Построение системы управления инновационным проектом. Часть 2

Страницы: 1 2 3

---

Исследователи нашли, что инновации на одного работника выше для небольших фирм, чем для крупных фирм. Преимуществом использования количества новых продуктов в качестве меры инноваций является его простота и интуитивность. Тем не менее, этот показатель ограничивается двумя проблемами.

Во-первых, этот тип данных редко собирается или ограничен в статистических таблицах. Из-за этого ограничена направленность, трудно сделать вывод, что также относится и к другим условиям. Во-вторых, новые продукты значительно отличаются по своим качествам и их экономическим воздействиям. Граница учёта новых продуктов, следовательно, представлены в очень широком интервале меры инноваций. Например, естественно считать, что новый продукт, который широко и в большом количестве продавался должен получить более высокий вес, чем тот, что мало продавался и был быстро отозван с рынка (например, как случилось с широко разрекламированной разработкой Роснанотехнологии “российского” школьного планшетника). Тем не менее, этот тип взвешенной оценки почти всегда невозможно использовать из-за ограниченного характера новых данных о продукции.

Увеличение количества патентов и производительности представляет собой две меры по поиску инноваций, которые более понятны, чем наборы данных о новых продуктах, приведенных выше, поскольку увеличение количества патентов и повышение производительности доступны в течение длительных периодов для различных отраслей промышленности. и для многих стран. Они также активно используются в исследованиях технологических инноваций и экономического развития. Затраты на промышленные исследования и разработки (E & A — E & A) также часто используются в качестве индикатора инновационной активности, хотя они не так широко доступны, как патенты и оценки повышения производительности труда. Однако все три оценочные группы имеют некоторые ограничения.

Существует несколько проблем с использованием в качестве меры инноваций патенты. 1) аналогично со случаем новых продуктов, в формате меры инноваций качество запатентованных изобретений неоднородно. Более того, проблема патентной неоднородности является более серьезной, чем новые продукты. Свежие продукты возможны к появлению только в том

случае, если появляются инвестиции на внедрение продукта в рынок. То есть сам по себе продукт обязан обладать экономической привлекательностью для заинтересованных сторон.

Большинство патентов могут быть недоступны вообще. Например, Дехено и его коллеги изучили 966 патентов, принадлежащих Массачусетскому технологическому институту (MIT), и обнаружили, что только 192 патента привели к выпуску нового продукта. (Можно только догадываться, на сколько порядков этот дискурс может отличаться в Российской Федерации.) 2) Далеко не все инновации обезображены патентом. Существует множество ситуаций, в которых создание патента не гарантирует абсолютной защищённости продукту, поэтому некоторые «новаторы» могут умышленно скрывать свои наработки и не патентовать их.

В отличие от простого подсчёта количества новых продуктов или патентов, рост производительности во многом отражает количественно степень каждой инновации. Грубо говоря, производительность представляет соотношение выхода и входа. Можно сравнить степень влияния двух инноваций, сравнивая их продуктивности. Рост производительности отражает процент повышения производительности. Если она выше, основная инновация больше. Существует два типа оценок, обычно используемых в исследованиях роста производительности. Одним из них является рост производительности труда, а другим — общая производительность факторов роста производства.

Производительность труда буквально оценивает производительность труда и не измеряет производительность других ресурсов. В то же время, в большинстве случаев, влияние инноваций не может быть чисто изолировано.

В отличие от патентов и роста производительности, расходы на R&D выражаются в денежных единицах и позволяют легко перевести инновации в экономические оценки. Тем не менее, если быть точным, R&D расходы водятся для инноваций и не отражают собственно инновации. Масштабы инноваций зависят не только от того, как много израсходовано на R&D, но и от того, насколько эффективно они расходуются. В результате расходы на

R&D являются косвенными мерами инноваций, в то время как патенты и рост производительности являются прямыми мерами инноваций.

Учитывая ограничения, связанные с каждой из инновационных мер, необходимо осторожно интерпретировать любые результаты по ВК и инновациям, а также осуществлять проверку результатов с помощью нескольких мер инноваций.

1.1 Механизмы и формы развития инновационных проектов

Бизнес-ангелы с высоким уровнем собственного капитала предоставляют компаниям на первом этапе финансовые и нефинансовые активы в виде навыков, консалтинга, сетей и многого другого. У инвесторов- ангелов часто есть история успешных предпринимателей / предпринимателей. Простыми словами, Бизнес-ангел — это независимый человек, который обеспечивает капитал для развития бизнеса. Оставаться на вершине своих финансов является важной частью привлечения инвесторов. Как правило, состоятельные люди, бизнес-ангелы (или инвесторы-ангелы) стремятся помочь предпринимателям преуспеть в реализации бизнес-идеи, вкладывая свои собственные деньги. Они тратят свое время, а также обеспечивают связи с более крупной сетью, чтобы помочь предпринимателю в новом бизнесе.

Business Angel Networks — довольно ограниченная сеть, в которую входят как государственные, так и частные агентства. Они могут способствовать обмену информацией, управлять бизнес-проектами и увеличивать бизнес-ангелов и инвестиции посредством более эффективных коммуникационных действий. В В то же время, бизнес-ангелы — это люди, которые особенно заинтересованы в том, чтобы избегать рекламы и предпочитают обмены и транзакции, основанные на неочевидной информации и косвенных знаниях.

Инвестиции в рынки и деловой капитал также делают государственный сектор более активным и более широко признанным частными партнерами. В то же время, роль национальных инвесторов сильно варьируется от страны к стране. Насколько хорошо государственная стратегия соответствует и поддерживает функции частного рынка, зависит от нескольких факторов. Эти темы обсуждаются в следующем разделе вопроса.

Корпоративное предприятие — также известное как корпоративный венчурный капитал — это практика прямого инвестирования корпоративных средств во внешние стартап-компании. Обычно это делают крупные компании, которые хотят инвестировать небольшие, но инновационные, начинающие фирмы. Они делают это посредством соглашений о совместном предприятии и приобретения пакетов акций. Инвестирующая компания может также предоставить стартапу опыт управления и маркетинга, стратегическое руководство и / или кредитную линию. Подразделение Venture Capital, корпоративное венчурное инвестирование (CVC), было основано в связи с огромным появлением начинающих компаний в области технологий. Основная цель CVC — получить конкурентное преимущество и / или доступ к новым, инновационным компаниям, которые могут стать потенциальными конкурентами в будущем.

CVC не использует сторонние инвестиционные фирмы и не владеет начинающими компаниями, в которые он инвестирует, по сравнению с чистыми инвестициями в Venture Capital.

Как показано на рисунке 6, компании получают кредиты напрямую от частных инвесторов или компаний или косвенно через специализированные венчурные фонды. Однако, в целом, чем больше банков предлагают гарантированные кредиты, тем ниже риск фонда венчурного капитала. Их отношение к целям и рискам банков. В некоторых случаях паевые инвестиционные фонды постепенно принимают более частный подход, чтобы избежать рискованных компаний. В то же время тип инвестора, предлагающего гарантированный кредит играет важную роль в развитии капитала.

Рис. 6. Венчурные фонды в качестве посредников

Бизнес-ангелы и некоторые венчурные фонды предоставляют нефинансовые стратегически важные ресурсы и позволяют принять активный практический подход к компаниям, в которые они вкладывают – особенно по отношению к посевным (начинающим) компаниям. Венчурные фонды

Рис. 6. Венчурные фонды в качестве посредников

Бизнес-ангелы и некоторые венчурные фонды предоставляют нефинансовые стратегически важные ресурсы и позволяют принять активный практический подход к компаниям, в которые они вкладывают – особенно по отношению к посевным (начинающим) компаниям. Венчурные фонды

обычно вкладывают большее количество капитала, чем бизнес-ангелы и, таким образом, как правило, обладают большей долей портфельной компании. В то же время они, скорее всего, имеют меньше времени, чтобы уделить внимание каждой отдельной инвестируемой компании. Как правило, венчурные капиталисты работают в команде при поддержке профессиональных сетей, через которые они имеют доступ к классу экспертиз, которые необходимы для каждого специфического венчура. Они могут включать соответствующий финансовый или отраслевой опыт и ноу- хау, связанные с научными и техническими возможностями, развитием рынка, качеством конкурентов и клиентов, и так далее.

Для определения задействованных в венчурном финансировании институтов и организаций как нельзя лучше подходит концептуальное решение «стейкхолдер», с помощью которого можно выявить участников процесса.

Целенаправленное финансирование и поддержка инновационного процесса намного эффективнее. Кроме того, типология поддержки НИС включает:1

• центры поддержки инновационных на самых ранних уровнях;
• фонды, поддерживающие «старт-апы» на ранних стадиях коммерциализации продукта. Помощь при запуске пилотного проекта и опытного производства;
• бизнес-инкубаторы поддерживают инновационные проекты на самых ранних стадиях (на до коммерческой стадии). Такие организации не занимаются прямым финансированием. Бизнес инкубаторы обеспечивают новаторские группы инфраструктурой (офисная площадь, бухгалтерские и юридические услуги и т.д.);
• государственные венчурные фонды, которые осуществляют финансирование напрямую. Фонды фондов финансируют фонды, а те в свою очередь финансируют инновации. Такая конструкция позволяет диверсифицировать риски;

• универсальные институты поддержки инноваций, которые финансируют и поддерживают инновационные проекты на всех этапах их развития, по сути, совмещая в себе все функции вышеупомянутых институтов и организаций.

По сути, эффективность венчурных инвестиций невозможна без эффективного государственного управления, которое включает в себя координацию организаций и институтов, входящих в сеть формирования венчурного капитала.

Как показано на рисунке 7, первое опасное состояние избыточного спроса на рисковый капитал происходит на начальных этапах развития бизнеса. Для того чтобы уменьшить этот избыток, некоторые рынки обеспечивают государственные источники ВК на различных этапах развития бизнеса и при запуске новых продуктов. Как правило, провалы (фиаско) рынка являются наиболее распространёнными на ранней стадии и с высокой степенью риска технологических компаний, в которых бизнес-ангелы являются основными игроками, готовыми рисковать и инвестировать. Но капитал бизнес-ангелов не является достаточным. Государственный ВК берёт на себя инвестиции государственных R&D и доводит их до окончания. Действуя в качестве инвесторов, правительства могут – либо через прямой или косвенный спонсируемый государством ВК – уменьшить влияние акционерного разрыва на последствия несовершенства рынка.

В то же время, влияние государственного ВК может приводить к обратным результатам. В качестве аргументов, обычно выдвигаемых в качестве ряда негативных последствий для прямого государственного вмешательства в процессы ВК, выступает следующее. Во-первых, государственные инвесторы часто являются гражданскими служащими не только с ограниченным или отсутствующим практическим опытом и знаниями в венчурном бизнесе. В худшем случае, такие инвестиционные менеджеры не имеют достаточных навыков и настойчивости, чтобы найти “правильные” компании и государственных капитал может быть вложен нерационально. Во-вторых, структура стимулов многих государственных фондов отличается от своих частных коллег. В государственных компаниях, структура стимулов часто построена вокруг платных структур (комиссионных вознаграждений), в то время как частные фонды венчурного капитала обычно имеют структуры, ориентированные на прибыль (принятые в промышленности как вознаграждение за прирост стоимости инвестиции “carry”), которые создают различные стимулы для управляющих фондами.

Рис. 7. Недостаток начального финансирования – акционерный разрыв в предпринимательских процессах1

В-третьих, и сильнее всего повлияет на отрасль в целом, если отказаться от государственных фондов путём финансирования проектов по ценам, ниже рыночных, они могут в конечном итоге форсировать неудачные (“неправильные”) проекты и стимулировать “лимоны” (инвестиционные проекты, имеющие скрытый дефект, неочевидный в момент инвестирования), искажая условия для частных компаний ВК.

Эта ситуация может затруднить ввод новых, независимых фондов прямых инвестиций.

Кроме того, опять же, есть риск того, что государственное вмешательство вызывает эффект вытеснения частных инвестиций государственными расходами (“crowding out”), предотвращая появление частных активных венчурных фондов.

Выводы по главе 1

В рамках исследования определяется, что инновационный проект – проект, в рамках которого компания реализует высокодоходный проект, предполагающий высокий уровень неопределенности и создание нового товара или услуги; использует инновационную бизнес-модель и команду, имеющую проактивный способ мышления; характеризуется высоким уровнем производительности и небольшим периодом окупаемости инвестиций.

Одним из способов финансирования инновационных проектов является венчурный капитал. В целом, в условиях глобализации венчурного капитала в инновационной экономике, различные виды частных и институциональных инвесторов ВК играют ключевую роль в предпринимательских компаниях в зависимости от стадии развития компании. Но частные силы и рыночная конкуренция не могут обеспечить социально необходимого количества рискового капитала.

Остаются видимыми недостатки в механизмах направления финансирования для запуска (инновационного проекта) или ранней стадии расширения компании. Сегодня банковские системы двигаются в некоторых отношениях в направлении рыночной ориентации, прозрачность увеличилась равно как поддержка малых (миноритарных) акционеров и конкуренции за владение и контроль.

Глава 2. Анализ управления инновационными проектами в АО

2.1. Характеристика финансово-экономической деятельности АО

«Шнайдер Электрик»

АО «Шнайдер Электрик» входит в структуру крупнейшей международной компании в области энергетики и энергоаудита, которая была основана в XIX веке во Франции. На сегодняшний день Российское подразделение компании АО «Шнайдер Электрик», функционирует в ряде городов России, а первый реализованный проект был внедрён в 1974 году. Зелёная компания внесла крупный вклад в развитие культурных, промышленный, инфраструктурных и административных объектов в РФ. На сегодняшний день компания является крупнейшим поставщиком комплексных, высокотехнологичных и эффективных решений на российском рынке. Также компания имеет прочные позиции на рынке розничной электроники. Компания предоставляет энергоэффективные и высокотехнологичные решения по обеспечению высококачественной и стабильной энергии как дома, так и крупные производства.

Отдел системного администрирования в структуре компании предоставляет энергоэффективные решения для крупного бизнеса, позволяя существенно сократить потребление энергии, повысить качество и снизить тарифную цену, в итоге положительно повлияв на конечную цену продукции и повысив надёжность и технологичность бизнеса. Отел помогает клиентам разработать стратегию, обеспечить эффективность на предприятиях и поддерживать результаты в долгосрочной перспективе. Уровень подготовки к реализации проектов и качество их исполнения позволяет гарантировать клиентам 100% гарантию возврата инвестиций и в случае, если заявленная эффективность не будет достигнута, разница будет возвращена.

Проведем анализ организационной структуры АО «Шнайдер Электрик». Организационная структура компании представлена на рисунке 8.

Рис. 8. Организационная структура компании

Согласно представленной структуре, следует отметить, что непосредственно генеральному директору подчиняются финансовый и технический директор, а также отдел эксплуатации (включает отдел документации и отдел DevOps инфраструктуры) и аккаунтинга. В подчинении технического директора находится отдел мониторинга (связанный с Wiki БД), отдел системного администрирования, а также отдел бекапов.

 

Согласно показаниям, выручка 2019г. увеличилась на 22,1% по сравнению с 2018г. Кроме этого, рост выручки в 2020 году составил 8,1% по сравнению с 2018г. Наряду с выручкой увеличились производственные затраты. В 2019г. был рост на 10,3% по сравнению в 2018г. Увеличение продаж связано с увеличением объёмом и внедрением глобальных проектов. Увеличение затрат связано с ростом цен на сырье и сырье, а также с увеличением сырья и запасов сырья из-за увеличения объемов производства.

Валовая прибыль   была   получена   во   все   периоды   от   основной продукции компании. Снижение чистой прибыли в 2018 году было связано с другими расходами, а именно с уплатой налогов и повышением стоимости услуг для профессиональных организаций.

Количество сотрудников на конец срока было стабильным на уровне 1061. Выручка за 2018 год снизилась на 4,5 пункта. Этот показатель вырос в 2019 году по сравнению с уровнями 2017 года.

2.2. Анализ экономической эффективности реализуемых инновационных проектов

Для качественного проведения аналитической работы экономической эффективности в реализации инновационных проектов, важно рассмотреть набор относительных показателей, которые могут охарактеризовать

 

Анализ рассчитанных показателей показывает, что: причина показывает, как существуют независимые кредиторы.

Чем ниже ставка и чем больше зависимость живых ресурсов от заемных ресурсов, тем менее стабильной является финансовая ситуация. Стандартное значение коэффициента составляет 0,6-0,7. Значение коэффициента ниже нормы в течение всего периода анализа, уменьшаясь на 0,32 процентных пункта в конце периода. Таким образом, зависимость организации от кредиторов возрастает.

Коэффициент кредитования и собственный капитал. Экономическая концепция заимствования и собственного капитала заключается в определении количества заемных единиц финансовых ресурсов на единицу собственного капитала. Рекомендуемые значения ставок меньше 1. Чем ниже значение индекса, тем более финансово он стабилен и тем более независима компания от долгов и долгов. В начале периода цена предложения находилась в нормальном диапазоне на уровне 0,79 процентных пункта. В 2018 году показатель также был в пределах нормы, достигнув 0,91 процентного пункта, но в 2019 году показатель более чем утроился. В результате финансовая зависимость снизилась из-за увеличения зависимости от заемного капитала и задолженности.

Скорость маневрирования указывает на способность компании поддерживать уровень оборотного капитала и пополнять оборотный капитал из собственных источников по мере необходимости. Стандартные значения индекса составляют от 0,2 до 0,5 процентных пункта. На протяжении всего периода все заявки являются отрицательными, и компания не может поддерживать уровни оборотного капитала и пополнять оборотный капитал из собственных источников по мере необходимости.

Уровень безопасности ключевого запаса акций указывает, сколько акций и затрат покрывается одним и тем же источником. Считается, что уровень безопасности со значительными запасами капитала должен быть между 0,6 и 0,8. То есть 60-80% запасов компании должны поступать из собственного источника. Его рост положительно влияет на финансовую устойчивость компании. В течение всего периода указанное соотношение составляет менее 1, поэтому компания не может финансировать свои собственные ресурсы. Если у компании нет средств для погашения кредита, увеличение капитала из одного и того же источника в случае истощения может значительно снизить платежеспособность банка.

Коэффициент долгосрочной задолженности указывает на следующее: Высокий коэффициент указывает на высокую степень зависимости от долгосрочной задолженности, что ухудшает финансовую устойчивость бизнеса (организации). Это число будет равно нулю, если компания не привлекает банки или другие кредиты.

Коэффициент открытия составлял 0,05 пункта каждый, и зависимость от долгосрочной задолженности была низкой в начале. В конце периода скорость увеличивается до 0,12 каждая, и показанная зависимость увеличивается.

Коэффициент краткосрочной задолженности завершает коэффициент собственного капитала (показатель финансовой независимости).

Агентства формируют краткосрочную задолженность по следующим причинам: Из-за высоких процентных ставок по этим кредитам эти кредиты предлагаются банком под 90% от требуемой суммы в 100%. Доля долгосрочных кредитов низкая, но из-за расхождений между определенными показателями и требованиями банков такие корпоративные кредиты не всегда могут быть доступны.

Общий анализ оборачиваемости показывает следующее: увеличение периода оборачиваемости оборотных активов увеличилось из-за значительного увеличения товарно-материальных запасов, которые компания решила внедрить с целью уменьшения их стоимости, покупая крупную партию акций. Увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилось из-за неуплаты контрагентов.

Оборачиваемость запасов также снижается: товарооборот сократился на 5,66 оборота, а товарооборот увеличился на 47,51 дней. Аналогичная ситуация наблюдается для кредиторской и дебиторской задолженности: число оборотов по этим показателям уменьшается соответственно на 3,06 и 19,31 оборота, а период оборота увеличивается на 79,58 дня и на 19,08 дня. В результате уровень деловой активности в бизнесе снижается. Увеличение акций было вызвано отсутствием у них права собственности на производство, увеличением дебиторской задолженности от неплатежей контрагентов, увеличением счетов из-за неоплаты компанией вовремя.

Проведение бизнес-анализа в бизнесе позволяет оценивать результаты бизнеса на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяя определить соотношение между затратами и доходами для разных

 

 

над общей стоимостью, связанной с определенным уровнем продаж. В 2017 году он достиг 315,2 млн рублей. В 2018 году 354,1 млн рублей, в 2019 году уже 272,5 млн рублей. Это свидетельствует о значительном снижении предельной доходности с 2017 по 2019 год. Увеличение производства необходимо для покрытия постоянных затрат.

Точка возмещения определяет, сколько продаж необходимо для работы

компании и даже для покрытия всех ее расходов без получения прибыли. Этот показатель постоянно растет, соответственно, компании требуется все больше и больше финансовых ресурсов.

Экономические резервы показывают, насколько могут быть сокращены продажи до достижения критического уровня. Основная роль этого показателя заключается в сокращении доходов при сохранении доходности до минимума.

Таким образом, в течение анализируемого периода экономическое положение АО «Шнейдер Электрик» нестабильно, а динамика показателей, характеризующих экономическую ситуацию, является отрицательной.

Рентабельность собственного капитала снизилась на 0,48 пункта в 2018 году и 0,06 пункта в 2019 году.

Мультипликатор капитала (EM) определяется отношением активов к капиталу. Согласно модели Дюпон, совокупный эффект всех факторов во времени является отрицательным, поскольку влияние всех факторов является отрицательным.

В таблице 6 приведена рентабельность АО «Шнейдер Электрик» за весь период.

 

 

 

Снижение в 2018 году связано с тем, что расчет ставки был связан с чистой прибылью, и в 2017 и 2019 годах был отрицательный знак. Цены 2018 года были положительными. Коэффициенты минус по той же причине.

Для АО «Шнейдер Электрик» влияние финансового рычага в 2017– 2019 годах было, соответственно:

ЭФР₂₀₁₇г=

ЭФР₂₀₁₈г=

ЭФР₂₀₁₉г=

ЭФР для 2019 года был минус 4,62. Это представляет нестабильную экономическую ситуацию и риск кредитных дефолтов. Исходя из значения финансового рычага, мы можем сделать вывод, что заемный капитал является

Если руководство АО «Шнейдер Электрик» увеличивает ЭФР за счет привлечения дополнительного заемного капитала,  и   если   не   ноль, то заимствование не только выгодно, но и структура долга также оптимальна.

Поэтому,  в   дополнение   к   этому,  вы   должны  выбрать наиболее приемлемую кредитную политику в компании.

Выводы по главе 2

В течение периода анализа компания показала снижение основных финансовых показателей, причем почти все показатели упали ниже стандартов компании, деловой активности и финансовой устойчивости. Руководство компании должно предпринять шаги для стабилизации финансового положения компании.

Основными направлениями деятельности АО «Шнейдер Электрик» являются:

-Значительное увеличение требований.

-Отрицательный чистый доход;

Неэффективное использование финансовых ресурсов с точки зрения справедливости при реализации инновационных проектов.

Поэтому в этом проекте мы разработаем меры, направленные на оптимизацию внутреннего управления инновационными проектами.

---

Страницы: 1 2 3