименование показателя Значение показателей Отклонение, (±) Темп роста, %
2011 год 2012 год
1.Выручка от реализации, тыс. руб. 6494054 3221302 -3272752 49,6038684
2.Средняя величина совокупных активов, тыс. руб. 3589822 3605425 +15603 100,4346455
3.Средняя величина оборотных активов 3589822 3605425 +15603 100,4346455
4.Средняя величина запасов 1038919 1089973 +51054 104,9141463
5.Средняя величина дебиторской задолженности 315293,5 277627 -37666,5 88,05351205
6.Средняя величина кредиторской задолженности 442397,5 402496 -39901,5 90,98062263
7.Средняя величина собственного капитала 2666155 2785314 +119159 104,4693201
8.Коэффициент оборачиваемости активов 1,809018386 0,893459717 -0,915558669 49,38920046
9.Коэффициент оборачиваемости текущих активов 1,809018386 0,893459717 -0,915558669 49,38920046
10.Длительность одного оборота текущих активов в днях 201,7668824 408,5242939 +206,7574115 202,4734134
11.Коэффициент оборачиваемости запасов 6,250779897 2,955396143 -3,295383754 47,28043846
12.Средний срок хранения запасов в днях 58,39271355 123,5029019 +65,11018838 211,5039607
13.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 20,59685341 11,6029853 -8,993868108 56,33377619
14.Средний срок погашения дебиторской задолженности в днях 17,72115346 31,45742156 +13,73626811 177,5133974
15.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 14,67922852 8,003314319 -6,675914203 54,52135517
16.Средний срок погашения кредиторской задолженности в днях 24,86506695 45,60610585 +20,7410389 183,4143698
17.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 2,435737607 1,156531005 -1,279206602 47,48175673

 

По данным таблицы можно сделать вывод, что Кодз>Кокз и tодз>tокз , что можно свидетельствовать как о повышенной платежеспособности.

Для выяснения вопроса об эффективности характеристики деятельности предприятия проведем факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала. Для подобного анализа представлены таблицы 2.11,2.12.

 

Таблица 2.11:Динамика финансовых показателей работы предприятия за период 2012-2013г.г

 

Показатели

 

Годы

 

 

В % и 2012г.

 

 

 

 

2012г.

 

2013г.

А 1 2 3
Выручка от реализации, тыс.руб 6494054 3221302 2,015
Чистая прибыль 29878,2 27808,6    1,07
3598822 3605425 1
Собственный капитал, тыс.руб 2661155 2785314 1
Рентабельность продаж % 0,46 0,863 0,53
Оборачиваемость активов 1,8 0,89 2,02
Рентабельность собственного капитала 1,12 0,9984 1,12
Мультипликатор собственного капитала 1,349 1,2944 1,04

 

Таким образом,  можно сделать вывод о том, что эффективность неиспользования собственного капитала в 2013г. по сравнению с 2013 на предприятии в целом снизилась. Однако, влияние факторов на этот процесс было разнонаправленным .

Таблица 2.12 Динамика основных факторов влияния на изменение  рентабельности собственного предприятия за 2012-2013 г.г

Показатели

 

Годы  

Абсолютное изменение к 2012 году

2012 2013
А 1 2 3
Рентабельность капитала по чистой прибыли 1,12 0,998 -0,122
Рентабельность продаж по чистой прибыли % 0,46 0,863 0,403

 

Оборачиваемость активов 1,8 0,89                      -0,91

 

Мультипликатор собственного капитала 1,349 1,2944 -0,0546

 

 

Обращает на себя внимание тот факт, что к 2013г. упала оборачиваемость активов предприятия, а также значение мультипликатора собственного капитала. Для факторного анализа изменения рентабельности собственного капитала была неиспользования одна из модификаций формулы Дюпона:

Рск=Рпр*Коа*Кск,                                                                             [2.42]

где: Рск-рентабельность собственного капитала;

Рпр-рентабельность продаж;

Коа-коэффициент оборачиваемости активов предприятия;

Кск-мультипликатор собственного капитала.

Для анализа изменения рентабельности за период   2012-2013 г.г с использованием формулы Дюпона применим в статистики метод ценных поставок.

∆Рск=(Рпр10ОА0СК0ПР0ОА0СК)+(Р1ПР1ОА0СК1ПР0ОА0СК)+(Р1ПР1ОА1СК1ПР1ОА0СК),                             [2.43]  

Где :∆Рск-изменение рентабельности собственного капитала за период;

Р0ПР, К0ОА, К0СК, Р1ПР, К1ОА, К1СК-соответственно на значение анализируемых характеристик в начале и в конце периода

Таблица 2.13: Результат факторного анализа   рентабельности собственного

Показатели Результаты влияния в абсолютном

 

Результаты влияния в%
А 1 2
Общие изменения показателя рентабельности, в том числе за счет:  

-0,122(п.п)

 

 

-100%

 

а)изменение прибыльности продукции 0,979(п.п) +802,5(%)
б)изменение оборачиваемости активов

 

-1,059(п.п) -868,0(%)
в)изменение мультипликатора собственного капитала -0,042 -65,5(%)

Таким образом, наиболее сильное отрицательное влияние на изменение рентабельности собственного капитала предприятия оказало падение оборачиваемости активов в связи с резким уменьшением выручки  от реализации продукции в 2013 году по сравнению с 2012 годом, а после сокращения размера мультипликатора собственного капитала. Положительное влияние на изменение анализируемого увеличение рентабельности продаж, связанное с оптимизацией процесса ценообразования.


Страница:   1   2   3


 

или напишите нам прямо сейчас:

Написать в WhatsApp Написать в Telegram

Комментарии

Оставить комментарий

 

Ваше имя:

Ваш E-mail:

Ваш комментарий

Валера 14 минут назад

добрый день. Необходимо закрыть долги за 2 и 3 курсы. Заранее спасибо.

Иван, помощь с обучением 21 минут назад

Валерий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Fedor 2 часа назад

Здравствуйте, сколько будет стоить данная работа и как заказать?

Иван, помощь с обучением 2 часа назад

Fedor, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алина 4 часа назад

Сделать презентацию и защитную речь к дипломной работе по теме: Источники права социального обеспечения

Иван, помощь с обучением 4 часа назад

Алина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Алена 7 часов назад

Добрый день! Учусь в синергии, факультет экономики, нужно закрыт 2 семестр, общ получается 7 предметов! 1.Иностранный язык 2.Цифровая экономика 3.Управление проектами 4.Микроэкономика 5.Экономика и финансы организации 6.Статистика 7.Информационно-комуникационные технологии для профессиональной деятельности.

Иван, помощь с обучением 8 часов назад

Алена, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Игорь Петрович 10 часов назад

К утру необходимы материалы для защиты диплома - речь и презентация (слайды). Сам диплом готов, пришлю его Вам по запросу!

Иван, помощь с обучением 10 часов назад

Игорь Петрович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 1 день назад

У меня есть скорректированный и согласованный руководителем, план ВКР. Напишите, пожалуйста, порядок оплаты и реквизиты.

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Илья 1 день назад

Здравствуйте) нужен отчет по практике. Практику прохожу в доме-интернате для престарелых и инвалидов. Все четыре задания объединены одним отчетом о проведенных исследованиях. Каждое задание направлено на выполнение одной из его частей. Помогите!

Иван, помощь с обучением 1 день назад

Илья, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Alina 2 дня назад

Педагогическая практика, 4 семестр, Направление: ППО Во время прохождения практики Вы: получите представления об основных видах профессиональной психолого-педагогической деятельности; разовьёте навыки использования современных методов и технологий организации образовательной работы с детьми младшего школьного возраста; научитесь выстраивать взаимодействие со всеми участниками образовательного процесса.

Иван, помощь с обучением 2 дня назад

Alina, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Влад 3 дня назад

Здравствуйте. Только поступил! Операционная деятельность в логистике. Так же получается 10 - 11 класс заканчивать. То-есть 2 года 11 месяцев. Сколько будет стоить семестр закончить?

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Влад, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Полина 3 дня назад

Требуется выполнить 3 работы по предмету "Психология ФКиС" за 3 курс

Иван, помощь с обучением 3 дня назад

Полина, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Инкогнито 4 дня назад

Здравствуйте. Нужно написать диплом в короткие сроки. На тему Анализ финансового состояния предприятия. С материалами для защиты. Сколько будет стоить?

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Инкогнито, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Студент 4 дня назад

Нужно сделать отчёт по практике преддипломной, дальше по ней уже нудно будет сделать вкр. Все данные и все по производству имеется

Иван, помощь с обучением 4 дня назад

Студент, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Олег 5 дня назад

Преддипломная практика и ВКР. Проходила практика на заводе, который занимается производством электроизоляционных материалов и изделий из них. В должности менеджера отдела сбыта, а также занимался продвижением продукции в интернете. Также , эту работу надо связать с темой ВКР "РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРОЕКТА В СФЕРЕ ИТ".

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Олег, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Анна 5 дня назад

сколько стоит вступительные экзамены русский , математика, информатика и какие условия?

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Анна, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Владимир Иванович 5 дня назад

Хочу закрыть все долги до 1 числа также вкр + диплом. Факультет информационных технологий.

Иван, помощь с обучением 5 дня назад

Владимир Иванович, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Василий 6 дней назад

сколько будет стоить полностью закрыть сессию .туда входят Информационные технологий (Контрольная работа, 3 лабораторных работ, Экзаменационный тест ), Русский язык и культура речи (практические задания) , Начертательная геометрия ( 3 задачи и атестационный тест ), Тайм менеджмент ( 4 практических задания , итоговый тест)

Иван, помощь с обучением 6 дней назад

Василий, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф

Марк неделю назад

Нужно сделать 2 задания и 1 итоговый тест по Иностранный язык 2, 4 практических задания и 1 итоговый тест Исследования рынка, 4 практических задания и 1 итоговый тест Менеджмент, 1 практическое задание Проектная деятельность (практикум) 1, 3 практических задания Проектная деятельность (практикум) 2, 1 итоговый тест Проектная деятельность (практикум) 3, 1 практическое задание и 1 итоговый тест Проектная деятельность 1, 3 практических задания и 1 итоговый тест Проектная деятельность 2, 2 практических заданий и 1 итоговый тест Проектная деятельность 3, 2 практических задания Экономико-правовое сопровождение бизнеса какое время займет и стоимость?

Иван, помощь с обучением неделю назад

Марк, здравствуйте! Мы можем Вам помочь. Прошу Вас прислать всю необходимую информацию на почту и написать что необходимо выполнить. Я посмотрю описание к заданиям и напишу Вам стоимость и срок выполнения. Информацию нужно прислать на почту info@дцо.рф