2. Комплексная оценка финансового стояния ООО «Техно-Строй»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Техно-Строй»
Общество с ограниченной ответственностью «Техно-Строй» — создано 15 февраля 1995 года решением общего собрания учредителей. Общество учреждено на неограниченный срок деятельности. Организационно-правовая форма, в которой создано настоящее Общество, определяет, что это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Почтовый адрес общества: 432072, Ульяновская обл, Ульяновск г, Инженерный 3-й проезд, д. 16
Общество приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации.
Общество имеет в собственности обособленном имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральным законом.
Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами.
Общество несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества. Общество не отвечает по обязательствам государства и своих участников, равно как государство не отвечает по обязательства общества. Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Общество может создавать самостоятельно и с другими юридическими лицами дочернее и совместное предприятия с правами юридического лица, представительства и филиалы на территории России и за границей, а так же участвовать в капитале других юридических лиц.
В случае создания филиалов и представительств общества в настоящих устав вносятся изменения. Отражающие изменения, отражающие сведения о соответствующих филиалах и представительствах.
Филиалы и представительства действуют в соответствии с Положением о них. Положение о филиалах и представительствах принимаются общим собранием участников соответствии с законодательством страны учреждения. Филиалы и представительства имеют собственные балансы, которые входят в баланс общества. Филиалы и представительства отвечают по обязательства общества, а общество – по их обязательствам.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском язык и указание на место нахождения общества. Общество имент штампы и бланки со своим фирменным наименованием, свою эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации. Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли.
Общество вправе иметь гражданские права и нести гражданские обязанности для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством. Осуществлению деятельности, отнесенной законодательством к лицензируемой, предшествует получение обществом соответствующей лицензии (лицензий) в установленном порядке.
Для осуществления и функционирования предпринимательской деятельности общество имеет право:
• самостоятельно планировать свою хозяйственную, финансовую и коммерческую деятельность;
• самостоятельно устанавливать цены и тарифы на собственные товары и услуги, за исключением случаев, установленных законодательством;
• инвестировать собственные средства в деятельности российской и иностранных предприятий и организаций;
• помещать денежные средства в ценные бумаги, находящиеся в обращении, с целью получения прибыли;
• проводить операции на товарной, фондовой и валютных биржах, участвовать в валютных аукционах;
• привлекать для работы российских и иностранных специалистов;
• самостоятельно определять формы, системы и размеры оплаты труда персонала общества;
• совершать любые сделки и другие юридические акты, прямо не запрещенные законодательством.
Перечисления в настоящем уставе общество некоторых прав юридического лица не означает отрицания или умаления других прав, оставляющих за обществом в соответствии с законодательством.
Общество обязано соблюдать законодательство страны нахождения, правильно и своевременно производить обязательные платежи в бюджет, соблюдать правило бухгалтерского учета, порядок и сроки представления государственной статистической отчетности.
Основными видами деятельности предприятия являются:
• Строительство зданий и сооружений
• Производство общестроительных работ (Основной вид деятельности)
• Производство прочих строительных работ (Дополнительный вид деятельности)
• Устройство покрытий зданий и сооружений (Дополнительный вид деятельности)
Организационная структура предприятия приведена на рисунке 3.
Рисунок 3 — Организационная структура ООО «Техно-Строй»
На основании представленной схемы на рисунке 1 можно сделать вывод, что организационная структура предприятия – линейно-функциональная.
Эта структура управления характеризуется:
• высокой централизацией стратегических решений и децентрализацией оперативных;
• организацией директивных связей по однолинейному принципу;
• преобладающим применением инструментов координации с технической поддержкой.
Структура имеет следующие преимущества:
• обеспечивает высокую профессиональную специализацию сотрудников;
• позволяет точно определить места принятия решений и необходимые ресурсы (кадровые);
• способствует стандартизации, формализации и программированию процессов управления.
Недостатки:
• образование специфических для функциональных подразделений целей затрудняет горизонтальное согласование;
• структура является достаточно жесткой и с трудом реагирует на изменения.
В своей деятельности работники ООО «Техно-Строй» руководствуются действующим законодательством и другими нормативными актами, приказами, распоряжениями руководителей Общества.
Основными задачами бухгалтерского учета являются:
• формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении;
• обеспечение контроля за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами и сметами;
• своевременное предупреждение негативных явлений в хозяйственно-финансовой деятельности;
• выявление и мобилизация внутрихозяйственных резервов.
В соответствии с Законом № 129-ФЗ ответственными являются:
• за организацию бухгалтерского учета и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций – руководитель организации;
• за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчетности – главный бухгалтер организации.
Налоговый учет ведется в целях формирования полной и достоверной информации о порядке учета для целей налогообложения хозяйственных операций, осуществленных организацией в течение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешних пользователей для контроля над правильностью, полнотой и своевременностью начислений и уплаты в бюджет налогов.
2.2 Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества данного предприятия. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества предприятия внутри этих групп. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия [26, с. 37].
Анализ активов предприятия представлен в таблице 2 по данным приложений А и Б.
Таблица 2 – Анализ активов предприятия за 2012 – 2014 гг.
Активы за анализируемый период уменьшились на 21 546 тысяч рублей (c 99 262 до 77 716 тыс. р.), или 21,71 %. Снижение активов произошло за счет падения оборотных активов на 22 897 тыс. р. или на 45,64 % при одновременном увеличении внеоборотных активов на 1 351 тыс. р. (на 2,75 %).
На рисунке 4 изображена динамика активов, которая характеризует активы ООО «Техно-Строй» за 2012 – 2014 гг.
В целом, уменьшение имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Основную часть в структуре имущества занимали на начало анализируемого периода – оборотные активы (50,54 %), а на конец анализируемого периода – внеоборотные активы (64,91 %).
Рисунок 4 – Динамика активов предприятия
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 14,33 %. Таким образом, предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.
На рисунке 5 представлена структура активов предприятия ООО «Техно-Строй» за 2012 – 2014 гг. и состав внеоборотных активов за 2012 – 2014 гг. на рисунке 6.
В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая увеличилась с 49,46 % до 64,91 %.
В анализируемом периоде ООО «Техно-Строй» не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.
Рисунок 5 – Структура активов предприятия
Рисунок 6 – Состав внеоборотных активов
На конец анализируемого периода структура имущества предприятия характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая снизилась с 50,54 % до 35,09 %.
Внеоборотные активы ООО «Техно-Строй» за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 50 444 тыс. р.
Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на вложения во внеоборотные активы (77,92 %).
Динамику основных средств предприятия за 2012 – 2014 гг. можно проследить на рисунке 7.
Рисунок 7 – Динамика основных средств предприятия
За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к росту (с 18,48 % до 22,07 %), доля вложений во внеоборотные активы имела тенденцию к снижению (с 81,50 % до 77,92 %).
Оборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились с 50 169 до 27 272 тыс. р. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих:
— запасов;
— дебиторской задолженности;
— денежных средств;
— прочих оборотных активов.
Структура оборотных средств предприятия представлена на рисунке 8.
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. На начало анализируемого периода основная часть оборотных активов приходилась на денежные средства (43,48 %).
На конец анализируемого периода все больший удельный вес стал приходиться на дебиторскую задолженность (32,30 %).
Удельный вес запасов в оборотных активах предприятия ООО «Техно-Строй» снизился с 23,96 % до 19,24 %.
Стоимость запасов предприятия за анализируемый период уменьшилась на 6 771 тыс. р. (с 12 019 до 5 248 тыс. р.).
Рисунок 8 – Структура оборотных средств предприятия
Такое резкое уменьшение запасов может быть вызвано сокращением объемов деятельности предприятия.
Динамика дебиторской задолженности представлена на рисунке 9.
Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 19,99 % до 32,30 %.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 1 223 тыс. р. (с 10 031 до 8 808 тысяч рублей), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж и предоставления потребительского кредита покупателям.
Рисунок 9 – Динамика дебиторской задолженности
На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных дебиторов.
Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 1 223 тыс. р. и составила 8 808 тыс. р., а её доля в оборотных активах увеличилась с 19,99 % до 32,3 %.
Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности предприятия на 11 дней по сравнению с началом периода.
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей представлено на рисунке 10.
Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «Техно-Строй» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 23 445 тыс. р. на начало и на 6 694 тыс. р. на конец анализируемого периода.
Рисунок 10 – Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей
Таким образом, предприятие ООО «Техно-Строй» финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).
Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства. Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 21 811 тыс. р. до 8 638 тыс. р.
В анализируемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.
Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.
Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.
Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала.
Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования и т. д. [27, с. 156].
Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.
В составе собственного капитала предприятия могут быть выделены две основные составляющие:
• инвестированный капитал предприятия, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие;
• и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками [19, с. 72].
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал.
Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).
Анализ пассивов предприятия за 2012 – 2014 гг. представлен в таблице 3.
Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с 66,28 % до 80 %.
Структура капитала предприятия представлена на рисунке 11, и структура собственного капитала предприятия на рисунке 12.
Собственный капитал на начало анализируемого периода составил 65 786 тыс. р., а на конец периода был равен 62 174 тыс. р.
Таблица 3 – Анализ пассивов предприятия за 2012 – 2014 гг.
Рисунок 11 – Структура капитала ООО «Техно-Строй»
Собственный капитал ООО «Техно-Строй» с 2012 – 2014 гг. уменьшился. Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли на 4 487 тыс. р. (с 33 475 до 28 988 тысяч рублей) или 13,40 % при одновременном росте резервного капитала на 875 тыс. р. (с 31 046 до 31 921 тысяч рублей) или 2,82 %.
Рисунок 12 – Структура собственного капитала предприятия
Рост резервного капитала является благоприятным фактором для ООО «Техно-Строй», т. к. он может быть использован в случаях ухудшения финансового состояния, предприятия
В целом, сокращение нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности ООО «Техно-Строй» (в том случае, если оно не использовало собственные средства для финансирования). Необходимо дополнительно проанализировать направления расходования собственных средств предприятия.
За анализируемый период в структуре собственного капитала доля нераспределенной прибыли имела тенденцию к снижению (с 50,88 % до 46,62 %), доля резервного фонда имела тенденцию к росту (с 47,19 % до 51,34 %). Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства на конец периода составляли 40 тыс. р. (доля находилась на уровне 0,26 %), а на начало периода отсутствовали.
Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали. К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами.
Краткосрочные обязательства ООО «Техно-Строй» за анализируемый период снизились на 17 974 тыс. р. Их доля в структуре заемного капитала сократилась с 100 % до 99,74 %. К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами.
Динамика кредиторской задолженности предприятия ООО «Техно-Строй» за 2012 – 2014 гг. представлена на рисунках 13, 14.
Рисунок 13 – Динамика кредиторской задолженности
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали. Кредиторская задолженность за анализируемый период снизилась на 17 974 тыс. р. (с 33 476 до 15 502 тыс. р.).
Рисунок 14 – Структура кредиторской задолженности предприятия
В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (11 857 тыс. р.), составляющие 76,49 %. Вторыми по величине являются обязательства перед персоналом организации (1 538 тыс. р.), составляющие 9,92 %.
В анализируемом периоде отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным.
За анализируемый период краткосрочные обязательства предприятия изменились следующим образом:
• перед бюджетом возросли на 1 184 тыс. р. (с 133 до 1 317 тысяч рублей);
• перед поставщиками и подрядчиками снизились на 3 034 тысячи рублей (с 14 891 до 11 857 тысяч рублей);
• перед персоналом организации снизились на 856 тысяч рублей (с 2 394 до 1 538 тысяч рублей);
• перед внебюджетными фондами снизились на 270 тысяч рублей (с 313 до 43 тысяч рублей);
• перед прочими кредиторами снизились на 14 994 тысячи рублей (с 15 745 до 751 тысячи рублей).
Для определения финансовой устойчивости (типа финансовой ситуации) составим и рассмотрим таблицу 4.
Таблица 4 – Расчет показателей для определения финансовой устойчивости
Согласно полученным результатам, предприятие имеет первый тип финансовой устойчивости – абсолютно устойчивое финансовое состояние.
Расчет показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал, что на начало и конец анализируемого периода у ООО «Техно-Строй» абсолютно устойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что оборотные активы предприятия полностью подкреплены источниками собственных средств. Также с тем, что предприятие практически не использует в своей деятельности долгосрочные заемные средства.
При анализе финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям можно отметить динамику и значение коэффициентов. Коэффициент автономии – важен для инвесторов и кредиторов, так как они отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала, с большой финансовой автономностью [29, с. 46].
Анализ финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости предприятия в анализируемом периоде (по относительным показателям)
Предприятие в динамике за анализируемый период достигает рекомендуемые значения коэффициента автономии, что указывает на возможность увеличения финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.
Таким образом, можно сказать, что активы предприятия на конец 2012 г. на 66 % сформированы за счет собственного капитала, а на конец 2014 г. на 80 %, что можно оценить как благоприятную тенденцию.
Коэффициент финансовой зависимости – показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 р. вложенных в активы собственных средств. На конец 2012 г. предприятие привлекло 34 % заемных средств вложенных в активы собственных, а на конец 2014 г. этот показатель составил 20 %. Отмечается тенденция к снижению доли заемных средств в активах предприятия. Увеличение этого коэффициента связано с уменьшением финансовой независимости предприятия, в нашем случае наоборот происходит его снижение, следовательно, предприятие сокращает свою зависимость от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала – показывает долю привлеченных средств на каждый рубль собственных, вложенных в активы организации. Значение данного коэффициента зависит от ряда факторов: соотношения оборотных и внеоборотных активов, эффективности их использования, прибыльности [29, с. 116].
Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала на начало анализируемого периода абсолютно соответствует рекомендованному значению, и несколько сокращается к концу анализируемого периода. Динамику этого показателя так же можно оценить как благоприятную, так как снижение рекомендованного значения означает меньшую зависимость предприятия от внешних источников средств. Динамика показателя свидетельствует о наметившейся тенденции к укреплению финансовой устойчивости.
Коэффициент финансирования – показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом.
Данный показатель значительно увеличился на конец 2014 года (4,0) по сравнению с показателем на конец 2012 года (1,97), и полностью соответствует рекомендованному значению (больше 1).
Увеличение коэффициента финансирования связано с снижением привлечения предприятием большего количества краткосрочных займов и кредитов и повышением объема собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала предприятия – показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, т. е. капитала, находящегося в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать данным капиталом [16, с. 82].
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств на начало и конец анализируемого периода имеет нормальное положительное значение в рамках рекомендованного. Однако стоит отметить его недостаток на конец периода. Его динамика свидетельствует о сужении в организации возможностей финансового маневра (0,25 на конец 2012 года и 0,19 на конец 2014 года).
Коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости) – показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Рассчитанный коэффициент постоянного актива ниже рекомендованного значения, на начало (0,66 меньше 0,7) анализируемого периода, однако на его конец (0,8 больше 0,7) он находиться в норме. В динамике показатель увеличивается, что говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами – показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации.
Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и на конец анализируемого периода полностью соответствует рекомендованному значению (0,33 больше 0,1 и 0,43 больше 0,1).
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом. Его увеличение положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. На конец 2012 г. для предприятия ООО «Техно-Строй» значение данного коэффициента было в норме. На конец анализируемого периода значение коэффициента еще более значительно возросло.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств – показывает, сколько внеоборотных средств приходиться на 1 рубль оборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств вкладывает организация в оборотные активы [22, с. 149].
За анализируемый период произошло сокращение этого показателя с 1,02 на конец 2012 г. до 0,54 пункта на конец 2014 г., что говорит о сокращении финансирования внеоборотных активов за счет капитала организации.
Ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность – как способность своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. От степени ликвидности баланса, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств, зависит платежеспособность [13, с. 78].
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало анализируемого периода выявляется несоответствие значения первого абсолютного финансового показателя ликвидности, рекомендуемым значениям [11, с. 30].
Как на конец так и на начало анализируемого периода у предприятия наблюдается недостаток по первому неравенству.
Самое главное – наличие у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах (А4 ≤ П4), что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости организации.
Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты представлены в таблице 6.
Платежные излишки и недостатки предприятия ООО «Техно-Строй» представлены в таблице 7, рисунке 15.
Таблица 6 – Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты (тыс. руб.)
Таблица 7 – Платежные излишки и недостатки
Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности.
Следует провести расчет коэффициентов ликвидности ООО «Техно-Строй» за анализируемый период 2012 – 2014 гг. Коэффициент текущей ликвидности находиться в пределах рекомендованных значений и показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. В конце периода коэффициент значительно вырос.
Показатели ликвидности организации за 2012 – 2014 гг. представлены в таблице 8, рисунке 16.
Рисунок 15 – Платежные излишки и недостатки
Таблица 8 – Показатели ликвидности организации за 2012 – 2014 гг.
Текущая ликвидность предприятия в нормальном состоянии, динамика коэффициента текущей ликвидности значительно возрастает, что можно назвать положительным фактором для платежеспособности предприятия.
Коэффициент критической ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Коэффициент критической ликвидности находиться выше пределов рекомендованных значений и показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами.
В динамике коэффициент незначительно возрастает, что указывает на проведение руководством предприятия постоянной работы с дебиторами, в целях обеспечения возможности обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов с поставщиками.
Рисунок 16 – Коэффициенты ликвидности предприятия
Коэффициент абсолютной ликвидности выражает отношение денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности находиться гораздо выше рекомендованных пределов и характеризует часть краткосрочных обязательств, которую предприятие имеет возможность погасить имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Сокращающееся значение данного коэффициента указывает на сокращение платежеспособности предприятия, однако и при низком его значении организация может быть всегда платежеспособна, если суметь сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Предприятию следует постоянно проводить оздоровительную политику в отношении преобладания увеличения краткосрочных обязательств над увеличением оборотных активов.
2.3 Оценка эффективности деятельности ООО «Техно – Строй»
Выручка ООО «Техно-Строй» за анализируемый период уменьшилась на 13 296 тыс. р. или 14,42 % (с 92 211 до 78 915 тысяч рублей). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, в начале анализируемого периода была прибыльной, а в конце периода – убыточной.
Себестоимость реализованной продукции предприятия за анализируемый период уменьшилась всего на 1 007 тыс. р., то есть менее чем на 5 %.
Как следствие этого, эффективность основной деятельности предприятия снизилась под влиянием опережающего темпа падения выручки по отношению к темпу снижения себестоимости реализованной продукции.
Валовая прибыль ООО «Техно-Строй» за анализируемый период уменьшилась на 10 136 тыс. р. или 43,56 % (с 23 268 до 13 132 тысяч рублей).
В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.
Финансовые результаты предприятия представлены в таблице 9.
Соотношение выручки и себестоимости продукции предприятия представлено на рисунке 17.
В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.
Следует отметить, что расходы по прочей деятельности предприятия растут быстрее, чем доходы по этим видам деятельности, это прослеживается на рисунках 18, 19.
В начале анализируемого периода ООО «Техно-Строй» имело прибыль от основной деятельности в размере 4 653 тыс. р. Результат от прочей деятельности при этом составил 75 тыс. р.
Таблица 9 — Финансовые результаты деятельности предприятия
Рисунок 17 – Соотношение выручки и себестоимости продукции предприятия
В конце анализируемого периода предприятие имело убыток от основной деятельности в размере 7 636 тыс. р. Результат от прочей деятельности при этом составил минус 680 тыс. р.
Рисунок 18 – Динамика доходов и расходов по прочей деятельности
Рисунок 19 – Структура доходов предприятия
Отрицательный результат от прочей деятельности предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.
При осуществлении всех видов деятельности в конце анализируемого периода ООО «Техно-Строй» получило убыток в размере 8 316 тыс. р., и, по существу, лишилось источника пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.
Структура расходов предприятия представлена на рисунке 20.
Рисунок 20 – Структура расходов предприятия
В начале периода предприятие получило прибыль в размере 4 728 тыс. р.
В конце анализируемого периода у ООО «Техно-Строй» отсутствовала чистая прибыль, то есть оно лишилось источника пополнения оборотных средств.
Показатели рентабельности капитала рассчитаны в таблице 10.
Рентабельность собственного капитала предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) изменилась с 5,35 % до минус 12,45 %. Величина рентабельности собственного капитала имеет отрицательное значение в конце анализируемого периода.
Таблица 10 – Показатели рентабельности капитала
Необходимым уточнением к анализу соотношения чистой прибыли и собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и общей стоимости активов, то есть рентабельности активов.
За анализируемый период рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, в конце периода была отрицательной и варьировалась от 3,55 % до минус 9,46 %.
Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере минус 9,46 % на конец анализируемого периода обеспечивается низкой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 0,922 оборота за год, при низкой (минус 10,26 %) доходности всех операций (по чистой прибыли).
Динамика показателей рентабельности капитала представлена на рисунке 21, 22 и в таблице 11.
В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 0,946 до 0,922 оборота за год).
Рисунок 21 – Динамика показателей рентабельности капитала
Рисунок 22 – Динамика показателей рентабельности деятельности
Рентабельность производственных активов (показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 6,01 %, а на конец периода составляла минус 10,28 %.
Таблица 11 – Показатели рентабельности деятельности предприятия
Сопоставление динамики рентабельности всех операций (по чистой прибыли) и оборачиваемости активов показывает снижение этих показателей за анализируемый период, что свидетельствует о негативных изменениях в финансовом состоянии предприятия [28, с. 65].
Оценку эффективности управления основной деятельностью предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной
Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила минус 9,68 %, и оборачиваемости производственных активов, равной 1,062 оборота за год.
Одновременное снижение показателей рентабельности продаж и оборачиваемости производственных активов является показателем наличия проблем, связанных с реализацией услуг [15, с. 172].
Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) ООО «Техно-Строй» в конце анализируемого периода составила минус 10,26 % и была на 0,580 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности предприятия).
Таким образом, прочая деятельность предприятия ООО «Техно-Строй» усугубляет убыточность предприятия.
Показатели деловой активности предприятия рассчитаны в таблице 12.
Таблица 12 – Показатели деловой активности предприятия
Значение показателя в анализируемом периоде было отрицательным и составило минус 10,54 %, что отражает необходимость расширять заимствования средств для финансирования оборотного капитала предприятия.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении с каждого рубля реализованной продукции.
Необходимо проверить, являются ли убытки временными, то есть, обусловлены ли они расходами предприятия, которые предполагают значительное повышение прибыльности продаж в будущем.
Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т. п.
Для этого необходимо дополнительно проанализировать калькуляцию затрат предприятия. Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 53 дня, краткосрочной дебиторской задолженности 50 дней, а кредиторской задолженности 96 дней.
При рациональном управлении оборотным капиталом длительность оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, но близка к нулю. Увеличение рассматриваемого показателя указывает на то, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Отрицательная, но близкая к нулю величина длительности оборота свидетельствует о рискованности политики предприятия, строящего свою деятельность на использовании бесплатных кредитов поставщиков [19, с. 103].
Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала предприятия (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 7 дней и 20 дней в начале анализируемого периода.
Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому ООО «Техно-Строй» необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.
Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал предприятия на конец анализируемого периода составляет 3 092 тыс. р., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 219,2 тыс. р.
Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков [5, с. 90].
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам (96 дней), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал полугода. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия еще не истекли или у предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.
Вероятность наступления банкротства ООО «Техно-Строй» расчитывается по пятифакторной модели Э.Альтмана. Для этого выделяются необходимые для расчетов исходные балансовые данные в отдельную таблицу 13 в динамике за три года.
Таблица 13 – Исходные данные, тыс. руб.
Далее рассчитывается значения Z-счета по пяти факторам, представив данные расчетов в таблице 14.
Константа сравнения — 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Таблица 14 – Расчетные данныеЗначение показателя в анализируемом периоде было отрицательным и составило минус 10,54 %, что отражает необходимость расширять заимствования средств для финансирования оборотного капитала предприятия.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении с каждого рубля реализованной продукции.
Необходимо проверить, являются ли убытки временными, то есть, обусловлены ли они расходами предприятия, которые предполагают значительное повышение прибыльности продаж в будущем.
Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т. п.
Для этого необходимо дополнительно проанализировать калькуляцию затрат предприятия. Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 53 дня, краткосрочной дебиторской задолженности 50 дней, а кредиторской задолженности 96 дней.
При рациональном управлении оборотным капиталом длительность оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, но близка к нулю. Увеличение рассматриваемого показателя указывает на то, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Отрицательная, но близкая к нулю величина длительности оборота свидетельствует о рискованности политики предприятия, строящего свою деятельность на использовании бесплатных кредитов поставщиков [19, с. 103].
Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала предприятия (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 7 дней и 20 дней в начале анализируемого периода.
Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому ООО «Техно-Строй» необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.
Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал предприятия на конец анализируемого периода составляет 3 092 тыс. р., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 219,2 тыс. р.
Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков [5, с. 90].
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам (96 дней), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал полугода. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия еще не истекли или у предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.
Вероятность наступления банкротства ООО «Техно-Строй» расчитывается по пятифакторной модели Э.Альтмана. Для этого выделяются необходимые для расчетов исходные балансовые данные в отдельную таблицу 13 в динамике за три года.
Таблица 13 – Исходные данные, тыс. руб.
Далее рассчитывается значения Z-счета по пяти факторам, представив данные расчетов в таблице 14.
Константа сравнения — 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
На основании рассчитанного Z-критерия можно сформулировать следующие выводы:
• в 2012 г. значение Z-счета по пятифакторной модели Альтмана составило 2,127. Данное значение выше критериального 1,23, т.е. у предприятия ООО «Техно-Строй» маленькая вероятность банкротства;
• в 2013 г. значение Z-счета по пятифакторной модели Альтмана составило 3,986. Данное значение выше критериального 1,23, т.е. у предприятия ООО «Техно-Строй» мальнькая вероятность банкротства. Так же можно отметить положительную динамику данного показателя;
• в 2014 г. значение Z-счета по пятифакторной модели Альтмана составило 3,2519. Данное значение значительно выше критериального 1,23, т.е. у предприятия ООО «Техно-Строй» минимальная вероятность наступления банкротства.
Не смотря на не большое сокращение собственного капитала, и сокоращение выручки, на положение ООО «Техно-Строй» положительно влияет наличие нераспределенной прибыли и сокращение заемного капитала.