Реферат на тему «Инвестиционные стратегии. Инвестиционный доход»

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Экономическая сущность инвестиционной стратегии, их классификация

2. Цели и задачи инвестиционной стратегии предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. В современных условиях развития экономики, одни из основных и наиболее важных для рассмотрения является вопрос выработки и реализации инвестиционной политики как государства, так и иных субъектов экономики. Реализация подобной политики напрямую связана с обеспечением высокого уровня экономического роста и развития – с одном стороны, и с увеличением эффективности экономики – с другой. Для любого быстроразвивающегося предприятия, процесс инвестирования является практически самым основным элементом в успешной работе организации, руководство которой понимает приоритетность уровня рентабельности именно с позиции долгосрочной перспективы, но не краткосрочной.

Объектом исследования в данной работе выступают инвестиции.

В свою очередь, предметом исследования выступает   инвестиционная стратегия и инвестиционный доход.

Источники, которые были использованы для написания данной работы можно обозначить как правовые акты и федеральные законы. В частности, хотелось бы выделить Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1996 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», который смог предоставить ясное объяснение и последующее понимание ситуации относительно инвестиционных процессов, в частности, в Российской Федерации.

Целью работы является теоретический анализ инвестиционной стратегии.

Задачи, которые поставил перед собой автор для написания данной курсовой работы, сформулированы следующим образом:

1. Рассмотреть экономическую сущность инвестиционной стратегии предприятия, цели и задачи
2. Изучить систему показателей, характеризующих эффективность инвестиционной стратегии предприятия.

1. Экономическая сущность инвестиционной стратегии, их классификация

При обращении к Федеральному закону Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемому в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ, можно получить информацию о том, что инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, в том числе имущественные права, и другие права, которые имеют денежную оценку, инвестируются в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли или достижения другого полезного эффекта.

Стоит отметить, что инвестиции имеют некоторые функции, которые имеют немаловажное значение:

• развитие и производственное расширение с целью обеспечения процесса повышения уровня доходов, а также стабильности функционирования субъекта хозяйствования в будущем времени;
• своевременные обновления основных производственных фондов субъекта экономики, и, кроме того, недопущение чрезмерного их морального и физического износа;
• рост технического производственного уровня, происходящего при помощи внедрения новейших разработок и технологий;
• рост уровня качества, а также обеспечение конкурентоспособности выпускаемой продукции и т.п.

Реализация инвестиций в объекты предпринимательской деятельности осуществляется в различных формах.

Первой и, самой главной, является классификация инвестиций по объектам капитальных вложений для реальных и финансовых инвестиций. Реальные инвестиции — это инвестиции в реальные активы (материальные и нематериальные), необходимые экономике для ведения своей деятельности и решения различных проблем социально-экономического плана. Финансовые вложения — это инвестиции в различные финансовые инструменты и, прежде всего, в ценные бумаги [12].

Финансовые инвестиции могут ориентироваться на долгосрочную перспективу или же обладать спекулятивным характером. В то же время, если последние направлены на получение инвестором желаемого финансового результата в конкретное время, то цель финансовых вложений долгосрочного плана, как правило, имеет стратегический характер.

При всём при этом, разделение реальных инвестиций происходит на материальные (т.е. вещественные) и нематериальные (т.е. потенциальные). Применение потенциальных инвестиций требуется для приобретения нематериальных благ. Например, они направляются на рост уровня квалификации персонала, на проведение научно-исследовательских и опытно-конструктивных работ, а также получение товарного знака и т.п.

С другой стороны, материальные инвестиции представляют собой вложения во всевозможные средства производства. Подобные инвестиции имеют свою классификацию:

• стратегические;
• текущие;
• новационные;
• базовые.

При этом назначение и роль вышеуказанных инвестиций имеют различный характер с точки зрения наращивания производственного потенциала.

Стратегические инвестиции являются инвестициями, направленными на организацию новых субъектов хозяйствования, а также абсолютно новых видов производств и приобретение целых имущественных комплексов в иной области деятельности или регионе [10].

Относительно базовых инвестиций можно отметить направленность на расширение уже существующих хозяйствующих субъектов, а также создание новых субъектов хозяйствования, но в той же сфере и регионе, что и ранее.

Что касается инвестиций текущих, то здесь стоит отметить их направленность на поддержание процесса воспроизводства и связь с различного рода вложениями по замене основных средств, проведению различного капитального ремонта и т.д.

Инвестиции новационного характера принято разделять на две главные группы [8,c.99]:

• инвестиции, направленные на модернизацию хозяйствующего субъекта, и в том числе, на переоснащение технического плана в соответствии с рыночными требованиями;
• инвестиции, направленные на обеспечение безопасности в широком смысле этого слова. Другими словами, мы говорим об инвестициях, которые имеют отношение к включению технологических структур в состав субъекта хозяйствования, гарантирующих эффективность и бесперебойность работы и обеспечения процесса производства нужным сырьём, а также комплектующими, ремонтом и т.д.

По срокам осуществления инвестиции делятся на долгосрочные и краткосрочные. Под последними понимаются вложения капитала на период менее года. В свою очередь долгосрочные выступают в роли затрат на рост размеров, создание и также приобретение внеоборотных активов, имеющих длительный характер и не предназначенных для дальнейшей реализации (при этом исключая долгосрочные финансовые вложения в государственные ценные бумаги и уставные капиталы и ценные бумаги прочих хозяйственных субъектов).

Что касается характера участия инвесторов в процессе инвестирования, то инвестиции можно разделить на косвенные и прямые. Последние предусматривают непосредственное и прямое участие инвесторов в процессе выбора объекта инвестирования. Но при этом стоит отметить, что не у каждого инвестора есть достаточный уровень квалификации и информационного фона для максимально эффективного выбора объектов своих инвестирований и их дальнейшего управления. Относительно непрямых инвестиций, то здесь имеются ввиду вложения капитала инвесторов в объекты через финансовых посредников через покупку разнообразных финансовых инструментов.

В отношении к объекту вложения инвестиции разделяются на внешние и внутренние. Внешние заключаются во вложении в реальные активы капитала не самого инвестора, а прочих хозяйствующих субъектов и эмитентов. Внутренние же, напротив, являются вложениями именно инвестора[12].

Так же есть классификация инвестиций на основе их воздействия на производственный потенциал. Таким образом, выделяют интенсивные и экстенсивные инвестиции. Первые включают в себя вложение капитала, обеспечивающего рост эффективности деятельности того или иного предприятия, а также появление и организацию новых видов и форм производств. Вторые подразумевают под собой инвестиции, достигающих проращивания объёмов выпуска и производства продукции и прочих экономических благ при отсутствии изменений в настоящей структуре производства и её качественных характеристиках [11].

Обращаясь к воздействию инвестиций на показатели рентабельности субъектов хозяйствования, можно выделить активные и пассивные инвестиции. Говоря об активных инвестициях, мы подразумеваем те, что способны обеспечить возможность развития конкурентоспособности, увеличение доходов, а также рост показателей эффективности совершаемой производственно-хозяйственной деятельности субъекта экономики посредством внедрения новых технологий, производства и выпуска новых типов продукции, пользующейся высоким и даже повышенным уровнем спроса.

Другой классификацией инвестиций принято считать разделение по направленности действий. Здесь стоит отметить нетто-инвестиции, которые так же называют начальными. Они осуществляются посредством покупки и создания хозяйствующего субъекта. Затем экстенсивные инвестиции, направленные на прирост и увеличение производственного потенциала. Далее реинвестиции, обладающими связью с движением инвестиционных ресурсов в направлении покупок или же создания совершенно новых производственных средств, мотивированных поддержкой состава главных фондов субъекта хозяйствования. И брутто-инвестиции, которые, по сути, являются совокупностью нетто- и реинвестиций [20].

Перейдем к рассмотрению понятий «стратегия», «инвестиционная стратегия», «инвестиционная стратегия банка».

«Стратегия» военный термин, означающий искусствоведения войны, где достигнуть победы одним ударом невозможно. Стратегия предполагает длительные действия на театре войны в условиях дефицита военных ресурсов с целью победы над противником. Цель стратегии выиграть не одну битву, а войну в целом [10,c.67].

Определяя понятие «стратегия», различные авторы по-разному подходят к этой проблеме. Анализ различных трактовок позволил выделить два подхода к определению понятия «стратегия» (см.таблица 1).

Таблица 1-Систематизация подходов к понятию «стратегия»

Разработка инвестиционной стратегии предприятия связана с различными путями достижения поставленных целей предприятия и выбор оптимальных путей достижения целей является сущностью инвестиционной стратегии.

С другой стороны, стратегия является подвижной из-за возможных изменений условий и внешней среды, в связи с чем, оптимизация достижения поставленных целей должна учитывать эти возможные изменения. В ряде случаев могут измениться и цели предприятия, тогда инвестиционная стратегия предприятия должна полностью пересматриваться и ориентироваться на новые цели. Для того чтобы такие ситуации не возникали неожиданно инвестиционная стратегия должна анализироваться периодически и уточняться. Периодом регулярного рассмотрения текущей стратегии может быть выбран 1 год [11,c.66].

Таким образом, инвестиционная стратегия предприятия:

• Является частью общей стратегии предприятия;
• основывается на выработанных предприятием целях его долговременного развития;
• определяет приоритеты инвестиционной деятельности на конкретные промежутки времени;
• определяет характер и объемы необходимых инвестиционных ресурсов для достижения поставленных целей;
• служит инструментом реализации выбранной миссии предприятия.

Инвестиционная стратегия кредитной организации представляет собой стратегию и тактику банка в области инвестиционных операций. Не существует единой инвестиционной политики для всех кредитных организаций.

Коммерческий банк сознательно или стихийно осуществляет ту или иную инвестиционную политику. Хотя разработка документа, оценивающего аспекты инвестиционной политики должна быть, его имеют немногие банки. Банки функционируют в условиях меняющейся обстановки, но перемены происходят не настолько быстро, чтобы это мешало сформулировать определенную инвестиционную политику.

Инвестиционная политика в части стратегий вбирает в себя приоритет, принципы и содержательные цели конкретного банка на рынке — это потребность в доходе и ликвидности, готовность руководства жертвовать ликвидностью во имя прибыли, и наоборот, т.е. готовность идти на больший или меньший риск. При разработке инвестиционной политики необходимо иметь в виду степень риска, которую руководство банка считает приемлемой при формировании портфеля инвестиций [17,c.39]. Инвестиционная деятельность банка должна удовлетворять потребности клиентов в различных формах инвестиций, обеспечивать конкурентоспособность банка и иметь социальную направленность, т.е. поддерживать его имидж как социально-значимого элемента. Поэтому необходимо банку грамотно формировать инвестиционную политику, отвечающую рыночным требованиям.

Таким образом, грамотная классификация инвестиций и точное понимание самого термина «инвестиции» способствует проведению эффективной политики инвестирования того или иного субъекта хозяйствования, что, в последствии, так же влияет на его экономическое состояние. Инвестиционная стратегия — это совокупность всех целей инвестиционной деятельности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе, которые подчинены основному плану развития организации. Также инвестиционная стратегия отражает способы достижения поставленных целей и пути их реализации. На основе инвестиционной стратегии формируется вся инвестиционная деятельность предприятия. Инвестиционные цели являются основой стратегии.

2. Цели и задачи инвестиционной стратегии предприятия

Данный раздел  хотелось бы начать с важного факта о том, что в условиях современных хозяйственных реалий, инвестиционная политика и стратегия субъекта хозяйствования во многих ситуациях определяет важные особенности всей существующей структуры основного капитала.

Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития [19,.53].

Таблица 2 -Цели инвестиционной стратегии по стадиям жизненного цикла предприятия

 

Долгосрочные цели предприятия на разных этапах:

-достижение определенных нормы и массы прибыли,

-рост масштабов путем увеличения торгового оборота и доли контролируемого рынка,

-производство новой продукции,

-замена изношенного и устаревшего оборудования для снижения издержек производства,

-защита окружающей среды и др.

Избранной или в ряде случаев вынужденной стратегией может быть и неосуществление инвестиций. Принятие предприятием решений относительно инвестиционной деятельности опирается на проблему выбора альтернативных вариантов развития в конкурентной среде, присущей той или иной отрасли под воздействием различного рода экономических, правовых и прочих факторов [4,c.77].

Основными целями и задачами разработки инвестиционной стратегии являются следующие:

— Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия. Эта задача реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития операционной деятельности предприятия на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов расширенного воспроизводства внеоборотных операционных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период:

— обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности (чистой инвестиционной прибыли) достигается, как правило, при существенном возрастании уровня инвестиционных рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация уровня доходности инвестиций должна обеспечиваться в пределах допустимого инвестиционного риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом менталитета их инвестиционного поведения (отношения к степени риска при осуществлении инвестиционной деятельности) [3,c.76];

— обеспечение минимизации инвестиционного  риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности.

Стратегические  цели инвестиционной деятельности организации  представляют собой описанные в  формализованном виде желаемые параметры ее стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты [21].

Таким образом, осуществляя инвестиционную стратегию во всех ее аспектах, предприятие должно заранее прогнозировать, какое влияние она окажет на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также оптимизировать в этих целях структуру инвестируемого капитала и инвестиционные денежные потоки.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиции – это вложение капитала в денежной, материальной   и   нематериальной формах в объекты   предпринимательской деятельности   с целью   получения текущего дохода   или обеспечения возрастания его   стоимости в будущем   периоде.

Роль   инвестиций   состоит в том, что они являются одним   из главных   путей   реализации экономической   и финансовой   стратегии   предприятия,   направленной   на   рост эффективности   и   расширение его деятельности,   повышение конкурентоспособности   и возрастание   рыночной   стоимости.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации//СПС Гарант.
2. Федеральный закон №39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // «Консультант Плюс».
3. О банках  и банковской деятельности: Федеральный закон от 02 декабря 1990 №395-1 ФЗ // Российская газета — 2016. — 11.07. — С. 2
4. Об обязательных  нормативах банка: Инструкция Банка России от 16 января 2004 №110-И // Информационно-правовой   портал Гарант — 2017. — 24.12. — С.6.
5. Информационно-аналитические материалы // Центральный Банк Российской Федерации. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/. – Загл. с экрана.
6. Алиев Б. Х. Банковские  риски:   причины возникновения   и методы управления   ими / Б. Х. Алиев, Г. С. Султанов, С. И. Салманов. // Успехи   современного естествознания, №1-5,   с. 829-830, 2017
7. Белозеров С. А. Банковское дело: учебное  пособие / С. А. Белозеров, О. В. Мотовилов. – СПб: Проспект, 2017. – 408   с.
8. Вишневский А. А. Современное банковское  право. Банковско- клиентские отношения:   сравнительно-правовые очерки / А. А. Вишневский. – М.: Статут, 2016. – 349   с.
9. Геращенко, В.В. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт  и Россия / В.В. Геращенко, А.Л. Смирнов // Деньги   и кредит. – 2016. – №5. – С. 24–28.
10. Гончаренко, Л.П. Инвестиционный менеджмент. Учебное  пособие / Л.П. Гончаренко. – М.: КноРус, 2017. – 296   с.
11. Дубова С. Е. Банковское дело: учебное   пособие / С. Е. Дубова, А. С. Кутузова, Н. В. Степанова. – М.: ЛитРес, 2016. – 352   с.
12. Егорова Е.Н. Институциональная оценка  рынка банковских услуг: монография /Егорова Е.Н., Заернюк В.М., Фаизова Г.Р., Черникова Л.И. /под   ред. Л.И. Черниковой. М.: РГУТиС, 2017. — 207   с.
13. Жуков Е. Ф. Банковский менеджмент: учебное  пособие / Е. Ф. Жуков. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 319   с.
14. Згонник Л. В. Антикризисное управление: учебник / Л. В. Згонник. – М.: Дашков  и К, 2017. – 208   с.
15. Игонина, Л.Л. Инвестиции. Учебник / Л.Л. Игонина. – М.: Юристъ, 2017. – 245  с.
16. Крестовский И.А. Развитие  розничного банковского бизнеса. М.: Рос.   акад.   предпринимательства, 2017. — 161   с.
17. Кувшинова Ю. А. Деньги, кредит, банки: учебное  пособие / Ю. А. Кувшинова. – М.: Российский   новый университет, 2017. – 224   с. 91
18. Печатнова А. П. Методы оценки инвестиционных проектов // Молодой ученый. — 2016. — №17. — С. 316-318.
19. Тавасиев А. М. Антикризисное управление кредитными организациями: учебное  пособие / А. М. Тавасиев, А.В. Мурычев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 543   с. \Тарачев, В.А. Ценные бумаги   и   привлеченные   инвестиции / В.А. Тарачев. – М.: Рейтинг, 2017. – 312   с.
20. Boyd H. John The Theory of bank risk taking and competition revisted. The journal of finance, June 2016, 3. – pp. 1329-1343