Пути повышения уровня диверсификации производства на ОАО «Птицефабрика Рефтинская». Часть 4.

---

Страницы:   1   2   3   4

---

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ УРОВНЯ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА НА ОАО «ПТИЦЕФАБРИКА РЕФТИНСКАЯ»

3.1. Расширение диверсификации производства

Как известно, диверсификация представляет собой расширение ассортимента выпускаемой продукции, и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства.

Диверсификация имеет следующие виды:

• Вертикальная диверсификация;
• Горизонтальная диверсификация;
• Конгломеративная диверсификация.

Суть вертикальной диверсификации состоит в том, что компания начинает выпускать новые товары, которые в технологическом и маркетинговом аспекте связаны с существующим товаром.

Горизонтальная диверсификация предполагает выпуск новых товаров, которые не связаны с существующими, но предназначенные для существующих потребителей компании.

Конгломеративная диверсификация- нацелена на производство новых товаров, которые не имеют отношения к основной деятельности компании и её рынком сбыта. [11,188-189]

Анализ диверсификации производства на птицефабрике, произведённый в предыдущей главе показал, что на анализируемом предприятии существует вертикальная и горизонтальная диверсификация производства, но она не достаточна, так как основное производство сконцентрировалось на производстве сельскохозяйственной продукции. А это в основном реализация тушки птицы в замороженном, охлаждённом виде и производство яйца. Тогда как доля продукции глубокой переработки сократилась, а ведь это продукция с более высокой степенью добавленной стоимости, дающая больший доход.

Очевидно, что планируемые мероприятия должны лежать в сфере расширения рынка продуктов глубокой переработки. Общество намерено расширять ассортимент продукции, как за счёт новых видов упаковки, так и за счёт выпуска новых продуктов с новыми функциональными свойствами, призванных наиболее полно удовлетворить потребности населения.

С целью реализации поставленной задачи предлагаются следующие мероприятия:

1. Приобретение оборудования для переработки мяса птицы, производства мясопродукции (стоимость 83 млн.руб).
2. Строительство холодильного терминала, организация логистики ( стоимость 88 млн.руб.).
3. Приобретение сельскохозяйственной техники, тракторов, автотранспорта (стоимость 22 млн.руб.).

Итого потребуется инвестиции в размере 193 млн.руб.Источник инвестиций- прибыль предприятия 35 млн.руб..На остальную сумму оборудование планируется взять в лизинг.

Одним из наиболее перспективных способов финансирования долгосрочных инвестиций является лизинг. Он способствует осуществлению политики ускоренного обновления основных средств на каждом предприятии. Понятие «лизинг» происходит от английского и означает в переводе аренда, сдача в наём. В широком смысле слова под лизингом понимаются имущественные отношения по поводу приобретения и передачи во временное использование основных фондов.

Лизинговые операции имеют некоторые черты с арендой, товарным и банковским кредитом, но им присущи и специфические особенности, выделяющие их в самостоятельный вид правовых, экономических и финансовых взаимоотношений. Основные виды лизинга – финансовый и оперативный.

Финансовый, когда лизингодатель покупает основные фонды для лизингополучателя, следовательно, финансирует сделку, стоимость которых возвращается путём переодических платежей лизингополучателя. Срок пользования основными средствами близок к сроку их паспортного функционирования. После истечения срока договора лизингополучатель может купить эти основные фонды, возобновить договор на льготных условиях либо прекратить договорные отношения. Лизингодатель при покупке новых основных фондов пользуется налоговой скидкой на инвестиции, ускоренной амортизацией, что позволяет снижать суммы периодических платежей для лизингополучателей. Аналогичными льготами в соответствии с законодательством может пользоваться и лизингополучатель, который может их переуступить лизингодателю. Двойного использования этих льгот не может быть. Так как лизинговый платёж может входить в состав себестоимости продукции, произведённой лизингополучателем, что снижает налогооблагаемую прибыль. [38,144]

Преимущество лизинговых операций в сравнении с кредитами банка и займами на техническое перевооружение и обновление основных фондов являются :

Полное (100%) кредитование и возможная отсрочка начала платежей; получение же банковского кредита не техперевооружение предпологает определённую плату (15-20%) за счёт собственных средств;

Временно высвобождаемые в связи с лизингом денежные средства могут быть использованы на другие цели, что даст значительный экономический эффект; более простая процедура получения контракта по лизингу, так как обеспечение сделки служит сам объект, который в случае не выполнения обязательств лизингополучателем забирается обратно лизингодателем;

Гибкость лизинговых отношений в части сроков и сумм погашения обязательств, так как может быть принята индивидуальная программа финансирования в соответствии, с которой лизинговые платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными, суммы платежей могут изменяться с учётом конкретной ситуации;

Возможность более низкой ставки лизинговых платежей, чем банковская процентная ставка за счёт использования налоговых и других льгот.

Для сравнительного анализа покупки оборудования в лизинг сделаем соответствующие расчёты по следующим данным. Предприятию необходимо оборудование на сумму 158 млн.руб., его жизненный цикл 5 лет. Срок лизинга 5 лет, годовая норма амортизации -20% ставка за кредит -15%. Размер компенсации лизинговой компании-10% (в который включена плата за дополнительные услуги), ставка НДС -18 %. Рассчитаем в таблице 3.1 сумму лизинговых платежей линейным методом.

Таблица 3.1. Расчёт среднегодовой стоимости предмета лизинга при линейном методе.(тыс.руб.)

 

Далее произведём расчёт суммы лизинговых платежей при линейном методе.

Формула расчёта общей суммы лизинговых платежей[5]:

ЛП=АО+ПК+В+ДУ+НДС. (3.1)

Где, ЛП- общая сумма лизинговых платежей.

АО- амортизационные отчисления за расчётный год.

ПК- плата за кредитные ресурсы, которые взял в банке лизингодатель на приобретение предмета лизинга.

В- вознаграждение лизингодателя за предоставленные услуги.

ДУ- плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга.

НДС- налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Таблица 3.2. Расчёт суммы лизинговых платежей при линейном методе

 

Пояснения к расчёту: (по первому году)

— амортизационные отчисления 31600 тыс.руб.

— % за кредит: 142200 х 0,15=21330 тыс.руб. и так далее по годам;

-компенсация лизингодателю 142200 х 0,1=14220 тыс.руб. и так далее по годам.

— выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС= 21330+14220=35550 тыс.руб. и так далее по годам;

-НДС: 35550 х 0,18= 6399 тыс.руб. и так далее по годам;

-Итого: 31600+35550+6399=73549 тыс.руб.

Итого размер суммы лизинговых платежей за 5 лет составит 274525 тыс.руб.

Рассмотрим вариант взятия 158 млн.руб. в кредит, процентная ставка по кредиту 15% с ежемесячным начислением процентов сроком на 5 лет.

Сумму возврата рассчитаем по формуле [5,398]:

P_m = P(1 + i/n)^n*m       (3.2)

Где,  Р- сумма кредита;

i-% ставка;

n- число периодов начисления %;

m- число лет;

P_m =158*2,107= 332,9 млн.руб.

Очевидно, что приобретение оборудования в лизинг выгоднее, чем взятие средств на инвестиции в кредит.

Результат мероприятий оценим с помощью анализа инвестиционного проекта. Важным результатом оценки инвестиций является экономический. Для оценки эффективности проекта произведём расчёт чистой дисконтированной стоимости.

Дополнительные вложения в проект в размере 193 млн.руб. обеспечат в течение пяти лет дополнительный выпуск продукции в размере 232 млн.руб. ежегодно. Дополнительное оборудование потребует ежегодных лизинговых платежей (таблица 3.2). В связи с увеличением объёма производства возникнут дополнительные затраты на корма, энергию в размере 153,1 млн.руб. ежегодно. Возрастут прочие затраты на 3 млн.руб. Установка более производительного оборудования позволит сократить фонд оплаты труда основных производственных рабочих с отчислением на ЕСН на 30,6 млн.руб. Исходя из этих проектных данных по инвестиционному проекту произведём расчёт дополнительной прибыли, которая должна быть получена в каждом из пяти лет. Расчёт произведём в таблице 3.3.

Таблица 3.3. Расчёт дополнительной прибыли при реализации инвестиционного проекта (млн.руб.)

 

Сопоставим размер платежей и поступлений (дополнительная прибыль) и продисконтируем поступления. Смысл дисконтирования заключается в том, что будущие поступления с учётом существующей инфляции реально будут меньше. Для определения коэффициентов дисконтирования выберем ставку 8%, в таблице дисконтирования возьмём соответствующие коэффициенты, сведём всё в таблицу 3.4.

Таблица 3.4. Расчёт чистой дисконтированной стоимости (млн.руб)

 

Чистая дисконтированная стоимость по проекту 5,8 млн.руб. Следовательно проект эффективен и окупится примерно через 4 года. Таким образом приобретение оборудования для осуществления более глубокой диверсификации производства даст экономический эффект в виде положительной чистой дисконтированной стоимости.

3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий

В предыдущем разделе были предложены мероприятия, осуществление которых должно позволить птицефабрике увеличить диверсификацию производства. За счёт приобретения оборудования для переработки мяса птицы, производства мясопродукции, должно увеличиться производство конечного продукта более высокого уровня обработки, широкого ассортимента. Это будет продукция с более высокой добавочной стоимостью, чем просто производство тушки бройлеров замороженных или охлаждённых.

Строительство холодильного терминала позволит иметь современное холодильное оборудование, с высоким уровнем автоматизации производственных операций и более экономичным по энергозатратам (энергозатраты снизятся на 15% по данным поставщиков оборудования).

Усилия и средства, направленные на улучшение логистики позволят чётко организовать необходимые поставки и сократить излишние запасы на складах. (по оценкам маркетологов и логистиков, сокращение запасов составит 12% от имеющихся запасов). Приобретение сельхоз техники и тракторов позволит увеличить кормовую базу для разведения племенного молодняка. Для оценки результатов диверсификации производства на птицефабрике составим таблицу 3.5, отражающую структуру выручки по разным видам деятельности.

Таблица 3.5. Выручка ОАО «Птицефабрика «Рефтинская»(проект)

 

На основе структуры видов деятельности рассчитываем коэффициенты диверсификации [3]:

K_{d проект}=1-(0,674+0,013+0,002+0,0004)=0,3106

По проекту коэффициент диверсификации в сравнение с 2013 увеличится на 0,3106-0,2166=0,094. Рост диверсификации производства способствует росту выручки от реализации продукции. Это не единовременный эффект, так как сделанные инвестиции рассчитаны на ряд лет и диверсификация производства в перспективе будет только усиливаться, это благоприятный фактор.

В проекте отчёта о финансовых результатах рассчитаем чистую прибыль для оценки финансово-экономических показателей (проект).

В отчёте изменяться следующие статьи:

-строка (2110) 3836204+232000=4068204 тыс.руб.

-строка(2120) 3634478+73549(лизинговый платёж первого года)-38986(сокращение материалов) -12415 (сокращение энергозатрат)=3629217 тыс. руб.

Таблица 3.6. Финансово экономические показатели(проект)

 

Пояснения:

*- стоимость основных фондов увеличится на 35 млн.руб., оборудование взятое в лизинг на баланс не ставят.

**- фонд оплаты( по расчётам в таблице 3.3) уменьшается на 30,6 млн.руб.

***- численность работников уменьшится на 85 человек.

Анализ финансово-экономических показателей по проекту показал, что реализация проектных решений приведёт к следующему:

1.Выручка от продаж уменьшится на 0,1%, что в свою очередь приведёт к увеличению чистой прибыли в 5 раз (столь значительное увеличение состоялось в следствие малой величины прибыли в 2013 году, она уменьшилась на 77.6% в сравнении с 2012 годом).

2. В анализе таблицы 2.1 был сделан выод о снижении эффективности работы организации, теперь можно утверждать об увеличении эффективности производства. Это подтверждается ростом таких показателей, как фондоотдачи (на 4,1), производительности труда (на 10,3%), рентабельности затрат (на 4,6%).Затраты на рубль выручки уменьшатся на 6,3%.
3. Очевидно, что реализация проектных решений значительно улучшит эффективность использования ресурсов.

Общий вывод из третьей главы:

1. Во второй главе было выявлено, что в 2013 году птицефабрика сократила диверсификацию производства, что затормозило динамику всех экономических показателей, поэтому были рассмотрены проектные мероприятия, направлены на расширение диверсификации производства.
2. За счёт приобретения разного рода оборудования( в лизинг и за счёт части прибыли) компания должна получить среднесрочную возможность расширить ассортимент выпускаемой продукции в пользу выпуска продукции с более высокой добавочной стоимостью. Расчеты подтвердили экономическую эффективность предполагаемого проекта (чистая дисконтированная стоимость положительна).
3. В результате реализации проектных решений будет увеличена диверсификация производства (коэффициент диверсификации увеличивается), кроме этого вырастает выручка от продаж, снизится затраты и увеличится прибыль.
4. Рост выручки и снижение затрат (за счёт экономии по фонду оплаты труда, экономии энергозатрат) приведут, в свою очередь, к росту эффективности использования всех ресурсов. А рост эффективности производства укрепляет конкурентоспособность организации на рынке.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как известно, диверсификация производства- это одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, расширение ассортимента производимых изделий в рамках одного предприятия, концерна и т.п. Она понимается как одновременное развитие многих, не связанных друг с другом видов деятельности, расширение ассортимента производимых изделий, расширение активности за рамки основного бизнеса, под которым понимается производство товаров и услуг, имеющих максимальные доли в чистом объёме продаж по сравнению с другими видами выпускаемой продукции.

Диверсификация применяется с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды и предотвращения банкротства.

Она помогает стабилизировать поток доходов через расширение ассортимента товаров и услуг, что выгодно и работникам данной фирмы, и поставщикам, и потребителям.

В ходе выпускной квалификационной работы были поставлены и успешно решены следующие задачи:

• Исследованы теоретические основы диверсификации производства;
• Определена роль, которую занимает диверсификация в финансовой устойчивости предприятия;
• Обозначены особенности диверсификации ОАО «Птицефабрика «Рефтинская»
• Проведён анализ финансово экономической деятельности ОАО «Птицефабрика «Рефтинская»;
• Намечены основные направления совершенствования диверсификации производства ОАО «Птицефабрика «Рефтинская».

В частности для совершенствования диверсификации предлагается:

1. Приобретение оборудования для переработки мяса птицы, производства мясопродукции (стоимость 83 млн.руб).
2. Строительство холодильного терминала, организация логистики ( стоимость 88 млн.руб.).
3. Приобретение сельскохозяйственной техники, тракторов, автотранспорта (стоимость 22 млн.руб.).

Данные рекомендации позволят и в дальнейшем эффективно работать на рынке с последующим наращиванием своих объёмов. Многообразие направлений производства продукции, введение в строй новых инновационных продуктов, разработка маркетинговых и ценовых нововведений свидетельствуют о высокой степени диверсификации производства, которая в итоговом счёте благоприятно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

На сегодняшний день повышение эффективности работы предприятия приобретает исключительную уникальность. Это обусловлено тем, что в условиях рыночных отношений предприятие, которое заботится о повышении эффективности своей работы, способно обеспечить бесперебойное функционирование своей работы, то есть это позволит предприятию при поддержании высокого качества своей продукции и рациональном использовании своих ресурсов обеспечить конкурентоспособность своих товаров на рынке.

Диверсификация (новолат. diversificatio- изменение, разнообразие; от лат. diversus – разный и facere- делать)- расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства.

Диверсификация производства- одна из самых сложных форм развития концентрации. Она означает одновременное развитие не связанных друг с другом видов производств и услуг, расширение номенклатуры и ассортимента производимой продукции в рамках одной компании, предприятия, фирмы.

Диверсификация- это своего рода расширение ассортимента, внешнее изменение вида продукции, производимой предприятием или фирмой, это освоение новых видов производств для повышения эффективности производства. Диверсификация производства так же является фактором проникновения капитала той или иной корпорации в отрасли, которые прямо не связанны с основной сферой её деятельности. Диверсификация создает благоприятные условия для перелива капитала из менее рентабельных производств в более прибыльные и перспективные, увеличивает устойчивость корпорации во время экономических кризисов.

В настоящее время предпринимательская деятельность занимает значительную часть экономики. В каждой сфере деятельности существует большая конкуренция, заставляющая предпринимателей непрерывно развивать свои организации.

Данная тема является актуальной, так как в настоящее время, на быстро растущем рынке, существует множество крупных компаний, имеющих прочную конкуренцию. С учётом высоких темпов роста отрасли для компании в таком положении целесообразно стремление к удержанию или увеличению своей доли рынка, а диверсификация бизнеса- это один из наиболее эффективных путей предложения концентрации в одном виде бизнеса.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является ОАО «Птицефабрика «Рефтинская».

Предметом исследования является деятельность ОАО «Птицефабрика «Рефтинская» и способы диверсификации производства, используемые с целью повышения финансовой устойчивости предприятия.

Целью выпускной квалификационной работы является раскрытие сущности диверсификции деятельности предприятия, определение уровня диверсификации предприятия и разработка мероприятий, направленных на её усиление.

Для достижения поставленной в работе цели решались последующие задачи:

• Исследовать теоретические основы диверсификации производства;
• Определить роль, которую занимает диверсификация в финансовой устойчивости предприятия;
• Обозначить особенности диверсификации ОАО «Птицефабрика «Рефтинская».
• Провести анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Птицефабрика «Рефтинская».
• Наметить основные направления совершенствования диверсификации производства ОАО «Птицефабрика «Рефтинская».

Эта работа имеет в своём составе введение, главную часть, состоящую из глав и разделов, заключение, список использованной литературы. Во введении раскрыта актуальность, определены цель и задачи, предмет и объект исследования.

В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрено: понятие диверсификации, причины, этапы, а так же стратегии диверсификации. Ведь в умелых руках диверсификация- это верный способ удержаться на плаву и успешно противостоять усилению конкурентной борьбы. К тому же это дополнительный источник извлечения прибыли. Так же особое внимание хочется уделить различным стратегиям диверсификации, т.е. выбору альтернативных путей её существования.

Во второй главе « Исследования диверсификации производства и финансовое состояние ОАО «Птицефабрика «Рефтинская».

В данной работе хочется обратить внимание на то, что разумно проведённая диверсификация деятельности может быть предпосылкой повышения эффективности отдельных подразделений.

Диверсификация предприятия открывает предпринимателю реальную перспективу для стабильной деятельности за счёт роста и расширения компании.

Диверсификация повышает конкурентоспособность предприятия, делает более гибкой стратегию поведения, позволяет полнее использовать имеющиеся ресурсы, комбинировать технологические процессы, учитывать изменения потребностей и конъектуры, использовать достижения научно-технического прогресса, ускорять оборачиваемость экономических средств предприятия, повышать эффективность инвестиционной политики. В этих своих качествах диверсификация является важнейшим элементом антикризисного управления. Она позволяет не только предупреждать кризисы, но и смягчать их и достаточно успешно выходить из кризисного состояния.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / 7-е изд. — СПб.: Питер, 2007. — 496 с.
2. Андрианов А.С. Диверсификация экономических отношений хозяйствующих субъектов в конкурентной среде : дисс.. канд. эконом. наук: Казань. -2006. — 225 с.
3. Артамонов В.С., Попов А.И., Иванов С.А.Экономическая теория: учебник для вузов.-Спб.:Питер,2010.-528 с.
4. Арутюнова Д.В.Стратегический менеджмент Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2010. 122 с.
5. Балабанов И. Т. , Балабанов А. И. Внешнеэкономические связи [Текст] : учебное пособие для вузов по экономическим специальностям и направлениям /. — Москва : Финансы и статистика, 2000. — 398 с.
6. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности– М.: Омега-Л, 2009. – 213 с.
7. Батова Т.Н. Экономика промышленного предприятия / Т.Н. Батова, О.В. Васюхин, Е.А. Павлова и др. — СПб.: СПбГУ ИТМО, 2010. — 249 с.
8. Васильева Л.C. Финансовый анализ: учебник /— М.: КНОРУС, 2006. — 386с.
9. Гапаева С. У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия [Текст] / С. У. Гапаева // Молодой ученый. — 2013. — №12. — С. 279-282.
10. ДворецкаяА.Е.Организация управления финансами на предприятии // Менеджмент в России и за рубежом. – 2002 – апрель – с. 101–102
11. Добрянская Н. А. Диверсификация производства как фактор развития регионального продовольственного рынка [Текст] / Н. А. Добрянская, В. В. Попович // Молодой ученый. — 2013. — №8. — С. 188-190.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: практикум– 3-е изд., перераб.– М.: ИКЦ “Дело и Сервис”, 2008. – 144 с.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2009. – С. 103-127
14. ЕфимоваО.В.Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 360 с.
15. ЗарубинскийВ.М., ЗарубинскаяН.С., Демьянов Н.И., Семеренко И.В. К вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. №3. 2006. С. 23 – 28.
16. 16. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. М.: Проспект, 2013. – 1104 c.
17. КовалевВ.В.Финансовый анализ. – М.: Инфра-М, 2002. – 412 с.
18. КрейнинаМ.Н.Финансовое состояние предприятия. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. – 236 с.
19. Лизинг: расчет платежа http://www.creditforbusiness.ru/terms/25603/
20. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: словарь современной экономической науки / 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2003. — 520 с.
21. Матвеева Н.А. Диверсификация высокотехнологичных предприятий на основе теории нечетких множеств / Современные научные исследования и инновации: научно-практический журнал [2012. — № 1 (9)] [Электронный ресурс]. — URL: http://web.snauka.ru/ isues/2012/01/6074 (дата обращения: 09.01.2015.)
22. Маховикова Г.А, Мирзажанов С.К., Есипов В.Е. Оценка бизнеса: полное практическое руководство/Есипов В.Е, Маховикова Г.А., Мирзажанов С.К., -М.:Эксмо,2008.-352 с.-(профессиональные идания для бизнеса)
23. Налоговый кодекс РФ ч.2 гл.-М.:ИНФРА-М. 2005.
24. Непомнящий Е.Г.  Инвестиционное проектирование Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
25. Непомнящий Е.Г. Экономическая оценка инвестиций Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. – 292 С.
26. Непомнящий Е.Г.Планирование на предприятии/Конспект лекций.Таганрог: ТИУиЭ, 2011.-168 с.
27. Официальный сайт ОАО «Птицефабрика «Рефтинская» http://www.reftp.ru/company/
28. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ, 2014.-121
29. Платонов В. С. Введение в бизнес. Основы рыночной экономики. — Ростов н/Д: Феникс, 1997. — 576 с.
30. Поздняков В.Я., Казаков С.В. Экономика отрасли: учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 309 с.
31. Рогожин С.В, Рогожина Т.В. Теория организации: учебное пособие. — М.: Экзамен, 2002. — 320 с.
32. Хелферт Э. Техника финансового анализа – М.: «Аудит», ЮНИТИ, 2002. – 129 с.
33. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. – М.: 2001. – 211 с.
34. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент / 2-е изд. — СПб.: Питер: 2006. -384 с.
35. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2000. – 288 с.
36. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового состояния – М.: Инфра-М, 2000. – 255 с.
37. Шогенов Б.А., Караева Ф.Е.»Экономический анализ: теория и практика», 2009, n 15
38. Шуклин Б. С.  Правовые аспекты и экономические основы лизинга / -М. :ГроссМедиа,2006. -144 с

---

Страницы:   1   2   3   4

---