Пути улучшения планирования и управления денежными потоками Роснефть

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 3. Пути улучшения планирования и управления денежными потоками
3.1. Основные пути совершенствование планирования и управления денежными потоками ПАО НК Роснефть
3.2. Оптимизация денежных потоков ПАО НК Роснефть
3.3. Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками ПАО НК Роснефть
3.4. Оценка экономической эффективности проектных решений

Глава 3. Пути улучшения планирования и управления денежными потоками.

3.1. Основные пути совершенствование планирования и управления денежными потоками ПАО НК Роснефть.

Эффективная организация денежных потоков компании является наиболее важным аспектом ее «финансового благополучия», необходимым условием для реализации стабильного роста и достижения высоких конечных результатов экономической деятельности в общей сложности. Ввиду чего, понимание и практическая реализация популярных сегодня механизмов, принципов и методов организации и эффективного управления денежными потоками дает возможность обеспечения перехода компании на новое качество экономического становления в рыночном положении.
Денежные потоки являются сочетанием притоков денежных средств и платежей в операционную, инвестиционную и финансовую деятельность предприятия. От основной деятельности компании денежные потоки связываются с актуальными операциями по получению доходов от продаж, оплате счетов поставщиков, приобретением краткосрочных займов и кредитов, уплатой заработной платы и расчетов с бюджетом. Денежные потоки (оттоки) на этапе становления инвестиционного процесса, как правило, направляются на покупку главных средств, нематериальных капиталов.
Процесс управления денежными потоками предприятия ПАО НК «Роснефть» основан на определенных принципах (рисунок 3.1.):
-информативная надежность;
— обеспечение эффективности;
— обеспечение ликвидности;
— обеспечение баланса.

Рисунок 3.1. Принципы управления денежными потоками предприятия.

Принципы управления денежными потоками ПАО НК «Роснефть» приведены ниже:
1. Принцип информативной надежности. Организация информационной базы создает определенные трудности, поскольку нет прямой финансовой отчетности, основанной на унифицированных методологиях бухгалтерского учета.
2. Принцип обеспечения эффективности. Реализация этого принципа в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении их эффективного применения путем осуществления финансовых вложений предприятия.
3. Принцип обеспечения ликвидности. Реализация этого принципа обеспечивается соответствующей синхронизацией положительных и отрицательных денежных потоков за каждый период времени рассматриваемого периода.
4. Принцип баланса. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков компании в процессе их управления.
Эффективное управление текущими активами важно для компании по следующим причинам:
— корректность управления оборотным капиталом даст возможность максимизирования нормы прибыли и минимизирования коммерческого риска;
— размер оборотных активов большинства компаний являет собой более 50% всех ее капиталов;
— разрешение вопросов, которые связаны с оборотными активами, представляет собой непрерывный процесс и нуждается, в сравнении с иными управленческими процессами, в большем количестве времени. Величина средств, вложенная в каждый из пунктов текущих капиталов, может быть изменена на ежедневной основе и должна тщательным образом быть проконтролирована для снабжения максимальной продуктивности реализации денежных активов;
— рациональное управление оборотным капиталом приводит к росту доходов и снижению риска нехватки денежных активов в компании.
Цель разработки предложений по совершенствованию управления денежными потоками компании ПАО НК «Роснефть» и, соответственно, повышения эффективности организации, в первую очередь, заключается в создании рациональной системы управления ресурсами, которая будет направлена на достижение общих тактических и стратегических целей ее деятельности. При реализации реформ в организации стратегических задач по совершенствованию управления оборотным капиталом будут:
— максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала и, как следствие, обеспечение ее финансовой стабильности;
— управление дебиторской задолженностью с использованием факторинговых операций.
Прежде всего, для реализации этих задач предлагается:
— четко предусматривать расчеты по условиям контрактов;
— тщательно выбирать предприятия — подрядчиков, клиентов;
— исследовать возможные резервы производства, с целью улучшения качества, разработки новых направлений деятельности фирмы, а также снижения себестоимости и, тем самым, увеличения прибыли;
— постоянно следить за уровнем запасов и, при необходимости, уменьшать их, внедряя на сторону ненужного имущества.
Рассмотрим эти направления более подробно.
Одним из важных направлений улучшения финансовой ситуации будет снижение уровня дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью не ограничивается непосредственно изменением конкретных показателей, его следует рассматривать в комплексе с компетентным руководством топ-менеджеров.
Достаточно эффективное управление задолженностями должников возможно с независимым контролем, например, факторинговой организацией. В факторинговой структуре обслуживания банк-фактор обычно проверяет платежную дисциплину, а также деловую репутацию покупателя, проверяет своевременность платежа за поставки дебиторами, управляет различными рисками для различных поставок с отсроченными платежами, помогает поставщикам грамотно строить тарифные и лимитирующие политики.
Эффективное управление дебиторской задолженностью относится к важным и необходимым условиям для дальнейшей успешной работы организации, поскольку оно непосредственно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и роста финансовых возможностей предприятия. Существующий оборот ускоряется, накапливаются свободные денежные средства, необходимые счета погашаются своевременно, организация может выплачивать кредиторскую задолженность в тот же момент, что и участники. Финансовая устойчивость ПАО НК «Роснефть» будет усилена, поскольку кредитный риск, связанный с выплатой должников, будет снижен.
Следующим важным видом деятельности является оптимизация уровня расходов нефтяной компании. Для сокращения расходов предполагается разработка в трех направлениях:
— капитальные затраты;
— эксплуатационные расходы;
— неконтролируемые расходы.
Ожидается, что эксплуатационные расходы будут сокращены за счет сокращения расходов на услуги и материалы, используемые в производстве. Среди неконтролируемых расходов особое внимание будет уделено транспортным издержкам и налогам.
Предлагаемая политика нормализации оборотных активов включает в себя:
1. Разработку и внедрение интегрированной автоматизации на основе расчетов оптимальной стоимости стандартов оборотного капитала.
2. Уточнение норм и стандартов оборотного капитала с изменениями в технологии и организации производства, изменения цен, тарифов и других показателей.
3. Научно-обоснованную стандартизацию оптимальной стоимости запасов для каждого вида материальных ресурсов.
Для эффективного управления запасами также можно порекомендовать оптимизировать управление затратами организации. Управление затратами достигается за счет минимизации затрат, а именно путем управления структурой и рациональным использованием материалов, рабочей силы, энергетических ресурсов, финансовых ресурсов для всех видов деятельности и включает использование следующих механизмов оптимизации:
1. Нормы и стандарты затрат, основанные на расчетах, утверждаются и поддерживаются в вариантах машин. Нормы и стандарты корректируются с учетом результатов реализации организационных и технических мер, предложений по рационализации, изобретений.
2. Планирование всех видов переменных затрат на производство услуг на основе норм и стандартов.
3. Расчет потребностей в ресурсах и планирование затрат для создания нового продукта, развития производственных мощностей, обеспечения качества продукции.
Кроме того, для улучшения финансового состояния предприятия рекомендуется снизить уровень запасов путем оптимизации хранилищ или улучшения логистики. Снижение уровня запасов приведет к пропорциональному уменьшению кредиторской задолженности в части расчетов с поставщиками, поскольку большинство контрактов с ними на поставку материалов заканчивается отсрочкой. Инфляционные процессы на уровне кредиторской задолженности могут быть затронуты, но незначительно, поскольку организация в основном заключила долгосрочные контракты с надежными поставщиками.
На последних этапах управления денежными потоками необходимо эффективно контролировать денежные потоки компании, т.е. проверить правильность целевого использования привлеченных средств. Так, например, в инвестиционной деятельности выручка от продажи основных средств и других внеоборотных активов должна быть израсходована на обновление основных фондов, доходоприносящих инвестиций в материальные активы и нематериальные активы или на капитальное строительство. Приобретение дочерних компаний должно финансироваться за счет полученных дивидендов или погашения ценных бумаг и других финансовых вложений и т. д.
Планирование потоков денежных средств обычно осуществляется финансовой службой предприятия, возглавляемой финансовым менеджером. Достаточность денежных средств является одной из основных проблем на любом предприятии.
Наличие финансовых средств позволяет предприятию:
— производить оплату финансовых ресурсов;
— избегать банкротства;
— проводить анализ прибыли и денежных средств для установления финансовой стабильности;
— поддерживать текущую платежеспособность.
Разработка плана денежных поступлений и платежей:
— позволяет контролировать ликвидность, избегать неликвидности или чрезмерной ликвидности;
— инициирует разработку организационных, финансовых и экономических мер по балансированию платежных средств;
— влияет на прогнозируемые потоки платежей в отношении кредитных организаций.
Разработка плана на предприятии должна преследовать конкретные финансовые цели предприятия. Для этого, как мне кажется, нужно:
— определить конкретно: сколько денег будет получено и будет выплачено на счетах для обеспечения нормальной работы предприятия;
— может помочь привлечь кредиты или инвестировать в свободные деньги;
— реалистично определить источники и время поступления денег на расчетные счета и кассиру.
Необходимо знать, что денежный поток на предприятии может иметь:
— временный характер — между фактической продажей товаров и фактическим получением денег;
— обязательный временный характер, например, уплата налогов, уменьшение суммы прибыли из-за обесценения основного капитала.
Важнейшей проблемой планирования наличности является прогноз их денежного потока. Смысл такого прогноза заключается в том, что компания должна знать все поступления и расходования своих средств.
При выявлении недостатков ПАО НК «Роснефть» было идентифицировано, что руководство должно принять соответствующие меры, чтобы избежать негативного финансового положения предприятия.
При планировании денежного потока необходимо провести анализ факторов, определяющих направления, объемы потоков платежей по типу, размеру и времени.
Планирование денежных потоков «Роснефти» в разрезе разнообразных их видов носит прогнозный характер в силу неясности ряда конечных его предпосылок. Таким образом, планирование денежных потоков осуществляется в различных многоплановых проектах (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом,).
Анализ и планирование денежных потоков ПАО НК «Роснефть» позволило определить рекомендации по оптимизации денежных потоков.
Первой предлагаемой рекомендацией будет разработка кредитной политики для должников ПАО НК «Роснефть». Управление дебиторской задолженностью является функцией финансового управления, основной целью которого является увеличение прибыли компании за счет эффективного использования дебиторской задолженности в качестве экономического инструмента.
Задача управления дебиторской задолженностью заключается в ускорении платежей от покупателей и подрядчиков организации, сокращении просроченной задолженности.
В качестве основы для кредитной политики мне кажется разумным предложить оценку кредитоспособности предприятия, используемую системами ПАО «Сбербанк России». Оценка наиболее эффективна, с ее расчетом, количественной оценкой, финансовым состоянием и анализом качественного риска предприятия-заемщика. Оценка кредитоспособности предприятия в будущем позволит избежать ситуаций с просроченной дебиторской задолженностью.
Вторая рекомендация будет являться разработка системы бюджетирования денежных потоков для ПАО НК «Роснефть». По итогу, была предложена методология для составления бюджетов денежных потоков и оттока денежных средств.

 

3.2. Оптимизация денежных потоков ПАО НК Роснефть.

Оптимизация денежных потоков компании считается одной из основных функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в будущем. Основными задачами, которые предстоит решить в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются: раскрытие и продажа резервов, которые позволяют снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полного баланса положительных и отрицательных денежных потоков с течением времени и объема; увеличение количества и качества чистого денежного потока, вызванного экономической деятельностью предприятия.
Основной проблемой ПАО НК «Роснефть» является нехватка наличных средств для осуществления текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Одной из причин этой нехватки является низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченного использования финансовых инструментов, технологий и механизмов.
Стратегическое развитие и финансовая устойчивость ПАО НК «Роснефть» в значительной степени определяется тем, в какой степени потоки и оттоки денег синхронизируются во времени и в объемах. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового баланса ПАО НК «Роснефть» в процессе его развития — своевременное согласование объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации. Основная задача — синхронизация денежных потоков, т. е. Регулирование притоков и оттоков для поддержания оптимального баланса «живых денег».
Рациональное формирование и синхронизация денежных потоков вносят вклад в ритм рабочего цикла ПАО НК «Роснефть» и обеспечивают рост производства и реализации продукции. В то же время любое нарушение платежной дисциплины отрицательно влияет на формирование производственных запасов сырья и материалов, уровень производительности труда, продажу готовой продукции, положение предприятия на рынке и т. д.
Высокий уровень синхронизации поступлений и расходования средств по объему и времени уменьшит реальную потребность ПАО НК «Роснефть» в текущих и страховых остатках денежных активов, обслуживающих основной бизнес, а также резерв инвестиционных ресурсов на реальные инвестиции.
Прежде всего, необходимо добиться баланса положительных и отрицательных денежных потоков, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты экономической деятельности.
При дефиците денежных средств снижается ликвидность и уровень платежеспособности ПАО НК «Роснефть», что приводит к увеличению просроченной задолженности компании за кредиты банку, поставщикам, сотрудникам на вознаграждение.
Одним из возможных вариантов повышения эффективности может стать укрепление текущей тенденции, но с требованием сохранения платежеспособности ПАО НК «Роснефть».
Для этого можно использовать следующие действия:
— предоставление частичной или полной предоплаты для продуктов, которые пользуются большим спросом на рынке;
— сокращение сроков предоставления товарных кредитов клиентам;
— увеличение размера ценовых скидок на продажу продуктов за наличные;
— меры по замедлению выплаты средств:
— увеличение согласованности с поставщиками условий предоставления товарного кредита предприятию;
— использование периода оплаты платежных документов, которые должны быть сделаны до оплаты, для замедления сбора собственных платежных документов;
— приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;
— реструктуризация кредитов, полученных путем передачи краткосрочных кредитов долгосрочным кредитам.
Поскольку эти виды деятельности, повышающие уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе, могут создать проблемы дефицита денежного потока в будущем, то наряду с их внедрением необходимо разработать меры, чтобы сбалансировать дефицитный денежный поток в период долгосрочной перспективы.
Дальнейшее развитие предприятия связано с инвестированием выделенных средств. Поскольку это может вызвать дисбаланс в денежных потоках существующего бизнеса, для их стабилизации могут быть применены следующие меры.
Для увеличения положительного денежного потока:
— дополнительный выпуск облигаций;
— привлечение долгосрочных кредитов;
— продажа или лизинг неиспользованных видов основных средств.
Для уменьшения отрицательного денежного потока:
— уменьшение объема постоянных затрат предприятия;
— сокращение объема реальных инвестиций;
— сокращение объема финансовых вложений.
Конечным этапом оптимизации является обеспечение условий для максимизации чистого денежного потока компании, рост которого обеспечивается повышением уровня самофинансирования предприятия, снижением зависимости от внешних источников финансирования.
Увеличение суммы чистого денежного потока может быть достигнуто за счет следующих видов деятельности:
— сокращения количества постоянных затрат предприятия;
— снижения уровня переменных издержек;
— проведения эффективной налоговой политики;
— использования метода ускоренной амортизации;
— продажи неиспользованных видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
— усиления работы с претензиями в целях полного и своевременного сбора штрафов и дебиторской задолженности.
Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составить календарь платежей (план платежей на точную дату), в котором, с одной стороны, график получения средств от всех видов деятельности в течение прогнозируемого периода (5, 10, 15, 30 дней), а с другой — график предстоящих платежей (заработная плата, налоги, погашение кредитов и процентов по ним, формирование акций и т. д.).
Календарь платежей позволит финансовым услугам ПАО НК «Роснефть» своевременно отслеживать поступления и расходование средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и своевременно вносить корректирующие меры для синхронизации положительных и отрицательных денежных потоков и обеспечивать стабильную платежеспособность предприятия ПАО НК «Роснефть».
Но прежде всего, необходимо увеличение притока денежных средств на основной вид деятельности Компании.
1. Принять меры по увеличению выручки от продажи продукции, разработать маркетинговую стратегию для увеличения продаж: вести рекламную деятельность, устанавливать скидки на реализуемые услуги и продукцию.
2. Осуществлять работу по погашению дебиторской задолженности: предъявлять претензии, подавать иски в суд.
3. Уменьшить объем продаж продукции и реализуемых услуг в кредит и с оплатой в рассрочку.
4. Большой отток средств связан с приобретением сырья и материалов, которые уже имеются в достаточном количестве. Поэтому необходимо оптимизировать количество запасов в соответствии с объемами производства, использовать энергосберегающие технологии, найти новых поставщиков с более низкими ценами на закупленное сырье и оптимизировать затраты на доставку сырья.
Учитывая масштабы исследуемой корпорации ПАО НК «Роснефть» последний пункт может иметь нецелесообразное исполнение в филиалах регионов, что нуждается в дополнительной проверке и консолидации.
Отдельной областью притока денежных средств могут послужить другие поступления по основной деятельности. Это может быть сдача частично неиспользованных производственных и складских площадей в аренду.
Также, исследование в части выручки прибыли Компании показало необходимость оптимизации финансовой деятельности ПАО НК «Роснефть», поскольку из-за колебаний курсовых разниц его отток денег значительно возрос. Российская компания нарастила во втором полугодии 2017 года добычу нефти до уровня 112,2 млн т, но чистая прибыль сократилась на 19,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
Для этого, как мне кажется, Компании нужно:
1. Необходимо погашать кредиты и займы с высокими процентными ставками из-за по-кредитования по более низким ставкам.
2. Согласовать, насколько это возможно, с поставщиками платежи в рассрочку вместо займов и заемных средств. Мне кажется, что такая тактика найдет свое оправдание в региональных филиалах ПАО НК «Роснефть».
3. Найти дополнительные источники финансирования, кроме кредитов, например, привлечь дополнительных инвесторов, увеличить размер уставного капитала посредством депозитов.
4. Нераспределенную прибыль прошлых лет направить на погашение кредитов.
5. Провести мероприятия по оптимизации размера денежных средств на расчетных счетах.
Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составить календарь платежей.
Платформа платежей, разработанная на предприятии, позволяет решать следующие основные задачи:
— свести прогнозируемые варианты плана поступления и расходования денежных средств (оптимистичные, пессимистические, реалистичные) на одну реальную задачу по формированию денежных потоков предприятия в течение какого-либо конкретного промежутка времени;
— максимально синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, тем самым повышая эффективность денежного оборота компании;
— обеспечить приоритет выплат предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;
— в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, то есть его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;
— включить управление денежными потоками в систему оперативного контроля (соответственно, и текущий мониторинг) финансовой деятельности предприятия.
При реализации платежного календаря организация получает следующие преимущества:
— становится возможным прогнозирование финансового состояния Компании;
— повышается прозрачность процессов управления доходами и расходами организации;
— повышается гибкость и обоснованность решений при изменении экономических условий деятельности компании;
— вводится процесс оптимизации кредитной политики организации;
— повышается степень надежности и уровень доверия к компании со стороны кредиторов, инвесторов, головного офиса Компании.

 

3.3. Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками ПАО НК Роснефть.

В современной экономике, с растущей конкуренцией на финансовом рынке, постоянным созданием и расширением использования новых финансовых инструментов, увеличением потребности в долгосрочных стратегических инвестициях, учитывая высокую неопределенность и волатильность экономических процессов, методологическую и практическую, методологические вопросы эффективного контроля за денежными потоками организации выходят на первый план.
Бесцельно планировать события, если позже не следить за ходом их реализации. Внутренний контроль на предприятии ПАО НК «Роснефть» осуществляется должностными лицами предприятия и включает в себя следующие действия:
· Определение фактического состояния предприятия;
· Сравнение фактических данных с плановыми;
· Оценка выявленных отклонений и степени их влияния на функционирование предприятия;
· Выявление причин зафиксированных отклонений.
На формирование денежных потоков влияют внешние и внутренние факторы. Внешние факторы в этом случае включают: систему налогообложения ПАО НК «Роснефть», товарные и финансовые рынки, наличие внешних источников финансирования, установленную практику кредитования поставщиков и покупателей продуктов, систему расчетов.
Среди определяющих внутренних факторов — этапы жизненного цикла, политика амортизации Компании, привлеченные инвестиционные программы, профессионализм высшего руководства предприятия.
При создании эффективной системы управления денежными потоками в ПАО НК «Роснефть» управляющие лица Компании руководствовались следующими принципами: платежеспособность и ликвидность; информационная надежность и прозрачность; планирование и контроль; рациональность и эффективность.
Постоянный мониторинг выполнения запланированных целей, а также их корректировка с учетом изменений в экономической ситуации позволяют эффективно регулировать движение денежных потоков. Контроль обеспечивает принятие и реализацию соответствующих решений, оценку эффективности фактических достижений. С этой целью Компания внедрила управление денежными потоками, разработку краткосрочных прогнозов, постоянный мониторинг их реализации и соответствующую коррекцию действия, что дает контроль активному эффективному характеру, так как его результаты будут немедленно приняты во внимание, когда маневрирование ресурсов, обновление плановых показателей и выполнение конкретных действий.
Организация эффективной системы внутреннего контроля позволяет ПАО НК «Роснефть»:
· Обеспечить максимальное развитие организации в соответствии с установленными целями в конкурентной среде;
· Сохранять и эффективно использовать ресурсы и возможности предприятия;
· Своевременно заниматься определением и минимизацией финансовых, товарных и инвестиционных бизнес-рисков.
Таким образом, управление денежными потоками является важным элементом финансовой политики организации ПАО НК «Роснефть», которая охватывает всю систему управления.
Обеспечение баланса денежных потоков ПАО НК «Роснефть» достигается путем достижения оптимального баланса между уровнем дебиторской и кредиторской задолженности.
В отношении дебиторской задолженности, как мне кажется, на основе проведенного изучения деятельности Компании, должен применяться подход к формированию, который заключается в минимизации этого элемента и освобождении средств от оборота. Чтобы повысить эффективность использования денежного потока, необходимо выполнение следующих условий в ПАО НК «Роснефть»:
— анализирование и ранжирование покупателей, в зависимости от объема покупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
— стандартизация условий погашения дебиторской задолженности сторонних дебиторов по вновь заключенным контрактам и изменение существующих контрактов;
— минимизация предоставления отсроченных платежей клиентам Компании;
— минимизация продвижения поставщиков и подрядчиков, за исключением случаев, оговоренных Компанией, и условий авансового платежа;
— взаимозачет взаимных требований без утечки средств и без увеличения баланса долга на конец периода;
— ускорение взыскания долгов и сокращение безнадежных долгов;
— прогноз поступления денежных средств от должников и сверка фактического уровня дебиторской задолженности с запланированными;
— поддержание периода оборота дебиторской задолженности на оптимальном уровне — до 30 календарных дней;
— контроль расчетов с дебиторами в части просроченной дебиторской задолженности с целью сокращения безнадежных долгов;
— предотвращение повышения уровня просроченной дебиторской задолженности;
— постоянная работа с просроченной дебиторской задолженностью и недостатками с обязательным соблюдением сроков исполнения заявлений и судебных решений, утвержденных Компанией;
— создание резервов по сомнительным долгам (дефицитам) в порядке и в сроки, установленные действующим законодательством и ЛНД Компании.
Что касается кредиторской задолженности, необходимо обеспечение приемлемого увеличения соответствующих обязательств и, как следствие, это приведет к сведению к минимуму общих затрат на финансирование.
Основными принципами осуществления управления кредиторской задолженностью можно взять:
— установление таких договорных отношений с контрагентами, которые устанавливают предельные сроки и сумму платежей Компании последнему в зависимости от поступления средств от клиентов;
— необходимость оценки эффективности кредитной политики контрагентов, определение стоимости кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов и обязательств;
— принятие решений о целесообразности работы с контрагентами как на оперативном, так и на стратегическом уровнях;
— увеличение периода оборота кредиторской задолженности до 60 календарных дней или более;
— передача покупателям нефти и нефтепродуктов, а также других продуктов Компании на условиях предоплаты;
— контроль над суммой просроченной кредиторской задолженности в ее общей структуре;
— списание кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности;
— структурирование сделок по приобретению Компаний акций (долей в уставном капитале) таким образом, чтобы минимизировать сумму дебиторской и кредиторской задолженности на балансе приобретенной компании;
— избежание возникновения делинквентных обязательств, влекущих за собой ответственность в виде штрафов и штрафов.
Компания подчеркивает, что усилия руководства по компенсации негативных факторов внешней среды направлены на эффективный контроль над издержками, увеличение производства и продаж, в том числе в сегменте газового бизнеса и оптимизацию направлений продаж, что влечет за собой значительное увеличение капитальных затрат, увеличение операционных издержек прибыли и эффективное управление оборотным капиталом, позволяющее обеспечить значительный свободный денежный поток, который компания позитивно строила по контракту 19 кварталов подряд.

 

3.5. Оценка экономической эффективности проектных решений.

Несмотря на падение цен на нефть и газ и общие проблемы российской экономики в последние годы, нефтегазовые компании страны, в том числе ПАО НК «Роснефть», продолжают инвестировать миллиарды долларов в новые проекты по разработке и добыче нефти и газа Ресурсы. Как и мировые лидеры, российская ПАО «Роснефть» ежегодно тратит миллиарды долларов на крупные инвестиционные проекты.
Проблемы с реализацией проектов, как правило, возникают по двум причинам. Во-первых, проблемы управления и мониторинга производительности могут основываться на нечетком распределении ответственности за стратегические и операционные решения, особенно если проект является совместным проектом предприятие. Во-вторых, проблемы реализации часто приводят к недостаточно продуманному или слишком поспешному планированию, слишком оптимистичным первоначальным оценкам сроков, необходимым ресурсам и техническим возможностям, а также неэффективности процедур закупок и логистики.
ПАО НК «Роснефть» как одна из наиболее динамично развивающихся компаний на рынке Российской Федерации и ближнего зарубежья использует огромный спектр технологий, в том числе собственных разработок, ввиду чего, для данной Компании актуальна проблема формирования методологических подходов к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.
С начала 2017 года было отмечено уменьшение долговой нагрузки ПАО НК «Роснефть» на 384 млрд. рублей– до 2,9 трлн. рублей. Увеличение чистых финансовых расходов в 2 раза до 190 млрд. руб., что связывают с реализованными отрицательными курсовыми разницами от переоценки инструментов управления обменным курсом в размере 74 млрд. рублей, а также полученными отрицательными курсовыми разницами в размере 41 млрд. рублей. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 45,8% — до 103 млрд. рублей. Но, в то же время, инвестиции ПАО НК «Роснефть» в 2017 г. достигли максимальной величины и составили порядка 750 млрд. рублей.
Положительно, на экономическую эффективность проектных решений влияют работы по созданию Типовой проектной системы (СТПК) Компании для объектов компании Корпоративным научно-проектным комплексом (КНПК) ПАО НК «Роснефть».
Система позволяет аккумулировать оптимальные технические и экономические решения для ключевых технологических объектов и единые требования к покупке оборудования и материалов для размещения нефтегазовых месторождений в единой базе данных, которая используется в проектной продукции. В то же время разработанные системные подходы позволяют оптимизировать процессы ПИР, с акцентом на повышение технической и экономической эффективности в области альтернативных вариантов, приемлемых для конкретных условий.
Программа инвестиций предприятия в 2017 году является сбалансированным портфелем эффективных проектов для качественных вложений, направленных на реализацию стратегических задач фирмы по следующим ключевым направлениям, которые, в большинстве своем, были успешно реализованы, что видно из годового отчета по деятельности ПАО НК «Роснефть» за 2017 год.
1. Зрелые месторождения. Основная задача Компании на зрелых месторождениях — стабильная и рентабельная эксплуатация в течение длительного времени с уменьшением темпов естественного понижения производства за счет распространения современных технологий, участия в разработке труднодоступных залежей, работы с базовым фондом скважин и осуществления программы увеличения эффективности бурения.
В среднесрочных и краткосрочных планах Компании на будущее зрелые месторождения дают стабильное производство и обеспечивают значительный свободный денежный поток, который будет использоваться для финансирования и освоения новых месторождений, прежде всего затрагивая восток России, там ПАО НК «Роснефть» продумывает разрабатывать новые кластеры добычи нефти и газа.
2. Новые месторождения. На основе подготовительных крупномасштабных работ, проведенных в предыдущие годы, включая процедуры проектирования и закупок, Компания планирует ускорить начало активной фазы разработки крупных проектов добычи нефти и газа (Юрубченко-Тохомское, Лодочное, Тагульское, Русское).
3. Геологоразведочные проекты на суше и в море. Благодаря запуску проектов в Арктике ПАО НК «Роснефть» формирует якорный заказ для отечественной промышленности и заинтересована в локализации новых технологий и современных производств. Большая часть заказов на строительство буровых платформ, труб и другого оборудования планируется для постановки на российских предприятиях.
4. Газовые проекты. Стратегической целью «Роснефти» в области развития газового бизнеса является долгосрочное увеличение акционерной стоимости Компании за счет роста добычи газа, обеспечиваемого высокоэффективным долгосрочным портфелем продаж.
5. Нефтехимия и нефтепереработка. Эффективное управление нефтью и нефтепродуктами позволяет сократить продолжительность производственного цикла, снизить уровень текущих затрат на хранение и управление запасами, освободить часть текущего финансового оборота, что увеличит денежный поток и позволит реинвестировать средства в другие активы.
6. Извлечение и реализация капитала. С 2015 года Компания последовательно осуществляла собственную политику эффективного управления портфелем и оптимизацию активов предприятия.
Проведенные исследования показали, что запуск системы новых средних и крупномасштабных высокотехнологичных нефтегазохимических продуктов и привлечение необходимого финансирования для общей эффективности проектных решений возможно только в случае компетентной модели управления проектами, оценки всех рисков и принятии обоснованных решений об их осуществлении.
Основным направлением экономической эффективности проектных решений является эффективное использование активов, которые направляются как на увеличение эффективности частных инвестиционных программ и проектов, так и на растущий бизнес благодаря формированию предпочтительного портфеля, нахождению оптимального соотношения между актуальной рентабельностью «Роснефти» и изобличением ее личных долгосрочных потенциалов посредством финансирования бизнес-направлений инвестиционных программ. В 2017 году Компания продолжала совершенствовать инвестиционный процесс, который создавался на базе передового опыта управления вложениями, как в части разработки нормативно-методической базы, так и в улучшении инвестиционной дисциплины.
В ПАО НК «Роснефть» продолжается разработка инструментов анализа портфеля. Разработанная система позволяет Компании формировать различные сценарии реализации инвестиционного портфеля на основе сквозного рейтинга по набору критериев в рабочем режиме, что обеспечивает гибкость инвестиционной программы изменениям внешней среды, а также как стратегические и текущие приоритеты Компании, определяемые акционерами и утверждаемые Советом директоров.
Для обеспечения своевременного принятия управленческих решений и усиления контроля за эффективностью реализации проекта Компания внедрила процесс регулярного мониторинга утвержденных инвестиционных проектов.
Для повышения уровня компетентности и дисциплины в управлении инвестиционной деятельностью проводятся регулярные тренинги для сотрудников центрального офиса и дочерних компаний.
Инвестиционный контроль представляет собой неотъемлемую часть управленческой и финансовой отчетности, неотрывный интерес к реализации инвестиционной программы и эффективности ее исполнения не только лишь в общей сложности для Компании, но и в контексте главных бизнес-частей и сценариев.
Процесс экспертизы и утверждения инвестиционных проектов в Компании осуществляется через уполномоченные инвестиционные органы, в состав которых входят ключевые руководители ПАО НК «Роснефть». Существует система уровней полномочий в отношении инвестиционных бизнес-проектов от уровня Совета директоров к бизнес-направлениям. Качество инвестиционных решений обеспечивается подробным анализом каждого инвестиционного проекта на основе единого подхода в широком спектре сценариев и оценки рисков, в том числе финансовых, коммерческих, технических, экологических и других.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Ганиева М.К. Оценка эффективности инвестиционной деятельности ПАО «НК «Роснефть»» // Научный форум: Экономика и менеджмент: сб. ст. по материалам VI междунар. науч.-практ. конф. — № 4(6). — М., Изд. «МЦНО», 2017. — С. 90-100.
2. Стандарт Компании «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью» № П2-06 С-0007 версии 3.00, утвержденный решением Правления ПАО НК «Роснефть» 19.06.2016 (протокол от 19.06.2016 № 18), введенный в действие приказом ПАО НК «Роснефть» от 31.07.2016 №342.
3. Никитина Н. «Свободный денежный поток «Роснефти» в 2017 году составил 302 млрд рублей, несмотря на увеличение капзатрат» //Федерал Пресс. – 2018. — №2.
4. Маршал Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям: пер. с анг. – М.: ИНФРА-М — 2013.
5. Бутинець, Ф.Ф. Контроль и ревизия: учебник/ Ф.Ф.Бутинець. – Житомир — 2014.
6. Гутова, А.В. Управление денежными потоками предприятия — диссертация /Гутова А.В.// Москва — 2015.
7. https://www.rosneft.ru/docs/report/2015/2.6.html [Электронный ресурс]