ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ АО «ВЦКБ «Полюс»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество «Воронежское центральное конструкторское бюро «Полюс» было создано 25 апреля 1959 года как «Особое конструкторское бюро» при Воронежском радиозаводе для решения задач разработки, организации промышленного производства средств связи для оснащения ими силовых структур и различных отраслей народного хозяйства.
15 января 1970 г. ОКБ было преобразовано в государственное союзное предприятие – Воронежское центральное конструкторское бюро (ВЦКБ).
30 ноября 2005 г. было создано открытое акционерное общество «Воронежское центральное конструкторское бюро «Полюс» (ОАО «ВЦКБ «Полюс»)
В настоящее время АО «ВЦКБ «Полюс» входит в состав акционерного общества «Объединенная приборостроительная корпорация и Государственной корпорации «Ростех», расположен в г. Воронеж.
Предприятие имеет централизованную структуру управления. Централизованные организации – это организации, в которых руководство оставляет за собой большую часть полномочий для принятия важнейших решений.
АО «ВЦКБ «Полюс» имеет следующие цели:
— создание научно-технической инфраструктуры для реализации научного потенциала опорных ВУЗов промышленности на собственной производственной базе в интересах получения новой инновационной продукции специального и гражданского назначения;
— разработка и постановка на производство современной высокотехнологичной продукции военного и гражданского назначения;
— увеличение объёма производства серийной продукции в интересах МО РФ путем освоения выпуска новой продукции, снижение себестоимости освоенной продукции за счет оптимизации технологии, внедрения нового оборудования, сокращения накладных расходов;
— диверсификация производства в рамках освоения рынка гражданской продукции, обеспечение синергии между разработкой и производством продукции военного назначения и гражданской продукции.
В настоящее время основными направлениями деятельности являются:
— разработка и изготовление малогабаритных и большебазисных антенно-фидерных устройств и систем;
— разработка и изготовление полустационарных и мобильных радиотехнических станций, и комплексов, размещаемых в кузовах-фургонах и кузовах-контейнерах, перевозимых любыми транспортными средствами:
— изготовление радиотехнических устройств, проводных соединений и жгутовых изделий различной конфигурации.
Производственные мощности и технологическая база ОАО «ВЦКБ «Полюс» позволяют выполнять следующие виды работ:
— раскрой листовых материалов любой плотности толщиной до 200 мм с применением качественной гидроабразивной резки на станке с числовым программным управлением;
— токарно-фрезерные работы на станках с ЧПУ;
— слесарно-сборочные;
— сборка и монтаж радиоаппаратуры, в том числе в транспортных средствах;
— изготовление жгутовых, проводных и кабельных соединений по документации заказчика или с разработкой конструкторской документации по техническим требованиям заказчика.
Внутренняя среда предприятия АО «ВЦКБ «ПОЛЮС» является главной частью исследования экономической безопасности данного предприятия.
Данное предприятие имеет вертикальное распределение полномочий.
Источником формирования имущества АО «ВЦКБ «ПОЛЮС», в том числе финансовых ресурсов являются:
1) имущество, переданное предприятию Учредителем;
2) прибыль, полученная в результате осуществления деятельности по выполнению услуг, работ, реализации продукции, а также от других видов хозяйственной, финансовой и внешнеэкономической деятельности;
3) амортизационные отчисления;
4) кредиты и другие заемные средства.
Организационная структура предприятия представлена в Приложении А.
В составе АО «ВЦКБ «Полюс»: научно-тематический отдел, конструкторский отдел, технологический отдел, производственно-диспетчерский отдел, бюро перспективного развития, отдел снабжения, отдел маркетинга и сбыта, экспериментальный цех в составе: технологическое бюро, два монтажных участка, заготовительный участок, слесарно-сборочный участок, механический участок, сварочный участок, малярный участок, участок станков с ЧПУ и гидроабразивной резки, вспомогательные производства. Подразделения АО «ВЦКБ «Полюс» обеспечивают:
— разработку и изготовление опытных образцов изделий;
— разработку, модернизацию антенн и антенных систем КВ, УКВ и СВЧ диапазонов различной конфигурации, предназначенных для использования в стационарных, полустационарных и мобильных комплексах радиоприема, радиоперехвата и радиопеленгования высокой чувствительности, обладающих улучшенными массогабаритными характеристиками, уменьшенным временем развертывания;
— разработку аппаратно-программных решений для автоматизации измерений параметров антенно-фидерных устройств и систем, позволяющих значительно уменьшить время, необходимое для проведения измерений;
— отработку технологии и документации по результатам изготовления опытных образцов;
— подготовку к серийному выпуску изделий и серийный выпуск изделий специального и гражданского назначения: антенн и антенно-фидерных устройств; изделий на транспортных базах любых модификаций; аппаратных связи и командно-штабных машин; блоков и устройств бортовых систем электроснабжения; проводных соединений, кабельных соединений, жгутов радио-технических изделий; переговорного устройства Р-124; устройств защиты ВКУ НЧ; блоков коммутации и сопряжения; источников вторичного питания; гражданской продукции.
— изготовление кабелей, проводных соединений и жгутовых изделий различной конфигурации;
— изготовление металлоконструкций любой сложности;
— монтаж изделий на любой транспортной платформе.
Основу рынка сбыта продукции АО «ВЦКБ «Полюс» в 2019 году составила поставка уникальных изделий и средств связи специального назначения в интересах МО РФ.
В качестве единственного поставщика в 2019 году были поставлены изделия Р-124 для заказчиков: АО «1019РВЗ», АО «Ремдизель», АО «Строммашина-Щит», ОАО «МЗКТ», ЗАО «СКБ», ПАО «Мотовилихинские заводы», АО «Тулаточмаш», АО «Щегловский вал», АО «ВМЗ», АО «УМЗ».
Решая задачи диверсификации производства, предприятие имеет возможность изготавливать продукцию гражданского назначения:
— кабельная продукция для автомобильной промышленности;
— кабельная продукция для нефтегазовой промышленности;
— запчасти для гусеничной техники;
— мобильные комплексы хлебопечения.
Основными заказчиками военной продукции являются: АО «Вольский механический завод», АО «Концерн «Созвездие», АО «Уралтрансмаш»,
АО «Ремдизель», ФГУП «ВНИИА», ПАО «Мотовилихинские заводы»,
АО «Тулаточмаш», АО «55 Арсенал», АО «Строммашина-Щит»,
ОАО «Ковровский электромеханический завод».
Государство выставляет гособоронзаказ на различную военную продукцию, поэтому основная доля внешнего сотрудничества сосредоточена в лице государства.
Основными покупателями гражданской продукции, работ и услуг являются: АО «Концерн «Созвездие», ФГУП «ВНИИА», ООО «Вектор», ООО «Продовольственные решения», ООО «СпецСталь».
Основными поставщиками АО «ВЦКБ «Полюс» являются:
АО «Алкоминвест», ЗАО «Металлоптторг», АО «Электронник Юниверс», ООО «Автоспецстрой36», ООО «Союзъ», ЗАО «Элекон», ООО «КСТ ТРЕЙД», ООО «Электронник Компонентс».
Основными конкурентами АО «ВЦКБ «Полюс» являются: ОАО «Электросигнал», ООО «Измеритель», ООО «СТАЙЛ», АО «НИИ «Вектор» г. Санкт-Петербург.
Проанализируем данные из отчета о финансовых результатах АО «ВЦКБ «Полюс», полученные за 2017- 2019 г. (таблица 2.1.).
Таблица 2.1. – Основные экономические показатели АО «ВЦКБ «Полюс» за 2018 — 2019 гг.
| Наименование показателей | 2017 | 2018 | 2019 | Отклонение (+/-),
тыс. руб. |
Темп роста, %
|
||
| 2019г. к 2018г. | 2019г. к 2017г. | 2018г. к 2017г. | 2019г. к 2018г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Выручка, тыс. руб. | 553107 | 197706 | 720637 | +522931 | 167530 | 0,36 | 3,64 |
| Стоимость основных средств, тыс.руб. | 146627 | 138654 | 128520 | -10134 | -18107 | 0,95 | 0,93 |
| 3. Стоимость активов, тыс. руб. | 481762 | 382147 | 1268986 | +886839 | +787224 | 0,79 | 3,32 |
| 5. Численность персонала, чел. | 264 | 245 | 253 | +8 | -11 | 0,93 | 1,03 |
| 7.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 507181 | 187884 | 690022 | 432138 | 112841 | 0,37 | 3,67 |
| 8. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 45926 | 9822 | 30615 | +20793 | -15311 | 0,21 | 3,11 |
| 9. Чистая прибыль, тыс. руб. | 34844 | 12272 | 26893 | +14621 | -7951 | 0,35 | 2,19 |
| 11. Фондоотдача, руб./руб. | 3,7 | 1,43 | 5,61 | +4,18 | -32,11 | 0,04 | 3,9 |
| 12. Производительность труда, тыс. руб. | 2095,1 | 806,9 | 2848,37 | +2041,47 | +753,27 | 0,39 | 3,53 |
| 13. Оборачиваемость активов, обор. | 1,15 | 0,5 | 0,6 | +0,1 | -0,55 | 0,43 | 1,2 |
| 14. Рентабельность продаж,% | 8,3 | 4,97 | 4,25 | -0,72 | -4,05 | 0,59 | 0,86 |
| 15. Рентабельность затрат,% | 9,06 | 5,23 | 4,44 | -0,79 | -4,62 | 0,58 | 0,85 |
Сравнивая итоги 2017-2019г., можно отметить положительную динамику.
За 2019 год АО «ВЦКБ «Полюс» получило выручку от продажи продукции, работ и услуг 720 637 тыс. руб., темп изменения к уровню 2018 года составил 364,5%, что повлекло и увеличение чистой прибыли до 26893 тыс. руб. Снизились затраты на производство.
Показатель фондоотдачи, который показывает, сколько выручки получено предприятием с 1 рубля вложенного в основные средства, в 2018 году составил 1,43, а в 2019 вырос до 5,61.
Повысилась производительность труда до 354%.
Показатель рентабельности продаж показывает сколько прибыли предприятие получило с 1 рубля выручки. В 2019 г. рентабельность продаж снизилась на 0,72%.
Рентабельность затрат так же за три анализируемых периода имела тенденцию к снижению. В 2017 году значительно снизилась на 3,83%, в 2019 на 0,79%.
Основным условием обеспечения благоприятного и безопасного финансового состояния предприятия является его способность противостоять угрозам. Уровень финансовой безопасности предприятия будет зависеть от того, насколько эффективно его руководство и менеджеры способны заблаговременно выявить возможные угрозы и избежать их, нейтрализовать ущерб от их воздействия. Угрозы, с которыми может столкнуться АО «ВЦКБ «Полюс» в процессе свой хозяйственной деятельности:
1.Сокращение финансирования ГОЗ со стороны федеральных властей
2.Угроза старения основных средств. На предприятии необходимо обращать внимание не только на износ основных фондов, но и на актуальность используемых технологий, что также сказывается на финансовой безопасности предприятия.
3.Риск неплатежеспособности
4.Угроза роста долгов вследствие недостаточно быстрой инкассации дебиторской задолженности.
5.Утрата ликвидности – возможность появления убытков вследствие неспособности предприятия выполнять свои обязательства в полном объеме и в точный срок. Угроза появляется из-за недостаточной сбалансированности финансовых активов и обязательств.
6.Утрата финансовой независимости или невозможность автономно покрывать средства, которые вложены в активы и рассчитываться по имеющимся обязательствам без привлечения сторонних источников.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что на предприятии должна проводиться аналитическая оценка процесса обеспечения финансовой безопасности, по результатам которой структурные подразделения смогли бы разработать комплекс оперативных мер по противодействию негативных факторов, а также по предупреждению и преодолению возможных негативных последствий и угроз для обеспечения благоприятного и безопасного финансового состояния предприятия.
2.2 Исследование процесса обеспечение финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс»
Обеспечение финансовой безопасности предприятия – комплекс мер, направленных на защиту противодействия вызовам и угрозам финансово-хозяйственной деятельности и защиту финансовых интересов предприятия, как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе [27].
Рассмотрим практическое функционирование процесса обеспечения финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс».
Процесс обеспечения финансовой безопасности предприятия представляет собой совокупность элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений по обеспечению защиты его финансовых интересов от различных угроз.
За процесс обеспечения финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс» отвечают:
- Генеральный директор АО «ВЦКБ «Полюс» несет всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты деятельности; осуществляет общее руководство производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, организовывает взаимодействие всех структурных подразделений.
В функции руководителя входит также создание условий для внедрения новейшей техники и технологии, прогрессивных форм управления и организации труда, контроль за соблюдением законности в деятельности всех служб, а также защита имущественных интересов предприятия в суде.
- Финансово-бухгалтерский отдел является самостоятельным структурным подразделением предприятия, подчиняется непосредственно генеральному директору ОАО «ВЦКБ «Полюс».
В целях обеспечения финансовой безопасности происходит своевременное выявление и представление руководству предприятия информации о реальных и потенциальных финансовых угрозах.
Осуществляет:
— выявление и представление руководству информации, игнорирование которой станет потенциальной угрозой потери активов, с целью предупреждения правонарушений, затрагивающих экономические интересы предприятия;
— изучение отрицательных и криминальных аспектов экономики и рынка, мониторинг законодательства по финансовым вопросам;
— выявление упущений и недостатков организационного, нормативно-правового и финансового характера, которые могут стать причиной ухудшения имущественного состояния предприятия;
— разработка предложений по устранению отрицательных последствий
В задачи отдела входит:
- Формирование полной и достоверной информации о финансовой деятельности ОАО «ВЦКБ «Полюс», его имущественном положении, доходах и расходах для пользователей бухгалтерской отчетности.
- Предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности и выявление внутрихозяйственных резервов, обеспечивающих финансовую устойчивость ОАО «ВЦКБ «Полюс».
В процессе реализации поставленных задач финансово-бухгалтерский отдел выполняет следующие функции в рамках процесса обеспечения финансовой безопасности:
- Проводит мероприятия, направленные на обеспечение платежеспособности предприятия, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых материально-технических ресурсов, повышение рентабельности производства, увеличение прибыли, снижение издержек на производство и реализацию продукции, укрепление финансовой дисциплины.
- Разрабатывает методы регулирования финансовых результатов производственной деятельности предприятия
- Определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия (бюджетное финансирование; краткосрочное и долгосрочное кредитование; выпуск и приобретение ценных бумаг; лизинговое финансирование; привлечение заемных и использование собственных средств), анализирует возможности их использования и разрабатывает схемы их использования.
- Обеспечивает целевое использование собственных и заемных средств.
- Участие в проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью выявления внутрихозяйственных резервов ликвидации потерь и непроизводственных расчетов.
- Осуществление контроля за своевременным оформлением приема и расхода денежных средств и товароматериальных ценностей, правильным расходованием фонда заработной платы, исчислением и выдачей всех видов премий, соблюдение смет расходов.
Для осуществления контроля за процессом обеспечения финансовой безопасности финансово-бухгалтерский отдел использует следующую документацию:
- Бухгалтерский баланс является главным информативным источником финансового анализа, отражающим наличие и размещение финансовых ресурсов. Он показывает финансовое состояние субъекта отчетности по состоянию на определенную дату.
- Отчет о финансовых результатах» для определения финансовых потерь на этапах ее конечного формирования и выявления причинно-следственных факторов изменения собственных финансовых ресурсов. Выручка является основным показателем данной формы отчетности, характеризующим деловую активность предприятия.
- «Отчет об изменениях капитала» для определения перемещения отдельных составляющих собственных ресурсов. Величина чистых активов, отражаемая в справке к данной форме отчетности, является признаком реальности использования собственного капитала, в том числе уставного.
- «Отчет о движении денежных средств» для определения структурного состава поступлений и платежей по денежным потокам, мощности таких потоковых средств, уровня финансовой зависимости обеспечения деятельности от внешних источников.
В дополнение к бухгалтерской отчетности, при анализе финансового состояния могут использоваться данные аналитического учета для более детального исследования неликвидных средств, задолженности, структуры и состояния расчетов с дебиторами и кредиторами, заемными средствами, в том числе по срокам образования.
Таким образом, главная цель финансово-бухгалтерского отдела в процессе обеспечения финансовой безопасности — наиболее полная реализация функций финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности, прибыли, роста производительности труда, снижения затрат, повышения качества продукции и внедрения новых передовых технологий и достижений науки.
- Планово-экономический отдел является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется непосредственно генеральному директору.
ПЭО осуществляет следующие задачи:
— организация работы по экономическому планированию на предприятии;
— анализ научно-производственной и хозяйственной деятельности предприятия;
— контроль за правильным расходованием фонда заработной платы.
Для реализации поставленных задач ПЭО осуществляет следующие функции:
— осуществляет экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений, разрабатывает меры по обеспечению режима экономии, повышению рентабельности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижению издержек на производство и реализацию продукции, устранению потерь и непроизводительных расходов, а также выявлению возможностей дополнительного выпуска продукции;
— определяет экономическую эффективность организации труда и производства, внедрения новой техники и технологии, рационализаторских предложений и изобретений;
— обеспечение согласованности и взаимной увязки планов предприятия;
— контроль за выполнением планов подразделениями АО «ВЦКБ «Полюс»;
— подготавливает исходные данные для составления проектов хозяйственно-финансовой, производственной и коммерческой деятельности (бизнес-планов) предприятия в целях обеспечения роста объемов сбыта продукции и увеличения прибыли;
— подготовка отчетов о выполнении планов подразделений;
— осуществление контроля за соблюдением на предприятии действующего трудового законодательства и правил внутреннего трудового распорядка;
— изучение эффективности применения действующих систем оплаты труда;
— осуществление анализа качества применяемых норм и нормативов;
— составление всей установленной отчетности.
Для осуществления контроля за процессом обеспечения финансовой безопасности планово-экономический отдел использует следующую документацию:
- Годовой планы хозяйственно-финансовой и производственной деятельности предприятия.
- Бизнес-планы
- Разработки нормативов материальных, трудовых и финансовых затрат;
- Отчеты, планы, прогнозы, полученные в процессах стратегического, тактического и оперативного планирования, анализа, контроля и бюджетирования;
- Договоры о заключенных контрактах;
- Бюджет движения денежных средств;
- 7. Отчет «Платежный календарь»основной инструмент управления потоками финансов на ежедневной основе, позволяющий оптимизировать движение средств, сократить риск неплатежеспособности компании.
Рассмотрим структурные элементы процесса обеспечения финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс».
Таблица 2.2 – Перечень форм, методов и инструментов, используемых АО «ВЦКБ «Полюс» для обеспечения финансовой безопасности
| Структурные элементы процесса обеспечения финансовой безопасности предприятия | Характеристика используемых элементов процесса обеспечения финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс» |
| Методы обеспечения финансовой безопасности предприятия | 1.Контроль дебиторской и кредиторской задолженности
2.Ранжирование кредиторов по срочности оплаты 3.Ранжирование дебиторов по срокам предоставления отсрочки платежей 4.Использование авансовых платежей 5.Хеджирование |
| Инструменты обеспечения финансовой безопасности предприятия
|
1.Кредитные инструменты (договора о страховании);
2.Регламент по использования финансовой аренды(лизинга) для приобретения имущества АО «ВЦКБ «Полюс» 3. Регламент управления финансовыми рисками 4. Регламент оперативного планирования ликвидности 5.Финансовый мониторинг 6.Кредит поставщиков и предоплата покупателей
|
| Формы обеспечения финансовой безопасности предприятия
|
1.Аналитическая записка к результатам комплексной оценки состояния и динамики развития АО «ВЦКБ «Полюс»
2.Платежный календарь |
Из таблицы 2.2 следует, что на предприятии в недостаточной мере используются методы и инструменты, для того что бы сохранить и обеспечить финансовую стабильность предприятия в случае возникновения деструктивных процессов.
Таким образом, для нормального функционирования процесса обеспечения финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс» необходимо задать качественные параметры использования ресурсов предприятия в сочетании с его организационно-функциональной структурой и взаимосвязями структурных подразделений, а также некоторые ориентиры обеспечения функциональных составляющих и финансовой безопасности в целом.
2.3 Оценка уровня финансовой безопасности предприятия
Оценка уровня финансовой безопасности предприятия предполагает выбор критериев оценки, системы индикаторов, которые ее характеризуют, и самих методических подходов к определению уровня финансовой безопасности.
Своевременная и полная оценка уровня финансовой безопасности субъектов хозяйствования приобретает очень важное значение: дает возможность своевременно обнаружить проблемы в состоянии финансовой безопасности предприятия и исправить их без угрозы потери финансовой устойчивости и платежеспособности.
Судить о финансовой безопасности предприятия можно по множеству финансовых показателей, основными из которых являются показатели, характеризующие ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия и рентабельность.
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости АО «ВЦКБ «Полюс», которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, представленный в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Анализ показателей финансовой устойчивости АО «ВЦКБ «Полюс» за 2017-2019гг.
В единицах измерения
| Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | Отклонение, +/- | ||
| 2019 к 2017 | 2019 к 2018 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| Абсолютные: | ||||||
| Наличие собственных оборотных средств,тыс.руб | 50284 | 62405 | 92205 | 29800 | 41921 | |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, тыс руб | 51799 | 67641 | 97441 | 29800 | 45642 | |
| Общая величина основных источников формирования запасов, тыс руб | 324742 | 234288 | 1127222 | 892934 | 802480 | |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств, тыс.руб | -46775 | -111458 | -165543 | -48849 | -113532 | |
| Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, тыс руб | -45260 | -106222 | -160307 | -54085 | -115047 | |
| Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов, тыс руб | 227683 | 60425 | 869474 | 809049 | 641791 | |
| Относительные: | ||||||
| Коэффициент автономии (независимости) | 0,5 | 0,41 | 0,53 | 0,18 | -0,35 | -0,23 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,1 | 0,15 | 0,26 | 0,08 | -0,18 | -0,07 |
| Коэффициент маневренности в др порядке | 0,2-0,5 | 0,41 | 0,31 | 0,25 | -0,06 | -0,16 |
| Коэффициент фин.зависимости | 0,6 | 0,19 | 0,1 | 0,1 | 0 | -0,09 |
Проведя анализ таблицы 2.1, можно сказать, что размер вложенных собственных средств в общую стоимость имущества организации в 2018 году был 0,53, а в 2019 году он уменьшился и стал составлять 0,18. Это увеличение обусловлено увеличением кредиторской задолженности. Из теории нормативное значение коэффициента – от 0,5 и более. При этом, чем выше значение показателя, тем предприятие считается более независимым, но в нашем случае ситуация противоположная. Но, тем не менее, уменьшение коэффициента способствует увеличению зависимости организации от заемных источников, пусть и в малой доле.
Далее рассмотрим коэффициент финансовой зависимости, который показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет заемных средств, а какая за счет собственных. Если данный коэффициент ниже 1, то это означает, что большая часть имущества организации – это заемные средства. Такое значение говорит нам о том, что организация находится в опасности неплатежеспособности, а из этого следуют проблемы в получении кредита. В нашем случае привлечение дополнительных заемных средств уменьшило долю собственных средств в финансировании организации. В 2017 году собственные оборотные средства составили 50284 млн. руб., а долгосрочные заемные средства, в свою очередь 1515 млн. руб. В 2018 году собственные средства – 62405 млн.руб. В 2019г. же собственные оборотные средства составили 92205 млн. руб., а долгосрочные заемные средства, в свою очередь 5236 млн.руб.
Значение коэффициента маневренности с 2017 по 2019 году идет на уменьшение с 0,41 до 0,25 это говорит о том, что:
— увеличивается закредитованность компании либо общая платежная нагрузка (что говорит о том, что у данного бизнеса слишком низкая прибыльность либо не самое эффективное управление);
— компания не может эффективно инвестировать в производство, равно как и диверсифицировать свою деятельность.
Стоит отметить, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние (3тип). Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением условия ликвидности (финансово устойчивое предприятие в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых, в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов), при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок.
Таблица 2.2 – Анализ показателей ликвидности АО «ВЦКБ «Полюс» за 2017-2019гг.
В единицах измерения
| Наименование показателя | Норм.
значение |
2017 | 2018 | 2019 | Отклонение, +/- | |
| 2018г. к 2017г. | 2019г. к
2018г. |
|||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент общей
платежеспособности |
2 | 1,7 | 2,13 | 1,21 | 0,43 | -0,92 |
| Коэффициент соотношения дебиторской задолженности к
кредиторской задолженности |
0,9 — 1 | 0,87 | 0,35 | 0,66 | -0,52 | 0,31 |
| Коэффициент абсолютной
ликвидности |
0,2 | 0,06 | 0,10 | 0,22 | 0,04 | 0,12 |
| Коэффициент критической
ликвидности |
0,7-1 | 0,87 | 0,41 | 0,85 | -0,46 | 0,44 |
| Коэффициент текущей
ликвидности |
1,5- 2 | 1,23 | 1,45 | 1,10 | 0,22 | -0,35 |
| Достаточность денежных средств на счетах | 1 | 0,15 | 0,1 | 0,21 | -0,05 | 0,11 |
Проведя анализ таблицы видно, что показатель текущей ликвидности в нашем случае стал равен 1,10 в 2019 году, что является критичным при финансовой безопасности (норма показателя 1,5-2).
Показатель абсолютной ликвидности равен 0,22, при норме более 0,2. Это означает быстрое погашение 22% текущих долгов.
Показатель критической ликвидности, нормативное значение – более 0,7. В нашем случае показатель равен 0,85 в 2019 году, это означает, что платежеспособность улучшается по сравнению с 2018 годом, компания стала более устойчивой. Предприятие располагает быстрореализуемыми активами в количестве, достаточном для погашения краткосрочной задолженности. То есть, предприятие платежеспособно, но поскольку коэффициент учитывает еще и дебиторскую задолженность и если у компании есть такие клиенты, с которыми постоянно возникают проблемы по оплате отгруженных товаров, работ и услуг, то в зависимости от величины их долга и возрастает норма коэффициента.
Далее в таблице представлены основные показатели, характеризующие рентабельность использования, вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 2.5 – Рентабельность использованного вложенного капитала
АО «ВЦКБ «Полюс» за 2017-2019гг.
В единицах измерения
| Показатели рентабельности | 2017 | 2018 | 2019 | Отклонение,+/- | |
| 2018 к 2017 | 2019 к 2018 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Рентабельность собственного капитала | 2,57 | 0,08 | 0,16 | -0,18 | 0,08 |
| Рентабельность активов | 0,10 | 0,04 | 0,04 | -0,06 | 0 |
| Рентабельность задействованного капитала | 0,24 | 0,07 | 0,15 | -017 | 0,08 |
| Рентабельность продаж | 0,08 | 0,05 | 0,04 | -0,03 | -0,01 |
| Средневзвешенная стоимость капитала | 9,21 | 10,71 | 8,16 | 1,5 | -2,55 |
За период с 01.01.2018-01.01.2019г. каждый рубль собственного капитала предприятия обеспечивает чистую прибыль в размере 7,6 руб. Изменение рентабельности за анализируемый период показал отрицательную тенденцию.
Рентабельность задействованного капитала в 2019 году значительно выросла на 7,1, что показывает эффективные вложения в предприятие как собственных, так и привлеченных средств.
Для оценки качества менеджмента по критерию скорости преобразования активов предприятия в денежные средства проводят расчет показателей деловой активности (оборачиваемости).
Таблица 2.6 – Анализ показателей деловой активности АО «ВЦКБ «Полюс» за 2017-2019гг.
В единицах измерения
| Показатели оборачиваемости | 2017 | 2018 | 2019 | Изменение, +/- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Фондоотдача | 3,71 | 1,39 | 5,39 | 4 |
| Производительность труда | 2103,07 | 810,27 | 2859,67 | 2049,4 |
| Оборачиваемость оборотных средств | 1,85 | 0,69 | 1,05 | 0,11 |
| Длительность оборота оборотных средств |
195 | 525 | 344 | -181 |
| Оборачиваемость запасов | 4,73 | 1,39 | 3,20 | 1,81 |
| Длительность оборота запасов | 76 | 260 | 113 | -147 |
| Оборачиваемость дебиторской
задолженности |
3,42 | 1,46 | 2,04 | 0,58 |
| Длительность оборота дебиторской
адолженности |
105 | 246 | 176 | -70 |
| Оборачиваемость кредиторской
задолженности |
2,25 | 0,99 | 1,27 | 0,28 |
| Длительность оборота кредиторской
задолженность |
160 | 363 | 283 | -80 |
| Оборачиваемость активов (капитала) | 1,23 | 0,47 | 0,87 | 0,4 |
| Продолжительность операционного
цикла |
181 | 505 | 289 | -216 |
| Продолжительность финансового цикла | 22 | 142 | 6 | -136 |
| Темп роста прибыли | 93,39 | 35,21 | 219 | 183,79 |
| Темп роста выручки | 110,11 | 35,74 | 364 | 328,26 |
| Темп роста активов | 87,14 | 79,3 | 332,1 | 252,8 |
Фондоотдача увеличилась на 4 и составила 5,39 руб., т.е. снизилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, выросла доля прибыли в цене товара.
В 2019 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 1,05, что на 0,11 больше показателя за 2018 год. Продолжительность оборота активов в 2019 году составляет 344 дней, что является низким показателем. Отметим, что за последний год продолжительность оборота оборотных средств уменьшилась на 181 дней.
Коэффициент оборачиваемость запасов предприятия составил в 2019 году 3,20, что на 1,81 больше показателя за 2018 год и на 1,53 меньше значения оборачиваемости запасов за 2017 год. Продолжительность оборота запасов в 2019 году составляет 113 дней, что является низким показателем. За последний год продолжительность оборота запасов уменьшилась на 147 дней.
Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности, которая составляет 2,04 выше оборачиваемости кредиторской (1,27), что является благоприятным фактором в деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств. Это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств. Одновременный рост рентабельности и оборачиваемости активов является показателем эффективной деятельности предприятия по реализации продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки ускоряются).
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Продолжительность нахождения капитала в активах организации возросла на 0,4 и составила 0,87 раз.
В зависимости от конкретного значения показателя можно судить уровне финансовой безопасности предприятия. Очевидно, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что вся система показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. А за пределами значений пороговых показателей предприятие теряет способность к устойчивости, динамичному саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках, становится объектом враждебного поглощения
Таблица 2.7 — Оценка уровня финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс» за 2017-2019гг.
В единицах измерения
| Наименование показателя | Безопасное (пороговое) значение | Значение/Баллы | ||||
| 2018 год | 2019 год | |||||
| Значение | Баллы | Значение | Баллы | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| Показатели финансовой устойчивости | ||||||
| Коэффициент финансовой независимости | 0,5 | 0,53 | 4 | 0,18 | 0 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,6 | 0,54 | 2 | 0,18 | 0 | |
| Коэффициент финансового левериджа | 1 | 0,88 | 2 | 4,63 | 4 | |
| Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом | 0,1 | 0,26 | 4 | 0,08 | 2 | |
| Показатели платежеспособности и ликвидности | ||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,10 | 1 | 0,22 | 4 | |
| Коэффициент платежеспособности | 2 | 2,13 | 4 | 1,22 | 1 | |
| Коэффициент покрытия процентных выплат | 1 | 14,5 | 4 | 12 | 4 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,5-2 | 1,45 | 2 | 1,1 | 1 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности; | 0,7 -1 | 0,41 | 1 | 0,85 | 3 | |
| Достаточность денежных средств на счетах | 1 | 0,1 0,02 |
0 | 0,21 1,58 |
0 | |
| Показатели деловой активности | ||||||
| Запас финансовой прочности, % | 25% | 23 | 2 | 45 | 4 | |
| Продолжительность финансового цикла, дни | — | 142 | 0 | 6 | 4 | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности; | — | 1,46 | 2 | 2,04 | 2 | |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | — | 0,99 | 0 | 1,27 | 1 | |
| Темп роста прибыли, % | выше темпа роста выручки | 35,21 | 3 | 219 | 0 | |
| Темп роста выручки, % | выше темпов роста активов | 35,74 | 0 | 364 | 3 | |
| Темп роста активов, % | 100% | 79,3 | 2 | 332,1 | 4 | |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | 1 | 0,46 | 1 | 0,87 | 2 | |
| Показатели рентабельности | ||||||
| Рентабельность активов | 5% | 4 | 2 | 4 | 2 | |
| Рентабельность собственного капитала | 10% | 8 | 2 | 16 | 4 | |
| Средневзвешенная стоимость капитала | Меньше рентабельности активов | 10,71 | 0 | 8,16 | 0 | |
| Итого | * | * | 40 | * | 43 | |
Согласно методике расчета уровня финансовой безопасности, АО «ВЦКБ «Полюс» имеет нормальный уровень финансовой безопасности (43 баллов). В среднем показатели, характеризующие уровень финансовой безопасности близки к пороговым значениям, но есть показатели, которые имеют негативные значения: коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, коэффициент платежеспособности.
На основе проведенного анализа финансовой безопасности предприятия сформирован SWOT-анализ, отражающий сильные и слабые стороны предприятия, а также возможности и угрозы предприятия.
Таблица 2.8 – SWOT-анализ, отражающий сильные и слабые стороны предприятия, а также возможности и угрозы предприятия
| Сильные стороны обеспечения финансовой безопасности: | Слабые стороны обеспечения финансовой безопасности: |
| 1.Обладание товарными запасами и собственными основными средствами;
2. Увеличение фондоотдачи; 3. Разносторонность производства; 4.Снижение продолжительности финансового цикла; 5.Снижение оборота оборотных средств; 6.Наличие постоянного заказчика; 7. Квалифицированный персонал.
|
1.Значительный рост дебиторской задолженности;
2. Нерациональность размещения средств в активах, которые приводят к «замораживанию» финансовых ресурсов; 3. Невысокий уровень обновления активной части фондов при высоком износе последних, высокая доля устаревшего оборудования; 4.Высокий уровень зависимости от поставщиков комплектации в рамках ГОЗ; 5.Высокая зависимость от заемного капитала; 6.Превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью; 7.Недостаточность собственных оборотных средств. |
| Возможности: | Угрозы: |
| 1.Потенциал формирования собственных финансовых ресурсов из внутренних источников;
2.Поддержка государства; 3.Увеличение объемов изготовления и продаж по ГОЗ; 4.Увеличение доли гражданской продукции в выручке.
|
1.Риск снижения эффективности деятельности предприятия;
2.Риск неплатежеспособности; 3. Рост кредиторской задолженности 4.Рост финансовой зависимости; 5.Увеличение размера просроченной дебиторской задолженности; 6.Сокращение финансирования ГОЗ со стороны федеральных властей; 7.Минимизация инвестиций в части НИОКР со стороны государственных заказчиков.
|
Таким образом, по итогам главы можно сделать следующие выводы:
АО «ВЦКБ «Полюс» является финансово неустойчивым предприятием. Наблюдается недостаточный уровень собственного капитала, в результате этого предприятие вынуждено прибегать к заемным источникам финансирования.
Процесс обеспечения финансовой безопасности предприятия представляет собой сложный процесс разработки и реализации управленческих решений по обеспечению защиты его финансовых интересов от различных угроз. За процесс обеспечения финансовой безопасности предприятия отвечают: Генеральный директор АО «ВЦКБ «Полюс», а также структурные отделы предприятия.
К достоинствам процесса обеспечения финансовой безопасности можно отнести то, что на предприятии прослеживается четкое взаимодействие структурных отделов, таких как финансово-бухгалтерский, планово-экономический и других, принимаемые управленческие решения ориентированы на перспективу, стратегические цели развития предприятия.
Недостатком является то, что не в полной мере используются методы и инструменты, которые направлены на предотвращения возможных ущербов и достижения максимального уровня финансовой безопасности в настоящее время и в будущем.
В ходе оценки уровня финансовой безопасности, было выявлено, что АО «ВЦКБ «Полюс» за 2019 год имеет нормальный уровень финансовой безопасности, так как в среднем показатели, характеризующие уровень финансовой безопасности близки к пороговым значениям, а степень использования имеющихся у предприятия возможностей близка к установленным нормам и стандартам.
Однако в политике обеспечения финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс» имеются недостатки, которые являются преградой для выхода предприятия на новый уровень:
— неэффективное использование финансовых ресурсов в целях обеспечения платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия;
— пробелы в обеспечение источниками финансирования деятельности предприятия в кратко- и долгосрочном периоде;
— недостаточный уровень оптимизации структуры капитала предприятия и стремления к обеспечению ее финансовой устойчивости;
— недостаточность мероприятий по уменьшению дебиторской и кредиторской задолженности.
Таким образом, на предприятии необходимо выявить новые направления обеспечения финансовой безопасности и разработать ряд мероприятий по улучшению уровня финансовой безопасности АО «ВЦКБ «Полюс».